Daily Insight Friday, Feb 19th 2016 Market Roundup • Bursa saham Asia ditutup menguat terkecuali di China. Bursa saham China ditutup melemah dipicu berbagai sentimen negatif, yaitu lemahnya data inflasi dan harga produsen, permasalahan perbankan Tiongkok dan merosotnya saham perminyakan. Inflasi konsumen naik menjadi 1.8% secara tahunan dan Indeks harga produsen turun 5.3% pada Januari, menyusul penurunan 5.9% pada Desember. • Indeks Shanghai ditutup kehilangan 0.16% ke level 2.862,9. Sementara indeks Hang Seng, Hong Kong ditutup menguat 2.32% ke level 19.363,1, didukung kinerja positif sektor energi menyusul penguatan bursa AS dan Eropa serta kenaikan harga minyak mentah. • Bursa saham Jepang ditutup naik cukup tinggi, didukung kinerja sektor trading house, perbankan, eksportir dan energi. Sementara itu, data yang dirilis menunjukkan ekspor Januari turun 12.9% pada tingkat tahunan dan impor turun 18% pada tingkat tahun. Indeks utama Nikkei 225 ditutup melonjak 2.28% ke level 16.196,8. • Bursa saham Korsel, indeks Kospi ditutup naik 1.32% ke level 1.908,8, penguatan indeks Kospi terpicu hasil risalah FOMC yang mengisyaratkan penundaan kenaikan suku bunga dalam waktu dekat ini dan kenaikan harga minyak mentah. • Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) ditutup menguat tipis sebesar 13.28 poin (0.28%) ke level 4.778,8, indeks saham Blue Chip LQ-45 ditutup naik 3.27 poin (0.39%) ke level 838.8. Investor asing mencatatkan Nett Buy sebesar IDR367.2 miliar ke pasar saham domestik. • Bursa saham AS ditutup melemah, setelah menunjukkan reli 3 hari terbesar nya sejak bulan Agustus. Saham Wal-Mart jatuh sekitar 4% setelah franchise tersebut memangkas outlook penjualan sepanjang tahun, terimbas negatif oleh penguatan Dollar dan imbas dari penutupan beberapa toko. • DJIA ditutup kehilangan turun 0.25% ke level 16.413,4, indeks S&P 500 ditutup kehilangan 0.47% ke level 1.917,8, dan indeks Nasdaq ditutup tergerus 1.03% ke level 4.487,5. • Bursa saham Eropa ditutup mixed cenderung menguat, seiring kenaikan harga minyak mentah Brent dan West Texas Perantara (WTI) yang memberikan dorongan singkat. Harga minyak naik setelah Iran mengatakan bahwa ia mendukung menahan produksi untuk menstabilkan harga, • Indeks CAC 40 ditutup di area positif, naik 0.15% ke level 4.239,8, indeks DAX Jerman ditutup menguat 0.92% ke level 9.463,6, sementara indeks FTSE 100 ditutup turun 0.97% ke level 5.971,9.
DJIA S&P 500 NASDAQ FTSE 100 CAC 40 DAX HANG SENG NIKKEI 225 KOSPI STI
Last 16,413.4 1,917.8 4,487.5 5,972.0 4,239.8 9,463.6 19,363.1 16,196.8 1,908.8 2,657.6
Change (40.40) (8.99) (46.53) (58.37) 6.29 86.43 438.51 360.44 24.90 43.78
% (0.25) (0.47) (1.03) (0.97) 0.15 0.92 2.32 2.28 1.32 1.67
Commodity WTI Crude Oil COMEX Gold Copper Nickel Tin MDE Palm Oil (RM) New Castle Coal Index
Last 30.4 1,227.7 4,577.0 8,305.0 15,440.0 2,600.0 50.9
Change (0.80) 18.44 15.00 65.00 (410.00) (13.00) 0.05
% (2.56) 1.52 0.33 0.79 (2.59) (0.50) 0.10
$ 49.8
IDR 3,315
% (0.01)
Last 13,549.0 113.0 1.11
Change 67.00 (1.07) (0.00)
% 0.50 (0.94) (0.13)
Last 96.7 21.6 746.2 241.2
Change (0.06) (0.67) 10.46 4.65
% (0.06) (3.00) 1.42 1.97
JCI 4,778.8 13.3 0.28% -8.6% 5.7 6.9 12.1 5.1 397.2
LQ-45 838.8 3.3 0.39% -6.7%
Dual Listed Stock TLKM (USD) Exchange Rate USD/IDR USD/JPY EUR/USD Risk Perception Dollar Index CBOE S&P VIX MSCI Emerging Mkt INDO 5yr CDS IDX Statistic Close Change Change % YTD Vol (BnShares) Val (IDRTn) P/E Market Cap (IDRTn) Net Foreign (IDRBn)
Source: YahooFinance.com, Bloomberg
Jakarta Composite Index
your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Market Outlook IHSG diprediksi akan bergerak mixed cenderung melemah pada perdagangan hari ini. Indeks saham Eropa ditutup mixed cenderung naik sedangkan indeks Amerika ditutup turun kemarin. Laporan laba salah satu perusahaan ritel terbesar Wal-Mart mengalami penurunan dan penjualan yang stagnan, disertai harga minyak yang kembali turun membuat indeks kembali melemah. Salah satu anggota The Fed dari St Louis menyatakan pendapatnya bahwa The Fed tidak seharusnya melanjutkan kenaikan suku bunga karena inflasi yang melambat, dan volatilitas yang terjadi di pasar global. Hari ini akan rilis data Retail Sales di Inggris dan Inflasi di Amerika yang diperkirakan stagnan. Pasar Asia dibuka turun pagi ini, kecuali indeks Kospi yang dibuka naik. Dari dalam negeri, BI kembali menurunkan suku bunga menjadi 7% disusul dengan penurunan deposit facility dan lending facility. Selain itu, BI juga melonggarkan moneter dengan menurunkan Giro Wajib Minimum (GWM) Primer dari 7,5 persen menjadi 6,5 persen yang diharapkan dapat membantu perbankan di tengah ketatnya likuiditas. Secara teknikal IHSG bergerak konsolidasi pada perdagangan hari ini hingga membentuk pola spinning top candlestick pattern dengan indikasi bearish pada area dekat upper bollinger bands. Indikator stochastic terkonsolidasi positif ditengah oscillator dengan momentum yang cenderung flat. Sehingga diperkirakan IHSG akan bergerak menguat tertahan mewaspadai aksi profit taking diakhir pekan melihat tekanan jual sedikit terlihat pada perdaganan hari ini dengan range pergerakan 4730-4825.
LS-27 Index Price-weighted Index LS-27
LS-27 RELIANCE INDEX Close Change % 6,119 18.93 0.31% 216.1 0.60 0.28%
LS-27 JCI
HISTOR ICAL PER FOR MANCE 1 Year Ytd 6 Mth -16.60% 7.19% 5.22% -11.35% 5.59% 5.95%
Advancers Decliners U nchanged
MAR KET BR EADTH 2/16/16 2/17/16 2/18/16 16 16 14 2 10 11 9 1 2
PGAS INCO INDF BJBR INTP
TOP GAINER S Close Change 2,700 205 1,535 105 6,825 300 970 35 20,150 400
AALI SR IL LPCK BBTN BSDE
Close 17,725 274 6,250 1,530 1,770
TOP LOSER S Change -825 -11 -200 -35 -30
% 8.22% 7.34% 4.60% 3.74% 2.03%
% -4.45% -3.86% -3.10% -2.24% -1.67%
News Bangun Pabrik Amoniak, Surya Esa Perkasa Raih Pinjaman Rp300 Miliar (ESSA) • Perseroan telah menandatangi perjanjian penambahan fasilitas 'stand by letter of credit' dari Bank UOB Indonesia senilai US$22 juta, setaraRp296 miliar (kurs Rp13.479 per dolar AS). Fasilitas SBLC ini diperlukan untuk menjamin kontribusi penyertaan modal anak usaha, PT Panca Amara Utama (PAU), yang tengah membangun pabrik amoniak di Kabupaten Banggai, Sulawesi Tengah. Pemberian jaminan berupa SBLC oleh Perseroan merupakan hal yang diwajibkan oleh International Finance Corporation (IFC) yang merupakan lead financers untuk pembiayaan proyek amoniak PAU. Pabrik ini diharapkan selesai dibangun pada 2017, dengan kapasitas 2000 ton per hari. PAU telah mendapatkan komitmen pendanaan pinjaman sindikasi sebesar US$509 juta yang dipimpin oleh IFC beserta dengan tujuh bank internasional. Investasi IFC di PAU merupakan yang terbesar di Asia dalam dekade terakhir dan menjadi kepercayaan kuat bagi PAU dan potensi investasi di Indonesia. (An.com) Adhi Karya Ingin Jadi Penyedia Sarana LRT (ADHI) • Perseroan mengajukan diri kepada pemerintah unuk menjadi penyedia dan operator sarana angkutan massal berbasis rel (Light Rail Transit/LRT) dan siap menggelontorkan dana senilai Rp9 triliun atau 30% dari total kebutuhan investasi. Perseroan bersedia bersama PT. Kereta Api Indonesia untuk menjadi penyedia sarana, dengan porsi masing-masing pihak yang ditetapkan pemerintah. Perseroan sebelumnya sudah ditugaskan pemerintah untuk membangun prasarana LRT sesuai Peraturan Presiden (Perpres) No. 98/2015 tentang Percepatan Penyelenggaraan Kerata Api Ringan/"Light Rail Transit" (LRT). Prasarana LRT meliputi jalur, stasiun dan fasilitas operasi kereta api. Sedangkan, sarana kereta api adalah rangkaian kereta itu sendiri, termasuk pemeliharaannya. Alasan Perseroan ingin turut membangun sarana, agar dapat memudahkan ruang gerak Perseroan dalam membangun prasarana. (Iqp)
Surya Semesta Akuisisi Lahan 300 Hektare Di Subang (SSIA) • Perseroan sepanjang 2016 menargetkan tambahan landbank seluas 300 hektare (ha) di kawasan Subang, Jawa Barat. Demi menambah landbank tersebut, Perseroan menyediakan dana belanja modal atawa capital expenditure (capex) mencapai Rp 1,3 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk konstruksi sebesar Rp 30 miliar, senilai Rp 370 miliar untuk hotel dan office dan sisanya sebesar Rp 900 miliar untuk pembangunan properti. Sebesar 50% atau estimasi setara dengan Rp 450 miliar untuk akuisisi lahan di Subang. Proses akuisisi lahan diharapkan rampung 2 tahun mendatang. Di lahan Subang itu, Perseroan akan membangun Industrial estate berupa pembangunan otomotif, consumer goods, dan juga pergudangan. (Ko.co.id) Laba Bersih Indo Tambangraya Megah Alami Penurunan 68,59% Di 2015 (ITMG) • Laba bersih yang dapat didistribusikan kepada pemilik Perseroan turun 68,59% per Desember 2015 menjadi US$63,10 juta dibandingkan laba periode sama tahun sebelumnya yang US$200,97 juta. Penjualan bersih turun menjadi US$1,58 miliar dari penjualan bersih tahun sebelumnya yang US$1,94 miliar. Harga pokok penjualan tercatat US$1,24 miliar dari HPP tahun sebelumnya yang US$1,53 miliar dan laba kotor turun jadi US$350,23 juta dari laba kotor tahun sebelumnya yang US$408,92 juta. Beban Perseroan naik jadi US$210,78 juta dari beban Perseroan tahun sebelumnya yang US$146,06 juta membuat laba sebelum pajak turun jadi US$139,44 juta dibandingkan laba sebelum pajak tahun sebelumnya yang US$262,85 juta. Jumlah aset per Desember 2015 mencapai US$1,17 miliar turun dari jumlah aset per Desember 2014 yang sebesar US$1,31 miliar. (Iqp)
your reliable partner | 2 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
World Economic Calender Event CN Producer Price Index (YoY) Consumer Price Index (YoY) Consumer Price Index (MoM) U S Philadelphia Fed Manufacturing Survey CB Leading Indicator (MoM) Continuing Jobless Claims Initial Jobless Claims
18-Feb-16
19-Feb-16
JP GE US
EU
All Industry Activity Index (MoM) Producer Price Index (MoM) Producer Price Index (YoY) Consumer Price Index (MoM) Consumer Price Index Ex Food & Energy (MoM) Consumer Price Index (YoY) Consumer Price Index Ex Food & Energy (YoY) Baker Hughes US Oil Rig Count Consumer Confidence
RUPS Place
Action
BBNP
19- Feb- 16
BNP University
RUPSLB
NIPS
23- Feb- 16
Meeting Room PT Nippres
RUPSLB
MCOR
24- Feb- 16
Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia
RUPSLB
SMCB
25- Feb- 16
Granada Ballroom
RUPSLB
MAYA
26- Feb- 16
Mayapada Tower II Lt 2
RUPSLB
BSIM
29- Feb- 16
Ruang Paseo, Sinar Mas Land Plaza
RUPSLB
BVIC
29- Feb- 16
Geudng Graha BIP, Lt 11
RUPSLB
RIMO
4- Mar- 16
Mayapada Tower II Lantai 22
RUPSLB
BBNI
10- Mar- 16
BBYB
10- Mar- 16
Hotel Borobudur Lt 3 Jakarta
RUPSLB
BLTZ
11- Mar- 16
CGVblitz Pacific Place, 6th floor
RUPSLB
MTFN
11- Mar- 16
RUPSLB
ISAT
15- Mar- 16
RUPSLB Source: KSEI
Ticker
Date
Dat e
18-Feb-16 17-Feb-16 16-Feb-16 15-Feb-16 12-Feb-16
Period Jan Jan Jan Feb Jan Feb Feb
Prior -5.90% 1.60% 0.50% -3.5 -0.20% 2.243M 269K
Survey -5.40% 1.90% 0.50% -2.8 0.20% 2.250M 275K
Dec Jan Jan Jan Jan Jan Jan Jan Feb
-1.00% -0.50% -2.30% -0.10% 0.10% 0.70% 2.10% 439 -6.3
-0.30% -0.30% -2.00% -0.10% 0.20% 1.30% 2.10%
Actual -5.30% 1.80% 0.50% -2.8 -0.20% 2.273M 262K
-6.7 Source:Fxstreet
Indo nesia 10yr Go vt Bo nd Yield Date Yield (mid) 18-Feb-16 8.27 17-Feb-16 8.21 16-Feb-16 8.20 15-Feb-16 8.21 12-Feb-16 8.23
RUPSLB
Indo nesia St o ck Yt d Net Fo reign Net Value (Rp bn) Buy (Sell) (Rp bn) 367.17 2,738.08 570.31 137.48 146.40 24.26 So urce: B lo o mberg
your reliable partner | 3 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Indonesia Government Bonds Series YTM (Bid) Mat urit y Coupon (%) Next Coupon Dat e OR10 6.72 10/15/2016 8.50 3/15/2016 OR11 7.64 10/15/2017 8.50 3/15/2016 OR12 7.89 10/15/2018 9.00 3/15/2016 SR05 5.79 2/27/2016 6.00 2/27/2016 SR06 6.90 3/5/2017 8.75 3/5/2016 SR07 7.82 3/11/2018 8.25 3/11/2016 FR28 7.52 7/15/2017 10.00 7/15/2016 FR30 6.38 5/15/2016 10.75 5/15/2016 FR31 8.06 11/15/2020 11.00 5/15/2016 FR32 7.89 7/15/2018 15.00 7/15/2016 FR34 8.07 6/15/2021 12.80 6/15/2016 FR35 8.21 6/15/2022 12.90 6/15/2016 FR36 8.03 9/15/2019 11.50 3/15/2016 FR37 8.34 9/15/2026 12.00 3/15/2016 FR38 7.93 8/15/2018 11.60 8/15/2016 FR39 8.30 8/15/2023 11.75 8/15/2016 FR40 8.34 9/15/2025 11.00 3/15/2016 FR42 8.41 7/15/2027 10.25 7/15/2016 FR43 8.21 7/15/2022 10.25 7/15/2016 FR44 8.32 9/15/2024 10.00 3/15/2016 FR45 8.70 5/15/2037 9.75 5/15/2016 FR46 8.28 7/15/2023 9.50 7/15/2016 FR47 8.47 2/15/2028 10.00 8/15/2016 FR48 7.97 9/15/2018 9.00 3/15/2016 FR50 8.74 7/15/2038 10.50 7/15/2016 FR52 8.53 8/15/2030 10.50 8/15/2016 FR53 7.83 7/15/2021 8.25 7/15/2016 FR54 8.55 7/15/2031 9.50 7/15/2016 FR55 6.85 9/15/2016 7.38 3/15/2016 FR56 8.04 9/15/2026 8.38 3/15/2016 FR57 8.72 5/15/2041 9.50 5/15/2016 FR58 8.53 6/15/2032 8.25 6/15/2016 FR59 8.37 5/15/2027 7.00 5/15/2016 FR60 7.28 4/15/2017 6.25 4/15/2016 FR61 8.16 5/15/2022 7.00 5/15/2016 FR62 8.71 4/15/2042 6.38 4/15/2016 FR63 8.24 5/15/2023 5.63 5/15/2016 FR64 8.50 5/15/2028 6.13 5/15/2016 FR65 8.61 5/15/2033 6.63 5/15/2016 FR66 7.80 5/15/2018 5.25 5/15/2016 FR67 8.80 2/15/2044 8.75 8/15/2016 FR68 8.58 3/15/2034 8.38 3/15/2016 FR69 7.90 4/15/2019 7.88 4/15/2016 FR70 8.14 3/15/2024 8.38 3/15/2016 FR71 8.47 3/15/2029 9.00 3/15/2016 FR72 8.43 5/15/2036 8.25 5/15/2016 FR73 8.38 5/15/2031 8.75 5/15/2016 Source: Bloomberg
your reliable partner | 4 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Key Statistic Ticker
Closing Price
Change (%)
P/E (x)
AGRICULTURE, MEDIAN PER= BWPT SSMS LS IP DS NG
(4.45) 0.89 (0.26) (0.34) -
36.47 25.67 14.79 19.98
(2.42) 7.34 8.02 5.16
10.41 11.48 4.07 5.12
(1.33) 0.79 (1.77) 1.18 1.73 3.01 -
10.56 54.19 22.25 29.87 29.30 23.11 27.78 18.42
0.98 0.61 2.86 (1.41) 1.94 1.26
26.87 28.27 27.80 11.33 56.15 22.02 9.75
MIN IN G, MEDIAN PER= INCO ITM G PTBA
CON SUMER GOODS, MEDIAN PER=
ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO
900.00 7,750.00 16,600.00 3,600.00 2,100.00 1,580.00 16,125.00
AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR
PROPERTY & KON STRUKSI MEDIAN PER= AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT
0.30 (1.88) (2.05) (1.67) (1.98) (1.08) (2.29) 0.62 0.42 (0.47) (3.61) (1.44) (0.74) 0.52 (3.10) 2.20 (1.69)
9.26 23.71 9.72 14.03 5.40 15.38 6.37 14.46 63.90 15.32 17.49 4.82 15.82 27.37 22.05 4.86 9.76 8.75
0.97 2.03 (0.74) 1.25 1.06 (0.95)
46.01 15.54 8.50 13.28
0.71 (0.89) (3.86)
17.09 19.65 13.83 1.04
(0.46) 0.42 (2.24) 0.72 0.26 0.48 (0.87) 1.69 3.74
18.72 11.21 11.64 8.74 16.93 11.35 6.68 6.15 7.10 7.44
(2.05) (0.13) 0.40 (0.84) 1.36 8.22 (0.60) -
10.81 30.87 5.15 25.97 10.61 22.08 95.30
BASIC IN DUSTRY & CHEMICAL, MEDIAN PER=
3,635.00 20,150.00 1,350.00 323.00 950.00 10,475.00
CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR
7,050.00 1,670.00 4,460.00 274.00
AUTO SMSM S RIL
BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR
IN FRASTRUCTURE, MEDIAN PER= CM NP EXCL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER
0.49 1.29 0.26 0.71
0.49 0.62 0.49 1.06
2.01 4.03 8.37 12.84
4.77 5.09 12.18 22.27
0.60 8.84 2.48 2.84 3.41 1.65 3.32 3.48
1.09 55.25 4.04 6.01 6.03 5.00 6.20 2.90
4.35 37.70 14.90 11.94 16.44 9.37 10.74 14.38
10.94 104.61 19.88 21.02 22.06 23.84 24.70 15.79
3.31 1.48 5.57 2.01 14.92 3.37 1.19
6.24 5.11 0.90 16.66 2.60 1.50
19.69 6.80 53.42 5.11 24.10 7.21 9.23
24.65 19.43 7.84 30.13 12.13 16.20
1.15 2.41 4.88 5.23 0.97 2.83 1.87 2.38 1.64 1.97 3.73 0.63 0.64 1.39 1.70 2.32 1.69 3.40
1.01 1.21 3.39 1.85 0.52 2.64 1.28 1.12 1.13 1.46 3.87 1.04 3.41 4.00 2.77 1.30 0.85 2.07
3.07 2.04 14.88 7.45 4.82 5.81 9.62 3.89 0.86 4.08 8.23 10.48 3.30 3.68 4.89 19.34 4.17 12.72
11.47 5.80 40.27 14.12 9.93 18.51 22.12 7.89 1.82 10.07 24.03 24.13 22.59 14.52 16.91 30.61 8.95 26.85
1.99 3.96 0.52 2.22 0.76 2.32
4.99 3.26 2.39 1.11 0.92 2.46
6.06 18.24 (4.87) 12.63 (1.56) 13.60
11.25 20.73 (15.85) 13.60 (3.24) 19.56
1.51 0.69 2.34 0.62
2.85 0.89 5.16 1.42
6.78 2.85 23.01 9.99
17.49 4.58 42.34 27.83
5.79 2.18 2.96 1.01 1.47 2.51 0.90 0.58 1.26 0.92
3.84 1.32 2.60 1.17 1.20 2.05 0.92 0.70 1.00 1.30
3.15 1.96 3.02 1.17 1.23 2.35 2.41 1.01 2.19 1.45
22.00 13.38 24.15 14.18 7.28 19.23 14.86 11.97 14.34 18.24
2.99 1.47 8.67 1.34 3.87 1.60 3.27 9.72
1.34 2.39 10.82 1.04 3.66 1.67 4.60 8.13
7.87 (0.04) 4.21 8.15 4.28 7.54 9.93 2.38
11.59 (0.18) 27.44 17.66 14.75 15.83 21.77 8.99
11.35
13,400.00 5,450.00 12,000.00 1,530.00 4,200.00 9,725.00 2,090.00 570.00 421.00 970.00
BBNI
7.07 (1.16) 27.58 9.74 11.23
15.46
FIN AN CE, MEDIAN PER= BBCA
3.91 (0.44) 18.59 7.94 3.43
10.89
MISCELAN EOUS IN DUSTRY, MEDIAN PER= AS II
2.57 1.09 6.23 1.42 2.17
15.32
332.00 365.00 478.00 1,770.00 397.00 1,380.00 1,920.00 488.00 241.00 1,050.00 1,600.00 685.00 2,685.00 2,715.00 1,950.00 6,250.00 371.00 580.00
APLN
1.87 1.35 8.41 2.37 1.09
26.87
TRADIN G, MEDIAN PER= ACES
ROE (%)
27.78
1,115.00 41,675.00 3,700.00 15,250.00 1,290.00 26,450.00 1,370.00 510.00
AIS A UNVR
ROA (%)
7.77
605.00 1,535.00 5,250.00 4,585.00
ADRO
P/B (x)
19.98
17,725.00 227.00 1,925.00 1,485.00 460.00
AALI
P/S (x)
10.81
1,910.00 3,935.00 6,275.00 472.00 5,600.00 2,700.00 3,315.00 4,100.00 1
2
3
4
5
PGAS
ITM G
INCO
PTBA
BJBR
70
69
68
67
66
AALI
S RIL
S M RA
LPCK
ADRO
70
69
68
67
65
LPCK
PTBA
S OCI
CTRP
CTRS S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h
your reliable partner | 5 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us RESEARCH DIVISION
HEAD OFFICE
Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Jasa Adhi Mulya
Senior Analyst
[email protected]
Robertus Yanuar Hardy
Senior Analyst
[email protected]
Aji Setiawan
Associate Analyst
[email protected]
Alan Milgerry
Associate Analyst
[email protected]
Shanti Dwi Jayanti
Associate Analyst
[email protected]
Lanjar Nafi Taulat I
Technical Analyst
[email protected]
EQUITY DIVISION
Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884
Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T +62 22 721 8200 F +62 22 721 9255
Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T +62 31 501 1128 F +62 31 503 3196
Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar 90113 T +62 411 3632388 F +62 411 3614634
Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T +62 21 5790 5455 F +62 21 5795 0728
Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T +62 265 345000 F +62 265 345003
Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro 26 D Surabaya 60264 T +62 31 567 0388 F +62 31 561 0528
Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T +62 61 6638592 F +62 61 6638023
Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T +62 21 532 4074 F +62 21 536 2157
Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo 57145 T +62 271 736599 F +62 271 733478
Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T +62 361 225099 F +62 361 245099
BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T +62 21 5387495 F +62 21 5387494
Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T +62 341 347 611 F +62 341 347 615
Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T +62 561 575674 F +62 561 575670
Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T +62 21 56945227 F +62 21 56945226
Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat, Pekanbaru - Riau 28000 T +62 761 7894368 F +62 761 7894370
Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T +62 542 746313-16 F +62 542 746317
your reliable partner | 6 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY
UPN “Veteran” Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta 12450 T +62 21 7656971 ext. 197 F +62 21 7656971 ext. 138
STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T +62 271 854803 F +62 271 853084
STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T +62 341 491813 F +62 341 495619
President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T +62 21 89106030
Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T +62 31 298 1203 F +62 31 298 1204
Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember 68121 T +62 331 330732 F +62 331 326419
Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T +62 31 395 1414 F +62 31 395 2585
STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T +62 31 5947505 F +62 31 5932218
Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T +62 265 323685 F +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T +62 354 683128 F +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 866B Sidoarjo, Jawa Timur T +62 31 8945444 F +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T +62 561 743465 F +62 561 766840
Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T +62 341 585914 F +62 341 552888
Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T +62 333 419613 F +62 333 419163
Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T +62 341 464318-9 F +62 341 460782
STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia, Bekasi Tlp. 021 82429400 Fax. 021 82429500
Universitas Pesantren Tinggi Darul ‘Ulum Gd. Pasca Sarjana UNIPDU Komplek PP Darul ‘Ulum Peterongan, Jombang Jawa Timur Telp. 0321-873655 Fax. 0321-875771
Universitas Islam Kalimantan FE UNISKA Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi Banjarmasin Tlp. 0511 3303871 Fax. 0511 3303871
Sekolah Tinggi Manajemen Informatika dan Teknik Komputer Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar Telp. +62361 244445 Faks. +62361 264773 Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 Telp. +62561 743465 Faks. +62561 766840 Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T +62 411 889464 / 881244 F +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Salmet Riyadi No. 361, Kartasura Sukoharjo, Jawa Tengah Tlp. 0271 726156 Fax. 0271 726156
Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.
your reliable partner | 7 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document
