Daily Insight Kamis, 1 Agustus 2013 Equity Index
Market Roundup •
Indeks saham di Asia melemah karena investor mengambil sikap wait and see menjelang rilis pernyataan kebijakan dari Federal Reserve.
•
The Fed sudah diprediksi mempertahankan kebijakan moneter yang akomodatif, namun investor secara cemas menanti indikasi mengenai kapan the Fed kemungkinan mulai mengurangi stimulus moneter.
•
Selain itu, investor juga menunggu rilis data perhitungan awal GDP Kuartal II AS serta data data pasar tenaga kerja selama bulan Juli yang akan dirilis hari Jumat nanti.
•
IHSG hampir tidak berubah, hanya naik 1.9 poi (-0.04%) dan ditutup di level 4610.4 dengan Market Breadth yang negatif. Sebaliknya, indeks saham Blue Chip LQ-45 justru menyusut 0.04% atau 0.3 poin ke level 771.9. Selama bulan Juli, IHASG dan LQ-45 masing masing anjlok 208.5 poin (-4.33%) dan 32.1 poin (-3.99%).
Indeks saham di Eropa naik selama 3 hari beruntun setelah perbaikan pada data GDP dan pasar tenaga kerja AS. Investor namun menahan diri untuk mengambil posisi dalam jumlah besar menjelang keputusan the Fed yang akan dirilis setelah pasar Eropa tutup.
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Dual Listed Stock TLKM (USD)
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
Ekonomi AS tumbuh 1.7% secara tahunan di Kuartal II, mengalahkan ekspektasi. Akan tetapi, pertumbuhan GDP di Kuartal I direvisi menjadi 1.1% dari 1.8%.
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
Sementara itu, sektor swasta menambah 200,000 pegawai di bulan Juli menurut data ADP Employment Report yang sering digunakan potensi indikasi bagi data yang lebih penting lagi, Non-Farm Payrolls yang akan keluar hari Jumat nanti.
Indeks saham utama di Wall Street bergerak mixed namun mencatatkan kenaikan secara bulanan setelah the Fed tidak menawarkan perubahan atau sesuatu yang baru pada kebijakan moneternya.
The Fed sedikit menurunkan outlook ekonomi AS dan tidak memberi petunjuk apapun berkaitan dengan program pembelian asetnya (Quantitative Easing). The Fed juga secara khusus memberi perhatian pada kenaikan suku bunga KPR dan rendahnya laju inflasi dalam beberapa waktu terakhir yang berpotensi menjadi indikasi awal terjadinya deflasi.
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Last
Change
%
15,499.5 1,685.7 3,626.4 6,621.1 3,992.7 8,276.0 21,883.7 13,668.3 1,914.0 3,221.9
(21.0) (0.2) 9.9 50.1 6.1 4.9 (70.3) (201.5) (3.0) (22.4)
(0.1) (0.0) 0.3 0.8 0.2 0.1 (0.3) (1.5) (0.2) (0.7)
Last
Change
%
105.3 1,327.9 6,805.0 13,570.0 19,895.0 2,215.0 77.5
2.2 2.3 53.0 135.0 135.0 0.0 0.2
2.1 0.2 0.8 1.0 0.7 0.0 0.2
$
IDR
%
45.61
11,900
(1.0)
Last
Change
%
10,265 97.66 1.33
(8) (0) 0
(0.1) (0.3) 0.0
Last
Change
%
81.66 13.45 948.94 220.33
(0.17) 0.06 (2.88) 5.82
(0.2) 0.4 (0.3) 2.7
JCI
LQ-45
4,610.4 1.89 0.0% 6.8% 4.22 4.72 19.52 4.85 (88.11)
771.9 (0.34) -0.0% 5.0%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.com
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook
Sentimen yang datang dari mancanegara masih akan mewarnai perdagangan saham hari ini, terutama dari Amerika Serikat di mana Bernanke mengumumkan pada pidatonya di FOMC bahwa resiko dari rendahnya tingkat inflasi yang dapat menghambat pertumbuhan ekonomi membuat the Fed memutuskan akan melanjutkan program Quantitative Easing pada level pembelian bonds sebesar $85 miliar per bulan.
Masih dari Amerika Serikat, penambahan jumlah tenaga kerja yang di atas ekspektasi serta index manufaktur yang meningkat di bulan Juli menunjukkan tanda-tanda perekonomian negara tersebut mulai pulih dan diharapkan akan dapat tumbuh lebih cepat pada semester kedua 2013 ini.
Range pergerakah hari ini diperkirakan antara 4558-4721 dengan konfirmasi golden cross MA25 di 4639. Buy on KLBF ASII MAPI, sell on EXCL.
LS-27 Reliance Index Price-weighted Caps-weighted
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,587.4 -47.04 -0.83% 115.3 -0.97 -0.83%
5,300
LS-27 JCI
HISTORICAL PERFORMANCE 3 Mth 6 Mth 1Yr -12.18% 1.72% 15.26% -8.42% 3.52% 11.30%
5,100
Advancers Decliners Unchanged
KLBF BSDE BBRI MAPI ASII
AKRA INCO JSMR PTBA EXCL
MARKET BREADTH 7/29/13 7/30/13 7/31/13 6 9 6 19 9 15 2 9 6
Close 1,430 1,580 8,250 5,800 6,500
TOP GAINERS Change 30 30 150 50 50
% 2.14% 1.94% 1.85% 0.87% 0.78%
Close 4,325 1,770 5,350 9,950 4,500
TOP LOSERS Change -325 -100 -200 -350 -150
% -6.99% -5.35% -3.60% -3.40% -3.23%
140 Jakarta Composite Index (IHSG)
LS-27 Index (RHS)
134
4,900
128
4,700
122
4,500
116
4,300 2-Jan-13
110 16-Feb-13
2-Apr-13
17-May-13
1-Jul-13
News DBS Group Holdings Batal Akuisisi Bank Danamon (BDMN) • DBS Group Holdings membatalkan rencananya membeli Bank Danamon senilai USD7.2 miliar. DBS memilih mundur karena terbentur beleid kepemilikan bank umum, yang mana BI hanya memperbolehkan investor bank untuk membeli maksimal 40% saham bank lokal. CEO DBS Group mengisyaratkan DBS tidak akan keluar dari pasar Indonesia, dan justru akan berfokus memperbesar bisnis di Indonesia lantaran pasar keuangan Indonesia yang masih menggiurkan. (KO) Laba Emiten Properti Naik 76.35% • Booming sektor properti memberi efek positif bagi para emiten bursa yang bergerak pada sektor tersebut. Ratarata pertumbuhan laba bersih dari emiten-emiten tersebut mencapai 76.35%. Kinerja terbaik dibukukan oleh BSDE, dengan pertumbuhan laba 80.84%, disusul CTRA dan CTRP dengan pertumbuhan masing-masing 149.83% dan 145.36%.(KO) Kinerja Emiten Alat Berat Masih Dalam Tekanan • Emiten yang bergerak pada sektor alat berat masih membukukan kinerja yang buruk dengan rata-rata penurunan laba bersih sebesar 40.95%. HEXA memiliki kinerja terburuk dengan penurunan laba sebesar 60.6%, disusul INTA dengan penurunan 37.07% dan UNTR 25.18%. Penurunan kinerja emiten dalam sektor ini diprediksi akan terus mendapat tekanan sehubungan melemahnya pertumbuhan ekonomi Cina yang membuat lesu sektor komoditas yang merupakan konsumen utama dari penjual alat berat.(IN)
Laba bersih PT Harum Energy Tbk (HRUM) Anjlok 75.53% di Semester I-2013 • Harga komoditas yang tak kunjung pulih membuat kinerja emiten-emiten batubara terkena imbas negatif, tak terkecuali HRUM, yang mencatatkan laba bersih turun 75.53% dari periode yang sama di 2012. Selain Laba bersih, pendapatan HRUM juga turun YoY sebesar 20.25%.(IN) PT PP Alami Pertumbuhan Laba 121.20% (PTPP) • Perseroan alami pertumbuhan laba bersih sebesar 121,20 persen per Juni 2013 menjadi Rp143,48 miliar atau Rp30 per saham jika dibandingkan dengan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp64,86 miliar atau Rp13 per saham. Pendapatan usaha naik menjadi Rp4,17 triliun dari pendapatan usaha tahun sebelumnya yang Rp2,03 triliun dan laba kotor naik menjadi Rp407,81 miliar dari laba kotor tahun sebelumnya yang Rp198,95 miliar.(IQP) Garuda Indonesia Kembali Beli Boeing 777-300ER (GIAA) • Perseroan kembali mendatangkan pesawat state-of-theart Boeing 777-300ER keduanya pada Rabu malam. Pesawat ini sengaja dihadirkan untuk melayani penerbangan dari Jakarta menuju Jeddah, khususnya untuk para pengguna jasa yang akan melaksanakan ibadah Umrah. Pengoperasian pesawat Boeing 777-300ER untuk melayani rute penerbangan Jakarta-Jeddah dilaksanakan mengingat terus meningkatnya permintaan dari pengguna jasa yang hendak melaksanakan Umrah. (IQP)
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
2
Daily Insight World Economic Calender Date 31-Jul-13
JP
GE EU US
CN
01-Aug-13
ID EU US
Event Labor Cash Earnings (YoY) Housing Starts (YoY) Foreign bond investment Foreign investment in Japan stocks Unemployment Change Unemployment Rate s.a. Consumer Price Index - Core (YoY) Consumer Price Index (YoY) Gross Domestic Product Annualized Gross Domestic Product Price Index Fed Interest Rate Decision
Period Jun Jun Jul Jul Jul Jul Jul Jul Jul Jul
NBS Manufacturing PMI HSBC Manufacturing PMI Inflation (MoM) Inflation (YoY) Markit Manufacturing PMI ECB Interest Rate Decision Initial Jobless Claims Markit Manufacturing PMI Construction Spending (MoM) ISM Manufacturing PMI ISM Prices Paid
Prior 0% 14.50%
Survey 0.20% 15.80%
¥549.3B ¥349.8B -12K
6.80% 1.20% 1.60% 2.40% 1.30% 0.25%
Jul Jul Jul Jul Jul
50.1 48.2 1.03% 5.90% 48.8 0.50%
Jul Jul Jun Jul Jul
343K
Actual 0.10% 15.30% 0.976M ¥233.2B -7K
1.20% 1.00%
6.80% 1.10% 1.60% 1.70% 0.70% 0.25%
0.50%
0.50% 50.9 52.5 Source: FxStreet
Dividen
Ticker DGIK KKGI JKON SMAR CLPI PANR PANS LAMI IMAS KOBX
Amount (Rp) Rp 2 Rp 75 Rp 18.50 Rp 1200 USD 0.0034 Rp 6.33 Rp 115 Rp 5 Rp 29 Rp 5
RUPS
Cum Date 12-Aug-13 12-Aug-13 12-Aug-13 12-Aug-13 12-Aug-13 13-Aug-13 14-Aug-13 16-Aug-13 20-Aug-13 22-Oct-13
Ex Date 13-Aug-13 13-Aug-13 13-Aug-13 13-Aug-13 13-Aug-13 14-Aug-13 15-Aug-13 19-Aug-13 21-Aug-13 23-Oct-13
Ticker
Date
Place
Action
BRAM ITTG MAYA INDS BJTM
1-Aug-13 12-Aug-13 12-Aug-13 15-Aug-13 26-Aug-13
Hotel Crowne Plaza Jakarta
RUSPT RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB
Ruang Serbaguna Mayapada Shangri-La Hotel Surabaya Hotel Bumi Surabaya
Source: KSEI
Source: KSEI
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
3
Daily Insight Weekly Stock Picks
Stock Picks INDF
Comments We pick INDF based on the seasonal catalyst namely Lebaran Day which normally increases people’s consumption on ranges of consumer goods. Aside of that, we expect solid revenue growth for INDF in 2013 supported by the aforementioned catalysts. INDF currently trading at 2013PER of 13.4x, still lower than industry’s 2013PER of 24.9x, and its four-year high PER of 14.5x. Fair price based on PER valuation is around IDR7,300. We recommend buying INDF for short term with the target price of IDR7,000.
MNCN
We pick MNCN with the similar reason as INDF, or the upcoming Lebaran Day, which sees consumer goods producers investing heavily in marketing using TV commercials especially during the evening around the fasting break. Moreover, Indonesian tend to watch more TV shows in Ramadhan especially the shows that bring Ramadhan theme airing almost all day long ranging from talk shows to short series. MNCN currently trading at 2013PER of 22.8x, still lower than its main competitors that are EMTK (2013PER of 26.4x), SCMA (2013PER of 44.4x), and VIVA (2013PER of 88x).
BSDE
We are positive on BSDE’s strategy to develop commercial are as at BSD City township via multiple strategic partnerships including its recent tie-up with Courts, as this will add value to and spur demand for its properties. We like the fact that the Company focuses on accommodating the growing population and catering to the needs of the township’s residents. Maintain BUY, with a consensus target price of IDR2,125 . Source: Reliance Research
Daily Insight Key Statistic Stock
Closing Price (IDR) 31 Juli 2013
AALI BWPT LSIP SGRO SIMP
15,550 730 1,120 1,570 690
ANTM ADRO HRUM INCO ITMG PTBA
1,160 700 2,600 1,770 24,200 9,950
AISA GGRM ICBP INDF KLBF MYOR ROTI
1,310 42,350 11,200 6,500 1,430 32,000 7,250
ACES AKRA BHIT BMTR INTA MAPI MNCN RALS UNTR
720 4,325 440 2,300 380 5,800 3,100 1,320 16,800
APLN ASRI BKSL BSDE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR SMRA SSIA TOTL
330 700 250 1,580 920 1,150 2,675 400 290 1,280 1,000 940 1,000
CPIN INTP JPFA KRAS SMCB SMGR
4,300 20,850 1,220 485 2,625 15,200
ASII GJTL IMAS MASA
6,500 2,625 5,350 400
BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BTPN
10,400 4,275 8,250 1,040 5,200 8,900 4,350
CMNP EXCL INDY JSMR PGAS
3,075 4,500 620 5,350 5,900
TLKM
11,900
Top Gainers (%)
Price Des 2012 (IDR)
AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 19,700 (21.1%) 1,380 (47.1%) 2,300 (51.3%) 2,500 (37.2%) 1,150 (40.0%) MINING, AVERAGE PER*= (0.85%) 1,280 (9.4%) (1.41%) 1,570 (55.4%) (6.31%) 6,000 (56.7%) (5.35%) 2,350 (24.7%) (2.02%) 41,550 (41.8%) (3.40%) 15,100 (34.1%) CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*= (2.96%) 1,080 21.3% (2.87%) 56,300 (24.8%) 0.00% 7,800 43.6% (5.11%) 5,850 11.1% 2.14% 1,060 34.9% 0.00% 20,000 60.0% (2.03%) 15,100 (52.0%) TRADING, AVERAGE PER*= (2.70%) 820 (12.2%) (6.99%) 4,050 6.8% 0.00% 540 (18.5%) (3.16%) 2,400 (4.2%) (1.30%) 450 (15.6%) 0.87% 6,650 (12.8%) (0.80%) 2,500 24.0% (2.22%) 1,220 8.2% (0.59%) 19,700 (14.7%) 1.54% 370 (10.8%) (1.41%) 590 18.6% 0.00% 189 32.3% 1.94% 1,110 42.3% (3.16%) 610 50.8% (2.54%) 800 43.8% (0.93%) 2,250 18.9% 3.90% 335 19.4% 0.00% 200 45.0% 0.00% 1,000 28.0% (1.96%) 1,900 (47.4%) (2.08%) 1,080 (13.0%) (1.96%) 900 11.1% BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= (1.15%) 3,650 17.8% (0.71%) 22,450 (7.1%) (9.0%) 1,230 (0.8%) (1.02%) 640 (24.2%) 0.00% 2,900 (9.5%) 0.66% 15,850 (4.1%) MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*= 0.78% 7,600 (14.5%) (7.08%) 2,225 18.0% 0.00% 5,300 0.9% 15.94% 450 (11.1%) FINANCE, AVERAGE PER*= 0.97% 9,100 14.3% (2.29%) 3,700 15.5% 1.85% 6,950 18.7% (0.95%) 1,450 (28.3%) 4.52% 5,650 (8.0%) 2.30% 8,100 9.9% (1.14%) 5,250 (17.1%) INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= (1.60%) 1,680 83.0% (3.2%) 5,700 (21.1%) (6.06%) 1,420 (56.3%) (3.60%) 5,450 (1.8%) 0.00% 4,600 28.3% (1.89%) (1.35%) (5.08%) (1.26%) 0.00%
1.28%
9,050
2 BDMN 62 GJTL 61 SSIA
3 DILD 61 AKRA 60 HRUM
PER*
Ytd
31.5%
P/BV*
ROA**
ROE**
2.1x 3.1x 1.9x 1.0x 0.8x
2.5x 1.7x 1.2x 1.1x 0.7x
19.28% 4.22% 12.11% 7.53% 4.45%
25.72% 4.22% 14.37% 11.03% 7.41%
1.0x 0.6x 0.7x 1.8x 1.2x 2.0x
0.8x 0.8x 1.7x 1.0x 3.1x 2.5x
15.41% 4.62% 21.29% 4.08% 25.18% 18.89%
23.14% 10.05% 26.93% 5.38% 42.33% 28.21%
1.3x 1.6x 2.4x 4.5x 1.0x 2.3x 5.8x
1.8x 2.9x 4.3x 1.6x 1.9x 7.4x 10.7x
7.00% 9.34% 12.67% 7.33% 18.49% 10.09% 13.15%
13.05% 14.09% 18.41% 12.59% 23.21% 25.19% 25.19%
3.8x 0.8x 1.5x 3.5x 0.3x 1.2x 6.8x 1.9x 1.2x
7.2x 3.8x 0.8x 2.2x 1.5x 4.3x 5.6x 3.0x 1.9x
20.75% 5.36% 8.00% 9.82% 0.39% 7.03% 19.44% 10.39% 10.47%
25.35% 14.09% 11.33% 13.63% 3.22% 19.53% 23.65% 13.81% 16.39%
1.4x 5.1x 11.1x 5.5x 4.5x 4.2x 4.8x 3.0x 3.0x 4.6x 2.0x 2.1x 6.7x
1.3x 2.7x 1.6x 2.3x 1.3x 2.0x 2.3x 1.0x 1.4x 2.4x 1.7x 2.4x 4.5x
5.84% 9.40% 3.82% 13.95% 7.33% 6.96% 6.69% 3.88% 7.07% 5.18% 8.54% 14.48% 8.59%
16.11% 24.84% 4.91% 20.99% 10.42% 12.29% 14.35% 6.02% 12.62% 11.56% 23.28% 38.28% 26.90%
3.2x 4.3x 0.7x 0.3x 2.2x 4.3x
7.9x 3.7x 2.6x 0.7x 2.3x 4.6x
20.40% 20.87% 9.77% (0.69%) 9.62% 18.63%
29.37% 23.88% 21.89% (1.54%) 14.95% 26.47%
1.4x 0.7x 0.7x 1.2x
2.8x 1.6x 2.6x 1.0x
11.84% 8.83% 4.29% 0.09%
23.70% 20.99% 13.66% 0.16%
7.4x 3.7x 4.1x 1.0x 2.1x 3.3x 2.5x
4.5x 0.3x 3.1x 0.9x 1.7x 2.6x 3.0x
2.76% 2.37% 3.69% 1.15% 2.75% 2.84% 3.37%
21.75% 2.76% 30.23% 13.27% 14.18% 20.95% 25.43%
6.8x 1.8x 0.4x 3.6x 5.4x 3.0x
2.1x 2.5x 0.3x 3.6x 5.7x 3.3x
9.51% 6.51% 1.65% 5.58% 22.15% 17.25%
14.13% 15.44% 4.14% 14.11% 34.78% 27.83%
10.18x
9.8x 13.7x 8.3x 10.0x 9.1x 8.86x
3.6x 7.6x 6.2x 19.3x 7.4x 9.0x 21.59x
13.9x 20.9x 23.4x 12.9x 8.0x 29.6x 42.5x 22.80x
28.5x 27.1x 7.3x 16.0x 47.1x 22.0x 23.6x 22.0x 11.8x 14.34x
8.0x 10.8x 32.5x 11.1x 12.9x 16.0x 16.2x 17.1x 10.9x 20.9x 7.1x 6.2x 16.7x 6.99x
27.0x 15.6x 11.9x (45.8x) 15.6x 17.5x 172.81x
11.8x 7.5x 18.9x 653.0x 12.05x
20.8x 10.5x 10.4x 6.6x 11.8x 12.2x 11.9x 15.35x
14.9x 15.9x 7.8x 25.3x 16.2x 12.0x
Source: Company, Reliance Research
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Lowest PER (ttm)
4 BMRI 60 HRUM 59 BBTN
P/Sales*
5 KLBF 59 INDY 58 SMRA
Top Lossers (%)
1 MASA 63 JPFA 62 ANTM
Change
**Most Recent Quarter *Trailing Twelve Month
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Wilson Sofan Wibowo Suhaidi Lanjar Nafi Taulat I
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 736599 F + 62 271 733478
Pontianak: Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615
Balikpapan Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. + 62 354 683128 F. + 62 354 683128
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. + 62 11 889464 / 881244 F. + 62 11 887604
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumbersumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
