DAILY REPORT 21 April 2015

21 April 2015

DAILY REPORT

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• Penjualan emas ANTM per Q1 2015 telah mencapai 3.7 juta ton • Grup ABMM peroleh kontrak USD 187 juta • MEDC bagi dividen USD 0,00121/saham • MEDC refinancing utang USD 140 juta • PTRO siapkan capex USD 65 juta • SILO akan ekspansi ke Myanmar dengan investasi capai US$500 juta • TOWR targetkan pendapatan 2015 naik 4.87%-11.92% YoY • TBIG siap terbitkan notes USD 500 juta • AUTO akan bagikan dividen final Rp 48/saham • TRIS akan bagi dividen Rp9.5/saham • TRIS jajaki akuisisi perusahaan distribusi nasional senilai Rp50 miliar. • TRIS targetkan laba 2015 tumbuh15%YoY • TRIS fokus pasar Asia dan Australia • CINT akan bagi dividen Rp6/saham dan akan ekspansi • CINT bidik pendapatan 2015 Rp 311 miliar • TGKA akan bagi dividen Rp94.5/saham • TGKA pendapatan Q1 2015 naik 9% YoY, laba naik 33.2% YoY • TGKA incar pendapatan 2015 naik 15% • APLI berencana melakukan buyback • IMPC berikan pinjaman Rp30 miliar kepada anak usaha • BSDE jual obligasi global USD 250 juta • BSDE bukukan marketing sales Q1 2015 sebesar Rp2,2 triliun • Pusaka Agro Makmur akan melakukan penggabungan dengan ANJT

Perspektif teknikal, koreksi IHSG yang terjadi sepanjang pekan lalu telah Support Leveldari sejumlah indikator 5387/5373/5363 terefleksikan yang mengkonfirmasikan negatif Resistance 5411/5421/5435 bagi IHSG. Level Namun, sinyalemen candle mengkonfirmasikan bahwa Major Trend Up tekanan bagi IHSG relatif berkurang di akhir pekan lalu. Konfirmasi ini Minormemberikan Trend DownIHSG. Konfirmasi negatif mulai sinyal positif bagi

JAKARTA INDICES STATISTICS IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Rp Bn)

5400.803 937.149

-9.841 -1.609

12,419.75 865,07

22,010.47 3,690.66

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada perdagangan hari Senin (20/04) IHSG ditutup melemah 9,8 poin (0,18%) dari level 5.410,64 ke level 5.400,80 mengikuti pelemahan bursa regional. Sektor aneka industri dan agribisnis memimpin pelemahan, dengan penurunan masing-masing sebesar 2,94% dan 1,12%. Di sisi lain, sektor konsumen dan keuangan menguat paling tinggi, masing-masing sebesar 0,88% dan 0,43%. Dari pasar global, indeks harga konsumen AS naik sebesar 0,2% MoM di bulan Maret setelah sebelumnya juga mengalami kenaikan sebesar 0,2% MoM. Sementara itu, indeks sentimen konsumen AS menguat ke level tertinggi kedua dalam 8 tahun ditengah kepercayaan konsumen AS akan prospek ekonomi dan inflasi. Menurut survei dari The University of Michigan, indeks sentimen konsumen AS naik ke level 95,9 di bulan April dari level 93 di bulan Maret. Selain itu, harga minyak mentah (crude oil) naik US$75 sen menjadi US$56,49 per barel untuk pengiriman bulan Mei, melanjutkan penguatan minggu lalu didukung oleh turunnya jumlah pengeboran minyak AS. Hal ini menunjukkan bahwa pasokan minyak global akan turun di akhir tahun. Dari pasar regional, indeks Nikkei 225 ditutup melemah tipis 18,39 poin (0,09%) dari level 19.652,88 ke level 19.634,49 mengikuti pelemahan indeks Wall Street yang dipengaruhi oleh kekhawatiran akan masa depan Yunani di zona Eropa. Sementara itu, indeks Shanghai Composite jatuh 70,22 poin (1,64%) dari level 4.287,30 ke level 4.217,08, di tengah upaya regulator untuk membatasi perdagangan spekulatif, membayangi sentimen positif dari pemotongan rasio cadangan bank. Bank Sentral Tiongkok secara tak terduga memotong rasio cadangan bank sebesar 100 bps menjadi 18,5% pada Minggu (19/04), pemotongan terbesar sejak 2008, untuk menopang pertumbuhan ekonomi. Indeks Hang Seng ditutup melemah 558,19 poin (2,02%) dari level 27.653,12 ke level 27.094,93 terpengaruh oleh sentimen dari pembatasan atas margin perdagangan di bursa Shanghai. Dari Eropa, saham-saham Eropa tentatif bergerak menguat di awal perdagangan didukung oleh sentimen dari pelonggaran kebijakan moneter Bank Sentral Tiongkok yang memangkas cadangan rasio bank. Sementara itu, Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi mendesak Yunani untuk segera mencapai kesepakatan dengan krediturnya demi mencegah krisis keuangan yang lebih dalam dan untuk menghilangkan keraguan atas keanggotaannya dalam zona Eropa.

Negoisasi Uni Eropa dan International Monetary Fund (IMF) dengan Yunani yang masih jauh dari harapan, kembali akan membayangi pasar global. Kepala bagian Eropa IMF mengatakan negosiasi pihak kreditur global dengan Yunani, yang telah berjalan lambat belakangan ini, telah mendapatkan sejumlah momentum namun masih jauh dari ketentuan Reformasi. Pihak Yunani masih bergelut dalam negosiasi dengan mitra zona euro dan IMF terkait reformasi ekonomi sebagai syarat untuk mencairkan dana bailout yang tersisa. Menurut pernyataan seorang pejabat Uni Eropa, Yunani masih memiliki batas waktu hingga pertemuan Eurogroup pada pertengahan Mei untuk menyetujui rencana reformasi atau berpotensi menghadapi default. Pertemuan pada 11 Mei mendatang akan menjadi momen menentukan bagi Yunani. Sementara, Kesempatan pertemuan pada 24 April nanti harus menjadi momen yang berguna dan diharapkan ada kemajuan nyata dalam rencana reformasi. Yunani beresiko kehabisan dana dalam beberapa bulan ke depan terkecuali negara ini menyetujui program perbaikan ekonomi yang diusulkan oleh kreditur internasional. Tercapainya kesepakatan mengenai langkah-langkah reformasi akan membuka aliran dana talangan tahap berikutnya untuk Yunani, yang sangat dibutuhkan untuk membayar pinjaman kepada IMF. Masih seputar sentimen dari eksternal, Bank Sentral China, memangkas jumlah cadangan modal perbankan, pemangkasan kedua dalam dua bulan, menambah jumlah likuiditas untuk membantu memicu tingkat pinjaman pada bank dan mengatasi lambatnya pertumbuhan. People's Bank of China (PBOC) memangkas reserve requirement ratio (RRR) untuk semua bank sebanyak 100 basis poin menjadi 18.5%, efektif mulai 20 April 2015. Langkah yang di ambil Cina memicu kenaikan bursa saham Eropa. Saham-saham pertambangan, yang memiliki eksposur besar ke Cina, mencatatkan kenaikan. Sentimen dari Cina tersebut menyentuh hingga pasar saham AS, indeks Wall Street mencatatkan kenaikan pada Senin. Dari dalam negeri, pelaku pasar berharap pelaksanaan konferensi Asia-Afrika (KAA) dapat meningkatkan kerjasama terutama dibidang ekonomi. Kerjasama Selatan-selatan salah satunya mengutamakan kerjasama di sektor ekspor-impor antara sesama negara Asia-Afrika. Sebanyak 32 Kepala negara pemerintahan dan 86 utusan negara akan menghadiri KAA 2015. Positifnya pasar global diperkirakan akan mendorong bagi IHSG menuju zona positif pada perdagangan saham hari ini..

DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

1

21 April 2015

21 April 2015 Penjualan emas Aneka Tambang (ANTM) per Q1 2015 telah mencapai 3.7 juta ton atau mencapai 37% dari target tahun 2015 ini yang sebesar 10 juta ton. Dalam penjualan emas ANTM memiliki 10 gerai penjualan di beberapa kota besar. Perseroan akan melakukan promosi besar-besaran untuk penjualan emas guna meningkatkan kinerja. RUPST Medco Energi Internasional (MEDC) menyetujui untuk bagi dividen tahun buku 2014 sebesar USD4,05 juta.atau USD0,00121 per saham. Dividen tersebut akan dibagikan pada 22 Mei 2015. Selain itu RUPST juga mengangkat Akira Mizuta sebagai Direktur Independen Perseroan efektif pada tanggal 20 April 2015. Medco Energi Internasional (MEDC) mencari pinjaman bank untuk melunasi (refinancing) utang senilai USD 140 juta pada kuartal III tahun ini. Perseroan berharap pinjaman yang didapatkan nantinya lebih baik dari sisi bunga dibandingkan pinjaman sebelumnya. Tahun lalu, average financing perseroan tercatat sebesar 5,3%. Fund raising yang akan dilakukan MEDC tahun ini akan difokuskan untuk refinancing. Salah satu rencana fund raising tahun ini adalah penerbitan program obligasi global hingga SGD 500 juta. Petrosea (PTRO) akan menyiapkan dana hingga sebesar USD 65 juta untuk belanja modal tahun ini. Sebagian besar capex digunakan untuk pembangunan dermaga penunjang jasa minyak dan gas di Kariangau, Kalimantan Timur. Adapun sisanya akan digunakan untuk membeli dan merawat peralatan tambang perseroan. Tahun ini, perseroan menargetkan bisnis jasa migas dapat terintegrasi melalui pembangunan dermaga. PTRO membutuhkan dana sebesar USD 45 juta tahun ini untuk membangun dermaga. Pembangunan sudah dimulai awal tahun ini dan akan selesai pada Mei atau Juni tahun depan.

memperkuat modal perseroan tahun ini dan tahun depan. Sesuai rencana, masa jatuh tempo notes tersebut sampai 2025, dengan bunga maksimal 8% per tahun. Siloam Hospitals (SILO) akan melakukan investasi pada industri kesehatan Myanmar dengan total nilai investasi mencapai US$500 juta. Untuk rumah sakit pertama SILO yang akan mulai beroperasi di Myanmar perseroan akan melakukan akuisisi rumah sakit yang sudah ada. Sementara untuk rumah sakit ke-2 direncanakan akan dibuka pada akhir tahun 2015 ini. Rencananya SILO akan membuka 12 rumah sakit di negara tersebut yang diperkirakan membutuhkan total investasi sebesar US$400-500 juta. Perseroan memilih Mnyamar sebagai negara tujuan investasi karena dinilai potensi kualitas sumber daya manusia dan sumber daya alam yang baik. RUPST Astra Otoparts (AUTO) setujui pembagian dividen tahun buku 2014 sebesar 40% dari laba 2014 atau Rp 347,02 miliar. Sebelumnya perseroan telah membagikan dividen interim sebesar Rp 24 per saham pada 28 Oktober 2014, sehingga sisa dividen final tahun buku 2014 adalah sebesar Rp 48/saham dan akan dibagikan pada tanggal 22 Mei 2015. Sisa laba 2014 akan dicatat sebagai laba ditahan perseroan untuk digunakan sebagai modal kerja dan investasi. Trisula Interntional (TRIS) berencana membagian dividen 42% dari laba tahun 2014 atau senilai Rp 10,26 miliar setara dengan Rp 9,5/saham, sementara sisa dari laba bersih tersebut yang sebesar Rp 14,17 miliar akan dibukukan sebagai laba ditahan untuk mendukung pengembangan perseroan tahun 2015 ini. Perseroan menganggarkan belanja modal 2015 senilai Rp 10-15 miliar yang sebagian besar akan dipakai untuk promosi guna mendukung penjualan perseroan.

Cipta Kridatama, anak usaha ABM Investama (ABMM), memperoleh kontrak baru jasa pertambangan dari Adidaya Tangguh senilai USD 187 juta. Ini merupakan kontrak pertama perseroan di sektor pertambangan non batubara, khususnya mineral dan bijih besi. Selama masa kontrak, perseroan ditargetkan mampu memperoleh produksi pengupasan lapisan pucuk tanah dan tanah penutup lebih dari 13 juta bcm dan menyewakan alat untuk produksi bijih besi lebih dari 21 juta MT.

Trisula International (TRIS) menjajaki akuisisi perusahaan distribusi nasional senilai Rp50 miliar. Proses akuisisi tersebut masih dalam tahap due dilligence dan diperkirakan akan rampung pada tahun 2016. Pendanaan akuisisi tersebut akan didapat dari pinajaman perbankan maupun dari pasar modal. Dengan akuisisi tersebut perseroan berharap dapat memperluas jaringan domestik.

Austindo Nusantara Jaya (ANJT) dan Pusaka Agro Makmur (PAM) bermaksud untuk melakukan penggabungan dengan cara PAM akan melakukan penggabungan ke dalam ANJT. Sebagai akibat dari penggabungan, ANJT akan mengubah kegiatan usaha utama dengan menambah kegiatan usaha di bidang pengoperasian perkebunan, pengolahan dan perdagangan produk kelapa sawit secara langsung. RUPSLB ANJT rencananya akan diselenggarakan pada 22 Juni 2015.

Trisula International (TRIS) akan fokus pada penjualan produk fesyen di Asia dan Australia tahun ini. Strategi ini berubah dibandingkan tahun lalu yang fokus pada penjualan di pasar Amerika. Perseroan menargetkan kontribusi dari pasar Asia dan Australia masing-masing sebesar 25% dari target ekspor 2015. Tahun ini, TRIS akan meningkatkan ekspor dengan target pertumbuhan penjualan sebesar 14%. Selain itu, TRIS melalui anak usahanya di Singapura, Mido Uniforms Pte Ltd, juga menargetkan perolehan kontrak baru senilai SGD 3,45 juta, naik 15% dibandingkan 2014 yang mencapai SGD 3 juta.

Sarana Menara Nusantara (TOWR) menargetkan pertumbuhan pendapatan 2015 sebesar 4.87%-11.92% atau senilai Rp4.31 trilun-Rp4.6 triliun dengan target EBITDA sebesar Rp3.59 triliunRp3.83 trilun. Target tersebut lebih rendah dibanding target pertumbuhan pendapatan tahun sebelumnya yang sebesar 28.44% dan pertumbuhan EBITDA sebesar 29.06%. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) melalui anak usahanya, TBG Global Pte Ltd, menyiapkan penerbitan surat utang (notes) senilai USD 500 juta. Dana hasil emisi notes akan digunakan untuk

Trisula Interntional (TRIS) menargetkan pendapatan 2015 sekitar Rp 851,37 miliar atau naik 14% dari pendapatan 2014 yang mencapai Rp 746,82 miliar. Sementara laba bersih 2015 ditargetkan dapat tumbuh 15% dari Rp 24,43 miliar menjadi Rp 28,09 miliar. Tahun ini, TRIS berencana menambah jumlah point of sales (POS) menjadi 310 titik dari 297 titik pada tahun lalu. Perseroan berharap pertumbuhan bisnis domestik tahun ini dapat mencapai 20% dibandingkan pada 2014 yang hanya 18%. RUPST Chitose Internasional (CINT) setujui pembagian dividen


2

21 April 2015

21 April 2015 sebesar Rp6/saham atau 24,4% dari laba bersih 2014. Pada tahun 2015 ini CINT menganggarkan belanja modal sebesar Rp33 miliar yang akan digunakan untuk pengembangan toko baru di Surabaya dan pabrik di Bandung. Pembangunan pabrik dan toko akan dilakukan pada Mei mendatang. Perseroan memperkirakan pabrik sudah bisa dioperasikan pada kuartal I/2016. Melalui penambahan pabrik baru ini, perseroan akan memiliki 2 pabrik dengan total kapasitas produksi hingga 130.000 potong/bulan. Selain itu perseroan juga akan kembali menambah toko di kawasan Jabodetabek pada tahun 2016 nanti. Chitose Internasional (CINT) menargetkan pendapatan senilai Rp 311 miliar tahun ini, atau naik sebesar 10% dari perolehan tahun lalu yang mencapai Rp 283 miliar. Laba bersih ditargetkan naik dari Rp 25,37 miliar menjadi Rp 48 miliar, seiring mulai dijalankannya program efisiensi. Pertumbuhan kinerja keuangan juga akan didukung oleh peluang pertumbuhan pasar penjualan furnitur di dalam negeri. Asiaplast Industries (APLI) berencana membeli kembali sahamnya (buyback) maksimal sejumlah 1,21% dari seluruh jumlah saham yang telah dikeluarkan atau sejumlah 18.080.700 saham. Dana yang dicadangkan untuk pembelian kembali untuk periode paling lama 18 bulan sejak persetujuan RUPSLB diperoleh adalah tidak lebih dari Rp 1.808.070.000. RUPSLB akan diselenggarakan pada 28 Mei 2015. RUPST Tigaraksa Satria (TGKA) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2014 sebesar 52,6% dari laba atau Rp86,79 miliar setara Rp94,5 per saham. TGKA merupakan perusahaan penjualan dan distribusi produk konsumsi seperti susu untuk bayi, anak-anak dan dewasa dengan merek SGM, Lactamil, Nutrilon, S26, Promil, Ovaltine, dll. Selain itu, produk non susu berupa Yupy Candy, Pedigree, dan Colgate. Prinsipal utama perseroan adalah PT Sarihusada Generasi Mahardika, PT Nutricia Indonesia Sejahtera, PT Wyeth Indonesia, PT Kimberley Clark Indonesia, dan PT Mars Symbioscience Indonesia.

termasuk transaksi benturan kepentingan dikarenakan nilainya kurang dari 20% dari ekuitas perseroan. Bumi Serpong Damai (BSDE) membukukan marketing sales Q1 2015 sebesar Rp2,2 triliun atau naik 25% YoY. Pencapaian tersebut merupakan 30% dari target marketing sales tahun 2015 yang sebesar Rp7,5 triliun. Kontribusi pre-penjualan terbesar bersumber dari proyek di BSD City yaitu mencapai lebih dari 80%. Selain itu, proyek lain juga turut berkontribusi terhadap pencapaian marketing sales, yakni Grand Wisata Bekasi, Legenda Wisata, Taman Banjar Wijaya Tangerang, Kota wisata Cibubur dan Grand Kota Balikpapan. Untuk tahun ini, BSDE masih akan melanjutkan pengembangan BSD City mengingat BSD City masih memiliki cadangan lahan seluas 6000 ha. Bumi Serpong Damai (BSDE) melalui anak usahanya, Global Prime Capital Pte Ltd, akan menjual obligasi global hingga sebesar USD 250 juta. Obligasi BSDE tersebut bertenor 5 tahun, dengan opsi callable pada tahun ketiga. Imbal hasil (yield) surat utang tersebut berkisar 7%. Perseroan akan menggunakan dana hasil obligasi untuk membiayai akuisisi lahan, pengembangan proyek, serta keperluan umum. Sinarmas Group telah mendapatkan komitmen pembiayaan sebesar US$600-700 juta guna membangun 2 pembangkit listrik batubara di Indonesia. Sekitar US$500 juta diantaranya didapat dari China Development Bank. Sementara itu terkait rencana akuisisi perusahaan Asia Resource Minerals Plc (ARMS), perseroan telah mengajukan penawaran resmi pada pekan lalu. Menurut manajemen perseroan akuisisi tersebut akan sejalan dengan rencana pembangunan pembangkit listrik ini. MatahariMall.com (MatahariMall) menunjuk Credit Suisse dan Bank of America Merrill Lynch untuk memimpin pendanaan tahap pertama sebesar USD 200 juta, yang akan menjadikan valuasi perusahaan e-commerce milik Grup Lippo itu terbesar di Indonesia. Sesuai rencana, dana akan digunakan untuk mengeksekusi strategi bisnis perseroan.

Tigaraksa Satria (TGKA) membukukan pendapatan Q1 2015 sebesar Rp2.36 triliun atau naik 9% YoY dengan laba bersih sebesar Rp45.7 miliar atau naik 33.2% YoY. Perseroan optimis bahwa pertumbuhan kinerja pada Q2 2015 akan lebih baik dikarenakan daya beli akan meningkat dari Q1 2015 yang cenderung menurun. Tigaraksa Satria (TGKA) menargetkan pendapatan tahun ini mencapai Rp 10,87 triliun atau naik 15% dibandingkan tahun lalu senilai Rp 9,46 triliun. Laba bersih juga ditargetkan naik 15% menjadi Rp 189,9 miliar dari tahun sebelumnya Rp 165,2 miliar. Perseroan menyiapkan belanja modal tahun ini sebesar Rp 35 miliar. Capex akan digunakan antara lain untuk modifikasi pabrik di Yogyakarta, penambahan peralatan kantor, serta pembelian mesin dan peralatan pabrik. Untuk modifikasi pabrik dibutuhkan Rp 13,4 miliar. Selain itu, TGKA juga mengalokasikan Rp 4,3 miliar untuk pengembangan bisnis anak usahanya, Blue Gas Indonesia (BGI) yang bergerak di bidang produksi dan pemasaran kompor gas, serta penjualan isi ulang gas. Impack Pratama Industri (IMPC) memberikan pinjaman mencapai Rp30 miliar kepada PT Mulford Indonesia yang merupakan anak usaha perseroan dengan kepemilikan 99,90%. Dikatakan bahwa dana itu akan digunakan untuk modal kerja. Transaksi ini tidak DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

3

21 April 2015 COMMODITIES

DUAL LISTING

Description

Price (USD)

Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Change

56,34 2,54 1196,31 12800,00 14550,00 57,40 58,85 677,50 2159,00 652,50 765,51

-0,04 0,01 0,42 245,00 -300,00 -5,00 -4,51 27,50 -9,50 -1,50 2,42

Description

Price (USD)

TLKM (US) ANTM (GR)

Price (IDR)

43 0,06

13.998 818

Change (IDR) -35 55

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

Price 18034,93 4994,60 7052,13 4418,90 2189,24 27094,93 5400,80 19634,49 1848,66 3503,25

Change %Day %YTD 1,17 1,19 1,27 5,46 0,82 7,40 -1,63 30,37 -1,99 48,08 -2,02 14,78 -0,18 3,33 -0,09 12,51 0,15 4,96 -0,62 4,10

FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

PBV (X) 2015E 2016F 3,00 2,82 3,58 3,24 1,92 1,81 2,14 1,92 3,97 3,50 1,40 1,31 2,69 2,37 1,75 1,63 2,00 1,88 1,31 1,25

Market Cap (USD Bn) 5.515,4 7.953,7 1.799,9 5.301,0 3.180,1 2.158,6 3.504,7 3.046,1 293,2 424,9

FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 12.892,58 13.856,17 108,14 9.561,60 9.955,84 19.220,52 2.078,86 3.560,01 11,95

Change 42,58 -10,73 -0,40 -16,39 -97,87 -54,27 -0,01 14,20 0,09

CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

PER (X) 2015E 2016F 16,26 14,80 21,95 18,85 16,65 14,60 17,10 14,96 31,25 24,81 12,99 11,73 16,09 13,64 18,76 17,02 16,91 15,60 14,31 13,06

Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD

Rate (USD) 0,08 1,07 0,01 0,74 0,77 1,49 0,16 0,28 0,09

Change -0,0003 0,0009 0,0000 0,0000 -0,0003 0,0001 -0,0001 0,0002 0,0004

INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China

Rate (%) 0.25 7.50 0.05 0.10 0.50 5.35

Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Country Indonesia England Singapore Japan Japan China

Rate (%) 6.50 0.50 0.17 0.13 0.13 4.15


4

21 April 2015 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) GDP (IDR Bn)

SBI

Mar’15

Description SBI (9M) SBIS (9M)

Feb’15

-0.44 6.38 0.17 111.60 Mn 2,690,240.90

-0.61 6.29 -0.36 115.53 Mn 2,690,240.90

Rate (%) 6,65157 6,65157

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 22 Apr 22 Apr 23 Apr 23 Apr 23 Apr 23 Apr 24 Apr 28 Apr

Agenda US Existing Home Sales US Existing Home Sales MoM US Initial Jobless Claims US Continuing Claims US New Home Sales US New Home Sales MoM US Durable Goods Order US Consumer Confidence Index

Expectation Naik menjadi 5.04 juta dari 4.88 juta Naik menjadi 3.3% dari 1.2% --Turun menjadi 510 ribu dari 539 ribu Turun menjadi -5.4% dari 7.8% Naik menjadi 0.6% dari -1.4% --

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS Stock BBRI IJ GGRM IJ TLKM IJ BBNI IJ UNVR IJ BMRI IJ LPKR IJ INDF IJ SILO IJ BSWD IJ

LAGGING MOVERS Price

Change (%)

13150 52200 2835 7175 38400 12075 1365 7450 13325 5700

Index pt

1.15 3.37 1.07 1.77 0.72 0.63 3.02 1.36 5.34 14.00

Stock

3.89 3.47 3.21 2.45 2.23 1.84 0.98 0.93 0.83 0.77

Price

ASII IJ UNTR IJ PGAS IJ MNCN IJ BBCA IJ INCO IJ CPIN IJ ICBP IJ SMAR IJ INTP IJ

Change (%)

7700 22450 4485 2465 14700 2875 3530 14200 6300 22675

Index pt

-3.45 -2.39 -1.54 -4.27 -0.34 -3.85 -1.81 -1.05 -4.55 -0.98

-11.81 -2.18 -1.80 -1.67 -1.29 -1.21 -1.13 -0.93 -0.91 -0.88

UPCOMING IPO'S Company

Business

PT Archi Indonesia

Mining

PT Karisma Aksara Mediatama

Books Store Trade & Service

IPO Price (IDR) 1895-2445

Issued Shares (Mn) 1,600.00

175-240

535.82

Offering Date

Listing

TBA

TBA

TBA

TBA

Underwriter CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri Sekuritas, Valbury BCA Sekuritas Maybank Kim Eng


5

21 April 2015 21 April 2015 DIVIDEND Stock

DPS (IDR) 472.00 10.00 54.00 52.00 $0.00169 375.34

AALI TURI BFIN ASGR TOBA SMGR

Status Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend

CUM Date 21 Apr-15 22 Apr-15 22 Apr-15 23 Apr-15 23 Apr-15 23 Apr-15

Ratio 1:1 100:337 1:4 1:20 --

EXC. Price (IDR) 445.00 325.00 --3250.00

EX Date 22 Apr-15 23 Apr-15 23 Apr-15 24 Apr-15 24 Apr-15 24 Apr-15

Recording 24 Apr-15 27 Apr-15 27 Apr-15 28 Apr-15 28 Apr-15 28 Apr-15

Payment 15 May-15 15 May-15 15 May-15 20 May-15 20 May-15 20 May-15

CORPORATE ACTIONS Stock RELI INPP LEAD ITMA ACST

Action Rights Issue Rights Issue Stock split Stock split Tender Offer

CUM Date 23 Apr-15 28 May-15 ----

EX Date 24 Apr-15 29 May-15 TBA TBA --

Trading Period 29 Apr - 07 May’15 05 Jun - 18 Jun’15 TBA TBA 24 Mar – 22 Apr’15

GENERAL MEETING Emiten UNTR SCMA WIKA EMTK GLOB WOMF MBSS ADRO TCID WSKT VRNA TRIO BNLI ASMI BNII PNBN PNBS ABDA HMSP BABP NRCA ASII INDY RAJA ELSA TOTL

AGM/EGM RUPST RUPST/LB RUPST RUPST/LB RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB

Date

Agenda

21-Apr-15 21-Apr-15 22-Apr-15 22-Apr-15 23-Apr-15 23-Apr-15 23-Apr-15 23-Apr-15 23-Apr-15 24-Apr-15 24-Apr-15 24-Apr-15 24-Apr-15 24-Apr-15 24-Apr-15 24-Apr-15 24-Apr-15 27-Apr-15 27-Apr-15 28-Apr-15 28-Apr-15 28-Apr-15 29-Apr-15 29-Apr-15 29-Apr-15 30-Apr-15


6

April 2015 21 21 April 2015

BBRI

TRADING BUY

S1

R1

12975

13250

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up 13,250 13,800 13,150 13,150 13,150 13,200 13,070 13,065 13,056.3 12,600 12,950 12,396 12,000 12,332.5 12,332.5

BBRI Upward Sloping Channel

S2

12700

Closing Price

R2

13525

13150 • MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

11,400

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

10,800

• RSI berada dalam area netral

10,200 80 63.8889 100.0 90.0 63.8889 80.0 70.0 60.0 54.0123 50.0 40.0 30.0 20.0 54.0123 10.0 20 100.0 -6.87014 50.0 0.0 -14.4784 -50.0 -100.0 -150.0 100.0 10.0235 80.0 60.0 40.0 20.0 4.12323 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 0.00000 0.0 19,926,800 -20.0 -40.0 -52.1739 -60.0 -80.0

• Harga berada dalam area netral

Prediksi

October November December 2015 February March BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 54.01, Stochastic %K = 63.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp 12975-Rp 13525

April

• Entry Rp 13150, take Profit Rp 13525 BBRI - MACD (5,3) = -14.48, Signal() = -6.87

Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

Posisi 75.53 10.07 10.02 1849 13070

KLBF

TRADING BUY

S1

R1

1850

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

1885

BBRI - TSI(3,5,3) = 10.02

BBRI - William's % R(14) = -52.17, Volume() = 19,926,800.00

Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software http://www amibroker com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up

KLBF Upward Sloping Channel

S2

1815

Closing Price

R2

1,960.45 1,875 1,875 1,920.0 1,875 1,870 1,860.0 1,861 1,852.5 1,848.5 1,800.0 1,820 1,800.16 1,800.16 1,740.0 1,799.92

1920

1875 • MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif

1,680.0

• RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band Prediksi

October November December 2015 February March KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 83.21, Stochastic %K = 92.59, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp 1850-Rp 1920 • Entry Rp 1875, take Profit Rp 1920


Posisi 12.92 -6.76 30.27 934 1861

KLBF - MACD (5,3) = -4.46, Signal() = -3.46

Sinyal Positif Negatif Positif Positif Positif

KLBF - TSI(3,5,3) = 30.27

KLBF - William's % R(14) = 0.00, Volume() = 23,709,700.00

April

1,620.0 92.5926 92.5926 83.2099 100.0 83.2099 80.0 60.0 80 40.0 20.0 20 0.0 10.0 -3.459 5.0 0.0 -5.0 -4.45557 -10.0 -15.0 30.2712 60.0 40.0 20.0 22.5843 0.0 -20.0 -40.0 0.00000 -60.0 23,709,700 -80.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0



April 2015 21 21 April 2015

KAEF

TRADING BUY

S1

1205

R1

1260

S2

1150

R2

1315

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

KAEF Wedge 1,600

Closing Price

1240

1,500 1,421.56 1,394.47 1,365 1,400 1,281.75 1,265 1,300 1,258.75

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

1,258.75 1,258.75 1,200 1,240.63 1,240 1,240 1,100 1,240 1,221

• Candle chart indikasi potensi rebound

Ulasan

• RSI berada dalam area oversold • Harga berada dalam area lower band

Prediksi

October November December 2015 February March KAEF - Stochastic %D(6,3,3) = 18.37, Stochastic %K = 30.68, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


April

80 100.0 30.6827 80.0 60.0 30.6827 40.0 20.0 20 0.0 18.366 6.88305 18.0 12.0 6.0 18.366 2.8422 0.0 -6.0 -12.0 -18.0 -24.0 80.0 60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -20.0 -40.0 -44.6695 -60.0 -80.0 -56.2552 0.0 6,646,100 -20.0 -40.0 -60.0 -56.6667 -80.0 -100.0

• Entry Rp 1240, take Profit Rp 1260 KAEF - MACD (5,3) = 2.84, Signal() = 6.88


Posisi 10.51 -9.84 -44.67 1282 1221

ELSA

TRADING BUY

S1

R1

575

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

610

KAEF - TSI(3,5,3) = -44.67

KAEF - William's % R(14) = -56.67, Volume() = 6,646,100.00


Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

ELSA Wedge Bullish Breakout

S2

535

Closing Price

R2

720.0

650

590 590 660.0 590 590 584.545 600.0 584.545 572.5 571 540.0 558.333 558.333 553.75 545 480.0 505

590 • MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

Prediksi

October November December 2015 February March ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 61.73, Stochastic %K = 77.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


ELSA - MACD (5,3) = -4.35, Signal() = -3.09


Posisi 68.04 4.13 20.98 554 571

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

ELSA - TSI(3,5,3) = 20.98

ELSA - William's % R(14) = 0.00, Volume() = 29,424,200.00

April

80 77.7778 77.7778 90.0 80.0 70.0 60.0 61.7284 50.0 40.0 30.0 61.7284 20.0 10.0 200.0 12.0 -3.08796 6.0 0.0 -4.35051 -6.0 -12.0 20.9751 80.0 60.0 40.0 20.0 17.1959 0.0 -20.0 -40.0 0.00000 -60.0 29,424,200 -80.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0



April 2015 21 21 April 2015

SMRA

TRADING BUY

S1

1815

R1

1890

S2

1740

R2

1965

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up

SMRA Upward Sloping Channel

Closing Price

2,166.25 2,200 1,965 1,881.25 2,000 1,870 1,865 1,865 1,800 1,865 1,799 1,655.08 1,600 1,596.67 1,596.67 1,590 1,400

1865 • MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area oversold 1,200

• Harga berada dalam area netral

Prediksi

October November December 2015 February March SMRA - Stochastic %D(6,3,3) = 22.85, Stochastic %K = 23.12, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


April

• Entry Rp 1865, take Profit Rp 1890 SMRA - MACD (5,3) = 5.10, Signal() = 3.96


Posisi 69.61 5.36 -12.59 1799 1870

SIDO

TRADING BUY

S1

505

R1

530

S2

485

R2

550

Sinyal Negatif Negatif Positif Positif Negatif

SMRA - TSI(3,5,3) = -12.59

SMRA - William's % R(14) = -41.51, Volume() = 55,901,300.00

80 100.0 90.0 23.1194 80.0 70.0 60.0 23.1194 50.0 40.0 30.0 22.8468 20.0 10.0 22.8468 5.10043 30.0 20.0 20 10.0 3.95871 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 100.0 80.0 0.00000 60.0 40.0 20.0 0.0 -2.58431 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -12.5857 55,901,300 0.0 -20.0 -40.0 -41.5094 -60.0 -80.0 -100.0


Trend Grafik

Major

Down

Minor

Down

SIDO Downward Sloping Channel

Closing Price

780.0

515 720.0

• MACD line dan signal line indikasi positif 660.0

• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

• Candle chart indikasi potensi rebound • RSI berada dalam area oversold • Harga berada dalam area lower band

Prediksi

October November December 2015 February March SIDO - Stochastic %D(6,3,3) = 16.08, Stochastic %K = 27.72, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


SIDO - MACD (5,3) = 0.35, Signal() = 2.41


Posisi 6.09 -4.37 -40.28 535 504.8

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

SIDO - TSI(3,5,3) = -40.28

SIDO - William's % R(14) = -75.95, Volume() = 11,836,700.00

April

578.124 575 600.0 558.148 558.148 535.2 540.0 515 515 515 511.125 80 90.0 504.8 80.0 27.7184 70.0 60.0 499.615 50.0 27.7184 40.0 30.0 20.0 499.615 20 10.0 0.0 496 16.076 2.41314 10.0 5.0 16.076 0.35209 0.0 -5.0 -10.0 -15.0 60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -20.0 -40.0 -40.2766 -60.0 -80.0 -60.8462 -10.0 -20.0 -30.0 11,836,700 -40.0 -50.0 -60.0 -70.0 -75.9494 -80.0 -90.0 -100.0



21 April 2015 21 April 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Ticker

Rec

20-04-15

Price Entry

Exit

Support S2 S1

Resistance R1 R2

MACD

Indicators Stoc*

MA5*

1 Month High Low

Agriculture Trading Buy AALI Trading Buy LSIP Trading Buy SGRO

22825 1510 1890

22825 1510 1890

23100 1540 1910

22150 1440 1810

22625 1490 1860

23100 1540 1910

23575 1590 1960

Positif Positif Positif

Positif Positif Positif

Negatif Negatif Positif

26525 1930 2110

22575 1485 1805

Mining BUMI PTBA ADRO MEDC INCO ANTM TINS

80 10600 950 3145 2875 875 895

80 10600 950 3145 2875 875 895

78 10350 930 3170 2960 890 870

74 10350 930 3040 2690 860 870

78 10525 945 3105 2825 870 885

82 10700 960 3170 2960 880 900

86 10875 975 3235 3095 890 915

Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif

Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif

Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

96 11175 1010 3245 3455 1010 1060

74 10150 935 2575 2955 850 890

Basic Industry and Chemicals 13750 SMGR Trading Sell Trading Sell 22675 INTP 1555 SMCB Trading Buy

13750 22675 1555

13425 22200 1595

13425 22200 1505

13625 22525 1535

13825 22850 1565

14025 23175 1595

Negatif Negatif Positif

Negatif Negatif Negatif

Positif Negatif Positif

14950 24300 1900

12525 20475 1425

7700 1240

7700 1240

7925 1220

7225 1180

7575 1220

7925 1260

8275 1300

Positif Negatif

Positif Positif

Negatif Negatif

8575 1350

7850 1235

7450 52200 38400 1875

7450 52200 38400 1875

7625 52925 38600 1920

7250 48525 37900 1815

7375 50725 38250 1850

7500 52925 38600 1885

7625 55125 38950 1920

Positif Positif Positif Positif


Positif Positif Negatif Positif

7550 54850 40500 1870

7300 47525 36350 1775

Property, Real Estate and Building Construction Trading Sell 2100 2100 BSDE Trading Buy 4000 4000 PTPP Trading Buy 3565 3565 WIKA Trading Buy 3135 3135 ADHI Trading Buy 1780 1780 WSKT

2085 4030 3630 3160 1815

2045 3870 3495 3040 1740

2085 3950 3540 3100 1765

2125 4030 3585 3160 1790

2165 4110 3630 3220 1815

Negatif Positif Positif Positif Positif



2210 4020 3630 3315 1805

1995 3600 3310 2870 1550

Infrastructure, Utilities and Transportation Trading Buy 4485 PGAS Trading Buy 6850 JSMR Trading Buy 4100 ISAT Trading Buy 2835 TLKM

4485 6850 4100 2835

4560 6925 4135 2850

4290 6775 4060 2770

4425 6825 4085 2810

4560 6875 4110 2850

4695 6925 4135 2890



Positif Negatif Positif Positif

5400 7200 4425 2995

4310 6775 4045 2770

12075 13150 7175 14700 1170

12075 13150 7175 14700 1170

12300 13525 7350 14575 1195

11775 12700 6975 14300 1115

11950 12975 7100 14575 1155

12125 13250 7225 14850 1195

12300 13525 7350 15125 1235

Positif Positif Positif Negatif Positif



12550 13450 7275 15600 1270

11750 12600 6675 14025 1100

Trade, Services and Investment Trading Sell 22450 UNTR Trading Sell 3765 MPPA

22450 3765

22200 3725

21500 3630

22200 3725

22900 3820

23600 3915

Negatif Negatif

Negatif Negatif

Negatif Negatif

23400 4490

20300 3725

Trading Sell Trading Sell Trading Sell Trading Buy Trading Sell Trading Buy Trading Sell

Miscellaneous Industry Trading Buy ASII Trading Sell GJTL Consumer Goods Industry Trading Buy INDF GGRM Trading Buy Trading Buy UNVR Trading Buy KLBF

Finance BMRI BBRI BBNI BBCA BBTN

Trading Buy Trading Buy Trading Buy Trading Sell Trading Buy


DAILY REPORT 21 April 2015

Recommend Documents