Daily Insight Monday, April 27th 2015 Market Roundup •
Indeks saham di Asia berakhir mixed cenderung melemah. Indeks saham utama Hong Kong berakhir menguat, didukung oleh harapan arus modal masuk lebih dari investor daratan. Indeks Hang Seng naik 233.28 poin 0.84% menjadi 28.060,98, membawa keuntungan mingguan sebesar 1.5%.
•
Indeks Jepang akhirnya menghentikan penguatan dalam tiga hari beruntun akibat profit taking di akhir pekan ini. Namun Nikkei tetap berhasil mencatat penguatan mingguan sebesar 1.9%. Indeks utama Nikkei 225 ditutup melemah 0.83% menjadi 20.020,04, indeks Topix ditutup melemah 6.03 poin (0.37%) ke level 1.618,8.
•
Data yang dirilis dari Jepang menunjukkan aktivitas seluruh industri mencatat kenaikan di bulan Februari. Laporan dari Kementrian Ekonomi, Perdagangan, dan Industri, menunjukkan aktivitas industri naik 0,1% dari bulan Januari, mematahkan estimasi penurunan 0,9% oleh para ekonom. Namun untuk aktivitas di bulan Januari direvisi turun tajam menjadi 0,5% dari rilis sebelumnya 1,9%.
•
Indeks Kospi ditutup merosot tajam sebesar 13.61 poin (0.63%) ke level 2.159,8, terseret oleh pelemahan saham industri teksil. Saham sektor tekstil memimpin pelemahan pada akhir pekan ini sebesar -4,12%, sedangkan sektor komunikasi memimpin penguatan sebesar 4,67%.
•
Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melemah 0.85 poin (0.02%) ke level 5.435.35, sedangkan indeks saham Blue Chip LQ-45 menguat 1.64 poin (0.17%) ke level 950.5. Investor asing mencatatkan Nett Sell sebesar IDR261.1 miliar keluar pasar saham domestik.
•
Bursa saham AS akhiri pekan dengan kenaikan yang solid karena laporan earnings yang lebih baik dari perkiraan. DJIA menguat 21.45 poin (0.12%) ke level 18.080,14, indeks S&P 500 dan Nasdaq berakhir di level tertinggi sepanjang masa, masing-masing menguat 0.23% ke level 2.117,69 dan 36.02 ke level 5.092,1.
•
•
Mayoritas saham Eropa ditutup lebih tinggi pada hari Jumat seiring investor bereaksi terhadap sejumlah laporan earnings perusahaan. Dari Yunani, pertemuan antara menteri keuangan Yunani dan rekan-rekannya dari zona Euro pada hari Jumat hanya menghasilkan sedikit kemajuan. Indeks FTSE 100 ditutup menguat 17.03 poin (0.24%) ke level 7.070,7, indeks CAC 40 ditutup menguat sebesar 22.54 poin (0.44%) ke level 5.201,45 dan indeks DAX Jerman mencatat kinerja tersolid, terapresiasi sekitar 0,74% ke level 11.5005,4, setelah survey IFO menunjukkan sentimen bisnis Jerman meningkat sedikit di atas ekspektasi pada bulan April.
Equity Index DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 18,080.1 2,117.7 5,092.1 7,070.7 5,201.5 11,810.9 28,061.0 20,020.0 2,159.8 3,513.0
Change 21.45 4.76 36.03 17.03 22.54 87.27 233.28 (167.61) (13.61) 10.25
% 0.12 0.23 0.71 0.24 0.44 0.74 0.84 (0.83) (0.63) 0.29
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 57.2 1,180.6 6,025.5 12,860.0 15,650.0 2,154.0 60.9
Change (0.43) (12.70) 90.50 315.00 145.00 (4.00) 2.45
% (0.75) (1.06) 1.52 2.51 0.94 (0.19) 4.20
$ 44.8
IDR 2,905
% 0.01
Last 12,924.5 119.0 1.09
Change (13.00) (0.54) 0.00
% (0.10) (0.45) 0.44
Last 97.0 12.3 1,060.5 159.3
Change (0.33) (0.19) 6.59 1.25
% (0.34) (1.52) 0.63 0.79
JCI 5,435.4 (0.9) -0.02% 4.0% 4.8 5.1 19.9 5.5 (261.1)
LQ-45 950.5 1.6 0.17% 5.8%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika dan Eropa ditutup naik akhir pekan lalu. Investor merespon beberapa laporan keuangan emiten cukup positif. Tidak adanya hasil mengenai kesepakatan utang Yunani membuat Jerman menyiapkan langkah kedua jika negara tersebut pada akhirnya gagal bayar dan bulan Mei mendatang Yunani diperkirakan akan kekurangan likuiditas. Pasar Asia dibuka mixed cenderung menguat pagi ini. Inflasi di Jepang masih rendah membuat stimulus di negara tersebut masih terus akan berjalan. Dari dalam negeri, Presiden Jokowi menegaskan perlu adanya identifikasi produk dalam negeri untuk menyiapakan diri bersaing menghadapi MEA 2016. Investor domestik masih menunggu dana penyerapan modal agar rencana pembangunan tahun ini bisa dimulai. Secara teknikal IHSG kembali terkoreksi namun pergerakan dalam seminggu ini cenderung menguat. IHSG ditutup tepat pada support MA50 dan kembali akan menguji support bullish trend jangka panjang dilevel 5415. Indikator Stochastic berindikasi dead-cross diarea dekat overbought dengan momentum RSI yang masih flat. Namun Indikator MACD terlihat adanya signal positif dari Histogram yang menuju area positif. Diprediksi IHSG akan bergerak mixed cenderung menguat dengan range pergerakan 5410-5500.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,988 -35.00 -0.58% 251.8 -1.25 -0.49%
LS-27 JCI
HISTORICAL PERFORMANCE 1 Year Ytd 6 Mth 5.78% -1.34% 1.24% 11.08% 3.99% 7.14%
Advancers Decliners U nchanged
MARKET BREADTH 4/22/15 4/23/15 4/24/15 4 11 11 17 10 14 6 6 2 TOP GAINERS Change 20 50 200 20 125
TAXI TLKM LPCK CTR A PTB A
Close 1,095 2,905 12,125 1,475 10,525
AALI AKR A CSAP B JTM MAIN
TOP LOSERS Close Change 22,000 -1,100 5,150 -250 545 -25 490 -15 1,540 -40
% 1.86% 1.75% 1.68% 1.37% 1.20%
% -4.76% -4.63% -4.39% -2.97% -2.53%
News Adhi Karya Sedang Cari Dana Rp7 Triliun Untuk LRT (ADHI) • Perseroan tengah mencari pinjaman sedikitnya Rp7 triliun untuk mengembangkan dan membangun moda transportasi massal jenis Light Rail Transit (LRT) atau kereta ringan sepanjang 30 km. Rencananya pada semester II 2015 proyek dengan ini akan mulai dibangun. Proyek transportasi massal LRT yang menghubungkan Cibubur-Kuningan-Dukuh Atas ini akan diselesaikan dalam 3 tahap. LRT akan mulai di semester akhir. Tahap awal dari Cibubur ke Cawang, dari Cawang ke Kuningan dan naik ke Dukuh Atas. Secara total Perseroan membutuhkan pendanaan sebesar Rp9,9 triliunRp10 triliun. Pendanaan akan dilakukan dengan menerbitkan saham baru atau rights issue sebesar Rp2,74 triliun – Rp3 triliun yang rencananya akan diterbitkan pada Juni 2015. (Br.com) Laba Bank Mandiri Capai Rp5,1 Triliun Di Kuartal I (BMRI) • Perseroan membukukan kenaikan laba kuartal pertama 2015 sebesar 4% menurut laporan Perseroan. Laba Perseroan naik menjadi Rp5,1 triliun untuk periode tiga bulanan yang berakhir 31 Maret 2015 dari laba Rp4,9 triliun periode sebelumnya. Bank-bank besar seperti Perseroan, mengandalkan proyek infrastruktur guna mendukung pertumbuhan kredit dan mengurangi penyaluran kredit ke sektor berisiko seperti sektor komoditi, ketika banyak perusahaan melakukan penundaan bisnis. (Iqp) Laba Astra Agro Lestari Triwulan I Rp156,09 Miliar (AALI) • Perseroan mencatatkan penurunan laba bersih sebesar 80,10 persen pada triwulan pertama 2015 menjadi Rp156,09 miliar atau Rp99,12 per saham, dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp784,61 miliar atau Rp498,24 per saham. Pendapatan bersih turun menjadi Rp3,23 triliun dari pendapatan bersih tahun sebelumnya yang sebesar Rp3,72 triliun, dan beban pokok tercatat Rp2,47 triliun dari beban pokok tahun sebelumnya yakni Rp2,51 triliun. Laba bruto turun menjadi Rp763,62 miliar dari laba bruto tahun sebelumnya yang sebesar Rp1,21 triliun. Beban lain-lain naik menjadi Rp539,31 miliar dari beban lain-lain tahun sebelumnya Rp81,79 miliar. Laba sebelum pajak anjlok menjadi Rp224,31 miliar dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya yakni Rp1,12 triliun. (Iqp)
HM Sampoerna Alami Kenaikan Laba QI Sebesar 5,22% (HMSP) • Perseroan meraih kenaikan laba bersih sebesar 5,22% per Maret 2015 menjadi Rp2,89 triliun, dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang sebesar Rp2,75 triliun. Penjualan bersih naik jadi Rp21,56 triliun dari penjualan bersih tahun sebelumnya Rp18,31 triliun, dan beban pokok penjualan naik jadi Rp16,09 triliun dari beban pokok tahun sebelumnya yang sebesar Rp13,43 triliun. Laba kotor naik jadi Rp5,46 triliun dari laba kotor tahun sebelumnya yang sebesar Rp4,88 triliun. Beban penjualan naik jadi Rp1,18 triliun dari beban penjualan tahun sebelumnya Rp968,15 miliar. Laba sebelum pajak naik jadi Rp3,87 triliun dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang sebesar Rp3,67 triliun. (Iqp) Timah Bukukan Rugi Rp19,1 Miliar Per Maret 2015 (TINS) • Perseroan mencatat kerugian Rp19,1 miliar hingga periode Maret 2015, usai meraih laba Rp95,02 miliar pada periode sama tahun sebelumnya. pendapatan usaha naik menjadi Rp1,35 triliun dari Pendapatan usaha tahun sebelumnya yang sebesar Rp1,24 triliun, dan beban pokok naik jadi Rp1,21 triliun dari beban pokok tahun sebelumnya yang sebesar Rp911,96 miliar. Laba bruto turun menjadi Rp145,95 miliar dari laba bruto tahun sebelumnya yang sebesar Rp325,39 miliar. Rugi sebelum pajak yang diderita Perseroan Rp8,63 miliar, usai laba sebelum pajak yang diraih yakni Rp169,92 miliar di tahun sebelumnya. (Iqp) Belum Agresif Ekspansi, Trikomsel Oke Anggarkan Capex Rp40 Miliar (TRIO) • Perseroan tampaknya masih menahan ekspansinya. Hal tersebut dapat terlihat dari dana belanja modal (capital expenditur/capex) yang dianggarkan pada tahun ini sekitar Rp 40 miliar. Dana capex tersebut akan digunakan Perseroan untuk melakukan pengembangan usaha pada tahun ini. Dana akan digunakan untuk pengembangan sistem, pergantian laptop dan lain-lain. Adapun seluruh dana capex Perseroan pada tahun ini akan berasal dari dana kas internal Perseroan. Untuk itu, Perseroan pada tahun ini belum berencana untuk melakukan aksi korporasi dalam mencari pendanaan. (Iqp)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Tanggal 24-Apr-15
27-Apr-15
Event All Industry Activity Index (MoM) IFO - Expectations IFO - Current Assessment IFO - Business Climate US Durable Goods Orders Durable Goods Orders ex Transportation
Period Feb Apr Apr Apr Mar Mar
Prior 1.90% 103.9 112 107.9 -1.40% -0.40%
US Markit Services PMI Markit PMI Composite Dallas Fed Manufacturing Business Index JP Retail Trade s.a (MoM) Retail Trade (YoY) Large Retailer's Sales
Apr Apr Apr Mar Mar Mar
59.2 59.2 -17.4 -2.20% -1.80% 1.30%
JP GE
Survey
Actual 0.10% 103.5 113.9 108.6 -0.20% 4.00%
Source:Fxstreet
RUPS Ticker ASII TOTL AKRA SSMS LSIP BSDE GMTD BCAP SDRA BLTZ TRST
IPO Date
28- Apr- 15 30- Apr- 15 5- May- 15 5- May- 15 5- May- 15 6- May- 15 8- May- 15 8- May- 15 12- May- 15 13- May- 15 13- May- 15
Place
Action
The Ritz Carlton Hotel
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia
JW Mariott Hotel Alamanda Ballroom, Hotel Aryaduta MNC Tower Gedung The Energy Lt.28 Blitzmegaplex Mall of Indonesia Hotel Shangrilla
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT PP Properti, Tbk Rp 185 - Rp 320 22 April - 4 May 2015 8-May-15 11 - 13 May 2015 15-May-15 18-May-15 18-May-15 19-May-15 PT Bahana Securitie, PT Mandiri Sekuritas, PT Danareksa Mandiri, CLSA Indonesia, CIMB Securities Indonesia 34.98% Source : Company
Reliance Securities Coverage Ticker P/E (x) Mark Cap (Bn) PGAS 10.92 112,480.60 SMRA 19.91 27,843.69 AKRA 21.75 20,289.52 SMGR 14.41 80,223.81 INTP 16.29 85,864.73 SMCB 17.83 11,915.81 LPCK 10.00 8,439.00 ASII 16.62 318,807.98 UNTR 16.03 86,072.87 TAXI 19.89 2,349.43 CPIN 32.01 56,163.15 JPFA 20.04 6,609.52 MAIN 2,758.14 SMBR 10.39 3,374.32 BTPN 12.56 23,477.95 BBKP 8.79 6,451.50 BJTM 8.27 7,309.67 * Performance after release
Ytd (%) -22.67 26.97 25.00 -16.51 -6.70 -28.83 16.59 6.06 33.00 -6.41 -9.39 -34.74 -27.70 -9.97 1.77 -5.33 6.52
Last Price Target Price Performance* Recommendations Analyst 4,650 5,920 -10.14% HOLD 1,620 1,515 23.19% BUY 4,995 5,900 1.32% BUY 13,000 17,950 -17.20% HOLD Robertus Yanuar 21,025 25,235 -10.72% HOLD Robertus Yanuar 1,470 2,775 -39.26% HOLD Robertus Yanuar 12,125 9,500 46.97% BUY 8,150 7,800 18.12% BUY Robertus Yanuar 23,075 24,500 30.55% BUY Robertus Yanuar 1,095 1,660 -14.45% BUY Pieter Djatmiko 3,425 4,250 -18.84% BUY Robertus Yanuar 620 1,310 -49.59% HOLD Robertus Yanuar 1,540 3,150 -50.96% BUY Robertus Yanuar 343 430 -8.04% HOLD Robertus Yanuar 4,020 5,470 -11.75% BUY Jasa Adhimulya 710 885 -4.05% BUY Jasa Adhimulya 490 490 10.11% BUY Jasa Adhimulya
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER=
22,000.00 280.00 2,140.00 1,520.00 675.00
AALI BWPT SSMS LS IP S IM P
18.48 8.75 28.53 11.31 12.47
MIN IN G, MEDIAN PER=
11.66
ADRO TINS INCO ITM G PTBA
(0.57) (1.02) 1.49 1.03 1.20
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=
1,770.00 620.00 3,885.00 7,375.00 1,905.00 25,900.00 1,150.00
AIS A JPFA ULTJ INDF KLBF M YOR ROTI
(0.56) (2.36) (2.75) (0.34) 0.79 1.32
TRADIN G, MEDIAN PER=
680.00 5,150.00 18,325.00 545.00 3,300.00 5,600.00 2,440.00 810.00 23,075.00
ACES AKRA LPPF CS AP S CM A M API M NCN RALS UNTR
(1.45) (4.63) 0.69 (4.39) 0.30 0.90 1.04 (1.82) 0.44
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=
438.00 670.00 500.00 2,110.00 770.00 1,475.00 3,025.00 685.00 307.00 1,315.00 1,930.00 1,220.00 2,975.00 3,510.00 1,785.00 12,125.00 565.00
APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN
1.39 (1.96) (0.71) (0.65) 1.37 0.83 0.74 (0.97) (0.75) 0.52 0.41 (2.14) (0.57) (0.28) 1.68 0.89
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= CPIN INTP M AIN KRAS S M CB S M GR
3,425.00 23,325.00 1,540.00 392.00 1,555.00 13,525.00
0.54 (2.53) (0.25) 0.32 2.66
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II GJTL SMSM PBRX
7,875.00 1,200.00 4,560.00 474.00
(0.32) (2.83) (5.00) 1.07
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM
14,900.00 6,950.00 12,950.00 1,155.00 4,530.00 11,900.00 4,020.00 710.00 490.00
(2.46) (0.77) (0.44) (0.83) 0.25 (2.97)
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EX CL TAX I JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
2,470.00 4,405.00 1,095.00 6,875.00 4,640.00 2,905.00 4,000.00
2.70 1.50 1.86 (0.36) (1.28) 1.75 -
P/B (x)
ROA (%)
13.41 13.72 11.98 6.59 11.34
2.19 0.96 9.35 2.19 0.70
2.99 0.29 6.93 1.44 0.74
10.38 1.68 18.59 11.02 2.85
16.85 4.20 27.58 13.25 6.05
0.88 0.72 0.94 2.01 0.66 1.75
0.69 0.86 1.19 1.17 1.43 2.68
(3.53) 2.72 7.23 7.47 15.20 15.22
(6.27) 6.54 12.15 9.85 22.28 25.22
1.03 0.27 2.86 1.02 5.14 1.63 3.01
1.87 1.36 4.98 2.52 9.52 5.78 6.06
5.35 2.17 10.17 4.75 17.39 4.04 9.51
13.11 6.91 13.70 15.82 23.61 10.27 21.58
2.56 0.93 6.74 0.23 11.90 0.79 5.11 0.98 1.62
4.93 3.53 2.15 14.00 3.66 3.86 1.71 2.35
20.45 6.54 44.73 3.26 33.27 0.90 15.17 7.95 9.13
26.04 17.62 15.21 47.02 2.98 21.63 10.80 15.37
1.70 3.63 6.22 6.84 2.72 3.53 3.49 3.84 2.22 2.57 5.22 1.28 0.62 1.73 1.68 4.71 2.49
1.38 2.15 3.90 2.52 1.06 3.02 2.28 1.60 1.42 1.92 5.07 2.15 3.07 5.40 6.11 3.17 1.33
3.94 7.00 19.30 15.07 4.77 6.11 8.78 5.19 4.78 7.38 9.63 7.03 3.21 4.32 4.70 20.68 7.08
14.02 19.46 50.06 29.84 9.41 19.21 21.51 10.21 9.63 17.93 28.17 16.71 19.74 17.73 19.20 37.66 14.22
1.93 4.29 0.61 0.25 1.13 2.97
5.14 3.46 2.55 0.54 1.36 3.34
9.55 19.00 (2.94) (6.02) 4.17 17.10
16.75 22.09 (8.69) (15.68) 7.63 24.78
1.58 0.32 2.49 0.70
3.33 0.70 6.53 1.25
8.52 1.72 22.61 3.45
21.37 4.61 42.35 7.24
6.96 2.94 3.78 0.89 1.57 3.46 1.80 0.81 1.67
4.73 2.19 3.27 1.00 1.30 2.70 1.99 0.95 1.21
3.14 2.68 3.39 0.81 1.27 2.50 2.58 0.98 2.64
23.29 20.22 27.43 9.39 7.37 20.91 17.21 11.15 15.97
6.31 1.59 2.64 5.10 2.54 3.16 9.94
1.98 2.69 2.63 4.74 3.13 4.21 8.73
8.46 (1.71) 4.59 4.68 13.66 10.89 5.13
12.66 (6.09) 13.99 14.88 27.21 22.81 20.19
29.93
15.98 20.04 38.50 20.62 42.78 57.39 29.93 20.96
20.96 21.75 37.67 14.90 33.19 126.08 19.36 16.19 16.03 13.72
10.50 12.00 9.57 10.11 11.35 16.88 11.47 16.39 15.50 11.76 19.91 13.72 16.54 35.02 34.53 10.00 9.96 15.35
32.01 16.29 17.83 14.41 16.70
16.62 16.79 22.85 13.18
22.27 11.56 13.18 10.97 17.97 13.82 12.56 8.79 8.27 18.03
16.68 19.89 33.31 10.92 19.39 48.55
1
2
3
4
6
CM NP
S M GR
TAX I
TLKM
EX CL
68
66
65
64
63
AALI
CS AP
BJTM
GJTL
ULTJ
71 BJTM
70 BWPT
ROE (%)
12.47
(4.76) (1.41) (0.47) (0.65) (0.74)
865.00 970.00 895.00 2,725.00 14,725.00 10,525.00
ANTM
P/S (x)
69 BBKP
68 PWON
67 M DLN S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Robertus Yanuar Hardy Lanjar Nafi Taulat I Aji Setiawan Alan Milgerry Pieter Djatmiko Shanti Dwi Jayanti
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884 Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728 Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157 BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494 Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773 Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 5
www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
