:./10.168.3 111.32/2 f
Daily Report
valbury
24 September 2013
PT Valbury Asia Securities
HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
• ICBP dirikan 2 perusahaan baru • Konsorsium Tokyu - WIKA menangkan lelang konstruksi MRT • PTPP revisi jadwal RUPSLB jadi 23 Oktober 2013 • PN Jakarta Pusat menolak gugatan oleh Bank of New York Mellon • ELTY tetap lanjutkan restrukturisasi obligasi • DILD targetkan penjualan 2014 Rp2,64 triliun • DILD garap 15 proyek baru • BIPP bentuk perusahaan properti baru • Citilink, anak usaha GIAA tambah armada Airbus A320 • CASS diprediksi bisa mencatat pendapatan Rp 1,48 triliun • Penjualan ACES naik 21% • FAST akan membuka 34 restoran baru di tahun 2013 • Foxconn finalisasi negosiasi dengan ERAA • BBRI bidik kredit konsumsi Rp 25 triliun • BBCA proses izin anak usaha • LPS menutup proses penawaran penjualan BCIC • DYAN akan membangun 11 hotel baru tahun depan • Akuisisi Axis oleh EXCL masih tunggu kajian pemerintah • CKRA segera realisasi akuisisi tambang bijih besi • PBRX optimistis kenaikan pendapatan 30% • CPGT optimis tambah 350 unit taksi
Faktor teknis mengisyaratkan peluang penguatan bagi IHSG dalam Support 4529/4495/4478 pekan inilevel berada dalam ruang terbatas. Sinyalemen tersebut terlihat Resistance level 4580/4597/4630 dari indikator stocastics dan RSI konfirmasi dalan ruang jenuh beli. Major trend Down Sedangkan MACD sinyal IHSG masih dalam trend positif. Peluang Minor trend Up indeks menguat masih terbuka, meski dalam skala terbatas pekan ini.
JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE 4562.857 769.993
CHANGE -20.971 -3.941
VOLUME (Mn) 4394 1202
VALUE (Bn) 4400.87 2759.87
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Bursa saham domestik bergerak melemah pada perdagangan kemarin seiring dengan variatifnya sentimen dari eksternal. IHSG ditutup melemah sebesar 20,971 poin (0,458%) ke level 4.562,857 dari posisi sebelumnya pada level 4.583,828. Hampir seluruh sektor perdagangan ditutup melemah terkecuali sektor industri dasar yang membukukan penguatan sebesar 1,387%, didukung oleh kenaikan saham CPIN sebesar 7,7%. Sedangkan sektor yang membukukan pelemahan terdalam adalah sektor properti yang tercatat turun sebesar 2,027%, yang disebabkan oleh pelemahan mayoritas saham sektor real estate dan konstruksi dalam kisaran 1% hingga 4%. Dari Amerika, pasar dikhawatirkan oleh belanja pemerintah dan batas utang serta adanya potensi dari The Fed untuk mengurangi stimulusnya. Presiden The Fed St Louis, James Bullard, menyatakan bahwa ada kemungkinan sedikit pemangkasan stimulus oleh the Fed pada bulan depan. Pernyataan tersebut dikeluarkan setelah the Fed memutuskan untuk tidak memangkas stimulus pada pertemuan pekan lalu. Pertemuan The Fed berikutnya dijadwalkan pada 29-30 Oktober. Dari sisi ekonom memperkirakan bahwa The Fed baru akan mengurangi stimulusnya pada bulan Desember. Sedangkan terkait batas utang, pada pertenghan bulan Oktober, DPR AS harus melakukan voting untuk menaikkan batas utang untuk mencegah default. Presiden Obama juga terus mengupayakan debt limit untuk dihilangkan sementara, sehingga pemerintah bisa kembali meminjam. Sementara itu, sentimen dari kawasan regional berasal dari Indeks manufaktur China yang naik ke level tertinggi dalam enam bulan pada September 2013 sehingga menandakan kenaikan ekonomi negara tersebut. PMI HSBC Holdings Plc mencapai 51,2 dari perkiraan ekonom di level 50,9. Indeks Shanghai Composite ditutup menguat sebesar 29,19 poin (1,33%) menuju level 2.221,04 dari posisi sebelumnya pada level 2.191,85. Sementara bursa saham Hong Kong yang baru dibuka pada jam perdagangan sesi siang menyusul adanya ancaman badai, ditutup melemah sebesar 130,97 poin (0,56%) ke level 23.371,54 dari posisi sebelumnya pada level 23.502,51. Sedangkan bursa saham Jepang tutup pada perdagangan kemarin karena hari libur nasional. Bursa saham Eropa juga tentatif bergerak mixed dalam kisaran terbatas yang dipengaruhi oleh perkembangan terakhir stimulus AS dan sikap investor yang mencerna hasil pemilu Jerman.
Eforia pasar terhadap penundaan tapering AS, ternyata hanya berlangsung sesaat, karena pengurangan stimulus hanya tinggal menunggu waktu yang tepat untuk segera dilakukan. Pertemuan the Fed berikutnya akan berlangsung pada Oktober, ini bisa saja akan merubah pandangan mengenai stimulus. Jika ekonomi AS membaik di semester kedua tahun ini serta adanya perbaikan kemungkinan otoritas moneter AS ini akhirnya akan melakukan tapering. Pada pertemuan the Fed 18 September lalu, ketua Fed Ben Bernanke mengatakan bahwa bank sentral akan memutuskan untuk melakukan pengurangan pembelian obligasi berdasarkan pada apa yang di butuhkan bagi perekonomian. The Fed pada pekan itu secara tidak terduga menahan diri dari pengurangan pembelian obligasi yang sebesar USD85 miliar per bulan. Berkaitan degan hal ini, Bank Dunia mengingatkan bahwa risiko dan ketidakpastian berkaitan dengan tapering atau penarikan bertahap stimulus oleh The Fed masih tetap ada. Selain masalah stimulus AS, perhatian investor juga mulai tertuju ke masalah plafon utang AS, mengingat jumlah utang negara ini telah melebihi USD 16.7 triliun. Sedangkan pemerintahan Obama hanya memiliki kas sekitar USD 50 miliar. Minimnya kas yang dimiliki pemerintah Obama menjadi kecemasan pasar karena dikhawatirkan dapat mengantarakan AS menuju default. Bursa global sepertinya bakal terombang-ambing, jika skenario default terjadi. Status default juga bakal mengguncang ekonomi AS yang mulai pulih. Kondisi genting ini membuat pemerintahan Obama mendesak Kongres untuk segera menaikkan batas atas utang AS. Sisi lainnya, Partai Republik bakal menekan Obama untuk mereformasi undang-undang (UU) pajak. Situasi AS, bisa memicu kembali ketakutan pelaku pasar, termasuk di bursa saham Indonesia. Sentimen yang muncul di AS diperkirakan akan mengeliminir sentimen-sentimen positif dari global lainnya. Pasar tampak khawatir dengan dimulainya negosiasi batas atas utang AS yang jatuh tempo pada 1 Oktober 2013 mendatang. Sebagaimana diketahui, Partai Republik tetap bertahan untuk memangkas anggaran demi meloloskan anggaran pemerintah AS tersebut. Namun, Presiden Obama tidak suka dengan proposal yang diajukan oleh Partai Republik karena jenis pendanaan yang didapat, bersifat sementara. Jika AS tidak menaikkan batas utang, dipastikan pemerintah akan mengalami kesusahan dalam mendapatkan pendanaan untuk membiayai pemerintahannya. Inilah yang menjadi kecemasan pasar akan ancaman default terhadap utang AS.
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 1 of 11
IHSG LQ-45
Daily News
24 September 2013
PT Valbury Asia Securities
Konsorsium Tokyu - Wijaya Karya (WIKA) memenangkan lelang konstruksi layang CP 101 dan CP 102 proyek Mass Rapid Transit (MRT) dan Konsorsium Obayashi-Shimizu - Jaya Konstruksi (JKON) mendapatkan paket CP 103. Hingga saat ini manajemen MRT masih melakukan negosiasi dengan para pemenang yang telah memiliki pengalaman dalam proyek konstruksi sistem transportasi. Nilai kontrak untuk CP 101 sebesar 15 miliar yen, sedangkan CP 102 dan CP 103 masing-masing 10 miliar yen. Paket pekerjaan tersebut memiliki durasi masa kontruksi selama 243 pekan. Pembangunan Perumahan (PTPP) merevisi jadwal rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) dari 21 Oktober menjadi 23 Oktober 2013. Agenda utama pelaksanaan RUPSLB adalah pemisahan lini bisnis properti menjadi anak usaha (spin off) dengan nama PT PP Properti. Nantinya PP Properti bergerak dalam lini usaha pembangunan dan pengelolaan hotel yang ditargetkan bisa terealisasi Oktober 2013. Rencananya perseroan akan membangun hotel di wilayah Bali dan Lombok. Dalam rangka meningkatkan pendapatan, kontribusi anak usaha, serta pengembangan bisnis yang terukur dan terencana, PP telah merencanakan program kerja untuk sejumlah anak usahanya hingga 5 tahun ke depan. Pengadilan Niaga Jakarta Pusat menolak gugatan yang diajukan oleh Bank of New York Mellon, salah satu kreditur Bakrieland Development (ELTY) karena masalah yurisdiksi, dimana para pemohon berada dalam yurisdiksi Inggris. UU Kepailitan dan PKPU tidak dapat menjangkau pilihan hukum yang telah dipilih para pihak. Subjek hukum berbeda negara dan UU di Indonesia terkait wali amanat tidak mengatur mengenai wali amanat yang dilakukan di luar Indonesia. Bakrieland Development (ELTY) tetap melanjutkan negosiasi terkait restrukturisasi obligasi berbasis ekuitas senilai USD 155 juta, meskipun pengadilan menolak permohonan penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) yang diajukan oleh para pemegang obligasi. Perseroan menawarkan sejumlah opsi restrukturisasi kepada para pemegang obligasi. Salah satunya penjaminan aset. ELTY siap menjaminkan aset senilai USD 80-160 juta berupa tanah di Bogor, Jawa Barat. Intiland Developement (DILD) menargetkan penjualan pada tahun depan tumbuh minimal 20% menjadi Rp2,64 triliun dibandingkan dengan target pendapatan tahun ini Rp2,2 triliun. Untuk strategi jangka menengah, perseroan akan ekspansi dengan membuat pulau buatan di Pantai Mutiara dengan kisaran dana investasi Rp7,5 triliun. Adapun sumber dana masih dalam proses pengkajian. Perseroan berharap kegiatan reklamasi pantai tersebut mendapat izin pada tahun ini dengan rencana pengerjaan paling lambat awal 2015 karena masa pembangunan reklamasi mencapai 4-5 tahun. Di sisi lain, hingga Juni 2013, perseroan telah
menyerap Rp800 miliar dari total anggaran belanja Rp1,5 triliun tahun ini. Intiland Development (DILD) menggarap 15 proyek baru di beberapa kota. Proyek tersebut sebagian sudah mulai dikerjakan, sebagian lagi dimulai pada tahun depan. Bhuwanatala Indah Permai (BIPP) bersama anak usahanya, menggelontarkan dana Rp40 miliar untuk membentuk perusahaan properti baru. Perseroan dan anak usahanya, PT BIP Tridaya Propertindo, telah melakukan penyertaan saham ke dalam entitas anak perusahaan yang baru didirikan, yakni PT BIP Sentosa. Adapun nilai transaksi sebesar Rp40 mliar tersebut, terdiri atas Rp25 miliar BIPP atau 62,5% dari total modal disetor dan sisanya Rp15 miliar atau 37,5% dari PT BIP Tridaya Propertindo. Maskapai penerbangan Citilink, anak usaha Garuda Indonesia (GIAA) menambah jumlah armada barunya yaitu Airbus A320 menjadi 23 unit pesawat sebagai bentuk peremajaan dari armada pesawat Boeing 737 yang dimiliki Citilink. Hingga saat ini Citilink mengoperasikan 22 armada Airbus A320 terbaru untuk melayani 21 rute domestik di 19 kota tujuan ke berbagai kota di wilayah Indonesia setiap harinya. Citilink secara bertahap akan menambah pesawat Airbus A320 baru setiap tahun, sehingga pada akhir 2015 Citilink akan mengoperasikan 50 pesawat. Cardig Aero Services (CASS) diprediksi bisa mencatat pendapatan sebesar Rp 1,48 triliun pada tahun 2014 atau tumbuh sekitar 22,80% YoY dibandingkan dengan pendapatan akhir tahun 2013 yang diperkirakan sebesar Rp 1,21 triliun. Laba bersih tahun 2014 diperkirakan akan sebesar Rp 124 miliar atau tumbuh sekitar 18,09% YoY dibandingkan dengan akhir tahun 2013 yang diperkirakan mencapai Rp 105 miliar. Ace Hardware Indonesia (ACES) telah membukukan peningkatan penjualan sebesar 21% menjadi Rp 2,4 triliun hingga Agustus 2013. Sedangkan penjualan perseroan sepanjang Agustus mencapai Rp 347,1 miliar atau naik sekitar 5,3% dibandingkan bulan sebelumnya. Penjualan kotor toko-toko yang telah beroperasi minimal setahun menunjukkan kenaikan sebesar 0,5%. Fast Food Indonesia (FAST) akan membuka 34 restoran baru di tahun 2013. Sebanyak 11-12 restoran akan berupa format freestanding. Perseroan akan fokus pada format restoran freestanding karena lebih murah daripada buka di mall, dimana jam operasional lebih fleksibel dan bisa menambah fasilitas lain seperti KFC Coffee Counter. Setengah dari jumlah restoran itu akan berlokasi di pulau Jawa, sedangkan setengah sisanya di luar Jawa. Induk usaha perseroan Fast Food Indonesia (FAST), yaitu PT Indoritel Makmur Internasional akan melakukan initial public offering (IPO). Foxconn Technology Group tengah memfinalisasi pembentukan aliansi bisnis dengan Erajaya Swasembada (ERAA). Sesuai rencana, Foxconn berencana membangun pabrik perakitan telepon seluler (ponsel) di Indonesia. Investor asing itu dikabarkan siap berinvestasi USD 8-10 miliar. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan penyaluran kredit konsumsi mencapai Rp 25 triliun pada 2014. Realisasi kredit konsumer BBRI hingga Agustus 2013 tercatat sebesar Rp 17 triliun. Untuk tahun ini, perseroan menargetkan pertumbuhan hingga 36% atau mencapai Rp 20 triliun. Bank Central Asia (BBCA) masih memproses pendirian perusahaan asuransi jiwa BCA Life untuk memperkuat basis
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 2 of 11
Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) mendirikan 2 perusahaan baru yaitu Indofood Mitra Bahari Makmur dan Indofood Tsukishima Sukses Makmur. Indofood Mitra Bahari merupakan perusahaan yang bergerak di bidang perikanan dan industri pengolahan makanan. ICBP menguasai 99% saham perusahaan tersebut. Adapun Indofood Tsukishima merupakan perusahaan yang memasarkan produk sweet margarine, compound margarine, laminated margarine, whipped bread filling cream, better conditioner, serta produk turunan minyak dan lemak lainnya. Di perusahaan tersebut, ICBP memegang 65% saham dan Tsukishima memiliki 35%. Modal disetor Indofood Tsukishima sebesar Rp 88,4 miliar, sedangkan Indofood Mitra Bahari senilai Rp 5 miliar.
Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) telah menutup proses penawaran penjualan Bank Mutiara (BCIC) dengan harga Rp 6,7 triliun di tahun 2013. Penjualan Bank Mutiara akan dilanjutkan pada awal tahun 2014, karena tidak ada investor yang lolos tahap seleksi lanjutan pada periode 2013. LPS akan melepas BCIC pada tahun 2014 di bawah harga penyelamatan atau merujuk pada harga pasar. Besaran dana penyelamatan Bank Mutiara saat tahun 2008 senilai Rp 6,7 triliun. Dyandra Media Internasional (DYAN) menyatakan kontribusi besar pendapatan pada semester II 2013 berasal dari penyelenggaraan Konferensi Tingkat Tinggi Asia-Pacific Economy Cooperation 2013 (KTT-APEC) pada Oktober 2013. Perseroan memperoleh Rp 60 miliar dari acara APEC atau sekitar 10% pendapatan perseroan. Perseroan mengucurkan dana sebesar Rp 500 miliar untuk pembangunan convention center seluas 50 ribu meter persegi untuk acara APEC dan sudah selesai secara sempurna pada akhir bulan September. Perseroan memproyeksikan pendapatan hingga September 2013 sebesar Rp 638 miliar atau 2013 naik 60% YoY. Dyandra Media International (DYAN) memastikan Indonesia International Exhibiton & Convention Center (IIECC) di Bumi Serpong Damai siap digunakan sebagai tempat pelaksanaan Indonesia International Motor Show (IIMS) tahun 2014. Saat ini progres berjalan 40% dan akan siap pada Juli 2014. Perseroan mengharapkan dengan adanya penambahan ini akan meningkatkan pendapatan perseroan. Dalam proyek tersebut DYAN memiliki 10% saham dari saham KG atau sekitar 5,1%. IIEC merupakan joint venture Sinar mas land dengan porsi saham 49% dan Kompas Gramedia (KG) sebanyak 51% saham.
hasil kajian dari pemerintah, termasuk jumlah frekuensi yang tersisa jika rencana ini terwujud. Cakra Mineral (CKRA) segera merealisasikan rencana akuisisi tambang bijih besi di Banda Aceh pada kuartal IV/2013. Akuisisi tersebut akan membutuhkan sebagian besar dana persiapan akuisisi Rp579 miliar. Dana akuisisi tersebut berasal dari divestasi anak usaha, PT Horizon Agri Industri, yang baru dibayar sebagian, ditambah kas internal. Pan Brothers (PBRX) memperkirakan realisasi pertumbuhan pendapatan sebesar 30% menjadi Rp 3,5 triliun pada 2013. Kenaikan penjualan didukung ekspansi pabrik baru di Jawa Tengah. Pertumbuhan ini akan didukung ekspansi dalam 3 tahun sejak tahun ini. Pendukungnya adalah ekspansi tambahan 7 pabrik di Jawa Tengah dalam 3 tahun melalui anak perusahaan. Cipaganti Citra Graha (CPGT) yakni bisa mencapai target penambahan armada taksi sebanyak 350 unit pada tahun ini sesuai dengan rencana saat pelepasan saham perdana ke publik. Rencana akuisisi dua perusahaan taksi, yakni PT Pandu Persada Saranamukti dan PT Andika Semesta merupakan salah satu langkah untuk mencapai target tersebut. Perseroan akan mendapatkan tambahan armada 125 unit dari Pandu Persada Saranamukti dan 150 unit lainnya dari Andika Semesta. Dua investor asal India, JK Tyre & Industries Ltd dan Apollo Tyres Ltd tengah menjajaki investasi di industri ban Indonesia. Nilai investasi kedua perusahaan tersebut ditaksir mencapai USD 600 juta-USD 700 juta (Rp 6,76 triliun-Rp 7,94 triliun). Bank Indonesia menyatakan penurunan harga telah terjadi dua pekan terakhir di bulan September 2013. Penurunan harga itu diproyeksikan akan menciptakan deflasi di bulan September. Wakil Gubernur Bank Indonesia, Hendar, menyatakan bahwa deflasi terjadi pada pekan kedua bulan September sebesar 0,9%.
Dyandra Media Internasional (DYAN) memproyeksikan pendapatan hingga September 2013 sebesar Rp 638 miliar atau tumbuh 54% YoY dari sebelumnya Rp 413 miliar. Kontribusi pendapatan terbesar dari segmen event organizer yang naik dari Rp 274 miliar menjadi Rp 472 miliar, sedangkan sisanya dari bisnis lain. Selama Januari sampai September 2013 pendapatan dari bisnis hotel sebesar Rp 50 miliar tapi hotel belum berkontribusi besar saat ini. Laba operasi tumbuh 85% YoY menjadi Rp 70,06 miliar dari Rp 37,86. Dyandra Media Internasional (DYAN) pada tahun 2014 akan membangun 11 hotel baru di wilayah Indonesia dengan nilai nvestasi diperkirakan mencapai Rp 470 miliar. Saat ini perseroan telah memiliki 7 hotel yang terdiri atas 6 hotel bintang empat dan 1 hotel budget. Perseroan akan segera merilis 3 hotel baru pada periode September hingga akhir tahun 2013, sehingga perseroan akan memiliki 10 hotel hingga akhir tahun 2013. Jika sesuai rencana, maka hingga akhir tahun 2014 perseroan akan memiliki dan mengoperasikan sebanyak 21 hotel yang terdiri dari 10 hotel bintang empat dan 11 hotel budget. Hal tersebut bertujuan untuk mendongkrak kontribusi dari sektor properti perseroan hingga 50%. Kontribusi dari sektor hotel pada kuartal I 2015 akan seimbang dengan pendapatan Event. Pada akhir tahun 2013 segmen bisnis hotel ditargetkan dapat menyumbang sekitar Rp 94 miliar atau sebanyak 9,41% dari total target pendapatan konsolidasian tahun 2013 yang berkisar Rp 998 miliar. Perseroan menargetkan pendapatan tahun 2013 naik 60% YoY. Rencana XL Axiata (EXCL) mengakuisisi Axis masih menunggu Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 3 of 11
layanan jasa keuangan yang disediakan perseroan. Perseroan juga tengah menantikan izin dari otoritas terkait dengan pembelian 45% saham perusahaan pembiayaan kendaraan, PT Central Santosa Finance (CSF). Adapun 45% saham CSF yang akan dibeli perseroan merupakan milik PT Multikem Suplindo dan PT Sinar Mitra Sepadan Finance.
Market Data 24 September 2013
PT Valbury Asia Securities
COMMODITIES
DUAL LISTING
DESCRIPTION
PRICE (USD)
CRUDE OIL (US$) / BARREL NATURAL GAS (US$) / mmBtu GOLD (US$) / OUNCE NICKEL (US$) / MT TIN (US$) / MT COAL (NEWC) (US$) / MT * COAL (RB) (US$) / MT * CPO (ROTH) (US$) / MT CPO (MYR) / MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$) / per ton
103,36 3,58 1327,58 13950,00 22975,00 78,25 73,62 822,50 2311,50 800,50 777,24
CHANGE
PRICE (USD) 39 0,09 0.03
DESCRIPTION
-0,23 -0,02 4,84 -85,00 -70,00 1,10 2,19 -20,00 -4,50 0,00 -0,20
TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP)
PRICE (IDR) 11.167 1.344 190
CHANGE (IDR) -609 0 N/A
* weekly
GLOBAL INDICES VALUATION PRICE
INDICES
24-Sep-13 USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE
DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX
15401,38 3765,29 6557,37 2324,88 1106,51 23371,54 4562,86 14742,42 1796,36 3214,25
CHANGE % Day -0,32 -0,25 -0,59 1,33 2,26 -0,56 -0,46 -0,16 -0,30 -0,72
PER (X)
% YTD 17,53 24,70 11,18 -2,15 20,30 3,15 5,70 41,82 6,36 1,49
2013E 13,93 19,08 13,05 9,75 21,23 11,20 15,57 18,52 16,85 14,89
2014F 12,82 16,51 11,86 8,62 16,75 10,40 13,16 16,50 15,31 13,63
PBV (X) 2013E 2,85 2,94 1,82 1,31 2,52 1,39 2,86 1,58 2,23 1,36
MARKET CAP
2014F
(USD Bn)
2,62 2,66 1,69 1,18 2,25 1,29 2,51 1,48 2,07 1,29
4.443,9 6.144,2 1.347,6 2.559,7 1.391,5 1.805,4 365,5 2.874,3 316,5 418,5
FOREIGN EXCHANGE DESCRIPTION
RATE (IDR)
CHANGE
DESCRIPTION
RATE (USD)
CHANGE
11.445,00 15.445,94 115,79 9.145,54 10.772,43 18.356,75 1.869,87 3.580,48 10,63
404,00 -31,70 0,89 209,17 -15,86 -6,76 0,00 1,96 -0,02
1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD GBP / USD MYR / USD 100 KRW / USD
0,09 1,35 98,84 1,25 0,94 1,60 6,12 3,20 10,76
-0,0032 0,0003 -0,0065 0,0015 -0,0019 -0,0003 0,0003 -0,0018 0,0202
USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR
CENTRAL BANK RATE
INTERBANK LENDING RATE
DESCRIPTION
COUNTRY
FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)
US Indonesia Euro Japan England China
RATE (%) 0.25 7.25 0.50 0.10 0.50 6.00
DESCRIPTION
COUNTRY
JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)
Indonesia England Singapore Japan Japan China
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
RATE (%) 6.91 0.49 0.18 0.15 0.15 6.00
valbury Research
Pages | 4 of 11
COUNTRY
24 September 2013
INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS DESCRIPTION
AUG’13
Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)
7.94 8.79 1.12 92.9971 2,210,062
SBI JUL’13
DESCRIPTION
6.75 8.61 3.29 92.671 2,210,062
RATE (%)
SBI (9M) SBIS (9M)
6.61 6.61
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR DATE
AGENDA
EXPECTATION
24 Sep*
US House Price Index MoM
Naik menjadi 0.9% dari 0.7%
24 Sep*
US Consumer Confidence Index
Turun menjadi 80.5 dari 81.5
25 Sep*
US Durable Goods Orders
Turun menjadi -7.4% dari -7.3%
25 Sep*
US New Home Sales
Naik menjadi 425 ribu dari 394 ribu
25 Sep*
US New Home Sales MoM
Naik menjadi 7.9% dari -13.4%
26 Sep*
US Personal Consumption
Tetap 1.8%
26 Sep*
US GDP Price Index
Tetap 0.8%
26 Sep*
US GDP Annualized QoQ
Naik menjadi 2.6% dari 2.5%
26 Sep*
US Initial Jobless Claims
Naik menjadi 325 ribu dari 309 ribu
26 Sep*
US Continuing Claims
Naik menjadi 2820 ribu dari 2787 ribu
(^) Tentative
LEADING MOVERS STOCK CPIN BBCA MEGA SMGR BRMS IBST AUTO GJTL PTBA BYAN
IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
LAGGING MOVERS
PRICE 3825 10650 2225 15300 265 6400 4325 2450 14000 8300
CHANGE (%) 7.75 1.43 11.25 1.66 20.45 11.30 1.76 4.26 1.08 1.22
INDEX pt 4.95 4.02 1.70 1.63 1.26 0.82 0.40 0.38 0.38 0.37
STOCK BMRI TLKM BBRI ASII ICBP EMTK SCMA GGRM INCO EXCL
IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ
PRICE
CHANGE (%)
8700 2275 7850 6850 10700 5200 2525 39250 2625 4375
INDEX pt
-2.79 -2.15 -1.26 -0.72 -2.28 -3.70 -2.88 -1.38 -3.67 -2.23
-6.34 -5.53 -2.68 -2.22 -1.60 -1.24 -1.20 -1.16 -1.09 -0.94
UPCOMING IPO’S COMPANY PT Puridelta Lestari
BUSINESS Real Estate Property
IPO PRICE (IDR)
ISSUED SHARES (Mn)
OFFERING DATE
LISTING
205-255
10,840.00
TBA
TBA
UNDERWRITER Macquarie Capital Securities PT Sinarmas Sekuritas
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 5 of 11
Ket: (*) US time
Corporate Info 24 September 2013
PT Valbury Asia Securities
DIVIDEND STOCK
DPS (IDR)
STATUS
CUM DATE
EX DATE
RECORDING
PAYMENT
TBLA
7.00
Cash Dividend
26-Sep-13
27-Sep-13
01-Oct-13
17-Oct-13
INDS
285.00
Cash Dividend
27-Sep-13
30-Sep-13
02-Oct-13
18-Oct-13
SMSM
25.00
Cash Dividend
30-Sep-13
01-Oct-13
03-Oct-13
18-Oct-13
AALI
160.00
Cash Dividend
02-Oct-13
03-Oct-13
07-Oct-13
23-Oct-13
AUTO
22.00
Cash Dividend
02-Oct-13
03-Oct-13
07-Oct-13
23-Oct-13
ASGR
18.00
Cash Dividend
02-Oct-13
03-Oct-13
07-Oct-13
23-Oct-13
ASII
64.00
Cash Dividend
10-Oct-13
11-Oct-13
17-Oct-13
31-Oct-13
NIPS
10:8
Stock Bonus
17-Oct-13
18-Oct-13
22-Oct-13
24-Oct-13
KOBX
5.00
Cash Dividend
22-Oct-13
23-Oct-13
25-Oct-13
11-Nov-13
CUM DATE
EX DATE
TRADING PERIOD
10 Sep-13
11 Sep-13
17 Sep – 23 Sep’13
--
26 Sep-13
--
102.00
02 Oct-13
03 Oct-13
09 Oct - 18 Oct’13 11 Oct - 18 Oct’13
CORPORATE ACTIONS RATIO
EXC. PRICE (IDR)
Rights Issue
100:47
120.00
JKON
Stock Split
1:5
BACA
Rights Issue
537:236
LCGP
Rights Issue
1:3
350.00
04 Oct-13
07 Oct-13
MAYA
Rights Issue
8:1
780-925.00
07 Oct-13
08 Oct-13
16 Oct - 22 Oct’13
NISP
Rights Issue
500:171
1200.00
06 Nov-13
07 Nov-13
13 Nov – 19 Nov’13
PKPK
Rights Issue
1:42
250.00
TBA
TBA
TBA
STOCK
--
Pages | 6 of 11
ACTION
ENRG
GENERAL MEETING EMITEN BACA MYOR LCGP MAYA AUTO BIPI CNKO PTPP
AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB
DATE
AGENDA
25-Sep-13 26-Sep-13 27-Sep-13 30-Sep-13 01-Oct-13 02-Oct-13 04-Oct-13 23-Oct-13
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Technical Analysis these recommendations based on technical and only intended for one day trading
24 September 2013
PT Valbury Asia Securities
TLKM S1
2225
S2
2150
Closing Price
TRADING BUY R1
2300
R2
2375
TREND GRAFIK
Major
Minor
UP
UP
TLKM - Daily 9/23/2013 Open 2250, Hi 2275, Lo 2200, Close 2275 (-2.2%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 1,968.82, Fractal Up = 2,450.00, Fractal Down = 2,175.00, MA(Close,5) = 2,290.00, MA1(Close,8) = 2,262.50 2,600
2,500 85,687,000 2,450 2,400 2,377.25 2,290 2,300 2,275 2,262.5
2275
2,200 2,179.25 2,175 2,100
• • • • •
Ulasan
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi signal positif RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area upper band
2,000 1,981.25 1,968.82 1,900
1,800 February March April May TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 64.02, Stochastic %K = 55.30, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp2225-Rp2375 • Entry Rp2275, take Profit Rp2375
Prediksi INDIKATOR
Jul
August
September 80 90.0 80.0 64.0188 70.0 64.0188 60.0 55.303 50.0 55.303 40.0 30.0 20.0 20 10.0
TLKM - MACD (6,9) = 21.25, Signal() = 22.31
Posisi
Sinyal
84.33
Positif
21.2
Positif
30.95
Positif
Stochastics
Jun
22.3079 30.0 21.2478 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 -50.0 80.0 60.0 36.855 40.0 30.9454 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0
TLKM - TSI(3,5,3) = 30.95
True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid)
2179
Positif
MA5
2290
Negatif
INDF
TRADING BUY
S1
6800
R1
7050
S2
6550
R2
7300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TREND GRAFIK
Major
Minor
UP
Pages | 7 of 11
MACD
UP
INDF - Daily 9/23/2013 Open 6800, Hi 6950, Lo 6700, Close 6950 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,574.96, Fractal Up = 7,200.00, Fractal Down = 5,350.00, MA(Close,5) = 6,860.00, MA1(Close,8) = 6,762.50, 8,000
Closing Price
7,500 5,440,000 7,200 7,194.38
6950
7,000 6,950 6,860 6,762.5 6,500 6,385
Ulasan
Prediksi
• • • • •
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi signal positif RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area upper band
6,000
5,575.62 5,500 5,574.96 5,350 February March April May INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 59.02, Stochastic %K = 55.40, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Trading range Rp6900–Rp7050 • Entry Rp6950, take Profit Rp7050
INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)
Jun
Jul
August
September 100.0 80 90.0 59.0236 80.0 70.0 59.0236 60.0 55.404 50.0 55.404 40.0 30.0 20.0 20 10.0
INDF - MACD (6,9) = 83.90, Signal() = 83.54
Posisi
Sinyal
84.57
Positif
83.9
Positif
46.43
Positif
Bollinger Band (Mid)
6385
Positif
MA5
6860
Positif
150.0 83.9037 100.0 83.5423 50.0 0.0 -50.0 -100.0
INDF - TSI(3,5,3) = 46.43
80.0 46.4325 60.0 44.9221 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
24 September 2013
SMGR
TRADING BUY
S1
14750
R1
15550
S2
13950
R2
16350
TREND GRAFIK
Major
Minor
DOWN
UP
SMGR - Daily 9/23/2013 Open 14500, Hi 15300, Lo 14500, Close 15300 (1.7%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 11,528.79, Fractal Up = 16,100.00, Fractal Down = 13,100.00, MA(Close,5) = 14,810.00, MA1(Close,8)20,000 = 19,000 18,000
Closing Price
15300
Ulasan
• • • • •
17,000
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih indikasikan positif RSI positif berada pada area netral Harga berada dalam area upper band
5,645,500 16,100 16,000 15,629.3 15,300 15,000 14,810 14,431.3 14,000 13,392.5 13,000 13,100 12,000 11,528.8 11,155.7 11,000 February March April May SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 65.27, Stochastic %K = 63.02, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
Jun
Jul
August
September 80 100.0 65.2717 80.0 65.2717 63.0159 60.0 63.0159 40.0
• Trading range Rp15200-Rp16300 • Entry Rp15300, take Profit Rp16300
INDIKATOR
20.0 20 0.0 275.834 300 257.44 200
SMGR - MACD (6,9) = 275.83, Signal() = 257.44
Posisi
Sinyal
Stochastics
77.23
Positif
MACD
275.8
Positif
True Strength Index (TSI)
46.20
Positif
Bollinger Band (Mid)
13393
Positif
MA5
14810
Positif
100 0 -100 -200 -300 SMGR - TSI(3,5,3) = 46.20
100.0 80.0 46.1975 60.0 42.6886 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
PGAS 5350
S1
R1
TREND GRAFIK
5500
Major
Minor
UP
UP
PGAS - Daily 9/23/2013 Open 5350, Hi 5500, Lo 5350, Close 5450 (0.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 5,618.39, Fractal Up = 5,600.00, Fractal Down = 5,250.00, MA(Close,5) = 5,390.00, MA1(Close,8) = 5,343.75
5200
S2 Closing Price
Ulasan
Prediksi
R2
5650
6,400
6,000
5450
• • • • •
24,692,000 5,618.39 5,600 5,600 5,550
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart masih indikasikan positif RSI positif mendekati area netral Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp5350– Rp5650 • Entry Rp5450, take Profit Rp5650
INDIKATOR Stochastics MACD True Strength Index (TSI)
5,450 5,390 5,343.75 5,200 5,290 5,250 5,030 4,800
4,400 February March April May PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 57.66, Stochastic %K = 61.43, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
Jun
Jul
August
September 100.0 80 90.0 61.4286 80.0 70.0 61.4286 60.0 57.6587 50.0 57.6587 40.0 30.0 20.0 20 10.0
PGAS - MACD (6,9) = 24.21, Signal() = 20.10
Posisi
Sinyal
65.03
Positif
24.2
Positif
24.52
Positif
Bollinger Band (Mid)
5290
Positif
MA5
5390
Positif
80.0 24.2105 40.0 20.0992 0.0 -40.0 -80.0 PGAS - TSI(3,5,3) = 24.52
80.0 60.0 40.0 24.5211 20.0 19.1026 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 8 of 11
Prediksi
24 September 2013
BUMI
TRADING BUY
S1
500
R1
540
S2
465
R2
570
TREND GRAFIK
Major
Minor
DOWN
UP
BUMI - Daily 9/23/2013 Open 500, Hi 530, Lo 495, Close 520 (2.0%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 396.02, Fractal Up = 550.00, Fractal Down = 420.00, MA(Close,5) = 503.00, MA1(Close,8) = 475.00, MA2(Close,20)
Closing Price
1,000
900
520 800
700
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi teknikal rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp500– Rp570 • Entry Rp520, take Profit Rp570
Prediksi INDIKATOR Stochastics MACD
Posisi
Sinyal
71.28
Positif Positif Positif
Bollinger Band (Mid)
443
Positif
MA5
503
Positif
August
September
30.0 20.0 13.0889 11.8307 10.0 0.0 -10.0 -20.0 71.3339 80.0 68.7189 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
BUMI - TSI(3,5,3) = 71.33
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
TRADING BUY
2075
S1
Jul
40.0
13.1
MPPA
Jun
BUMI - MACD (6,9) = 13.09, Signal() = 11.83
71.33
True Strength Index (TSI)
February March April May BUMI - Stochastic %D(5,3,3) = 77.73, Stochastic %K = 73.31, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
520 519.949 503 500 475 443.25 420 400 396.022 366.551 80 77.7274 90.0 77.7274 80.0 73.3077 70.0 60.0 73.3077 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0
R1
TREND GRAFIK
2200
Major
Minor
UP
UP
MPPA - Daily 9/23/2013 Open 2100, Hi 2200, Lo 2075, Close 2150 (-2.3%) Auto Trading System(0.019,0.019) = 2,373.97, Fractal Up = 2,100.00, Fractal Down = 1,960.00, MA(Close,5) = 2,076.00, MA1(Close,8) = 2,037.50
1960
S2
R2
2325
Pages | 9 of 11
• • • • •
Ulasan
49,826,000 600 550
3,000
Closing Price
2150
Ulasan
• • • • •
Prediksi
1,217,000 2,373.97 2,500 2,206.67 2,150 2,100 2,076 2,000 2,037.5
MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasikan potensi rebound RSI positif berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band
• Trading range Rp2100-Rp2325 • Entry Rp2150, take Profit Rp2325
INDIKATOR Stochastics
2,010 1,960 1,813.33 1,500
1,000
February March April May MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 63.97, Stochastic %K = 77.62, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
Jun
Jul
August
September 80 100.0 90.0 77.6175 80.0 77.6175 70.0 63.9673 60.0 63.9673 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0
MPPA - MACD (6,9) = 25.77, Signal() = 18.78 80.0
Posisi
Sinyal
64.77
Positif
25.772 40.0 18.7847 0.0 -40.0 -80.0 MPPA - TSI(3,5,3) = 61.74
MACD
25.8
Positif
61.74
Positif
Bollinger Band (Mid)
2010
Positif
MA5
2076
Positif
True Strength Index (TSI)
100.0 80.0 61.737 60.0 56.4228 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Trading View PT Valbury Asia Securities
24 September 2013
these recommendations based on technical and only intended for one day trading Rec
Ticker
Price
Support
24/09/13
Entry
Exit
S2
Resistance S1
R1
Indicators R2
MACD
Stoc *
1 Month MA5*
High
Low 13100
AGRICULTURE AALI
Trading Sell
19350
19350
17300
17300
18750
20200
21650
Negatif
Negatif
Negatif
21750
LSIP
Trading Sell
1390
1390
1330
1330
1370
1410
1450
Negatif
Negatif
Negatif
1670
960
SGRO
Trading Sell
1830
1830
1780
1780
1820
1860
1900
Negatif
Negatif
Negatif
2000
1540
BUMI
Trading Buy
520
520
570
465
500
540
570
Positif
Positif
Positif
550
390
PTBA
Trading Buy
14000
14000
14150
13250
13700
14150
14600
Positif
Positif
Positif
14150
9950
ADRO
Trading Buy
960
960
940
910
940
970
1000
Positif
Positif
Positif
1030
660
MEDC
Trading Sell
2825
2825
2650
2650
2775
2900
3025
Negatif
Negatif
Negatif
3000
1830
INCO
Trading Buy
2625
2625
2675
2525
2600
2675
2750
Positif
Negatif
Positif
2725
1820
ANTM
Trading Sell
1480
1480
1440
1440
1470
1500
1530
Negatif
Negatif
Negatif
1540
1170
TINS
Trading Sell
1490
1490
1390
1390
1460
1530
1600
Negatif
Negatif
Negatif
1590
1160
BASIC INDUSTRY AND CHEMICALS Trading Buy 15300 SMGR
15300
16300
13950
14750
15550
16350
Positif
Positif
Positif
16100
11350
INTP
Trading Buy
20700
20700
20800
20200
20500
20800
21100
Positif
Negatif
Positif
22450
16500
SMCB
Trading Sell
2450
2450
2350
2350
2425
2500
2575
Negatif
Negatif
Negatif
2925
2000
6850
6850
6600
6600
6750
6900
7050
Negatif
Negatif
Negatif
7500
5100
2450
2450
2525
2175
2350
2525
2700
Negatif
Positif
Positif
2800
1670
MISCELLANEOUS INDUSTRY Trading Sell ASII Trading Buy
GJTL
CONSUMER GOODS INDUSTRY Trading Buy 6950 INDF
6950
7050
6550
6800
7050
7300
Positif
Positif
Positif
7200
5350
GGRM
Trading Sell
39250
39250
37250
37250
38500
39750
41000
Negatif
Negatif
Negatif
43900
32000
UNVR
Trading Buy
31950
31950
32350
29950
31150
32350
33550
Positif
Positif
Positif
33300
26600
KLBF
Trading Buy
1360
1360
1370
1310
1340
1370
1400
Positif
Positif
Positif
1510
1110
PROPERTY, REAL ESTATE AND BUILDING CONSTRUCTION Trading Sell 1570 1570 1540 1500 BSDE
1180
1540
1580
1620
Positif
Negatif
Positif
1850
ASRI
Trading Sell
640
640
600
600
630
660
690
Positif
Negatif
Positif
830
445
WIKA
Trading Buy
1990
1990
2025
1890
1960
2025
2100
Positif
Negatif
Positif
2250
1350
ADHI
Trading Buy
2175
2175
2200
2000
2100
2200
2300
Positif
Negatif
Positif
3175
1510
INFRASTRUCTURE, UTILITIES & TRANSPORTATION Trading Buy 5450 5450 5650 PGAS
5200
5350
5500
5650
Positif
Positif
Positif
5800
4875
JSMR
Trading Buy
5800
5800
6000
5550
5700
5850
6000
Positif
Positif
Positif
6150
5050
ISAT
Trading Sell
4225
4225
4200
4150
4200
4250
4300
Positif
Negatif
Negatif
5100
3975
TLKM
Trading Buy
2275
2275
2375
2150
2225
2300
2375
Positif
Positif
Negatif
2450
1950
CMNP
Trading Sell
3150
3150
3050
3050
3125
3200
3275
Negatif
Negatif
Negatif
3900
3025
BMRI
Trading Sell
8700
8700
8400
8400
8600
8800
9000
Negatif
Negatif
Negatif
10300
6250
BBRI
Trading Sell
7850
7850
7550
7550
7750
7950
8150
Positif
Positif
Negatif
8650
6200
BBNI
Trading Sell
4325
4325
4125
4125
4250
4375
4500
Positif
Positif
Negatif
5000
3375
BBCA
Trading Sell
10650
10650
10450
9650
10250
10850
11450
Positif
Negatif
Positif
12500
8450
BDMN
Trading Sell
4100
4100
4000
3950
4050
4150
4250
Positif
Negatif
Positif
4725
3725
TRADE, SERVICES & INVESTMENT Trading Sell 17350 UNTR
17350
17000
16400
17000
17600
18200
Negatif
Negatif
Positif
19000
13650
2150
2325
1960
2075
2200
2325
Positif
Positif
Positif
2525
1800
FINANCE
MPPA
Trading Buy
2150
Support and resistance for short term only by using;
Pivot Point, and/or Standard deviation (risk level)
Description; *) Stochastics
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research
Pages | 10 of 11
MINING
RESEARCH TEAM VP Research & Analysis Head of Research Research Analyst Research Analyst Research Analyst Research Analyst
Nico Omer Jonckheere Alfiansyah Reny Susanti Michael Handisurya Budi Rustanto Winny Rahardja
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
PT. VALBURY ASIA SECURITIES (Member of Indonesia Stock Exchange) Menara Karya bldg 10th Floor. Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950 Telp : +6221- 255 33 600 (H), Fax : +6221- 255 33 662, E-mail :
[email protected] www.vas.co.id
BRANCH OFFICES JAWA JAKARTA , Wisma Valbury Asia, Jl. Pluit Putra Raya No. 2, Jakarta 14450, (021) 669-2119 JAKARTA , Jl. Kencana Utama II Blok M8 No. 32 C, Puri Indah, Jakarta Barat. (021) 5835 6938 JAKARTA , Komplek Rukan Kelapa Gading Square, Blok D No. 028, Kelapa Gading, (021) 4586-7377, SURABAYA, Menara Mandiri, Lantai 7, Jl. Basuki Rakhmat No. 8A - 12A, (031) 295-5788 MALANG, Jl. Pahlawan Trip No. 7, (0341) 585-888 BANDUNG, Jl. Diponegoro No. 40, Bandung, (022) 872-55800 SEMARANG, Candi Plaza Building, Lantai Dasar, Jl. Sultan Agung No. 90-90A (024) 850-1122 YOGYAKARTA, Jl. Magelang KM 5.5 No. 75, (0274) 623-111 SOLO, Jl.Slamet Riyadi No.88, Solo, (0271) 632-888 BALI DENPASAR, Komplek Teuku Umar Indah Blok 7, Jl. Teuku Umar No. 2-4, Denpasar – Bali 80114 (0361) 225-229
Pages | 11 of 11
SUMATERA MEDAN, Gedung Uniplaza Lt. 3, East Tower, Jl. M. T. Haryono No. A1, (061) 455-4635 PADANG, Jl. M. H. Thamrin No. 1 Petak 5 (0751) 841-888 PALEMBANG, Jl Letkol Iskandar No.236/30, Palembang 30134 (0711) 353-203 PEKANBARU, Jl. Tuanku Tambusai Komplek CNN Blok A No. 3 (0761) 839-393 (0761) 839-313 KALIMANTAN PONTIANAK, Jl.Perdana, Komp.Perdana Square Blok A11 (0561) 6580077 (0561) 733299 BANJARMASIN, Jl. Jend. Ahmad Yani, No. 218D, KM 3.5, (0511) 326-5918
• JAKARTA : • BANDUNG : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • YOGYAKARTA : • BANJARMASIN : • PEKANBARU : • PADANG :
VAS GALERY Universitas Mercu Buana Universitas Sangga Buana (USB) YPKP Universitas Teknologi Yogyakarta (UTY) Universitas Atma Jaya Yogyakarta (UAJY) Universitas Kristen Duta Wacana (UKDW) Universitas Lambung Mangkurat (UNLAM) Politeknik Caltex Riau Universitas Negeri Padang
Disclaimer: This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
valbury Research