Daily Insight Tuesday, March 22nd 2016 Market Roundup • Bursa saham Asia ditutup mixed. Bursa saham China ditutup menguat seiring dirilisnya kebijakan kredit pembiayaan perusahaan efek dan optimisme pertumbuhan ekonomi Tiongkok. Optimisme pertumbuhan ekonomi Tiongkok juga datang dari dua lembaga keuangan besar dunia yaitu World Bank dan IMF. • Indeks Shanghai ditutup naik 2.15% ke level 3.018,8. DI Hong Kong, indeks Hang Seng ditutup di area positif, naik 0.06% ke level 20.684,1. Kenaikan didorong positifnya bursa Tiongkok. • Bursa saham Jepang ditutup libur untuk memperingati Spring Equinox Day. • Dari Korea Selatan, indeks Kospi ditutup turun 0.12% ke level 1.989,8, tergerus pelemahan harga minyak mentah dan penurunan ekspor Korea Selatan. Ekspor Korea Selatan dari awal tahun hingga 20 Maret turun 16.6% menjadi 96.76 miliar dollar AS dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2015. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup turun tipis sebesar 0.54 poin (0.01%) ke level 4.885,2. Indeks saham Blue Chip LQ-45 melemah 0.49 poin (0.06%) ke level 852.6. Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR368.4 miliar ke pasar saham domestik. • Bursa saham AS ditutup naik tipis dengan volume perdagangan yang rendah, terdukung kinerja positif sektor telekomunikasi dan perawatan kesehatan. Sementara itu, penjualan rumah di AS pada bulan Februari turun 7.1% level terendah sejak November. • Indeks DJIA ditutup naik 0.12% ke level 17.623,9, indeks S&P 500 ditutup menguat 0.10% ke level 2.051,6, dan indeks Nasdaq ditutup terapresiasi 0.28% ke level 4.808,9. • Bursa saham Eropa ditutup melemah, seiring pelemahan sektor komoditas. Harga minyak yang cenderung datar juga membebani sektor energi, dengan saham Tullow Oil juga tergerus oleh downgrade dari bank investasi Jefferies. • Indeks FTSE 100 ditutup kehilangan 0.08% ke level 6.184,6, indeks CAC 40 ditutup melemah 0.78% ke level 4.427,8, dan indeks DAX Jerman ditutup tergerus 0.02% ke level 9.948,6.
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 17,623.9 2,051.6 4,808.9 6,184.6 4,427.8 9,948.6 20,684.2 16,724.8 1,989.8 2,878.6
Change 21.57 2.02 13.22 (5.06) (34.71) (2.16) 12.52 0.00 (2.36) (18.84)
% 0.12 0.10 0.28 (0.08) (0.78) (0.02) 0.06 0.00 (0.12) (0.65)
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 41.6 1,244.3 5,079.5 8,615.0 17,000.0 2,679.0 24.0
Change 2.62 (8.98) (23.50) (240.00) (155.00) 0.00 (28.22)
% 6.72 (0.72) (0.46) (2.71) (0.90) 0.00 (54.06)
$ 52.6
IDR 3,470
% (0.01)
Last 13,173.0 111.9 1.12
Change 43.00 0.55 (0.00)
% 0.33 0.49 (0.28)
Last 95.4 13.8 829.1 203.5
Change 0.34 (0.23) 2.31 25.62
% 0.35 (1.64) 0.28 14.40
JCI 4,885.2 (0.5) -0.01% -6.5% 6.3 6.5 12.2 5.2 368.4
LQ-45 852.6 0.5 0.06% -5.1%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak mixed pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa ditutup turun sedangkan pasar saham Amerika ditutup naik kemarin seiring pendapat dari beberapa pejabat The Fed bahwa kemungkinan target inflasi 2% dapat terkejar sehingga dapat menaikkan suku bunga Amerika pada April mendatang. Harga minyak ditutup naik setelah data pengiriman berjangka AS mengalami penurunan. Hari ini Inggris akan merilis data inflasinya yang diperkirakan naik. Pasar saham Asia dibuka naik pagi ini. Dari dalam negeri, Pemerintah akan segera menerbitkan Peraturan Pemerintah soalpenghapusan batas modal minimum untuk memulai bisnis pada akhir bulan ini yang diharapkan akan meningkatkan peringkat indeks kemudahan bisnis Indonesia. Sedangkan secara teknikal, IHSG kembali bergerak konsolidasi setelah pekan lalu membentuk pola 2 star in the north candlestick pattern. Pada hari ini terlihat bertahan pada support MA7 namun signal negatif terus menekan indikator Stochastic pasca dead-cross pekan lalu pada area overbought. Posisi fluktuasi IHSG pun masih berada pada area upper bands sehingga peluang terkoreksi masih terlihat besar. Diperkirakan IHSG akan bergerak mixed cenderung kembali tertekan dengan range pergerakan 4815-4910. Saham-saham yang masih dapat diperhatikan diantaranya INDF, GGRM, ROTI, MPPA. ACES.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 6,297 -21.04 -0.33% 224.6 -0.09 -0.04%
LS-27 JCI
HISTOR ICAL PER FOR MANCE 1 Year Ytd 6 Mth -11.75% 9.18% 18.21% -10.25% 6.36% 11.63%
Advancers Decliners U nchanged
MAR KET BR EADTH 3/17/16 3/18/16 3/21/16 17 12 14 9 15 11 1 0 2
INDF INCO ACES SR IL PGAS
TOP GAINER S Close Change 7,100 225 1,840 50 835 20 289 6 2,655 50
AKR A CPIN LSIP MAIN BJTM
Close 7,125 3,470 1,660 1,310 472
TOP LOSER S Change -275 -130 -40 -25 -9
% 3.27% 2.79% 2.45% 2.12% 1.92%
% -3.72% -3.61% -2.35% -1.87% -1.87%
News Mandom Indonesia Raih Kenaikan Laba 209% Di 2015 (TCID) • Perseroan meraih kenaikan laba bersih sebesar 209% per Desember 2015 menjadi Rp544.47 miliar atau Rp2.708 per saham dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp175,83 miliar atau Rp874 per saham. Penjualan bersih naik tipis jadi Rp2,31 triliun dari penjualan bersih tahun sebelumnya yang Rp2,30 triliun dan beban pokok naik jadi Rp1,43 triliun dari beban pokok tahun sebelumnya yang Rp1,41 triliun. Laba bruto turun menjadi Rp877,91 miliar dibandingkan laba bruto tahun sebelumnya Rp897,29 miliar. Beban usaha naik menjadi Rp659,23 miliar dari beban sebelumnya Rp640,77 miliar. Laba usaha turun menjadi Rp218,68 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya yang Rp256,51 miliar. Namun penghasilan lain-lain bersih naik jadi Rp364,44 miliar dibandingkan beban lain-lain bersih tahun sebelumnya yang Rp15,06 miliar. Hal itu membuat laba sebelum pajak naik tajam menjadi Rp583,12 miliar dibandingkan laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang Rp241,44 miliar. Total aset per Desember 2015 mencapai Rp2,08 triliun naik dari total aset per Desember 2014 yang Rp1,86 triliun. (Iqp) Laba Mahaka Integra Naik 98,34% Per Desember 2015 (MARI) • Perseroan hingga periode Desember 2015 mencatat laba bersih sebesar Rp32,21 miliar meningkat 98,34% dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp16,24 miliar. Pendapatan bersih naik jadi Rp101,99 miliar dari pendapatan bersih tahun sebelumnya yang Rp95,05 miliar. Sementara laba operasi diraih Rp50,48 miliar dari laba operasi tahun sebelumnya yang Rp38,96 miliar. Sementara laba sebelum pajak tercatat Rp50,73 miliar meningkat dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang Rp39,25 miliar. Perseroan mencatat total aset sebesar Rp156,26 miliar per Desember 2015 turun dibandingkan total aset per Desember 2014 yang sebesar Rp165,66 miliar. (Iqp)
Nirvana Development Siap Bangun 7-10 Mall Baru Pada 2016 (NIRO) • Perseroan berencana membangun 7-10 mall baru pada tahun ini. Hingga saat ini Perseroan sudah mengelola sebanyak 11 mall. Dalam 3 tahun mendatang, Perseroan akan gencar membangun mall baru. Disetiap tahunnya, Perseroan menargetkan akan ada tambahan 7-10 mall baru. 7-10 mall baru itu akan tersebar di Pulau Jawa dan luar Jawa. Untuk pembangunan 1 mall baru, diestimasikan akan menalan dana minimum sekitar Rp 150 miliar. Adapun sumber pendanaan untuk mendukung ekspansi bisnis tersebut, akan berasal dari kas internal Perseroan. Selain dari dana kas internal, Perseroan juga tengah mengkaji rencana pendanaan melalui pinjaman perbankan. Disebutkan bahwa Perseroan telah menjual tiga anak usahanya, yaitu PT Nirvana Realty, PT Nirvana Hotel & Resort dan PT Nirvana Retailindo. Ketiga anak usaha Perseroan telah dibeli oleh PT Semesta Indah. (Iqp) Trisula International Raih Penjualan Bersih Rp859,74 Miliar (TRIS) • Perseroan mencatat penjualan bersih sebesar Rp859,74 miliar hingga periode Desember 2015 naik dibandingkan penjualan bersih tahun sebelumnya yang Rp746,82 miliar. Beban pokok penjualan naik jadi Rp639,37 miliar dari Rp557,96 miliar membuat laba kotor naik jadi Rp220,36 miliar dari laba kotor tahun sebelumnya yang Rp188,86 miliar. Sementara laba usaha tercatat Rp60,42 miliar naik dari laba usaha tahun sebelumnya yang Rp53,52 miliar. Laba sebelum pajak perseroan diraih sebesar Rp50,16 miliar meningkat dibandingkan laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp48,44 miliar. Sementara laba telah dampak penyesuaian performa atas transaksi restrukturisasi entitas pengendali tercatat Rp37,44 miliar naik tipis dari laba tahun sebelumnya yang Rp36,52 miliar. Total aset Perseroan sebesar Rp574,34 miliar per Desember 2015 meningkat dibandingkan total aset per Desember 2014 yang Rp521,92 miliar. (Iqp)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender 21-Mar-16
EU US
22-Mar-16
GE
EU
US
Event Current Account n.s.a Current Account s.a Chicago Fed National Activity Index Existing Home Sales (MoM) Existing Home Sales Change (MoM)
Period Jan Jan Feb Feb Feb
IFO - Business Climate IFO - Current Assessment IFO - Expectations Markit Services PMI Markit Manufacturing PMI Markit PMI Composite ZEW Survey - Current Situation ZEW Survey - Economic Sentiment Markit Services PMI Markit Manufacturing PMI Markit PMI Composite ZEW Survey - Economic Sentiment Housing Price Index (MoM) Markit Manufacturing PMI
Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar Jan Mar
Prior €41.4B €25.5B 0.28 5.47M 0.40%
Survey
105.7 112.9 98.8 55.3 50.5 54.1 52.3 1.0 53.3 51.2 53 13.6 0.40% 51.3
105.9 112.6 99.5 55.0 50.8
5.40M
Actual €6.3B €25.4B -0.29 5.08M -7.10%
53.0 5.9 53.4 51.4 53 8.2 0.50% Source:Fxstreet
RUPS Ticker
Date
Place
Action
Ruang Ksatria-Arya-Wira Hotel Century Park
RUPSLB
SDPC
22-Mar-16
BJBR
23-Mar-16
SILO
23-Mar-16
LPCK
23-Mar-16 Multifunction Room Lt.3 Easton Commercial Centre
RUPSLB
SDRA
23-Mar-16
Gedung The Energy Lantai 28
RUPSLB
LPKR
24-Mar-16
Ebony Room, Hotel Aryaduta Lippo Village
RUPSLB
AISA
24-Mar-16
ITMG
28-Mar-16
MLPT
31-Mar-16
NIKL
31-Mar-16
RUPSLB Mahogany Room, Hotel Aryaduta Lippo Village
RUPSLB
Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Date Yield (mid) 21-Mar-16 18-Mar-16 17-Mar-16 16-Mar-16 15-Mar-16
Yield 7.96 7.97 8.06 8.08 8.06
RUPSLB RUPSLB Hotel Aryaduta Jakarta
RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
Dat e JASXFBAT Index 21-Mar-16 18-Mar-16 17-Mar-16 16-Mar-16 15-Mar-16
Indo nesia St o ck Yt d Net Fo reign Net Value (Rp bn) Buy (Sell) (Rp bn) 368.40 5,004.42 747.61 374.24 (281.02) 26.44 So urce: B lo o mberg
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Indonesia Government Bonds OR10 OR11 OR12 SR06 SR07 FR28 FR30 FR31 FR32 FR34 FR35 FR36 FR37 FR38 FR39 FR40 FR42 FR43 FR44 FR45 FR46 FR47 FR48 FR50 FR52 FR53 FR54 FR55 FR56 FR57 FR58 FR59 FR60 FR61 FR62 FR63 FR64 FR65 FR66 FR67 FR68 FR69 FR70 FR71 FR72 FR73
Mat urit y Bid Price YTM (Bid) Cpn 10/15/2016 101.337 6.06 8.50 10/15/2017 101.915 7.20 8.50 10/15/2018 103.479 7.50 9.00 3/5/2017 101.863 6.72 8.75 3/11/2018 101.436 7.46 8.25 7/15/2017 103.672 7.00 10.00 5/15/2016 100.705 5.56 10.75 11/15/2020 113.177 7.58 11.00 7/15/2018 115.727 7.45 15.00 6/15/2021 121.921 7.63 12.80 6/15/2022 124.989 7.76 12.90 9/15/2019 111.670 7.61 11.50 9/15/2026 127.867 8.02 12.00 8/15/2018 108.822 7.50 11.60 8/15/2023 121.436 7.87 11.75 9/15/2025 119.841 7.98 11.00 7/15/2027 115.637 8.11 10.25 7/15/2022 112.155 7.77 10.25 9/15/2024 112.337 7.97 10.00 5/15/2037 112.876 8.43 9.75 7/15/2023 109.120 7.83 9.50 2/15/2028 113.699 8.18 10.00 9/15/2018 103.287 7.52 9.00 7/15/2038 120.489 8.44 10.50 8/15/2030 118.515 8.27 10.50 7/15/2021 103.733 7.38 8.25 7/15/2031 110.402 8.29 9.50 9/15/2016 100.394 6.51 7.38 9/15/2026 104.693 7.71 8.38 5/15/2041 110.549 8.48 9.50 6/15/2032 99.645 8.29 8.25 5/15/2027 92.486 8.03 7.00 4/15/2017 99.296 6.94 6.25 5/15/2022 96.377 7.75 7.00 4/15/2042 77.950 8.49 6.38 5/15/2023 88.171 7.82 5.63 5/15/2028 84.091 8.22 6.13 5/15/2033 85.039 8.27 6.63 5/15/2018 95.785 7.41 5.25 2/15/2044 102.350 8.53 8.75 3/15/2034 100.779 8.29 8.38 4/15/2019 100.984 7.51 7.88 3/15/2024 103.493 7.78 8.38 3/15/2029 105.982 8.24 9.00 5/15/2036 99.926 8.26 8.25 5/15/2031 104.902 8.18 8.75
Next Co upo n 4/15/2016 4/15/2016 4/15/2016 4/5/2016 4/11/2016 7/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 7/15/2016 6/15/2016 6/15/2016 9/15/2016 9/15/2016 8/15/2016 8/15/2016 9/15/2016 7/15/2016 7/15/2016 9/15/2016 5/15/2016 7/15/2016 8/15/2016 9/15/2016 7/15/2016 8/15/2016 7/15/2016 7/15/2016 9/15/2016 9/15/2016 5/15/2016 6/15/2016 5/15/2016 4/15/2016 5/15/2016 4/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 5/15/2016 8/15/2016 9/15/2016 4/15/2016 9/15/2016 9/15/2016 5/15/2016 5/15/2016
Issue Dat e 10/9/2013 10/22/2014 10/21/2015 3/5/2014 3/11/2015 2/24/2005 5/19/2005 6/16/2005 9/1/2005 1/26/2006 2/16/2006 4/20/2006 5/18/2006 8/24/2006 8/24/2006 9/21/2006 1/25/2007 2/22/2007 4/19/2007 5/24/2007 7/19/2007 8/30/2007 9/27/2007 1/24/2008 8/20/2009 7/8/2010 7/22/2010 9/23/2010 9/23/2010 4/21/2011 7/21/2011 9/15/2011 10/6/2011 10/6/2011 2/9/2012 8/13/2012 8/13/2012 8/30/2012 10/25/2012 7/18/2013 8/1/2013 8/29/2013 8/29/2013 9/12/2013 7/9/2015 8/6/2015
Source: Bloomberg
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP DS NG
(0.70) (0.36) (2.05) (2.35) (2.91)
45.02 25.53 18.25 21.71
3.68 2.79 (1.87) 3.80
11.23 25.14 8.96 7.27
(0.41) (1.01) (0.67) (0.16) 0.78 0.80 -
11.60 57.22 22.25 30.85 29.52 26.87 25.55 18.79
2.45 (3.72) (1.37) (2.66) (3.85) 0.24 -
24.93 27.12 29.50 10.95 66.84 29.26 15.17
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
835.00 7,125.00 18,000.00 3,480.00 2,500.00 2,100.00 15,675.00
AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
(0.66) (0.78) (3.70) 0.53 (0.71) (3.59) (0.95) 0.78 0.88 0.29 (2.82) (1.25) (1.12) 0.25 1.08 (1.75) -
8.37 24.95 10.58 16.90 5.68 14.77 7.13 15.41 68.41 48.91 18.64 4.86 17.65 25.81 22.73 5.39 10.34 10.04
(3.61) 0.36 (1.87) (0.25) (1.79) (0.48)
43.92 17.53 11.12 13.70
(2.86) 0.22 2.12
20.83 28.28 14.39 1.12
0.55 0.22 1.70 2.48 0.50 1.27 (0.82) (1.87) 0.56
18.86 11.06 10.82 10.23 16.63 11.65 9.56 6.53 7.96 6.37
0.61 2.48 (0.90) 1.92 0.29 5.13
10.33 30.50 5.59 25.50 11.75 21.99 95.30
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
3,470.00 20,750.00 1,310.00 406.00 1,100.00 10,450.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
7,450.00 1,865.00 4,640.00 289.00
AUTO SMSM S RIL
BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
0.64 1.76 0.36 1.08
0.60 0.76 0.68 1.57
2.46 2.18 5.08 12.82
5.41 2.79 7.28 23.16
0.66 9.33 2.48 2.93 3.44 1.92 3.05 3.55
1.19 58.33 4.04 6.21 6.07 5.81 5.71 2.96
4.35 37.70 14.90 11.94 16.44 9.37 10.74 14.38
10.94 104.61 19.88 21.02 22.06 23.84 24.70 15.79
3.07 1.42 5.83 1.94 17.76 4.48 1.18
5.79 4.62 0.87 19.83 3.45 1.54
19.69 6.89 48.78 5.11 24.10 7.21 6.32
24.65 18.01 7.84 30.13 12.13 10.34
1.04 2.53 5.31 5.85 1.02 2.72 2.09 2.53 1.76 3.01 3.98 0.64 0.75 1.19 1.75 2.41 1.79 3.90
0.91 1.27 3.69 1.95 0.55 2.54 1.44 1.19 1.21 1.60 4.12 1.04 1.91 3.71 2.86 1.36 0.90 2.37
3.07 2.04 14.88 6.66 4.82 5.81 9.62 3.89 0.86 1.35 8.23 10.48 3.41 3.52 4.89 18.46 4.17 12.72
11.47 5.80 40.27 12.51 9.93 18.51 22.12 7.89 1.82 3.35 24.03 24.13 13.66 15.13 16.91 29.07 8.95 26.85
1.90 4.29 0.51 2.73 0.91 2.30
4.76 3.20 2.32 1.35 1.00 2.35
6.06 15.42 (4.87) 11.43 1.01 12.48
11.25 17.99 (15.85) 12.58 2.06 17.92
1.64 0.77 2.44 0.67
2.96 0.98 5.37 1.53
6.01 2.22 23.01 9.99
14.64 3.48 42.34 27.83
5.76 2.15 2.75 1.18 1.46 2.54 1.19 0.61 1.41 0.82
3.80 1.30 2.42 1.37 1.17 2.02 1.20 0.74 1.12 1.14
3.14 1.96 3.02 1.17 1.25 2.30 2.18 1.01 2.19 1.67
21.86 13.38 24.15 14.18 7.18 18.51 13.48 11.97 14.34 18.67
2.86 1.53 8.57 1.45 3.80 1.59 3.32 9.72
1.28 2.48 10.69 1.13 3.59 1.62 4.54 8.13
7.87 (0.04) 4.21 8.15 4.28 6.59 10.06 2.38
11.59 (0.18) 27.44 17.66 14.75 13.61 21.68 8.99
11.06
13,775.00 5,375.00 11,150.00 1,790.00 4,125.00 10,150.00 2,785.00 605.00 472.00 905.00
BBNI
5.45 (1.16) 27.58 8.70 11.23
17.61
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA
3.09 (0.44) 18.59 7.10 3.43
12.41
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
2.47 1.33 6.20 1.54 2.36
16.90
300.00 384.00 520.00 1,910.00 418.00 1,325.00 2,150.00 520.00 258.00 1,150.00 1,705.00 690.00 2,760.00 2,645.00 2,010.00 7,050.00 393.00 665.00
APLN
2.13 1.65 8.36 2.70 1.18
27.12
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
26.87
1,225.00 44,000.00 3,700.00 15,750.00 1,300.00 30,750.00 1,260.00 520.00
AIS A
ROA (%)
10.09
705.00 1,840.00 6,575.00 6,825.00
ADRO
P/B (x)
21.71
17,700.00 278.00 1,915.00 1,660.00 500.00
AALI
P/S (x)
11.75
1,825.00 4,095.00 6,200.00 500.00 5,500.00 2,655.00 3,470.00 4,100.00 1
2
3
4
5
TOWR
PTBA
ADRO
INCO
BDM N
70
69
68
67
66
M IKA
AKRA
PWON
CPIN
CTRS
70
69
68
67
65
S OCI
CTRP
BJBR
BBKP
PTBA S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 26 D Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia, Bekasi Tlp. 021 82429400 Fax. 021 82429500
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Islam Kalimantan FE UNISKA Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi Banjarmasin Tlp. 0511 3303871 Fax. 0511 3303871
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773 Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Salmet Riyadi No. 361, Kartasura Sukoharjo, Jawa Tengah Tlp. 0271 726156 Fax. 0271 726156
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
