Daily Insight Friday, July 3rd 2015 Market Roundup • Terkecuali China, bursa saham Asia ditutup menguat. Bursa saham China kembali mengalami sell off meskipun pemerintah China sudah mengambil langkah-langkah untuk meyakinkan investor agar menghentikan penjualan di pasar ekuitas. • Indeks Shanghai ditutup anjlok 140.9 poin (3.5%) ke level 3.912,8, sementara indeks Hang Seng di tutup naik tipis sebesar 32.3 poin (0.12%) ke level 26.282,3, didorong oleh saham perusahaan hiburan karena adanya berita bahwa pemerintah Makau akan melonggarkan peraturan visa untuk turis China. • Bursa saham Jepang melanjutkan penguatannya, indeks utama Nikkei 225 ditutup menguat 193.2 poin (0.95%) ke level 20.522,5, di dorong oleh pelemahan Yen dan penguatan bursa saham AS menyusul optimisme akan adanya jalan tengah antara Yunani dengan para krediturnya. • Australia membukukan defisit perdagangan yang sudah disesuaikan sebesar A$2.75 miliar, dibandingkan dengan catatan defisit sebesar A$4.14 miliar di bulan April. Nilai impor turun sebesar 4% di bulan Mei dari bulan April sementara ekspor secara keseluruhan naik sebesar 1%. Indeks S&P/ASK 200 ditutup menguat 84.2 poin (1.5%) ke level 5.599,9. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat sebesar 40.7 poin (0.83%) ke level 4.944,8, Indeks saham Blue Chip LQ-45 naik 11.5 poin (1.4%) ke level 848.9, Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR197.4 miliar ke pasar saham domestik. • Bursa saham AS ditutup melemah tipis, investor fokus pada data tenaga kerja yang cukup buruk dan kecemasan menjelang referendum Yunani pada hari Minggu. Data AS menunjukkan pada bulan Juni menciptakan 223.000 pekerjaan. Sementara tingkat pengangguran mencatat penurunan menjadi 5,3% dari sebelumnya 5,5%. • DJIA ditutup turun 27.8 poin (0.16%) ke level 17.730,1, indeks S&P 500 melemah 0.64 poin (0.03%) ke level 2.076,8 dan indeks Nasdaq kehilangan 3.9 poin (0.08%) ke level 5.009,2. • Bursa saham Eropa ditutup mixed, waspada menghadapi referendum Yunani di akhir pekan. Ketidakpastian Yunani meningkatkan sentimen risk aversion sehingga investor cenderung berhati-hati berinvestasi dalam aset berisiko. • Indeks CAC 40 ditutup melemah 47.6 poin (0.98%) ke level 4.835,6, indeks saham DAX Jerman ditutup kehilangan 81.2 poin (0.73%) ke level 11.099,4, sementara indeks FTSE 100 ditutup naik 21.9 poin (0.33%) ke level 6.630,5.
Equity Index DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 17,730.1 2,076.8 5,009.2 6,630.5 4,835.6 11,099.4 26,282.3 20,522.5 2,107.3 3,332.6
Change (27.79) (0.64) (3.91) 21.88 (47.63) (81.15) 32.29 193.18 9.44 1.47
% (0.16) (0.03) (0.08) 0.33 (0.98) (0.73) 0.12 0.95 0.45 0.04
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 56.6 1,166.0 5,761.0 12,060.0 14,545.0 2,267.0 60.4
Change (0.36) (1.30) 5.50 155.00 285.00 0.00 (0.15)
% (0.63) (0.11) 0.10 1.30 2.00 0.00 (0.25)
$ 43.7
IDR 2,930
% 0.01
Last 13,307.0 123.0 1.11
Change (31.50) (0.42) 0.00
% (0.24) (0.34) 0.00
Last 96.1 16.8 971.5 169.0
Change (0.29) 0.70 (0.44) (2.46)
% (0.30) 4.35 (0.05) (1.43)
JCI 4,944.8 40.7 0.83% -5.4% 4.1 3.1 13.1 5.0 197.4
LQ-45 849.9 12.5 1.49% -5.4%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika dan Eropa bergerak flat cenderung melemah kemarin. Investor global masih menunggu hasil referendum rakyat Yunani pada hari Minggu dan keputusan selanjutnya akan dibuat oleh Pemerintah negara tersebut 2 hari setelahnya. Pasar Amerika libur hari ini memperingati hari kemerdekaan besok. Unemployment Rate Amerika pada bulan Juni mengalami penurunan dari bulan sebelumnya. Pasar Asia dan Australia dibuka turun pagi ini. Dari dalam negeri, dewan direksi BEI yang baru berencana untuk kembali merubah fraksi harga saham yang bertujuan untuk mengurangi volatilitas dan meningkatkan nilai transaksi. Secara teknikal IHSG menguat break out MA7 resistance dan sedang menguji resistance MA25 yang tepat pada upper bollinger bands di level 5000. Indikato stochastic terkonfirmasi positif setelah golden-cross pada area jenuh jual dengan momentum positif dari RSI. Diprediksikan IHSG masih akan mencoba menguat menguji resistance phisikologis di level 5000. Range pergerakan IHSG berada pada kisaran 4860-5025. Saham yang dapat diperhatikan diantaranya ANTM, BBCA, BSDE, INDF, MPPA, ADHI.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,528 70.33 1.29% 235.0 1.26 0.54%
LS-27 JCI
HISTOR ICAL PER FOR MANCE 1 Year Ytd 6 Mth -2.12% -7.92% -7.92% 0.74% -5.40% -5.40%
Advancers Decliners U nchanged
MAR KET B R EADTH 6/30/15 7/1/15 14 10 8 14 5 3
ADHI AALI INTP B SDE SMGR
TOP GAINER S Close Change 2,195 155 25,000 1250 21,800 850 1,715 55 12,350 350
MAIN PGAS AKR A MAPI U NTR
Close 1,725 4,155 5,700 5,300 19,675
TOP LOSER S Change -60 -125 -125 -100 -350
7/2/15 13 12 2
% 7.60% 5.26% 4.06% 3.31% 2.92%
% -3.36% -2.92% -2.15% -1.85% -1.75%
News Surya Semesta Internusa Akan Akuisisi META (SSIA) • Perseroan berniat mengakuisisi PT Nusantara Infrastructure Tbk (META). Perseroan akan mendorong Lintas Marga Sedaya (LMS), perusahaan hasil patungan, untuk mengambil alih 40% saham META. LMS merupakan perusahaan patungan antara Plus Expressways Berhad (55%) dan Baskhara Utama Sedaya (45%). Adapun Bhaskara Utama merupakan konsorsium Perseroan, Saratoga dan Bukaka Group. Kepemilikan efektif Perseroan pada saham LMS sekitar 20,5%. Akuisisi META merupakan salah satu strategi untuk mengembangkan bisnis infrastruktur dan diharapkan terealisasi pada kuartal III tahun ini. (Br.com) Waskita Karya Tambahkan Modal Rp70 Miliar Ke Waskita Toll (WSKT) • Perseroan menyuntik modal ke anak usahanya yang bergerak di bidang tol yaitu PT Waskita Toll Road senilai Rp 70 miliar. Penambahan modal ini dilakukan untuk mengakuisisi PT Cinere Serpong Jaya (CSJ) sebanyak 876.018 saham pada 29 Juni 2015. Sebelumnya Perseroan telah melakukan penambahan modal terhadap PT Waskita Toll Road sebesar Rp 175,6 miliar untuk membiayai pembelian ruas jalan tol Solo-Ngawi dan ruas tol Ngawi-Kertosono yang baru diakuisisi dari PT Theis Contractor Indonesia. (Br.com)
Anak Usaha Delta Makmur Kantongi Kontrak Baru US$300 Juta (DOID) • Perseroan melalui anak usahanya PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA) mengantongi kontrak baru senilai US$ 300 juta. Perseroan telah meneken kontrak jasa penambangan batubara dengan PT Sungai Danau Jaya (SDJ). SDJ merupakan anak usaha Geo Energy Resources Ltd yakni perusahaan yang berbasis di Singapura. area tambang SDJ berlokasi di Kalimantan Selatan. Proyek ini akan mulai dilakukan pada kuartal III-2015. Target produksi sebesar 130 bcm (bank cubic meter) untuk pengupasan lapisan tanah dan 43 juta ton batubara. Di kuartal pertama 2015, Perseroan rugi dengan rugi bersih sebesar US$ 10,43 juta. Pendapatan bersih Perseroan menyusut dari US$ 147,05 juta menjadi US% 122,17 juta. (Ko.co.id) Selamat Sempurna Akuisisi 100% Saham Bradke Synergies Sdn Bhd (SMSM) • Perseroan telah mengakuisisi 100% saham Bradke Synergies Sdn Bhd, yang merupakan salah satu perusahaan Malaysia, dengan total nilai sebesar Rp220 miliar atau Rp13,750 per saham dan ditandatangani pada tanggal 30 Juni 2015. Akuisisi saham ini dilakukan dengan tujuan adanya suatu integrasi usaha, karena Bradke merupakan induk usaha yang memiliki beberapa entitas anak yang menjadi supplier mesin Perseroan. Selain itu, dengan akuisisi ini juga diharapkan dapat mendongkrak kinerja usaha dan keuangan Perseroan di masa yang akan datang serta dapat menambah nilai bagi Perseroan dan pemegang saham Perseroan. (Iqp)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Tanggal 02-Jul-15
Event US Labor Force Participation Rate Initial Jobless Claims Unemployment Rate Average Hourly Earnings (YoY) Average Weekly Hours Nonfarm Payrolls Factory Orders (MoM)
03-Jul-15
Period Jun jun Jun Jun Jun Jun May
CN HSBC China Services PMI GE Markit Services PMI Markit PMI Composite EU Markit Services PMI Markit PMI Composite
Jun Jun Jun Jun Jun
Prior 62.90% 271K 5.50% 2.30% 34.5 280K -0.40% 53.5 54.2 54 53.3 53.4
Survey 270K 5.40% 34.5 230K -0.50%
Actual 62.60% 281K 5.30% 2.00% 34.5 223K -1.00%
54.2 54.4 Source:Fxstreet
RUPS Ticker
IPO Date
ARGO
3- Jul- 15
AISA
7- Jul- 15
RINA
8- Jul- 15
INVS
10- Jul- 15
MTLA
10- Jul- 15
MTFN
10- Jul- 15
MSKY
27- Jul- 15
BMTR
27- Jul- 15
BHIT
27- Jul- 15
MNCN
27- Jul- 15
MERK
28- Jul- 15
OCAP
29- Jul- 15
SIPD
30- Jul- 15
Place
Action
Ruang Training Perseroan Hotel JW Marriot, Mega Kuningan Hotel Boutiqe Golden Balai Kartini, Ruang Anggrek Bursa Efek Indonesia Grandkemang Hotel Lt 1 Auditorium MNC Tower Auditorium MNC Tower Auditorium MNC Tower Auditorium MNC Tower Kantor Merk, Jl TB Simatupang No.8
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
Source : Company
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
PT Anabatic Technologies, Tbk Rp 650 - Rp 800 5 - 16 Juni 2015 25-Jun-15 29 Juni - 1 Juli 2015 2-Jul-15 3-Jul-15 3-Jul-15 6-Jul-15 PT Bahana Securities 30%
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT Garuda Metalindo, Tbk Rp 550 - Rp 800 11 - 18 Juni 2015 26-Jun-15 29 - 30 Juni 2015 2-Jul-15 6-Jul-15 6-Jul-15 7-Jul-15 PT RHB OSK Securities Indonesia 20% Source : Company
Reliance Securities Coverage Ticker P/E (x) Mark Cap (Bn) PGAS 11.43 100,723.47 SMRA 17.29 23,659.92 AKRA 24.08 22,456.36 SMGR 13.43 73,254.27 INTP 15.18 80,250.85 SMCB 30.62 11,494.35 LPCK 6.91 6,159.60 ASII 15.51 286,421.14 UNTR 13.51 73,390.41 TAXI 20.04 2,188.51 CPIN 30.11 45,914.40 JPFA 107.47 5,703.38 MAIN 3,089.48 SMBR 9.46 3,098.87 BTPN 10.70 19,856.98 BBKP 8.82 5,906.30 BJTM 8.10 7,160.49 * Performance after release
Ytd (%) -30.75 7.89 38.35 -23.77 -12.80 -31.35 -14.90 -4.71 13.40 -12.82 -25.93 -43.68 -19.01 -17.32 -13.92 -13.33 4.35
Last Price Target Price Performance* Recommendations Analyst 4,155 5,920 -19.71% HOLD 1,640 1,515 24.71% BUY 5,700 5,900 15.62% BUY 12,350 14,700 -21.34% HOLD Robertus Yanuar 21,800 25,235 -7.43% HOLD Robertus Yanuar 1,500 2,775 -38.02% HOLD Robertus Yanuar 8,850 9,500 7.27% BUY 7,075 8,000 2.54% BUY Robertus Yanuar 19,675 22,500 11.32% BUY Robertus Yanuar 1,020 1,660 -20.31% BUY Pieter Djatmiko 2,800 4,250 -33.65% BUY Robertus Yanuar 535 1,310 -56.50% HOLD Robertus Yanuar 1,725 3,150 -45.06% BUY Robertus Yanuar 315 430 -15.55% HOLD Robertus Yanuar 3,400 5,470 -25.36% BUY Jasa Adhimulya 650 885 -12.16% BUY Jasa Adhimulya 480 490 7.87% BUY Jasa Adhimulya
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP S IM P
5.26 2.33 (0.54) 1.28 1.65
20.99 26.77 23.16 12.82 13.71
0.66 (0.19) 0.78 (0.60)
16.70 10.91 7.94 9.78
1.30 (0.93) (0.51) 1.31 (0.88)
16.89 107.47 31.99 26.50 37.06 41.64 30.19 20.11
(1.55) (2.15) 7.91 0.97 (1.85) (1.75)
19.96 24.08 33.61 11.24 223.12 16.17 13.51
2.67 1.79 1.44 3.31 (0.88) 1.20 (3.18) (0.87) 0.39 2.16 1.86 1.04 7.60 12.65 5.43 (1.67) -
11.89 10.49 8.32 7.66 8.24 14.48 9.93 13.58 29.46 10.23 17.29 7.51 12.42 34.91 32.41 6.91 12.60 16.26
0.90 4.06 (3.36) 1.94 (0.33) 2.92
30.11 15.18 9.46 30.62 13.43
0.71 (0.62) 0.65 (0.13)
15.51 16.67 17.60 -
0.74 5.19 3.08 0.84 0.12 0.75 (0.73) (0.76) (0.21) 2.42
19.85 9.27 10.97 10.78 16.78 11.70 10.70 8.82 8.10 6.97
6.09 (4.87) 1.49 6.36 (2.92) 0.34 -
16.19 20.04 6.23 29.31 11.43 19.39 72.34
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= JPFA ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
635.00 5,700.00 17,050.00 415.00 5,300.00 1,905.00 19,675.00
AKRA LPPF CS AP M API M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
2,800.00 21,800.00 1,725.00 315.00 1,500.00 12,350.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
7,075.00 2,390.00 4,680.00 3,795.00
AUTO SMSM IM AS
BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TAXI S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
0.57 1.94 0.59 1.35
0.65 1.11 1.27 2.19
1.65 7.81 10.49 13.26
3.85 10.13 15.27 23.97
1.08 0.23 2.78 2.35 4.41 1.64 3.04 3.84
1.80 1.22 4.69 4.98 7.79 5.41 5.72 3.05
5.56 0.38 11.72 10.97 17.05 5.44 8.21 14.26
13.54 1.22 15.62 19.55 22.69 13.56 20.73 15.19
2.37 1.03 6.17 0.17 0.73 4.01 1.41
4.37 3.91 1.60 3.58 2.90 1.91
19.00 6.54 52.06 3.24 0.47 13.80 8.83
24.05 17.62 14.83 1.66 19.55 14.90
1.53 2.99 4.84 5.27 1.88 2.92 2.86 2.95 1.90 2.23 4.43 0.94 0.47 1.52 1.54 3.40 2.14 6.31
1.22 1.75 3.14 1.86 0.77 2.51 1.85 1.30 1.18 1.55 4.12 1.57 2.34 4.49 5.76 2.10 1.15 3.63
2.98 6.72 18.02 15.07 4.57 5.93 8.48 5.11 2.12 7.37 9.20 10.08 3.14 3.49 4.76 20.83 4.90 11.41
10.81 18.65 45.61 28.78 9.37 18.61 20.12 9.91 4.10 16.95 26.23 23.18 20.39 14.38 19.72 35.77 9.50 25.14
1.53 4.05 0.69 2.54 1.10 2.70
4.02 3.12 3.03 1.16 1.31 2.89
7.90 18.84 (6.75) 11.34 2.28 16.03
13.77 21.27 (20.83) 12.73 4.23 24.20
1.45 0.96 2.59 0.53
2.86 1.25 6.44 1.84
7.91 4.91 21.98 (0.73)
19.50 7.66 39.37 (3.04)
6.16 2.26 3.00 0.90 1.46 2.81 1.50 0.71 1.58 0.86
4.20 1.74 2.80 1.02 1.21 2.28 1.61 0.84 1.14 1.22
3.19 2.88 3.44 0.82 1.27 2.51 2.58 0.88 2.18 1.41
22.87 20.20 27.97 9.88 7.37 21.07 16.34 9.92 15.09 18.11
5.21 1.24 2.29 1.62 4.39 2.31 3.12 9.58
1.88 2.20 2.40 1.26 4.27 2.53 4.02 8.49
8.46 (3.25) 4.39 8.15 4.46 11.39 10.68 3.30
12.66 (14.61) 12.57 17.66 14.70 24.92 21.82 12.60
10.97
13,600.00 5,575.00 10,875.00 1,200.00 4,230.00 10,075.00 3,400.00 650.00 480.00 845.00
BBNI
16.85 2.47 28.81 12.10 5.03
16.09
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA
10.38 0.98 17.08 9.80 2.28
14.30
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
3.39 2.05 5.66 1.51 0.68
11.89
385.00 570.00 424.00 1,715.00 560.00 1,265.00 2,585.00 570.00 260.00 1,180.00 1,640.00 975.00 2,195.00 2,895.00 1,650.00 8,850.00 505.00 950.00
APLN
2.49 1.77 7.47 2.49 0.66
19.96
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
31.99
1,955.00 535.00 3,900.00 12,350.00 1,650.00 25,925.00 1,160.00 560.00
AIS A
ROA (%)
10.34
760.00 2,695.00 12,950.00 8,250.00
ADRO
P/B (x)
22.08
25,000.00 440.00 1,840.00 1,585.00 615.00
AALI
P/S (x)
16.19
2,350.00 3,420.00 1,020.00 565.00 5,850.00 4,155.00 2,930.00 4,000.00 1
2
3
4
5
WIKA
LPPF
ADHI
JS M R
CM NP
70
69
68
67
66
EXCL
M AIN
CTRS
PGAS
AKRA
70
69
68
67
66
BS DE
ITM G
BJTM
CTRP
PWON S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Pieter Djatmiko
Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks PP Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 Telp. (0321) 873655 Faks. (0321) 875771
STIE AAS Jalan Slamet Riyadi No 361 Kartasura, Surakarta Telp. (0271) 726156 Faks. (0271) 726156
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
