JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

ftp

Weekly Report

valbury

19 November 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• ERTX targetkan penjualan 2013 tumbuh 8%-10% • ELSA per Oktober 2012 bukukan kontrak USD440 juta • SMGR targetkan pertumbuhan pendapatan 16% pada 2013 • SMGR lakukan CSPA dengan Geleximco • MAPI akan dirikan 3 depstore dan 250 gerai pada 2013 • MAPI perkirakan penjualan Rp 7 triliun pada 2012 • ASGR didenda Rp 4 miliar dari keputusan KPPU • MRAT laba bersih 3Q2012 naik 14,6% jadi Rp 15,22 miliar • HITS rencana selesaikan kewajiban ke kreditur • PTBA serap belanja modal sekitar 72% • ABMM jajaki akuisisi PLTU • Penjualan mobil Astra mencapai 53.764 unit pada Oktober 2012 • TRIO bidik pendapatan Rp 15 triliun pada 2013 • EMPT siapkan capex Rp 250 miliar • AISA targetkan kenaikan laba 61% • Pemegang saham ASRI peroleh dana Rp 722,4 miliar • ASRI bukukan marketing sales Rp 3,4 triliun pada Oktober 2012 • HOME berencana rights issue • MTLA garap hotel budget di Cirebon • TRST investasi USD 30 juta • HITS targetkan laba pada tahun depan • Divetasi sebabkan penurunan pendapatan MIRA • Pendapatan MDRN 1H12 tumbuh 16%

Hari efektif transaksi yang terbatas dalam pekan lalu, menyebabkan IHSG bergerak dengan volatilitas yang rendah. Tetapi, sinyalemen indeks bergerak positif masih terbuka dalam pekan ini, mengingat dari sejumlah indikator teknis terlihat masih memberikan konfirmasi positif. Disamping itu, breakout di atas level 4350 berpeluang bagi indek menguji level 4406.

IHSG LQ-45

CLOSE 4351.284 748.278

CHANGE +19.200 +3.636

VOLUME (Mn) 4668 1545

VALUE (Bn) 4548.46 2644.47

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Perdagangan di pasar saham domestik dalam pekan kemarin hanya berlangsung selama tiga hari terkait libur hari raya. Selama periode tersebut, pergerakan IHSG dipengaruhi oleh sentimen eksternal dan mencatatkan kenaikan sebesar 0,76% menuju level 4.351,284. Fokus utama pasar tertuju pada isu atas permasalahan fiscal cliff dan perkembangan mengenai dana talangan Yunani. Presiden Barack Obama berencana merealisasikan komitmennya dengan menaikkan pajak bagi orang kaya. Sementara mengenai Yunani, para menteri keuangan zona euro tidak menyetujui porsi dana talangan senilai US$31,5 miliar euro. Namun, Yunani diberikan waktu tambahan selama dua tahun untuk menurunkan defisit anggarannya hingga 2% terhadap produk domestik bruto (PDB) sampai 2016. PM Luksemberg menilai Yunani telah melaksanakan sebagian besar kewajiban yang harus dilakukan, melaksanakan program reformasi yang ambisius, dan anggaran 2013 yang impresif. Sementara keputusan dana talangan bagi Yunani, baru akan diambil pada pertemuan 20 November 2012. Adapun sentimen dari Asia yang turut mempengaruhi pergerakan pasar saham, berasal dari Jepang dan China. Perekonomian Jepang mengalami kontraksi pada kuartal ketiga dengan laju tercepat sejak gempa bumi tahun lalu, di tengah penurunan ekspor dan belanja konsumen. PDB sepanjang periode Juli-September tercatat turun 3,5% atau lebih dalam dibandingkan estimasi sebelumnya yang memperkirakan turun 3,4%. Perlambatan global dan meningkatnya sentimen anti Jepang di China membuat ekspor dan tingkat produksi selama September mengalami penurunan. Dari China, kinerja ekspor negara ini mencatat pertumbuhan terpesat sepanjang lima bulan terakhir. Pencapaian ini menyusul laporan penguatan produksi industri dan penjualan ritel, sehingga data ekspor menambah satu indikator lagi pemulihan perekonomian China. Kinerja ekspor sepanjang Oktober 2012 tercatat naik 11,6% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya atau lebih tinggi dibandingkan kinerja bulan sebelumnya yang naik 9,9%. Adapun nilai impor China tercatat naik 2,4%, sama seperti pertumbuhan pada bulan sebelumnya

Faktor global tetap membawa arah pergerakan indeks bursa domestik kembali akan melambat dalam pekan ini. Pasalnya, kecemasan terhadap Yunani mengenai bailout yang terkatung-katung dalam penyelesaian, menyusul adanya perselisihan di antara kreditor internasional soal utang Yunani. Para menteri keuangan zona euro menginginkan Yunani, bisa diberikan waktu sampai 2022 untuk menurunkan utangnya ke 120% PDB. Tetapi IMF, menghendaki targetnya tetap sampai 2020. Kedua lembaga tersebut juga berselisih soal restrukturisasi utang Yunani, dimana IMF mendesak Eropa menghapus sebagian hutang. Sementara itu, Jerman menolak gagasan itu karena haircut dianggap ilegal. Kanselir Jerman Angela Merkel menyatakan menginginkan Yunani tetap dalam zona euro, namun tetap bertekad mencegah kerugian bagi pembayar pajak. Lalu bagaiman nasib Yunani, apabila IMF mundur dari bailout negara ini, tentunya zona euro harus menanggung dana ekstra bagi bailout Yunani tersebut dan hal ini akan membawa petaka bagi pasar. Kisruh antara menteri keuangan zona-euro dengan IMF telah membuat Yunani menunggu untuk mendapatkan pencairan dana bailout berikutnya. Sentimen dalam pekan ini bagi pasar, penantian keputusan para menteri keuangan, apakah akan mencapai kesepakatan pada pertemuan yang akan dilakukan pada 20 November. Apabila dalam pertemuan tersebut belum mencapai kesepakatan akan menambah kisruh besar di pasar terhadap aset berisiko. Pasar menginginkan kepastian dalam banyak hal, terutama klarifikasi atas bantuan Yunani dan resolusi masalah Spanyol. Sementara sentimen dari AS, Pernyataan dari Presiden Barack Obama bahwa pemerintah dan para pemimpin kongres harus segera mulai bekerja untuk mencegah kenaikan pajak dan pemotongan anggaran otomatis. Pemerintah meyakini bahwa akan memiliki posisi tawar lebih kuat dibanding Republik, karena menghindari jurang fiskal lebih diutamakan oleh pihak Republik dibanding Demokrat. Selian itu, anggaran untuk Pentagon akan dipangkas sejalan dengan program domestik dan kenaikan pajak secara merata.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News

*

19 Nopember 2012

PT Valbury Asia Securities Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) memperkirakan penyerapan belanja modal hingga September 2012 telah mencapai 72% dari belanja modal 2012 yang dianggarkan sekitar Rp 1,4 triliun. Belanja modal tersebut telah digunakan untuk peningkatan kapasitas pelabuhan Tarahan menjadi 25 juta ton pada 2014 dan pembangunan PLTU 3X10 MW yang Oktober telah beroperasi. Pembangunan PLTU itu diharapkan dapat mendukung efisiensi perseroan. Selain itu, perseroan juga menggunakan belanja modal untuk investasi rutin seperti mendukung operasi tambang yang sudah ada.

Semen Gresik (SMGR) akan menganggarkan belanja modal sekitar Rp 4 triliun pada 2013. Dana itu digunakan untuk pembangunan 2 pabrik semen masing-masing di Sumatra dan Rembang, serta dana belanja modal untuk akuisisi Thang Long Cement JSC.

Timah (TINS) menargetkan tambahan produksi timah sebanyak 10.000 ton dari rencana ekspansi ke Myanmar yang diharapkan dapat dimulai tahun depan. Saat ini, perseroan telah mendapatkan izin prinsip untuk ekspansi ke Myanmar dan sedang mengurus izin eksplorasi.

Semen Gresik (SMGR) melakukan penandatanganan Kesepakatan Penjualan dan Pembelian Bersyarat (CSPA) dengan Ha Noi General Export-Import Joint Stock Company (Geleximco), Vietnam. Kesepakatan ini akan menjadikan Semen Gresik menjadi pemegang saham terbesar di Thang Long Cement. Rencana transaksi tersebut tergantung dari pemenuhan persyaratan yang disepakati antara SMGR dan Geleximco, yang diharapkan dapat diselesaikan pada pertengahan Desember 2012. Tha Long Cement (TLCC) merupakan salah satu perusahaan penghasil semen yang berlokasi di Provinsi Quang Ninh, Vietnam dengan total kapasitas produksi 2,3 juta ton per tahun dengan dilengkapi fasilitas penggilingan semen di daerah pinggiran kota Ho Chi Minh. Thang Long Cement memiliki tambahan 2 izin pengembangan pabrik baru di provinsi Quang Ninh dan Binh Phuoc, Vietnam. SMGR dan Geleximco akan mengembangkan kedua pabrik tersebut melalui anak perusahaan Thang Long Cement. Tambahan dua pabrik tersebut merupakan potensi dalam meningkatkan kapasitas TLCC menjadi 6,5 juta ton.

PT Multi Capital, anak usaha Bumi Resources (BUMI), mulai

membayar jatah dividen PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) tahun 2011 untuk Pemda NTB senilai USD 8,3 juta (Rp 74,7 miliar). Namun jatah dividen itu masih dicicil. Elnusa (ELSA) membukukan kontrak per Oktober 2012 sebesar USD440 juta, sekitar 75% kontrak tersebut yang sebesar USD 330 juta akan diselesaikan tahun ini dan sisanya akan dilanjutkan tahun 2013. Sebagian besar kontrak didapat dari Pertamina dan 60% kontrak tersebut merupakan kontrak geoscience, 30% perawatan ladang minyak serta 10% jasa pengeboran. Perseroan optimis dapat mencapai target laba 2012 yang sebesar Rp111 miliar, per September perseroan telah membukukan 79.5 miliar. ABM Investama (ABMM) berencana mengakuisisi PLTU yang berdekatan dengan daerah tambang perseroan. Tujuannya untuk memaksimalkan potensi penggunaan batubara dan mendatangkan penghasilan baru. Mitra International Resources (MIRA) membukukan pendapatan Rp65,62 miliar dan laba usaha Rp1,97 miliar pada Maret 2012. Angka tersebut jauh lebih kecil dari pendapatan dan laba usaha periode yang sama tahun sebelumnya, yakni masing-masing sebesar Rp507,07 miliar dan Rp34,98 miliar. Penurunan pendapatan, laba usaha, dan aset perseroan disebakan oleh pelepasan anak usanya, yaitu System International Pte Ltd (SSI) pada 28 Desember 2011. Perseroan melepas 102 juta saham atau 93,35% modal disetor SSI. Sesuai dengan ketentuan PSAK No. 4, perseroan menghentikan pengakuan aset dan liabilitas anak. Pada bulan Oktober 2012, penjualan mobil Astra International (ASII) mencapai 53.764 unit dari 47.218 unit pada periode yang sama tahun lalu. Penjualan mobil hingga Oktober 2012 mencapai 501.540 unit, meningkat 22,47% dibandingkan penjualan periode hingga Oktober 2012 yang 409.521 unit. Sementara itu, penjualan sepeda motor Honda pada bulan Oktober 2012 turun 17% menjadi 344.335 unit dari penjualan Oktober 2011 yang 415.071 unit.

Mitra Adiperkasa (MAPI) akan mendirikan 3 departemen store dan 250 gerai di Indonesia pada tahun 2013 serta akan menambah 75 km persegi. Pembangunan di luar Pulau Jawa sekitar 42 kota. Komposisi pendapatan pada tahun 2013 sebesar 80% berasal dari Jawa, dimana Jakarta mencapai 72%. Toko yang dibangun pada tahun 2012 sebanyak 149 toko hingga September 2012, sehingga total 941 toko. Sebanyak 70% jumlah toko MAPI ada di Jakarta. Mitra Adiperkasa (MAPI) optimis belanja modal (capex) hingga akhir tahun 2012 mencapai Rp 650 miliar. Namun pada tahun 2013 perseroan mengganggarkan belanja modal sebesar Rp 600 miliar dimana pendanaan berasal dari cash internal dan kombinasi pinjaman. MAPI menargetkan pertumbuhan pendapatan naik 20%-25% dibandingkan di akhir tahun 2012. Mitra Adi Perkasa (MAPI) memperkirakan dapat mencatatkan penjualan mencapai Rp 7 triliun pada akhir tahun 2012. Bottom line diperkirakan inline dengan pendapatan. Modern International (MDRN) mencatatkan kenaikan pendaptan 16% sepanjang 6 bulan pertama tahun ini, dari Rp415,9 miliar menjadi Rp483 miliar pada semester I/2012. Kontribusi terbesar ditopang oleh pendapatan gerai 7-eleven yang mencapai Rp240,9 miliar atau sekitar 49,8% dari total seluruh omzet. Sementara untuk laba bersih, perseroan berhasil mencatatkan sebesar Rp27,6 miliar atau tumbuh 24% YoY. Astra Graphia (ASGR) didenda Rp 4 miliar karena persaingan tidak sehat dalam proses tender KTP elektronik (E-KTP). Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU) merekomendasikan kepada Kementerian Dalam Negeri untuk memberikan sanksi kepada pejabat panitia tender E-KTP. Sementara terhadap para peserta tender, KPPU memberikan putusan denda yang masing-masing berbeda nilainya. Konsorsium PNRI divonis denda sebesar Rp 20 miliar dan Astra Graphia divonis denda sebesar Rp 4 miliar. AKR Corporindo (AKRA) akan menerbitkan obligasi dengan tingkat bunga tetap dengan jumlah pokok sebanyak-banyaknya sebesar Rp 1,5 triliun. Obligasi ini terdiri dari 2 seri yaitu seri A berjangka waktu 5


valbury Research

Pages | 2 of 11

Timah (TINS) berencana membangun PLTU dengan kapasitas 2x8 MW dan pabrik tin chemical di Kawasan Industri Tanjung Ular, Mentok, Kabupaten Bangka Barat, dengan investasi senilai Rp 450 miliar pada tahun 2013. PLTU tersebut rencananya untuk memenuhi kebutuhan energi pabrik "tin chemical", dan pembangunannya akan diusahakan secepatnya. Pembangunan PLTU tersebut untuk menggantikan peralatan genset, yang hingga kini masih digunakan perseroan serta kawasan industri tersebut. Perseroan akan menggandeng Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) sebagai penyedia bahan bakar, yakni batu bara. Kebutuhan dana tersebut akan diperoleh dari kas internal dan pinjaman perbankan.

Semen Gresik (SMGR) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 15%-16% pada tahun 2013 seiring mulai beroperasinya 2 pabrik baru perseroan yaitu Tuban IV dan Semen Tonasa V. Keduanya memiliki kapasaitas produksi sebesar 3 juta ton/tahun.

Trikomsel Oke (TRIO) membidik kenaikan pendapatan menjadi Rp 15 triliun pada 2013. Nilai tersebut meningkat 25% dibandingkan pendapatan tahun 2012 berkisar Rp 12 triliun. Ekspektasi masih tingginya permintaan ponsel tahun depan akan menjadi faktor utama pendorong penguatan kinerja keuangan perseroan. Target penjualan tersebut sudah memperhitungkan penjualan Global Teleshop. Perseroan berniat menambah sekitar 100-150 gerai guna menyokong pertumbuhan kinerja keuangan perseroan pada 2013. Enseval Putera Megatrading (EMPT) menganggarkan belanja modal berkisar Rp 200-250 miliar pada 2013. Dana digunakan untuk membiayai pengembangan infrastruktur pendukung jaringan pendistribusian produk konsumer dan obat-obatan. Perseroan berencana menambah 2 pusat distribusi di Jakarta dan Medan. Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menargetkan laba bersih tahun depan mencapai Rp 343 miliar, naik 61% dibandingkan estimasi tahun ini sebesar Rp 212 miliar. Pertumbuhan laba bersih akan ditopang kenaikan pendapatan sebesar 70% menjadi Rp 5,1 triliun. Perseroan akan merilis beberapa produk baru untuk memacu pendapatan seperti Taro, Mie Kremes, Mie Kering, dan beras. Mustika Ratu (MRAT) membukukan laba bersih per September 2012 sebesar Rp 15,22 miliar, atau naik 14,6% YoY dari sebelumnya Rp 13,28 miliar. Pendapatan usaha tumbuh 8,85% YoY menjadi Rp 321,06 miliar dari Rp 286,67 miliar. Kenaikan pendapatan usaha ditopang oleh kenaikan penjualan kosmetik menjadi Rp 365,41 miliar per 30 September 2012, atau naik 14,02% dari Rp 320,5 miliar. Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) telah meminta persetujuan para pemegang saham untuk composition plan atau proposal perdamaian untuk menyelesaikan kewajiban kepada kreditur. Terdapat 67 kreditur yang telah mengajukan kepada dalam PKPU dengan total sekitar Rp 2,5 triliun. Kredit tersebut akan terbagi menjadi 3, yaitu preferen, separatis dan konkuren yang ketiganya memiliki prioritas dan jangka waktu. Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) menargetkan untuk membalikkan posisi rugi menjadi laba pada tahun depan. Kerugian yang dialami perseroan selama 2 tahun terakhir disebabkan oleh besarnya biaya legal terkait kasus hukum yang masih membelit. Padahal, bisnis dua anak usaha perseroan, yakni PT Humpuss Transportasi Kimia (HTK) dan PT Humpuss Transportasi Curah (HTC) masih mencatatkan laba dan terus beroperasi normal. Eratex Djaja (ERTX) memproyeksikan pertumbuhan penjualan 2013 sebesar 8%-10% menjadi Rp544 miliar-Rp554 miliar dari proyeksi kinerja tahun ini Rp504 miliar. Pertumbuhan penjualan tahun depan tidak setinggi tahun ini karena basis pertumbuhannya berbeda dengan tahun ini. Trias Sentosa (TRST) akan menambah mesin produksi berkapasitas 30 ribu ton per tahun dengan investasi USD 30 juta. Mesin produksi baru ini diharapkan beroperasi pada Juli 2013. Investasi ini bertujuan untuk meningkatkan volume produksi converted film yang memiliki harga jual lebih tinggi.

transaksi tersebut, porsi saham Manunggal Prime pada ASRI turun dari 25% menjadi 18,6%. Hingga akhir Oktober 2012, Alam Sutera Realty (ASRI) membukukan penjualan unit properti (marketing sales) sebesar Rp 3,4 triliun atau mencapai 98% dari target tahun ini Rp 3,5 triliun. Tahun depan, perseroan menargetkan marketing sales tumbuh 20% menjadi Rp 4,2 triliun. Adapun pendapatan diproyeksikan berkisar Rp 2,2-2,3 triliun. Dalam rangka melakukan restrukturisasi terhadap obligasi awal, Theta, anak perusahaan Lippo Karawaci (LPKR) telah menerbitkan obligasi baru pada tanggal 14 November 2012 yang diperdagangkan di SGXST. Obligasi baru digunakan untuk melakukan penawaran pertukaran terhadap obligasi awal sehingga likuiditas dan solvabilitas perseroan akan meningkat. Nilai obligasi tersebut sebesar USD 273.306.000. Jatuh tempo pembayaran 2020 dengan tingkat bunga tetap sebesar 6,125 per tahun. Hotel Mandarine Regency (HOME) melakukan rights issue sejumlah 1.031.357.180 saham biasa atau sebesar 45,95% dari jumlah modal ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan setelah rights issue, dengan nilai nominal Rp 100/saham yang ditawarkan dengan harga sebesar Rp 100/saham, dengan rasio 20:17. Setiap pelaksanaan 3 HMETD dalam rangka membeli 3 saham baru akan memperoleh 1 waran seri II, dimana 1 waran seri II dapat digunakan untuk membeli 1 saham biasa dengan harga pelaksanaan waran seri II sebesar Rp 125. RUPSLB pada 21 November 2012, tanggal terakhir perdagangan saham dengan HMETD di pasar reguler dan negosiasi 28 November 2012 dan di pasar tunai 3 Desember 2012, periode perdagangan HMETD 5 Des – 11 Des 2012. Metropolitan Land (MTLA), melalui anak usaha, Metropolitan Deta Graha, menggarap bisnis hotel budget di Cirebon. Hotel yang diberi nama @Hom Hotel Cirebon itu membutuhan investasi sekitar Rp 45 miliar.

Fitch Rating menegaskan peringkat dua surat utang Lippo Karawaci

(LPKR) pada level BB-. Kedua surat utang tersebut adalah surat utang senilai USD 100 juta berjangka waktu hingga tahun 2019 dan surat utang senilai USD 273,3 juta yang berjangka waktu hingga tahun 2020. Wismilak Inti Makmur akan melepas saham perseroan dengan target perolehan dana sedikitnya Rp350 miliar. Perseroan menawarkan saham maksimal sebanyak 30% dari total kepemilikan 630 juta lembar saham. Perseroan menunjuk OSK Nusadana Securities dan Mandiri Sekuritas sebagai penjamin emisi dalam IPO ini. Sebesar 50% dana hasil IPO akan digunakan untuk belanja modal perseroan, 30% untuk modal operasional, dan sisanya 20% untuk membayar utang jatuh tempo. Adapun perkiraan jadwal penawaran awal pada 19-29 November 2012 dan tanggal pencatatan di BEI pada 18 Desember 2012. Japan Credit Rating Agency Limited mengafirmasi rating kredit negara Republik Indonesia pada BBB- dengan outlook stabil. Faktor pendukung pemberian rating tersebut adalah permintaan domestik Indonesia yang solid, sehingga mendukung pertumbuhan perekonomian berkelanjutan. Selain itu rendahnya beban utang publik sebagai hasil dari kehati-hatian pengelolaan fiskal, serta peningkatan cadangan devisa sebagai bantalan juga menjadi faktor lain dari penetapan rating tersebut.

Alam Sutera Realty (ASRI) yaitu Manunggal Prime Development menjual sekitar 1,26 miliar saham ASRI dengan harga Rp 570 per saham pada 12 November 2012 lalu. Total dana yang diperoleh Manunggal Prime Development dari penjualan saham ASRI mencapai Rp 722,47 miliar. Transaksi penjualan saham ASRI oleh Manunggal Prime Development bertujuan untuk pengalihan investasi. Setelah Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 3 of 11

tahun dan seri B berjangka waktu 7 tahun. Bunga obligasi dibayarkan setiap 3 bulan. Masa penawaran awal 20 November – 4 Desember 2012, perkiraan masa penawaran umum 17-18 Desember 2012 dan perkiraan tanggal pencatatan di BEI 26 Desember 2012. Dana yang diperoleh sekitar 45% disalurkan ke entitas anak dalam bentuk penyertaan modal dan dalam bentuk pinjaman dan sisanya untuk mendanai kebutuhan modal kerja perseroan yakni pembelian bahan baku.

Market Data 19 Nopember 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

86.92 3.79 1713.75 15960.00 20400.00 80.30 82.02 810.00 2145.50 887.50 765.40

CHANGE

PRICE (USD) 39 34 0.10 0.03

DESCRIPTION

1.47 0.09 -2.05 50.00 -100.00 0.40 2.15 -12.50 36.00 -2.50 2.08

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 9,371 8,069 1,277 190

CHANGE (IDR) 43 -55 12 N/A

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

19-Nop-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

12588.31 2853.13 5605.59 2109.69 836.17 21159.01 4351.28 9024.16 1629.28 2945.63

CHANGE % Day 0.37 0.57 -1.27 -0.77 -0.71 0.24 0.44 2.20 -0.15 -0.01

PER (X)

% YTD 3.03 9.52 0.60 -8.44 -7.80 14.78 13.85 6.73 6.44 11.31

2012E 11.98 15.44 10.95 9.59 17.44 10.80 16.09 16.48 14.95 13.71

2013F 11.18 13.26 10.03 8.45 13.41 9.96 13.72 13.81 13.68 12.83

PBV (X) 2012E 2.42 2.42 1.55 1.36 2.09 1.32 3.04 1.10 2.13 1.34

MARKET CAP

2013F

(USD Bn)

2.19 2.15 1.44 1.21 1.84 1.22 2.65 1.04 1.97 1.26

3,777.7 4,632.9 1,219.5 2,239.9 1,023.3 1,580.9 402.5 2,102.8 284.9 395.6

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,628.63 12,275.54 118.84 7,841.86 9,959.42 15,293.15 1,544.16 3,142.67 8.85

-0.38 -2.08 -0.26 -21.09 -12.76 33.02 -0.43 6.31 0.03

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.10 1.28 81.50 1.23 1.04 1.59 6.24 3.06 10.88

0.0000 0.0014 0.1755 -0.0011 0.0021 0.0013 0.0016 -0.0062 -0.0438

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 0.75 0.10 0.50 6.00

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 4.60 0.50 0.21 0.18 0.18 3.75

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

19 Nopember 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

OCT’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

3.66 4.61 0.16 110.2970 2,122,810

SBI SEP’12

DESCRIPTION

3.49 4.31 0.01 110.1720 2,050,099

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

19 Nov*

US Existing Home Sales

Tetap 4.75 juta

19 Nov*

US Existing Home Sales MoM

Naik menjadi -0.1% dari -1.7%

20 Nov*

US Housing Starts

Turun menjadi 840 ribu dari 872 ribu

20 Nov*

US Housing Starts MoM

Turun menjadi -3.7% dari 15.0%

20 Nov*

US Building Permits

Turun menjadi 865 ribu dari 894 ribu

20 Nov*

US Building Permits MoM

Turun menjadi -2.8% dari 11.6%

21 Nov*

US Initial Jobless Claims

--

21 Nov*

US Continuing Claims

--

21 Nov*

US Leading Indicators

Turun menjadi 0.1% dari 0.6%

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK BMRI IJ ASII IJ UNVR IJ BBRI IJ BBCA IJ SMGR IJ TLKM IJ ADMF IJ BIPI IJ HERO IJ

LAGGING MOVERS

PRICE 8700 7750 26150 7250 9050 14900 9450 12000 230 4175

CHANGE (%) 2.96 1.31 1.16 0.69 0.56 1.36 0.53 8.11 12.20 6.37

INDEX pt 6.52 4.57 2.59 1.38 1.38 1.34 1.14 1.02 0.99 0.93

STOCK PGAS INCO GGRM INDF AMRT UNTR ITMG MNCN LSIP SIMP

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

4575 2500 46300 5700 5000 19600 38950 2350 2300 1110


INDEX pt

-1.61 -3.85 -1.07 -1.72 -3.85 -1.01 -1.64 -2.08 -3.16 -2.63

-2.05 -1.12 -1.09 -0.99 -0.85 -0.84 -0.83 -0.79 -0.58 -0.54

valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 19 Nopember 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

BBLD

30.00

Cash Dividend

19-Nov-12

20-Nov-12

22-Nov-12

06-Dec-12

TURI

9.00

Cash Dividend

21-Nov-12

22-Nov-12

26-Nov-12

10-Dec-12

TBLA

12.00

Cash Dividend

28-Nov-12

29-Nov-12

03-Dec-12

14-Dec-12

BATA

1565.00

Cash Dividend

03-Dec-12

04-Dec-12

06-Dec-12

14-Dec-12

ACTION

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

BBTN

Rights Issue

555000:94943

1235

14-Nov-12

19-Nov-12

23 Nov -29 Nov’12

COWL

Rights Issue

20:109

220

19-Nov-12

20-Nov-12

26 Nov -30 Nov’12

HOME

Rights Issue

20:17

100

20-Nov-12

21-Nov-12

27 Nov - 03 Dec’12

BNLI

Rights Issue

11:2

1215

29-Nov-12

30-Nov-12

06 Des - 12 Dec’12

INPC

Rights Issue

19:10

111

29-Nov-12

30-Nov-12

06 Des - 12 Dec’12

BIPP

Rights Issue

69:41

151

05 Des-12

06-Des-12

12 Des – 29 Des’12

MYOH

Rights Issue

2:1

830

05 Des-12

06-Des-12

12 Des – 18 Des’12

CNKO

Rights Issue

100:127

500

13 Des-12

14-Des-12

20 Des – 28 Des’12

CORPORATE ACTIONS STOCK

GENERAL MEETING ENRG SOBI BNLI INPC ETWA PSAB INTP MYOH BIPP MLIA SULI BKSW OKAS TRIM MAYA CNKO

AGM/EGM RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DATE

AGENDA

19-Nov-12 22-Nov-12 22-Nov-12 22-Nov-12 22-Nov-12 23-Nov-12 27-Nov-12 28-Nov-12 28-Nov-12 29-Nov-12 29-Nov-12 29-Nov-12 29-Nov-12 30-Nov-12 05-Dec-12 06-Dec-12


Pages | 6 of 11

EMITEN

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

19 Nopember 2012


ASII

TRADING BUY

S1

7650

R1

7800

S2

7500

R2

7950

Closing Price

Ulasan

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

ASII - Daily 11/14/2012 Open 7700, Hi 7750, Lo 7600, Close 7750 (1.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,474.07, Fractal Up = 7,850.00, Fractal Down = 7,550.00, MA(Close,5) = 7,730.00, MA1(Close,8) = 7,725.00,8,400

7750

7,882.5 8,000 7,850 7,750 7,730 7,725 7,600 7,550 7,474.07

• • • • •

7,200

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

6,800

6,400

Jun Jul August ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 45.04, Stochastic %K = 37.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 90.0 80 80.0 70.0 45.0397 60.0 50.0 45.0397 40.0 37.7778 30.0 37.7778 20.0 20 10.0 0.0 120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -25.8489 -20.0 -29.0086 -40.0 -60.0 -80.0

• Trading range Rp7650– Rp7950 • Entry Rp7750, take Profit Rp7950

Prediksi

ASII - MACD (6,9) = -25.85, Signal() = -29.01

Posisi

Sinyal

Stochastics

35.82

Positif

MACD

-25.8

Positif

True Strength Index (TSI)

-23.5

Positif

Bollinger Band (Mid)

7883

Negatif

MA5

7730

Positif

PTBA

TRADING BUY

S1

15850

R1

16350

S2

15350

R2

16850

ASII - TSI(3,5,3) = -23.51

60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -23.5095 -40.0 -26.8871 -60.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Pages | 7 of 11

INDIKATOR

Major

UP

Minor

DOWN

PTBA - Daily 11/14/2012 Open 15850, Hi 16200, Lo 15700, Close 16200 (1.6%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 15,425.00, Fractal Up = 16,900.00, Fractal Down = 15,550.00, MA(Close,5) = 16,160.00, MA1(Close,8)

Closing Price

Ulasan

Prediksi

19,000

18,000

16200

• • • • •

16,900 17,000 16,262.5 16,200 16,177.5 16,000 16,160 15,550 15,425 15,000

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh jual Harga berada dalam area upper band

14,000

13,000 Jun Jul August PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 19.29, Stochastic %K = 27.13, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp16000-Rp16850 • Entry Rp16200, take Profit Rp16850

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

52.05

Positif

MACD

-17.4

Negatif


-17.8

Positif


16178

Positif

MA5

16160

Positif

September

October

November 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 27.1332 40.0 27.1332 30.0 20.0 20 10.0 19.2909

PTBA - MACD (6,9) = -17.39, Signal() = -11.02

19.2909 300 200 100 -11.0239 0 -17.3919 -100 -200 -300 -400

PTBA - TSI(3,5,3) = -17.84

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -12.2251 -20.0 -17.844 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

19 Nopember 2012

TLKM

TRADING BUY

S1

9400

R1

9550

S2

9250

R2

9700

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

TLKM - Daily 11/14/2012 Open 9400, Hi 9450, Lo 9350, Close 9450 (0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 9,277.98, Fractal Up = 9,900.00, Fractal Down = 9,450.00, MA(Close,5) = 9,390.00, MA1(Close,8) = 9,393.75 9,900

Closing Price

9450

Ulasan

• • • • •

9,557.5 9,600 9,450 9,450 9,393.75 9,390 9,277.98 9,000

MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

8,400

7,800

7,200 Jun Jul August TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 43.07, Stochastic %K = 62.22, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Prediksi

September

October

November 90.0 80 80.0 62.2222 70.0 62.2222 60.0 50.0 43.0688 40.0 43.0688 30.0 20.0 20 10.0

• Trading range Rp9400-Rp9700 • Entry Rp9450, take profit Rp9700 TLKM - MACD (6,9) = -22.43, Signal() = -29.06

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

11.56

Positif

MACD

-22.4

Positif


-17.7

Positif


9558

Negatif

MA5

9390

Positif

AALI

TRADING BUY

120.0 80.0 40.0 -22.4294 0.0 -29.0588 -40.0 -80.0

20450

R1

20850

S2

20050

R2

21300

Closing Price

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -17.7025 -20.0 -30.9 -40.0 -60.0


TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11

S1

TLKM - TSI(3,5,3) = -17.70

DOWN

AALI - Daily 11/14/2012 Open 20700, Hi 20800, Lo 20400, Close 20700 (0.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 22,183.36, Fractal Up = 21,300.00, Fractal Down = 20,600.00, MA(Close,5) = 20,720.00, MA1(Close,8) = 24,000

20700

23,000

22,183.4 22,000

Ulasan

• • • • •

21,300 20,806.3 21,000 20,795 20,720 20,700 20,000 20,600

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI positif berada dalam area jenuh jual Harga berada dalam area lower band

19,000

18,000 Jun Jul August AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 19.25, Stochastic %K = 22.92, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Prediksi

September

October

November 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 22.9167 40.0 22.9167 30.0 20.0 20 10.0 19.246

• Trading range Rp20600– Rp21300 • Entry Rp20700, take Profit Rp21300 AALI - MACD (6,9) = -31.82, Signal() = -27.80

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

28.63

Positif

MACD

-31.8

Positif


-28.2

Positif


20795

Negatif

MA5

20720

Negatif

19.246 300 200 100 -27.7979 0 -31.8237 -100 -200 -300

AALI - TSI(3,5,3) = -28.19

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -24.9744 -40.0 -28.1858 -60.0



valbury Research

19 Nopember 2012

BBNI

TRADING BUY

S1

3675

R1

3750

S2

3600

R2

3825

Closing Price

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

DOWN

BBNI - Daily 11/14/2012 Open 3675, Hi 3750, Lo 3675, Close 3700 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,926.36, Fractal Up = 3,950.00, Fractal Down = 3,650.00, MA(Close,5) = 3,725.00, MA1(Close,8) = 3,721.88

4,100

3700 4,000 3,950 3,926.36 3,900

• • • • •

Ulasan

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band

3,811.25 3,800

3,725 3,700 3,721.88 3,700 3,650 3,600

3,500 Jun Jul August BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 53.57, Stochastic %K = 35.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 90.0 80.0 80 70.0 53.5714 60.0 53.5714 50.0 40.0 35 30.0 35 20.0 20 10.0 20.0

• Trading range Rp3675- Rp3825 • Entry Rp3700, take Profit Rp3825

Prediksi

BBNI - MACD (6,9) = -15.91, Signal() = -16.05

Posisi

Sinyal

Stochastics

33.81

Positif

MACD

-15.9

Positif


-23.1

Positif


3811

Negatif

MA5

3725

Negatif

AISA

TRADING BUY

S1

910

R1

960

S2

860

R2

1010

Closing Price

10.0 0.0 -15.9059 -10.0 -16.0459 -20.0 -30.0 BBNI - TSI(3,5,3) = -23.12 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -20.5582 -23.1153 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TREND GRAFIK

Major

UP

Minor

Pages | 9 of 11

INDIKATOR

UP

AISA - Daily 11/14/2012 Open 910, Hi 960, Lo 910, Close 940 (4.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 742.97, Fractal Up = 910.00, Fractal Down = 860.00, MA(Close,5) = 898.00, MA1(Close,8) = 893.75, MA2(Close,20) 960.0 940 910 898 900.0 893.75 882.5 860 840.0

940

780.0 742.967 720.0

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih menunjukan sinyal positif RSI indikasi rebound dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp950-Rp1010 • Entry Rp940, take profit Rp1000

INDIKATOR

660.0

600.0

540.0

Jun Jul August AISA - Stochastic %D(5,3,3) = 61.16, Stochastic %K = 68.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November 100.0 80 90.0 68.8889 80.0 68.8889 70.0 61.164 60.0 50.0 61.164 40.0 30.0 20.0 20

AISA - MACD (6,9) = 6.68, Signal() = 4.63

Posisi

Sinyal

Stochastics

61.2

Positif

MACD

+6,7

Positif

+33.3

Positif

18.0 12.0 6.68057 6.0 4.62821 0.0

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

882

Positif

MA5

898

Positif

-6.0 -12.0 100.0 80.0 60.0 32.9723 40.0 20.0 19.6388 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

AISA - TSI(3,5,3) = 32.97



valbury Research

Trading View PT Valbury Asia Securities

19 Nopember 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec

Ticker

Price

Support

14/11/12

Entry

Exit

S2

Resistance S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

20700

20700

21300

20050

20450

20850

21250

Positif

Positif

Negatif

22100

20200

LSIP

Trading Sell

2300

2300

2175

2175

2275

2375

2475

Negatif

Negatif

Negatif

2450

2250

SGRO

Trading Sell

2375

2375

2300

2300

2350

2400

2450

Positif

Negatif

Negatif

2900

2325

BUMI

Trading Sell

630

630

580

580

610

640

670

Negatif

Positif

Negatif

770

630

PTBA

Trading Buy

16200

16200

16850

15350

15850

16350

16850

Negatif

Positif

Positif

16900

15550

ADRO

Trading Buy

1430

1430

1460

1400

1420

1440

1460

Positif

Positif

Positif

1490

1330

MEDC

Trading Buy

1560

1560

1600

1510

1540

1570

1600

Positif

Positif

Positif

1720

1530

INCO

Trading Sell

2500

2500

2275

2275

2425

2575

2725

Negatif

Negatif

Negatif

2950

2500

ANTM

Trading Sell

1250

1250

1210

1210

1240

1270

1300

Negatif

Negatif

Negatif

1380

1250

TINS

Trading Buy

1390

1390

1450

1330

1370

1410

1450

Positif

Positif

Positif

1640

1360

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 14900 SMGR

14900

15150

14550

14750

14950

15150

Positif

Positif

Positif

15300

14100

INTP

Trading Buy

23000

23000

23550

22350

22750

23150

23550

Negatif

Positif

Positif

23100

20000

SMCB

Trading Buy

3825

3825

4025

3650

3775

3900

4025

Positif

Negatif

Positif

3875

2925

7750

7750

7950

7500

7650

7800

7950

Positif

Positif

Positif

8300

7350

2200

2200

2300

2075

2150

2225

2300

Positif

Positif

Positif

2325

2100

MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Buy ASII Trading Buy

GJTL

CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Sell 5700 INDF

5700

5500

5500

5650

5800

5950

Negatif

Negatif

Negatif

6200

5600

GGRM

Trading Sell

46300

46300

45400

45400

46050

46700

47350

Negatif

Negatif

Negatif

53600

46050

UNVR

Trading Buy

26150

26150

26750

25400

25850

26300

26750

Negatif

Positif

Positif

26400

25250

KLBF

Trading Buy

980

980

1010

950

970

990

1010

Positif

Negatif

Positif

1050

910

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1250 1250 1190 1190 BSDE

1020

1230

1270

1310

Negatif

Negatif

Negatif

1310

ASRI

Trading Buy

590

590

620

560

580

600

620

Positif

Positif

Positif

590

470

WIKA

Trading Buy

1430

1430

1450

1420

1430

1440

1450

Positif

Negatif

Positif

1550

1260

ADHI

Trading Sell

1480

1480

1420

1420

1460

1500

1540

Negatif

Negatif

Negatif

1530

1030

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Sell 4575 4575 4425 PGAS

4425

4525

4625

4725

Negatif

Negatif

Negatif

4800

4025

JSMR

Trading Buy

5850

5850

6000

5700

5800

5900

6000

Positif

Positif

Positif

5950

5650

ISAT

Trading Buy

6650

6650

6250

6250

6500

6750

7000

Negatif

Positif

Positif

7000

5250

TLKM

Trading Buy

9450

9450

9700

9250

9400

9550

9700

Positif

Positif

Positif

9950

9300

CMNP

Trading Buy

2225

2225

2400

2025

2175

2325

2475

Negatif

Negatif

Negatif

2450

2075

BMRI

Trading Buy

8700

8700

9050

8300

8550

8800

9050

Positif

Positif

Positif

8700

7900

BBRI

Trading Buy

7250

7250

7400

7100

7200

7300

7400

Positif

Positif

Positif

7850

7000

BBNI

Trading Buy

3700

3700

3825

3600

3675

3750

3825

Positif

Positif

Negatif

3950

3650

BBCA

Trading Sell

9050

9050

8800

8500

8900

9300

9700

Negatif

Negatif

Positif

9000

7850

BDMN

Trading Buy

6250

6250

6400

6100

6200

6300

6400

Positif

Negatif

Positif

6300

5950

TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 19600 UNTR

19600

18800

18800

19350

19900

20450

Negatif

Negatif

Negatif

21350

19350

1480

1420

1420

1460

1500

1540

Negatif

Negatif

Negatif

1600

1410

FINANCE

MPPA

Trading Sell

1480

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

MINING

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES

Pages | 11 of 11

JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229 SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918

VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Bn) IHSG LQ

Recommend Documents