Daily Insight Monday, July 6th 2015 Market Roundup • Bursa saham Asia ditutup mixed, jelang referendum Yunani pada hari minggu dan rilis data kerja AS yang pesimis. Bursa saham China melanjutkan Sell Off nya, indeks Shanghai ditutup anjlok 225.9 poin (5.8%) ke level 3.686,9, begitu juga dengan indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 218.2 poin (0.83%) ke level 26.064,1. • Berita faktor penyebab Sell Off di Shanghai dipicu nilai valuasi yang terlalu tinggi, banjir initial Public Offering, ketatnya likuiditas serta adanya kebingungan mengenai arah kebijakan pemerintah dan Bank Sentral China. • Bursa saham Jepang ditutup naik tipis, dengan indeks utama Nikkei 225 ditutup naik tipis sebesar 17.3 poin (0.08%) ke level 20.539,8, didorong oleh penguatan sektor perbankan dan pelemahan Yen terhadap dollar di akhir perdagangan. • Dari Korsel, indeks Kospi ditutup kehilangan 2.9 poin (0.14%) ke level 2.104,4. Sentimen negatif datang dari AS menyusul data ekonomi AS yang kurang bagus. Sementara itu, Bank of Korea melaporkan cadangan devisa sebesar $374.8 miliar di bulan Juni, naik dari bulan sebelumnya $371.51 miliar. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melanjutkan penguatannya sebesar 38.1 poin (0.77%) ke level 4.982,9, Indeks saham Blue Chip LQ-45 naik 8.13 poin (0.96%) ke level 857.04, Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR163.8 miliar ke pasar saham domestik. • Bursa saham AS tutup pada hari Jumat untuk memperingati Independence Day. • Bursa saham Eropa ditutup melemah seiring investor menantikan referendum Yunani di hari Minggu, yang akan menentukan masa depan negara mediterania itu di Eropa. Kontrol modal terhadap bank-bank Yunani juga masih akan terus dilakukan sampai setelah referendum. • Hasil referendum pada hari Minggu (6/7) menunjukkan sebanyak 61% pemilih menolak penawaran kelanjutan bailout yang diikuti persyaratan kondisi penghematan yang lebih ketat. Keputusan ini dapat membuat perbankan Yunani berisiko bangkrut tanpa bantuan dana baru dari European Central Bank (ECB). • Data penjualan ritel di Eropa naik 0.2% dari bulan April dan naik 2.4% dari bulan Mei tahun lalu. Volume penjualan di Jerman melonjak 4.2% dari bulan Mei tahun lalu dan PMI sektor jasa Inggris naik 2 poin menjadi 58.5 pada bulan Juni, • Indeks FTSE 100 ditutup melemah 44.7 poin (0.7%) ke level 6.585,8, indeks CAC 40 turun 27.3 poin (0.6%) ke level 4.808,2, dan indeks CAC Jerman ditutup tergerus 40.9 poin (0.4%) ke level 11.058,4.
Equity Index DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 17,730.1 2,076.8 5,009.2 6,585.8 4,808.2 11,058.4 26,064.1 20,539.8 2,104.4 3,342.7
Change 0.00 0.00 0.00 (44.69) (27.34) (40.96) (218.21) 17.29 (2.92) 10.12
% 0.00 0.00 0.00 (0.67) (0.57) (0.37) (0.83) 0.08 (0.14) 0.30
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 55.2 1,170.4 5,761.5 12,050.0 14,175.0 2,270.0 60.2
Change (1.38) 4.40 0.50 (10.00) (370.00) 3.00 (0.25)
% (2.44) 0.38 0.01 (0.08) (2.54) 0.13 (0.41)
$ 43.7
IDR 2,930
% 0.00
Last 13,353.5 122.6 1.10
Change 46.50 (0.42) (0.01)
% 0.35 (0.34) (0.90)
Last 96.3 16.8 964.3 169.5
Change 0.28 0.00 (7.16) 0.46
% 0.29 0.00 (0.74) 0.27
JCI 4,982.9 38.1 0.77% -4.7% 6.1 4.2 13.2 5.1 163.8
LQ-45 857.0 7.1 0.84% -4.6%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak melemah pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa ditutup turun pada akhir pekan kemarin karena investor masih menunggu hasil referendum rakyat Yunani, sementara pasar Amerika libur pada hari Jumat. Rakyat Yunani pada akhirnya memilih untuk tidak menerima serangkaian program reformasi ekonomi dan keuangan yang diajukan Uni Eropa. Hari ini pemimpin 2 negara yang selama ini menjadi penjamin terbesar yaitu Jerman dan Perancis akan bertemu untuk membicarakan langkah selanjutnya. Meskipun kemungkinan Yunani untuk keluar dari zona euro sekarang ini cukup besar, namun keputusan final masih akan dibuat dalam 2 hari mendatang. Pasar Asia dan Australia dibuka turun cukup tajam pagi ini. Dari dalam negeri, OJK menurunkan rasio DP kendaraan bermotor yang bertujuan untuk menggairahkan kembali pasar kendaraan bermotor dalam negeri yang sekarang ini sedang mengalami penurunan penjualan. Sedangkan secara teknikal, IHSG telah berhasil menguji resistance MA25 dan tutup diarea upper bollinger bands. Pengujian selanjutnya adalah level phisikologis pasar dilevel 5000. Bila dimana terjadi pulled back seperti yang terjadi pada 3 minggu lalu IHSG akan mengalami koreksi. Indikator Stochastic masih berpeluang menguat namun sedikit terbatas melihat posisi yang telah mencapai area dekat overbought meskipun momentum RSI yang masih bergerak positif diarea middle osilator. Diprediksikan IHSG akan bergerak cenderung mixed menguat terbatas dengan range pergerakan 4920-5015.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,590 61.78 1.12% 237.9 2.98 1.27%
LS-27 JCI
HISTOR ICAL PER FOR MANCE 1 Year Ytd 6 Mth -1.08% -6.75% -6.75% 1.93% -4.67% -4.67%
Advancers Decliners U nchanged
MAR KET B R EADTH 7/1/15 7/2/15 10 13 14 12 3 2
LPCK SMR A B SDE INDF AISA
TOP GAINER S Close Change 9,175 325 1,700 60 1,775 60 6,725 225 2,015 60
AKR A SMGR ASII SMSM INTP
Close 5,650 12,250 7,050 4,665 21,750
TOP LOSER S Change -50 -100 -25 -15 -50
7/3/15 17 5 5
% 3.67% 3.66% 3.50% 3.46% 3.07%
% -0.88% -0.81% -0.35% -0.32% -0.23%
News Chandra Asri Petrochemical Tunjuk Dua Kontraktor Garap Pabrik Karet (TPIA) • PT Synthetic Rubber Indonesia (SRI) telah menandaangani kontrak EPC dengan Toyo Engineeting Corporation dan PT Inti Karya Tehnik untuk membangun fasilitas pabrik karet sistetis yang berlokasi di Cilegon, Banten. Fasilitas pabrik dengan kapasitas produksi 120.000 ton per tahun ini akan menghasilkan Synthetic Butadiene Rubber (PBR) dan Solution Styrene Butadiene Rubber (SSBR), bahan baku untuk produksi ban ramah lingkungan. Penyiapan lahan pabrik yang lokasinya masih berdekatan dengan komplek pabrik Perseroan telah selesai. Pembangunan pabrik ditargetkan selesai pada awal 2018 dan akan menjadi penghasil satusatunya karet sistetis dengan proses canggih di Indonesia. Pabrik PBR ini akan memproduksi Polybutadiene Rubber dengan Noedymium Catalyst dan Solution Styrene Butadiene Rubber. (An.com) Sekawan Intipratama Alami Penurunan Penjualan 39,87% Per Maret (SIAP) • Perseroan alami penurunan penjualan sebesar 39,87% menjadi Rp48,22 miliar hingga Maret 2015 dibandingkan penjualan periode sama tahun sebelumnya yang Rp80,21 miliar. Beban pokok turun jadi Rp40,58 miliar dari beban pokok tahun sebelumnya yang Rp71,77 miliar dan laba kotor turun jadi Rp7,64 miliar dari laba kotor tahun sebelumnya yang Rp8,44 miliar. Beban usaha naik jadi Rp10,74 miliar dari beban usaha tahun sebelumnya yang Rp8,89 miliar dan rugi usaha naik jadi Rp3,10 miliar dari rugi usaha tahun sebelumnya yang Rp447,65 juta. Rugi sebelum pajak diderita Rp7,27 miliar naik dari rugi sebelum pajak tahun sebelumnya yang Rp3,66 miliar. Rugi bersih yang didistribusikan kepada entitas induk naik jadi Rp2,31 miliar dari rugi tahun sebelumnya yang Rp2 miliar. (Iqp)
Anak Usaha United Tractors Beri Pinjaman Ke Sumbawa Jutaraya (UNTR) • Perseroan melalui anak usahanya dengan kepemilikan 100% PT Pamapersada Nusantara pada 26 Juni 2015 lalu dan PT Sumbawa Jutaraya (SJR) yang 75,5% sahamnya dimiliki Pama lakukan transaksi pinjaman. Pama memberikan pinjaman sebesar US$10.000 kepada SJR. Adapun dana tersebut digunakan untuk keperluan operasional SJR berupa kegiatan eksplorasi pertambangan milik SJR. Pinjaman ini akan mendukung secara langsung proses produksi atau kegiatan usaha SJR yang bergerak di bidang pertambangan mineral. Adapun pinjaman itu dikenakan bunga LIBOR dan Marjin sebesar 2,25% per tahun dan periode pinjaman 8 tahun. (Iqp) Total Bangun Persada Kantongi Baru Rp1,59 Triliun (TOTL) • Sepanjang semester pertama tahun 2015, Perseroan telah merealisasikan 53% dari target kontrak baru tahun ini. Perseroan belum berencana menambah target. Hingga akhir Juni, Perseroan telah mengantongi kontrak baru sebesar Rp 1,59 triliun atau 53% dari target yang dipatok tahun ini sebesar Rp 3 triliun. Kontrak tersebut diantaranya berasal satu proyek pembangunan hotel, dua proyek gedung perkantoran, satu gedung sekolah dam dua proyek apartemen. Rinciannya sekitar Rp 60 miliar dari proyek pembangunan Hotel di Samarinda, pembangunan gedung Binus Alam Sutera (Main Campus) Tahap II senilai Rp 99,5 miliar, gedung perkantoran GOP9-BSD senilai Rp 118.7 miliar dan pembangunan primary Satelit Control Fasility (PSCF) dan Back up Satelite Control Facility (BSCF) untuk BRI senilai Rp 62,61 miliar. Sedangkan proyek apartemen diantaranya The Pakubuwono Spring dan Lavie all Suites Apartment. Tahun ini, Perseroan menargetkan pendapatan sebesar Rp 2,3 triliun atau naik 15% dari pencapaian tahun 2014 sebesar Rp 2 triliun. (Ko.co.id)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Tanggal 03-Jul-15
Event CN HSBC China Services PMI GE Markit Services PMI Markit PMI Composite EU Markit Services PMI Markit PMI Composite
06-Jul-15
JP
Leading Economic Index Coincident Index US Markit Services PMI Markit PMI Composite ISM Non-Manufacturing PMI Labor Market Conditions Index
Period Jun Jun Jun Jun Jun
Prior 53.5 54.2 54 53.3 53.4
May May Jun Jun Jun Jun
107.2 111.1 54.8 54.6 55.7 1.3
Survey 54.2 54.4
Actual 51.8 53.8 53.7 54.4 54.2
56.0 Source:Fxstreet
RUPS Ticker AISA
IPO Date 7- Jul- 15
Place
Action
Hotel JW Marriot, Mega Kuningan Hotel Boutiqe Golden Balai Kartini, Ruang Anggrek Bursa Efek Indonesia Grandkemang Hotel Lt 1 Auditorium MNC Tower Auditorium MNC Tower Auditorium MNC Tower Auditorium MNC Tower Kantor Merk, Jl TB Simatupang No.8
RUPSLB
RINA
8- Jul- 15
INVS
10- Jul- 15
RUPSLB
MTLA
10- Jul- 15
MTFN
10- Jul- 15
MSKY
27- Jul- 15
BMTR
27- Jul- 15
BHIT
27- Jul- 15
MNCN
27- Jul- 15
MERK
28- Jul- 15
OCAP
29- Jul- 15
RUPSLB
SIPD
30- Jul- 15
RUPSLB
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
Source : Company
RUPSLB
Source: KSEI
PT Anabatic Technologies, Tbk Rp 650 - Rp 800 5 - 16 Juni 2015 25-Jun-15 29 Juni - 1 Juli 2015 2-Jul-15 3-Jul-15 3-Jul-15 6-Jul-15 PT Bahana Securities 30%
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT Garuda Metalindo, Tbk Rp 550 - Rp 800 11 - 18 Juni 2015 26-Jun-15 29 - 30 Juni 2015 2-Jul-15 6-Jul-15 6-Jul-15 7-Jul-15 PT RHB OSK Securities Indonesia 20% Source : Company
Reliance Securities Coverage Ticker P/E (x) Mark Cap (Bn) PGAS 11.79 103,753.66 SMRA 17.92 24,525.53 AKRA 23.86 22,259.38 SMGR 13.32 72,661.12 INTP 15.14 80,066.79 SMCB 30.62 11,494.35 LPCK 7.16 6,385.80 ASII 15.46 285,409.05 UNTR 13.63 74,043.18 TAXI 20.53 2,242.15 CPIN 31.02 47,308.23 JPFA 110.48 5,863.29 MAIN 3,116.34 SMBR 9.40 3,079.19 BTPN 10.85 20,148.99 BBKP 8.82 5,906.30 BJTM 8.15 7,205.24 BJBR 6.97 8,193.37 * Performance after release
Ytd (%) -28.67 11.84 37.14 -24.38 -13.00 -31.35 -11.78 -5.05 14.41 -10.68 -23.68 -42.11 -18.31 -17.85 -12.66 -13.33 5.00 15.75
Last Price Target Price Performance* Recommendations Analyst 4,280 5,920 -17.29% HOLD 1,700 1,515 29.28% BUY 5,650 5,900 14.60% BUY 12,250 14,700 -21.97% HOLD Robertus Yanuar 21,750 25,235 -7.64% HOLD Robertus Yanuar 1,500 2,775 -38.02% HOLD Robertus Yanuar 9,175 9,500 11.21% BUY 7,050 8,000 2.17% BUY Robertus Yanuar 19,850 22,500 12.31% BUY Robertus Yanuar 1,045 1,660 -18.36% BUY Pieter Djatmiko 2,885 4,250 -31.64% BUY Robertus Yanuar 550 1,310 -55.28% HOLD Robertus Yanuar 1,740 3,150 -44.59% BUY Robertus Yanuar 313 430 -16.09% HOLD Robertus Yanuar 3,450 4,500 0.00% BUY Jasa Adhimulya 650 745 -1.52% BUY Jasa Adhimulya 483 600 1.47% BUY Jasa Adhimulya 845 950 3.05% BUY Jasa Adhimulya
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP S IM P
2.00 1.09 4.73 0.81
21.41 26.77 23.42 13.43 13.82
1.54 0.30
16.71 10.91 8.07 9.81
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= JPFA ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
3.07 2.80 (0.77) 1.82 2.12 0.19 1.79
17.41 110.48 31.74 26.99 37.84 41.72 30.19 20.47
(0.88) 3.67 (0.24) 1.89 0.26 0.89
19.96 23.86 34.84 11.21 227.33 16.22 13.63
635.00 5,650.00 17,675.00 414.00 5,400.00 1,910.00 19,850.00
AKRA LPPF CS AP M API M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
0.88 1.79 3.50 1.79 1.98 2.51 0.88 3.08 2.12 3.66 2.05 2.05 0.86 1.52 3.67 2.97 1.05
11.89 10.58 8.38 7.92 8.39 14.76 10.18 13.70 30.37 10.45 17.92 7.66 12.67 35.21 32.90 7.16 12.97 16.43
3.04 (0.23) 0.87 (0.63) (0.81)
31.02 15.14 9.40 30.62 13.32
(0.35) 0.42 (0.32) (2.50)
15.46 16.74 17.54 -
0.18 0.90 (0.46) 1.25 0.47 0.99 1.47 0.63 -
19.89 9.36 10.92 10.92 16.86 11.82 10.85 8.82 8.15 6.97
(1.70) (2.92) 2.45 0.88 2.56 3.01 -
15.91 20.53 6.29 30.07 11.79 19.39 72.34
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
2,885.00 21,750.00 1,740.00 313.00 1,500.00 12,250.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
7,050.00 2,400.00 4,665.00 3,700.00
AUTO SMSM IM AS
BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TAXI S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
0.57 1.94 0.60 1.35
0.65 1.11 1.29 2.19
1.65 7.81 10.49 13.26
3.85 10.13 15.27 23.97
1.11 0.24 2.76 2.39 4.50 1.64 3.04 3.91
1.86 1.26 4.65 5.07 7.96 5.42 5.72 3.11
5.56 0.38 11.72 10.97 17.05 5.44 8.21 14.26
13.54 1.22 15.62 19.55 22.69 13.56 20.73 15.19
2.37 1.02 6.39 0.17 0.74 4.02 1.43
4.37 3.88 1.59 3.65 2.90 1.93
19.00 6.54 52.06 3.24 0.47 13.80 8.83
24.05 17.62 14.83 1.66 19.55 14.90
1.53 3.01 4.88 5.46 1.91 2.98 2.93 2.98 1.96 2.28 4.59 0.96 0.48 1.54 1.56 3.52 2.20 6.38
1.22 1.77 3.16 1.92 0.78 2.56 1.90 1.31 1.22 1.58 4.27 1.60 2.39 4.52 5.85 2.17 1.18 3.67
2.98 6.72 18.02 15.07 4.57 5.93 8.48 5.11 2.12 7.37 9.20 10.08 3.14 3.49 4.76 20.83 4.90 11.41
10.81 18.65 45.61 28.78 9.37 18.61 20.12 9.91 4.10 16.95 26.23 23.18 20.39 14.38 19.72 35.77 9.50 25.14
1.58 4.04 0.69 2.53 1.10 2.68
4.14 3.12 3.05 1.16 1.31 2.86
7.90 18.84 (6.75) 11.34 2.28 16.03
13.77 21.27 (20.83) 12.73 4.23 24.20
1.45 0.96 2.58 0.51
2.85 1.25 6.42 1.80
7.91 4.91 21.98 (0.73)
19.50 7.66 39.37 (3.04)
6.17 2.28 2.99 0.91 1.47 2.84 1.52 0.71 1.59 0.86
4.21 1.75 2.78 1.04 1.22 2.30 1.64 0.84 1.14 1.22
3.19 2.88 3.44 0.82 1.27 2.51 2.58 0.88 2.18 1.41
22.87 20.20 27.97 9.88 7.37 21.07 16.34 9.92 15.09 18.11
5.12 1.20 2.35 1.64 4.50 2.39 3.12 9.58
1.85 2.13 2.46 1.27 4.38 2.61 4.02 8.49
8.46 (3.25) 4.39 8.15 4.46 11.39 10.68 3.30
12.66 (14.61) 12.57 17.66 14.70 24.92 21.82 12.60
10.92
13,625.00 5,625.00 10,825.00 1,215.00 4,250.00 10,175.00 3,450.00 650.00 483.00 845.00
BBNI
16.85 2.47 28.81 12.10 5.03
16.10
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA
10.38 0.98 17.08 9.80 2.28
14.23
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
3.46 2.05 5.72 1.58 0.69
11.89
385.00 575.00 427.00 1,775.00 570.00 1,290.00 2,650.00 575.00 268.00 1,205.00 1,700.00 995.00 2,240.00 2,920.00 1,675.00 9,175.00 520.00 960.00
APLN
2.54 1.77 7.56 2.61 0.67
19.96
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
31.74
2,015.00 550.00 3,870.00 12,575.00 1,685.00 25,975.00 1,160.00 570.00
AIS A
ROA (%)
10.36
760.00 2,695.00 13,150.00 8,275.00
ADRO
P/B (x)
22.42
25,500.00 440.00 1,860.00 1,660.00 620.00
AALI
P/S (x)
15.91
2,310.00 3,320.00 1,045.00 570.00 6,000.00 4,280.00 2,930.00 4,000.00 1
2
3
4
5
LS IP
LPCK
LPPF
S M RA
BS DE
70
69
68
67
66
EXCL
IM AS
CM NP
AKRA
S M GR
70
69
68
67
66
BS DE
ITM G
BJTM
PWON
CTRP S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Pieter Djatmiko
Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks PP Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 Telp. (0321) 873655 Faks. (0321) 875771
STIE AAS Jalan Slamet Riyadi No 361 Kartasura, Surakarta Telp. (0271) 726156 Faks. (0271) 726156
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
