OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
09 - 13 November 2015
JCI
111.37
4,566.55 Previous Highest Vol (bn) Nett Foreign 1W Return YTD Indices Americas Dow Jones S&P 500 Nasdaq EIDO EMEA Euro Stoxx FTSE 100 CAC 40 DAX Asia Pacific Nikkei Shanghai TWSE SET KOSPI PCOMP KLSE ST - Times Sensex Hangseng Sektoral AGRICULTURE MINING MISC INDUSTRY BASIC INDUSTRY CONSUMER GOODS PROPERTY INFRASTRUKTUR FINANCE MANUFAKTURE TRADE LQ 45 SRI-KEHATI Currency IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR / SGD IDR / JPY IDR / GBP
4,455.18 4,612.57 21.65 (168.10) (12.63)
2.50%
Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDR tr NetForgYTDRbn Month to date (%)
4,464.96 23,775.31 4,822.11 (16,912.95) 2.50
Last
WoW%
YTD%
United States United States United States United States
17,910.33 2,099.20 5,147.12 21.13
1.40 0.95 1.85 4.86
0.49 1.96 8.68 (23.00)
Euro Area United Kingdom France Germany
3,468.21 6,353.83 4,984.15 10,988.03
1.46 (0.11) 1.77 1.27
10.23 (3.23) 16.65 12.06
Japanese China Taiwan Thailand Korea Philippine Malaysia Singapore India Hong Kong
19,265.60 3,590.03 8,693.57 1,414.54 2,041.07 7,118.20 1,685.70 3,010.47 26,265.24 22,867.33
1.74 6.13 1.63 1.41 0.57 (0.23) 1.20 0.40 (1.47) 1.00
10.40 10.99 (6.59) (5.55) 6.55 (1.55) (4.29) (10.54) (4.49) (3.13)
Last 1,768.14 949.91 1,144.67 390.16 2,086.41 486.11 908.06 677.20 1,167.56 829.63 783.83 264.34
WoW% (0.46) (0.17) 9.54 5.74 2.12 3.58 1.48 2.90 4.67 (1.04) 3.17 3.27
YTD% (24.79) (30.61) (12.42) (28.24) (4.20) (7.39) (21.74) (7.44) (12.56) (5.58) (12.77) (11.76)
Last 13,564 9,710 14,747 9,633 111 20,577
WoW% 0.88 0.14 2.15 1.39 1.92 1.96
YTD% (8.67) 4.52 2.15 (2.68) (6.87) (6.27)
Global Macro Eco United States Euro Area United Kingdom Japan China Singapore
CB Rate (%) 0.25 0.05 0.50 0.10 4.35 0.08
CPI YoY (%) (0.10) 1.60 (0.60)
GDP YoY (%) 2.00 1.50 2.30 0.80 6.90 1.40
Domestic Macro Eco Jibor InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn)
Last 5.98 6.25 (0.08) 7.50 4.73 100.70
WoW% (0.33)
YTD% 1.14
Sources : Bloomberg
Government Bonds 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9 Year 10 Year 15 Year 20 Year 30 Year
Yield% 8.01 8.42 8.60 8.61 8.55 8.67 8.76 8.76 8.65 8.64 8.94 8.99 9.28
WoW% 1.15 (0.27) (0.80) (1.39) (2.29) (1.32) (1.30) (1.65) (2.57) (2.76) (2.12) (1.96) (0.24)
YTD% 15.38 12.45 13.81 12.31 11.03 11.86 12.50 12.30 10.55 10.79 9.65 8.43 7.47
Commodities Oil (USD/bbl) Gold (USD tr.oz) Silver (USD tr.oz) Nickel (USD/mtrc ton) Tin (USD/mtrc ton) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) * Natural Gas Corn Soybean Coffe Cotton Sugar Wheat Cocoa
Last 44.50 1,092.65 14.72 9,630.00 14,640.00 4,987.00 2,188.00 61.80 2.38 372.75 296.10 117.75 61.66 14.46 519.25 3,237.00
WoW% (3.55) (3.63) (4.50) (4.27) (2.37) (2.45) (2.23) (0.96) 5.36 (1.00) (2.02) (2.65) (2.62) (0.41) 2.21 (0.68)
Ytd% (16.46) (7.78) (5.46) (36.44) (24.54) (20.84) (4.50) (1.98) (17.72) (6.11) (18.79) (29.32) 2.31 (0.41) (11.95) 11.24
Top Gainer SCMA IJ Equity CTRA IJ Equity ASII IJ Equity GGRM IJ Equity INTP IJ Equity
Last 3,205 1,270 6,600 48,100 19,750
WoW% 18.64 13.78 12.50 11.71 11.44
Ytd% (7.00) (3.77) (15.15) (23.89) (16.00)
Top Loser SILO IJ Equity MPPA IJ Equity LSIP IJ Equity ANTM IJ Equity BMTR IJ Equity
Last 10,225.00 2,150.00 1,440.00 355.00 895.00
WoW% (8.71) (6.52) (5.14) (5.04) (4.92)
Ytd% (8.03) (15.74) (19.05) (55.62) (29.12)
Top Volume ANTM IJ Equity LPKR IJ Equity SSMS IJ Equity ASRI IJ Equity ASII IJ Equity
Last 355 1,225 1,905 384 6,600
Volume(Mn) 101.24 81.44 60.31 56.73 44.21
YTD% (55.62) 27.45 19.52 (29.11) (15.15)
Top Value ASII IJ Equity BBRI IJ Equity TLKM IJ Equity SSMS IJ Equity UNTR IJ Equity
Last 6,600 10,700 2,735 1,905 17,925
Value(Bn) 291.76 122.01 115.69 114.90 100.01
YTD% (15.15) (3.86) (3.15) 19.52 17.00
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
EXCHANGE
OSO Weekly 09 - 13 November 2015
Indonesia Market Review Selama sepekan kemarin, IHSG berhasil menguat sebesar 2.5% ke level 4,566.55 pada akhir pekan. Adapun nilai perdagangan tertinggi sebesar 4,612.56 dan terendah 4,566.55. Dari 10 sektor hanya 7 sektor yang berhasil menguat, dipimpin oleh miscellanous industry (9.54%), basic industry (5.74%), dan manufacturing(4.67%). Sementara 3 sektor lainnya melemah, seperti Agriculture (-0.46%), mining (0.17%) dan Finance (-1.04%). Rilisnya beberapa data ekonomi selama sepekan kemarin turut menjadi faktor penggerak indeks, seperti rilisnya infalsi rate tahunan bulan Oktober yang mencatatkan penurunan dari sebelumnya 6.83% menjadi 6.25% atau terjadi deflasi sebesar 0.08% (MoM) menjadi katalis postif pada perdagangan diawal pekan kemarin, dimana pelaku pasar optimis bahwa target inflasi ditahun 2015 akan tercapai. Optimisme pelaku pasar semakin diperkuat dengan rilisnya indeks tingkat kepercayaan konsumen pada bulan Oktober yang berhasil naik dari sebelumnya 97 menjadi 99.3. Namun rilisnya GDP pada kamis lalu yang lebih rendah dari ekpektasi pasar yaitu hanya 4.73% mengisyaratkan bahwa target GDP untuk tahun ini sulit tercapai, yang membuat IHSG melemah. Pelemahan IHSG terus berlanjut dimana cadangan devisa Indonesia juga kembali mencatatkan pelemahan dari sebelumnya $101.7 miliar menjadi $100.7 miliar. Dari bursa Asia, mayoritas indeks mencatatkan penguatan, dipimpin oleh indeks Shanghai yang berhasil menguat sebesar 6.13% ke level 3,590.03 dan indeks Nikkei yang naik 1.74% ke level 19,265.60. Penguatan yang terjadi pada indeks Shanghai didukung oleh manufacturing PMI china bulan oktober yang berhasil tumbuh sebesar 48.3 dari sebelumnya 47.2. Selain itu, indeks jasa umum China bulan oktober juga naik dari 50.5 menjadi 52.0.
Global Market Review Selama sepekan kemarin seluruh indeks utama di bursa AS berhasil mencatatkan penguatan, dimana indeks Dow Jones naik 1.40% ke level 17,910.33, indeks S&P 500 menguat 0.95% ke level 2,099.20 dan indeks Nasdaq melambung sebesar 1.85% ke level 5,147.12. Positifnya indeks AS diprakarsai oleh rilisnya beberapa data AS yang positif, seperti pada awal pekan kemarin data markit manufacturing PMI AS bulan Oktober berhasil naik menjadi 54.1 dari sebelumnya 53.1. Data non farm payrolls AS bulan oktober meningkat diatas ekpektasi pasar 180k menjadi 271k dengan tingkat pengangguran yang lebih rendah dari ekspektasi pasar 5.1% menjadi 5%. Positifnya beberapa data AS yang dirilis selama sepekan kemarin, menjadikan pertimbangan The Fed untuk menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini. Hal ini tentu menjadi sorotan para pelaku pasar yang mengkwatirkan akan kenaikan suku bunga tersebut. Hal yang sama juga terjadi pada Bursa Eropa, dimana mayoritas indeks utama Eropa mencatatkan penguatan. Indeks Euro Stoxx menguat 1.46% ke level 3,468.21, indeks CAC 40 naik 1.77% ke level 4,984.15, sementara indeks FTSE 100 melemah tipis sebesar 0.11% ke level 6,353.83. Adapun beberapa faktor yang menjadi katalis positif bursa Eropa diantaranya, Markit manufacturing kawasan zona eropa yang berhasil naik dari sebelumnya 52 menjadi 52.1 atau lebih tinggi dari ekspektasi pasar yang hanya 51.6. selain itu markit service PMI bulan oktober juga berhasil mecatatkan pertumbuhan sebesar 54.1 atau lebih tinggi dari periode sebelumnya 53.7. Namun data penjualan ritel Eropa bulan september mencatatkan penurunan sebesar 0.1% dari sebelumnya 0% menjadi salah satu faktor pemberat bursa Eropa untuk terus melanjutkan penguatan yang lebih tinggi. Seiring dengan indikasi masih rendahnya daya beli masyarakat Eropa.
Commodity Market Dari bursa Komoditas, mayoritas komoditas tercatat melemah. Pelemahan tertinggi dipimpin oleh komoditas Silver dan Nickel yang masing-masing melemah sebesar 4.50%dan 4.27%. Adapun komoditas emas melemah sebesar 3.63% ke level 1,092.65, Sentimen negatif terbesar atas pelemahan komoditas emas berasal dari pernyataan gubernur The Fed Janet Yallen yang optimis akan menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini yang didukung oleh positifnya data pengangguran dan non farm payroll AS yang mampu membuat indeks USD mencatatkan penguatan. Sementara harga komoditas minyak juga ikut melemah sebesar 3.55% ke level 44.50, yang ditenggarai oleh masih melimpahnya pasokan minyak dunia yang menjadikan harga minya dunia redup. Ancaman penambahan pasokan minyak yang terus berlanjut seiring dengan negara pengekspor minyak dalam OPEC belum setuju untuk memangkas produksi minyak dan selanjutnya akan ada tambahan pasokan lagi dari Iran setelah sanksi Iran dicabut. Market Outlook Kami perkirakan selama sepekan kedepan, IHSG akan bergerak menguat. Beberapa data ekonomi yang akan dirilis pada pekan ini akan menjadi penggerak market, seperti : Penjualan mobil dan ritel Indonesia bulan oktober, Currount Account Jepang bulan September, Ekspor impor AS, Penjualan Ritel AS, PDB Hongkong, Malaysia , dan Jerman pada kuartal III, Investasi pada Fixed Asset China bulan September serta penjualan ritel China bulan Oktober Secara teknikal, indikator Momentum dan RSI melemah. Sedangkan Stochastic Oscillator masih bergerak naik. Kami prediksikan IHSG akan bergerak di kisaran 4608-4527.
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
09 - 13 November 2015
Technical Analysis BBCA Saham ini membentuk pola Twin Peaks Bottom selama beberapa minggu terakhir. Sepekan kemarin saham BBCA bergerak membentuk uptrend dimana candle terakhir sudah menyentuh batas lower bollinger band. Indikator MACD dan MFI bergerak flat. Sedangkan indikator Stochatic Oscillator masih menunjukkan penguatan. Recommendation : Sell On Strenght Target Price Support
: 13500 : 12710
ASII Saham ASII terus mencetak penguatan selama sepekan didukung buying volume yang cukup tinggi. Indikator MACD Histogram bergerak naik sejalan dengan MFI yang juga mengalami penguatan. Namun indikator Stochastic Oscillator bergerak di area overbought dan terlihat akan mengalami pelemahan dalam jangka pendek. Recommendation : Sell On Strenght Target Price Support
: 6865 : 6400
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
09 - 13 November 2015 AKRA Pola uptrend terbentuk selama sepekan kemarin pada saham AKRA, setelah sebelumnya bergerak membentuk pola dowtrend. Selama 5 hari berturut-turut saham ini bergerak di atas MA 20 Harian didukung indikator Stochastic Oscillator yang bergerak naik. Selain itu, indikator MACD Hostogram juga menunjukkan pergerakan positif. MFI dan RSI sama-sama bergerak di area netral. Recommendation : Buy Target Price Support Stop loss
: 6140 : 5725 : 5665
BCIP Selama sepekan saham BCIP membentuk pola uptrend dimana candle terakhir membentuk Long White Body dan menembus batas MA 20 Harian. Indikator MACD Histogram baru saja mengkonfirmasi goldencross yang artinya akan ada penguatan. Sementara indikator MFI, RSI dan Stochastic Oscillator sudah lebih awal bergerak naik. Recommendation : Buy Target Price Support Stop loss
: 835 : 770 : 760
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
09 - 13 November 2015 Economic Calendar Date 8-Nov-15 8-Nov-15 8-Nov-15 9-Nov-15 9-Nov-15 9-Nov-15 9-Nov-15 9-Nov-15 9-Nov-15 9-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 10-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 11-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 12-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15 13-Nov-15
Agenda China Balance of Trade China Exports YoY OCT China Imports YoY OCT Japan Foreign Exchange Reserves OCT Germany Balance of Trade SEP Germany Current Account SEP Indonesia Business Confidence Q3 Indonesia Car Sales YoY Indonesia Retail Sales YoY\ Euro Area Eurogroup meeting US Fed Rosengren Speech Japan Current Account SEP Euro Area Ecofin Meeting China Inflation Rate YoY OCT China Inflation Rate MoM OCT China PPI YoY OCT Japan Eco Watchers Survey Outlook OCT Japan Eco Watchers Survey Current OCT Italy Industrial Production MoM SEP US Export Prices MoM OCT US Import Prices MoM OCT US Fed Evans Speech China Fixed Asset Investment YoY SEP China Industrial Production YoY OCT China Retail Sales YoY OCT UK Claimant Count Change OCT UK Unemployment Rate SEP UK Average Earnings incl. Bonus SEP UK BoE Gov Carney Speech Euro Area ECB President Draghi Speech Japan Machinery Orders MoM SEP Germany Inflation Rate YoY Final OCT Franch Inflation Rate YoY OCT Euro Area ECB President Draghi Speech Euro Area Industrial Production YoY SEP Euro Area Industrial Production MoM SEP Euro Area ECB ECB President Draghi Speech US Fed Bullard Speech US Fed Yellen Speech US Fed Lacker Speech US JOLTs Job Openings SEP US Fed Evans Speech US Fed Dudley Speech US Monthly Budget Statement OCT US Fed Fischer Speech Malaysia GDP Growth Rate QoQ Q3 Malaysia GDP Growth Rate YoY Q3 Japan Tertiary Industry Index MoM SEP Franch GDP Growth Rate QoQ Prel Q3 Franch GDP Growth Rate YoY Prel Q3 Germany GDP Growth Rate QoQ Flash Q3 Germany GDP Growth Rate YoY Flash Q3 Franch Non Farm Payrolls QoQ Prel Q3 Hongkong GDP Growth Rate QoQ Q3 Hongkong GDP Growth Rate YoY Q3 Italy GDP Growth Rate QoQ Adv Q3 Italy GDP Growth Rate YoY Adv Q3 Euro Area Balance of Trade SEP Euro Area GDP Growth Rate QoQ Flash Q3 Euro Area GDP Growth Rate YoY Flash Q3 Italy Inflation Rate YoY Final OCT US Core PPI MoM OCT US PPI MoM OCT US Retail Sales MoM OCT US Retail Sales YoY OCT US Retail Sales ex Autos MoM OCT US Michigan Consumer Sentiment Prel NOV US Fed Mester Speech
Sumber :Trading economic & Bloomberg
Country CNY CNY CNY JPY EUR EUR IDR IDR IDR EUR USD JPY EUR CNY CNY CNY JPY JPY ITL USD USD USD CNY CNY CNY GBP GBP GBP GBP EUR JPY EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD MYR MYR JPY EUR EUR EUR EUR EUR HKD HKD ITL ITL EUR EUR EUR ITL USD USD USD USD USD USD USD
Prior $60.34B -3.7% -20.4% $1248.9B €15.3B €12.3B 105.46 -9.3% 5.4%
Consensus
¥1653B
¥2235.2B
1.6% 0.1% -5.9% 49.1 47.5 -0.5% -0.7% -0.1%
1.5% -0.2% -5.8%
10.3% 5.7% 10.9% 4.6K 5.4% 3.0%
10.2% 5.8% 10.9% 1.5K 5.45 3.2%
-5.7% 0% 0.0%
3.3% 0.3%
0.9% -0.5%
1.4% 0%
0.5% -0.1% -0.1%
5.370M
$91B 1.1% 4.9% 0.1% 0.0% 1.1% 0.4% 1.6% 0.2% 0.4% 2.8% 0.3% 0.7% €11.2B 0.4% 1.5% 0.2% -0.3% -0.5% 0.1% 2.4% -0.3% 90
0.3%
0.3%
0.4% 1.7% 0.3% 0.2% 0.2% 0.3% 0.3% 91
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
09 - 13 November 2015 RESEARCH TEAM Supriyadi (
[email protected])
Head of Research
+62 21 2991 5300
Research Analyst
+62 21 2991 5300
Research Analyst
+62 21 2991 5300
Rifqiyati (
[email protected])
RiskaAfriani (
[email protected])
HEAD OFFICE
Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65
Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361 - 757037 Fax : 0361 – 754779 Yogyakarta PusatInformasi Pasar Modal (PIPM) Jl. P. Mangkubumi No. 111 Yogyakarta Tel: +62-274 55 73 69 Fax: +62-274 55 73 69
Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279
Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689
Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427
Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26
Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511
Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320
Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771
Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel. 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373
DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.
