JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend Up

Daily Report

valbury

22 March 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

••Laba GEMS meningkat 788% • Laba ANTM naik 14,5% • GIAA segera proses kuasi reorganisasi • GIAA incar pertumbuhan pendapatan 20% • IGAR akan bagikan dividen Rp100/saham • LPPS bukukan rugi usaha dan rugi bersih • BMRI biayai proyek Regas • Laba LPKR tumbuh 35% • BNGA kaji tambah modal • BKSL incar Rp 83,1 miliar dari klaster rumah mewah • INTP masuk tahap akhir untuk bangun pabrik di Citeureup • JSMR setuju opsi pengelolaan kartu e-Toll dilakukan banyak bank • PGAS relokasi proyek terminal FSRU ke Lampung dari Belawan • BMRI beri pinjaman non tunai USD 100 juta bagi Nusantara Regas • OKAS dapat fasilitas pinjaman Rp 208,95 miliar dari BMRI • PTKP, anak usaha KRAS dapat pinjaman dari bank asing • SDRA akan bagi dividen Rp 11 per saham • BNGA catatkan laba bersih 2011 naik 25% jadi Rp 3,17 triliun • Kepemilikan pemerintah di BBTN akan terdilusi setelah rights issue • MASA suplai 24.000 ban Achilles per bulan untuk truk Mitsubishi • Harga IPO Bekasi Fajar Rp 170/saham

Dari perspektif teknikal IHSG diprediksikan dalam pekan ini Support level 4022/4007/4000 Resistance level 4044/4051/4066 berpeluang melemah, tercermin dari leading indikator (MACD trend Up &Major Stocahastic) menunjukan bearish pattern. Rentang gerak Minor trend Up IHSG dalam pekan ini berada dalam kisaran 3969-4095.

IHSG LQ-45

CLOSE 4036.234 696.131

CHANGE +14.066 +3.139

VOLUME (Mn) 3402 1372

VALUE (Bn) 4545.95 3256.82

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Minimnya sentimen yang dapat menjadi katalis bagi penguatan bursa menjadikan IHSG bergerak dalam rentang yang terbatas pada perdagangan kemarin. Aksi beli pada sektor ragam industri mampu mengangkat IHSG ke teritori positif di tengah pelemahan bursa saham regional. IHSG ditutup menguat sebesar 14,066 poin (0,35%) menuju level 4.036,234 dari posisi sebelumnya pada level 4.022,168. Asing masih membukukan net buy sebesar Rp144 miliar. Sentimen atas turunnya data housing starts AS yang turun di level tertinggi selama tiga tahun, menjadi faktor yang mendorong pelemahan bursa regional, termasuk IHSG di awal perdagangan. Pelemahan bursa Asia juga masih dipengaruhi oleh kekhawatiran akan prospek pertumbuhan ekonomi China terlebih setelah sebelumnya menaikkan harga bahan bakar minyak dan solar sebesar 6%-7%. Kenaikan harga minyak dinilai berpotensi memperlambat pertumbuhan ekonomi ditambah dengan pemberitaan bahwa produksi baja negara ini mengalami penurunan. Data penjualan kendaraan bermotor di negara ini juga diproyeksikan melambat pada tahun ini. Kondisi China ini menyebabkan Indeks Nikkei 225 tercatat turun sebesar 55,5 poin (0,55%) ke level 10.086,49 dari posisi sebelumnya pada level 10.141,99 dan indeks Hang Seng tercatat menurun sebesar 31,61 poin (0,15%) ke level 20.856,63 dari posisi sebelumnya pada level 20.888,24. Bursa saham Eropa bergerak mixed dalam kisaran tidak lebih dari 0,5%. Pasar berspekulasi atas data existing home sales yang akan diumumkan dan diprediksi naik. Disamping itu, pasar mengamati pembahasan anggaran di Inggris dan Jerman. Menteri Keuangan Inggris akan mengusulkan anggaran yang diperkirakan berisi langkah-langkah untuk membantu kelompok berpenghasilan rendah dan mengenai kebijakan pemotongan pajak. Namun, diperkirakan pemotongan pajak ini tidak dapat diwujudkan yang disebabkan Inggris sedang mengalami keterbatasan anggaran. Demikian juga dengan Jerman mengenai disiplin fiskal atas langkah pemerintah untuk menyeimbangkan anggaran hingga 2014.

Patut untuk disikapi terhadap pergerakan indeks pada perdagangan hari ini yang kemungkinan besar pelaku pasar akan merealisasikan keuntungan jangka pendek guna menghindari potensi risiko dalam menghadapi libur panjang akhir pekan bagi bursa domestik. Sementara itu, sejumlah sentimen yang diperkirakan dapat memberikan pengaruh bagi pasar global dan imbasnya bagi pasar domestik, mengenai BoJ yang melakukan perluasan stimulus untuk kali pertama sejak Oktober akibat dari perekonomian yang menyusut di kuartal IV. BOJ diluar dugaan menambah 10 triliun yen atau setara USD28,8 miliar menjadi 30 triliun yen untuk program pembelian aset. Selain itu, pasar akan menyikapi pidato Ben Bernanke yang mungkin akan dapat memberikan petunjuk lebih lanjut mengenai arah kebijakan Federal Reserve terbaru. Dalam pernyataan lainnya dari Ben Bernanke yang dapat memberikan kepercayaan pasar mengenai pernyataaa tentang pendapatannya terhadap ekonomi global bahwa ancaman dari krisis utang Eropa berkurang, setelah bailout yang diberikan sebagai imbalan atas penghematan dan restrukturisasi pemerintah Yunani dengan kreditor swasta berjalan mulus. Tetapi pada sisi lainya Bernanke mengatakan sekitar 35% aset di pasar uang AS adalah milik Eropa, jadi apabila Eropa memburuk sektor keuangan AS masih akan berhadapan dengan masalah yang timbul dari eksposur atas pinjaman dan investasi Eropa. Faktor positif pasar lainnya, berkenaan dengan Pemerintah Yunani yang telah menerima 10 miliar dolar dari negara-negara Eropa dan Dana Moneter Internasional. Dana itu menghindarkan Yunani dari kegagalan membayar utang. Sebagian besar uang itu akan digunakan untuk membayar obligasi yang dipegang oleh bank sentral zona euro. Sedangkan sentimen dari Cina akan memberikan pengaruh bagi pasar hari ini yakni terkait dengan kabar bahwa Bank-bank perbankan terbesar China akan mendapat tekanan dari bad loans akibat melambat perekonomian dan jatuhnya pasar property yang terpicu kejatuhan pengembalian dana dari para peminjam.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 22 Maret 2012


Aneka Tambang (ANTM) membukukan laba bersih sebesar Rp 1,93 triliun pada 2011 atau naik 14,5% dibandingkan 2010 senilai Rp 1,68 triliun. Kenaikan laba bersih didukung oleh peningkatan volume penjualan komoditas utama ANTM yaitu feronikel, bijih nikel, dan emas. Volume produksi feronikel pada 2011 tercatat sebanyak 16.690 TNi atau naik 5% dan volume penjualannya mencapai 19.527 TNi. Untuk bijih nikel, perseroan mampu meningkatkan produksi sebesar 13% menjadi 7.959.184 wmt pada 2011 dan volume penjualannya naik 8% menjadi 6.345.742 wmt. Untuk produksi emas, perseroan mencatatkan produksi sebesar 2.667 kg dan volume penjualan emas mencapai 8.009 kg pada 2011 atau naik 22%. ANTM menargetkan volume produksi feronikel sebanyak 18 ribu TNi dengan volume penjualan 19.500 TNi. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menyetujui keputusan Kementerian BUMN untuk merelokasi proyek terminal FSRU dari Belawan ke Lampung. Dengan adanya relokasi tersebut maka perseroan pun diminta untuk memperkuat infrastruktur pipa gas di wilayah tersebut. Selain relokasi proyek tersebut, keputusan kementerian BUMN juga mengatur biaya yang telah dikeluarkan oleh PGAS selama tahap proyek pembangunan terminal FSRU Belawan dan akan dimasukkan dalam biaya proyek Revitalisasi Terminal LNG Arun dan Pipanisasi dari Arun ke Sumatera Utara. Pertamina diminta menunjuk auditor independen untuk melakukan verifikasi atas biaya tersebut. Di sisi lain, PGN diminta untuk segera melaksanakan proyek Revitalisasi Terminal LNG Arun (receiving and regasfication terminal) yang diintegrasikan dengan Pipanisasi dari Arun ke sumatera Utara dan memenuhi komitmen batas waktu penyelesaian proyek tersebut pada akhir tahun 2013. PGN juga diminta untuk menyiapkan solusi alternatif apabila komitmen penyelesaian proyek tidak tepat waktu, sehingga industri di Sumatera Utara tetap memperoleh pasokan gas ketika pasokan gas dari PGN habis pada tahun 2014. Bank Mandiri (BMRI) menyalurkan pinjaman non tunai USD 100 juta bagi PT Nusantara Regas, perusahaan patungan antara PT Pertamina dan Perusahaan Gas Negara (PGAS). Pinjaman tersebut akan membantu pembiayaan pembangunan dan pengoperasian LNG Receiving Terminal dengan teknologi Floating Storage & Regasification Unit (FSRU) atau fasilitas terminal penampung terapung di daerah Jawa bagian barat. Pinjaman akan digunakan Nusantara Regas untuk menunjang kegiatan usaha yang ditujukan guna memasok kebutuhan gas domestik khususnya bagi pembangkit listrik milik PLN, yaitu Pembangkit Listrik Tenaga Gas Uap (PLTGU) Muara Karang dan PLTGU Tanjung Priok. Jangka waktu pinjaman adalah 1 tahun dan dapat diperpanjang. Garuda Indonesia (GIAA) mengajukan permohonan kuasi reorganisasi kepada otoritas pasar modal menyusul selesainya audit neraca 2011. Perseroan mengajukan mekanisme penghapusan saldo defisit sebesar Rp6,8 triliun dalam RUPSLB bulan depan.

Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan pendapatan Rp32.6 triliun pada tahun ini atau naik 20% dari 2011. Perseroan tetap optimis target tersebut akan tercapai meski beberapa perusahaan penerbangan lainnya menurunkan target omzet penerbangan dunia akibat krisis Eropa. Untuk mengatasi tekanan harga avtur yang tinggi saat ini akibat tingginya harga minyak mentah dunia, perseroan akan menggunakan strategi rotasi sub classes. Pada tahun ini GIAA akan menambah 22 unit pesawat baru yang terdiri atas 11 untuk Citilink dan 11 untuk Garuda Indonesia. Saat ini perseroan telah mengoperasikan 105 unit pesawat atau naik dari sebelumnya yang hanya 87 unit. Untuk tahun 2012 ini perseroan berencana akan melakukan kuasi reorganisasi, spin-off Citilink, membuka terminal terdedikasi di Surabaya serta mendatangkan unit armada baru. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) dalam rencana tahap akhir untuk membangun pabrik semen pada lokasi yang sudah ada (brown-field) dengan kapasitas produksi 4,4 juta ton per tahun di daerah Citeureup. Hal itu untuk mengantisipasi tingginya permintaan domestik. INTP juga tengah melakukan studi akhir untuk membangun 2 pabrik semen baru (green-field) di Jawa Tengah dan di luar Jawa dengan kapasitas produksi masingmasing 2-2,5 juta ton per tahun. Persroan juga tengah menggarap pabrik penggilingan semen (cement mill) baru dengan kapasitas 1,9 juta ton per tahun yang sedang dibangun di Citeureup. Dengan pembangunan pabrik tersebut, perseroan menargetkan produksi sebesar 20,6 juta ton pada tahun 2013 dan 29-30 juta ton pada tahun 2015. Jasa Marga (JSMR) menyetujui opsi pembukaan pengelolaan kartu e-Toll dan tidak hanya dikelola oleh Bank Mandiri (BMRI). Dengan banyak perbankan yang terlibat, tingkat kepemilikan eToll card bertambah lebih cepat. Menurut Jasa Marga kepemilikan kartu e-Toll baru 10,5% dari total pengguna jalan tol. Ancora Indonesia Resources (OKAS) mendapatkan fasilitas pinjaman untuk anak usahanya di bidang kontraktor pengeboran, PT Bormindo Nusantara, sebesar total Rp 208,95 miliar dari Bank Mandiri (BMRI). Ancora menargetkan pendapatan tahun 2012 tumbuh menjadi Rp 1,5 triliun-Rp 1,7 triliun dari proyeksi tahun 2011 sebesar Rp 1,2 triliun. Krakatau Steel (KRAS) dan Posco memberikan jaminan perusahaan (sponsor guarantee) atas pinjaman Proyek Pembangunan Pabrik Baja Terpadu di Cilegon. PT Kratakau Posco (PTKP) memperoleh pembiayaan dari perbankan dengan didukung jaminan dari Agen Kredit Ekspor (ECA) senilai USD 1,73 miliar untuk proyek ini. Nilai jaminan ini mencapai 30% dari total pinjaman tersebut sebesar USD 518,7 juta atau sekitar Rp 4,7 triliun. Jaminan yang diberikan tersebut setara dengan 45,5% dari ekuitas KRAS. Jaminan itu diberikan kepada Sumitomo Mitsui Banking Corporation sebagai Agen Fasilitas Senior(Senior Facility Agent) dan Agen Antar-Kreditur (Intercreditor Agent) dan PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia sebagai Agen Jaminan Dalam Negeri (On-shore Security Agent), dan pemberi pinjaman. Champion Pacific Indonesia (IGAR) berencana membagikan dividen sebesar Rp100 per saham atau total senilai Rp97 miliar untuk tahun buku 2011. Besaran tersebut mencerminkan dividend payout ratio 2,66 kali. Sedangkan nilai dividend yield jika mengacu pada harga per 31 Desember 2011 sebesar 20%. Laba bersih yang dibukukan perseroan selama tahun lalu memang hanya sebesar Rp36,47 miliar atau naik 13,44% dari Rp32,15 miliar pada


valbury Research

Pages | 2 of 11

Golden Energy Mines (GEMS) membukukan laba bersih sebesar Rp 302 miliar pada 2011 atau meningkat 788% dibandingkan 2010 senilai Rp 34 miliar. Kenaikan laba seiring peningkatan pendapatan GEMS pada 2011 sebesar 209% menjadi Rp 2,86 triliun dibandingkan 2010 senilai Rp 927 miliar. Hingga akhir tahun lalu, produksi batubara perseroan mencapai 4,39 juta ton atau meningkat 149% dibandingkan 2010 sebanyak 1,76 juta ton.

*

Lippo Securities (LPPS) mencatatkan kerugian usaha sebesar Rp319,45 juta dan rugi bersih sebesar Rp3,67 miliar di sepanjang tahun lalu. Total kewajiban perseroan turun 97,78% per akhir tahun lalu menjadi Rp3,9 miliar dari Rp175,6 miliar pada akhir tahun sebelumnya. Penurunan sebesar Rp171,7 miliar itu disebabkan perseroan melunasi seluruh pokok utang kepada pemegang saham dan pihak ketiga. Bank Himpunan Saudara 1906 (SDRA) akan membagikan dividen tunai sebesar Rp 25.4 miliar atau setara dengan harga Rp 11 per saham pada 27 April kepada pemegang saham. Bank CIMB Niaga (BNGA) mencatatkan laba bersih tahun 2011 sebesar Rp 3,17 triliun atau naik 25% YoY dari Rp2,55 triliun pada 2010. Kepemilikan saham pemerintah di Bank Tabungan Negara (BBTN) akan terdilusi menjadi 60%-61% setelah dilakukannya penawaran umum terbatas (rights issue) pada kuartal II 2012. PT Pamapersada Nusantara, anak usaha United Tractors (UNTR), mencatat kenaikan produksi sebesar 3% selama JanuariFebruari 2012.

525 miliar. Pendapatan meningkat 34% menjadi Rp 4,1 triliun dari Rp 3,13 triliun. Pendapatan divisi utama perumahan meningkat 59% menjadi Rp 2,04 triliun, sedangkan pendapatan divisi kesehatan naik 22% menjadi Rp 1,26 triliun. Divisi komersial membukukan peningkatan pendapatan sebesar 17% menjadi Rp 417 miliar, sedangkan pendapatan divisi manajemen aset tumbuh 4% menjadi Rp 473 miliar. Pendapatan berkelanjutan tumbuh 16% menjadi Rp 2,15 triliun. Bank CIMB Niaga (BNGA) akan mengkaji kemungkinan penambahan modal pada kuartal II-2012 untuk menjaga rasio CAR di tingkat yang memadai. Perseroan masih menunggu selesainya kajian Basel II Pilar II oleh BI. Untuk sementara ini, bentuk penambahan modalnya bisa berupa rights issue atau penerbitan obligasi subordinasi. ; Sentul City (BKSL) meluncurkan perumahan eksklusif The River View Residence dengan investasi sebesar Rp 26,1 miliar untuk konstruksi bangunan. Jumlah rumah yang ditawarkan sebanyak 22 unit dengan harga mulai dari Rp 4,2-6,6 miliar per unit. Perseroan mengincar nilai penjualan dari proyek ini sebesar Rp 83,1 miliar. Bekasi Fajar Industrial Estate menetapkan harga IPO Rp 170/saham, sehingga total dana yang diperoleh mencapai Rp 300 miliar. Perseroan berniat menawarkan sekitar 20% saham atau setara dengan 1,765 miliar saham. Perseroan juga membagikan waran dengan rasio 2:1. Kelebihan permintaan saham (oversubscribed) mencapai 3 kali pada harga IPO saham Rp 170. Kementerian Perdagangan memperkirakan kenaikan harga bahan kebutuhan pokok setelah harga bahan bakar minyak dinaikkan mencapai 5%-10%. Bahan pokok yang diprediksi akan mengalami kenaikan adalah beras, sayur-mayur, minyak goreng, daging, gula, popok bayi, dan susu bayi.

Multistrada Arah Sarana (MASA) mensuplai 24.000 ban Achilles per bulan untuk truk Mitsubishi. Suplai ini sudah dilakukan sejak Juli 2010 kepada PT Krama Yudha Tiga Berlian Motors (KTB) sebagai Agen Tunggal Pemegang Merek (ATPM) Mitsubishi. Lippo Karawaci (LPKR) membukukan laba bersih sebesar Rp 708 miliar pada 2011 atau naik 35% dibandingkan 2010 sebesar Rp


valbury Research

Pages | 3 of 11

tahun sebelumnya. Namun, perseroan akan mengalokasikkan sekitar Rp61 miliar dari saldo laba ditahan sebagai dividen untuk para pemegang saham. Rencananya, pembagian dividen akan dilakukan pada awal Mei tahun ini. Sementara itu, pertumbuhan laba bersih ini tidak setara dengan penjualan yang tercatat turun sebesar 4,36% menjadi Rp512,77 dari semula Rp536,16 miliar. Penurunan penjualan dipicu oleh keputusan perseroan untuk fokus pada produksi kemasan fleksibel yang dinilai memiliki pangsa pasar paling besar dan margin keuntungan lebih tinggi dibandingkan produk lainnya. Pada tahun ini perseroan memproyeksikan nilai laba bersih mencapai Rp40,12 miliarRp41,94 miliar dan pendapatan sekitar Rp564,05 miliar-Rp589,68 miliar.

Market Data 22 Maret 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

107.27 2.36 1650.43 18800.00 23000.00 104.90 103.05 1142.50 3332.00 1208.00 746.31

CHANGE

PRICE (USD) 30 28 0.15 0.03

DESCRIPTION

1.66 0.02 -0.35 -250.00 -420.00 ---5.00 -16.00 2.00 14.14

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 6,909 6,489 1,841 190

CHANGE (IDR) -7 28 12 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

22-Mar-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13124.62 3075.32 5891.95 2490.95 1016.61 20856.63 4036.23 10084.40 1582.53 3005.63

CHANGE % Day -0.35 0.04 0.01 0.06 0.00 -0.15 0.35 -0.12 0.31 0.10

PER (X)

% YTD 7.42 18.05 5.74 8.11 12.10 13.14 5.61 19.14 3.38 13.58

2011E 12.59 16.45 10.56 9.84 16.43 10.53 13.75 24.01 14.89 14.13

2012F 11.34 13.86 9.54 8.43 13.07 9.48 11.74 15.60 13.37 12.61

PBV (X) 2011E 2.56 3.53 1.85 1.99 3.00 1.76 4.06 1.33 2.51 1.68

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.29 1.10 1.45 1.34 2.13 1.24 2.46 1.20 2.00 1.27

3,954.3 4,935.2 1,248.3 2,534.2 1,166.7 1,518.0 385.8 2,361.7 269.2 386.9

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,181.75 12,191.92 109.47 7,276.69 9,652.58 14,612.66 1,452.22 2,982.85 8.13

21.75 74.71 0.00 13.48 1.42 81.24 3.85 -2.67 0.00

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.32 83.38 1.26 1.05 1.59 6.32 3.08 11.30

-0.0003 0.0018 -0.0332 -0.0003 0.0008 0.0004 -0.0019 0.0028 0.0015

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 3.98 0.71 0.25 0.18 0.18 4.34

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

22 Maret 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

FEB’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

0.81 3.56 0.05 112.22 1,921,560

SBI JAN’12

DESCRIPTION

0.76 3.65 0.76 111.99 1,921,560

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

EXPECTATION

22 Mar*

US Initial Jobless Claims

Turun menjadi 350 ribu dari 351 ribu

22 Mar*

US House Price Index MoM

Turun menjadi 0.2% dari 0.7%

22 Mar*

US Leading Indicators

Naik menjadi 0.6% dari 0.4%

23 Mar*

US New Home Sales

Naik menjadi 325 ribu dari 321 ribu

26 Mar*

US Pending Home Sales

Turun menjadi 1.0% dari 2.0%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK ASII UNTR GEMS BBRI UNVR TLKM BBNI DSSA SRAJ IMAS

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

LAGGING MOVERS

PRICE 71650 31450 2975 6750 19450 7000 3900 14000 580 14400

CHANGE (%) 2.58 4.49 8.18 0.75 0.78 0.72 1.30 7.69 24.73 2.86

INDEX pt 8.33 5.76 1.51 1.40 1.31 1.15 1.06 0.88 0.73 0.63

STOCK BBCA GGRM SMGR INTP ADRO MNCN TOWR BYAN AKRA PTBA

PRICE IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

CHANGE (%)

7900 51600 12400 18200 1900 1850 12500 17850 3975 20250


INDEX pt

-1.25 -2.09 -1.20 -1.09 -1.04 -2.12 -3.85 -0.83 -3.05 -0.98

-2.79 -2.42 -1.02 -0.84 -0.73 -0.63 -0.58 -0.57 -0.55 -0.53

valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

Corporate Info 22 Maret 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

EMTK

35.00

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

Cash Dividend

05-Apr-12

09-Apr-12

12-Apr-12

25-Apr-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

SUGI

Rights Issue

3:180

100

27-Mar-12

28-Mar-12

03 Apr - 09 Apr’12

RAJA

Rights Issue

500:250

677

29-Mar-12

30-Mar-12

05 Apr - 12 Apr’12

ITTG

Rights Issue

2:5

104

06-Apr-12

09-Apr-12

13 Apr - 20 Apr’12

GENERAL MEETING BJBR BYAN BDMN BBRI BIPI MFIN EXCL PTRO MEGA ITTG ITMG BTPN

AGM/EGM

DATE

RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST

AGENDA

26-Mar-12 26-Mar-12 27-Mar-12 27-Mar-12 28-Mar-12 29-Mar-12 29-Mar-12 29-Mar-12 29-Mar-12 30-Mar-12 02-Apr-12 04-Apr-12

Pages | 6 of 11

EMITEN

RESULTS HIGHLIGHT FY 2011 (in IDR Bn) STOCK GEMS IMAS LPGI PNBN

REVENUE FY 2010

FY 2011

927.11 10,935.34 283.73 4,108.35

2,861.55 15,776.58 362.98 5,049.74

** dalam juta USD

CHANGE % 208.65% 44.27% 27.93% 22.91%

NET INCOME FY 2010

FY 2011

30.75 448.67 54.06 1,292.59

284.78 812.97 42.01 1,830.33

CHANGE % 826.03% 81.19% -22.28% 41.60%


EPS FY 2010

FY 2011

16.93 449.00 360.00 53.66

55.74 695.00 280.00 75.99

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

22 Maret 2012


ASII

TRADING BUY 70217

S1

R1

TREND GRAFIK

72417

Major

UP

Minor

UP

ASII - Daily 2/18/2011 Open 51700, Hi 53450, Lo 51700, Close 53000 (3.9%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 45,250.00, Fractal Up = 53,450.00, Fractal Down = 47,400.00, MA(Close,5) = 50,250.00, MA1(Close,8) = 49,575.00 80,000

68017

S2 Closing Price

R2

74617 74,913.2 75,000 74,200 71,650 71,210 70,000 71,187.5 70,292.5 68,750

71650

65,000

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positi Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

60,000

55,000 September October November December ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 81.75, Stochastic %K = 89.30, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 100.0 80.0 80 60.0

Prediksi

• Trading range Rp71550– Rp72400 • Entry Rp71650, take Profit Rp72400

INDIKATOR

Posisi

23.5913 40.0 23.5913 20.0 20 19.019 0.0 19.019 1,000

ASII - MACD (6,9) = 454.10, Signal() = 274.64

500 73.8501 66.6891 0

Sinyal

-500 -1,000

Stochastics

23.6

positif

+66.7

Positif

-1.8

positif

Bollinger Band (Mid)

70292

positif

MA5

71210

positif

MACD True Strength Index (TSI)

-1,500 80.0

ASII - TSI(3,5,3) = 61.67

60.0 40.0 20.0 4.07563 0.00000 0.0 -1.8145 -20.0

KLBF

TRADING BUY

3383

S1

-60.0

R1

TREND GRAFIK

3458

Major

UP

Minor

UP

KLBF - Daily 2/18/2011 Open 2900, Hi 2950, Lo 2875, Close 2925 (2.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,379.40, Fractal Up = 3,000.00, Fractal Down = 2,700.00, MA(Close,5) = 2,875.00, MA1(Close,8) = 2,856.25,

3308

S2 Closing Price

R2

3533

3,571.2 3,600 3,550 3,458.75 3,450 3,400 3,446.88 3,425 3,400

3425

3,200

3,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

2,800

September October November December KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 74.81, Stochastic %K = 74.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp3400 – Rp3525 • Entry Rp3425, take Profit Rp3525

INDIKATOR

2012

February

March 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 35.6085 40.0 35.6085 30.0 20.0 20 10.0 19.8413 19.8413 40.0

KLBF - MACD (6,9) = 3.69, Signal() = -0.12

20.0

Posisi

Sinyal

Stochastics

35.6

Positif

MACD

-7.0

positif

True Strength Index (TSI)

-24.2

Positif


3458

Negatif

-5.21849 0.0 -6.98207 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 KLBF - TSI(3,5,3) = 9.59

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -15.6943 -20.0 -24.2023 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

3450

Negatif


valbury Research

Pages | 7 of 11

-40.0


22 Maret 2012

INCO

TRADING BUY

3325

S1

R1

TREND GRAFIK

3400

Major

DOWN

Minor

UP

INCO - Daily 2/18/2011 Open 5050, Hi 5100, Lo 4925, Close 5000 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,616.59, Fractal Up = 5,150.00, Fractal Down = 4,875.00, MA(Close,5) = 5,020.00, MA1(Close,8) = 5,037.50,

3250

S2

R2

4,200

3475

4,000 3,919.16 3,800

Closing Price

3375

3,600 3,600 3,495 3,450 3,400 3,400 3,375 3,200 3,375 3,000

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp3350– Rp3475 • Entry Rp3375, take profit Rp3475

INDIKATOR

2,600 September October November December INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 41.13, Stochastic %K = 37.37, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 20.5026 30.0 20.5026 20.0 20 10.0 16.6667 16.6667 80.0

INCO - MACD (6,9) = 16.37, Signal() = 22.14

40.0

Posisi

Sinyal

20.5

Positif

MACD

-24.2

Positif


-45.5

Positif

Stochastics

2,800


3495

Negatif

MA5

3400

Negatif

SMCB

TRADING BUY

0.0 -21.4763 -24.1913 -40.0 -80.0 -120.0 INCO - TSI(3,5,3) = 6.00 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -38.506 -40.0 -45.4804 -60.0 -80.0

2458

S1

R1

TREND GRAFIK

2533

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11


UP

SMCB - Daily 2/18/2011 Open 1900, Hi 1950, Lo 1890, Close 1940 (2.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,214.92, Fractal Up = 1,960.00, Fractal Down = 1,800.00, MA(Close,5) = 1,878.00, MA1(Close,8) = 1,870.002,575 2,600 2,506.25

2383

S2 Closing Price

R2

2,500 2,500 2,495

2608

2,432.5 2,400 2,300

2500

2,250 2,246.43 2,200 2,100 2,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp2475– Rp2600 • Entry Rp2500, take profit Rp2600

INDIKATOR

1,800 1,700 September October November December SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 54.58, Stochastic %K = 70.20, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 38.1481 50.0 38.1481 40.0 35.5556 30.0 35.5556 20.0 20 10.0

SMCB - MACD (6,9) = -4.97, Signal() = -11.03

Posisi

Sinyal

Stochastics

38.5

Positif

MACD

+5.9

Positif

-7.0

Positif


2432

Positif

MA5

2495

Positif


1,900

40.0 30.0 20.0 8.7477 10.0 5.89307 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 1.01681 0.0 0.00000 -20.0 -6.9558 -40.0 -60.0 -80.0

SMCB - TSI(3,5,3) = 7.75



valbury Research

22 Maret 2012

BBRI

TRADING BUY

S1

6683

R1

6783

S2

6583

R2

6883

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BBRI - Daily 2/18/2011 Open 4800, Hi 4900, Lo 4775, Close 4875 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,318.55, Fractal Up = 4,925.00, Fractal Down = 4,525.00, MA(Close,5) = 4,735.00, MA1(Close,8) = 4,709.38,

Closing Price

7,200 6,932.13 6,850 6,770 6,800 6,756.25 6,750 6,690

6750

6,400

6,000

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp6700 – Rp6900 • Entry Rp6750, take Profit Rp6900

INDIKATOR Stochastics

69.3

Positif

MACD

+13.6

Positif


+19.3

Positif


6690

Positif

MA5

6770

Negatif

BBNI

TRADING BUY R1

3925

S2

3775

R2

4000

2012

February

March 100.0 90.0 80 80.0 69.3254 70.0 69.3254 60.0 58.3333 50.0 58.3333 40.0 30.0 20.0 20 10.0 100.0

Sinyal

3850

5,200

September October November December BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 61.46, Stochastic %K = 82.23, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

BBRI - MACD (6,9) = -4.25, Signal() = -18.20

Posisi

S1

5,600

50.0 15.7082 13.5679 0.0 -50.0 -100.0 -150.0 BBRI - TSI(3,5,3) = 19.11 60.0 40.0 29.1281 20.0 19.3431 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BBNI - Daily 2/18/2011 Open 3425, Hi 3550, Lo 3425, Close 3550 (3.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,047.77, Fractal Up = 3,575.00, Fractal Down = 3,250.00, MA(Close,5) = 3,455.00, MA1(Close,8) = 3,425.00, 4,400

4,200

Closing Price

3900

3,900 4,000 3,850 3,835 3,812.5 3,800 3,728.75 3,625 3,600

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp3875– Rp4000 • Entry Rp3900, take Profit Rp4000

INDIKATOR Stochastics

3,432.55 3,400

3,200

3,000 September October November December BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 82.72, Stochastic %K = 85.19, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 85 100.0 85 90.0 80 80.0 73.3333 70.0 73.3333 60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 60.0 40.0 25.2068 22.9763 20.0

BBNI - MACD (6,9) = 20.74, Signal() = 15.87

Posisi

Sinyal

73.3

Positif

0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 67.3984 60.0 59.9266

BBNI - TSI(3,5,3) = 43.47

MACD

+25.2

Positif


+67.4

positif

3728

Positif


40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

MA5

3835

Positif


valbury Research

Pages | 9 of 11

• • • • •

Trading View PT Valbury Asia Securities

22 Maret 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 21/03/12

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Sell

21100

21100

20650

20633

20983

21333

21683

Negatif

Negatif

Negatif

23000

18500

LSIP

Trading Buy

2900

2900

3025

2792

2867

2942

3017

Negatif

Positif

Positif

3000

2500

SGRO

Trading Buy

3550

3550

3625

3467

3517

3567

3617

Positif

Positif

Positif

3575

3250

MINING BUMI

Trading Sell

2425

2425

2350

2342

2392

2442

2492

Positif

Positif

Negatif

2550

2325

PTBA

Trading Sell

20250

20250

1940

19800

20100

20400

20700

Negatif

Negatif

Negatif

21150

20050

ADRO

Trading Buy

1900

1900

1810

1810

1870

1930

1990

Positif

Positif

Negatif

2025

1870

MEDC

Trading Buy

2125

2125

2225

2008

2083

2158

2233

Positif

Positif

Positif

2350

2075

INCO

Trading Buy

3375

3375

3475

3250

3325

3400

3475

Positif

Positif

Negatif

3900

3300

ANTM

Trading Buy

1820

1820

1860

1773

1803

1833

1863

Positif

Positif

Positif

2025

1800

TINS

Trading Sell

1840

1840

1810

1813

1833

1853

1873

Negatif

Negatif

Negatif

2050

1800

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Sell

12400

12400

11950

11967

12267

12567

12867

Negatif

Negatif

Negatif

12650

10400

INTP

Trading Sell

18200

18200

17800

17800

18100

18400

18700

Negatif

Negatif

Positif

18600

16350

SMCB

Trading Buy

2500

2500

2600

2383

2458

2533

2608

Negatif

Positif

Positif

2575

2250

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Buy

71650

71650

72400

68017

70217

72417

74617

Negatif

Positif

Positif

75600

67100

GJTL

Trading Sell

2675

2675

2575

2567

2642

2717

2792

Negatif

Negatif

Negatif

2925

2625

INDF

Trading Buy

4875

4875

4975

4758

4833

4908

4983

Positif

Positif

Negatif

5200

4800

GGRM

Trading Sell

51600

51600

49800

49800

51100

52400

53700

Negatif

Negatif

Negatif

57300

50050

UNVR

Trading Sell

19450

19450

19100

19083

19333

19583

19833

Negatif

Positif

Positif

20200

17500

KLBF

Trading Buy

3425

3425

3525

3308

3383

3458

3533

Positif

Positif

Negatif

3600

3375

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

1230

1230

1260

1180

1210

1240

1270

Negatif

Positif

Negatif

1300

1110

ELTY

Trading Sell

128

128

125

125

127

129

131

Negatif

Negatif

Negatif

137

126

WIKA

Trading Sell

800

800

790

787

797

807

817

Negatif

Negatif

Negatif

870

670

ADHI

Trading Buy

740

740

770

707

727

747

767

Positif

Positif

Positif

750

680

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3800

3800

3725

3725

3775

3825

3875

Negatif

Negatif

Positif

3850

3350

JSMR

Trading Sell

4900

4900

4775

4783

4858

4933

5008

Negatif

Negatif

Negatif

5000

4325

ISAT

Trading Sell

5100

5100

4975

4967

5067

5167

5267

Negatif

Negatif

Negatif

5700

5100

TLKM

Take Profit

7000

-

7100

6833

6933

7033

7133

Positif

Positif

Positif

7150

6650

CMNP

Trading Buy

2050

2050

2125

1975

2025

2075

2125

Negatif

Positif

Negatif

2175

1730

BMRI

Trading Sell

6900

6900

6750

6750

6850

6950

7050

Negatif

Negatif

Positif

6950

6000

BBRI

Trading Buy

6750

6750

6900

6583

6683

6783

6883

Positif

Positif

Negatif

7200

6400

BBNI

Trading Buy

3900

3900

4000

3775

3850

3925

4000

Positif

Positif

Positif

3875

3350

BBCA

Trading Sell

7900

7900

7750

7750

7850

7950

8050

Negatif

Negatif

Negatif

8000

7200

BDMN

Trading Sell

4325

4325

4225

4217

4292

4367

4442

Negatif

Positif

Negatif

4825

4150

31450

-

31600

29283

30583

31883

33183

Positif

Positif

Positif

30300

26550

910

910

880

883

903

923

943

Negatif

Negatif

Negatif

970

910

FINANCE

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Take Profit

MPPA

Trading Sell

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend Up

Recommend Documents