Daily Insight Monday, Jan 25th 2016 Market Roundup • Bursa saham Asia di tutup menguat. Bursa saham China mencatatkan hasil mingguan positif, terbantu pengaruh positif global di akhir pekan dengan adanya harapan stimulus dari Bank Sentral Eropa dan Bank of Japan. Penguatan indeks juga terbantu rally di pasar saham global dengan kenaikan harga minyak mentah. Indeks Shanghai ditutup naik 1.25% ke level 2.916,6. Di Hong Kong indeks Hang Seng ditutup menguat 2.9% ke level 19.080,5. • Bursa saham Jepang ditutup naik tinggi, indeks utama Nikkei 225 ditutup menguat 5.8% ke level 16.958,5, terdorong oleh pelemahan Yen Jepang, rebound harga minyak dan sinyal stimulus moneter dari Presiden ECB Mario Draghi dan BoJ Kuroda. • Indeks Kospi Korea Selatan ditutup naik 2.1% ke level 1.879,4, ditengah reli bursa saham global merespon sinyal tambahan stimulus dari ECB dan BoJ, di saat bersamaan harga minyak berhasil rebound dari titik terendah 12 tahun. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat 42.62 poin (0.97%) ke level 4.456,7, indeks saham Blue Chip LQ-45 ditutup naik 11.41 poin (1.49%) ke level 779.3. Investor asing mencatatkan Nett Sell sebesar IDR99.8 miliar keluar pasar saham domestik. • Bursa saham AS ditutup menguat pada hari Jumat, meraih pekan positif pertama tahun ini, terbantu oleh rebound harga minyak dari level rendah dan harapan stimulus zona euro dan Jepang. • Indeks DJIA ditutup menguat 1.33% ke level 16.093,5, indeks S&P 500 ditutup naik 2.03% ke level 1.906,9, dan indeks Nasdaq ditutup lebih tinggi sebesar 2.66% ke level 4.591,2. • Bursa saham Eropa ditutup naik, menghapuskan pelemahan beberapa pekan beruntun, seiring rebound harga minyak dan harapan investor pada peluang European Central Bank (ECB) akan memberikan stimulus tambahan untuk pereknomian zona Euro. • Indeks FTSE 100 ditutup naik 2.19% ke level 5.900,01, indeks CAC 40 ditutup lebih tinggi sebesar 3.1% ke level 4.336,7, dan indeks DAX jerman ditutup menguat 1.99% ke level 9.764,9.
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 16,093.5 1,906.9 4,591.2 5,900.0 4,336.7 9,764.9 19,080.5 16,958.5 1,879.4 2,577.1
Change 210.83 37.91 119.12 126.22 130.29 190.72 538.36 941.27 38.90 44.39
% 1.33 2.03 2.66 2.19 3.10 1.99 2.90 5.88 2.11 1.75
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 32.2 1,100.5 4,468.0 8,725.0 13,625.0 2,460.0 49.0
Change 2.33 2.05 92.00 220.00 225.00 38.00 0.00
% 7.80 0.19 2.10 2.59 1.68 1.57 0.00
$ 46.8
IDR 3,185
% 0.04
Last 13,848.0 118.6 1.08
Change 3.00 0.89 (0.00)
% 0.02 0.76 (0.31)
Last 99.5 22.3 710.7 243.4
Change 0.19 (4.35) 22.14 (9.00)
% 0.19 (16.30) 3.22 (3.57)
JCI 4,456.7 42.6 0.97% -14.7% 4.1 5.3 11.8 4.7 (99.8)
LQ-45 779.3 11.4 1.49% -13.3%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Eropa dan Amerika ditutup naik akhir pekan lalu setelah Bank Sentral Eropa mengatakan akan melanjutkan stimulus tambahan pada bulan Maret mendatang. Selain ECB, Bank of Japan juga mengindikasikan akan ada stimulus baru di negara tersebut. Hal tersebut membuat harga minyak melonjak tinggi akhir pekan lalu di level US$ 32/barel. Hari ini investor akan melihat pernyataan lanjutan dari ECB serta rilis data German Ifo Business Climate. Pasar Asia dan Australia dibuka naik pagi ini. Dari dalam negeri, BI mencatat laju inflasi minggu ketiga bulan ini konsisten di level 0,75%. Pemerintah menargetkan penerimaan royalti sebesar Rp 1,42 triliun atau naik 16,37% dari BUMN di sektor pertambangan.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 JCI
Advancers Decliners U nchanged
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,628 74.89 1.35% 201.7 1.39 0.70% HISTOR ICAL PER FOR MANCE 1 Year Ytd 6 Mth -20.72% 0.04% -14.26% -15.16% -1.53% -9.17% MAR KET BR EADTH 1/20/15 1/21/15 1/22/15 2 10 18 24 16 8 1 1 1
PGAS INTP CPIN U NTR TLKM
TOP GAINER S Close Change 2,490 130 19,025 800 3,250 130 16,325 500 3,185 90
SR IL LPCK BBTN ACES BBKP
Close 266 5,975 1,355 790 650
TOP LOSER S Change -14 -150 -25 -10 -5
% 5.51% 4.39% 4.17% 3.16% 2.91%
% -5.00% -2.45% -1.81% -1.25% -0.76%
News Wika Realty Bukukan Penjualan Rp1,4 Triliun Di 2015 (WIKA) • Anak usaha Perseroan berhasil meraup total penjualan atau marketing sales senilai Rp 1,4 triliun sepanjang 2015 kemarin. Proyek yang berkontribusi besar pada penjualan tahun 2015 lalu, antara lain Tamansari Parama dengan nilai penjualan sebesar Rp 184 miliar. Selanjutnya, topangan penjualan perseroan didapat dari Tamansari Jivva dengan nilai penjualan sebesar Rp 150 miliar. Sementara itu, Tamansari Hive Office juga mampu memberikan kontribusi positif dengan sumbangan nilai penjualan sebesar Rp 172 miliar. Sepanjang 2015 lalu, anak usaha Perseroan mengembangkan 20 proyek. Rinciannya yaitu 11 proyek landed house dan low rise serta 9 proyek high rise. Sementara proyek yang akan selesai pada tahun 2016, untuk landed house diantaranya adalah Tamansari Bukit Mutiara di Balikpapan, Tamansari Hills di Semarang, dan Tamansari Debang di Medan. (Ko.co.id) PP Properti Siapkan Rp600 Miliar Untuk JV (PPRO) • Perseroan akan fokus menjalin kerjasama dengan mitra lewat pembentukan perusahaan patungan (Joint Venture/JV) di tengah keterbatasan lahan. Tahun ini, Perseroan telah menyiapkan dana Rp 600 miliar untuk penyertaaan modal pada perusahaan JV. Perseroan lebih memilih bekerjasama dengan pemilik lahan untuk mengembangkan properti dalam jangka pendek dan menengah karena keterbatasan lahan. Selain itu, ketersediaan lahan di perkotaaan terutama di Jabodetabek sudah semakin tipis sehingga langkah paling tepat untuk mengembangkan bisnis dalam jangka pendeka adalah lewat kerjasama JV. Perseroan akan membidik lahan-lahan luas dengan harga murah dan memiliki accesibilitas yang bagus. Tahun ini, Perseroan berencana membentuk lima perusahaan JV. (Ko.co.id)
Mega Manunggal Properti Serap Rp627 Miliar Dana Dari IPO (MMPL) • Sepanjang tahun 2015, Perseroan berhasil menyerap dana sebesar Rp 627,8 miliar untuk akuisisi lahan. Dana tersebut berasal dari dana hasil Penawaran Umum Perdana (Initial Public Offering/IPO). Selain untuk akuisisi lahan, Perseroan juga menyerap dana IPO sebesar Rp 30,8 miliar untuk modal kerja. Dengan begitu, saat ini sisa dana IPO Perseroan tersisa sebesar Rp 327,7 miliar atau 33,2% dari hasil IPO. Seperti diketahui, Perseroan resmi melantai di bursa saham pada Juni 2015 dan mengantongi dana IPO sebesar Rp 1 triliun. Rencananya, Rp 86,3 dari dana tersebut setelah dikurangi biaya emisi akan digunakan untuk modal kerja dan Rp 900 miliar akan digunakan untuk akuisisi lahan. (Ko.co.id) Bank Rakyat Indonesia Akan Jual Obligasi Rp4,65 Triliun (BBRI) • Perseroan berencana menerbitkan obligasi dengan total nilai Rp 4,65 triliun. Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI) mencatat, surat utang yang bertajuk Obligasi Berkelanjutan I Bank BRI Tahap II Tahun 2016 tersebut bakal diluncurkan dalam tiga seri. Seri A sebesar Rp 808 miliar dengan kupon tetap 8,5% per tahun. Instrumen yang bertenor 370 hari tersebut akan jatuh tempo pada 8 Februari 2017. Seri B berjumlah Rp 1,01 triliun dengan kupon tetap 9,25% per tahun. Obligasi yang bertempo tiga tahun ini bakal kadaluarsa pada 4 Februari 2019. Lalu seri C senilai Rp 2,82 triliun dengan kupon tetap 9,6% per tahun. Efek yang bertenor lima tahun tersebut tenggat waktunya 4 Februari 2021. Perseroan akan membayar bunga setiap tiga bulan dengan pembayaran kupon pertama jatuh pada tanggal 4 Mei 2016. (Ko.co.id)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Tanggal 22-Jan-16
Event GE Markit Manufacturing PMI Markit Services PMI Markit PMI Composite EU Markit Services PMI Markit Manufacturing PMI Markit PMI Composite US Chicago Fed National Activity Index Markit Manufacturing PMI CB Leading Indicator (MoM) Baker Hughes US Oil Rig Count
25-Jan-16
Period Jan Jan Jan Dec Dec Dec Dec Jan Dec Jan
Prior 53.2 56.0 55.5 54.2 53.2 54.3 -0.3 51.2 0.40% 515
Nov Nov Jan
103.9 111.6 -20.1
JP
Leading Economic Index Coincident Index US Dallas Fed Manufacturing Business Index
Survey 53.0 55.6 54.2 53.0 54.2 51.1 -0.10%
Actual 52.1 55.4 54.5 53.6 52.3 53.5 -0.22 52.7 -0.20% 510
Source:Fxstreet
RUPS
Treasury Bills Place
Action
Ticker
Date
TPIA
25- Jan- 16
TIRA
27- Jan- 16
PDES
28- Jan- 16
KONI
29- Jan- 16
Lumire Hotel, Kepodang Room Lt.2
RUPSLB
BJTM
29- Jan- 16
Hotel Bumi Surabaya
RUPSLB
RIMO
29- Jan- 16
Mayapada Tower II Lt 22
RUPSLB
GSMF
29- Jan- 16
Ruang Orchid- Tropic Suites Hotel
RUPSLB
HEXA
11- Feb- 16
Kantor Pusat Perseroan
RUPSLB
BKSW
16- Feb- 16
BBNP
19- Feb- 16
BNP University
RUPSLB
BBYB
19- Feb- 16
Sumba C Room, Hotel Borobudur
RUPSLB
BSIM
22- Feb- 16
Ruang Paseo, Sinar Mas Land Plaza
RUPSLB
NIPS
23- Feb- 16
Meeting Room PT Nippres
RUPSLB Source: KSEI
RUPSLB Ruang Seminar Perseroan
RUPSLB RUPSLB
Series 114 116 118 120 122 124 125 127
Mat urit y Dat e 2/4/2016 3/4/2016 4/1/2016 5/12/2016 6/10/2016 7/8/2016 8/5/2016 9/2/2016
Bid Price 99.84 99.31 98.78 97.94 97.46 96.97 96.45 95.94
YTM (Bid) 8.30 7.02 7.05 7.33 7.11 7.04 7.08 7.08
mmddy y
Ask Price 99.85 99.42 98.95 98.13 97.57 97.07 96.59 96.18
YTM (Ask) 7.94 5.94 6.05 6.62 6.80 6.81 6.78 6.66
Source: Bloomberg, Reliance Research.
RUPSLB
Sertifikat Deposito 3/2/2016 4/1/2016 mmddy y
Bid Price YTM (Bid) Ask Price YTM (Ask) 99.31 7.41 99.34 7.04 98.72 7.29 98.78 6.92 Source: Bloomberg, Reliance Research.
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Government Bonds S eries OR10 OR11 OR12 SR05 SR06 SR07 FR28 FR30 FR31 FR32 FR34 FR35 FR36 FR37 FR38 FR39 FR40 FR42 FR43 FR44 FR45 FR46 FR47 FR48 FR50 FR52 FR53 FR54 FR55 FR56 FR57 FR58 FR59 FR60 FR61 FR62 FR63 FR64 FR65 FR66 FR67 FR68 FR69 FR70 FR71 FR72 FR73
M at urit y Dat e 10/15/2016 10/15/2017 10/15/2018 2/27/2016 3/5/2017 3/11/2018 7/15/2017 5/15/2016 11/15/2020 7/15/2018 6/15/2021 6/15/2022 9/15/2019 9/15/2026 8/15/2018 8/15/2023 9/15/2025 7/15/2027 7/15/2022 9/15/2024 5/15/2037 7/15/2023 2/15/2028 9/15/2018 7/15/2038 8/15/2030 7/15/2021 7/15/2031 9/15/2016 9/15/2026 5/15/2041 6/15/2032 5/15/2027 4/15/2017 5/15/2022 4/15/2042 5/15/2023 5/15/2028 5/15/2033 5/15/2018 2/15/2044 3/15/2034 4/15/2019 3/15/2024 3/15/2029 5/15/2036 5/15/2031 mmddy y
Bid Price 100.74 100.55 101.28 99.97 100.71 99.62 102.67 100.89 109.99 114.54 118.03 120.67 109.29 122.79 107.22 116.58 115.02 110.74 107.96 107.95 107.19 104.60 108.92 101.51 114.33 113.45 99.48 105.54 99.87 99.66 104.44 94.85 88.10 97.85 92.37 73.80 83.77 79.94 80.39 93.67 96.69 96.29 98.68 99.29 101.47 95.63 100.74
YTM (Bid) 7.44 8.15 8.47 6.37 8.08 8.44 8.03 7.56 8.42 8.35 8.55 8.62 8.47 8.67 8.39 8.71 8.67 8.75 8.62 8.67 8.98 8.65 8.78 8.34 9.00 8.84 8.37 8.84 7.56 8.42 9.05 8.85 8.67 8.13 8.59 8.99 8.67 8.83 8.86 8.32 9.08 8.79 8.34 8.49 8.81 8.71 8.66
Co upo n (%) 8.50 8.50 9.00 6.00 8.75 8.25 10.00 10.75 11.00 15.00 12.80 12.90 11.50 12.00 11.60 11.75 11.00 10.25 10.25 10.00 9.75 9.50 10.00 9.00 10.50 10.50 8.25 9.50 7.38 8.38 9.50 8.25 7.00 6.25 7.00 6.38 5.63 6.13 6.63 5.25 8.75 8.38 7.88 8.38 9.00 8.25 8.75
Next Co upo n 2/15/2016 2/15/2016 2/15/2016 2/27/2016 2/5/2016 2/11/2016 7/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 7/15/2016 6/15/2016 6/15/2016 3/15/2016 3/15/2016 2/15/2016 2/15/2016 3/15/2016 7/15/2016 7/15/2016 3/15/2016 5/15/2016 7/15/2016 2/15/2016 3/15/2016 7/15/2016 2/15/2016 7/15/2016 7/15/2016 3/15/2016 3/15/2016 5/15/2016 6/15/2016 5/15/2016 4/15/2016 5/15/2016 4/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 2/15/2016 3/15/2016 4/15/2016 3/15/2016 3/15/2016 5/15/2016 5/15/2016
Source: Bloomberg, Reliance Research.
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP DS NG
1.07 (3.51) 1.95 -
34.05 23.80 13.00 21.15
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
14.44 1.81 6.84 6.48
ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
9.19 (0.56) (1.49) 0.51 1.88 1.28 (2.91)
9.57 46.29 21.80 28.69 30.77 22.72 24.03 18.06
(1.25) (0.35) (1.82) (4.57) (0.23) (4.35) 3.16
23.59 25.63 27.13 10.51 58.69 18.39 9.87
790.00 7,025.00 16,200.00 3,340.00 2,195.00 1,320.00 16,325.00
AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
2.67 0.93 2.34 0.30 (4.49) (1.18) (2.38) (1.06) 0.88 0.98 0.70 (2.27) 1.43 0.71 0.29 (2.45) (3.69) (3.73)
8.59 21.05 8.89 13.12 4.62 14.05 6.80 13.87 60.45 15.11 15.74 4.54 14.61 28.42 23.51 4.65 11.68 9.74
4.17 4.39 1.20 0.35 1.09 2.73
41.14 14.67 7.61 13.13
0.85 3.28 (5.00)
14.30 18.53 13.80 0.98
0.39 2.67 4.16 (1.81) 2.20 0.81 (0.76) 0.24 (0.59)
18.16 10.17 11.35 9.05 13.10 10.94 6.87 7.01 7.15 6.48
2.51 (0.95) (0.88) (1.46) 2.25 5.51 2.91 (2.17)
12.70 27.67 5.01 31.49 9.52 21.22 104.60
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER=
5,900.00 1,575.00 4,450.00 266.00
AS II AUTO SMSM S RIL
BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
2.01 4.03 8.37 12.84
4.77 5.09 12.18 22.27
0.54 7.55 2.43 2.73 3.58 1.63 2.87 3.41
0.98 47.19 3.95 5.77 6.33 4.91 5.37 2.85
4.35 37.70 14.90 11.94 16.44 9.37 10.74 14.38
10.94 104.61 19.88 21.02 22.06 23.84 24.70 15.79
2.91 1.34 5.43 1.86 15.60 2.82 1.20
5.48 4.63 0.83 17.41 2.17 1.52
19.69 6.80 53.42 5.11 24.10 7.21 9.23
24.65 19.43 7.84 30.13 12.13 16.20
1.07 2.14 4.46 4.89 0.83 2.58 1.99 2.28 1.55 1.94 3.36 0.59 0.59 1.44 1.46 2.22 2.03 3.78
0.94 1.08 3.10 1.73 0.45 2.41 1.37 1.07 1.06 1.43 3.48 0.98 3.15 4.15 2.76 1.24 1.01 2.30
3.07 2.04 14.88 7.45 4.82 5.81 9.62 3.89 0.86 4.08 8.23 10.48 3.30 3.68 4.59 19.34 4.17 12.72
11.47 5.80 40.27 14.12 9.93 18.51 22.12 7.89 1.82 10.07 24.03 24.13 22.59 14.52 14.25 30.61 8.95 26.85
1.78 3.74 0.49 1.99 0.74 2.29
4.46 3.07 2.25 0.99 0.89 2.43
6.06 18.24 (4.87) 12.63 (1.56) 13.60
11.25 20.73 (15.85) 13.60 (3.24) 19.56
1.26 0.65 2.34 0.58
2.38 0.84 5.15 1.34
6.78 2.85 23.01 9.99
17.49 4.58 42.34 27.83
5.62 1.96 2.89 0.92 1.13 2.42 0.93 0.66 1.27 0.80
3.73 1.51 2.59 1.09 0.93 1.97 0.95 0.80 1.00 1.14
3.15 2.12 3.25 1.03 1.23 2.35 2.41 1.01 2.19 1.45
22.00 15.60 24.66 12.67 7.28 19.23 14.86 11.97 14.34 18.24
3.51 1.36 7.77 1.30 4.40 1.44 3.14 10.66
1.58 2.29 9.70 1.01 3.99 1.50 4.42 8.92
7.87 (0.85) 4.21 8.15 3.80 7.54 9.93 2.38
11.59 (3.60) 27.44 17.66 12.52 15.83 21.77 8.99
10.94
13,000.00 5,000.00 11,275.00 1,355.00 3,250.00 9,375.00 2,150.00 650.00 424.00 845.00
BBNI
0.41 0.55 0.46 1.02
14.05
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA
0.41 1.15 0.25 0.69
10.37
3,250.00 19,025.00 1,270.00 289.00 925.00 10,350.00
CPIN
7.07 (1.16) 27.58 9.74 11.23
14.05
308.00 324.00 437.00 1,655.00 340.00 1,260.00 2,050.00 468.00 228.00 1,035.00 1,440.00 645.00 2,480.00 2,820.00 1,715.00 5,975.00 444.00 645.00
APLN
3.91 (0.44) 18.59 7.94 3.43
23.59
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
2.40 0.66 5.78 1.25 2.30
24.03
1,010.00 35,600.00 3,625.00 14,650.00 1,355.00 26,000.00 1,185.00 500.00
UNVR
ROE (%)
1.75 0.81 7.80 2.08 1.15
8.62 10.26 3.83 4.96
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= AIS A
ROA (%)
6.79
515.00 1,410.00 5,075.00 4,435.00
ADRO
P/B (x)
21.15
16,550.00 137.00 1,785.00 1,305.00 487.00
AALI
P/S (x)
12.70
2,245.00 3,645.00 5,625.00 472.00 5,675.00 2,490.00 3,185.00 4,500.00 1
2
3
4
5
ADRO
AIS A
ITM G
PTBA
PGAS
70
69
68
67
66
S RIL
S RTG
CTRP
M NCN
JRPT
70
69
68
67
66
CTRP
LPCK
PTBA
S OCI
BJBR S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 26 D Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia, Bekasi Tlp. 021 82429400 Fax. 021 82429500
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Islam Kalimantan FE UNISKA Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi Banjarmasin Tlp. 0511 3303871 Fax. 0511 3303871
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Salmet Riyadi No. 361, Kartasura Sukoharjo, Jawa Tengah Tlp. 0271 726156 Fax. 0271 726156
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
