Daily Insight Tuesday, August 11st 2015 Market Roundup • Bursa saham Asia ditutup mixed. Dari Hong Kong, indeks utama Hang Seng ditutup melemah 0.13% ke level 24.521,1, buruknya data China yang dirilis pada hari Sabtu lalu membebani pergerakan Hang Seng. • China melaporkan penurunan ekspor dan impor di bulan Juli, masing masing sebesar 8.3% dan 8.1% dan mencatat surplus neraca perdagangan sebesar $43.03 miliar, dibawah ekspektasi ekonom sebesar $53.25 miliar. Data lain yang dirilis dari China menunjukkan inflasi naik 1.6% di bulan Juli, dari bulan sebelumnya 1.4% dan lebih tinggi dari estimasi ekonom sebesar 1.5%. Namun indeks harga produsen merosot -5.4% dari -4.8% dan lebih besar dari perkiraan ekonom -5.0%. • Penguatan saham unggulan mendorong bursa saham Jepang ditutup di area positif. Indeks utama Nikkei 225 ditutup naik 0.41% ke level 20.808,7. Sementara itu, data yang dirilis dari Jepang menunjukkan surplus current account sebelum penyesuaian sebesar ¥559 miliar di bulan Juni, berkurang dari bulan sebelumnya ¥774 miliar. Sementara suplus yang telah disesuaikan sebesar ¥1.30 tirliun dari sebelumnya ¥1.41 triliun.
Equity Index DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 17,615.2 2,104.2 5,101.8 6,736.2 5,195.4 11,604.8 24,521.1 20,808.7 2,003.2 3,196.7
Change 241.79 26.61 58.26 17.73 40.66 113.95 (31.35) 84.13 (7.06) 0.00
% 1.39 1.28 1.16 0.26 0.79 0.99 (0.13) 0.41 (0.35) 0.00
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 44.8 1,104.6 5,150.0 10,935.0 15,175.0 2,029.0 60.1
Change 1.06 14.20 14.50 135.00 (100.00) (13.00) 0.05
% 2.43 1.30 0.28 1.25 (0.65) (0.64) 0.08
$ 43.6
IDR 2,965
% 0.01
Last 13,529.0 124.8 1.10
Change (4.50) 0.45 0.00
% (0.03) 0.36 0.00
Last 97.1 12.3 887.7 189.5
Change (0.55) (1.09) 2.63 (1.35)
% (0.56) (8.14) 0.30 (0.71)
JCI 4,748.9 (21.4) -0.45% -9.1% 4.2 3.5 12.0 4.9 (114.4)
LQ-45 807.9 (3.5) -0.44% -10.1%
• Di Korea Selatan, indeks Kospi berakhir kehilangan 0.35% ke level 2.003,2, level terendah dalam lebih dari empat pekan, dengan saham perusahaan retail dan minyak pimpin pelemahan di indeks.
Dual Listed Stock TLKM (USD)
• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup turun di awal pekan sebesar 21.35 poin (0.45%) ke level 4.748,9. Indeks saham Blue Chip LQ-45 tergerus 3.55 poin (0.44%) ke level 807.9. Investor asing mencatatkan Nett Sell sebesar IDR114.4 miliar ke luar pasar saham domestik.
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
• Wall Street ditutup rebound dipicu aktivitas merger dan akuisisi di sektor Industrial. Selain itu, komentar Wakil Gubernur Fed Stanley Fischer yang menyatakan bahwa kondisi inflasi yang rendah kemungkinan akan menyebabkan bank sentral pertahankan kebijakan moneter. • DJIA ditutup rebound sebesar 1.39% ke level 17.615,2, indeks S&P 500 ditutup menguat 1.28% ke level 2.104,2, dan indeks Nasdaq ditutup naik 1.16% ke level 5.101,8. • Bursa saham Eropa ditutup menguat terbatas, merespon rilis data trade balance China yang jatuh dibawah perkiraan. Selain itu indeks sentix investor confidence dari zona Euro dilaporkan merosot ke 18.4, lebih buruk dibanding bulan sebelumnya di level 18.5. • Indeks FTSE 100 naik 0.26% ke level 6.736,2, indeks CAC 40 ditutup menguat 0.79% ke level 5.195,4, dan indeks DAX Jerman ditutup lebih tinggi sebesar 0.99% ke level 11.604,8.
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika dan Eropa ditutup naik kemarin setelah harga komoditas emas dan minyak kembali rebound serta adanya sentimen positif dari aksi akuisisi yang dilakukan Warren Buffett terhadap sebuah perusahaan aerospace supplier. Selain itu, Bursa Yunani juga kembali naik karena kesepakatan perjanjian bailout yang baru sedang diproses. Survei untuk laporan sentimen ekonomi di Jerman diperkirakan naik dari sebelumnya. Pasar Asia dibuka naik pagi ini. Dari dalam negeri, kenaikan harga pangan perlu diwaspadai karena sudah menjadi yang tertinggi dalam 3 dekade terakhir. Sementara itu, investor akan melihat laporan penjualan ritel bulan Juni yang diprediksi meningkat. Sedangkan secara teknikal, IHSG terus melemah menguji support fractal dilevel 4711 dan support lower bollinger bands pada level 4700. Indikator Stochastic masih bergerak bearish cukup liar dengan Momentum RSI yang kembali mendekati oversold sehingga belum adanya signal positif pembalikan arah. Diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung kembali melemah dengan range pergerakan 4675-4790.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 JCI
Advancers Decliners U nchanged
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,000 -51.93 -1.03% 217.3 -2.54 -1.16% HISTOR ICAL PER FOR MANCE 1 Year Ytd 6 Mth -16.29% -14.84% -15.21% -6.03% -9.14% -10.76% MAR KET BR EADTH 8/6/15 8/7/15 8/10/15 5 7 6 21 16 19 1 4 2
SMR A INDF AISA TLKM SMSM
TOP GAINER S Close Change 1,800 35 6,050 75 1,830 10 2,965 10 4,640 15
LPCK TAXI BTPN AKR A BSDE
Close 8,325 885 3,255 5,750 1,745
TOP LOSER S Change -375 -25 -90 -150 -45
% 1.98% 1.26% 0.55% 0.34% 0.32%
% -4.31% -2.75% -2.69% -2.54% -2.51%
News Anak Usaha Delta Dunia Makmur Teken Kontrak Baru Senilai Rp1 Triliun (DOID) • Perseroan melalui anak usahanya PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA) telah menandatangani kontrak pertambangan dengan PT Tadjahan Antang Mineral (TAM) anak usaha PT Metro Energy and Man Shi Group. Kontrak tersebut adalah untuk pengelupasan tanah, eksplorasi batubara dan penyewaaan alat pertambangan. Adapun kontrak itu ditujukan untuk pertambangan di Kalimanta tengah dimana tambang tersebut diharapkan bisa berproduksi di kuartal ke empat tahun ini. Kontrak tersebut guna mencapai target produksi sekitar 45 juta bcm, dan 8 juta ton batubara dengan nilai kontrak Rp1 triliun. BUMA sebelumnya juga telah menandatangani kontrak dengan konsumen baru yakni PT Sungai Danau Jaya (SDJ) di akhir Juni lalu dimana total kontrak mencapai Rp5 triliun yang akan memberikan kontribusi positif bagi posisi keuangan konsolidasi Perseroan. (Iqp) Laba Bersih Gudang Garam Mulai Turun Pada Semester I 2015 (GGRM) • Perseroan membukukan laba bersih pada Semester I 2015 sebesar Rp2,40 triliun atau Rp1249 per saham. Laba bersih tersebut menunjukkan penurunan kinerja sebesar 11,44% bila dibandingkan dengan laba bersih pada Semester I 2014 sebesar Rp2,71 triliun atau Rp1410 per saham. Penurunan kinerja Perseroan pada Semester I 2015 disebabkan oleh meningkatnya beban Pokok Perseroan dari Rp26,19 triliun menjadi Rp26,36 triliun, dan Beban usaha juga mengalami kenaikan dari Rp2,40 triliun menjadi Rp2,96 triliun pada Semester 2015, serta Beban keuangan meningkat 23,48% menjadi Rp573,76 miliar dari Rp749,78 miliar. Aset Perseroan pada Semester I 2015 mencapai Rp59,34 triliun tumbuh 1,92% dari aset tahun 2014 yaitu Rp58,22 triliun. Utang Perseroan juga mengalami kenaikan sedikit dari Rp24,99 triliun menjadi Rp25,29 triliun. (Br.com)
Laba Bersih Erajaya Swasembada Turun Sedikit (ERAA) • Perseroan mencatat laba bersih pada Semester I 2015 sebesar Rp110,27 miliar atau Rp38 per saham, merosot 2,22% dari Laba bersih pada periode yang sama tahun 2014 yaitu Rp112,81 miliar atau Rp39 per saham. Penurunan kinerja Perseroan pada Semester I 2015 ditimbulkan oleh meningkatnya beban pokok sebesar 29,85% menjadi Rp7,96 triliun dari beban pokok pada Semester I 2014 yaitu Rp6,13 triliun, dan Beban usaha mengalami peningkatan dari Rp363,76 miliar menjadi Rp479,28 miliar, sedangkan beban keuangan mengalami penurunan sedikit dari Rp85,57 miliar menjadi Rp82,22 miliar. Total aset Perseroan pada Semester I 2015 mencapai Rp6,56 triliun, tumbuh sedikit dari total aset tahun 2014 yaitu Rp6,12 triliun, utang perseroan mengalami peningkatan dari Rp3,11 triliun tahun 2014 menjadi Rp3,49 triliun pada Semester I 2015. (Br.com) Binakarya Jaya Abadi Alami Penurunan Laba 60,67% Per Juni 2015 (BIKA) • Perseroan alami penurunan laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar 60,67% hingga Juni 2015 menjadi Rp30,42 miliar dari laba tahun sebelumnya yang Rp77,36 miliar. Pendapatan turun tajam menjadi Rp540,49 miliar dari pendapatan tahun sebelumnya yang Rp957,41 miliar dan laba kotor turun jadi Rp228,94 miliar dari laba kotor tahun sebelumnya Rp423,33 miliar. Beban usaha turun jadi Rp79,32 miliar dari beban usaha tahun sebelumnya Rp150,15 miliar dan laba usaha turun menjadi Rp149,62 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya yang Rp273,17 miliar. Beban lain-lain naik jadi Rp68,27 miliar dari beban lain-lain tahun sebelumnya Rp59,99 miliar dan laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp81,35 miliar dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp213,17 miliar. Jumlah aset per Juni 2015 mencapai Rp2,05 triliun naik dari jumlah aset per Desember 2014 yang Rp1,73 triliun. (Iqp)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Tanggal 10-Aug-15
JP
Event Eco Watchers Survey: Current Eco Watchers Survey: Outlook US Labor Market Conditions Index
11-Aug-15
GE
EU
Period Jul Jul Jul
Wholesale Price Index (MoM) Wholesale Price Index (YoY) ZEW Survey - Economic Sentiment ZEW Survey - Current Situation ZEW Survey - Economic Sentiment
Jul Jul Aug Aug Aug
Prior 51 53.5 0.8 -0.20% -0.50% 29.7 63.9 42.7
Survey
Actual 51.6 51.9 1.1
32.0 64.5 Source:Fxstreet
RUPS Ticker
IPO Date
BBRI
12- Aug- 15
BUMI
13- Aug- 15
PGLI
19- Aug- 15
SUPR
20- Aug- 15
STAR
20- Aug- 15
SRAJ
24- Aug- 15
BNII
24- Aug- 15
DNET
25- Aug- 15
INVS
31- Aug- 15
Place
Action RUPSLB RUPSLB
Hotel Travellers Suites Medan RCPP Meeting Room 123
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB
Mayapada Tower II Sentral Senayan III Wisma Indocement lantai 21 Balai Kartini
RUPSLB RUPSLB RUPSLB
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT Bank Harda Internasional, Tbk Rp 115 - Rp 150 13 - 23 Juli 2015 31-Jul-15 4 - 6 Agustus 2015 10-Aug-15 11-Aug-15 11-Aug-15 12-Aug-15 PT Lautandhana Securindo 25% Source : Company
Source: KSEI
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT Gelombang Seismic Indonesia, Tbk Rp 130 - Rp 170 15 - 27 Juli 2015 31-Jul-15 4 - 6 Agustus 2015 10-Aug-15 12-Aug-15 12-Aug-15 13-Aug-15 PT Panca Global Securities 25% Source : Company
Reliance Securities Coverage Ticker P/E (x) Mark Cap (Bn) PGAS 9.78 87,511.84 SMRA 18.98 25,968.21 AKRA 21.68 22,653.35 SMGR 11.68 57,535.74 INTP 14.38 72,888.39 SMCB 25.51 9,578.63 LPCK 6.31 5,794.20 ASII 15.09 263,143.10 UNTR 13.58 74,602.70 TAXI 26.51 1,898.86 CPIN 25.21 36,895.50 JPFA 4,370.81 MAIN 2,319.35 SMBR 8.15 3,049.68 BTPN 10.55 19,010.14 BBKP 8.89 5,951.74 BJTM 6.91 6,354.93 BJBR 6.04 7,369.18 * Performance after release
Ytd (%) -39.83 18.42 39.56 -40.12 -20.80 -42.79 -19.95 -12.46 15.27 -24.36 -40.48 -56.84 -39.20 -18.64 -17.59 -12.67 -7.39 4.11
Last Price Target Price Performance* Recommendations Analyst 3,610 5,920 -30.24% HOLD 1,800 1,515 36.88% BUY 5,750 5,900 16.63% BUY 9,700 14,700 -38.22% HOLD Robertus Yanuar 19,800 25,235 -15.92% HOLD Robertus Yanuar 1,250 2,775 -48.35% HOLD Robertus Yanuar 8,325 9,500 0.91% BUY 6,500 8,000 -5.80% BUY Robertus Yanuar 20,000 22,500 13.15% BUY Robertus Yanuar 885 1,660 -30.86% BUY 2,250 4,250 -46.68% BUY Robertus Yanuar 410 1,310 -66.67% HOLD Robertus Yanuar 1,295 3,150 -58.76% BUY Robertus Yanuar 310 430 -16.89% HOLD Robertus Yanuar 3,255 4,500 -5.65% BUY Jasa Adhimulya 655 745 -0.76% BUY Jasa Adhimulya 426 600 -10.50% BUY Jasa Adhimulya 760 950 -7.32% BUY Jasa Adhimulya
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP S IM P
(0.13) (4.68) (0.26) (1.95) (1.60)
19.69 59.38 28.51 11.38 16.19
(2.59) 0.26 (5.10) (3.23)
12.23 9.39 5.90 7.88
0.55 (1.68) (2.37) 0.20 (0.60) (0.72) (0.84) 0.81
15.95 27.23 24.73 36.45 35.60 28.34 22.33
(2.42) (0.86) 2.22 (0.28) (2.50) (0.23) (0.99)
18.56 21.68 31.50 16.82 1,211.52 20.59 13.58
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= JPFA ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
605.00 5,750.00 18,400.00 358.00 4,680.00 2,160.00 20,000.00
AKRA LPPF CS AP M API M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
(2.03) (0.98) (2.51) (1.96) (0.91) (1.48) (1.82) (1.33) 1.98 (3.82) (2.21) (0.75) 0.28 (4.31) (0.21) 4.86
8.11 9.95 8.22 12.04 9.91 13.74 9.05 12.87 22.53 9.54 18.98 5.81 11.92 30.28 29.47 6.31 14.59 16.05
(1.96) (0.77) 0.65 (4.94) (2.51)
25.21 14.38 8.15 25.51 11.68
(1.52) (8.68) 0.32 9.99
15.09 16.84 15.92 -
0.73 (2.20) 0.24 (2.98) (1.30) (2.69) (1.62) (1.94)
19.89 11.02 10.67 8.97 16.61 11.00 10.55 8.89 6.91 6.04
(0.26) (3.55) (2.75) (0.96) (0.46) (0.41) 0.34 1.01
11.83 26.51 5.59 29.36 9.78 19.84 72.16
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
2,250.00 19,800.00 1,295.00 310.00 1,250.00 9,700.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
6,500.00 2,000.00 4,640.00 3,800.00
AUTO SMSM IM AS
BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TAXI S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
0.42 1.47 0.44 0.99
0.47 0.78 0.94 1.50
1.65 6.34 10.49 12.11
3.85 8.10 15.27 20.34
0.96 0.18 2.54 2.39 4.37 1.73 2.99 3.38
1.69 0.97 4.45 5.27 8.08 5.76 5.84 2.98
5.56 (1.59) 11.72 11.78 17.05 5.44 8.21 12.57
13.54 (5.59) 15.62 22.32 23.89 13.56 20.73 13.57
2.25 1.05 6.30 0.14 0.63 4.62 1.48
4.44 3.76 1.38 2.64 3.50 1.95
20.16 6.85 45.68 1.83 0.08 12.15 8.77
25.46 18.73 8.25 0.26 17.36 14.96
1.19 2.90 4.40 4.94 1.77 2.49 2.69 2.79 1.78 2.08 4.87 0.72 0.46 1.42 1.63 3.05 2.43 6.24
1.07 1.54 2.90 1.85 0.69 2.17 1.91 1.23 1.12 1.43 4.52 1.21 2.48 4.09 2.55 1.97 1.11 3.71
2.98 6.28 16.75 8.67 4.57 5.22 8.48 5.11 2.45 7.03 9.20 10.08 3.14 3.37 4.42 20.83 3.92 11.41
10.81 17.31 41.99 16.57 9.37 16.83 20.12 9.91 5.06 16.65 26.23 23.18 21.67 13.29 12.98 35.77 7.81 25.14
1.23 3.76 0.52 2.26 0.92 2.15
3.17 3.33 2.27 1.14 1.09 2.38
6.93 18.73 (6.75) 11.34 2.28 15.05
13.18 23.05 (20.83) 12.73 4.23 21.68
1.37 0.82 2.54 0.54
2.68 1.04 6.38 1.92
7.41 4.91 21.98 (0.96)
18.67 7.66 39.37 (4.14)
6.08 1.96 2.79 0.86 1.41 2.56 1.42 0.72 1.41 0.77
4.19 1.54 2.56 0.99 1.18 2.07 1.49 0.84 1.01 1.09
3.14 1.97 3.45 0.97 1.23 2.41 2.39 0.88 2.18 1.41
22.64 14.69 26.16 11.55 7.33 20.27 15.21 9.92 15.09 18.11
3.50 0.93 1.92 1.45 4.22 1.98 3.06 9.55
1.50 1.66 2.05 1.13 3.90 2.17 4.37 8.47
8.16 (3.25) 2.41 8.15 4.03 11.39 10.33 3.30
12.13 (14.61) 7.96 17.66 13.23 24.92 23.10 12.60
11.00
13,850.00 4,890.00 10,575.00 1,195.00 4,075.00 9,525.00 3,255.00 655.00 426.00 760.00
BBNI
14.47 2.47 25.67 11.00 5.03
15.51
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA
8.33 0.98 14.05 8.74 2.28
13.03
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
2.79 1.71 6.64 1.23 0.55
11.92
338.00 505.00 404.00 1,745.00 500.00 1,090.00 2,660.00 540.00 244.00 1,110.00 1,800.00 755.00 2,215.00 2,650.00 1,820.00 8,325.00 479.00 970.00
APLN
2.00 1.82 7.78 1.93 0.52
20.59
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
27.23
1,830.00 410.00 3,700.00 12,750.00 1,650.00 27,600.00 1,185.00 500.00
AIS A
ROA (%)
8.63
565.00 1,930.00 9,775.00 6,000.00
ADRO
P/B (x)
24.10
19,750.00 367.00 1,930.00 1,255.00 492.00
AALI
P/S (x)
11.83
1,950.00 2,580.00 885.00 515.00 5,450.00 3,610.00 2,965.00 3,990.00 1
2
3
4
5
IM AS
JRPT
LPPF
S M RA
TOWR
70
69
68
67
66
AUTO
ITM G
S M CB
BWPT
LPCK
70
69
68
67
66
BJBR
LPCK
BJTM
PTBA
APLN S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks PP Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 Telp. (0321) 873655 Faks. (0321) 875771
STIE AAS Jalan Slamet Riyadi No 361 Kartasura, Surakarta Telp. (0271) 726156 Faks. (0271) 726156
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
