WEEKLY REPORT 26 May 2014

26 May 2014

WEEKLY REPORT

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• Pendapatan ANTM akan tergerus akibat pembatasan ekspor mineral • ADRO jajaki pinjaman USD 1,25 miliar • BIPI berencana melakukan pembelian kembali sahamnya • BRMS akan perpanjang utang US$449,5 juta • DOID siap lepas 9,15% saham baru • CPIN siapkan Rp 2 triliun untuk pengembangan 3 lini bisnis • CPIN akan bagi dividen Rp 46 per saham • Akuisisi aset SIPD topang bisnis CPIN • MAPI akan bagi dividen Rp 20 per saham • RALS akan bagi dividen Rp 30 per saham • RALS akan menambah 6 gerai baru • Pendapatan TRIO Q1 2014 naik menjadi Rp 3,14 triliun • MICE siapkan capex tahun 2014 sekitar Rp30 miliar • MICE tingkatkan kontribusi produk skin care dan toiletries • SUPR akan bangun backbone fiber optik 1000 km • IBST mulai bangun 675 menara telekomunikasi • GIAA kaji opsi akuisisi Tigerair Mandala • CASS akan bagi dividen Rp 20,89 per saham • CASS incar 3 bandara nasional, targetkan laba Rp137 miliar • CASS anggarkan capex 2014 Rp 50 miliar untuk bisnis makanan • SMCB akan bangun pabrik ke-2 di Tuban • SMCB akan bergabung dengan 2 anak usaha • JRPT garap hotel bujet • PYFA bangun pabrik US$12 juta • BMRI targetkan kredit mikro 2014 Rp37 triliun dan tekan NPL • BKSW akan melakukan rights issue

Sinyal up reversal bagi IHSG dalam pekan ini terkonfirmasi dari beberapa indikator teknikal. Indikator Stochastic menunjukan posisi berada dalam jenuh jual. Sementara itu, indikator MACD mencerminkan potensi terjadi golden cross pattern. Sedangkan, lagging indicator konfirmasi positif bagi IHSG terutama sinyal dari MA jangka pendek...

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

IHSG LQ-45

CHANGE

4973.057 847.690

VOLUME (Mn)

+3.175 +0.236

VALUE (Rp Bn)

3763 1043

4933.99 2889.10

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada pekan lalu, perdagangan IHSG dipengaruhi oleh sentimen domestik serta global. Bank Indonesia (BI) memprediksikan inflasi di bulan Mei berada di bawah angka 0,2% karena adanya beberapa barang yang kemungkinan mengalami deflasi. Sementara itu, pertumbuhan ekonomi tahun depan diperkirakan akan mencapai sekitar 5,4%-5,8% didorong oleh pertumbuhan yang masih bersumber dari sisi domestik, yaitu dari konsumsi swasta dan investasi yang akan membaik. Sementara itu, Utang Luar Negeri (ULN) Indonesia berada di USD 276,5 miliar, tumbuh 8,7% dibandingkan kuartal I-2013. ULN sektor swasta tercatat mendominasi sebesar USD 146 miliar atau sebesar Rp 1.664,400 triliun, naik USD 15,856 miliar atau setara dengan 12,18% dari kuartal I-2013. Pertumbuhan ULN terus mengalami peningkatan sejak akhir 2013, terutama didorong oleh ULN sektor swasta. Sementara itu, pasar juga dipengaruhi oleh sentimen global dari the Fed yang merilis hasil FOMC minutes bulan lalu, yang antara lain menyatakan bahwa berlanjutnya stimulus tidak mendorong kenaikan laju inflasi secara signifikan. Dari Asia, indeks manufaktur China yang dikeluarkan HSBC Holdings dan Markit Economics berada di 49,7 di bulan Mei melebihi estimasi sebesar 48,3. Indeks manufaktur di April berada di level 48,1 dimana angka di bawah 50 menunjukkan adanya kontraksi. Pemimpin Partai Komunis memperkirakan kebijakan seperti pajak dan pengeluaran untuk pembangunan kereta api akan mempercepat pertumbuhan menjadi 7,5% tahun ini. China juga merencanakan sekitar 100 IPO mulai Juni hingga akhir tahun ini, seiring upaya pemerintah China untuk mendorong pengembangan pasar modal. Penjualan saham IPO tersebut akan dilakukan dalam kurun waktu 6 bulanan, agar dipastikan akan ada sejumlah IPO setiap bulannya. Selain itu, defisit perdagangan Jepang turun di bulan April 2014 ketika pengeluaran konsumen melambat usai pajak penjualan dinaikkan. Ekspor meningkat 5,1% YoY sedangkan impor tumbuh 3,4% YoY sehingga defisit perdagangan menjadi 808,9 miliar yen atau US$ 8 miliar. Namun defisit masih melebar dibanding perkiraan sebesar 646,3 miliar yen. Dari Eropa, industri jasa di zona euro mengalami peningkatan dan mencapai 53,9 di bulan Mei 2014 dibandingkan estimasi sebesar 54. Adapun IHSG ditutup di level 4.973,06 pada akhir perdagangan pekan lalu.

Dalam pekan ini, hari transaksi di Bursa Efek Indonesia efektif hanya tiga hari, adanya faktor hari libur panjang dapat berdampak pada aktifitas transaksi di lantai bursa saham yang diperkirakan cenderung melambat. Diduga pelaku pasar akan mengambil libur tersebut, sekaligus dijadikan momentum libur panjang. Diperkirakan pasar lebih cenderung melihat sentimen dari ekternal. Sentimen dari ekternal yang variatif membuat indeks saham global bergerak mixed pekan ini. Sentimen positif muncul dari lembaga pemeringkat internasional yang melakukan pemeringkatan terhadap beberapa negara di Uni Eropa. Standard & Poor's (S&P), menaikan satu tingkat rating kredit Spanyol menjadi BBB dengan oultook untuk rating tersebut stabil. S&P yakin terhadap kemampuan Spanyol untuk membayar hutangnya. Selain itu, lembaga ini memandang membaiknya pertumbuhan ekonomi dan kompetitifitas sebagai hasil usaha reformasi struktural negara ini sejak tahun 2010. Sebelumnya lembaga pemeringkat lainnya juga telah melakukan langkah serupa oleh Fitch Ratings bulan lalu dan Moody’s Investor Services di bulan Februari lalu. Sementara itu, Fitch Ratings menaikan rating kredit Yunani satu tingkat menjadi B, atau masih lima tingkat bawah investment grade. Membaiknya rating Yunani ini, menyusul data ekonomi yang dirilis positif yang mengindikasikan pemulihan negara ini telah berlangsung secara bertahap tahun ini. Namun, secara umum wilayah zona Euro masih pertahankan pemulihan yang tidak merata. Sisi lain, sentimen Ukraina tetap akan membayangi pergerakan indeks saham Uni Eropa. Situasi di Ukraina masih labil menjelang pemilu presiden pada hari Minggu, dimana separatis telah utarakan akan mencegah berlangsungnya pemilu di kota yang telah dikuasai. AS dan Uni Eropa telah memperingatkan pemberian sanksi tambahan kepada Rusia jika negara ini berupaya untuk menganggu proses pemilu. Selain sentimen dari Eropa, pasar juga akan menyikapi data ekonomi yang rilis dalam pekan ini. Diperkirakan rilis data ekonomi AS banyak mempengaruhi kondisi dari indeks bursa global. Sejumlah data AS yang rilis dalam pekan ini, antara lain Durable Goods Orders yang diperkirakan turun menjadi 2.5% dari 2.6%, Consumer Confidence Index diperkirakan naik menjadi 83.0% dari 82.3%, GDP Annualized QoQ diperkirakan turun menjadi 0.5% dari 0.1% dan Initial Jobless Claims. Dengan kondisi aktifitas bursa domestik terbatas, maka faktor eksternal akan lebih kuat pengaruhi IHSG. Untuk itu, IHSG diperkirakan akan begerak mixed, berpeluang menguat,.....

DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

26 May 2014

26 May 2014 Pendapatan Aneka Tambang (ANTM) selama tahun 2014 diproyeksikan akan tergerus sebanyak USD 350 juta – USD 400 juta akibat pembatasan ekspor mineral mentah yang mulai diterapkan pemerintah pada awal Januari 2014. Nilai ini mencapai 33,61% dari total pendapatan tahun 2013. Sekitar 35% dari total pendapatan tahun 2013 dihasilkan melalui mekanisme ekspor. Perseroan akan meningkatkan kapasitas produksi nikel dan menggunakan belt conveyor di areal pertambangan sebagai langkah efisiensi. Perseroan yakin dapat menekan biaya produksi sebanyak 15% - 20%. Aneka Tambang (ANTM) memperoleh fasilitas kredit senilai USD 160 juta atau sekitar Rp 1,6 triliun dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Eximbank). Fasilitas kredit ini terbagi atas 2 tahap. Tahap pertama senilai USD 100 juta dan tahap kedua sebesar USD 60 juta. Fasilitas ini rencananya akan ditarik pada tahun 2014 untuk mendanai pembanguan proyek perluasan pabrik feronikel Pomalaa (P3FP) di Sulawesi Tenggara. Pada tahun 2014 perseroan akan mengucurkan dana sekitar USD 200 – USD 250 juta untuk proyek Pomalaa. Perseroan tengah mengkaji pendanaan lainnya guna mencukupi kebutuhan investasi pada tahun 2014. Perseroan juga masih mengkaji penerbitan obligasi sebagai instrumen pendanaan eksternal.

Inti Bangun Sejahtera (IBST) akan mulai membangun sebanyak 675 menara telekomunikasi pada kuartal II tahun ini. Perseroan akan memperoleh dana sebesar Rp 660 miliar dari rights issue. IBST juga menganggarkan dana untuk akuisisi sejumlah menara yang prospektif. Adapun total belanja modal tahun ini sebesar Rp 800 miliar. Tahun ini, perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 15-20% dibandingkan tahun lalu. Pyridam Farma (PYFA) siap ekspansi pabrik baru senilai US$12 juta untuk meningkatkan kinerja keuangan. Perseroan akan menggunakan komposisi pembiayaan 30% kas internal dan 70% kas eksternal. Saat ini perseroan masih menjajaki perizinan di Badan Pengawas Obat dan Makanan (BPOM). Proses perizinan untuk membangun pabrik farmasi diperkirakan memakan waktu selama satu tahun. Pembanguna pabrik dan berproduksi diperkirakan memakan waktu selama tiga tahun.

Adaro Energy (ADRO) menjajaki pinjaman bank hingga senilai USD 1,25 miliar untuk membayar (refinancing) sebagian utang tahun ini. Refinancing utang diharapkan menekan beban bunga sehingga perseroan mampu mempertahankan kenaikan laba.

Holcim Indonesia (SMCB) sedang mencari pinjaman sindikasi bank senilai USD 175 juta. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk melunasi utang dan modal kerja. Selain membayar utang, perseroan akan menggunakan pinjaman untuk membiayai sebagian investasi pabrik baru di Tuban, Jawa Timur. Tahap pertama, pabrik semen berkapasitas 1,7 juta ton tersebut mulai beroperasi tahun ini. Tahun ini, SMCB akan menghadapi peningkatan biaya operasional secara bertahap pada semester II-2014 sebesar 3-5%. Hal tersebut menyusul kenaikan tarif dasar listrik. Untuk itu, perseroan akan menjaga efisiensi dengan meningkatkan jalur distribusi semen melalui kereta api.

Bumi Resources Minerals (BRMS) sedang berusaha memperpanjang utang senilai total US$449,5 juta kepada Credit Suisse AG yang jatuh tempo pada 19 April 2014. Beberapa tahap untuk proses perpanjangan telah dilakukan antara perseroan dan pihak kreditur, dimana proses tersebut masih terus berlangsung.

Holcim Indonesia (SMCB) akan mulai membangun pabrik kedua di Tuban, Jawa Timur. Pabrik ini akan melengkapi pabrik pertama yang sudah beroperasi pada awal 2014. Pabrik ke-2 akan beroperasi pada kuartal I-2015. Total investasi 2 pabrik baru tersebut mencapai USD 850 juta.

Benakat Integra (BIPI) berencana melakukan pembelian kembali saham perseroan sebanyak-banyaknya sebesar 10% dari seluruh saham yang ditempatkan dan disetor penuh yaitu 3.650.817.001 saham. Dana yang digunakan untuk melaksanakan pembelian kembali saham tidak melebihi USD 32 juta. Perseroan akan membeli kembali saham-saham tersebut dengan harga tidak lebih dari Rp 300 per saham.

Holcim Indonesia (SMCB) akan melakukan penggabungan dengan Bintang Polindo Perkasa dan Wahana Transtama. Perseroan memperkirakan akan memperoleh pernyataan efektif dari OJK pada 28 Mei 2014 dimana perseroan juga akan menggelar RUPSLB pada 2 Juni mendatang. SMCB akan menerima perusahaan hasil penggabungan. Penggabungan usaha diperlukan untuk mengurangi dan atau menghilangkan transaksi antar perusahaan yang pada akhirnya memiliki dampak terhadap biaya produksi secara keseluruhan dan untuk menjadi lebih efisien dalam melakukan kegiatan usahanya.

Benakat Integra (BIPI) melalui anak usaha PT Nusa Tambang Raya Pratama (NTP) memperoleh fasilitas pinjaman baru senilai US$580 juta dari ICICI Bank Limited. Sebagian besar pinjaman yakni US$556,8 juta akan digunakan untuk pelunasan utang atau refinancing BIPI dan dua anak usaha perseroan yakni NTP dan Nusantara Pratama Indah (NPI). Sementara sisanya sebesar US$32,3 juta akan digunakan untuk keperluan pembayaran upfront fee pinjaman 2% serta administrasi lainnya. Delta Dunia Makmur (DOID) berencana melakukan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non-HMETD). Perseroan siap melepas sebanyak 751,6 juta saham baru atau setara 9,15% modal disetor. Pelepasan saham tersebut terkait pelaksanaan program kepemilikan saham manajemen dan karyawan senior 20122016 (program tahap II). Saham baru yang diterbitkan berupa saham insentif tahap II dan hak opsi saham tahap II. Solusi Tunas Pratama (SUPR) akan memperkuat bisnis dengan membangun backbone fiber optik (FO) sepanjang 1.000 km, sehingga pada tahun 2014 perseroan akan memiliki 3.078 km fiber optik. Pembangunan fiber optik ini guna menunjang ekspansi perseroan sebagai penyedia infrastruktur menara untuk operator seluler yang telah siap mengimplementasikan teknologi generasi keempat (4G/LTE). Pembangunan FO ini diutamakan di kota-kota besar, seperti Bogor, Bandung, Jakarta, Surabaya dan Medan. Hingga saat ini perseroan telah menghabiskan USD 21 juta untuk pengembangan FO, termasuk untuk akuisisi PT Platinum yang memiliki bisnis FO.

Multi Indocitra (MICE) menyiapkan anggaran dana untuk kebutuhan belanja modal (capex) tahun 2014 sekitar Rp 25-Rp 30 miliar. Sebagian besar capex tahun 2014 berasal dari kas internal. Belanja modal perseroan ini akan digunakan untuk pengembangan bisnis, seperti mengembangkan pabrik dan pemasaran 2 produknya yaitu AIBU dan ASTALIFT serta menambah gerai baru. Perseroan menargetkan dapat menambah minimal 3 gerai baru yakni di Medan, Solo dan Jakarta pada tahun 2014. Multi Indocitra (MICE) akan meningkatkan kontribusi penjualan produk skin care dan toiletries untuk mengimbangi penjualan produk Pigeon yang selama ini menjadi kontributor utama pendapatan. Saat ini produk Pigeon berupa dot dan botol susu menyumbang 40% terhadap total pendapatan perseroan, sedangkan sisanya berasal dari perlengkapan ibu hamil dan menyusui, skin care, dan toiletries. Adapun optimisme tersebut juga didukung oleh strategi perseroan yang telah meluncurkan dua produk skin care dengan merek Aibu dan Astalift yang diharapkan dapat memperluas jangkauan pasar. RUPS Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) menyetuju untuk membagikan dividen sebesar Rp 46 per saham atau senilai total Rp 754,31 miliar setara dengan 29,8% dari laba bersih tahun 2013 yang sebesar Rp 2,53 triliun.


26 May 2014

26 May 2014 Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) memproyeksikan peningkatan produksi pakan ternak unggas sebesar 5% tahun ini. Peningkatan tersebut akan ditopang oleh peternakan yang baru diakuisisi oleh perseroan dari Sierad Produce (SIPD). Charoen Pokphand Indonesia (CPIN) menyiapkan dana investas/ belanja modal sebesar Rp 2 triliun pada tahun 2014 untuk pengembangan di 3 lini bisnis perseroan, yaitu pakan ternak, anak ayam dan daging ayam olahan. Sumber pendanaan capex tahun 2014 berasal dari sisa pinjaman sindikasi 20 bank yang sebesar USD 500 juta dan ditambah kas internal perusahaan. Pinjaman sindikasi itu telah terpakai sekitar USD 200 juta. Jika masih kurang, maka akan mengambil dari kas internal perusahaan. Dana belanja modal itu akan dipergunakan untuk pembangunan 2 pabrik baru di Bali dan Padang. Selain itu untuk pembangunan pabrik di Cirebon serta pengembangan pabrik-pabrik yang dimiliki perseroan saat ini. RUPS Mitra Adiperkasa (MAPI) akan membagikan dividen tahun buku 2013 senilai total Rp 32,2 miliar atau Rp 20 per saham. Rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) Ramayana Lestari Sentosa (RALS) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar Rp 30 per saham dengan payout ratio 54,5%. Ramayana Lestari Sentosa (RALS) akan menambah 6 gerai baru di Solo, Malang, Depok, Bogor, Pamulang, Bandung pada tahun 2014. Perseroan menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) tahun 2014 sebesar Rp 300-Rp 400 miliar. Seluruh sumber pendanaan capex tahun 2014 akan berasal dari kas internal perusahaan. Pendapatan bersih Trikomsel Oke (TRIO) selama kuartal I 2014 mencapai Rp 3,14 triliun dari sebelumnya Rp 2,45 triliun. Laba meningkat menjadi Rp 107,52 miliar dibanding Rp 101,60 miliar di kuartal I 2013. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Cardig Aero Services (CASS) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2013 senilai total Rp 43,6 miliar atau Rp 20,89 per saham. Cardig Aero Services (CASS) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2014 sebesar Rp 50 miliar. Dana capex tersebut akan digunakan untuk mengembangkan bisnis sektor makanan, dan untuk pengembangan sektor bisnis yang lain. Dana belanja modal tersebut bersumber dari pinjaman perbankan dan kas internal perseroan. Cardig Aero Services (CASS) sedang mengincar tiga bandara nasional untuk dikelola sebagai langkah perseroan untuk mengembangkan bisnis airport management. Ketiga bandara yang tengah dijajaki tersebut adalah di Palu (Sulawesi Tengah), Batam (Kepulauan Riau), dan Lampung. Pemerintah menawarkan 10 bandara di Tanah Air untuk dikelola oleh pihak swasta. Rencana memulai bisnis pengelolaan bandara ini merupakan bagian dari pengembangan lini aviation service perseroan. Potensi usaha jasa penerbangan dinilai masih besar mengingat pada tahun depan Asean Economic Community akan dimulai. Nantinya, program Asean Open Sky juga akan diterapkan sehingga bisnis ground handling, layanan kargo, maupun pengelolaan bandara nasional akan terus tumbuh dalam beberapa tahun ke depan. Selain itu, peseroan juga akan meningkatkan bisnis catering melalui dua anak usah Cardig Anugrah Sarana Catering dan Purantara Mitra Angkasa Dua, terutama inflight catering yang dinilai memiliki potensi untuk terus dikembangkan seiring dengan tumbuhnya industri penerbangan nasional. Di sisi lain, pada tahun ini, perseroan mulai mengincar kontrak baru dari beberapa perusahaan di sektor minyak dan gas.

sebelumnya Rp1,3 triliun.

PT. Citilink bersama Garuda Indonesia (GIAA) masih menunggu dan menghitung kerugian serta keuntungan melakukan akuisisi Tigerair Mandala. Jaya Real Property (JRPT) ikut menggarap proyek hotel bertarif murah atau hotel bujet untuk memperbesar porsi pendapatan berulang dan mempertahankan pertumbuhan kinerjanya. Tahun ini perseroan mulai mengerjakan konstruksi pembangunan hotel bujet di lahan seluas 1.079 meter persegi yang ada di kawasan Bintaro. Pengerjaan hotel bujet tersebut sudah dimulai pada akhir Mei dengan menggandeng Ciputra Group yang juga sekaligus akan mengoperatorinya. Perseoran harus mengeluarkan Rp53 miliar untuk membangun hotel berkapasitas 108 kamar. Dana tersebut sudah termasuk alokasi untuk pembebasan lahan yang diperlukan. Untuk menjaga kualitas aset, Bank Mandiri (BMRI) tengah melakukan strategi menggunakan sumber daya manusai di tiap-tiap daerah dalam penyaluran krdit pada segmen mikro. Sampai Maret 2014, rasio kredit bermasalah (non performing loan/NPL) perseroan mencapai 3,26% dan tahun ini perseroan menargetkan NPL kredit mikro dijaga di bawah 3,3%. Sekarang, perseroan lebih fokus untuk merekrut penduduk lokal karena penduduk setempat lebih paham seluk beluk daerah tujuan penyaluran kredit. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan penyaluran kredit segmen mikro tahun ini sebesar Rp37 triliun, tumbuh 37% dibandingkan tahun 2013. Hingga kuartal pertama tahun ini, BMRI telah memiliki 2847 jaringan mikro dengan outstanding penyaluran kredit mikro sebesar Rp28 triliun. Jumlah pengguna layanan internet banking Bank Rakyat Indonesia (BBRI) meningkat signifikan. Data menunjukkan jumlah pengguna internet banking BBRI naik 218,7%, dari 430 ribu pada kuartal I-2013 menjadi 1,38 juta pada kuartal I-2014. Pendapatan berbasis biaya fee based income (FBI) BBRI dari e-banking juga tumbuh baik. Peningkatan FBI utamanya disumbangkan dari layanan e-banking BBRI beserta e-channel. Secara keseluruhan FBI BBRI meningkat 20,09% YoY. Bank QNB Kesawan (BKSW) akan melakukan rights issue dengan menawarkan sebesar 2.598.815.479 saham baru dengan nilai nominal Rp 250 per saham yang merupakan 29,7% dari jumlah saham yang beredar, dengan rasio 1.000:422 dan harga penawaran Rp 250 per saham. Tanggal RUPSLB pada 2 Juni 2014, cum HMETD di pasar reguler dan negosiasi 9 Juni 2014, tanggal perdagangan HMETD 1620 Juni 2014. Bank Indonesia (BI) memperkirakan cadangan devisa Indonesia hingga akhir tahun tetap stabil bahkan ada kecenderungan meningkat. Faktor utama yang membuat cadangan devisa terus membaik adalah pengaruh nilai tukar rupiah yang mengalami penguatan. Selain itu fundamental perekonomian Indonesia cukup kuat, dimana defisit transaksi berjalan mengecil dan laju inflasi tetap stabil.

Cardig Aero Services (CASS) menargetkan laba bersih tahun ini sebesar Rp137 miliar atau meningkat 25% dibandingkan tahun lalu Rp109,7 miliar. Pertumbuhan laba tersebut didorong oleh pendapatan yang diperkirakan naik 31% menjadi Rp1,7 triliun dari tahun DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

26 May 2014 COMMODITIES

DUAL LISTING

Description

Price (USD)

Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Change

104,21 4,39 1291,59 19600,00 23300,00 73,90 75,83 880,00 2542,00 707,50 750,54

-0,14 -0,01 -0,97 -100,00 110,00 ---5,00 -5,00 0,00 -0,24

Description

Price (USD)

TLKM (US) ANTM (GR)

Price (IDR)

44 0,07

12.704 1.092

Change (IDR) 331 63

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

Price 16606,27 4185,81 6815,75 2129,96 1086,29 22965,86 4973,06 14462,17 1869,22 3278,02

Change %Day %YTD 0,38 0,18 0,76 0,22 -0,07 0,99 0,66 -3,82 1,15 -1,59 0,05 -1,46 0,06 16,35 0,87 -11,23 -0,31 0,12 0,38 3,49

FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

PBV (X) 2014E 2015F 2,75 2,57 3,25 2,01 1,87 1,77 1,11 1,00 2,23 1,95 1,29 1,19 2,83 2,49 1,42 1,33 2,18 2,03 1,32 1,25

Market Cap (USD Bn) 4.797,2 6.615,2 1.362,9 2.338,4 1.385,1 1.768,9 398,0 2.683,4 326,4 429,7

FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 11.615,00 15.822,88 113,88 9.271,90 10.731,97 19.545,37 1.862,56 3.621,76 11,34

Change 84,00 10,28 -0,18 3,42 10,22 -24,51 0,00 5,35 0,01

CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

PER (X) 2014E 2015F 14,86 13,72 20,71 17,42 14,06 12,91 7,93 7,00 17,76 14,16 10,67 9,83 15,90 13,42 16,34 14,70 16,59 15,18 14,50 13,22

Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD

Rate (USD) 0,09 1,36 0,01 0,80 0,92 1,68 0,16 0,31 0,10

Change -0,0006 -0,0006 0,0000 0,0004 0,0009 -0,0004 0,0000 0,0004 0,0001

INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China

Rate (%) 0.25 7.50 0.25 0.10 0.50 6.00

Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Country Indonesia England Singapore Japan Japan China

Rate (%) 7.90 0.49 0.17 0.15 0.15 4.07


26 May 2014 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI

Apr'14

Description SBI (9M) SBIS (9M)

Mar'14

1.39 7.25 -0.02 105.5628 2,401,248

1.41 7.32 0.08 102.5919 2,367,929

Rate (%) 7,14912 7,14912

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 27 May* 27 May* 29 May* 29 May* 29 May* 29 May* 29 May* 29 May*

Agenda US Durable Goods Orders US Consumer Confidence Index US GDP Annualized QoQ US Personal Consumption US GDP Price Index US Initial Jobless Claims US Continuing Claims US Pending Home Sales MoM

Expectation Turun menjadi 2.5% dari 2.6% Naik menjadi 83.0% dari 82.3% Turun menjadi -0.5% dari 0.1% Tetap 3.0% Tetap 1.3% Turun menjadi 320 ribu dari 326 ribu -Turun menjadi 1.0% dari 3.4%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS Stock TBIG ICBP JPFA ITMG KLBF BBNI SILO BBRI PGAS PNBN

LAGGING MOVERS Price

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

Change (%)

7175 10200 1350 29675 1630 4895 13050 10825 5750 895

Index pt

3.99 2.26 5.88 2.33 0.93 0.72 4.40 0.23 0.44 2.87

Stock 1.43 1.42 0.87 0.83 0.76 0.70 0.69 0.66 0.66 0.65

Price

ASII IJ BBCA IJ LPPF IJ SCMA IJ INDF IJ BMTR IJ MAPI IJ JKON IJ SMRA IJ MYOR IJ

Change (%)

7500 11375 14350 3200 6700 2150 5100 610 1250 28900

Index pt

-1.32 -0.44 -2.05 -1.54 -1.11 -2.05 -5.12 -3.94 -1.96 -1.37

-4.38 -1.32 -0.95 -0.79 -0.71 -0.69 -0.49 -0.44 -0.39 -0.39

UPCOMING IPO'S Company PT Link Net

Business Media Support Trade & Service

IPO Price (IDR) 1600.00

Issued Shares (Mn) 304.26

Offering Date

Listing

22 May – 23 May’14

02 Jun 2014

Underwriter Ciptadana Securities


26 May 2014 26 May 2014 DIVIDEND Stock BCAP SSMS MEDC ADRO ASSA SMCB TALF BBMD BDMN MBSS PLIN TBIG HMSP MTDL MLBI AKRA ELSA DLTA MREI SSIA ACES ARNA

DPS (IDR) 3.00 5.19 $0.0015 $0.0011 9.00 53.00 2.50 19.56 126.50 $0.0055 42.50 60.00 927.00 12.50 46076.00 15.00 16.30 12000.00 40.00 30.00 6.00 16.00

Status Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend

CUM Date 26 May-14 26 May-14 26 May-14 26 May-14 28 May-14 30 May-14 30 May-14 30 May-14 30 May-14 02 Jun-14 02 Jun-14 03 Jun-14 03 Jun-14 03 Jun-14 05 Jun-14 05 Jun-14 05 Jun-14 05 Jun-14 09 Jun-14 09 Jun-14 09 Jun-14 09 Jun-14

Ratio 40:620 1000:422 1:7 1:39 50:63 1:1 1:2 4:1

EXC. Price (IDR) 500.00 250.00 100.00 200.00 250.00 230.00 234.00 --

EX Date 28 May-14 28 May-14 28 May-14 28 May-14 30 May-14 02 Jun-14 02 Jun-14 02 Jun-14 02 Jun-14 03 Jun-14 03 Jun-14 04 Jun-14 04 Jun-14 04 Jun-14 06 Jun-14 06 Jun-14 06 Jun-14 06 Jun-14 10 Jun-14 10 Jun-14 10 Jun-14 10 Jun-14

Recording 02 Jun-14 02 Jun-14 02 Jun-14 02 Jun-14 03 Jun-14 04 Jun-14 04 Jun-14 04 Jun-14 04 Jun-14 05 Jun-14 05 Jun-14 06 Jun-14 06 Jun-14 06 Jun-14 10 Jun-14 10 Jun-14 10 Jun-14 10 Jun-14 12 Jun-14 12 Jun-14 12 Jun-14 12 Jun-14

Payment 12 Jun-14 16 Jun-14 16 Jun-14 12 Jun-14 17 Jun-14 18 Jun-14 18 Jun-14 18 Jun-14 18 Jun-14 19 Jun-14 19 Jun-14 20 Jun-14 20 Jun-14 20 Jun-14 24 Jun-14 24 Jun-14 24 Jun-14 24 Jun-14 26 Jun-14 26 Jun-14 26 Jun-14 26 Jun-14

CORPORATE ACTIONS Stock PSKT BKSW SMRU SIAP BUMI MITI ARTI MITI

Action Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Reverse Stock

CUM Date 26-May-14 09-Jun-14 11-Jun-14 12-Jun-14 12-Jun-14 13-Jun-14 23-Jun-14 TBA

EX Date 27-May-14 10-Jun-14 12-Jun-14 13-Jun-14 13-Jun-14 16-Jun-14 24-Jun-14 TBA

Trading Period 04 Jun – 16 Jun’14 16 Jun – 20 Jun’14 18 Jun – 01 Jul’14 19 Jun – 25 Jun’14 19 Jun – 17 Jul’14 20 Jun – 26 Jun’14 30 Jun – 04 Jul’14 TBA

GENERAL MEETING Emiten PJAA BISI TRAM YPAS HERO ATPK SMCB SCMA LPPF RUIS BKSW BRAU TPIA UNIC TOTO EMTK CTRP JPFA

AGM/EGM RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPSLB RUPST RUPST/LB RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST

Date

Agenda

26-May-14 30-May-14 30-May-14 30-May-14 30-May-14 30-May-14 02-Jun-14 02-Jun-14 02-Jun-14 02-Jun-14 02-Jun-14 02-Jun-14 02-Jun-14 02-Jun-14 03-Jun-14 03-Jun-14 03-Jun-14 03-Jun-14


2014 2626May May 2014

AALI

TRADING BUY

S1

R1

26750

27300

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

AALI - Daily 23/05/2014 Open 27000, Hi 27350, Lo 26825, Close 27000 (0.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 28,481.40, Fractal Up = 29,125.00, Fractal Down = 26,600.00, MA(Close,5) = 27,465.00, MA1(Close,8) =1,620,200

S2

26250

Closing Price

R2

30,332.2 30,000 29,125 28,622.5 28,481.4 28,000 27,946.9 27,465 27,000 26,912.8 26,000 26,600

27800

27000 • MACD line dan signal line indikasi positif

Ulasan

24,000

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

22,000

• Candle chart indikasi sinyal positif

20,000

18,000

• RSI berada dalam area oversold

November December 2014 February AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 21.49, Stochastic %K = 11.88, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 21.4926 40.0 21.4926 30.0 20.0 20 10.0 11.8812

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi

• Trading range Rp56900-Rp27800

11.8812 600 500 400 300 200 100 0 -100 -256.626 -200 -300 -295.051 -400 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -55.6329 -60.0 -61.7185 -80.0

AALI - MACD (6,9) = -295.05, Signal() = -256.63

• Entry Rp27000, take Profit Rp27800

Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

Posisi 28.54 -295.1 -61.7 28623 27465

SGRO

TRADING BUY

S1

R1

2250

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Negatif

2275

AALI - TSI(3,5,3) = -61.72

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

SGRO - Daily 23/05/2014 Open 2245, Hi 2270, Lo 2245, Close 2255 (0.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 2,150.00, Fractal Up = 2,420.00, Fractal Down = 2,150.00, MA(Close,5) = 2,222.00, MA1(Close,8) = 2,248.75

S2

2225

Closing Price

R2

2300

371,000 2,500 2,465.57 2,420 2,400

2255

2,316.5 2,300 2,255 2,248.75 2,222 2,200 2,167.43 2,150 2,100 2,150

• MACD line dan signal line indikasi positif

2,000

• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

1,900


1,800 1,700

• RSI berada dalam area netra

November December 2014 February SGRO - Stochastic %D(5,3,3) = 31.13, Stochastic %K = 47.58, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Harga berada dalam area lower band Prediksi


March

April

May 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 47.5806 50.0 47.5806 40.0 30.0 31.1329 20.0 31.1329 10.0 20 0.0

SGRO - MACD (6,9) = -10.33, Signal() = -12.53 40.0 30.0


20.0 10.0


Posisi 16.47 -10.3 -25.8 2317 2222

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

SGRO - TSI(3,5,3) = -25.83

0.0 -10.3287 -10.0 -12.5306 -20.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -25.8318 -40.0 -37.2906 -60.0 -80.0



2014 2626May May 2014

INCO

TRADING BUY

S1

3925

R1

4000

S2

3875

R2

4050

Closing Price

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

13,948,000 INCO - Daily 23/05/2014 Open 3930, Hi 3980, Lo 3920, Close 3965 (1.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 3,600.00, Fractal Up = 4,000.00, Fractal Down = 3,750.00, MA(Close,5) = 3,895.00, MA1(Close,8) = 3,906.25 4,211.99 4,000 3,965 4,000 3,906.25 3,895 3,817 3,750 3,600

3965

3,422.01

• MACD line dan signal line indikasi positif Ulasan

3,200


2,800


2,400

• RSI berada dalam area netral

November December 2014 February INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 57.79, Stochastic %K = 69.72, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

2,000

May

80 90.0 69.7174 80.0 70.0 69.7174 60.0 57.7938 50.0 57.7938 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi


80.0 60.0 40.0 11.8784 20.0 11.4453 0.0 -20.0 -40.0



Posisi 52.50 11.9 0.5 3817 3895

MPPA

TRADING BUY

S1

2925

R1

3000

S2

2825

R2

3075

Closing Price

INCO - MACD (6,9) = 11.88, Signal() = 11.45

Sinyal INCO - TSI(3,5,3) = 0.49

Positif Positif Positif Positif Positif

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.491552 0.0 0.00000 -3.72025 -20.0 -40.0 -60.0


Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up

67,623,800 MPPA - Daily 23/05/2014 Open 2920, Hi 2970, Lo 2890, Close 2965 (1.5%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 2,840.00, Fractal Up = 2,820.00, Fractal Down = 2,465.00, MA(Close,5) = 2,886.00, MA1(Close,8) = 2,845.00 2,965 2,960.4 3,000 2,886 2,845 2,840 2,800 2,820

2965

2,765 2,600 2,569.6


Ulasan

2,465 2,400


2,200


2,000

1,800

• RSI berada dalam area overbought November December 2014 February MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 93.11, Stochastic %K = 92.99, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


March

April

May

93.1138 93.1138 92.9855 100.0 92.9855 80.0 80 60.0 40.0

Prediksi

20.0 20


0.0 MPPA - MACD (6,9) = 33.27, Signal() = 28.66

60.0 50.0 33.2745 40.0 30.0 28.6567 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0

MPPA - TSI(3,5,3) = 88.93

88.9278 81.5691 80.0



Posisi 95.87 33.3 88.9 2765 2886

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

40.0 0.00000 0.0 -40.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com


2014 2626May May 2014

KLBF

TRADING BUY

S1

1620

R1

1640

S2

1610

R2

1650

Closing Price

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up

1,660 KLBF - Daily 23/05/2014 Open 1625, Hi 1630, Lo 1615, Close 1630 (0.9%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,660.00, Fractal Up = 1,660.00, Fractal Down = 1,600.00, MA(Close,5) = 1,627.00, MA1(Close,8) = 1,612.50 1,648.3 1,630 1,627 1,612.5 1,600 1,600 1,574.25

1630

1,500 1,500.2


Ulasan

1,400


1,300


1,200


November December 2014 February KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 66.95, Stochastic %K = 54.55, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

March

April

May 100.0 90.0 80 80.0 66.9473 70.0 66.9473 60.0 54.5455 50.0 54.5455 40.0 30.0 20.0 20 10.0


Prediksi


KLBF - MACD (6,9) = 8.75, Signal() = 9.36

24.0


18.0 9.36465 12.0 8.75379 6.0 0.0


Posisi 82.44 8.8 25.9 1574 1627

GJTL

TRADING BUY

S1

1700

R1

1760

S2

1650

R2

1810

Closing Price

Sinyal

-6.0

Positif Positif Positif Positif Positif

KLBF - TSI(3,5,3) = 25.90

80.0 60.0 33.2041 40.0 25.8975 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0


Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

GJTL - Daily 23/05/2014 Open 1730, Hi 1755, Lo 1700, Close 1730 (0.3%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,665.00, Fractal Up = 1,830.00, Fractal Down = 1,665.00, MA(Close,5) = 1,715.00, MA1(Close,8) = 1,744.38 2,600

1730

2,400

2,200

• MACD line dan signal line indikasi positif 2,000 3,871,700 1,934.28

• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

1,830 1,803.75 1,800 1,744.38


1,730 1,715 1,673.22 1,600 1,665


1,665 November December 2014 February GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 19.05, Stochastic %K = 31.96, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi


GJTL - MACD (6,9) = -14.78, Signal() = -16.53

Posisi 8.98 -14.8 -36.9 1804 1715

April

May 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 31.9614 40.0 31.9614 30.0 20.0 20 10.0 19.0481 0.0 19.0481 40.0



March

20.0 0.0 -14.7839 -16.532 -20.0

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

-40.0 GJTL - TSI(3,5,3) = -36.90

-60.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -36.9037 -40.0 -47.4995 -60.0 -80.0



26 May 2014 26 May 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Entry

Exit

27000 2300 2255

27000 2300 2255

27800 2370 2290

26250 2235 2220

26775 2280 2245

27300 2325 2270

27825 2370 2295

Trading Sell 214 BUMI Trading Buy 11575 PTBA 1305 ADRO Trading Buy Trading Sell 3130 MEDC Trading Buy 3965 INCO Trading Sell 1240 ANTM Trading Buy 1465 TINS Basic Industry and Chemicals 15025 SMGR Trading Buy Trading Buy 23450 INTP 2680 SMCB Trading Sell

214 11575 1305 3130 3965 1240 1465

209 12475 1340 3090 4050 1205 1530

209 10675 1265 2985 3870 1205 1410

213 11275 1290 3085 3930 1230 1450

217 11875 1315 3185 3990 1255 1490

15025 23450 2680

15275 23800 2640

14775 23050 2635

14950 23300 2665

7500 1730

7500 1730

7350 1810

7350 1645

6700 53500 30025 1630

6700 53500 30025 1630

6575 53200 29225 1650

Property, Real Estate and Building Construction Trading Buy 1580 1580 BSDE Trading Buy 1915 1915 PTPP Trading Buy 2375 2375 WIKA Trading Buy 3260 3260 ADHI Infrastructure, Utilities and Transportation Trading Buy 5750 PGAS Trading Buy 6100 JSMR Trading Sell 4045 ISAT Trading Buy 2535 TLKM 3550 CMNP Trading Buy

Ticker

Rec

Indicators Stoc*

MA5*

Positif Positif Positif

Positif Positif Positif

Negatif Positif Positif

29850 2480 2450

25450 2120 1985

221 12475 1340 3285 4050 1280 1530

Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif

Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif

Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif

268 11450 1320 3155 4240 1290 1595

187 9275 930 2500 2990 1065 1267

15125 23550 2695

15300 23800 2725

Negatif Positif Negatif

Positif Positif Negatif

Positif Positif Negatif

17050 25125 3000

14175 21175 2600

7450 1700

7550 1755

7650 1810

Negatif Positif

Negatif Positif

Negatif Positif

8050 2105

7350 1665

6575 52425 29225 1605

6675 53175 29800 1620

6775 53925 30375 1635

6875 54675 30950 1650

Negatif Negatif Negatif Positif



7300 57925 30975 1660

6725 48200 28500 1455

1610 1950 2460 3335

1550 1875 2295 3170

1570 1900 2350 3225

1590 1925 2405 3280

1610 1950 2460 3335

Positif Positif Positif Positif



1665 1990 2535 3340

1455 1630 2050 2675

5750 6100 4045 2535 3550

5900 6225 4000 2580 3615

5600 6000 3995 2490 3465

5700 6075 4030 2520 3515

5800 6150 4065 2550 3565

5900 6225 4100 2580 3615

Positif Positif Negatif Positif Positif



5750 6175 4155 2700 3550

5100 5700 3785 2130 3325

10375 10825 4895 11375 1100

10375 10825 4895 11375 1100

10550 11000 4925 11625 1060

10175 10650 4855 11100 1060

10300 10775 4880 11275 1090

10425 10900 4905 11450 1120

10550 11025 4930 11625 1150

Positif Positif Positif Positif Negatif



10825 11050 5225 11525 1525

9525 9350 4700 10425 1070

21625 2965

21625 2965

20150 2995

20150 2835

21150 2915

22150 2995

23150 3075

Negatif Positif

Negatif Positif

Positif Positif

22500 3025

19850 2465

23/05/14

Agriculture Trading Buy AALI Trading Buy LSIP SGRO Trading Buy

Support S2 S1

Resistance R1 R2

MACD

1 Month High Low

Mining

Miscellaneous Industry Trading Sell ASII Trading Buy GJTL Consumer Goods Industry Trading Sell INDF GGRM Trading Sell Trading Sell UNVR Trading Buy KLBF

Finance Trading Buy BMRI Trading Buy BBRI Trading Buy BBNI Trading Buy BBCA Trading Sell BBTN Trade, Services and Investment Trading Sell UNTR Trading Buy MPPA


WEEKLY REPORT 26 May 2014

Recommend Documents