JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend Up

Daily Report

valbury

21 March 2012

PT Valbury Asia Securities

HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

••ITMG alokasikan capex US$209 juta • BUMI akan jaminkan aset untuk refinancing • BUMI bidik USD 390 juta dari pelepasan saham BRMS • Laba ANTM naik 14,52% • ANTM garap 6 proyek senilai USD 3,1 miliar • INTP melakukan ekspansi pabrik semen • BBLD akan bagi saham bonus Rp 250/lembar • GIAA peroleh laba Rp 808 miliar pada 2011 • Laba KBLV turun 91,42% • ARNA investasi Rp 200 miliar • Rights issue BBTN tunggu izin DPR • VIVA tunda lunasi utang Rp92 miliar • JSMR akan realisasikan penerbitan obligasi pada semester I 2013 • BPJT kaji alternatif pemberian kompensasi kepada JSMR • ENRG menyewa kapal FPU BW Joko Tole dari BW Offshore, • WINS dapat kontrak sewa kapal dari BP Berau Ltd USD 56 juta • VIVA menyiapkan capex tahun 2012 sebesar Rp 400 miliar • KAEF bentuk anak usaha untuk ekspansi bisnis rumah sakit • VIVA akan bayar utang dengan refinancing dan terbitkan obligasi • ROTI berencana ekspansi ke Asia Tenggara • SDMU beli 55 unit kendaraan truk senilai USD 2,58 juta • MDLN siapkan proyek pergudangan di Cakung, Jakarta Timur • RUPS MYRX setujui lepas 97% saham di PT Apinus Rama

Dari perspektif teknikal IHSG diprediksikan dalam pekan ini Support level 4005/3989/3974 Resistance level 4037/4052/4069 berpeluang melemah, tercermin dari leading indikator (MACD trend Up &Major Stocahastic) menunjukan bearish pattern. Rentang gerak Minor trend Up IHSG dalam pekan ini berada dalam kisaran 3969-4095.

IHSG LQ-45

CLOSE 4022.168 692.992

CHANGE -2.565 -1.031

VOLUME (Mn) 3061 1109

VALUE (Bn) 3643.64 2452.08

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Bursa saham domestik tercatat melemah tipis bersamaan dengan lemahanya bursa saham regional. Aksi beli investor asing sebesar Rp350 miliar, tidak mampu mengangkat indeks hingga ke zona hijau. IHSG ditutup turun sebesar 2,565 poin (0,064%) ke level 4.022,168 dari posisi sebelumnya pada level 4.024,733. Sentimen mengenai ketentuan BI atas kenaikan down payment (DP) KPR dan KKB masih menjadi sentimen domestik yang menjadi salah satu alasan investor untuk melakukan aksi jual. Sedangkan dari kawasan Asia mayoritas dipengaruhi oleh kondisi dan perkembangan ekonomi China. Bursa saham Jepang tutup pada perdagangan kemarin, sedangkan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 227,05 poin (1,08%) ke level 20.888,24 dari posisi sebelumnya pada level 21.115,29 dan indeks Shanghai ditutup melemah sebesar 33,34 poin (1,38%) ke level 2.376,84 dari posisi sebelumnya pada level 2.410,18. China masih dipengaruhi oleh penurunan harga rumah pada lebih dari separuh 70 kota di negara tersebut yang memicu kekhawatiran mengenai perlambatan ekonomi dunia. Disamping itu China menaikkan harga bahan bakar minyak (BBM) untuk kedua kalinya dalam waktu sebulan ini. China menaikkan harga bensin sebesar 6% menjadi US$1,17 per liter. China juga menaikkan harga solar sebesar 7% menjadi US$1,22 per liter. Langkah menaikkan harga BBM ini disebabkan karena gejolak harga minyak mentah dunia. Pemerintah juga berharap bisa mengurangi kerugian perusahaan penyulingan minyak akibat kenaikan harga minyak tersebut. Sementara itu, Bank Sentral China mengatakan kesiapannya untuk meliberalisasi suku bunganya yang akan meningkatkan konsumsi domestik karena ekspor terpukul permintaan luar negeri yang melemah. China telah menurunkan target pertumbuhan nasional untuk 2012 yang disebabkan oleh perlambatan ekspor dan fokus pada kebijakan utama tahun ini yang akan beralih pada perluasan permintaan dalam negeri. Sedangkan bursa saham Eropa bergerak melemah hingga diatas 1% yang disebabkan oleh obligasi Yunani yang menunjukkan sentimen investor yang masih negatif terhadap situasi ekonomi negara tersebut. Perhatian pasar juga masih tertuju pada Portugal yang dikhawatirkan menjadi negara zona Euro berikutnya yang mengalami kejatuhan. Ekonomi negara ini dipekirakan turun sebesar 3,3% pada tahun ini.

IHSG diperkirakan akan bergerak datar dengan peluang melemah. Sentimen global secara tidak langsung masih akan mempengaruhi sikap pelaku pasar domestik. Faktor-faktor yang diperkirakan dapat mempengaruhi pasar global hari ini, mengenai data dari Bank Sentral Spanyol menunjukkan 7,91% dari kredit yang disalurkan perbankan atau sebanyak 140,03 miliar euro telah menunggak pembayaran lebih dari tiga bulan. Penunggakan ini mengakibatkan rasio kredit macet naik ke level tertinggi dalam 17 tahun terakhir. Sementara itu, Bank of Spain ini memprediksikan rasio kredit macet akan meningkat sepanjang 2012, karena ekonomi Spanyol akan mengalami kontraksi 1%. Sentimen dari Italia, terkait rilis dari data ekonomi yang mengalami pelemahan ykani, data pesanan industri turun 7.4% di January dan produksi industri anjlok 4.9%. Sementara itu, IMF memperkirakan ekonomi Italia akan mengalami kontraksi 2.2% dari GDP tahun ini dan berlanjut alami kontraksi hingga 2013. Utang publik membengkak menjadi 127% dari GDP. Faktor dari China mengnai langkah pemerintah menaikkan harga solar dan bensin sebesar 600 Yuan per metrik ton. Kenaikan bahan bakar ini merupakan untuk kedua kalinya dalam kurang dari 6 minggu. Demikian rilis data ekonomi Swiss menunjukan bahwa situasi sektor industri di negara tersebut masih berada dalam situasi yang sulit pada kuartal IV 2011. Produksi dilaporkan mengalami kontraksi sekitar 1.4% dari kuartal IV 2010 dan orderan produksi turun 2.0%. Sisi positif dari Eropa, mengenai kabar EFSF yang berhasil menggelar lelang obligasi, meski di-downgrade oleh S&P ke AA+. EFSF berhasil mendapatkan 1,5 miliar euro dari penjualan obligasi tenor 20 tahun. Lelang obligasi ini mengalami kelebihan permintaan hingga tiga kali. Dari Jepang mengenai rilis data ekonomi untuk produksi industri yang diperkirakan naik sebesar 3,8%. Sedangkan data trade balance Jepang yang akan rilis diperkirakan mengalami defisit dibawah 0.34 trillion. Dari AS, pelaku pasar berharap the Fed menaikkan suku bunganya sebelum 2014 dan tidak penghapusan opsi stimulus.

Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

valbury Research

Pages | 1 of 11

JAKARTA INDICES STATISTICS

Daily News 21 Maret 2012


Bumi Resources (BUMI) akan menjaminkan aset perseroan dan anak perusahaan sebagai agunan dalam rangka pembiayaan (refinancing) atau perolehan pinjaman dari pihak ketiga. Aksi ini akan dimintai persetujuannya pada RUPSLB tanggal 7 Mei. Perseroan memiliki rencana strategis pada tahun ini yakni membayar utang US$750 juta. Pembayaran akan dilakukan dengan memonetisasi investasi jangka pendek, memulihkan pinjaman dan menjual porsi kecil saham anak usaha tercatat. Bumi Resources (BUMI) mengkaji pelepasan 15-20% saham Bumi Resources Minerals (BRMS) dan membidik perolehan dana sebesar USD 390 juta. BUMI akan menggunakan dana hasil divestasi sebagian saham BRMS untuk membayar utang. BUMI juga akan mengandalkan pencairan discretionary fund di Recapital Asset Management pada Agustus 2012 dengan nilai dana investasi sebesar USD 230 juta. BUMI juga berencana meningkatkan kapasitas produksi batubara menjadi sebanyak 114 juta ton pada 2014. Aneka Tambang (ANTM) memperoleh kenaikan laba bersih sebesar 14,52% per Desember 2011 menjadi Rp 1,92 triliun dibandingkan periode sama tahun sebelumnya sebesar Rp 1,68 triliun. Penjualan bersih naik menjadi Rp 10,34 triliun dari Rp 8,74 triliun. Aneka Tambang (ANTM) memperbesar kapasitas pengelolaan hasil tambang mentah dengan mengembangkan proyek-proyek hilirisasi. Saat ini, perseroan tengah mengembangkan 6 proyek hilirisasi tambang senilai USD 3,1 miliar. Proyek-proyek yang sedang digarap adalah proyek chemical grade alumina Tayan, proyek feronikel Halmahera Timur, dan proyek sponge iron Kalimantan Selatan. Selain itu, proyek nikel Mandiodo, modernisasi dan optimalisasi pabrik feronikel Pomalaa, dan proyek smelter grade alumina Menpawah. Timah (TINS) menyatakan hingga kini baru 50% izin usaha pertambangan miliknya yang berstatus clean & clear. Hal ini karena perseroan kesulitan menyelesaikan masalah penyerobotan lahan, penambangan ilegal dan aksi kolektor (penadah) ilegal. Garuda Indonesia (GIAA) membukukan laba bersih tahun berjalan naik menjadi Rp 808,64 miliar pada 2011 dibandingkan periode sama sebelumnya Rp 538,15 miliar. Sementara itu, pendapatan usaha turun menjadi Rp 27,16 triliun pada 2011 dibandingkan periode sama sebelumnya Rp 29,53 triliun. Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT) masih mengkaji alternatif pemberian kompensasi berupa pembangunan 2 jalan tol baru secara unsolicited kepada Jasa Marga (JSMR). Alternatif tersebut diusulkan sebagai subsidi silang untuk penggantian dana Rp 1,9 triliun yang harus ditanggung Jasa Marga guna memenuhi kelayakan jalan tol SemarangSolo, seksi Bawen-Solo. Jasa Marga (JSMR) berencana merealisasikan penerbitan surat utang (obligasi) pada semester I 2013. Penerbitan obligasi dilakukan untuk refinancing utang perusahaan yang jatuh tempo. Energi Mega Persada (ENRG) melalui anak usahanya, Kangean Energy Indonesia Ltd, menyewa kapal Floating Production Unit (FPU) BW Joko Tole senilai USD 870 juta selama 14 tahun dari BW Offshore, perusahaan yang berbasis di Norwegia. Kapal tersebut berfungsi

sebagai penunjang fasilitas produksi proyek Terang Sirasun Batur, Blok Kangean di lepas Pantai Madura, Jawa Timur yang dikelola Kangean Energy. Wintermar Offshore Marine (WINS) memperoleh kontrak sewa kapal pertamanya di tahun 2012 dari perusahaan minyak dan gas bumi BP Berau Ltd senilai USD 56 juta. Nilai kontrak tersebut telah memenuhi 44,8% dari target kontrak sewa kapal baru yang ditetapkan sepanjang tahun sebesar USD 125 juta. Wijaya karya (WIKA) siap mengikuti tender proyek pembangunan apartemen 6 lantai di Aljazair senilai USD 50juta. Tahun ini perseroan akan banyak menjajaki ekspansi ke luar negeri seperti Timor Leste, Vietnam, Libya dan Nigeria. Indocement Tunggal Perkasa (INTP) mencatatkan penjualan sebesar 16 juta ton pada 2011 dibandingkan periode sama sebelumnya 13,9 juta ton. Dari penjualan tersebut, penjualan domestik meningkat 19,9% lebih tinggi dari pertumbuhan nasional 17,7%. Sedangkan penjualan ekspor turun 41,5% menjadi 0,6 juta ton pada 2011 dari periode sama sebelumnya 1 juta ton. Dalam hal ini, perseroan lebih fokus memenuhi permintaan domestik yang tinggi. Untuk mengantisipasi tingginya permintaan domestik, Indocement Tunggal Perkasa (INTP) dalam rencana tahap akhir untuk membangun pabrik semen pada lokasi yang sudah ada dengan kapasitas produksi 4,4 juta ton per tahun di daerah Citereup. Nilai investasinya diperkirakan mencapai USD 440 juta atau USD 100 per ton. Perseroan membangun pabrik penggilingan semen baru dengan kapasitas 1,9 juta ton per tahun di Citereup. Perseroan juga sedang melakukan studi akhir untuk membangun 2 pabrik semen baru (greenfield) dengan kapasitas produksi masing-masing 2-2,5 juta ton per tahun yang berlokasi di Jawa Tengah dan lainnya di luar Jawa. Kimia Farma (KAEF) membentuk anak usaha bersama PT Prakarsa Transforma Indonesia dalam rangka ekspansi bisnis rumah sakit. Persroan menyiapkan dana investasi dengan nilai sekitar Rp 1 triliun untuk mendirikan 5 rumah sakit dalam jangka panjang. Pada tahun 2012 perseroan akan memulai pilot project rumah sakit di Jakarta, di bilangan Jalan Saharjo, dengan nilai investasi Rp 280 miliar-Rp 300 miliar dan siap beroperasi 2013. Rumah sakit pertama di Jakarta juga menyediakan layanan hepatitis dan lever center. Kimia Farma (KAEF) mencatat total penjualan selama 2011 sebesar Rp 3,48 triliun. Sebesar 70% masih dikontribusikan oleh industri dan 30% dari anak usaha. Laba bersih 2011 setelah audit sebesar Rp 171 miliar dan laba kotor sebesar Rp 1,138 triliun. Indosat (ISAT) fokus meningkatkan volume pemakaian layanan suara dan data untuk meningkatkan rata-rata pendapatan per pengguna (ARPU) tahun 2012. Untuk itu Perseroan akan memasarkan paketpaket seluler untuk segmen pelanggan anak muda, entrepreneur, dan karyawan. Pada tahun 2011 ARPU Indosat turun sebesar 18% menjadi Rp 28.400 per bulan dari Rp 34.700 pada 2010. Visi Media Asia (VIVA) menyiapkan belanja modal (capex) tahun 2012 sebesar Rp 400 miliar untuk mengembangkan konten gaya hidup dan olahraga. Perseroan akan mengakuisisi konten olahraga dari salah satu media asing, membangun portal olahraga baru, dan perusahaan saluran (channel) senilai USD6 juta untuk televisi berbayar (pay TV). Persroan ingin membangun channel sport untuk pay TV dan bekerja sama dengan Indosat atau Telkom. Selain itu perseroan juga mengikuti tender hak siar piala dunia 2014 guna memperkuat bisnis siaran olahraganya. Capex tahun 2012 dibiayai dari dan hasil penawaran umum perdana (IPO) dan kas internal. Visi Media Asia (VIVA) kemungkinan akan membayar utang yang


valbury Research

Pages | 2 of 11

Indo Tambangraya Megah (ITMG) menetapkan alokasi belanja modal pada tahun ini menjadi US$209 juta dari estimasi awal US$223 juta yang seluruhnya diambil dari kas internal. Sebagian besar dana capex tersebut akan dialokasikan untuk PT Indominco Mandiri sebesar US$108 juta dan PT Trubaindo Coal Mining sebesar US$80 juta. Adapun sisanya untuk pengembangan usaha lain seperti PT Jorong Barutama Greston, PT Kitadin (Embalut) dan PT Kitadin (Tandung Mayang).

*

Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Visi Media Asia (VIVA) menyetujui mengubah penggunaan dana hasil penawaran umum saham perdana untuk sejumlah ekspansi usaha pada tahun 2012. Rencananya perseroan menganggarkan belanja modal sebesar Rp 400 miliar pada tahun 2012. Ekspansi tersebut dengan meluncurkan bisnis content berisi lifestyle dan bola paling lambat Juli 2012. Perseroan juga sedang mengkaji untuk membeli content premium dari media internasional dan diharapkan selesai pada tahun 2012, sehingga dapat disiarkan pada tahun 2013. Perseoran memakan beli content premium untuk ANTV. Perseroan sedang mengkaji untuk membuat perusahaan channel pay tv. Visi Media Asia (VIVA) menunda pembayaran sebagian utangnya kepada Credit Suisse sebesar Rp92,93 miliar yang seharunya dilunasi tahun lalu menjadi kuartal III/2012. Seharusnya, utang Credit Suisse tersebut dibayar dengan 40% dana IPO. Penundaan pembayaran tersebut membuat capex tahun ini melebihi dari yang ditetapkan sebelumnya sebesar Rp400 miliar. Nippon Indosari Corporindo (ROTI) menargetkan peningkatan produksi menjadi 2,2 juta bungkus per hari dibanding tahun 2011 sebanyak 1,8 juta bungkus per hari. Peningkatan ini karena ada pabrik baru di Cibitung. Pada tahun ini rencananya akan mulai beroperasi 2 pabrik lagi di Palembang dan Makassar yang siap beroperasi mulai Agustus untuk di Palembang sedangkan Makassar sudah mulai beroperasi pada Oktober. Kedua pabrik itu membutuhkan dana sekitar Rp 130 miliar-Rp 140 miliar. Pada tahun ini perseroan juga berencana membangun 2 pabrik baru di Pontianak dan Pekanbaru dengan nilai investasi masing-masing Rp 50 miliar. Pabrik tersebut nantinya akan memiliki kapastitas produksi sebanyak 400 ribu bungkus per hari. Jika kedua pabrik tersebut mulai beroperasi, produksi roti perseroan akan bertambah menjadi 2,6 juta bungkus per hari. Persroan masih mengkaji sumber pendanaannya. Perseroan menargetkan pendapatan pada kuartal I 2012 mengalami peningkatan 40% QoQ. Laba bersih ditargetkan meningkat 12%-13% QoQ di kuartal I 2012. Nippon Indosari Corporindo (ROTI) memastikan akan ada kenaikan harga produk per 1 April 2012 seiring dengan naiknya harga Bahan Bakar Minyak (BBM). Kenaikan harga BBM, bahan baku, dan lainnya mendorong perseroan untuk menaikkan harga sebesar 8%10%. Nippon Indosari Corporindo (ROTI) berencana ekspansi ke Asia Tenggara, yaitu Filipina dan Malaysia dalam 5 tahun ke depan. Sebelum itu, perusahaan akan terlebih dahulu memfokuskan bisnis dalam negeri. Sidomulyo Selaras (SDMU) melakukan pembelian 55 unit kendaraan truk senilai USD 2,58 juta dari Shaanxi Heavy Duty Automobile. Penandatanganan sales contract purchase agreement kedua perusahaan dilakukan pada 8 Maret 2012. Perseroan telah menandatangani Sales Contract Purchase Agreement dengan Shaanxi China Pembayaran atas pembelian tersebut dilakukan dengan 2 tahap, yaitu uang muka (down payment) sebesar 10% dan sisanya dibayar lunas 365 hari ke depan. Pabrikan truk tersebut memperoleh dukungan fasilitas kredit ekspor dan dijamin oleh China Export Corporation Insurance Company (CECIC). Perseroan tidak memberikan jaminan atas transaksi utang usaha tersebut. Untuk pelunasannya setelah jatuh tempo 365 hari, perseroan akan menggunakan dana hasil IPO untuk 35 unit armada, sedangkan sisanya akan menggunakan internal kas perseroan dan pinjaman bank. Meski telah memperoleh izin pemerintah untuk rights issue, Bank Tabungan Negara (BBTN) masih belum menunjuk penjamin pelaksana emisi. Penunjukkan penjamin emisi baru akan dilakukan setelah mendapat izin dari DPR.

Buana Finance (BBLD) merencanakan menerbitkan saham bonus maksimum senilai Rp 52,4 miliar yang diambilkan dari saldo agio per 31 Desember 2011 dengan nilai nominal saham Rp 250/lembar. Jumlah saham bonus yang akan dikeluarkan berjumlah maksimal 209.673.858 lembar saham. Rencana ini akan diusulkan dalam RUPSLB pada 26 April 2012. Setiap pemegang saham yang memiliki 500 saham lama dengan nilai nominal Rp 250 akan memperoleh 73 saham bonus. Arwana Citramulia (ARNA) akan investasi sebesar Rp 200 miliar tahun ini untuk membiayai pembangunan pabrik berkapasitas 8 juta m2 per tahun. Penambahan kapasitas pabrik sangat diperlukan karena tingkat utilisasi pabrik saat ini telah mencapai 97%. Pabrik baru ditargetkan selesai paling lambat tahun depan. Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun ini sebesar 12,9% menjadi Rp 1,05 triliun. Laba bersih ditargetkan naik menjadi Rp 114 miliar dibandingkan realisasi 2011 senilai Rp 94,7 miliar. PT Federal International Finance (FIF), perusahaan pembiayaan anak usaha Astra International (ASII), mengalokasikan dana Rp 450 miliar untuk pembiayaan khusus. Pembiayaan motor Honda tersebut disalurkan untuk pegawai negeri sipil (PNS), paramedis, dan guru di seluruh Indonesia. Modernland Realty (MDLN) sedang menyiapkan proyek pergudangan di Cakung, Jakarta Timur. Lokasinya berada di sekitar proyek Jakarta Garden City yang dikembangkan perseroan bersama Keppel Land. Pengembangan pergudangan direncanakan pada kuartal III 2012. Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Hanson International (MYRX) menyetujui untuk melepas 97% saham di PT Apinus Rama kepada PT Aneka Sumber Sejahtera senilai Rp 10,5 miliar. Transaksi penjualan saham tersebut akan selesai pada kuartal I 2012. Dana hasil penjualan saham tersebut akan digunakan untuk membantu biaya operasional dan pembenahan PT De Petroleum International. Perseroan menargetkan kontribusi pendapatan terbesar akan berasal dari De Petroleum sebesar 60% dan sisanya PT Binadaya Wiramaju. Bank Himpunan Saudara 1906 (SDRA) akan meningkatkan komposisi dana murah atau current account saving account (CASA) menjadi 30% pada akhir tahun 2012 dari sebelumnya sebesar 16,47% pada 2011. Peningkatan tersebut akan dilakukan dengan menjalankan program promosi. Delta Djakarta (DLTA) menargetkan pangsa pasar perseroan di segmen minuman malt (minuman berkadar alkohol rendah) mencapai 36% pada tahun 2012, dibandingkan pangsa pasar tahun 2011 sebesar 35%. Peningkatan tersebut didukung pertumbuhan penjualan, khususnya produk bir. Gabungan Industri Malt Indonesia memperkirakan volume penjualan minuman malt pada tahun 2012 turun 4% menjadi 1,54 juta hektoliter dari 1,6 juta hektoliter di 2011. Rencana penawaran saham perdana (IPO) Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (Bank Jatim) akan dimajukan pada Mei 2012, karena saat ini Bank Jatim dinilai sudah layak untuk IPO. Perseroan berencana melepas saham ke publik minimal 12,63% dan maksimal 25%. Selanjutnya daerah mendapatkan porsi 30,37%. Kabupaten bisa membeli saham lagi dengan batas akhir 31 Maret. Asosiasi Pengusaha Ban Indonesia (APBI) mengatakan produksi ban pada tahun 2010 mencapai 50 juta unit, dan mengalami peningkatan yang kurang signifikan pada 2011, yaitu 51,2 juta buah. APBI agak pesimis dengan produksi dan ekspor ban tahun 2012, dikarenakan krisis global yang sedang terjadi di berbagai negara Eropa dan AS.

*Diolah dari berbagai sumber


valbury Research

Pages | 3 of 11

jatuh tempo tahun 2012 senilai USD 47 juta dengan refinancing dan menerbitkan obligasi. Perseroan menganggarkan belanja modal terbesar untuk mengakuisisi beberapa content pada tahun 2012. Kemungkinan belanja modal tahun 2012 akan lebih besar dari target sebelumnya Rp 400 miliar pada tahun 2012.

Market Data 21 Maret 2012


COMMODITIES

DUAL LISTING

DESCRIPTION

PRICE (USD)

CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton

106.07 2.34 1650.78 19050.00 23420.00 104.90 103.05 1137.50 3348.00 1206.00 746.31

CHANGE

PRICE (USD) 30 28 0.15 0.03

DESCRIPTION

-2.02 -0.02 -13.74 0.00 -175.00 ---15.00 -12.00 -0.50 14.14

TLKM (US) ISAT (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

PRICE (IDR) 6,900 6,446 1,818 190

CHANGE (IDR) 165 -261 0 0

* weekly

GLOBAL INDICES VALUATION PRICE

INDICES

21-Mar-12 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

13170.19 3074.15 5891.41 2489.57 1016.62 20888.24 4022.17 10104.73 1577.62 3002.73

CHANGE % Day -0.52 -0.14 -1.17 -1.38 -2.19 -1.08 -0.06 0.12 0.26 0.42

PER (X)

% YTD 7.80 18.00 5.73 8.05 12.10 13.31 5.24 19.95 3.06 13.47

2011E 12.63 16.46 10.56 9.83 16.41 10.55 13.68 24.05 14.86 14.12

2012F 11.38 13.87 9.54 8.42 13.05 9.50 11.69 15.63 13.34 12.60

PBV (X) 2011E 2.56 3.53 1.85 1.99 3.00 1.76 4.05 1.33 2.51 1.68

MARKET CAP

2012F

(USD Bn)

2.29 1.10 1.45 1.34 2.13 1.24 2.45 1.20 1.99 1.27

3,963.8 4,933.0 1,246.9 2,530.7 1,166.6 1,517.5 385.3 2,385.0 268.5 387.3

FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION

RATE (IDR)

CHANGE

DESCRIPTION

RATE (USD)

CHANGE

9,160.00 12,117.21 109.46 7,263.21 9,651.16 14,531.42 1,448.37 2,978.77 8.13

32.00 118.52 -0.44 13.14 -4.94 77.84 4.73 -0.09 -0.02

1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD

0.11 1.32 83.59 1.26 1.05 1.59 6.32 3.07 11.27

-0.0004 0.0021 -0.1093 -0.0025 0.0011 0.0002 0.0017 0.0002 0.0220

USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

CENTRAL BANK RATE

INTERBANK LENDING RATE

DESCRIPTION

COUNTRY

FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

US Indonesia Euro Japan England China

RATE (%) 0.25 5.75 1.00 0.10 0.50 6.56

DESCRIPTION

COUNTRY

JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Indonesia England Singapore Japan Japan China


RATE (%) 3.98 0.71 0.25 0.18 0.18 4.07

valbury Research

Pages | 4 of 11

COUNTRY

21 Maret 2012

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION

FEB’12

Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD Bn) GDP (IDR Bn)

SBI JAN’12

0.81 3.56 0.05 112.22 1,921,560

DESCRIPTION

0.76 3.65 0.76 111.99 1,921,560

RATE (%)

SBI (1M) SBI (3M) SBI (6M)

6.26 n/a 6.08

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE

AGENDA

21 Mar*

US Existing Home Sales

Naik menjadi 4.6 juta dari 4.57 juta

22 Mar*

US Initial Jobless Claims

--

22 Mar*

US House Price Index MoM

Turun menjadi 0.2% dari 0.7%

22 Mar*

US Leading Indicators

Naik menjadi 0.6% dari 0.4%

23 Mar*

US New Home Sales

Naik menjadi 325 ribu dari 321 ribu

(^) Tentative

LEADING MOVERS STOCK TLKM IJ BBCA IJ BRAU IJ MYOR IJ UNTR IJ LSIP IJ GEMS IJ UNVR IJ BHIT IJ ADRO IJ

LAGGING MOVERS

PRICE 6950 8000 540 18500 30100 2900 2750 19300 375 1920

CHANGE (%) 2.21 0.63 5.88 7.56 0.84 4.50 2.80 0.26 2.74 0.52

INDEX pt 3.46 1.40 1.20 1.14 1.07 0.98 0.50 0.44 0.38 0.37

STOCK ASII BBRI PGAS CPIN ISAT ITMG MAPI IMAS GGRM SMCB

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

PRICE

CHANGE (%)

69850 6700 3800 2650 5100 41500 6050 14000 52700 2450


INDEX pt

-0.92 -1.47 -1.30 -1.85 -2.86 -1.54 -3.97 -2.10 -0.38 -2.00

-3.01 -2.79 -1.39 -0.94 -0.93 -0.84 -0.47 -0.47 -0.44 -0.44

valbury Research

Pages | 5 of 11

Ket: (*) US time

EXPECTATION

Corporate Info 21 Maret 2012


DIVIDEND STOCK

DPS (IDR)

EMTK

35.00

STATUS

CUM DATE

EX DATE

RECORDING

PAYMENT

Cash Dividend

05-Apr-12

09-Apr-12

12-Apr-12

25-Apr-12

RATIO

EXC. PRICE (IDR)

CUM DATE

EX DATE

TRADING PERIOD

CORPORATE ACTIONS STOCK

ACTION

SUGI

Rights Issue

3:180

100

27-Mar-12

28-Mar-12

03 Apr - 09 Apr’12

RAJA

Rights Issue

500:250

677

29-Mar-12

30-Mar-12

05 Apr - 12 Apr’12

ITTG

Rights Issue

2:5

104

06-Apr-12

09-Apr-12

13 Apr - 20 Apr’12

GENERAL MEETING BNGA RAJA IGAR BJBR BYAN BDMN BBRI BIPI MFIN EXCL PTRO MEGA ITTG ITMG BTPN

AGM/EGM

DATE

RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPST RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST

AGENDA

21-Mar-12 21-Mar-12 21-Mar-12 26-Mar-12 26-Mar-12 27-Mar-12 27-Mar-12 28-Mar-12 29-Mar-12 29-Mar-12 29-Mar-12 29-Mar-12 30-Mar-12 02-Apr-12 04-Apr-12

Pages | 6 of 11

EMITEN

RESULTS HIGHLIGHT FY 2011 (in IDR Bn) STOCK ANTM GMTD KBLV LPCK LPKR MFMI GIAA

REVENUE FY 2010

FY 2011

8,744.30 118.48 832.58 404.66 3,125.31 43.98 19,534.33

10,346.43 189.24 1,042.20 902.46 4,189.58 50.75 27,164.57

** dalam juta USD

CHANGE % 18.32% 59.72% 25.18% 123.02% 34.05% 15.38% 39.06%

NET INCOME FY 2010

FY 2011

1,683.40 27.57 41.93 65.31 525.35 10.98 515.52

1,927.89 49.08 -44.21 257.68 708.28 11.77 805.5298

CHANGE % 14.52% 78.02% -205.43% 294.57% 34.82% 7.23% 56.26%


EPS FY 2010

FY 2011

176.77 271.55 30.00 93.83 30.30 56.00 28.26

202.44 483.41 -25.00 370.23 31.56 16.00 36.39

valbury Research

Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading

21 Maret 2012


LSIP

TRADING BUY

2817

S1

R1

TREND GRAFIK

2942

Major

UP

Minor

UP

LSIP - Daily 3/20/2012 Open 2775, Hi 2900, Lo 2775, Close 2900 (4.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,505.93, Fractal Up = 3,000.00, Fractal Down = 2,750.00, MA(Close,5) = 2,865.00, MA1(Close,8) = 2,856.25, 3,000 3,000 2,900

2692

S2 Closing Price

R2

2,865 2,856.25 2,800 2,750 2,736.25

3067

2,600

2900

2,505.93 2,400

2,200

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positi Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

2,000

1,800 September October November December LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 47.41, Stochastic %K = 33.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 90.0 80.0 80 70.0 60.0 47.4074 50.0 47.4074 40.0 33.3333 30.0 33.3333 20.0 20 10.0

• Trading range Rp2875– Rp3075 • Entry Rp2900, take Profit Rp3075

LSIP - MACD (6,9) = 17.25, Signal() = 18.69

40.0 18.6927 20.0 17.2464 0.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

-20.0 -40.0

47.4

positif

+17.3

Positif

True Strength Index (TSI)

+9.2

positif

Bollinger Band (Mid)

2736

positif

MA5

2865

positif

MACD

INDF

-60.0 LSIP - TSI(3,5,3) = 9.22

80.0 60.0 40.0 15.6784 20.0 9.2157 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

TRADING BUY

S1

4825

R1

4925

S2

4725

R2

5025

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

INDF - Daily 3/20/2012 Open 4925, Hi 4925, Lo 4825, Close 4875 (-0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,787.07, Fractal Up = 5,150.00, Fractal Down = 4,875.00, MA(Close,5) = 4,935.00, MA1(Close,8) = 4,984.38

Closing Price

6,500

6,000

4875

5,500

Ulasan

Prediksi

• • • • •

5,150 4,984.38 4,981.25 5,000 4,935 4,875 4,875 4,787.07 4,500

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

September October November December INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 8.85, Stochastic %K = 9.76, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp4875 – Rp5050 • Entry Rp4875, take Profit Rp5000

INDIKATOR

February

March 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 20 20.0 9.76431 10.0 9.76431 8.85442 100.0 8.85442 50.0

INDF - MACD (6,9) = -19.68, Signal() = -13.97

Posisi

Sinyal

8.9

Positif

MACD

-19.7

positif


-51.5

Positif

Stochastics

2012


4981

Negatif

MA5

4935

Negatif

-13.9731 0.0 -19.6805 -50.0 -100.0 -150.0 INDF - TSI(3,5,3) = -51.46

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -39.2205 -40.0 -51.462 -60.0 -80.0



valbury Research

Pages | 7 of 11

Stochastics

21 Maret 2012

TLKM

TRADING BUY

6850

S1

R1

TREND GRAFIK

7000

Major

DOWN

Minor

UP

TLKM - Daily 3/20/2012 Open 6850, Hi 6950, Lo 6800, Close 6950 (2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 7,108.84, Fractal Up = 7,150.00, Fractal Down = 6,700.00, MA(Close,5) = 6,840.00, MA1(Close,8) = 6,850.00

6700

S2

R2

7,800

7150

7,600

Closing Price

6950

7,400

7,200 7,150 7,108.84

• • • • •

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp6900– Rp7150 • Entry Rp6950, take profit Rp7150

INDIKATOR Stochastics

6,950 7,000 6,947.5 6,850 6,800 6,840 6,700 September October November December TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 41.90, Stochastic %K = 53.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 100.0 90.0 80.0 80 70.0 53.3333 60.0 53.3333 50.0 41.9048 40.0 41.9048 30.0 20.0 20 10.0

TLKM - MACD (6,9) = -13.26, Signal() = -20.75 60.0 40.0

Posisi

Sinyal

41.9

Positif

20.0 0.0 -13.261 -20.0 -20.7501 -40.0 TLKM - TSI(3,5,3) = -9.78

MACD

-13.6

Positif

60.0

-9.8

Positif

0.00000 0.0 -9.78384 -20.0 -24.3454 -40.0

40.0 20.0

True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

6947

Positif

MA5

6840

Positif

SGRO

TRADING BUY

3475

S1

R1

TREND GRAFIK

3575

Major

UP

Minor

Pages | 8 of 11


UP

SGRO - Daily 3/20/2012 Open 3475, Hi 3575, Lo 3475, Close 3525 (1.4%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 3,245.10, Fractal Up = 3,500.00, Fractal Down = 3,350.00, MA(Close,5) = 3,475.00, MA1(Close,8) = 3,475.003,800

3375

S2 Closing Price

R2

3675

3,525 3,600 3,500 3,475 3,475 3,457.5 3,400 3,350

3525

3,245.1 3,200

3,000

Ulasan

Prediksi

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area upper band

• Trading range Rp3500– Rp3675 • Entry Rp3525, take profit Rp3675

2,800

2,600

September October November December SGRO - Stochastic %D(5,3,3) = 48.31, Stochastic %K = 48.81, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 90.0 80.0 80 70.0 48.8095 60.0 48.8095 50.0 48.3069 40.0 48.3069 30.0 20.0 20 10.0

SGRO - MACD (6,9) = 7.67, Signal() = 5.27

40.0 7.66973 20.0 5.26866 0.0 -20.0

INDIKATOR

Posisi

Sinyal

Stochastics

48.3

Positif

MACD

+7.7

Positif

+24.2

Positif


3457

Positif

MA5

3475

Positif


-40.0 -60.0 -80.0 -100.0 SGRO - TSI(3,5,3) = 24.17

80.0 60.0 40.0 24.1707 20.0 17.4155 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



valbury Research

21 Maret 2012

BDMN

TRADING BUY

S1

4267

R1

4417

S2

4117

R2

4567

TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

BDMN - Daily 3/20/2012 Open 4400, Hi 4400, Lo 4250, Close 4350 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 4,662.28, Fractal Up = 4,575.00, Fractal Down = 4,375.00, MA(Close,5) = 4,420.00, MA1(Close,8) = 4,418.756,000

5,600

Closing Price

4350 5,200

Ulasan

Prediksi

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp4325 – Rp4450 • Entry Rp4350, take Profit Rp4450


4,000 September October November December BDMN - Stochastic %D(5,3,3) = 34.53, Stochastic %K = 18.59, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 34.5299 40.0 34.5299 30.0 20.0 20 10.0 18.5897 18.5897

BDMN - MACD (6,9) = -14.70, Signal() = -10.76

80.0

Posisi

Sinyal

34.5

Positif

40.0 -10.7629 0.0 -14.7009 -40.0 -80.0 BDMN - TSI(3,5,3) = -26.61

MACD

-14.7


-26.6

Positif


4427

Negatif

MA5

4420

Negatif

ADRO

TRADING BUY

S1

1903

R1

1933

S2

1873

R2

1963

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -18.1867 -20.0 -26.6054 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

Positif


TREND GRAFIK

Major

DOWN

Minor

UP

ADRO - Daily 3/20/2012 Open 1910, Hi 1930, Lo 1900, Close 1920 (0.5%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,864.10, Fractal Up = 1,980.00, Fractal Down = 1,900.00, MA(Close,5) = 1,932.00, MA1(Close,8) = 1,938.75

Closing Price

Ulasan

Prediksi

2,600

2,400

1920 2,200

• • • • •

MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan sinyal positif RSI indikasi uptrend dalam area netral Harga berada dalam area lower band

• Trading range Rp1910– Rp1950 • Entry Rp1920, take Profit Rp1950


1,980 1,938.75 2,000 1,935 1,932 1,920 1,900 1,800 1,864.1 1,600

1,400 September October November December ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 24.21, Stochastic %K = 13.10, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

2012

February

March 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 40.0 24.2063 30.0 24.2063 20.0 20 10.0 13.0952 13.0952 40.0

ADRO - MACD (6,9) = -3.39, Signal() = -2.27

Posisi

Sinyal

24.2

Positif

20.0 -2.2737 0.0 -3.38655 -20.0 -40.0 -60.0 ADRO - TSI(3,5,3) = -23.25

MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)

-3.4

Positif

+23.3

positif

1935

Negatif

80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -15.4823 -20.0 -23.2531 -40.0 -60.0 -80.0


MA5

1932

Negatif


valbury Research

Pages | 9 of 11

• • • • •

4,800 4,662.28 4,575 4,427.5 4,420 4,400 4,418.75 4,375 4,350

Trading View PT Valbury Asia Securities

21 Maret 2012

these recommendations based on technical and only intended for one day trading Ticker

Rec

Price 20/03/12

Support

Resistance

Entry

Exit

S2

S1

R1

Indicators R2

MACD

Stoc *

1 Month MA5*

High

Low

AGRICULTURE AALI

Trading Buy

21350

21350

21800

20933

21233

21533

21833

Negatif

Positif

Negatif

23000

18500

LSIP

Trading Buy

2900

2900

3075

2692

2817

2942

3067

Negatif

Positif

Positif

3000

2500

SGRO

Trading Buy

3525

3525

3675

3375

3475

3575

3675

Positif

Positif

Positif

3550

3250

MINING BUMI

Trading Sell

2425

2425

2350

2342

2392

2442

2492

Positif

Negatif

Negatif

2550

2325

PTBA

Trading Sell

20450

20450

20000

20000

20300

20600

20900

Negatif

Positif

Negatif

21150

20000

ADRO

Trading Buy

1920

1920

1950

1873

1903

1933

1963

Positif

Positif

Negatif

2025

1870

MEDC

Buy on Weakness

2100

2050

2150

2025

2075

2125

2175

Negatif

Positif

Negatif

2350

2075

INCO

Trading Sell

3325

3325

3150

3150

3275

3400

3525

Negatif

Negatif

Negatif

4000

3300

ANTM

Trading Sell

1810

1810

1780

1783

1803

1823

1843

Negatif

Positif

Negatif

2025

1800

TINS

Trading Sell

1850

1850

1790

1793

1833

1873

1913

Negatif

Negatif

Negatif

2050

1800

BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS SMGR

Trading Sell

12550

12550

12100

12067

12367

12667

12967

Negatif

Negatif

Positif

12650

10400

INTP

Trading Buy

18400

18400

18950

17883

18233

18583

18933

Positif

Positif

Positif

18550

16300

SMCB

Trading Sell

2450

2450

2350

2342

2417

2492

2567

Negatif

Negatif

Negatif

2575

2225

MISCELLANEOUS INDUSTRY ASII

Trading Sell

69850

69850

69000

68983

69583

70183

70783

Negatif

Negatif

Negatif

77950

67100

GJTL

Trading Sell

2675

2675

2550

2542

2642

2742

2842

Negatif

Negatif

Negatif

2925

2625

INDF

Trading Buy

4875

4875

5000

4725

4825

4925

5025

Positif

Positif

Negatif

5200

4800

GGRM

Trading Sell

52700

52700

51350

51333

52233

53133

54033

Negatif

Positif

Negatif

58450

50050

UNVR

Trading Sell

19300

19300

18800

18817

19167

19517

19867

Negatif

Negatif

Negatif

20200

17500

KLBF

Trading Sell

3400

3400

3300

3292

3367

3442

3517

Negatif

Negatif

Negatif

3600

3400

PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION BSDE

Trading Buy

1230

1230

1260

1187

1217

1247

1277

Negatif

Negatif

Negatif

1300

1090

ELTY

Trading Buy

129

129

133

125

128

131

134

Negatif

Negatif

Negatif

137

126

WIKA

Trading Sell

810

810

770

767

797

827

857

Negatif

Negatif

Negatif

870

660

ADHI

Trading Sell

730

730

700

700

720

740

760

Positif

Negatif

Negatif

750

680

INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION PGAS

Trading Sell

3800

3800

3700

3692

3767

3842

3917

Negatif

Negatif

Positif

3850

3350

JSMR

Trading Sell

4875

4875

4650

4658

4808

4958

5108

Negatif

Negatif

Negatif

5000

4325

ISAT

Trading Sell

5100

5100

4775

4767

5017

5267

5517

Negatif

Negatif

Negatif

5700

5200

TLKM

Trading Buy

6950

6950

7150

6700

6850

7000

7150

Positif

Positif

Positif

7150

6650

CMNP

Trading Sell

2025

2025

1920

1917

1992

2067

2142

Negatif

Negatif

Negatif

2175

1710

FINANCE BMRI

Trading Sell

6900

6900

6750

6750

6850

6950

7050

Negatif

Negatif

Positif

6950

6000

BBRI

Trading Sell

6700

6700

6450

6467

6617

6767

6917

Negatif

Negatif

Negatif

7200

6400

BBNI

Trading Buy

3850

3850

3950

3733

3808

3883

3958

Positif

Positif

Positif

3875

3325

BBCA

Trading Sell

8000

8000

7850

7833

7933

8033

8133

Negatif

Negatif

Positif

8050

7200

BDMN

Trading Buy

4350

4350

4450

4117

4267

4417

4567

Positif

Positif

Negatif

4875

4150

TRADE, SERVICES & INVESTMENT UNTR

Trading Buy

30100

30100

30750

29417

29867

30317

30767

Positif

Positif

Positif

30200

26550

MPPA

Trading Buy

920

920

940

907

917

927

937

Positif

Negatif

Positif

970

910

Support and resistance for short term only by using;

Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)

Description; *) Stochastics


valbury Research

Pages | 10 of 11

CONSUMER GOODS INDUSTRY

RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst

Research Support

Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja Selly Handayani

[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]

PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail : [email protected] www.vas.co.id BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, JAKARTA , Gedung Niaga Mediterania (GNM), Blok M8L Pantai Indah Kapuk ,(021) 5596-4533 SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A(024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229

Pages | 11 of 11

SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl. Tanjungpura No. 261, Pontianak (0561) 733-299, (0561) 735-468 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918 VAS GALERY • JAKARTA : Universitas Mercu Buana • BANDUNG : Universitas Sangga Buana (USB) YPKP • YOGYAKARTA : Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) • YOGYAKARTA : Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) • BANJARMASIN : Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) • PEKANBARU : Politeknik Caltex Riau • PADANG : Universitas Negeri Padang • MENADO : Universitas Klabat

MUTUAL FUND PRODUCT MONEY MARKET

MIXED

FIXED INCOME

EQUTY

-

VALBURY INKLUSI

-

-


valbury Research

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART. Up Minor trend Up

Recommend Documents