Daily Insight
DAILY INSIGHT
Rabu, 06 November 2013 Equity Index
Market Roundup •
Indeks saham di Asia ditutup mixed karena investor fokus pada pertemuan bank sentral global dan menantikan rilis data penting ekonomi AS, terutama Non-Farm Payrolls dan GDP Kuartal III.
•
Di akhir pertemuan kebijakannya, Reserve Bank of Australia (RBA) mempertahankan suku bunga acuan Cash Rate pada tingkat yang secara historis sangat rendah, 2.5%. Perhatian pasar sekarang tertuju pada pertemuan kebijakan moneter bank sentral Eropa (ECB) yang akan berlangsung hari Kamis.
•
ECB akan berada di bawah tekanan untuk menstimulasi ekonomi. Bank Of England (BOE) juga akan melakukan pertemuan pada hari Kamis dan di perkirakan mempertahankan kebijakan menyusul perbaikan sejumlah data ekonomi belakangan ini.
•
Satu lagi peristiwa besar bagi pasar adalah rilis data Non-Farm Payrolls AS yang diperkirakan akan memperlihatkan penambahan sekitar 125.000 kesempatan kerja di bulan Oktober di tengah ketidakpastian dampak dari pembekuan roda pemerintahan di AS.
•
Pelemahan data, terutama pada Tingkat Pengangguran akan menghambat usaha penarikan (Tapering) stimulus oleh the Fed di bulan Desember. Juga akan menyedot perhatian pada hari Kamis adalah rilis data pertumbuhan ekonomi AS dimana GDO Kuartal III diprediksi tumbuh 1.9%, turun dari 2.5% di kuartal sebelumnya.
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Dual Listed Stock
•
TLKM (USD)
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
IHSG terpangkas 9.3 poin (-0.21%) dan di tutup di level 4423.3 sementara indeks saham Blue Chip LQ-45 turun hanya 1 poin (0.14%) ke level 738.2. Investor asing menarik ID1465.2 miliar keluar dari pasar saham domestik.
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
Indeks saham di Eropa turun setelah Komisi Eropa memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi zona Euro dan memprediksi Tingkat Pengangguran zona Euro masih akan tetap berada di rekor tertinggi, sekitar 12.2% 2014 dan turun menjadi 11.8% di tahun 2015.
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Indeks saham utama di Wall Street mayoritas ditutup turun karena sentimen positif dari data sektor Jasa (Services) AS yang keluar lebih baik dari ekspektasi dibayangi oleh sentimen negatif dari penurunan proyeksi pertumbuhan ekonomi di Eropa.
Last
Change
%
15,618.2 1,763.0 3,939.9 6,746.8 4,253.3 9,009.1 23,072.5 14,502.3 2,025.2 3,203.9
2.7 1.3 17.8 12.1 (19.8) 1.3 (177.3) 300.7 (14.3) (7.2)
0.0 0.1 0.5 0.2 (0.5) 0.0 (0.8) 2.1 (0.7) (0.2)
Last
Change
%
93.7 1,309.4 7,138.5 14,325.0 22,750.0 2,579.0 83.6
(0.9) (3.6) (117.0) (255.0) (225.0) (44.0) (1.0)
(1.0) (0.3) (1.6) (1.7) (1.0) (1.7) (1.1)
$
IDR
%
40.10
2,325
(1.0)
Last
Change
%
11,400 98.45 1.35
17 (0) (0)
0.1 (0.3) (0.2)
Last
Change
%
80.70 13.27 1015.98 225.00
0.04 (0.01) (11.12) 20.00
0.0 (0.1) (1.1) 9.8
JCI
LQ-45
4,423.3 (9.30) -0.2% 2.5% 2.46 3.85 19.10 4.25 (465.20)
738.2 (1.04) -0.1% 0.4%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.com
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook •
IHSG berpeluang bergerak mixed dengan sentimen yang kurang mendukung untuk terjadinya penguatan di antaranya dari datadata ekonomi Amerika Serikatr di mana sektor jasa secara mengejutkan mengakami peningkatan di bulan Oktober, yang menandakan sektor tersebut dapat mengatasi dampak negatif yang disebabkan oleh government shutdown.
•
Lebih jauh, spekulasi akan dilakukannya tapering di bulan Desember disertai proyeksi perlambatan pertumbuhan ekonomi Indonesia diprediksi akan membuat investor mengurangi proporsi kepemilikan sahamnya dan beralih ke aset beresiko lebih rendah.
•
Secara teknikal IHSG masih berada pada bearish momentum meskipun mulai terlihat sinyal pembalikan arah. Stochastic sudah mendekati area oversold sehingga meminimalisir potensi pelemahan. Range-support resistance IHSG pada 4363-4457 dengan rekomendasi trading buy untuk KLBF, BSDE, PTBA dan speculative buy untuk CTRA.
Indeks LS-27 Price-weighted Caps-weighted
LS-27 JCI
Advancers Decliners Unchanged
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,343.9 2.96 0.06% 137.5 0.08 0.06% HISTORICAL PERFORMANCE 3 Mth 6 Mth 1Yr 10.85% 2.74% 22.03% -4.69% -10.20% 2.80% MARKET BREADTH 10/31/13 11/1/13 11/4/13 3 5 11 22 21 14 2 1 2
AALI KLBF ADRO SGRO TLKM
Close 20,300 1,300 1,060 1,820 2,325
TOP GAINERS Change 700 30 20 30 25
% 3.57% 2.36% 1.92% 1.68% 1.09%
BMTR MNCN MAPI BSDE SMRA
Close 1,760 2,400 5,350 1,510 1,020
TOP LOSERS Change -100 -75 -150 -30 -20
% -5.38% -3.03% -2.73% -1.95% -1.92%
5,200 148 5,000 140 4,800 132 4,600 124
4,400
116
4,200 Jakarta Composite Index (IHSG)
108
4,000 LS-27 Index (RHS)
3,800 2-Jan-13
100 8-Mar-13
12-May-13
16-Jul-13
19-Sep-13
News CIMB Niaga Tawarkan Bunga Obligasi 8.75% - 9.75% (BNGA) • Perseroan akan melakukan penawaran umum berkelanjutan I tahap II tahun 2013 dengan bunga tetap dan jumlah pokok Rp1,45 triliun dimana penawaran ini adalah bagian dari total penawaran obligasi berkelanjutan sebesar Rp8 triliun. Perseroan sudah melepas obligasi tahap I pada 2012 lalu dengan nilai Rp2 triliun. Obligasi berkelanjutan tahap II ini dibagi menjadi tiga seri yakni seri A dengan nilai Rp285 miliar dan suku bunga 8,75 persen per tahun dan berjangka waktu 2 tahun, sementara seri B dengan nilai Rp315 miliar dan jangka waktu 3 tahun dan suku bunga 9,15 persen, sedangkan seri C dengan nilai Rp850 miliar dengan suku bunga 9,75 persen dan berjangka waktu 5 tahun.(iqp) Anak Usaha Agung Podomoro Teken Perjanjian Dengan Perusahaan Taiwan (APLN) • Perseroan menyatakan bahwa, PT Alam Makmur Indah (AMI) yang mana 70% sahamnya dimiliki oleh APLN, telah menandatangani perjanjian pengikatan jual beli dengan PT AUA Development, sebuah perusahaan asing dari Taiwan mencakup lahan industri seluas 216 hektar di Karawang, Jawa Barat. (iqp) • Semen Indonesia Akan Dirikan PLTPB Berkapasitas 28 MW (SMGR) Perseroan bakal membangun Pembangkit Listrik Tenaga Panas Bumi di Tuban, Jawa Timur dengan kapasitas 26 hingga 28 megawatt (mw). Emiten pelat merah ini akan menggadeng perusahaan asal Jepang dalam proyek tersebut. Dalam kerjasama dengan Jepang tersebut, selain mengembangkan tenaga panas bumi menjadi listrik, Semen Indonesia juga bakal melakukan kerjasama dalam pengolahan limbah menjadi energi terbarukan. (iqp)
Timah Punya Niat Ubah Nama Koba Tin (TINS) • Perseroan mengaku bahwa pihaknya berniat mengganti nama PT Koba Tin. Rencana tersebut akan direalisasikan oleh Perseroan, setelah pihaknya mendapat mandat secara resmi dari pemerintah untuk menguasai saham mayoritas di perusahaan tambang tersebut pada tahun depan. Rencana penggantian nama PT Koba Tin tersbut menyusul rencana Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) memberikan mandat kepada TINS untuk mengambil alih asetaset Koba Tin.(iqp) Express Transindo Siapkan Dana Investasi Rp500 M (TAXI) • Perseroan telah mencanangkan biaya investasi sebesar Rp 500 miliar untuk tahun 2014 mendatang. Dana investasi yang nilainya sama dengan tahun lalu ini, akan dialokasikan untuk pembelian dan peremajaan armada. Sepanjang tahun ini, Perseroan bakal merealisasikan pembelian armada sebanyak 2.000 unit taksi reguler. Sementara hingga akhir semester pertama tahun ini, TAXI sudah membeli armada sebanyak 1.000 unit, sehingga diharapkan Perseroan memiliki armada sebanyak 10.035 unit hingga akhir tahun ini. (iqp) Acset Optimis Raih Laba Rp100 M (ACST) • Perseroan mengincar perolehan laba bersih sebesar Rp 100 miliar pada tahun 2014. Sedangkan, hingga akhir tahun ini Perseroan menargetkan laba bersihnya akan sebesar Rp 90 miliar. Pertumbuhan target laba bersih yang sudah dicanangkan Perseroan tersebut akan didukung oleh omset atau pendapatan Perseroan yang diperkirakan akan mencapai Rp 1,2 triliun di tahun 2014. Angka ini meningkan jika dibandingkan target pendapatan pada tahun ini yang sebesar Rp 1 triliun. (iqp)
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
2
Daily Insight World Economic Calender Date 05-Nov-13
Event
Period Oct Sep Oct Sep
CN HSBC China Services PMI EU Producer Price Index (YoY) US ISM Non-Manufacturing PMI Monthly Budget Statement ID Gross Domestic Product (YoY) GE Markit Services PMI Factory Orders n.s.a. (YoY) EU Markit PMI Composite Markit Services PMI Retail Sales (YoY) US CB Leading Indicator (MoM) JP Trade Balance - BOP Basis
06-Nov-13
Sep Oct Sep Oct Oct Sep Sep Sep
Prior 52.4 -0.80% 54.4 $75.07 6.23 53.7 3.15 52.2 52.2 -0.30% 0.70%
Survey -0.80% 54
Actual 52.6 -0.95 55.4
52.3 51.5 50.9 0.65
¥-885.9B
Source: FxStreet
Dividen Ticker RUIS MLBI
Amount (Rp) Rp. 7.5 Rp 9500
RUPS Cum Date 7-Nov-13 8-Nov-13
Ex Date 8-Nov-13 11-Nov-13 Source: KSEI
IPO Informations PT. Grand Kartech, Tbk Bookbuilding Period Pricing Effective Statement from OJK Offering Period Allotment Share Distribution and Refund Listing
Ticker BWPT ICON IATA HMSP
Date
Place
6-Nov-13 President Lounge,Menara Batavia 6-Nov-13 7-Nov-13 Ruang Bima MNC Tower lt. B2 18-Nov-13 Ruang Taman Sampoerna One PP Building lt.18
Action RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB Source: KSEI
10-17 Okt 18 Okt 28 Okt 30 Okt - 1 Nop 6 Nop 7 Nop 8 Nop
2013 2013 2013 2013 2013 2013 2013
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
3
Daily Insight Key Statistic Stock
Closing Price (IDR) 4-Nov-13 .
Change
Price Des 2012 (IDR)
AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 19,700 3.0% 1,380 (23.9%) 2,300 (28.3%) 2,500 (27.2%) 1,150 (27.8%) MINING, AVERAGE PER*= (1.29%) 1,280 19.5% 1.92% 1,570 (32.5%) 2.31% 6,000 (44.6%) 1.04% 2,350 3.2% (2.53%) 41,550 (30.3%) (0.43%) 15,100 (23.5%) CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*= 1.53% 1,080 23.1% (2.22%) 56,300 (37.3%) 0.46% 7,800 39.1% 0.77% 5,850 12.0% 2.36% 1,060 22.6% (1.37%) 20,000 44.3% (2.46%) 15,100 (60.6%) TRADING, AVERAGE PER*= (1.54%) 820 (22.0%) 1.06% 4,050 17.9% (2.90%) 540 (38.0%) (5.38%) 2,400 (26.7%) 0.00% 450 (36.7%) (2.73%) 6,650 (19.5%) (3.03%) 2,500 (4.0%) 3.25% 1,220 4.1% 0.00% 19,700 (11.2%) PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*= 1.85% 370 (25.7%) (1.72%) 590 (3.4%) (1.50%) 189 4.2% (1.95%) 1,110 36.0% 1.28% 610 29.5% 0.00% 800 26.3% (2.25%) 2,250 (3.3%) 0.00% 335 7.5% (2.17%) 200 12.5% (1.83%) 1,000 7.0% (1.92%) 950 7.4% 0.00% 1,080 (25.9%) 0.00% 900 (20.0%) 0.00% 1,480 26.4% 0.00% 450 28.9% BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= (0.68%) 3,650 0.0% 1.25% 22,450 (9.8%) (2.22%) 1,230 7.3% (1.82%) 640 (15.6%) 0.00% 2,900 (11.2%) 0.36% 15,850 (12.0%) MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*= (0.77%) 7,600 (15.1%) (2.22%) 2,225 (1.1%) 0.00% 5,300 (3.8%) 2.78% 450 (17.8%) FINANCE, AVERAGE PER*= (0.48%) 9,100 13.7% 0.55% 3,700 24.3% 0.65% 6,950 10.8% (1.03%) 1,450 (33.8%) (3.53%) 5,650 (27.4%) (1.20%) 8,100 1.9% 1.15% 5,250 (16.2%) INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= (2.36%) 1,680 84.5% 0.00% 5,700 (21.9%) 0.00% 1,420 (46.5%) 0.95% 5,450 (2.8%) (0.50%) 4,600 7.6%
AALI BWPT LSIP SGRO SIMP
20,300 1,050 1,650 1,820 830
ANTM ADRO HRUM INCO ITMG PTBA
1,530 1,060 3,325 2,425 28,950 11,550
AISA GGRM ICBP INDF KLBF MYOR ROTI
1,330 35,300 10,850 6,550 1,300 28,850 5,950
ACES AKRA BHIT BMTR INTA MAPI MNCN RALS UNTR
640 4,775 335 1,760 285 5,350 2,400 1,270 17,500
APLN ASRI BKSL BSDE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR SMRA SSIA TOTL WIKA WSKT
275 570 197 1,510 790 1,010 2,175 360 225 1,070 1,020 800 720 1,870 580
CPIN INTP JPFA KRAS SMCB SMGR
3,650 20,250 1,320 540 2,575 13,950
ASII GJTL IMAS MASA
6,450 2,200 5,100 370
BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BTPN
10,350 4,600 7,700 960 4,100 8,250 4,400
CMNP EXCL INDY JSMR PGAS
3,100 4,450 760 5,300 4,950
TLKM
2,325
1.09%
1 BWPT 64 BDMN 63 SSIA
2 AALI 63 MNCN 62 BHIT
3.57% 7.14% 2.48% 1.68% 1.22%
1,790
PER*
Ytd
29.9%
P/Sales*
P/BV*
ROA**
ROE**
2.7x 4.5x 2.7x 1.2x 1.0x
3.4x 2.5x 1.9x 1.3x 0.8x
18.62% 3.86% 12.03% 7.34% 4.44%
26.84% 3.86% 15.26% 11.37% 7.67%
1.3x 1.0x 0.9x 2.4x 1.4x 2.3x
1.1x 1.2x 2.1x 1.4x 3.7x 3.0x
15.41% 4.62% 21.29% 4.08% 25.18% 18.89%
23.14% 10.05% 26.93% 5.38% 42.33% 28.21%
1.3x 1.4x 2.4x 4.5x 4.7x 2.1x 4.7x
1.8x 2.5x 4.3x 1.6x 8.9x 6.7x 8.8x
7.00% 9.34% 11.67% 7.33% 16.75% 10.09% 13.15%
13.05% 14.09% 19.06% 12.59% 24.45% 25.19% 25.19%
3.3x 0.8x 1.2x 2.7x 0.2x 1.1x 5.3x 1.8x 1.2x
6.7x 3.7x 0.6x 1.7x 1.1x 4.0x 4.3x 2.9x 2.0x
21.44% 5.11% 8.00% 9.82% 0.39% 7.03% 19.44% 10.39% 10.47%
26.58% 12.40% 11.33% 13.63% 3.22% 19.53% 23.65% 13.81% 16.39%
1.2x 4.2x 8.7x 5.3x 3.9x 3.7x 3.9x 2.7x 2.3x 3.8x 2.0x 1.8x 4.8x 1.1x 0.6x
1.1x 2.2x 1.3x 2.2x 1.2x 1.7x 1.9x 0.9x 1.1x 2.0x 1.7x 2.0x 3.2x 3.8x 2.8x
5.84% 9.40% 3.82% 13.95% 7.33% 6.96% 6.69% 3.88% 7.07% 5.18% 8.54% 14.48% 8.59% 5.05% 7.74%
16.11% 24.84% 4.91% 20.99% 10.42% 12.29% 14.35% 6.02% 12.62% 11.56% 23.28% 38.28% 26.90% 19.25% 31.32%
2.7x 4.2x 0.7x 0.4x 2.2x 4.0x
6.7x 3.6x 2.8x 0.8x 2.3x 4.5x
20.40% 20.87% 9.77% (0.69%) 9.62% 19.24%
29.37% 23.88% 21.89% (1.54%) 14.95% 27.65%
1.4x 0.6x 0.7x 1.1x
2.7x 1.3x 2.5x 0.9x
11.27% 8.69% 4.29% 0.09%
23.26% 20.84% 13.66% 0.16%
7.4x 4.0x 3.9x 0.9x 1.6x 3.0x 2.5x
4.5x 0.3x 2.9x 0.8x 1.3x 2.4x 3.1x
2.76% 2.37% 3.69% 1.15% 2.75% 2.84% 3.37%
21.75% 2.76% 30.23% 13.27% 14.18% 20.95% 25.43%
6.8x 1.8x 0.5x 3.6x 4.5x 3.0x
2.1x 2.4x 0.4x 3.5x 4.7x 0.7x
9.51% 6.51% 1.65% 5.58% 22.15% 17.96%
14.13% 15.44% 4.14% 14.11% 34.78% 30.93%
13.45x
12.8x 19.6x 12.3x 11.6x 10.9x 11.67x
4.7x 11.5x 8.0x 26.5x 8.9x 10.5x 23.57x
14.1x 17.4x 22.6x 13.0x 36.3x 26.7x 34.9x 20.03x
25.4x 29.9x 5.5x 12.2x 35.3x 20.3x 18.3x 21.2x 12.3x 12.72x
6.6x 8.8x 25.6x 10.6x 11.1x 14.1x 13.2x 15.3x 8.5x 17.5x 7.3x 5.2x 12.0x 19.7x 15.3x 5.24x
22.9x 15.2x 12.9x (51.0x) 15.3x 16.1x 160.02x
11.7x 6.3x 18.0x 604.0x 11.52x
20.7x 11.3x 9.7x 6.1x 9.3x 11.3x 12.0x 15.11x
15.0x 15.7x 9.5x 25.1x 13.6x 11.7x
**Most Recent Quarter
Top Gainers (%)
5 LSIP 60 ITMG 59 APLN
Source: Company, Reliance Research
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Top Lossers (%) Lowest PER (ttm)
3 RALS 62 BHIT 61 BBTN
4 MASA 61 MAPI 60 GJTL
*Trailing Twelve Month
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Wilson Sofan Wibowo Suhaidi Lanjar Nafi Taulat I
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION JakartaJakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No. 26D Surabaya 60261 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615
Pontianak Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34 Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
