Daily Insight
DAILY INSIGHT
Kamis, 26 September 2013 Equity Index
Market Roundup •
Mayoritas indeks saham di Asia melemah di dorong oleh munculnya kekhawatiran atas kemungkinan lumpuhnya roda Pemerintahan di Washington dan ketidakjelasan sinyalemen kebijakan moneter AS yang memaksa investor mengambil sikap waspada.
•
Pemerintah AS akan mencapai batas maksimal utang (debt ceiling) pada 1 Oktober. Jika Kongres tidak menaikkan batas tersebut, maka Pemerintahn tidak akan bisa membayar semua tagihan, kemungkinan menggoyang kepercayaan pada ekonomi terbesar di dunia.
•
Ini artinya hanya tersisa beberapa hari lagi bagi Gedung Putih dan Partai Republik, 2 pihak yang mempunyai pandangan sangat berbeda berkaitan dengan pemangkasan anggaran dan berbagai isu penting lain, untuk mencapai kompromi.
•
Investor juga akan terus memonitor komentar dari para pejabat tinggi Federal Reserve untuk menebak kapan the Fed akan mulai mengurangi stimulus moneternya. Data ekonomi AS yang di rilis Selasa lalu tidak banyak membantu menentukan kapan the Fed akan bertindak.
•
Data yang satu mengatakan harga rumah di AS mencatatkan laju pertumbuhan terbesar dalam 7 tahun sementara data lain memberitahu tingkat kepercayaan masyarakat AS pada ekonomi turun di bulan September.
•
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Dual Listed Stock TLKM (USD)
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
IHSG turun 53.6 poin (-1.20%) dan ditutup di level 4406.8 sementara indeks saham Blue Chip LQ-45 berkurang 12.2 poin (-1.62%) ke level 737. Investor asing menarik IDR571.7 miliar keluar dari pasar saham domestik.
Mayoritas indeks saham di Eropa karena sentiment tertekan oleh diskusi di antara politisi AS mengenai kenaikan batas utang (debt ceiling) dan berbagai kesulitan yang dihadapi untuk mencapai kompromi.
Indeks saham utama di Wall Street turun, dengan indeks S&P 500 mencatatkan trend penurunann terpanjang sejak Desember, karena kemungkinan berhentinya aktifitas Pemerintahan mengalahkan data ekonomi yang keluar lebih baik dari ekspektasi.
Data New Home Sales tumbuh 7.9% di bulan Agustusmenjadi 421,000 unit, namun bertahan di dekat level terendahnya tahun ini. Data mingguan Mortgage Application naik dan Durable Goods Orders tumbuh 0.1% di bulan Agustus.
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Last
Change
%
15,273.3 1,692.8 3,761.1 6,551.5 4,195.4 8,665.6 23,209.6 14,620.5 1,998.1 3,208.6
(61.3) (4.7) (7.2) (19.9) (0.3) 1.0 30.6 (112.1) (9.0) (3.2)
(0.4) (0.3) (0.2) (0.3) (0.0) 0.0 0.1 (0.8) (0.5) (0.1)
Last
Change
%
102.3 1,332.9 7,155.0 13,725.0 23,000.0 2,295.0 80.2
(1.0) 8.2 14.5 45.0 75.0 (5.0) 0.1
(1.0) 0.6 0.2 0.3 0.3 (0.2) 0.1
$
IDR
%
37.05
2,150
(1.0)
Last
Change
%
11,251 98.32 1.35
(222) (0) 0
(1.9) (0.4) 0.3
Last
Change
%
80.32 14.01 1008.04 245.50
(0.26) (0.07) (0.73) 0.00
(0.3) (0.5) (0.1) 0.0
JCI
LQ-45
4,406.8 (53.35) -1.2% 2.1% 3.42 5.27 18.25 4.08 (571.73)
737.0 (12.17) -1.6% 0.3%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg.com, Metalprices.com
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook •
IHSG masih diwarnai ketidakpastian sehubungan dengan kebijakan moneter dan fiskal di Amerika Serikat mengenai tapering dan anggaran belanja pemerintah.
•
Data-data permintaan durable goods di Amerika Serikat menunjukkan peningkatan di bawah perkiraan, yang memberi sinyal peningkatan pengeluaran sektor usaha masih membutuhkan waktu yang lebih lama. Sementara itu, penjualan rumah baru meningkat 7.9%, atau berkisar di angka ekspektasi analis, dan lebih baik dari bulan sebelumnya yang mengalami penurunan 14.1%.
•
Secara teknikal IHSG berada pada critical point setelah menembus support levelnya kemarin. Candlestick membentuk spinning bottom candle pattern, dengan potensi pembentukan pola morning star. Stochastic berada pada bearish momentum mendekati area oversold, mengindikasikan potensi pelemahan terbatas. Kisaran support-resistance IHSG pada hari ini 4306-4417, dengan stop loss level di 4350. Speculative buy untuk AALI, MNCN, dan BBNI. Trading buy untuk TLKM.
Indeks LS-27 Price-weighted Caps-weighted
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,492.2 -59.63 -1.07% 141.3 -1.53 -1.07%
LS-27 JCI
HISTORICAL PERFORMANCE 3 Mth 6 Mth 1Yr 19.53% 24.42% 37.62% -0.27% -8.19% 4.26%
5,200 Jakarta Composite Index (IHSG)
148
Advancers Decliners Unchanged
MARKET BREADTH 9/23/13 9/24/13 9/25/13 5 1 5 16 23 20 6 3 2
BMTR AALI BBNI SGRO MAPI
Close 2,025 19,600 4,350 1,800 6,400
TOP GAINERS Change 65 550 100 40 50
% 3.32% 2.89% 2.35% 2.27% 0.79%
BBTN ICBP PGAS LPKR BBRI
Close 980 10,250 5,050 1,140 7,550
TOP LOSERS Change -80 -600 -250 -50 -250
% -7.55% -5.53% -4.72% -4.20% -3.21%
5,000
LS-27 Index (RHS)
140 4,800 132 4,600 124
4,400
116
4,200
108
4,000
3,800 2-Jan-13
100 1-Mar-13
28-Apr-13
25-Jun-13
22-Aug-13
News Ace Hardware Kembali Buyback Saham Senilai Rp2.49 M (ACES) • Perseroan kembali melakukan pembelian saham dari pasar (buyback) sesuai dengan peraturan PJK tentang pembelian kembali saham. Perseroan melakukan buyback saham lagi pada 20-24 September 2013 sebanyak 3.351.000 lembar dengan nilai transaksi mencapai Rp2.491.840.913. Perseroan sebelumnya terakhir melakukan buyback saham pada 11-13 September 2013 sebanyak 8.918.500 lembar saham dengan nilai transaksi mencapai Rp6.661.766.813.(iqp) Bukit Asam Akan Genjot Penjualan Ekspor (PTBA) • Perseroan akan menggenjot penjualan ekspor batubara berkalori tinggi di semester kedua tahun ini. Pasalnya, hal ini dilakukan Perseroan guna meningkatkan marjin yang sempat mengalami penurunan di semester pertama. Penjualan ekspor PTBA mencapai 55% atau sekitar Rp 2,98 triliun, sedangkan marjin laba bersih Perseroan pada semester satu turun menjadi 16%. Sedangkan, pada periode yang sama tahun lalu PTBA masih bisa mempertahankan marjin laba bersih di posisi 26,86%.(iqp) CIMB Niaga Tingkatkan Kepemilikan Saham di Kitaf (BNGA) • Perseroan pada 23 September 2013, telah menandatangani Perjanjian Jual Beli Saham Bersyarat dengan Marubeni Corporation, PT Marubeni Indonesia dan PT Niaga Managemen Citra. Penandatanganan ini sehubungan dengan peningkatan penyertaan modal pada PT Kencana Internusa Artha Finance (KITAF) yang merupakan salah satu anak perusahaan dengan kepemilikan saat ini sebanyak 51.000 saham atau 51 persen.(iqp)
Austindo Nusantara Sewakan Area Kantor (ANJT) • Perseroan telah menandatangani perjanjian sewa menyewa area kantor dengan anak perusahaannya pada 25 September 2013. Ke enam anak perusahaan tersebut akan menyewa sebagian kantor perseroan yang terletak di Atrium Mulia Lantai 3A, Suite 3A-02, Jl H.R Rasuna Said Kav B10-11, Jakarta 12910. Anak-anak perusahaan yang melakukan penyewaan adalah PT Austindo Nusantara Jaya Agri (ANJA) sebanyak 86,83 meterpersegi senilai US$1.750, PT ANJ Agri Papua (57,98 m2/US$1.170), PT Austindo Nusantara Jaya Boga (15,21 m2/US$300), PT Permata Putera Mandiri (19,615 m2/US$395), PT Putera Manunggal Perkasa (19,615 m2/US$395), PT Austindo Aufwind New Energy (38,34 m2/US$780).(iqp) Adhi Karya Cari Dana Rp2 T Untuk Danai Proyek (ADHI) • Perseroan mencari pendanaan eksternal sebesar Rp2 triliun untuk pembangunan proyek monorel Jabodetabek yang rencananya akan diperoleh melalui penerbitan obligasi atau pinjaman bank. Dana itu akan digunakan untuk pembangunan proyek monrel koridor Kuningan-Bekasi Timur dan CawangCibubur yang diprediksi menelan dana Rp1,2 triliun,(iqp) Penjualan Borneo Lumbung Energy Turun (BORN) • Perseroan alami penurunan penjualan bersih sebesar 52,15 persen menjadi US$153,50 juta per Juni 2013 dibandingkan dengan penjualan bersih periode sama tahun sebelumnya yang mencapai US$320,77 juta. Beban pokok turun menjadi US$151,37 juta dari beban pokok tahun sebelumnya yang US$192,59 juta dan laba kotor turun menjadi US$2,12 juta dari laba kotor tahun sebelumnya yang US$128,18 juta.(iqp)
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
2
Daily Insight World Economic Calender Date 25-Sep-13
Event GE Gfk Consumer Confidence Survey US Durable Goods Orders Durable Goods Orders ex Transportation New Home Sales (MoM) US
26-Sep-13
JP
Period Oct Aug Aug Aug Aug Aug Aug Aug Sep Aug Aug
Core Personal Consumption Expenditures (QoQ) Gross Domestic Product Annualized Gross Domestic Product Price Index Pending Home Sales (YoY) National Consumer Price Index (YoY) National CPI Ex Food, Energy (YoY) National CPI Ex-Fresh Food (YoY)
Prior 6.9 -7.30% -0.60% 0.428m
Survey 7 0.00% 0.45 0.394M
Actual 7.1 0.10% -0.10% 0.421M
0.80%
6.75 0.70% -0.10% 0.70% Source: FxStreet
Dividen Ticker TBLA INDS PWON AALI ASGR AUTO UNTR CSAP ASII KOBX
Amount (Rp) Rp 7 Rp 285 Rp 14.38 Rp 160 Rp 18 Rp 22 Rp 175 Rp 3.50 Rp 64 Rp 5
RUPS Cum Date 26-Sep-13 27-Sep-13 1-Oct-13 2-Oct-13 2-Oct-13 2-Oct-13 2-Oct-13 3-Oct-13 10-Oct-13 22-Oct-13
Ex Date 27-Sep-13 30-Sep-13 2-Oct-13 3-Oct-13 3-Oct-13 3-Oct-13 3-Oct-13 4-Oct-13 11-Oct-13 23-Oct-13 Source: KSEI
Ticker
Date
Place
Action
HEXA MYOR MDLN LCGP AUTO CNKO PTBA BORN ROTI KBOX PTPP NISP
26-Sep-13 26-Sep-13 27-Sep-13 27-Sep-13 1-Oct-13 4-Oct-13 10-Oct-13 16-Oct-13 17-Oct-13 21-Oct-13 23-Oct-13 29-Oct-13
Hotel Mandarin
RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB RUSPLB
Ikat Room Four Seasons Hotel Arion Swis Belhotel Jakarta
Tapis Room Four Seasons Hotel Jakarta Kobexindo Tower Plaza PP - Gedung Wisma Subiyanto OCBC NISP Tower Lantai 23
Source: KSEI
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
3
Daily Insight Key Statistic Stock
Closing Price (IDR) 25/09/13 .
Change
Price Des 2012 (IDR)
AGRICULTURE, AVERAGE PER*= 19,700 (0.5%) 1,380 (42.8%) 2,300 (42.6%) 2,500 (28.0%) 1,150 (36.5%) MINING, AVERAGE PER*= 0.70% 1,280 12.5% 0.00% 1,570 (40.8%) (4.88%) 6,000 (51.3%) (0.99%) 2,350 6.4% (6.92%) 41,550 (28.8%) (1.52%) 15,100 (13.9%) CONSUMER GOODS, AVERAGE PER*= 0.79% 1,080 17.6% 0.00% 56,300 (34.0%) (5.53%) 7,800 31.4% 0.75% 5,850 15.4% (1.52%) 1,060 22.6% (0.79%) 20,000 57.5% 0.78% 15,100 (57.0%) TRADING, AVERAGE PER*= (1.35%) 820 (11.0%) 0.00% 4,050 3.7% 0.00% 540 (32.4%) 3.32% 2,400 (15.6%) 0.00% 450 (32.2%) 0.79% 6,650 (3.8%) (0.83%) 2,500 19.0% (2.42%) 1,220 (0.8%) 0.29% 19,700 (13.2%) PROPERTY & KONSTRUKSI AVERAGE PER*= (3.51%) 370 (25.7%) (1.61%) 590 3.4% 0.00% 189 2.1% (1.33%) 1,110 33.3% 0.00% 610 34.4% 0.00% 800 26.3% (1.09%) 2,250 1.1% (5.88%) 335 (4.5%) (2.04%) 200 20.0% (4.20%) 1,000 14.0% (2.17%) 950 (5.3%) (5.41%) 1,080 (35.2%) 0.00% 900 (15.6%) (1.64%) 450 33.3% BASIC INDUSTRY & CHEMICAL, AVERAGE PER*= (1.96%) 3,650 2.7% (4.50%) 22,450 (14.9%) (1.39%) 1,230 15.4% 0.00% 640 (21.9%) (1.05%) 2,900 (19.0%) (2.39%) 15,850 (9.8%) MISCELANEOUS INDUSTRY, AVERAGE PER*= (1.56%) 7,600 (17.1%) 1.08% 2,225 5.6% 4.81% 5,300 2.8% 0.00% 450 (17.8%) FINANCE, AVERAGE PER*= 0.00% 9,100 14.8% 2.35% 3,700 17.6% (3.21%) 6,950 8.6% (7.55%) 1,450 (32.4%) (1.83%) 5,650 (28.8%) (4.07%) 8,100 1.9% (1.23%) 5,250 (23.8%) INFRASTRUCTURE, AVERAGE PER*= 1.60% 1,680 89.0% (1.18%) 5,700 (26.3%) (1.28%) 1,420 (45.8%) 0.86% 5,450 7.3% (4.72%) 4,600 9.8%
AALI BWPT LSIP SGRO SIMP
19,600 790 1,320 1,800 730
ANTM ADRO HRUM INCO ITMG PTBA
1,440 930 2,925 2,500 29,600 13,000
AISA GGRM ICBP INDF KLBF MYOR ROTI
1,270 37,150 10,250 6,750 1,300 31,500 6,500
ACES AKRA BHIT BMTR INTA MAPI MNCN RALS UNTR
730 4,200 365 2,025 305 6,400 2,975 1,210 17,100
APLN ASRI BKSL BSDE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR SMRA SSIA TOTL WSKT
275 610 193 1,480 820 1,010 2,275 320 240 1,140 900 700 760 600
CPIN INTP JPFA KRAS SMCB SMGR
3,750 19,100 1,420 500 2,350 14,300
ASII GJTL IMAS MASA
6,300 2,350 5,450 370
BBCA BBNI BBRI BBTN BDMN BMRI BTPN
10,450 4,350 7,550 980 4,025 8,250 4,000
CMNP EXCL INDY JSMR PGAS
3,175 4,200 770 5,850 5,050
TLKM
2,150
(2.27%)
1 IMAS 64 BBTN 63 ANTM
2 BMTR 63 ITMG 62 SSIA
2.89% 0.00% (2.22%) 2.27% 1.39%
1,790
20.1%
P/BV*
ROA**
ROE**
2.6x 3.4x 2.2x 1.2x 0.8x
3.3x 1.9x 1.4x 1.3x 0.7x
18.62% 4.22% 12.11% 7.53% 4.45%
26.84% 4.22% 14.37% 11.03% 7.41%
1.2x 0.9x 0.8x 2.5x 1.4x 2.6x
1.0x 1.0x 1.9x 1.5x 3.8x 3.3x
15.41% 4.62% 21.29% 4.08% 25.18% 18.89%
23.14% 10.05% 26.93% 5.38% 42.33% 28.21%
1.2x 1.4x 2.2x 4.6x 0.9x 2.3x 5.2x
1.8x 2.6x 3.9x 1.7x 1.7x 7.3x 9.6x
7.00% 9.34% 12.67% 7.33% 18.49% 10.09% 13.15%
13.05% 14.09% 18.41% 12.59% 23.21% 25.19% 25.19%
3.8x 0.7x 1.3x 3.1x 0.3x 1.4x 6.6x 1.7x 1.2x
7.3x 3.7x 0.7x 1.9x 1.2x 4.7x 5.4x 2.8x 2.0x
20.75% 5.36% 8.00% 9.82% 0.39% 7.03% 19.44% 10.39% 10.47%
25.35% 14.09% 11.33% 13.63% 3.22% 19.53% 23.65% 13.81% 16.39%
1.2x 4.5x 8.6x 5.2x 4.0x 3.7x 4.1x 2.4x 2.5x 4.1x 1.8x 1.6x 5.1x 0.6x
1.1x 2.3x 1.2x 2.2x 1.2x 1.7x 2.0x 0.8x 1.1x 2.2x 1.5x 1.8x 3.4x 2.9x
5.84% 9.40% 3.82% 13.95% 7.33% 6.96% 6.69% 3.88% 7.07% 5.18% 8.54% 14.48% 8.59% 7.74%
16.11% 24.84% 4.91% 20.99% 10.42% 12.29% 14.35% 6.02% 12.62% 11.56% 23.28% 38.28% 26.90% 31.32%
2.8x 4.0x 0.8x 0.4x 2.0x 4.1x
6.9x 3.4x 3.0x 0.7x 2.1x 4.4x
20.40% 20.87% 9.77% (0.69%) 9.62% 18.63%
29.37% 23.88% 21.89% (1.54%) 14.95% 26.47%
1.4x 0.7x 0.8x 1.1x
2.7x 1.4x 2.6x 0.9x
11.84% 8.83% 4.29% 0.09%
23.70% 20.99% 13.66% 0.16%
7.4x 3.8x 3.8x 1.0x 1.6x 3.0x 2.3x
4.6x 0.3x 2.9x 0.8x 1.3x 2.4x 2.8x
2.76% 2.37% 3.69% 1.15% 2.75% 2.84% 3.37%
21.75% 2.76% 30.23% 13.27% 14.18% 20.95% 25.43%
7.0x 1.7x 0.5x 4.0x 4.6x 2.7x
2.2x 2.3x 0.4x 3.9x 4.8x 0.6x
9.51% 6.51% 1.65% 5.58% 22.15% 17.25%
14.13% 15.44% 4.14% 14.11% 34.78% 27.83%
11.61x
12.3x 14.8x 9.8x 11.5x 9.6x 11.62x
4.5x 10.1x 7.0x 27.3x 9.1x 11.8x 20.15x
13.5x 18.3x 21.4x 13.4x 7.3x 29.1x 38.1x 21.35x
28.9x 26.3x 6.0x 14.1x 37.8x 24.3x 22.6x 20.2x 12.0x 12.26x
6.6x 9.4x 25.1x 10.4x 11.5x 14.1x 13.8x 13.6x 9.0x 18.6x 6.4x 4.6x 12.7x 15.8x 5.83x
23.5x 14.3x 13.9x (47.2x) 14.0x 16.5x 160.36x
11.5x 6.7x 19.2x 604.0x 11.27x
20.9x 10.7x 9.5x 6.3x 9.1x 11.3x 10.9x 15.38x
15.4x 14.8x 9.7x 27.7x 13.9x 10.8x
Source: Company, Reliance Research
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Top Lossers (%) Lowest PER (ttm)
9 JSMR 61 ICBP 60 BBTN
P/Sales*
10 AISA 60 SSIA 59 SMRA
Top Gainers (%)
8 GJTL 62 DILD 61 BHIT
PER*
Ytd
**Most Recent Quarter *Trailing Twelve Month
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Wilson Sofan Wibowo Suhaidi Lanjar Nafi Taulat I
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION JakartaJakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T + 62 21 661 7768 F + 62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T + 62 22 721 8200 F + 62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T + 62 31 501 1128 F + 62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T + 62 411 3632388 F + 62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T + 62 21 5793 0008 F + 62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T + 62 265 345000 F + 62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T + 62 31 567 0388 F + 62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T + 62 761 7894368 F + 62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T + 62 21 532 4074 F + 62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T + 62 274 550 123 F + 62 274 551 121
Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T + 62 361 225099 F + 62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T + 62 61 6633065 F + 62 61 6617597
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T + 62 21 5387495 F + 62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T + 62 271 733480 F + 62 271 733478
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T + 62 341 347 611 F + 62 341 347 615
Pontianak Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T. +62 561 749558 F. +62 561 746284
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Balikpapan Ruko Bukit Indah Blok I No3 RT 34 Jl. MT Haryono, Gunung Bahagia Balikpapan Selatan 76114 T + 62 542 746313-16 F + 62 542 746317
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T + 62 21 7656971 ext. 197 F + 62 21 7656971 ext. 138
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T + 62 31 298 1203 F + 62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T + 62 341 491813 F + 62 341 495619
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T + 62 21 89106030
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T + 62 31 395 1414 F + 62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T + 62 331 330732 F + 62 331 326419
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T + 62 265 323685 F + 62 265 323534
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T + 62 341 585914 F + 62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T + 62 31 5947505 F + 62 31 5932218
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T + 62 271 854803 F + 62 271 853084
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T + 62 341 464318-9 F + 62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T + 62 333 419613 F + 62 333 419163
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T + 62 274 485268 F + 62 274 487147
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T + 62 341 551611, 575777 F + 62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62354) 683128 F. +62354) 683128 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru, Makassar 90222 T. +62411-889464 / 881244 F. +62411-887604
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T + 62 561 743465 F + 62 561 766840
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
