Daily Insight Tuesday, Oct 6th 2015 Market Roundup • Bursa saham Asia ditutup kompak menguat. Investor saham Asia merespon positif data pasar tenaga kerja AS pekan lalu yang dilaporkan lebih rendah dibanding ekspektasi sehingga dianggap dapat membuat para penentu kebijakan moneter AS menahan diri dalam menaikkan suku bunga. • Di Hong Kong, indeks Hang Seng ditutup naik 1.62% ke level 21.854,5, sementara di China daratan masih memperingati hari Nasional dan bursa saham baru aktif kembali pada hari Kamis pekan ini. • Bursa saham Jepang ditutup naik, indeks Nikkei 225 ditutup menguat 1.58% ke level 18.008,5, penguatan terbantu dari AS yang penyerapan tenaga kerjanya di bawah estimasi ekonom, dan memicu spekulasi Fed Fund Rate baru akan dinaikkan pada bulan Maret 2016. • Indeks Kospi Korea Selatan ditutup di zona hijau, naik terbatas sebesar 0.44% ke level 1.978,3, keterbatasan penguatan disebabkan oleh penguatan Won dan memberi tekanan terhadap saham Eksportir Korea. Penguatan tajam Won juga ditopang oleh kenaikan cadangan devisa Bank of Korea menjadi US$368.11 miliar di akhir September, kenaikan pertama dalam 3 bulan terakhir. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup melonjak tajam sebesar 135.9 poin (3.23%) ke level 4.343,7. Indeks saham Blue Chip LQ-45 ditutup naik 32.39 poin (4.62%) ke level 733.7. Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR335.4 miliar ke pasar saham domestik. • Bursa saham AS ditutup naik lebih dari 1.5%, seiring investor mencerna dampak dari data kerja dan waktu kenaikan suku bunga serta menunggu laporan earnings kuartalan. Investor semakin percaya bahwa Fed tidak akan terlalu berani bertindak di sisa tahun ini. • Indeks DJIA dan S&P 500 masing-masing ditutup menguat 1.85% ke level 16.776,4 dan 1.83% ke level 1.987,1, dan indeks Nasdaq ditutup naik 1.56% ke level 4.781,3. • Bursa saham Eropa ditutup melonjak tajam, pasca laporan ketenagakerjaan AS yang lemah mengikis ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve dalam waktu dekat. Sebagian investor kini mengharapkan Fed akan mempertahankan suku bunga pada rekor terendah di sepanjang sisa tahun ini. • Markit melaporkan PMI komposit zona Euro bulan September turun menjadi 53.6 dari 54.3 pada bulan Agustus. Data terpisah lainnya memperlihatkan penjualan ritel di blok Euro tidak mencatat pertumbuhan pada basis bulanan, namun meningkat pada kecepatan tahunan 2.3%. • Indeks FTSE 100 dan DAX Jerman ditutup maisng-masing menguat 2.76% ke level 6.298,9 dan 2.74% ke level 2.74% ke level 9.814,8, sementara indeks CAC 40 ditutup lebih tinggi sebesar 3.54% ke level 4.616,9.
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 16,776.4 1,987.1 4,781.3 6,298.9 4,616.9 9,814.8 21,854.5 18,005.5 1,978.3 2,851.3
Change 304.06 35.69 73.49 168.94 158.02 261.72 348.41 280.36 8.57 58.10
% 1.85 1.83 1.56 2.76 3.54 2.74 1.62 1.58 0.44 2.08
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 46.4 1,136.2 5,144.5 9,935.0 15,680.0 2,415.0 53.9
Change 0.75 (1.33) 63.50 5.00 (20.00) 28.00 0.90
% 1.64 (0.12) 1.25 0.05 (0.13) 1.17 1.70
$ 37.7
IDR 2,720
% 0.05
Last 14,462.0 120.6 1.12
Change (179.00) 0.61 (0.00)
% (1.22) 0.51 (0.42)
Last 96.2 19.5 821.3 242.8
Change 0.31 (1.40) 17.16 (18.28)
% 0.32 (6.69) 2.13 (7.00)
JCI 4,343.7 135.9 3.23% -16.9% 5.9 5.8 11.8 4.6 335.4
LQ-45 733.7 32.4 4.62% -18.3%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar Amerika dan Eropa ditutup naik cukup signifikan kemarin. Investor masih mencerna hasil laporan data pekerjaan pada akhir pekan lalu yang meningkatkan keraguan investor terhadap kenaikan suku bunga tahun ini, selain itu investor juga menunggu rilis kinerja emiten kuartal III. Hari ini investor juga akan melihat data Trade Balance dari Amerika. Pasar Asia dibuka naik pagi ini. Bank of Australia akan mengumumkan keputusan suku bunganya hari ini yang diharapkan dapat turun. Sementara itu, Bank of Japan akan mengumumkan stimulus moneter baru bulan ini. Dari dalam negeri, Paket kebijakan ekonomi jilid III yang akan dikeluarkan pekan ini sangat diharapkan dapat mendongkrak perekonomian, setelah hasil paket ekonomi sebelumnya pertumbuhan masih stagnan dibawah 5%. Para pelaku pasar juga berharap pemerintah segera menurunkan harga BBM dan suku bunga. Secara teknikal IHSG berhasil break out MA25 dilevel 4325 dengan signal yang cukup positif namun terbatas kenaikannya. Tingkat volatilitas IHSG telah berada pada area dekan upper bands dan target MA50. Indikator Stochastic pun telah masuk pada area jenuh beli meskipun momentum RSI yang masih terlihat bergairah menguji tingkatan momentum tertinggi selama satu semester terakhir. Sehingga diprediksikan IHSG masih berpeluang menguat tertahan dengan range pergerakan 4325-4460.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 JCI
Advancers Decliners U nchanged
WIKA SMGR INTP CPIN KLBF
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 5,845 269.78 4.84% 195.3 7.91 4.22% HISTORICAL PERFORMANCE 1 Year Ytd 6 Mth -20.20% -23.48% -23.37% -12.24% -16.90% -20.39% MARKET BREADTH 10/1/15 10/2/15 10/5/15 19 6 20 5 18 0 3 3 0 TOP GAINERS Close Change 2,940 315 10,050 950 17,925 1600 2,350 200 1,440 95
Close
TOP LOSERS Change
% 12.00% 10.44% 9.80% 9.30% 7.06%
%
News Indofood CBP Sukses Makmur Pesimistis Memenuhi Target Penjualan (ICBP) • Perseroan memproyeksikan, penjualan sepanjang tahun 2015 melambat. Penjualan Perseroan pada tahun ini tumbuh di bawah target. Di awal tahun Perseroan menharapkan penjualan tumbuh di atas 10%, Tapi tampaknya sampai akhir tahun ini tidak akan banyak berbeda dari kinerja di semester pertama. Perseroan memperkirakan pendapatan hanya tumbuh di rentang 5%-10%. Semula Perseroan membidik pertumbuhan pendapatan di atas 10%. Dengan asumsi tersebut, maka pendapatan Perseroan pada tahun ini sekitar Rp 31,52 triliun hingga Rp 33,02 triliun. Kinerja Perseroan masih bisa terkompensasi dengan penurunan harga komoditas. Kenaikan bahan baku juga tak setinggi perkiraan. Perseroan masih berusaha meningkatkan penjualan. Caranya, meningkatkan distribusi produk dan efisiensi biaya pemasaran. Hingga semester I 2015, Perseroan telah mengeluarkan 24 produk baru dan pembaruan kemasan. (Ko.co.id) Aneka Tambang Incar Dana Rp5,3 Triliun Dari Right Issue (ANTM) • Perseroan menetapkan harga right issue atau Penawaran Umum Terbatas I sebesar Rp371 per lembar atau harga level terbawah dari kisaran sebelumnya Rp371-535 per lembar. Jumlah saham yang ditawarkan juga mengalami perubahan dari 14.116.920.430 saham menjadi 14.492.304.975 saham atau 60% dari modal ditempatkan dan disetor setelah PUT I. Perbandingan saham juga berubah dari 25:1 dirubah menjadi 310:471 hingga pemegang saham yang tercatat pada 20 Oktober 2015. Total dana yang diraih mencapai Rp5.376.645.145.725. Cum dan ex di pasar reguler/negosiasi pada 15-16 Oktober 2015 dan di pasar tunai 20-21 Oktober 2015 dengan periode perdagangan 22-28 Oktober 2015. Perseroan akan menggelar RUPSLB pada 7 Oktober 2015 mendatang. Rencana penggunaan dana sebesar Rp3.500.000.000.000 akan digunakan untuk penyelesaian proyek pembangunan pabrik feronikel Haltim tahap I dan sisanya untuk membiayai modal kerja. (Iqp)
Waskita Karya Dan MNC Infrastruktur Bentuk Usaha Patungan Waskita MNC Tans Jawa Toll Road (WSKT) • Perseroan dan MNC Infrastruktur membentuk patungan usaha Waskita MNC Trans Jawa Toll Road setelah menyepakati kepemilikan bersama tiga ruas jalan tol. Selain itu, holding company tersebut juga tengah menjajaki peluang mengakuisisi ruas tol Bogor-Ciawi-Sukabumi dari MNC Infrastruktur. Dalam perusahaan tersebut, Perseroan menguasai 61,5% saham, sedangkan MNC Infrastruktur menguasai 38,5% lainnya. Tiga ruas tersebut adalah Kanci-Pejagan, Pejagan-Pemalang dan PasuruanProbolinggo. (Br.com) September, Nusa Raya Cipta Realisasikan Buyback Rp10,9 Miliar (NRCA) • Perseroan telah merealisasikan buyback atau pembelian kembali sahamnya sebesar Rp 10,92 miliar. Perseroan telah melakukan pembelian kembali saham sebanyak 16.282.500 lembar selama periode bulan September. Pembelian dilakukan dengan harga rata-rata Rp 671,14 per saham. Realisasi tersebut baru sekitar 10,1% dari anggaran yang disiapkan untuk buyback maksimal Rp 108 miliar. Pembelian kembali saham akan dilakukan secara bertahap dalam jangka waktu paling lama tiga bulan terhitung dari 31 Agustus 2015. PT Ciptadana Securities ditunjuk sebagai pelaksana buyback ini. Perseroan akan melakukan buyback dengan harga maksimum Rp 900 per saham sehingga jumlah nilai nominal saham yang akan dibeli perseroan akan bergantung pada harga saham di bursa. Batasannya maksimal 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Dana yang telah dianggarkan Perseroan untuk buyback tersebut sudah termasuk alokasi biaya transaksi, komisi perantara serta biaya-biaya lain yang berkenaan dengan pembelian kembali saham. Dengan aksi buyback, nilai aktiva dan ekuitas perseroan akan turun masing-masing maksimum Rp 108 miliar. (Ko.co.id)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Tanggal 05-Oct-15
US
06-Oct-15
US
Event Markit Services PMI Markit PMI Composite ISM Non-Manufacturing PMI Labor Market Conditions Index
Period Sep Sep Sep Sep
Trade Balance
Aug
Prior 55.6 55.3 59 2.1 $-41.86B
Survey
Actual 55.1 55.0 56.9 0.0
$-45.50B Source:Fxstreet
RUPS Place
Action
Ticker
Date
BSSR
6- Oct- 15
RUPSLB
ANTM
7- Oct- 15
RUPSLB
ISAT
7- Oct- 15
ESTI
8- Oct- 15
Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia
RUPSLB
TIRA
8- Oct- 15
Ruang Seminar Perseroan
RUPSLB
BKSW
9- Oct- 15
HMSP
9- Oct- 15
BBNP
12- Oct- 15
GOLL
21- Oct- 15
ANJT PJAA
21- Oct- 15 21- Oct- 15
RUPSLB
RUPSLB RUPSLB Gedung PT Bank Nusantara Parahyangan
RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB Source: KSEI
Gedung Ecovention, Ancol
Reliance Securities Coverage Ticker P/E (x) Mark Cap (Bn) PGAS 7.58 65,815.69 SMRA 12.05 16,662.93 AKRA 22.06 23,047.32 SMGR 12.10 59,611.78 INTP 13.01 65,986.08 SMCB 101.30 8,007.73 LPCK 5.61 5,150.40 ASII 12.37 215,574.92 UNTR 11.83 64,997.60 TAXI 11.53 826.06 CPIN 26.33 38,535.30 JPFA 3,422.03 MAIN 2,104.43 SMBR 7.60 2,843.09 BTPN 9.56 17,228.85 BBKP 8.08 5,860.87 BJTM 6.03 5,549.38 BJBR 4.97 6,060.18 * Performance after release
Ytd (%) -54.75 -24.01 41.99 -37.96 -28.30 -52.17 -28.85 -28.28 0.43 -67.09 -37.83 -66.21 -44.84 -24.15 -25.32 -14.00 -19.13 -14.38
Last Price Target Price Performance* Recommendations Analyst 2,715 5,920 -47.54% HOLD 1,155 1,515 -12.17% BUY 5,850 5,900 18.66% BUY 10,050 14,700 -35.99% HOLD Robertus Yanuar 17,925 25,235 -23.89% HOLD Robertus Yanuar 1,045 2,775 -56.82% HOLD Robertus Yanuar 7,400 9,500 -10.30% BUY 5,325 8,000 -22.83% BUY Robertus Yanuar 17,425 22,500 -1.41% BUY Robertus Yanuar 385 1,660 -69.92% BUY 2,350 4,250 -44.31% BUY Robertus Yanuar 321 1,310 -73.90% HOLD Robertus Yanuar 1,175 3,150 -62.58% BUY Robertus Yanuar 289 430 -22.52% HOLD Robertus Yanuar 2,950 4,500 -14.49% BUY Jasa Adhimulya 645 745 -2.27% BUY Jasa Adhimulya 372 600 -21.85% BUY Jasa Adhimulya 625 950 -23.78% BUY Jasa Adhimulya
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP DS NG
6.41 4.15 3.76 2.43 0.35
20.27 36.57 26.52 13.38 13.64
2.88 0.20 2.83 2.24
9.13 11.31 7.35 7.48
0.33 3.17 (0.25) 1.87 7.06 2.61 1.45
13.38 51.12 29.14 23.81 31.81 29.87 28.22 21.89
4.95 1.30 3.16 (2.32) 0.33 2.80 2.50
16.26 22.06 27.95 7.47 80.21 17.50 11.83
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER= UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
530.00 5,850.00 16,325.00 4,000.00 30,000.00 1,835.00 17,425.00
AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
4.41 7.23 8.26 3.50 4.06 12.12 3.24 0.88 3.07 0.44 5.48 2.81 12.00 2.83 3.86 2.72 -
7.27 6.72 7.47 10.21 7.27 11.79 6.05 16.16 15.51 9.71 12.05 7.22 12.79 33.59 26.47 5.61 13.79 14.02
9.30 9.80 0.86 5.09 3.47 10.44
26.33 13.01 7.60 101.30 12.10
3.90 1.66 1.02 5.25
12.37 12.88 14.93 1.41
5.68 6.15 5.19 3.50 3.64 6.84 1.37 0.78 3.91 3.31
18.03 9.92 9.21 7.77 11.61 9.47 9.56 8.08 6.03 4.97
3.77 5.69 0.87 2.11 0.56 3.82 (0.88)
8.34 24.99 4.70 26.13 7.58 18.20 54.70
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
2,350.00 17,925.00 1,175.00 289.00 1,045.00 10,050.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
SMSM S RIL
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
0.39 1.77 0.43 0.94
0.42 0.93 0.88 1.43
1.97 6.34 8.46 12.11
4.57 8.10 12.01 20.34
0.81 8.33 2.72 2.31 3.81 1.66 2.98 3.31
1.56 66.08 4.61 5.08 7.05 5.15 5.66 2.92
5.11 35.89 12.71 11.78 17.05 7.25 9.37 12.57
13.13 132.68 17.12 22.32 23.89 18.21 21.96 13.57
1.98 1.07 5.59 2.03 21.32 3.93 1.29
3.89 3.83 0.95 23.79 2.97 1.70
20.16 6.85 45.68 8.65 24.10 12.15 8.77
25.46 18.73 13.01 30.13 17.36 14.96
1.07 1.96 4.00 4.19 1.29 2.14 1.80 2.97 1.23 2.11 2.80 0.73 0.49 1.57 1.46 2.78 2.30 5.45
0.94 1.04 2.64 1.57 0.51 1.86 1.22 1.30 0.77 1.45 2.93 1.21 2.65 4.54 2.29 1.62 1.05 3.25
3.73 6.28 16.75 8.67 3.30 5.22 9.43 5.11 2.45 7.03 8.84 7.91 3.14 3.37 4.42 19.92 3.92 11.51
13.80 17.31 41.99 16.57 6.88 16.83 22.23 9.91 5.06 16.65 26.83 18.41 21.67 13.29 12.98 34.06 7.81 26.12
1.29 3.41 0.47 2.11 0.77 2.23
3.31 3.02 2.11 1.03 0.98 2.47
6.93 18.73 (7.70) 13.04 0.47 15.05
13.18 23.05 (22.72) 14.15 0.96 21.68
1.12 0.63 2.44 0.79
2.20 0.81 5.61 1.99
7.41 4.09 21.08 9.87
18.67 6.44 40.32 29.28
5.51 1.76 2.41 0.74 0.99 2.21 1.29 0.67 1.16 0.62
3.80 1.39 2.21 0.86 0.83 1.78 1.35 0.82 0.94 0.87
3.14 1.97 3.45 0.97 1.23 2.41 2.39 0.91 1.99 1.40
22.64 14.69 26.16 11.55 7.33 20.27 15.21 10.43 15.89 18.30
2.60 0.96 8.89 1.22 3.75 1.46 2.81 9.28
1.17 1.68 7.65 0.95 3.47 1.60 4.01 7.80
9.26 (2.08) 5.49 8.15 4.03 10.20 10.33 4.06
13.72 (9.58) 31.06 17.66 13.23 22.13 23.10 15.58
9.56
12,550.00 4,400.00 9,125.00 1,035.00 2,850.00 8,200.00 2,950.00 645.00 372.00 625.00
BBCA
14.47 1.33 25.67 11.00 21.02
12.62
5,325.00 1,530.00 4,445.00 401.00
AUTO
8.33 0.52 14.05 8.74 6.41
12.56
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
2.87 1.05 6.18 1.45 2.65
10.21
308.00 341.00 367.00 1,480.00 359.00 925.00 1,755.00 570.00 168.00 1,130.00 1,155.00 745.00 2,015.00 2,940.00 1,635.00 7,400.00 453.00 850.00
APLN
2.06 1.12 7.24 2.27 1.34
17.50
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
29.14
1,505.00 39,000.00 3,960.00 12,275.00 1,440.00 26,500.00 1,180.00 490.00
AIS A
ROA (%)
8.31
535.00 2,485.00 10,000.00 5,700.00
ADRO
P/B (x)
23.39
20,325.00 226.00 1,795.00 1,475.00 2,890.00
AALI
P/S (x)
8.34
1,650.00 2,600.00 6,400.00 462.00 4,850.00 2,715.00 2,720.00 3,945.00 1
2
3
4
5
CTRA
WIKA
S M GR
INTP
CPIN
67
70
69
68
S RTG
TOWR
ULTJ
66
70
69
68
67
66
CTRS
AS RI
S S IA
APLN
CTRP
-
-
S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 141-143 Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta 55224 T +62 274 550 123 F +62 274 551 121
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang 65145 T +62 341 551611 / 575777 F +62 341 565420
Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T +62 274 485268 F +62 274 487147
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Islam Kalimantan FE UNISKA Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi Banjarmasin Tlp. 0511 3303871 Fax. 0511 3303871
STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia, Bekasi Tlp. 021 82429400 Fax. 021 82429500
Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Salmet Riyadi No. 361, Kartasura Sukoharjo, Jawa Tengah Tlp. 0271 726156 Fax. 0271 726156
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
