Daily Insight
DAILY INSIGHT Wednesday, May 14th 2014 Equity Index
Market Roundup •
Indeks saham di Asia naik seiring dengan ketegangan di Ukrania yang berhasil diimbangi oleh kinerja solid indeks saham utama di Wall Street.
•
Indeks saham India rally di dorong oleh harapan kemenangan partai oposisi yang pro bisnis akan memicu kebangkitan kembali ekonomi India, terbesar ketiga di Asia.
•
Namun, analis memperingatkan untuk tidak bergembira secara berlebihan karena hasil quick count atau exit poll di Pemilu sebelumnya telah terbukti tidak dapat di andalkan. Hasil akhir 5 minggu Pemilu di India akan di umumkan pada hari Jumat.
•
•
•
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Pasar memberi reaksi terbatas pada data Industrial Production dan Penjualan Ritel China yang keluar kurang lebih sejalan dengan ekspektasi.
Dual Listed Stock TLKM (USD)
Kedua data ini keluar menyusul rilis data hari Senin lalu yang memperlihatkan pelemahan pada data pertumbuhan kredit baru oleh bank dan pembiayaan sosial, memberi konfirmasi sinyal perlambatan roda ekonomi China. IHSG naik tipis indeks saham berubah dan menyuntikkan domestik.
Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD
8.4 poin (0.17%) ke level 4921.4 sementara Blue Chip LQ-45 berakhir hampir tidak bertahan di level 831. Investor asing IDR63.5 miliar ke dalam pasar saham
•
Indeks saham di Eropa ditutup naik karena investor berspekulasi mengenai apakah bank sentral Eropa (ECB) akan segera mengumumkan kebijakan baru.
•
Indeks saham utama di AS bergerak mixed dengan indeks S&P 500 menembus level 1,900 untuk pertama kalinya, seiring dengan kekecewaan atas data Penjualan Ritel dapat diimbangi oleh revisi ke atas dari data bulan sebelumnya dan kenaikan pada data sentimen UKM (Usaha Kecil Menengah).
Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS
IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Last
Change
%
16,715.4 1,897.5 4,130.2 6,873.1 4,505.0 9,754.4 22,352.4 14,425.4 1,982.9 3,222.4
20.0 0.8 (13.7) 21.3 11.4 52.0 90.8 275.9 18.0 0.0
0.1 0.0 (0.3) 0.3 0.3 0.5 0.4 2.0 0.9 0.0
Last
Change
%
101.9 1,295.1 6,884.5 21,200.0 23,225.0 2,589.0 74.2
1.4 (1.2) (45.5) 350.0 (150.0) 0.0 0.2
1.3 (0.1) (0.7) 1.7 (0.6) 0.0 0.2
$
IDR
%
40.91
2,360
(0.00)
Last
Change
%
11,538 102.20 1.37
15 (0) (0.01)
0.1 (0.0) (0.7)
Last
Change
%
80.12 12.13 1023.79 151.00
0.26 (0.10) 6.07 (6.16)
0.3 (0.8) 0.6 (3.9)
JCI
LQ-45
4,921.4 8.40 0.2% 14.0% 3.84 5.12 17.70 4.88 63.24
831.6 0.13 0.0% 13.1%
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
&&&(( www.relitrade.com
1
your reliable partner
Daily Insight Market Outlook IHSG diprediksi akan kembali bergerak mixed cenderung menguat terbatas. Dari dalam negeri, isu terhangat adalah akan diangkatnya Chairul Tanjung sebagai menteri koordinator bidang perekonomian menggantikan Hatta Rajasa yang akan maju sebagai cawapres mendampingi Prabowo. Sementara dari luar negeri, Pasar Amerika ditutup mixed cenderung menguat kemarin setelah angka Retail Sales tercatat dibawah estimasi. Sedangkan pasar Eropa ditutup naik setelah merebaknya spekulasi akan adanya stimulus baru dari ECB. Dari China, data yang dirilis Selasa (13/5) menunjukkan pertumbuhan produksi industri, investasi dan penjualan ritel tahunan lebih rendah dari proyeksi, sehingga ada kemungkinan target ekspansi 7,5% tahun ini berpotensi tidak tercapai. Sedangkan, secara teknikal IHSG telah berada pada momentum yang overbought dan terlihat memantul pada upper band dari bollinger band dengan Pergerakan yang cenderung mengindikasi terjadi dead-cross dari indikator stochastic. IHSG masih berpeluang menguat namun sedikit terbatas. Sehingga diprediksikan IHSG akan bergerak mixed cenderung mengalami pelemahan dengan range 48644941.
LS-27 Index Price-weighted Caps-weighted
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 6,754 -24.81 -0.37% 154.7 -0.57 -0.37%
LS-27 JCI
HISTORICAL PERFORMANCE 3 Mth 6 Mth 1Yr 10.19% 15.60% 13.45% 9.57% 14.40% -2.64%
Advancers Decliners Unchanged
MARKET BREADTH 5/9/14 5/12/14 5/13/14 18 18 13 4 7 13 5 2 1
ACES PTBA LPKR BMTR AISA
Close 875 10,375 1,110 2,240 2,325
TOP GAINERS Change 55 225 20 40 25
% 6.71% 2.22% 1.83% 1.82% 1.09%
BBTN LSIP MAPI INCO AALI
Close 1,090 2,360 5,725 4,060 28,350
TOP LOSERS Change -40 -70 -150 -95 -650
% -3.54% -2.88% -2.55% -2.29% -2.24%
News MNC Kapital akan Right Issue Sebanyak 1.800.938.700 Lembar Saham (BCAP) • Perseroan akan melakukan rights issue dengan mengeluarkan jumlah saham sebanyak-banyaknya 1.800.938.700 lembar yang mewakili 56,9% dari seluruh modal Perseroan dengan nominal Rp 100 per saham. Adapun harga penawaran sebesar Rp 900 per lembar dan rasio ditetapkan 25:33. Cum dan ex di pasar regular dan negosiasi pada 20 dan 23 Juni 2014, perdagangan HMETD pada 27 Juni-14 Agustus 2014. Dana yang diperoleh akan digunakan sebesar Rp 211 miliar untuk pembelian 21% saham Bank ICB Bumiputera (BABP) dan Rp 1,406 triliun untuk modal kerja dan investasi jangka pendek dan jangka panjang. (Britama.com) (CP 980 P/E 980x P/B 1,74x) Greenwood Sejahtera Targetkan Pra-Penjualan Rp1 Triliun Tahun 2014 (GWSA) • Perseroan menargetkan pra-penjualan 2014 akan mencapai Rp1 triliun dari sejumlah proyek Perseroan. Per Q1 2014 Perseroan telah mencatatkan pra-penjualan sebesar Rp97 miliar meski demikian Perseroan optimis target tersebut dapat tercapai. Tahun ini Perseroan akan membangun gedung perkantoran kedua di TCC Batavia serta mal apartemen dan hotel. Selain itu Perseroan akan mengakuisisi PT Trisakti Makmur Persada guna mengembangkan proyek di Surabaya. Untuk itu Perseroan mengalokasikan capex sebesar Rp600 miliar. Dari proyek-proyek tersebut Perseroan mengharapkan tambahan pendapatan mencapai Rp3 triliun pada 3-4 tahun mendatang. (Britama.com) (CP 193 P/E 7,7x P/B 0,86x) Indonesia Transport and Infrastructure Targetkan Pertumbuhan Pendapatan 14% (IATA) • Perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun 2014 mencapai 41% YoY atau mencapai USD40 juta. Perseroan menargetkan kontribusi dari segmen infrastruktur sebesar 15%-20% terhadap total pendapatan Perseroan. Sejak tahun 2013 Perseroan melakukan ekspansi ke bisnis penyediaan infrastruktur melalui anak usahanya yaitu PT MNC Infrastruktur Utama. Perseroan membangun pelabuhan dan jalan angkutan khusus batubara di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur. (Britama.com) (CP 84 P/E – P/B 3,07x)
Express Transindo Utama akan Mengoperasikan 100 Unit Taksi di Padang (TAXI) • Perseroan akan mengoperasikan 100 unit Toyota (reguler) taksi di wilayah Padang, Sumatera Barat pada Juni 2014. Perseroan mengeluarkan dana sekitar Rp 18 miliar untuk ekspansi ke Padang jika mengoperasikan 100 unit taksi dengan harga satu taksi Rp 180 juta. Dana itu belum termasuk pembangunan pool. Perseroan berencana menambah armada sekitar 5.000 unit dalam jangka waktu 2 tahun. Armada baru yang akan dibelinya sebagian besar adalah Toyota Limo dengan harga per unit berkisar Rp 180 juta. Perseroan mengalokasikan dana sebesar Rp 1,5 triliun. Pendanaan untuk penambahan armada tersebut berasal dari dana hasil penerbitan obligasi yang ditargetkan dapat mencapai Rp 1 triliun. Sisanya dari dana kas internal Perseroan. (Britama.com) (CP 1315 P/E 20,5x P/B -) Indocement Tunggal Perkasa Bagikan Dividen Rp900 per Saham (INTP) • Dalam RUPST Perseroan yang digelar Selasa (13/5), menyetujui pembagian dividen senilai total Rp3,31 triliun atau 66,1% dari laba bersih 2013 Rp5,01 triliun. Sisa laba bersih Rp25 miliar digunakan untuk dana cadangan wajib serta Rp1,67 triliun dipakai sebagai laba ditahan untuk kegiatan usaha. Cum dividen pasar reguler dan pasar negosiasi pada 19 Juni 2014, ex dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 20 Juni 2014. Adapun, cum dividen di pasar tunai pada 24 Juni 2014, ex dividen di pasar tunai pada 25 Juni 2014. (Bisnis.com) (CP 22775 P/E 16,8x P/B 3,49x) Catur Sentosa Adiprana Anggarkan Capex Rp120 Miliar (CSAP) • Perseroan menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun ini sebesar Rp120 miliar. Dana capex tersebut akan digunakan untuk ekspansi dua lini bisnis perusahaan tahun ini, yakni Rp90 Miliar distribusi dan Rp30 ritel. Dana capex 25% berasal dari dana kas internal, ditambah 75% pinjaman perbankan. Sepanjang 2013 lalu, Perseroan membukukan laba bersih Rp19,3 miliar, meningkat 69% dari realisasi laba bersih tahun sebelumnya yang sebesar Rp11,4 miliar. Sementara penjualan Perseroan mencapai Rp6,44 triliun pada 2013 atau naik 28% dari tahun sebelumnya yang sebesar Rp5,02 triliun. Penjualan segmen distribusi memberikan kontribusi sebesar 74% atau Rp4,79 triliun dari penjualan Perseroan. (Iqp) (CP 261 P/E 9,4x P/B 1,21x)
2
Daily Insight World Economic Calender Tanggal 13-May-14
CN
GE EU US
14-May-14
GE
JP
EU
Event Industrial Production (YoY) Retail Sales (YoY) Urban investment (YTD) (YoY) ZEW Survey - Current Situation ZEW Survey - Economic Sentiment ZEW Survey - Economic Sentiment Retail Sales (MoM) Retail Sales ex Autos (MoM) Business Inventories Consumer Price Index (MoM) Consumer Price Index (YoY) Harmonised Index of Consumer Prices (MoM) Harmonised Index of Consumer Prices (YoY) Machine Tool Orders (YoY) Foreign bond investment Foreign investment in Japan stocks Gross Domestic Product (QoQ) Gross Domestic Product Annualized Industrial Production w.d.a. (YoY)
Period Mar Mar Mar May May May Apr Apr Mar
Prior 8.80% 12.20% 17.60% 59.5 43.2 61.2 1.50% 1.00% 0.50%
Apr Apr Apr Apr Apr May May Mar Mar Mar
0.30% 1.00% 0.30% 0.90% 26.10% ¥70.8B ¥195.9B 0.20% 1.00% 1.70%
Survey
0.40%
Actual 8.70% 11.90% 17.30% 33.1 62.1 55.2 0.10% 0.00% 0.40%
Source: FxStreet
RUPS Ticker CNKO KLBF BMRI BBTN DOID SUPR BBKP ERAA HERO MTLA SCMA LPPF TPIA CTRS CTRA JPFA HDTX GJTL MYTX
Dividends Place
Date 14-May-14 14-May-14 21-May-14 21-May-14 21-May-14 22-May-14 22-May-14 26-May-14 30-May-14 2-Jun-14 2-Jun-14 2-Jun-14 2-Jun-14 3-Jun-14 3-Jun-14 3-Jun-14 6-Jun-14 6-Jun-14 10-Jun-14
Action
Gedung Bintang Toeje Jl. Jend. A. Yani No. 2 Puloma
Anak Agung Gde Agung Kav. E1.1 Hotel Mulia, Leatris Room, Mezzanine Floor Gedung Bank Bukopin Jl M.T Haryono
Saharjo No. 191 Jakarta 12960
Subroto Kav. 23, Jakarta 12930
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB
Ticker UNTR BNLI LEAD LPGI ASGR TOTL SIDO ROTI SDMU AUTO ADRO LPPF
Amount (Rp) 340.00 14.52 28.00 167.00 44.00 35.00 27.00 3.12 2.77 61.50 USD0,0011 157.70
Cum Date 14-May-14 14-May-14 16-May-14 16-May-14 16-May-14 19-May-14 19-May-14 19-May-14 20-May-14 21-May-14 26-May-14 11-Jun-14
Ex Date 16-May-14 16-May-14 19-May-14 19-May-14 19-May-14 20-May-14 20-May-14 20-May-14 21-May-14 22-May-14 28-May-14 12-Jun-14 Source: KSEI
Source: KSEI
IPO Information Issuer Price Range Bookbuilding Period Efective Statement Offering Period Allotment Distribution Refund Listing Underwriter Saham yang Dilepas (%)
PT Link Net, Tbk Rp 1.575 - Rp 1.600 2 - 9 May 2014 20-May-14 22 - 23 May 2014 28-May-14 30-May-14 30-May-14 2 Juni 2014 PT Ciptadana Securities 10% Source : Company
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
3
Daily Insight Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= AALI BWPT IIKP LSIP SIM P
28,500.00 1,370.00 2,240.00 2,360.00 1,030.00
(1.72) (0.36) (2.88) 1.98
MIN IN G, MEDIAN PER= ANTM ADRO TINS INCO ITM G PTBA
1,265.00 1,230.00 1,500.00 4,060.00 26,975.00 10,375.00
2.93 (0.66) (2.29) 3.45 2.22
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= AIS A GGRM ICBP INDF KLBF M YOR ROTI
2,325.00 56,300.00 10,000.00 7,050.00 1,550.00 29,000.00 1,210.00
1.09 1.44 0.50 (0.35) (1.27) 1.05 (2.02)
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES AKRA BHIT BM TR SCM A M API M NCN RALS UNTR APLN AS RI BKS L BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR SM RA SS IA TOTL WIKA WSKT BES T
875.00 4,660.00 313.00 2,240.00 3,250.00 5,725.00 2,680.00 1,270.00 22,400.00
INTP JPFA KRAS SM CB SM GR
3,865.00 22,775.00 1,320.00 488.00 2,795.00 15,600.00
(0.98) 0.21 (0.18) -
GJTL SM S M M AS A
7,425.00 1,790.00 4,405.00 314.00
(1.00) (0.56) 5.13 2.61
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN
11,200.00 4,870.00 10,050.00 1,090.00 4,330.00 10,075.00 4,140.00
0.31 (0.25) (3.54) 1.52 1.00 -
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EX CL INDY JSM R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo sse rs (%) Lo west PER
3,495.00 5,100.00 640.00 6,000.00 5,450.00 2,360.00 3,900.00
0.14 0.84 (0.46) 0.43 2.63
3.28 4.92 320.34 3.58 1.21
4.21 2.80 21.69 2.36 1.17
15.30 3.27 (4.89) 11.27 2.19
22.26 9.44 (5.17) 13.52 4.49
1.05 1.01 1.91 3.99 1.21 1.98
0.94 1.20 2.28 2.02 2.74 3.23
1.97 4.71 7.37 1.10 15.99 14.62
3.20 11.72 10.90 1.44 23.44 23.53
1.68 1.85 2.21 1.01 4.38 2.02 4.72
3.38 3.53 4.39 2.56 8.46 6.60 7.78
6.98 9.98 10.86 4.45 18.34 10.37 10.44
16.61 16.15 17.92 13.63 24.46 26.36 21.74
3.65 0.80 0.94 3.01 12.58 0.92 5.64 1.51 1.59
7.33 3.77 1.26 15.55 3.86 2.43
23.41 5.33 (1.16) 36.29 4.23 9.68
29.61 14.92 (3.67) 49.94 13.20 16.28
6.34 13.32 7.67 14.27 16.85 16.34 11.71 13.33 24.69 19.21 18.78 7.41 16.74 24.79 20.21 7.51
1.16 2.85 5.03 5.62 4.05 3.27 3.73 3.17 1.94 3.51 4.71 0.85 1.37 1.19 0.76 4.10
0.95 1.90 0.89 2.54 2.45 1.21 1.33 1.86 3.83 4.10 4.62 3.27 -
4.98 5.38 7.49 9.36 5.46 4.75 1.32 4.47 8.51 9.06 4.79 4.88 -
15.93 14.98 12.33 19.32 15.93 8.21 2.57 10.56 24.39 27.52 19.86 17.21 -
2.37 4.42 0.63 0.35 2.17 3.68
5.98 3.49 2.96 0.65 2.36 4.70
17.28 19.68 4.60 (0.57) 7.54 18.21
25.42 22.42 13.08 (1.31) 12.36 28.39
1.53 0.50 2.51 0.80
3.38 7.57 0.67
9.67 18.90 0.59
24.18 39.16 0.99
6.20 2.42 3.43 0.94 1.56 3.34 2.04
4.07 1.78 3.14 1.01 1.29 2.69 2.32
3.16 2.71 3.88 1.22 2.30 2.75 3.16
24.17 19.50 30.94 14.36 12.70 22.64 21.92
7.76 2.05 0.31 4.09 3.82 2.70 12.45
2.84 0.40 4.46 4.50 3.57 10.91
2.73 (2.68) 5.06 20.81 11.66 1.16
6.73 (8.24) 15.38 36.29 24.13 4.77
18.32
25.61 16.79 30.57 19.62 17.01 36.70
15.16 56.52 18.64 54.76 11.02
18.35 9.68 11.02 7.35 10.61 12.49 11.78 17.35
18.83 42.13 29.35 13.31 15.87 236.29
1
2
4
6
7
ACES
S M SM
CTRS
M AS A
PTBA
65
64
63
62
61
LS IP
M API
INCO
ROTI
SM RA
63 ADRO
61 BBRI
ROE (%)
26.96
16.34
(1.06) (1.85) (1.28) 0.32 (0.93) 3.28 1.95 1.83 (1.96) 0.21 (0.64) 0.98
ROA (%)
25.71
21.92 23.06 25.71 19.63 36.49 27.56 52.85
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER=
279.00 530.00 154.00 1,580.00 735.00 1,065.00 2,520.00 475.00 261.00 1,110.00 1,250.00 800.00 905.00 2,345.00 775.00 515.00
P/B (x)
17.03
29.05 10.70 21.78 129.43 11.67 12.28
27.00 26.96 49.18 36.64 30.64 22.67 23.15 15.82
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
20.13 31.13 18.03 26.24
6.71 0.11 (0.32) 1.82 1.40 (2.55) 0.75 (1.17) 0.11
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER= CPIN
P/S (x) 20.13
59 CTRS
58 BTPN
57 PTBA S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s ea rc h
Sumber informasi dari riset harian ini diambil dari media massa, dan PT Reliance Securities, Tbk
4
Daily Insight HEAD OFFICE
RESEARCH DIVISION
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya Robertus Yanuar Hardy Lanjar Nafi Taulat I Hansen Teguh Aji Setiawan Alan Milgerry Pieter Djatmiko
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5793 0008 F +62 21 5793 0010
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6633065 F +62 61 6617597
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak 78121 T +62 561 749558 F +62 561 746284
Bali - Ubud Jl. Suweta 19, Ubud Gianyar, Bali 80571 T +62 361 970692
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604
Universitas Kristen Duta Wacana Jl. Wahidin Sudiro Husodo Yogyakarta 55224 T +62 274 563 929 F +62 274 513 235
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
POJOK BURSA & GALERI INVESTASI
Disclaimer: Disclaimer: Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu.
