Daily Insight
DAILY INSIGHT
Rabu, 23 Oktober 2013 Equity Index
Market Roundup •
Indeks saham di Asia melemah karena investor bersikap wait and see menjelang rilis data pasar tenaga kerja AS yang dapat menentukan apakah Federal Reserve akan mulai menarik paket stimulusnya tahun ini.
•
Data Non-Farm Payrolls bulan September dijadwalkan dirilis Selasa malam dengan ekspektasi sebelum penutupan aktifitas Pemerintahan, 180.000 pekerjaan terciptakan bulan lalu dan Tingkat Pengangguran stabil di 7.3%.
•
Banyak pengamat memprediksi the Fed mempertahankan Quantitative Easing (QE), mengingat belum diketahuinya secara pasti dampak ekonomi dari pembekuan roda Pemerintahan serta pertimbangan kemungkinan terjadinya lagi pertikaian anggaran awal tahun depan. Namun data pasar tenaga kerja yang solid dapat membantah cara berpikir seperti itu.
•
•
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Harga rumah rata rata di 70 kota besar China tumbuh 9.1% (Y/Y), terbesar sejak Januari 2011. Ini memperlihatkan bahwa usaha China dalam 4 tahun terakhir untuk mengimbangi antara kontrol harga properti tanpa mematikan salah satu sektor pendorong pertumbuhan ekonomi, masih belum berhasil.
Dual Listed Stock TLKM (USD)
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
IHSG turun 65.4 poin (-1.43%) dan di tutup di level 4512.7 sementara indeks saham Blue Chip LQ-45 tersandung 15.3 poin (1.98%) ke level 758.4. Investor asing menarik IDR1.11 triliun keluar dari pasar saham domestik.
Indeks saham di Eropa menguat menyusul data terkini pasar tenaga kerja AS yang keluar mengecewakan sehingga memperbesar harapan investor bahwa Federal Reserve akan menunda penarikan program bulanan pembelian aset.
Ekonomi AS mengisi 148,000 kesempatan kerja di bulan September, lebih rendah dari ekspektasi. Tingkat Pengangguran secara tak terduga turun menjadi 7.2% dari 7.3%.
Indeks saham utama di Wall Street berbalik arah dan ditutup pada teritori positif, dengan indeks S&P 500 mencatat rekor menembus level 1750 setelah data pasar tenaga kerja di bulan September menambah bukti bagi investor bahwa Federal Reserve akan terus menopang ekonomi dengan cara seperti sekarang ini.
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Last
Change
%
15,467.7 1,754.7 3,929.6 6,695.7 4,295.4 8,947.5 23,316.0 14,713.3 2,056.1 3,210.2
75.5 10.0 9.5 41.5 18.5 80.2 (122.2) 19.7 3.1 14.4
0.5 0.6 0.2 0.6 0.4 0.9 (0.5) 0.1 0.2 0.5
Last
Change
%
98.2 1,339.9 7,260.0 14,635.0 23,395.0 2,456.0 81.0
(0.8) 25.7 34.5 340.0 490.0 17.0 0.0
(0.8) 2.0 0.5 2.4 2.1 0.7 0.0
$
IDR
%
40.35
2,250
(1.0)
Last
Change
%
11,291 98.08 1.38
(49) (0) 0
(0.4) (0.2) 0.8
Last
Change
%
79.24 13.33 1046.24 192.00
(0.48) 0.17 5.83 (5.00)
(0.6) 1.3 0.6 (2.5)
JCI
LQ-45
4,512.7 (65.44) -1.4% 4.5% 3.07 6.33 18.45 4.08 (1112.00)
758.4 (15.33) -2.0% 3.2%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.com
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook •
IHSG masih dipengaruhi oleh sentimen yang datang dari Amerika Serikat, dengan hasil analisa yang menunjukkan government shutdown memotong 0.25% pertumbuhan ekonomi pada kuartal ke 4 dan mengurangi 120,000 pekerjaan di bulan Oktober. Beberapa sektor seperti penjualan retail, economic confidence, dan aplikasi mortgage mengalami pelemahan selama periode shutdown.
•
Hal tersebut menggambarakan ekonomi Amerika Serikat yang belum menunjukkan tanda perbaikan dan berpotensi menunda tapering atas program QE.
•
Secara teknikal IHSG memberikan bearish kicker signal yang sekaligus mengindikasikan potensi reversal. Stochastic dead cross dan ADX berada pada pergerakan downtrend. Stop loss level di 4457 dengan target pelemahan di level 4363. Range support resistance pada 4457-4568 dengan rekomendasi sell untuk AKRA, partial sell untuk BSDE, trading buy untuk ACES dan BBTN.
Indeks LS-27 Price-weighted Caps-weighted
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,568.1 -10.74 -0.19% 143.3 -0.28 -0.19%
LS-27 JCI
HISTORICAL PERFORMANCE 3 Mth 6 Mth 1Yr 15.97% 9.44% 26.87% -3.55% -9.69% 3.95%
Advancers Decliners Unchanged
MYOR BBTN PTBA SMRA SGRO
SMGR CPIN ASII AKRA WSKT
MARKET BREADTH 10/18/13 10/21/13 10/22/13 19 17 5 6 6 20 2 4 2
Close 29,000 1,000 13,850 1,000 1,800
TOP GAINERS Change 1,550 20 150 10 10
Close 13,950 3,975 6,650 4,725 590
TOP LOSERS Change -550 -150 -250 -175 -20
5,200 148 5,000 140 4,800 132 4,600 124
4,400 % 5.65% 2.04% 1.09% 1.01% 0.56%
116
4,200 Jakarta Composite Index (IHSG)
108
4,000 LS-27 Index (RHS)
% -3.79% -3.64% -3.62% -3.57% -3.28%
3,800
100
2-Jan-13
6-Mar-13
8-May-13
10-Jul-13
11-Sep-13
News Provident Agro Akan Right Issue (PALM) • Perseroan akan melakukan Penawaran Umum Terbatas Dalam Rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (Right Issue) sebanyak 2.111.994.000 saham atau 30 persen dari modal ditempatkan dan disetor setelah PUT dengan nominal Rp100. Setiap pemegang 7 saham yang namanya tercatat hingga 4 Desember 2013 berhak atas 3 HMETD dimana 1 HMETD berhak membeli 1 saham baru dengan harga Rp395 per lembar. Adapun total dana seluruhnya yang bisa diraih Rp929.277.360.000. (iqp) Indonesia Air Akan Lakukan Penambahan Modal Tanpa HMETD (IATA) • Perseroan berniat melakukan penambahan modal perseroan tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD). Perseroan berniat meminta restu kepada para pemegang sahamnya pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasar (RUPSLB) yang digelar pada 7 November 2013 di MNC Tower Jakarta. Agenda RUPSLB selain itu adalah perubahan pasar 1 Anggaran Dasar Perseroan mengenai nama dan tempat kedudukan perseroan serta perubahan susunan pengurus perseroan.(iqp) ATPK Resources Right Issue Rp1.06 T (ATPK) • Perseroan akan melakukan Penawaran Umum Terbatas II Kepada Para Pemegang Saham Dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebanyak-banyaknya 4.845.920.745 saham biasa atas nama dengan nominal Rp100 per lembar. Setiap pemegang 10 saham perseroan yang namanya tercatat hingga 4 Desember 2013 berhak atas 53 HMETD dimana 1 HMETD berhak untuk membeli 1 saham baru senilai Rp220.(iqp)
Mitra Pinasthika Lakukan Buyback Saham (MPMX) • Perseroan telah melakukan pembelian kembali (buyback) saham melalui Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan harga ratarata senilai Rp1.181,39 per lembar saham. Pada kuartal III 2013 perseroan mencatatkan pendapatan bersih sebesar Rp10,310 triliun atau naik sekitar 30,7 persen dibandingkan periode sama tahun lalu senilai Rp7,886 triliun. (iqp) Sentul City Tuntaskan Akuisisi Bukit Jonggol (BKSL) • Perseroan akan menambah kepemilikan sahamnya di PT Bukit Jonggol Asri (BJA) hingga 100%. Saat ini perseroan menguasai saham sebesar 65%. Penambahan saham di PT Bukit Jonggol Asri masih dalam tahap pembicaraan dengan beberapa pihak tapi ditargetkan awal tahun tahun sudah selesai. Bukit Jonggol Asri tercatat memiliki lahan 12.907 hektare (ha) di Jonggol, Bogor. Jika Sentul City merealisasikan akuisisi Bukit Jonggol Asri maka pengembangan proyek-proyek perseroan akan lebih mudah. (iqp) Truba Alam Derita Rugi Rp52.91 M (TRUB) • Perseroan menderita rugi bersih yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk per Juni 2013 sebesar Rp52,91 miliar atau Rp0,29 per saham dibandingkan dengan laba bersih Rp20,65 miliar atau Rp0,06 per saham. Pendapatan naik menjadi Rp786,94 miliar dari pendapatan tahun sebelumnya yang Rp692,91 miliar dan beban pendapatan naik menjadi Rp711,56 miliar dari beban pendapatan sebelumnya Rp608,91 miliar. (iqp)
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
2
Daily Insight World Economic Calender Date 22-Oct-13
Event US Average Hourly Earnings (MoM) Average Hourly Earnings (YoY) Nonfarm Payrolls Unemployment Rate
Period Sep Sep Sep Sep
23-Oct-13
GE 10-y Bond Auction MBA Mortgage Applications Export Price Index (YoY) Housing Price Index (MoM) EU Consumer Confidence JP Foreign bond investment Foreign investment in Japan stocks
Sep Sep Sep Aug Oct Oct Oct
Prior 0.30% 2.20% 169k 7.30%
Survey 0.20% 2.10% 180k 7.30%
1.79% 0.30% -1.10% 1.00% -14.9
-14.5
Actual 0.10% 2.10% 148k 7.20%
¥380.7B ¥143.6B
Source: FxStreet
Dividen Ticker ITMG
RUPS
Amount (Rp) Rp.1014
Cum Date 29-Oct-13
Ex Date 30-Oct-13 Source: KSEI
IPO Informations PT. Grand Kartech, Tbk Bookbuilding Period Pricing Effective Statement from OJK Offering Period Allotment Share Distribution and Refund Listing
10-17 Okt 2013 18 Okt 2013 28 Okt 2013 30 Okt - 1 Nop 2013 6 Nop 2013 7 Nop 2013 8 Nop 2013
Ticker PTPP CENT NISP AIMS SRIL TPIA INCF GWSA BWPT ICON IATA HMSP
Date
Place
Action
23-Oct-13 Plaza PP - Gedung Wisma Subiyanto 25-Oct-13 29-Oct-13 OCBC NISP Tower Lantai 23 30-Oct-13 Assembly hall,Plaza Bapindo lt.19 30-Oct-13 Ruby Room Hotel Diamond 31-Oct-13 31-Oct-13 1-Nov-13 R.Seminar One Lt.8 TCC Batavia 6-Nov-13 President Lounge,Menara Batavia 6-Nov-13 7-Nov-13 Ruang Bima MNC Tower lt. B2 18-Nov-13 Ruang Taman Sampoerna One PP Building lt.18
RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB Source: KSEI
Rencana Right Issue Emiten Ticker PKPK ENRG LCGP ALTO MAYA BACA BUMI NISP MYRX
Harga/saham (Rp) 250 120 350 650 780 102 N/A 1200 550
Perolehan (Rp Miliar) 5660 2520 1480 508.3 301.45 204 US$ 150 Juta 3500 4.598
Tujuan Bulan Pelaksanaan Akuisisi Oct Akuisisi Pembelian Tanah Oct Perbaikan struktur permodalan Ekspansi kredit Oct Modal kerja Oct Penyelesaian hutang CIC Nov Membiayai pertumbuhan bisnis Oct Akuisisi dan Capex Oct Source : Kontan
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
3
Daily Insight Key Statistic Stock
Closing Price (IDR) 22-Oct-13 .
Change
Price Des 2012 (IDR)
AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 19,700 6.6% (34.1%) 1,380 (31.7%) 2,300 (28.0%) 2,500 (32.2%) 1,150 MINING, AVERAGE PER*= 22.7% (1.26%) 1,280 0.00% 1,570 (31.8%) (47.5%) (0.79%) 6,000 11.7% (0.94%) 2,350 (2.08%) 41,550 (20.6%) 1.09% 15,100 (8.3%) CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*= 1.54% 1,080 22.2% 1.23% 56,300 (34.1%) 41.0% (1.35%) 7,800 (1.38%) 5,850 22.2% (2.19%) 1,060 26.4% 45.0% (9.52%) 20,000 (57.9%) (1.55%) 15,100 TRADING, AVERAGE PER*= (3.08%) 820 (23.2%) 16.7% (3.57%) 4,050 (2.70%) 540 (33.3%) (2.01%) 2,400 (18.8%) (33.3%) 0.00% 450 (1.61%) 6,650 (8.3%) 0.00% 2,500 10.0% 10.7% (1.46%) 1,220 (13.2%) (5.79%) 19,700 PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*= (1.69%) 370 (21.6%) 1.7% (3.23%) 590 0.00% 189 11.1% (0.63%) 1,110 43.2% 31.1% (1.23%) 610 1.06% 800 18.8% (1.19%) 2,250 (7.8%) 1.5% (2.86%) 335 0.00% 200 20.0% (0.96%) 1,000 3.0% 5.3% 1.01% 950 (27.8%) 0.00% 1,080 (2.53%) 900 (14.4%) (1.52%) 1,480 31.1% (3.28%) 450 31.1% BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= (3.64%) 3,650 8.9% (2.99%) 22,450 (13.1%) 18.7% (2.67%) 1,230 (17.2%) 0.00% 640 (0.93%) 2,900 (7.8%) (3.79%) 15,850 (12.0%) MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*= (3.62%) 7,600 (12.5%) 0.00% 2,225 10.1% (1.9%) 0.00% 5,300 (18.9%) 1.39% 450 FINANCE, AVERAGE PER*= (1.40%) 9,100 15.9% 23.6% (1.61%) 3,700 (1.23%) 6,950 15.8% 2.04% 1,450 (31.0%) (26.5%) (0.60%) 5,650 (1.81%) 8,100 0.6% (1.18%) 5,250 (20.0%) INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 94.9% 3.15% 1,680 (2.08%) 5,700 (17.5%) 0.00% 1,420 (41.5%) 3.7% (1.74%) 5,450 (2.75%) 4,600 15.2%
AALI BWPT LSIP SGRO SIMP
21,000 910 1,570 1,800 780
ANTM ADRO HRUM INCO ITMG PTBA
1,570 1,070 3,150 2,625 33,000 13,850
AISA GGRM ICBP INDF KLBF MYOR ROTI
1,320 37,100 11,000 7,150 1,340 29,000 6,350
ACES AKRA BHIT BMTR INTA MAPI MNCN RALS UNTR
630 4,725 360 1,950 300 6,100 2,750 1,350 17,100
APLN ASRI BKSL BSDE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR SMRA SSIA TOTL WIKA WSKT
290 600 210 1,590 800 950 2,075 340 240 1,030 1,000 780 770 1,940 590
CPIN INTP JPFA KRAS SMCB SMGR
3,975 19,500 1,460 530 2,675 13,950
ASII GJTL IMAS MASA
6,650 2,450 5,200 365
BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BTPN
10,550 4,575 8,050 1,000 4,150 8,150 4,200
CMNP EXCL INDY JSMR PGAS
3,275 4,700 830 5,650 5,300
TLKM
2,250
(3.23%)
1 LSIP 64 UNTR 63 SSIA
2 CMNP 63 SMGR 62 BHIT
(0.24%) 0.00% 3.97% 0.56% 1.30%
1,790
25.7%
P/BV*
ROA**
ROE**
2.8x 3.9x 2.6x 1.2x 0.9x
3.6x 2.1x 1.8x 1.3x 0.8x
18.62% 3.86% 12.03% 7.34% 4.44%
26.84% 3.86% 15.26% 11.37% 7.67%
1.3x 1.0x 0.9x 2.6x 1.6x 2.8x
1.1x 1.2x 2.0x 1.5x 4.3x 3.5x
15.41% 4.62% 21.29% 4.08% 25.18% 18.89%
23.14% 10.05% 26.93% 5.38% 42.33% 28.21%
1.3x 1.4x 2.4x 4.9x 4.8x 2.1x 5.0x
1.8x 2.6x 4.4x 1.8x 9.1x 6.8x 9.4x
7.00% 9.34% 11.67% 7.33% 16.75% 10.09% 13.15%
13.05% 14.09% 19.06% 12.59% 24.45% 25.19% 25.19%
3.3x 0.8x 1.2x 2.9x 0.3x 1.3x 6.1x 1.9x 1.2x
6.6x 3.7x 0.7x 1.8x 1.2x 4.5x 5.0x 3.1x 2.0x
21.44% 5.11% 8.00% 9.82% 0.39% 7.03% 19.44% 10.39% 10.47%
26.58% 12.40% 11.33% 13.63% 3.22% 19.53% 23.65% 13.81% 16.39%
1.3x 4.4x 9.3x 5.6x 3.9x 3.5x 3.7x 2.5x 2.5x 3.7x 2.0x 1.8x 5.1x 1.1x 0.6x
1.1x 2.3x 1.3x 2.4x 1.2x 1.6x 1.8x 0.9x 1.1x 1.9x 1.7x 2.0x 3.5x 3.9x 2.8x
5.84% 9.40% 3.82% 13.95% 7.33% 6.96% 6.69% 3.88% 7.07% 5.18% 8.54% 14.48% 8.59% 5.05% 7.74%
16.11% 24.84% 4.91% 20.99% 10.42% 12.29% 14.35% 6.02% 12.62% 11.56% 23.28% 38.28% 26.90% 19.25% 31.32%
3.0x 4.1x 0.8x 0.4x 2.2x 4.0x
7.3x 3.5x 3.1x 0.8x 2.4x 4.5x
20.40% 20.87% 9.77% (0.69%) 9.62% 19.24%
29.37% 23.88% 21.89% (1.54%) 14.95% 27.65%
1.4x 0.7x 0.7x 1.1x
2.8x 1.5x 2.5x 0.9x
11.27% 8.69% 4.29% 0.09%
23.26% 20.84% 13.66% 0.16%
7.5x 4.0x 4.0x 1.0x 1.6x 3.0x 2.4x
4.6x 0.3x 3.1x 0.8x 1.3x 2.3x 2.9x
2.76% 2.37% 3.69% 1.15% 2.75% 2.84% 3.37%
21.75% 2.76% 30.23% 13.27% 14.18% 20.95% 25.43%
7.2x 1.9x 0.6x 3.8x 4.9x 2.9x
2.2x 2.6x 0.4x 3.8x 5.1x 0.7x
9.51% 6.51% 1.65% 5.58% 22.15% 17.96%
14.13% 15.44% 4.14% 14.11% 34.78% 30.93%
12.73x
13.2x 17.0x 11.7x 11.5x 10.3x 12.56x
4.9x 11.6x 7.5x 28.7x 10.1x 12.6x 24.41x
14.0x 18.3x 22.9x 14.1x 37.4x 26.8x 37.3x 21.08x
25.0x 29.6x 5.9x 13.5x 37.1x 23.1x 20.9x 22.5x 12.0x 12.88x
7.0x 9.2x 27.3x 11.2x 11.2x 13.2x 12.6x 14.5x 9.0x 16.8x 7.1x 5.1x 12.9x 20.5x 15.5x 5.97x
24.9x 14.6x 14.3x (50.1x) 15.9x 16.1x 158.33x
12.1x 7.0x 18.4x 595.9x 11.58x
21.1x 11.3x 10.2x 6.4x 9.4x 11.2x 11.5x 15.92x
15.9x 16.6x 10.4x 26.7x 14.6x 11.3x
Source: Company, Reliance Research
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Top Lossers (%) Lowest PER (ttm)
4 AISA 61 ASII 60 GJTL
P/Sales*
5 MASA 60 AKRA 59 APLN
Top Gainers (%)
3 BBTN 62 CPIN 61 BBTN
PER*
Ytd
**Most Recent Quarter *Trailing Twelve Month
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Wilson Sofan Wibowo Suhaidi Lanjar Nafi Taulat I
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION JakartaJakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615
Pontianak Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34 Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
