Daily Insight Friday, Jun 19th 2015 Market Roundup • Mayoritas bursa saham Asia kembali ditutup di area negatif. Investor mencerna pernyataan kebijakan Federal Reserve AS yang mempertahankan tingkat suku bunga tidak berubah. Namun secara bersamaan bank sentral AS juga menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi untuk tahun 2015. • Bursa saham Hong Kong, indeks utama Hang Seng ditutup melemah 59.13 poin (0.22%) ke level 26.694,7. Data harga rumah baru di China daratan dilaporkan merosot dengan kecepatan tahunan 5,7%, setelah turun 6,1% di bulan sebelumnya. • Dari Jepang, indeks utama Nikkei 225 berakhir kehilangan 288.5 poin (1.13%) ke level 19.990,8. Seiring investor mencerna sikap dovish Federal Reserve AS tentang kenaikan suku bunga dan pertemuan kebijakan Bank Of Japan selama dua hari. Sementara apresiasi Yen menggerus sentimen secara keseluruhan. • Indeks Kospi ditutup menguat 7.02 poin (0.34%) ke level 2.041,9. Didorong oleh perusahaan industri kimia. Sementara itu, obligasi pemerintah Korsel menguat untuk pertama kalinya dalam 4 hari terakhir setelah The Fed memutuskan untuk memperlambat momentum kebijakan pengetatan moneter AS. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melemah tipis sebesar 0.25 poin (0.01%) ke level 4.945,5, sedangkan indeks saham Blue Chip LQ-45 menguat 0.4 poin (0.05%) ke level 850.6, Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR171.5 miliar ke pasar saham domestik. • Bursa saham Eropa ditutup menguat, di dorong oleh pertemuan penting antara menteri-menteri keuangan Eurogroup di adakan di Luxemburg, dimana Yunani kemungkinan akan diberikan proposal "take-it-or-leave-it". • Indeks saham FTSE 100 ditutup menguat 27.3 poin (0.41%) ke level 6.707,9, indeks CAC 40 naik 12.9 poin ( 0.27%) ke level 4.803,5, sementara indeks DAX Jerman ditutup lebih tinggi sebesar 122.3 poin (1.1%) ke level 11.100,3. • Kehati-hatian The Fed dalam menaikkan suku bunga dan data yang dirilis pada hari kamis mendorong bursa saham AS ditutup menguat. Data pengangguran AS berkurang sebanyak 12.000 klaim menjadi 267.000 pada pekan lalu. Defisit neraca berjalan AS juga melebar dari 103.1 miliar Dollar AS di kuartal keempat tahun lalu menjadi 113.3 miliar Dollar AS di kuartal pertama tahun ini. • DJIA ditutup menguat 180.1 poin (1.0%) ke level 18.115,8, indeks S&P 500 naik 20.8 poin (0.99%) ke level 2.121,2, dan indeks Nasdaq berakhir lebih tinggi sebesar 68.1 poin (1.34%) ke level 5.132,9.
Equity Index DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 18,115.8 2,121.2 5,133.0 6,707.9 4,803.5 11,100.3 26,694.7 19,990.8 2,041.9 3,300.3
Change 180.10 20.80 68.07 27.33 12.86 122.29 (59.13) (228.45) 7.02 (33.23)
% 1.00 0.99 1.34 0.41 0.27 1.11 (0.22) (1.13) 0.34 (1.00)
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 60.4 1,200.5 5,761.0 12,860.0 15,025.0 2,237.0 60.2
Change 0.64 15.50 12.00 10.00 400.00 (54.00) (0.25)
% 1.07 1.31 0.21 0.08 2.74 (2.36) (0.41)
$ 43.3
IDR 2,880
% 0.01
Last 13,312.0 122.9 1.14
Change (20.00) (0.51) 0.00
% (0.15) (0.41) 0.19
Last 93.9 13.2 977.6 169.5
Change (0.16) (1.31) 8.21 (7.50)
% (0.18) (9.03) 0.85 (4.24)
JCI 4,945.5 (0.3) -0.01% -5.4% 5.4 3.9 12.6 5.0 171.5
LQ-45 850.6 0.4 0.05% -5.3%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika dan Eropa ditutup naik kemarin. Sentimen positif masih datang dari hasil meeting FOMC yang membuat investor berkeyakinan bahwa akan ada hanya satu kali kenaikan suku bunga menjelang akhir tahun ini. Namun investor masih patut mewaspadai semakin berlarutnya perundingan penyelesaian utang Yunani dimana Eurogroup Meeting kemarin juga tidak berhasil menghasilkan kesepakatan baru. Rilis data inflasi di Amerika menunjukkan kenaikan 0.4% karena harga bahan bakar yang meningkat dan Unemployment claims menunjukkan angka yang positif. Pasar Asia dibuka naik pagi ini. Hari ini Bank of Japan akan mengadakan konfrensi dari hasil meeting kemarin dimana diharapkan BOJ akan tetap mempertahankan program pembelian aset. Dari dalam negeri, BI kembali mempertahankan suku bunga di angka 7.5% seiring waktu kenaikan suku bunga Amerika yang belum pasti dan masih belum jelasnya akhir permasalahan Yunani. Sementara itu, pertumbuhan ekonomi Indonesia diproyeksikan masih akan melambat. Secara teknikal IHSG bergerak terkonsolidasi wajar setelah mengalami penguatan 2 hari yang cukup tinggi. Indikator Stochastic masih memberikan signal positif dengan momentum bullish dari RSI dan CCI. Histogram pada MACD pun kembali menguat dengan potensi crossing MACD line dengan signal line. Sehingga diperdiksikan IHSG akan bergerak mixed diakhir pekan dengan kecenderung menguat terbatas pada range pergerakan 4900-5000. Saham-saham yang dapat diperhatikan diantaranya ICBP. INTP, LPKR, UNTR, MPPA.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,466 25.33 0.47% 230.6 0.07 0.03%
LS-27 JCI
HISTOR ICAL PER FOR MANCE 1 Year Ytd 6 Mth -3.67% -9.63% -7.59% 1.18% -5.38% -3.28%
Advancers Decliners U nchanged
MAR KET BR EADTH 6/16/15 6/17/15 6/18/15 18 17 13 5 7 13 4 3 1
INDF CTR A AISA U NTR KLB F
TOP GAINER S Close Change 6,850 275 1,310 35 1,775 35 20,350 350 1,695 25
BJTM SSMS PGAS PTBA JPFA
Close 461 1,790 4,215 9,050 575
TOP LOSER S Change -14 -45 -55 -100 -5
% 4.18% 2.75% 2.01% 1.75% 1.50%
% -2.95% -2.45% -1.29% -1.09% -0.86%
News Intraco Penta Suntik Modal Ke CCI Rp8,5 Miliar (INTA) • Perseroan melakukan penyuntikan modal ke anak usahanya PT Columbia Chrome Indonesia (CCI) sebanyak Rp8,5 miliar. Adapun tujuan pemberian modal sebagai sarana konversi sebagian utang anak usaha ke Perseroan dengan 170 ribu lembar saham. Pelaksanaan konversi saham telah mendapatkan persetujuan pemegang saham dan akan dilakukan penyesuaian pengurusan lewat Kemenhum dan Ham. Sementara itu, Perseroan juga akan mempertimbangkan dilakukannya transaksi afiliasi, lantaran Perseroan melihat potensi besar,untuk bertumbuh dan berkembangnya bidang perdagangan alat-alat berat. Namun, pihaknya meyakini proses transaksi afiliasi tidak mengandung benturan kepentingan sebagaimana ketentuan regulasi. (Ok.com)
Belanja Modal Energi Mega Persada Capai US$218 Juta (ENRG) • Perseroan menyiapkan belanja modal sebesar US$ 218 juta pada tahun ini. Belanja modal itu akan digunakan untuk mengembangkan beberapa blok minyak dan gas (migas) yang dimilikinya. Tahun ini, Perseroan berniat mendongkrak produksi migas menjadi 68.000 barel minyak ekuivalen per hari (boepd). Target ini lebih tinggi dari produksi Perseroan tahun lalu sebesar 12.800 barel minyak per hari dan 226 juta kaki kubik gas per hari berdasarkan kepemilikannya. Perseroan mendapat tambahan produksi dari blok Malacca Strait PSC dan tambahan produksi gas dari blok Bentu PSC. Pada tahun 2014 lalu Blok Bentu memproduksi rata-rata 38 juta kaki kubik gas per hari. Kini, produksi rata-rata Blok Bentu naik menjadi 56 juta-60 juta kaki kubik gas per harinya. (Ko.co.id)
Supra Boga Lestari Anggarkan Capex Rp25 Miliar Tahun Ini (RANC) • Perseroan menganggarkan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) sebesar Rp 25 miliar pada pada tahun ini. Dana itu akan dipakai untuk pengembangan usaha. Tahun ini Perseroan telah menambah tiga lokasi toko baru. Sampai kuartal pertama 2015, Perseroan telah menambah dua toko Ranch Market di Surabaya dan Serpong, Tangerang Selatan sehingga jumlah toko yang telah dibuka menjadi 27 toko. Pada semester kedua 2015 mendatang, Perseroan akan membuka satu toko baru. Perseroan juga akan memperbaharui sebanyak tiga toko yang berada di Jakarta, yakni di Kelapa Gading Jakarta Utara, Epicentrum Jakarta Selatan, dan di Grand Indonesia Jakarta pusat. Toko yang akan diperbaharui itu sekaligus perluasan area toko, investasi satu toko sekitar Rp 7 miliar-Rp12 miliar. (Ko.co.id)
Anak Usaha Delta Dunia Makmur, BUMA Tandatangani Kerjasama Pertambangan Batubara Sebesar 43 Juta Ton (DOID) • Perseroan mengumumkan bahwa operasi utama anak, PT Bukit Makmur Mandiri Utama (“BUMA”), telah menandatangani Memorandum of Understanding (“MoU”) dengan PT Sungai Danau Jaya (“SDJ”), anak perusahaan dari Geo Energi Sumber Daya untuk penyediaan batubara jasa penambangan untuk seluruh umur tambang atau sampai semua cadangan batubara telah sepenuhnya dihasilkan dari daerah pertambangan. Layanan terdiri dari sekitar 131 juta bcm overburden removal, 43 juta ton pengangkutan batubara, dan rental alat berat untuk situs SDJ di provinsi Kalimantan Selatan. MoU ini diharapkan dapat memberikan BUMA dengan volume tambahan dan memberikan dampak positif pada Posisi keuangan Perseroan, serta pendapatan Perseroan diperkirakan dapat meningkat sekitar 1520% pada tahun ini. (Br.com)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Tanggal 18-Jun-15
Event CN FDI - Foreign Direct Investment (YTD) (YoY) EU Labour cost US Consumer Price Index (MoM) Consumer Price Index Ex Food & Energy (MoM) Consumer Price Index (YoY) Consumer Price Index Ex Food & Energy (YoY) Philadelphia Fed Manufacturing Survey
19-Jun-15
JP
GE
All Industry Activity Index (MoM) Leading Economic Index Coincident Index Producer Price Index (YoY) Producer Price Index (MoM)
RUPS Ticker
Period May Jun May Jun May May Jun
Prior 10.40% 1.10% 0.10% 0.30% -0.20% 1.80% 6.7
Apr Apr Apr May May
-1.30% 107.2 111.1 -1.50% 0.10%
Survey
0.50% 0.20% 0.20% 1.80% 8.0
Actual 7.80% 2.20% 0.40% 0.10% 0.00% 1.70% 15.2
-1.10% 0.20% Source:Fxstreet
IPO Date
Place
Action
Apartement Gandaria Height Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Grand Kemang Hotel
RUPSLB
PWON
25- Jun- 15
SIAP
26- Jun- 15
TRAM
26- Jun- 15
HDFA
29- Jun- 15
RUPSLB
MAGP
30- Jun- 15
RUPSLB
LRNA
30- Jun- 15
CKRA
30- Jun- 15
RUPSLB RUPSLB
RUPSLB RUPSLB
Hotel Redtop, Pecenongan
Source: KSEI
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT Anabatic Technologies, Tbk Rp 650 - Rp 800 5 - 16 Juni 2015 25-Jun-15 29 Juni - 1 Juli 2015 2-Jul-15 3-Jul-15 3-Jul-15 6-Jul-15 PT Bahana Securities 30% Source : Company
Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT Binakarya Jaya Abadi, Tbk Rp 900 - Rp 1,300 10 - 17 Juni 2015 26-Jun-15 29 Juni - 1 Juli 2015 3-Jul-15 7-Jul-15 7-Jul-15 8-Jul-15 PT RHB OSK Securities Indonesia 35% Source : Company
Reliance Securities Coverage Ticker P/E (x) Mark Cap (Bn) PGAS 11.63 102,177.96 SMRA 17.87 24,453.39 AKRA 23.76 22,160.88 SMGR 13.38 72,957.70 INTP 14.62 77,305.87 SMCB 30.82 11,570.98 LPCK 7.49 6,681.60 ASII 15.40 284,396.96 UNTR 13.98 75,908.25 TAXI 19.55 2,134.87 CPIN 31.83 48,538.08 JPFA 115.50 6,129.80 MAIN 3,053.66 SMBR 9.40 3,079.19 BTPN 11.89 22,076.29 BBKP 9.16 6,133.47 BJTM 7.78 6,877.05 * Performance after release
Ytd (%) -29.75 11.51 36.53 -24.07 -16.00 -30.89 -7.69 -5.39 17.29 -14.96 -21.69 -39.47 -19.95 -17.85 -4.30 -10.00 0.22
Last Price Target Price Performance* Recommendations Analyst 4,215 5,920 -18.55% HOLD 1,695 1,515 28.90% BUY 5,625 5,900 14.10% BUY 12,300 14,700 -21.66% HOLD Robertus Yanuar 21,000 25,235 -10.83% HOLD Robertus Yanuar 1,510 2,775 -37.60% HOLD Robertus Yanuar 9,600 9,500 16.36% BUY 7,025 8,000 1.81% BUY Robertus Yanuar 20,350 22,500 15.13% BUY Robertus Yanuar 995 1,660 -22.27% BUY Pieter Djatmiko 2,960 4,250 -29.86% BUY Robertus Yanuar 575 1,310 -53.25% HOLD Robertus Yanuar 1,705 3,150 -45.70% BUY Robertus Yanuar 313 430 -16.09% HOLD Robertus Yanuar 3,780 5,470 -17.01% BUY Jasa Adhimulya 675 885 -8.78% BUY Jasa Adhimulya 461 490 3.60% BUY Jasa Adhimulya
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER=
22,625.00 372.00 1,790.00 1,600.00 610.00
AALI BWPT SSMS LS IP S IM P
19.00 22.63 22.53 12.94 13.60
MIN IN G, MEDIAN PER=
10.84
ADRO TINS INCO ITM G PTBA
(1.38) (3.73) (2.04) 0.18 (0.56) (1.09)
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=
1,775.00 575.00 3,750.00 6,850.00 1,695.00 25,300.00 1,140.00
AIS A JPFA ULTJ INDF KLBF M YOR ROTI
2.01 (0.86) (1.32) 4.18 1.50 (0.16) (1.30)
TRADIN G, MEDIAN PER=
650.00 5,625.00 17,250.00 418.00 2,900.00 5,775.00 2,000.00 700.00 20,350.00
ACES AKRA LPPF CS AP S CM A M API M NCN RALS UNTR
(0.76) 1.35 4.23 0.72 (0.68) (0.43) 1.27 1.75
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=
355.00 520.00 429.00 1,800.00 585.00 1,310.00 2,595.00 575.00 241.00 1,115.00 1,695.00 1,000.00 2,040.00 2,690.00 1,580.00 9,600.00 505.00
APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN
1.43 (1.89) 1.66 1.98 0.86 2.75 (1.52) 0.88 (0.41) 0.89 (4.31) (3.77) 0.75 1.31 1.05 1.00
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= CPIN INTP M AIN KRAS S M CB S M GR
2,960.00 21,000.00 1,705.00 350.00 1,510.00 12,300.00
0.51 (0.12) (0.29) 0.29 1.34 (0.81)
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II GJTL SMSM PBRX
7,025.00 900.00 4,505.00 620.00
0.36 (3.01) 0.81
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM
13,625.00 5,525.00 10,775.00 1,115.00 4,065.00 9,675.00 3,780.00 675.00 461.00
(0.73) (2.21) (2.05) (1.33) (1.53) (0.53) (2.95)
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TAXI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
2,250.00 3,995.00 995.00 5,800.00 4,215.00 2,880.00 4,000.00
1.12 (2.20) (0.50) (2.11) (1.29) 0.17 -
P/B (x)
ROA (%)
ROE (%)
19.00
0.56 (1.59) (2.45) 0.95 (0.81)
715.00 775.00 720.00 2,845.00 13,200.00 9,050.00
ANTM
P/S (x)
17.07 10.96 11.54 8.11 10.72
2.25 1.49 7.27 2.52 0.66
3.07 1.73 5.50 1.52 0.68
10.38 0.98 17.08 9.80 2.28
16.85 2.47 28.81 12.10 5.03
0.68 0.58 0.75 2.05 0.60 1.48
0.58 0.66 0.99 1.17 1.29 2.40
(3.35) 1.65 6.41 7.81 10.49 13.26
(6.16) 3.85 10.39 10.13 15.27 23.97
0.98 0.25 2.67 0.97 4.53 1.60 2.98
1.64 1.32 4.51 2.30 8.00 5.28 5.62
5.56 0.38 11.72 3.98 17.05 5.44 8.21
13.54 1.22 15.62 13.42 22.69 13.56 20.73
2.43 1.02 6.24 0.17 10.48 0.79 4.21 0.86 1.46
4.48 3.86 1.61 11.25 3.90 3.04 1.48 1.97
19.00 6.54 52.06 3.24 30.94 0.47 13.80 7.37 8.83
24.05 17.62 14.83 42.77 1.66 19.55 9.68 14.90
1.41 2.72 4.90 5.54 1.96 3.03 2.87 2.98 1.76 2.11 4.58 0.96 0.43 1.41 1.47 3.68 2.14
1.12 1.60 3.18 1.95 0.80 2.60 1.86 1.31 1.10 1.46 4.26 1.61 2.17 4.17 5.52 2.27 1.15
2.98 6.72 18.02 15.07 4.57 5.93 8.48 5.11 2.12 7.37 9.20 10.08 3.14 3.49 4.76 20.83 4.90
10.81 18.65 45.61 28.78 9.37 18.61 20.12 9.91 4.10 16.95 26.23 23.18 20.39 14.38 19.72 35.77 9.50
1.62 3.90 0.68 0.24 1.11 2.69
4.25 3.01 2.99 0.50 1.32 2.87
7.90 18.84 (6.75) (5.82) 2.28 16.03
13.77 21.27 (20.83) (16.32) 4.23 24.20
1.44 0.24 2.49 0.86
2.84 0.58 6.20 1.58
7.91 (2.22) 21.98 0.97
19.50 (6.24) 39.37 1.81
6.17 2.24 2.97 0.84 1.41 2.70 1.67 0.74 1.52
4.21 1.72 2.77 0.95 1.16 2.19 1.80 0.87 1.09
3.19 2.88 3.44 0.82 1.27 2.51 2.58 0.88 2.18
22.87 20.20 27.97 9.88 7.37 21.07 16.34 9.92 15.09
5.75 1.44 2.24 4.35 2.35 3.06 9.58
1.80 2.57 2.39 4.23 2.57 3.95 8.49
8.46 (3.25) 4.59 4.46 11.39 10.68 3.30
12.66 (14.61) 13.99 14.70 24.92 21.82 12.60
30.76
15.34 115.50 30.76 24.74 38.07 40.63 29.67 20.43
20.43 23.76 34.00 11.32 29.05 243.12 16.98 15.51 13.98 10.97
10.97 9.57 8.42 8.04 8.61 14.99 9.97 13.70 27.31 9.67 17.87 7.70 11.54 32.44 31.04 7.49 12.60 14.00
31.83 14.62 30.82 13.38 7.70
15.40 16.94 11.24
19.89 9.19 10.87 10.02 16.12 11.24 11.89 9.16 7.78 17.13
15.20 19.55 29.06 11.63 19.06 72.34
1
2
4
5
6
LPPF
INDF
AIS A
BS DE
UNTR
69
68
67
66
65
S S IA
ADHI
ADRO
SMSM
BJTM
70
68
67
66
65
S S IA
BJTM
BS DE
ITM G
PWON S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Pieter Djatmiko
Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks PP Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 Telp. (0321) 873655 Faks. (0321) 875771
STIE AAS Jalan Slamet Riyadi No 361 Kartasura, Surakarta Telp. (0271) 726156 Faks. (0271) 726156
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
