13 May 2014
DAILY REPORT
NEWS HEADLINES
JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART
• Marger PGAS dengan Pertagas tidak akan direalisasikan • SMRU akan masuk ke bisnis batubara • CTTH targetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 15% • MLBI akan operasikan fasilitas produksi baru pada Q3 2014 • SSIA beli 62,83% saham NRCA senilai Rp 1,4 triliun • AKRA rencana bagikan sisa dividen Rp 15 per saham • AKRA kembangkan pelabuhan terintegrasi di Manyar, Gresik • AKRA akan bangun pembangkit listrik berkapasitas 2 x 300 MW • AKRA incar Rp 7 triliun dari lahan industri • AKRA targetkan laba bersih Rp 760-800 miliar • TAXI akan operasikan 100 unit reguler taksi di Padang • TAXI rencana tambah armada 5.000 unit jangka waktu 2 tahun • TAXI rencana terbitkan obligasi Rp 1 triliun di semester I 2014 • MLPT laba sebelum pajak 1Q2014 naik menjadi Rp 19,47 miliar • BCAP rights issue Rp 1,62 triliun • LEAD beli kapal USD 22,5 juta • Kredit UKM BMRI mencapai Rp 57,71 triliun • 11 investor lolos ke tahap penawaran BCIC • AMRT terbitkan obligasi Rp 1 triliun • Ciputra gandeng Singapore Medical Group • MDLN tingkatkan pengembangan Jakarta Garden City • GWSA targetkan pra-penjualan 2014 akan capai Rp1 triliun
Sinyal teknikal memperlihatkan trend IHSG dalam pekan ini masih Support Level positif.. Sinyalemen 4904/4895/4882 terkonfirmasi terindikasi dari MACD yang menunjukan pola uptrend bagi IHSG. Sinyal postif bagi IHSG juga Resistance Level 4926/4939/4948 terkonfirmasi dari indikator Stoachastic. Demikian dengan lagging Major Trend Up indicator baik MA 5 dan MA 20 masih terkonfirmasi positif bagi indeks... Minor Trend Up
JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE
IHSG LQ-45
CHANGE
4912.998 831.439
VOLUME (Mn)
+14.860 +4.270
4,370.788 1,558.829
VALUE (Rp Bn)
5,608.097 3,550.154
MARKET REVIEW
MARKET VIEW
Pada perdagangan saham hari Senin (12/5), IHSG ditutup naik 14,86 poin (0,3%) ke level 4.912,998 dari level 4.898,14. Kenaikkan IHSG dipengaruhi oleh spekulasi pasar mengenai pengumuman cawapres dari Jokowi yang akan diumumkan pada hari Jumat (16/5). Selain itu, pasar juga dipengaruhi sentimen positif dari perbaikan kinerja transaksi berjalan Indonesia pada 1Q14. Defisit transaksi berjalan Indonesia turun dari US$4,3 milliar (2,12% dari PDB) pada 4Q13 menjadi US$4,2 miliar (2,06% dari PDB) pada 1Q14. Perbaikan tersebut didukung oleh penurunan impor barang dan berkurangnya defisit neraca jasa dan neraca pendapatan. Membaiknya fundamental perekonomian Indonesia juga mendorong investasi asing ke Indonesia yang menyebabkan transaksi modal dan finansial mengalami surplus sebesar US$7,8 miliar. Total aliran dana asing yang masuk meningkat dari US$10,5 miliar pada 4Q13 menjadi US$12,3 miliar pada 1Q14. Perbaikan transaksi berjalan dan surplus transaksi modal dan finansial menyebabkan neraca pembayaran Indonesia mencatat surplus sebesar US$2,1 miliar di 1Q14. Di sisi lain, kenaikkan IHSG juga dipengaruhi oleh kenaikkan bursa regional di mana Shanghai Composite indeks naik 41,74 poin (2,08%) ke level 2.052,87 dari 2.001,14. Pemerintah China mengumumkan rencana reformasi pasar modal yang akan mengizinkan pemerintah daerah untuk menerbitkan obligasi secara langsung dan melonggarkan peraturan mengenai instrumen keuangan derivatif. Indeks Hang Seng juga ditutup naik 398,62 poin (1,82%) ke level 22.261,61 dari level 21.862,99. Di lain pihak, indeks Nikkei 225 Jepang ditutup turun 50,07 poin (0,35%) ke level 14.149,52 dari level 14.199,59 dipengaruhi oleh turunnya surplus transaksi berjalan Jepang. Jepang mencatatkan surplus transaksi berjalan sebesar 116,4 miliar Yen di bulan Maret, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 347,7 miliar Yen dan juga lebih rendah dari surplus bulan Februari sebesar 612,7 miliar Yen. Penurunan tersebut disebabkan oleh lemahnya permintaan ekspor dan meningkatnya impor. Ekspor Jepang tumbuh 6,2% YoY, sedangkan impor tumbuh 23,2% YoY bulan Maret. Melonjaknya impor disebabkan oleh naiknya konsumsi masyarakat menjelang kenaikan pajak penjualan pada 1 April yang lalu. Dari pasar Eropa, pertumbuhan ekonomi euro area diprediksi akan tumbuh sebesar 0,4% di 1Q14, level tertingginya sejak 2011. Adapun pasar Eropa tentatif bergerak naik.
Pergerakan indeks sideways dalam beberapa hari terakhir, diduga pasar tengah menantikan calon presiden dan wakil presiden yang akan didaftarkan oleh partai-partai yang berkoalisi. Komisi Pemilihan Umum menerbitkan pengumuman bernomor 416/KPU/V/2014 mengenai jadwal pendaftaran bakal pasangan calon presiden dan calon wakil presiden. Pendaftaran bakal pasangan calon presiden dan wakil presiden dilaksanakan mulai 18-20 Mei 2014. Dalam pengajuan bakal pasangan calon presiden dan wakil presiden, partai politik dan /atau gabungan partai politik wajib memenuhi: Pertama, Syarat minimal perolehan kursi sebanyak 20% dari jumlah kursi di DPR pada Pemilu anggota DPR tahun 2014 yaitu sebanyak 112 kursi. Syarat minimal perolehan suara sah 25% dari jumlah suara sah nasional dalam Pemilu anggota DPR tahuan 2014 yaitu sebanyak 31.243.123 suara. Jika hasil dari koalisi pasangan calon presiden dan wakil presiden sesuai dengan harapan pasar diperkirakan berdampak positif bagi pergerakan IHSG. Selama dalam penantian pasangan calon presiden dan wakil presiden diumumkan indeks bergerak dengan volatilitas terbatas. Diperkirakan sentimen dari pasangan calon presiden dan wakil presiden saat ini lebih mendominasi ketimbang sentimen-sentimen lainnya. Dari eksternal Dalam testimoni beberapa hari lalu pasar AS tidak merespon berlebihan atas pernyataan dari Yellen. Dalam testimoninya, Yellen menyebut tidak ada jadwal kapan suku bunga akan mulai dinaikkan. Selain itu, ia menyiratkan, the Fed kemungkinan akan menaikkan bunga Interest on Excess Reserve (IOER) dan memanfaatkan instrumen lain, lebih dulu sebelum menaikkan suku bunga acuan. Kenaikan bunga IOER akan dilakukan ketika pasar tenaga kerja pulih dan inflasi kembali ke 2%. Lebih lanjut, Yellen optimistis mengharapkan pertumbuhan ekonomi tahun 2014 bisa lebih tinggi dibanding tahun 2013, kendait masih mengkhawatirkan tentang lesunya pasar properti AS. Faktor-faktor tersebut tentunya semakin mengikis prospek kenaikan suku bunga AS, karena kenaikan suku bunga bisa memperburuk kondisi pasar tenaga kerja dan pasar properti. Sementara itu, Bursa Wall Street lanjutkan reli pada Senin kemarin setelah mendapatkan data makro ekonomi yang relatif positif. Fokus selanjutnya akan tertuju pada laporan retail sales, wholesale dan inflasi ritel, industrial production. Fokus pasar selain menantikan nama-nama bakal pasangan calon presiden dan wakil presiden, faktor positif bursa AS dapat membuat IHSG berpeluang menguat hari ini.
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
13 May 2014
13 May 2014 Menteri BUMN, Dahlan Iskan, memastikan wacana penyatuan Perusahaan Gas Negara (PGAS) dengan PT Pertamina Gas (Pertagas), anak usaha PT. Pertamina, tidak akan direalisasikan karena kedua perusahaan tersebut melakukan sinergi bisnis. SMR Utama (SMRU) akan masuk ke bisnis batubara dengan mengakuisisi perusahaan jasa kontraktor PT Ricobana Abadi. Hal tersebut dikarenakan dampak kebijakan larangan ekspor bijih sehingga selama Q1 2014 SMRU tidak melakukan kegiatan ekspor sama sekali. Saat ini perseroan akan fokus pada penjualan domestik serta tengah menjajaki kerjasama dengan pihak lain yang memiliki fasilitas pengolahan mineral tersebut. Untuk akuisisi tersebut perseroan akan melakukan rights issue senilai Rp1.05 triliun yang rencananya akan dilakukan pada Juni 2014 dan perseroan akan mengadakan RUPSLB pada 4 Juni 2014 mendatang. Surya Semesta Internusa (SSIA) membeli 1,55 miliar atau setara 62,83% saham Nusa Raya Cipta (NRCA) senilai Rp 1,4 triliun dari anak usaha Surya Internusa, yaitu PT Enercon Paradhya International, pada harga pelaksanaan Rp 900 per saham. Dengan demikian Surya Internusa akan memiliki sebanyak 65,52% saham Nusa Raya. AKR Corporindo (AKRA) berencana membagikan dividen tunai sebesar Rp 65 per saham atau senilai total Rp 252,58 miliar dengan payout ratio dividen sekitar 38,96% dari laba bersih tahun 2013 yang sebesar Rp 648,25 miliar. Sebelumnya perseroan telah membagikan dividen interim sebesar Rp 194,03 miliar atau sebesar Rp 50 per saham, sehingga sisa dividen sejumlah Rp 58,55 miliar atau sebanyakbanyaknya Rp 15 per saham dengan jumlah saham yang beredar saat ini adalah 3,90 miliar saham. Recording date pada 10 Juni 2014. AKR Corporindo (AKRA) menargetkan perolehan dana sekitar Rp 6-7 triliun dari penjualan 560 ha lahan industri hingga 3 tahun ke depan. Target tersebut dapat tercapai dengan asumsi harga jual tanah sebesar USD 150-160 per m2 pada akhir 2016. Harga jual tanah industri tahun ini diperkirakan sekitar USD 120-150 per m2. Perseroan berharap memperoleh maksimal USD 700 juta dari penjualan tersebut dalam 5 tahun mendatang. Tahun ini, AKRA menargetkan penjualan lahan seluas 100 ha dan berpotensi memperoleh USD 150 juta hingga akhir tahun. AKR Corporindo (AKRA) menargetkan laba bersih sebesar Rp 760-800 miliar tahun ini. Jumlah tersebut belum memperhitungkan estimasi hasil penjualan lahan Rp 1,5 triliun. Apabila memperhitungkan penjualan tanah, laba bersih kemungkinan bertambah sekitar USD 20 juta. AKR Corporindo (AKRA) sedang mengembangkan pelabuhan terintegrasi di Kecamatan Manyar, Kabupaten Gresik, Jawa Timur. Proyek dengan nilai investasi sekitar Rp 10 triliun itu akan menggabungkan fungsi dermaga dan kawasan industri. AKRA menargetkan dapat menjual sebanyak 560 ha lahan kawasan industri, tersebut atau sekitar 70% dari pengembangan tahap I dalam 3 tahun ke depan. Sedangkan pada tahun 2014 AKRA menargetkan dapat menjual sebanyak 100 ha lahan industri. Tahap I perseroan menggarap sekitar 800 ha, dimana sekitar 30% untuk pembangunan fasilitas, 70% untuk dijual. Hasil penjualan lahan tersebut tidak seluruhnya dibukukan dalam laporan keuangan tahun 2014. Sebagian besar akan dibukukan sebagai laba bersih di tahun 2015. Perseroan menargetkan 15 SPBU lagi dapat terselesaikan hngga akhir bulan Juni 2014, dari 116 unit yang dimiliki hingga April 2014. AKR Corporindo (AKRA) akan membangun pembangkit listrik berkapasitas 2 x 300 mega watt (MW). Pembangunan pembangkit listrik ini akan mulai dikerjakan setelah pengembangan kawasan industri dan pelabuhan tahap I selesai dikerjakan akhir tahun 2014. Perseroan berencana menggandeng perusahaan asal Thailand, dan akan membentuk perusahaan patungan (joint venture) dengan kepemilikan saham mayoritas. Saat ini perseroan masih melakukan
kajian atas pembangunan bisnis baru tersebut. AKR tengah memikirkan opsi bahan baku yang akan digunakan, apakah gas bumi atau batu bara. Saat ini sudah ada 2 klien besar yang akan masuk menjadi penghuni kawasan industri tersebut. Salah satunya adalah BUMN yang bergerak di bidang energi dan perusahaan yang bergerak di energi alternatif dan membutuhkan konsumsi listrik sebesar 200 MW. Multipolar Technology (MLPT) membukukan kenaikan penjualan bersih per Maret 2014 menjadi R p329,54 miliar, dibandingkan penjualan kuartal I 2013 sebesar Rp 269,63 miliar. Laba sebelum pajak kuartal I 2014 naik menjadi Rp 19,47 miliar dari Rp 1,74 miliar per kuartal I 2013. Laba per saham kuartal I 2014 naik menjadi Rp 9 dibandingkan laba per saham kuartal I tahun sebelumnya Rp 3. Citatah (CTTH) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 15% pada tahun 2014 ini atau mencapai Rp276 miliar. Perseroan akan memacu ekspor yang ditargetkan dapat naik 20% tahun ini seiring dihapuskannya bea ekspor blok dan slab marmer mulai Januari 2014 lalu. Sementara penjualan domestik diperkirakan dapat bertumbuh sekitar 10%. Multi Bintang Indonesia (MLBI) akan mengoperasikan fasilitas produksi minuman non-alkohol baru pada Q3 2014 dengan kapasitas 50,000 KL. Perseroan telah mengucurkan dana sekitar Rp210 miliar untuk pembangunan pabrik tersebut di daerah Mojokerto untuk produksi minuman ber-merek Bintang Zero dan Green Sands. Express Transindo Utama (TAXI) akan mengoperasikan 100 unit Toyota (reguler) taksi di wilayah Padang, Sumatera Barat pada Juni 2014. Perseroan mengeluarkan dana sekitar Rp 18 miliar untuk ekspansi ke Padang jika mengoperasikan 100 unit taksi dengan harga satu taksi Rp 180 juta. Dana itu belum termasuk pembangunan pool. Express Transindo Utama (TAXI) berencana menambah armada sekitar 5.000 unit dalam jangka waktu 2 tahun. Armada baru yang akan dibelinya sebagian besar adalah Toyota Limo dengan harga per unit berkisar Rp 180 juta. Perseroan menargetkan market share 40%50%. Perseroan mengalokasikan dana sebesar Rp 1,5 triliun. Pendanaan untuk penambahan armada tersebut berasal dari dana hasil penerbitan obligasi yang ditargetkan dapat mencapai Rp 1 triliun. Sisanya dari dana kas internal perseroan, untuk ekspansi 2 tahun ke depan. Perseroan tahun ini mencatatkan pertumbuhan market share di Jabodetabek sebesar 10%. Express Transindo Utama (TAXI) berencana menerbitkan surat utang atau obligasi di semester I 2014 sebesar Rp 1 triliun. Kupon obligasi 11% - 12,5%. Seluruh dana yang diperoleh akan dipergunakan untuk pembelian kendaraan dan infrastruktur penunjang lainnya. Indonesia Transport and Infrastructure (IATA) menargetkan pertumbuhan pendapatan tahun 2014 mencapai 41% YoY atau mencapai USD40 juta. Perseroan menargetkan kontribusi dari segmen infrastruktur sebesar 15%-20% terhadap total pendapatan perseroan. Sejak tahun 2013 perseroan melakukan ekspansi ke bisnis penyediaan infrastruktur melalui anak usahanya yaitu PT MNC Infrastruktur Utama. Perseroan membangun pelabuhan dan jalan angkutan khusus batubara di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur. Logindo Samudramakmur (LEAD) menambah armada operasional dengan membeli 1 unit kapal baru anchor handling tug supply (AHTS) SP2 system berkapasitas 8.000 hp senilai USD 22,5 juta. Sebanyak 70% dari dana pembelian kapal AHTS atau senilai USD 15,75 juta telah ditutupi oleh pembiayaan dari Bank DBS Singapore melalui pinjaman jangka panjang selama 5 tahun. MNC Kapital (BCAP) akan melakukan rights issue dengan mengeluarkan jumlah saham sebanyak-banyaknya 1.800.938.700
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
13 May 2014
13 May 2014 lembar yang mewakili 56,9% dari seluruh modal perseroan dengan nominal Rp 100 per saham. Adapun harga penawaran sebesar Rp 900 per lembar dan rasio ditetapkan 25:33. Cum dan ex di pasar regular dan negosiasi pada 20 dan 23 Juni 2014, perdagangan HMETD pada 27 Juni-14 Agustus 2014. Dana yang diperoleh akan digunakan sebesar Rp 211 miliar untuk pembelian 21% saham Bank ICB Bumiputera (BABP) dan Rp 1,406 triliun untuk modal kerja dan investasi jangka pendek dan jangka panjang. Bank Mandiri (BMRI) terus meningkatkan penyaluran kredit ke sektor usaha kecil dan menengah (UKM) yang hingga kuartal I-2014 telah mencapai Rp 57,71 triliun atau tumbuh 15,47% dibandingkan kuartal I2013 yang senilai Rp 49,98 triliun. Perseroan juga memberikan bimbingan edukasi untuk mendukung perkembangan UKM. Lembaga Penjamin Simpanan (LPS) meloloskan seluruh investor yang mengajukan minat pada tahap prakualifikasi divestasi saham Bank Mutiara (BCIC). Ke-11 calon investor yang terdiri atas 4 investor lokal dan 7 investor asing tersebut berhak mengikuti tahapan penjualan berikutnya yakni penawaran awal. Greenwood Sejahtera (GWSA) menargetkan pra-penjualan 2014 akan mencapai Rp1 triliun dari sejumlah proyek perseroan. Per Q1 2014 perseroan telah mencatatkan pra-penjualan sebesar Rp97 miliar meski demikian perseroan optimis target tersebut dapat tercapai. Tahun ini perseroan akan membangun gedung perkantoran kedua di TCC Batavia serta mal apartemen dan hotel. Selain itu perseroan akan mengakuisisi PT Trisakti Makmur Persada guna mengembangkan proyek di Surabaya. Untuk itu perseroan mengalokasikan capex sebesar Rp600 miliar. Dari proyek-proyek tersebut perseroan mengharapkan tambahan pendapatan mencapai Rp3 triliun pada 3-4 tahun mendatang. Modernland Realty (MDLN) meningkatkan pengembangan proyek terintegrasi Jakarta Garden City. Pengembangan proyek tersebut kian intensif ketika perseroan secara resmi memiliki 100% saham di proyek tersebut. Ciputra Group, melalui anak usahanya, Ciputra Raya Sejahtera, membentuk anak usaha patungan bersama Singapore Medical Group (SMG) untuk membuka klinik mata di Jakarta. Ciputra Raya Sejahtera akan menjadi pemegang saham mayoritas dengan miliki 60% saham. Perseroan telah menyiapkan investasi senilai Rp 50 miliar untuk membuka klinik mara di kawasan Ciputra World I. Dana tersebut hanya akan digunakan untuk membeli peralatan medis karena perusahaan tidak perlu lagi menyediakan lahan dan bangunan baru. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) akan menerbitkan obligasi Rp 1 triliun dengan 2 tenor berbeda yaitu 3 tahun dan 5 tahun untuk membiayai ekspansi usaha perseroan. Menteri Keuangan (Menkeu), Chatib Basri, menyatakan upaya yang dapat dilakukan untuk menekan defisit transaksi berjalan (CAD) menuju level 4% salah satunya dengan melakukan investasi kurang lebih sekitar 32%. Namun ketika dibutuhkan upaya seperti itu akan berdampak pada rasio kecukupan modal. Setidaknya untuk jangka pendek pemerintah menerapkan strategi kebijakan untuk menstabilkan pertumbuhan. Gubernur Bank Indonesia (BI), Agus Martowardojo, menyatakan, tingginya inflasi menjadi alasan suku bunga tetap dipertahankan pada posisi tinggi. Pemerintah harus memperhatikan unsur-unsur inflasi yang telah memberi tekanan pada tingkat suku bunga yang tinggi. Salah satu yang menyebabkan inflasi tinggi adalah pengelolaan energi. Dengan kondisi subsidi Bahan Bakar Minyak (BBM) dan listrik, membuat pengelolaan fiskal tertekan.
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
13 May 2014 COMMODITIES
DUAL LISTING
Description
Price (USD)
Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton
Change
100,52 4,40 1295,50 20925,00 22975,00 72,85 75,99 885,00 2626,50 709,50 752,62
-0,07 -0,03 -0,33 1020,00 -175,00 0,00 0,00 5,00 3,00 0,00 -6,40
Description
Price (USD)
TLKM (US) ANTM (GR)
Price (IDR)
41 0,07
Change (IDR)
11.802 1.109
32 95
*weekly
GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE
Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX
Price 16695,47 4143,86 6851,75 2149,25 1086,44 22261,61 4913,00 14149,52 1866,08 3222,43
Change %Day %YTD 0,68 0,72 1,77 -0,78 0,55 1,52 2,08 -2,95 2,26 -1,57 1,82 -4,48 0,30 14,95 -0,35 -13,15 -0,03 -0,05 -0,91 1,74
FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR
PBV (X) 2013E 2014F 2,77 2,58 3,20 2,94 1,87 1,75 1,13 1,01 2,23 1,95 1,25 1,15 2,79 2,45 1,40 1,31 2,17 2,02 1,30 1,23
Market Cap (USD Bn) 4.795,0 6.418,1 1.356,0 2.355,6 1.382,6 1.714,6 396,2 2.625,4 322,9 421,9
FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 11.522,50 15.848,74 112,74 9.212,40 10.783,04 19.440,88 1.847,47 3.559,35 11,26
Change -9,50 -18,59 -0,31 -5,77 -13,60 -27,65 0,00 0,74 0,01
CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)
PER (X) 2013E 2014F 14,94 13,79 20,16 17,01 14,09 12,91 7,97 7,00 17,63 14,11 10,34 9,51 15,42 13,17 15,95 14,35 16,50 15,05 14,25 13,00
Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD
Rate (USD) 0,09 1,38 0,01 0,80 0,94 1,69 0,16 0,31 0,10
Change 0,0001 -0,0002 0,0000 0,0001 -0,0004 0,0004 -0,0002 0,0001 0,0001
INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China
Rate (%) 0.25 7.50 0.25 0.10 0.50 6.00
Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)
Country Indonesia England Singapore Japan Japan China
Rate (%) 7.92 0.49 0.17 0.15 0.15 3.66
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
13 May 2014 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)
SBI
Apr'14
Description SBI (9M) SBIS (9M)
Mar'14
1.39 7.25 -0.02 105.5628 2,401,248
1.41 7.32 0.08 102.5919 2,367,929
Rate (%) 7,13529 7,13529
BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 13 May* 13 May* 13 May* 13 May* 13 May* 14 May* 14 May* 15 May*
Agenda US Monthly Budget Statement US Retail Sales Advance MoM US Import Price Index MoM US Import Price Index YoY US Business Inventories US PPI YoY US PPI MoM US Empire Manufacturing
Expectation Turun menjadi $105.0 Bn dari $112.9 Bn Naik menjadi 1.2% dari 1.1% Turun menjadi 0.4% dari 0.6% Naik menjadi 0.4% dari -0.6% Tetap 0.4% Naik menjadi 1.7% dari 1.4% Turun menjadi 0.2% dari 0.5% Naik menjadi 7.00 dari 1.29
Ket: (*) US Time (^) Tentative
LEADING MOVERS Stock PGAS IJ SMGR IJ INTP IJ ADRO IJ ITMG IJ ASII IJ PTBA IJ BDMN IJ LPKR IJ HRUM IJ
LAGGING MOVERS Price
Change (%)
5475 15600 23000 1195 26075 7500 10150 4265 1090 2370
Index pt
3.79 5.41 4.55 6.70 4.61 0.33 4.37 2.16 2.83 8.47
Stock 5.25 5.14 3.99 2.60 1.41 1.10 1.06 0.93 0.75 0.54
Price
EMTK IJ BMRI IJ CPIN IJ UNVR IJ BBRI IJ GGRM IJ JPFA IJ LPPF IJ PNBN IJ AALI IJ
Change (%)
5500 9975 3865 30575 10075 55500 1320 14650 900 29000
Index pt
-15.06 -0.99 -2.89 -0.57 -0.49 -0.89 -5.38 -1.01 -1.64 -0.77
-5.96 -2.50 -2.04 -1.45 -1.32 -1.04 -0.87 -0.47 -0.39 -0.38
UPCOMING IPO'S Company
Business
PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Link Net
Packaging Printing Manufacture Media Support Trade & Service
IPO Price (IDR) 470.00
Issued Shares (Mn) 1,000.00
Offering Date
Listing
Underwriter
02 May – 07 May’14
13 May 2014
1575-1600
304.26
22 May – 23 May’14
02 Jun 2014
Valbury Asia Securities Sucorinvest Central Gani Ciptadana Securities
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
13 May 2014 13 May 2014 DIVIDEND Stock UNTR TCID BPFI BNLI LPGI MLPL LEAD ASGR ROTI AUTO
DPS (IDR) 340.00 370.00 5.00 14.52 167.00 21.20 28.00 44.00 3.12 61.50
Status Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend
CUM Date 14 May-14 14 May-14 14 May-14 14 May-14 16 May-14 16 May-14 16 May-14 16 May-14 19 May-14 21 May-14
Ratio 11:2 1000:422 2:31 4:1
EXC. Price (IDR) 3176.00 250.00 500.00 --
EX Date 16 May-14 16 May-14 16 May-14 16 May-14 19 May-14 19 May-14 19 May-14 19 May-14 20 May-14 22 May-14
Recording 20 May-14 20 May-14 20 May-14 20 May-14 21 May-14 21 May-14 21 May-14 21 May-14 22 May-14 26 May-14
Payment 05 Jun-14 05 Jun-14 30 May-14 05 Jun-14 06 Jun-14 05 Jun-14 06 Jun-14 06 Jun-14 05 Jun-14 11 Jun-14
CORPORATE ACTIONS Stock IBST BKSW PSKT MITI
Action Rights Issue Rights Issue Rights Issue Reverse Stock
CUM Date 28-Apr-14 09-Jun-14 TBA TBA
EX Date 29-Apr-14 10-Jun-14 TBA TBA
Trading Period 06 May – 13 May’14 16 Jun – 20 Jun’14 TBA TBA
GENERAL MEETING Emiten MYOH INTP DLTA CSAP ERTX APLN GMTD INDY KLBF PEGE LSIP MREI ACES CNKO TRIM GDYR ICBP INDF ADMF ITMA MIRA MCOR JIHD SCBD PSKT SQBB SQBI MLIA FISH
AGM/EGM RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB
Date
Agenda
13-May-14 13-May-14 13-May-14 13-May-14 13-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 14-May-14 16-May-14 16-May-14 16-May-14 16-May-14 16-May-14 16-May-14 16-May-14 16-May-14 19-May-14 19-May-14 19-May-14 19-May-14 19-May-14
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
May 2014 13 13 May 2014
SMCB
TRADING BUY
S1
2725
R1
2850
S2
2625
R2
2950
Trend Grafik
Major
Up
Minor
Down
PTBA - Daily 12/05/2014 Open 9775, Hi 10200, Lo 9775, Close 10150 (4.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 9,650.00, Fractal Up = 10,375.00, Fractal Down = 9,650.00, MA(Close,5) = 9,815.00, MA1(Close,8) = 9,803.13
14,000
Closing Price
2800
13,000
12,000
• MACD line dan signal line indikasi positif
6,806,200 11,000 10,375 10,231.8 10,150 9,842.5 10,000 9,815 9,803.13 9,650 9,000 9,650 9,453.24
• Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif
Ulasan
• RSI berada dalam area netral
November December 2014 February PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 40.66, Stochastic %K = 56.23, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
March
April
May 90.0 80 80.0 70.0 56.229 60.0 56.229 50.0 40.0 40.6566 30.0 40.6566 20.0 20 10.0 0.0
• Harga berada dalam area upper band
Prediksi
• Trading range Rp2775-Rp2950
PTBA - MACD (6,9) = 17.82, Signal() = 0.15
120.0 60.0 17.8173 0.0 0.14615
• Entry Rp2800, take Profit Rp2950
Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5
Posisi 64.81 -0.3 19.5 2775 2762
INTP
TRADING BUY
S1
22400
R1
23400
S2
21400
R2
24400
-60.0 -120.0 -180.0 -240.0
Sinyal
PTBA - TSI(3,5,3) = 19.35
Positif Positif Positif Positif Positif
60.0 40.0 20.0 19.3547 0.0 0.00000 -5.27888 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Trend Grafik
Major
Up
Minor
Down
INTP - Daily 12/05/2014 Open 22275, Hi 23125, Lo 22125, Close 23000 (4.5%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 21,347.82, Fractal Up = 22,800.00, Fractal Down = 21,175.00, MA(Close,5) = 21,990.00, MA1(Close,8) =
Closing Price
27,000 26,000
23000
25,000 4,017,600 24,000 23,742.2 23,000 23,000 22,800 22,400 22,000 21,990 21,840.6 21,347.8 21,000 21,175 21,057.8 20,000
• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan
• Candle chart indikasi sinyal positif
19,000
• berada dalam area oversold
18,000 November December 2014 February INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 60.32, Stochastic %K = 81.11, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Harga berada dalam area upper band Prediksi
• Trading range Rp22800-Rp24375
INTP - MACD (6,9) = 34.04, Signal() = -46.29
• Entry Rp23000, take Profit Rp24375
Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5
Posisi 26.03 34.0 37.5 22400 21990
March
April
May 81.1111 100.0 81.1111 90.0 80.0 80 70.0 60.0 60.3196 50.0 60.3196 40.0 30.0 20.0 20 10.0 300 200 100 34.0397 0 -46.2898 -100
Sinyal
-200
Positif Positif Positif Positif Positif
INTP - TSI(3,5,3) = 37.46
80.0 60.0 40.0 37.4551 20.0 7.58161 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
May 2014 13 13 May 2014
INDF
TRADING BUY
S1
7050
R1
7100
Trend Grafik
S2
6950
R2
7200
INDF - Daily 12/05/2014 Open 7050, Hi 7125, Lo 7050, Close 7075 (0.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 7,015.92, Fractal Up = 7,300.00, Fractal Down = 7,000.00, MA(Close,5) = 7,040.00, MA1(Close,8) = 7,040.63 7,800
Closing Price
Major
Up
Minor
Down
7,600
7075
10,655,400 7,400 7,300 7,260.49 7,200 7,103.75 7,075 7,040.63 7,000 7,040
• MACD line dan signal line indikasi positif
7,015.92 7,000 6,800 6,947.01
• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan
6,600
• Candle chart indikasi sinyal positif
6,400
6,200
• RSI berada dalam area oversold
November December 2014 February INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 29.34, Stochastic %K = 38.89, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
March
April
May 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 38.8889 50.0 38.8889 40.0 30.0 29.3362 20.0 29.3362 10.0 20
• Harga berada dalam area lower band
Prediksi
• Trading range Rp7050-Rp7175
80.0 60.0 40.0 20.0 -6.10035 0.0 -10.1069 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
• Entry Rp7075, take Profit Rp7175
Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5
Posisi 37.41 -6.1 3.8 7104 7040
PGAS
TRADING BUY
S1
5350
R1
5550
S2
5200
R2
5700
Closing Price
INDF - MACD (6,9) = -6.10, Signal() = -10.11
Sinyal INDF - TSI(3,5,3) = 3.79
Positif Positif Positif Negatif Positif
80.0 60.0 40.0 20.0 3.79213 0.0 0.00000 -12.5336 -20.0 -40.0 -60.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Trend Grafik
Major
Up
Minor
Down
9,53 ,900 PGAS - Daily 12/05/2014 Open 5325, Hi 5475, Lo 5300, Close 5475 (3.8%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 5,250.00, Fractal Up = 5,575.00, Fractal Down = 5,225.00, MA(Close,5) = 5,330.00, MA1(Close,8) = 5,318.75 5,600 5,575 5,521.13 5,475 5,400 5,357.5 5,330 5,318.75 5,250 5,200 5,225 5,193.87
5475
5,000
• MACD line dan signal line indikasi positif
4,800
• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan
4,600
• Candle chart indikasi sinyal positif
4,400
• RSI berada dalam area netral
4,200 November December 2014 February PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 44.44, Stochastic %K = 46.67, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Harga berada dalam area upper band
Prediksi
• Trading range Rp5450-Rp5700
March
April
May 100.0 90.0 80 80.0 70.0 46.6667 60.0 46.6667 50.0 44.4444 40.0 44.4444 30.0 20.0 20 10.0
PGAS - MACD (6,9) = 5.34, Signal() = -2.69 40.0
• Entry Rp5475, take Profit Rp5700
20.0 5.33994 0.0 -2.69181 -20.0
Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5
Posisi 22.22 5.3 12.4 5358 5330
-40.0
Sinyal
PGAS - TSI(3,5,3) = 12.45
Positif Positif Positif Positif Positif
80.0 60.0 40.0 20.0 12.4514 0.00000 0.0 -6.26632 -20.0 -40.0 -60.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
May 2014 13 13 May 2014
MPPA
TRADING BUY
S1
2650
R1
2700
S2
2625
R2
2735
Closing Price
Trend Grafik
Major
Up
Minor
Down
MPPA - Daily 12/05/2014 Open 2650, Hi 2680, Lo 2640, Close 2680 (1.9%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 2,483.66, Fractal Up = 2,820.00, Fractal Down = 2,465.00, MA(Close,5) = 2,628.00, MA1(Close,8) = 2,677.50 3,000 48,447,600 2,890.06 2,820 2,800 2,728.5
2680
2,680 2,677.5 2,628 2,600 2,566.94
• MACD line dan signal line indikasi positif
2,483.66 2,465 2,400
• Stochastics fast line & slow indikasi positif
2,200
2,000
• Candle chart indikasi sinyal positif
Ulasan
1,800
• RSI berada dalam area netral
November December 2014 February MPPA - Stochastic %D(5,3,3) = 49.43, Stochastic %K = 62.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
March
April
May 100.0 80 80.0 62.4685 62.4685 60.0 49.4342 40.0 49.4342
• Harga berada dalam area lower band
Prediksi
20.0 20
• Trading range Rp2660-Rp2735
0.0 MPPA - MACD (6,9) = -14.33, Signal() = -16.83
60.0 50.0 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 -14.3263 -10.0 -16.8272 -20.0 -30.0
• Entry Rp 2680, take Profit Rp2735
Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5
Posisi 40.89 -14.3 -29.4 2729 2628
PTBA
TRADING BUY
S1
9900
R1
10300
S2
9450
R2
10750
Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif
MPPA - TSI(3,5,3) = -29.44 80.0 40.0 0.00000 0.0 -29.4373 -40.0 -41.3589 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Trend Grafik
Major
Down
Minor
Up
PTBA - Daily 12/05/2014 Open 9775, Hi 10200, Lo 9775, Close 10150 (4.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 9,650.00, Fractal Up = 10,375.00, Fractal Down = 9,650.00, MA(Close,5) = 9,815.00, MA1(Close,8) = 9,803.13 14,000
Closing Price
10150
13,000
12,000
• MACD line dan signal line indikasi positif Ulasan
6,806,200 11,000 10,375 10,231.8 10,150 9,842.5 10,000 9,815 9,803.13 9,650 9,000 9,650 9,453.24
• Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area netral November December 2014 February PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 40.66, Stochastic %K = 56.23, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00
• Harga berada dalam area upper band
Prediksi
• Trading range Rp10100-Rp10725
PTBA - MACD (6,9) = 17.82, Signal() = 0.15
Posisi 14.61 17.8 19.3 9843 9815
April
May 90.0 80 80.0 70.0 56.229 60.0 56.229 50.0 40.0 40.6566 30.0 40.6566 20.0 20 10.0 0.0 120.0 60.0 17.8173 0.0 0.14615
• Entry Rp10150, take Profit Rp10725
Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5
March
-60.0 -120.0 -180.0 -240.0
Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif
PTBA - TSI(3,5,3) = 19.35
60.0 40.0 20.0 19.3547 0.0 0.00000 -5.27888 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.
13 May 2014 13 May 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING MACD
Indicators Stoc*
MA5*
29675 2495 2470
Negatif Positif Positif
Negatif Positif Positif
Negatif Positif Positif
29850 2480 2450
24500 2120 1985
197 10300 1225 2965 4195 1285 1525
207 10725 1310 3005 4265 1315 1550
Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif
Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif
Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif
306 10375 1205 2950 4230 1275 1595
187 9150 930 2500 2760 1065 1247
15125 22375 2735
15850 23375 2845
16575 24375 2955
Positif Positif Positif
Positif Positif Positif
Positif Positif Positif
17050 25125 3000
14175 21175 2600
7400 1760
7475 1790
7550 1820
7625 1850
Positif Positif
Positif Positif
Positif Negatif
8050 2270
7150 1780
7175 56400 31000 1600
6975 53700 30175 1540
7050 55050 30450 1560
7125 56400 30725 1580
7200 57750 31000 1600
Positif Positif Positif Positif
Positif Positif Positif Positif
Positif Positif Positif Positif
7475 57925 30975 1580
6900 45050 28100 1420
Property, Real Estate and Building Construction Trading Sell 1575 1575 BSDE Trading Sell 1910 1910 PTPP Trading Sell 2340 2340 WIKA Trading Sell 3235 3235 ADHI
1550 1860 2280 3215
1550 1765 2270 3165
1570 1860 2320 3215
1590 1955 2370 3265
1610 2050 2420 3315
Negatif Negatif Negatif Negatif
Negatif Negatif Negatif Negatif
Positif Positif Positif Positif
1715 1960 2535 3335
1455 1630 2050 2675
Infrastructure, Utilities and Transportation Trading Buy 5475 PGAS Trading Sell 5950 JSMR Trading Sell 4120 ISAT Trading Sell 2350 TLKM Trading Sell 3490 CMNP
5475 5950 4120 2350 3490
5700 5850 4005 2335 3430
5175 5850 4005 2335 3425
5350 5925 4080 2345 3465
5525 6000 4155 2355 3505
5700 6075 4230 2365 3545
Positif Negatif Negatif Negatif Negatif
Positif Negatif Negatif Negatif Negatif
Positif Negatif Positif Positif Positif
5575 6175 4110 2358 3550
4910 4750 3785 2130 3325
9975 10075 4855 11200 1130
9825 9900 4910 11400 1160
9800 9900 4805 10950 1100
9925 10025 4840 11100 1120
10050 10150 4875 11250 1140
10175 10275 4910 11400 1160
Negatif Negatif Positif Positif Positif
Negatif Negatif Positif Positif Positif
Negatif Negatif Positif Positif Positif
10350 10250 5325 11375 1525
9400 9350 4700 10250 1070
22375 2680
22675 2725
22075 2615
22275 2655
22475 2695
22675 2735
Positif Positif
Positif Positif
Positif Positif
22375 3025
19850 2450
Ticker
Rec
Price Entry
Exit
29000 2430 2355
29000 2430 2355
28400 2490 2400
28400 2360 2260
28825 2405 2330
29250 2450 2400
191 10150 1195 2950 4155 1265 1510
191 10150 1195 2950 4155 1265 1510
187 10725 1225 3000 4075 1225 1475
177 9450 1055 2885 4055 1225 1475
187 9875 1140 2925 4125 1255 1500
15600 23000 2800
15600 23000 2800
16575 24375 2950
14400 21375 2625
7500 1800
7500 1800
7625 1760
7075 55500 30575 1570
7075 55500 30575 1570
12/05/14
Agriculture Trading Sell AALI Trading Buy LSIP Trading Buy SGRO
Support S2 S1
Resistance R1 R2
1 Month High Low
Mining BUMI PTBA ADRO MEDC INCO ANTM TINS
Trading Sell Trading Buy Trading Buy Trading Buy Trading Sell Trading Sell Trading Sell
Basic Industry and Chemicals Trading Buy SMGR Trading Buy INTP Trading Buy SMCB Miscellaneous Industry Trading Buy ASII Trading Sell GJTL Consumer Goods Industry Trading Buy INDF GGRM Trading Buy Trading Buy UNVR Trading Buy KLBF
Finance Trading Sell 9975 BMRI Trading Sell 10075 BBRI Trading Buy 4855 BBNI Trading Buy 11200 BBCA Trading Buy 1130 BBTN Trade, Services and Investment Trading Buy 22375 UNTR Trading Buy 2680 MPPA
DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.