OSO Weekly Desember 2014

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA

STOCK

OSO Weekly

EXCHANGE

22 - 24 Desember 2014

JCI

5,144.62 12-Des-14 Highest Vol (bn) Nett Foreign WoW Return WoW (%) Indices Americas Dow Jones S&P 500 Nasdaq EMEA FTSE 100 CAC 40 DAX Asia Pacific Nikkei Shanghai TWSE KOSPI KLSE ST - Times Sensex Hangseng Sektoral AGRICULTURE MINING MISC INDUSTRY BASIC INDUSTRY CONSUMER GOODS PROPERTY INFRASTRUKTUR FINANCE MANUFAKTURE TRADE LQ 45 SRI-KEHATI Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tin (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currency IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR / SGD IDR / JPY IDR / GBP Sources : Bloomber

5,160.43 5,144.62 13.90 (4,832.33) (0.31) 12-Dec-14

+31.28 Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDR tr Nett Foreign YTD Month to date(%) 19-Dec-14

+0.61%

WoW%

5,026.03 9,273.70 5,143.00 43,526.19 (0.10) YTD%

17,280.83 2,002.33 4,653.60

17,804.80 2,070.65 4,765.38

3.03 3.41 2.40

7.41 12.03 14.10

6,300.63 4,108.93 9,594.73

6,545.27 4,241.65 9,786.86

3.88 3.23 2.00

(3.02) (1.26) 2.46

17,371.58 2,938.17 9,027.33 1,921.71 1,732.99 3,324.13 27,367.76 23,249.20 12-Dec-14 2,281.53 1,378.31 1,259.59 549.07 2,108.54 513.90 1,163.51 727.76 1,305.61 858.16 888.02 296.02

17,621.40 3,108.60 8,999.52 1,929.98 1,715.99 3,282.81 27,394.74 23,116.63 19-Dec-14 2,290.67 1,369.40 1,265.08 537.79 2,138.10 512.63 1,149.53 726.48 1,308.69 851.01 886.07 295.21 Last 57.34 15,600.00 19,175.00 1,197.28 6,400.00 2,160.00 61.80 Last 12,497 10,192 15,356 9,498 105 19,573

1.44 5.08 (0.31) 0.43 (0.98) (1.24) 0.10 (0.57) WoW% 0.40 (0.65) 0.44 (2.05) 1.40 (0.25) (1.20) (0.18) 0.24 (0.83) (0.22) (0.27) WoW% 1.29 (6.45) (6.00) (2.08) (1.39) 0.28 (0.56) WoW% (0.24) 1.32 0.86 0.15 0.00 0.02

8.16 46.91 4.51 (4.05) (8.09) 3.64 29.40 (0.81) YTD% 7.04 (4.19) 4.98 11.87 19.98 52.12 23.55 34.45 13.74 9.56 24.60 26.56 YTD% (41.74) 12.23 (14.21) (0.69) (13.04) (17.81) (26.95) YTD% (2.61) 6.50 9.12 1.30 10.55 2.76

Sumber: Bloomberg

Indonesia Market Review Sepanjang perdagangan pasar saham pada pekan kemarin, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami pelemahan. Selama sepekan IHSG melemah 0,31% ke level 5,144.62 apabila dibandingkan minggu sebelumnya. Indeks sektoral bergerak variatif. Sepanjang pekan kemarin pelaku pasar asing melakukan net sell sebesar Rp4,8 triliun sehingga akumulasi dari awal tahun 2014 mengalami penurunan hingga akhir pekan lalu, investor asing mencatatkan kenaikan net buy menjadi sebesar 43,53 triliun dibandingkan pekan sebelumnya. Sementara itu, Rupiah terdepresiasi sebesar 0,24% ke level Rp.12.497/USD. Pergerakan IHSG pada pekan kemarin lebih didominasi oleh rupiah yang mengalami depresiasi dan sempat menyentuh level sekitar Rp.12.900/USD. Pelemahan nilai tukar rupiah pada pekan kemarin karena investor menanti rapat The Fed mengenai tingkat suku bunga acuan Fed Rate.Hal tersebut membuat investor asing melakukan aksi jual saham cukup besar yang memberikan tekanan bagi pergerakan pasar saham. Sementara dari pasar komoditas, harga minyak berangsur-angsur naik dari harga terendahnya, pekan kemarin harga minyak dapat naik 1.29% di level USD 57.34/barrel. Sementara, komoditas lainnya yakni harga nikel dan timah yang mengalami penurunan cukup signifikan dalam sepekan masing-masing 6.45% dan 6.00%. Indonesia Market Outlook Sepanjang pekan ini, pergerakan IHSG diperkirakan akan menguat terbatas. Secara teknikal mingguan, IHSG membentuk candle menyerupai hammer dan indicator RSI masih cukup kuat. Selain itu, slow stochastic oscillator mingguan terlihat masih stay pada pola sideways. Sedangkan indicator ROC berpotensi membentuk perpotongan golden cross pada area netral.


STOCK

OSO Weekly

EXCHANGE

22 - 24 Desember 2014 Dow Jones Industrial Average

Sumber: yahoo finance

USA Market Pekan kemarin bursa saham AS naik cukup signifikan karena ditopang oleh pernyataan The Fed yang menyatakan belum akan menaikkan bunga dalam waktu dekat yang ditujukan untuk terus mendorong tingkat pertumbuhan ekonomi. Di samping itu, kenaikan harga minyak pada pekan kemarin membuat saham-saham sektor energi mencatatkan penguatan. Di samping itu, positifnya data produksi industri yang mengalami kenaikan menjadi 5.2% dari sebelumnya 4.0% dan produksi manufaktur yang juga naik dari sebelumnya 3.4% menjadi 4.8% turut memberikan sentiment positif bagi pergerakan bursa saham As. EURO Market Selama sepekan lalu, bursa Eropa ikut mengalami kenaikan signifikan. Positifnya data – data ekonomi yang rilis dari zona euro seperti data manufaktur dan data dari sektor jasa yang mengalami kenaikan masing-masing menjadi 50.8 dan 51.9 memberikan sentiment positif bagi pergerakan bursa Eropa. Di samping itu, tercatat neraca perdagangan zona Euro mengalami kenaikan surplus dari sebelumnya €18.1 miliar menjadi €24 miliar turut memberikan bursa Eropa. ASIA Market Sementara itu, dari bursa Asia bergerak variatif dengan kecenderungan menguat, Penguatan dipimpin oleh bursa China yang disebabkan Pemerintah China yang berencana akan mengeluarkan stimulus untuk mendorong perekonomian Negara tersebut. Di samping itu, data dari Jepang yakni data dari sektor jasa Tankan maupun data manufaktur juga mengalami kenaikan memberikan sentimen yang positif. Global Market Prediction Pada pekan ini kami perkirakan bursa global masih akan bergerak menguat. Sementara itu, investor menanti data ekonomi yang rilis pada pekan ini seperti; Euro Area Consumer Confidence, US Existing Home Sales, France GDP Growth Rate YoY – Final, UK Current Account, UK GDP Growth Rate YoY Final, US Durable Goods Orders MoM, US GDP Growth Rate QoQ Final, US New Home Sales, US Initial Jobless Claims, Japan Inflation Rate YoY, Japan Retail Sales YoY. USD/IDR

OIL (WTI) Price

Sumber: Bloomberg

Sumber: Bloomberg


STOCK

OSO Weekly

EXCHANGE

22 - 24 Desember 2014 Top Gainers & Top Loser LQ 45 Berikut ini adalah 5 saham top gainer dan top loser saham LQ45 pada tanggal 15 Desember 2014 hingga tanggal 19 Desember 2014:

Stocks WSKT MNCN PTPP PWON BBTN

Top Gainer LQ 45 15 Des-14 19 Des-14 1,110 1,325 2,250 2,505 3,140 3,455 497 540 1,135 1,220

% Change 19.4% 11.3% 10.0% 8.7% 7.5%

Stocks ITMG LPKR ASRI CPIN INCO

Top Loser LQ 45 15 Des-14 19 Des-14 17,975 15,700 1,155 1,025 575 520 4,080 3,750 3,980 3,690

% Change -12.7% -11.3% -9.6% -8.1% -7.3%

Stock Gainers PT Waktita Karya (Persero) Tbk (WSKT) Hingga kuartal III-2014, PT Waskita Karya Tbk (WSKT) telah mengantongi kontrak baru senilai Rp 13,04 triliun. Jumlah itu melonjak 104% dibandingkan periode sama tahun lalu, Rp 6,4 triliun. Selain itu, WSKT mengerjakan kontrak limpahan atau carry over senilai Rp 10,42 triliun dari tahun lalu. Dus, nilai total proyek WSKT tahun ini Rp 29,12 triliun. Stock Loser PT Indo Tambangraya Megah Tbk (ITMG) Hingga akhir kuartal III-2013, ITMG hanya mampu membukukan laba bersih sebesar US$ 184,33 juta. Jumlah itu melorot hingga 49,72% dari periode yang sama tahun lalu sebesar US$ 366,63 juta. Alhasil, laba bersih per saham ITMG ikut menciut menjadi US$ 0,16 dari US$ 0,32 di kuartal III-2012.Hal itu tidak terlepas dari penurunan kinerja penjualan batubara. Hingga September 2013, penjualan bersih ITMG merosot 8,31% dari US$ 1,78 miliar menjadi US$ 1,63 miliar.


STOCK

EXCHANGE

OSO Weekly 22 - 24 Desember 2014

Stock Pick 1. ICBP

News Update:  Bisnis susu ICBP kian perkasa berkat mengakuisisi 100% produsen susu merek Milkuat, lewat anak usahanya, PT Indolakto dari tangan PT Danone Dairy Indonesia. Nilai akusisisi tersebut Rp 250 miliar. Perseroan berharap transaksi ini selesai Desember 2014. Sehingga kapasitas produksi ICBP bisa meningkat untuk memenuhi permintaan di Indonesia Barat.  ICBP telah bagikan dividen Rp 190 per saham. Pembagian telah dilakukan pada 5 Agustus mendatang. Comment: Saham ini masih berada dalam pola minor uptrend dan hampir break upper line. Indikator RS dan MACD juga masih bergerak menguat. Recommendation: Buy on Breakout untuk ICBP jika break 12400 dengan target price di level 13350. Support di level 12000 dan cutloss jika break 11900.


STOCK

EXCHANGE


2. ITMG

News Update:  Di tahun ini, ITMG membidik penjualan batubara sebanyak 29,7 juta ton. Hingga Mei lalu, ITMG sudah mendapatkan kontrak penjualan batubara sebanyak 24,35 juta ton, setara 82% dari total target penjualan ITMG tahun ini.  Pada 14 November 2014 lalu, Perseroan telah bagikan dividen Rp 1.100 per saham.  Hingga akhir kuartal III-2013, ITMG hanya mampu membukukan laba bersih sebesar US$ 184,33 juta. Jumlah itu melorot hingga 49,72% dari periode yang sama tahun lalu sebesar US$ 366,63 juta. Alhasil, laba bersih per saham ITMG ikut menciut menjadi US$ 0,16 dari US$ 0,32 di kuartal III-2012.Hal itu tidak terlepas dari penurunan kinerja penjualan batubara. Hingga September 2013, penjualan bersih ITMG merosot 8,31% dari US$ 1,78 miliar menjadi US$ 1,63 miliar.  Dante Lovejoy Creighton Graham melalui kuasa hukumnya, Sulaiman & Herling Attorneys at Law mencabut gugatan Pailit ITMG. Kuasa hukum perseroan telah mencapai kesepakatan dengan kuasa hukum penggugat. Comment: Saham ini masih berada dalam pola minor downtrend, akan tetapi telah membentuk pola positive divergence. Hal ini menunjukkan potensi rebound pada minggu ini. Indikator ROC mulai bergerak menguat dan stochastic hampir membentuk golden cross. Recommendation: Speculative Buy untuk ITMG dengan target price di level 16200-17000, support di level 14850 dan cutloss jika break 14650.


STOCK

EXCHANGE


3. CPIN

News Update:  CPIN menargetkan bisa meningkatkan kapasitas produksi 10% di semua lini pada 2015. Saat ini CPIN memiliki kapasitas produksi pakan ternak 5 juta ton per tahun, pengolahan makanan 150.000 ton per tahun dan day old chicken (DOC) 18 juta ekor sepekan. Saat ini CPIN meraih pangsa pasar 36% di pakan ternak, 35% DOC, dan 66% ayam olahan.  CPIN telah menganggarkan(capexRp 2 triliun-Rp 2,5 triliun. Tahun depan belum ada rencana ekspansi anorganik seperti akuisisi.  Perseroan targetkan pabrik pakan ternak di Cirebon, Jawa Tengah, bisa beroperasi di akhir Desember 2014. Comment: Saham ini masih berada dalam pola rectangle dan telah berada di area bottom yang mengindikasikan potensi untuk rebound pada minggu ini. Indikator ROC mulai bergerak menguat, akan tetapi stochastic dan MACD masih bergerak sideways. Recommendation: Speculative Buy untuk CPIN dengan target price di level 3975, support di level 3705 dan cutloss jika break 3690.


STOCK

EXCHANGE


4. BBTN

News Update:  BBTN yang termasuk dalam kelompok BUKU 3 akan terkena aturan baru. Dalam aturan yang berlaku mulai 1 Oktober 2014, OJK menentukan batas maksimal bunga deposito bank umum kelompok usaha BUKU 3, batas bunga deposito maskimal 225 bps dari BI rate. Ini berarti maksimal bunga BUKU 3 sebesar 9,75%. Comment: Saham ini telah break MA 100 dimana seluruh indikator seperti RS, stochastic dan MACD juga masih bergerak menguat. Recommendation: Buy untuk BBTN dengan target price di level 1365, support di level 1195 dan cutloss jika break 1170.


STOCK

OSO Weekly

EXCHANGE

22 - 24 Desember 2014 Economic Calendar Date 22-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 23-Dec-14 24-Dec-14 24-Dec-14 24-Dec-14 24-Dec-14 24-Dec-14 24-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14 25-Dec-14

Agenda Japan BOJ Monthly Report Germany Import Prices MoM US Chicago Fed National Activity Index Euro Area Consumer Confidence Japan The Emperor's Birthday US Existing Home Sales US Existing Home Sales Change MoM US 3-Month Bill Auction US 6-Month Bill Auction US 2-Year Note Auction France GDP Growth Rate QoQ - Final France GDP Growth Rate YoY - Final France PPI MoM Spanyol PPI YoY Italy Retail Sales MoM Italy Retail Sales YoY UK BBA Mortgage Approvals UK Current Account UK GDP Growth Rate QoQ Final UK GDP Growth Rate YoY Final US Core PCE Prices QoQ Final US PCE Prices QoQ Final US Core PCE Price Index YoY US Core PCE Price Index MoM US Durable Goods Orders MoM US Durable Goods Orders Ex Transportation US GDP Price Index Final US GDP Growth Rate QoQ Final US Redbook MoM US Redbook YoY US House Price Index MoM US Reuters Michigan Consumer Sentiment Final US New Home Sales MoM US New Home Sales US PCE Price Index YoY US PCE Price Index MoM US Personal Income MoM US Personal Spending MoM US Richmond Fed Manufacturing Index US MBA Mortgage Applications US MBA 30-Year Mortgage Rate US Continuing Jobless Claims US Initial Jobless Claims US EIA Crude Oil Stocks Change US EIA Natural Gas Stocks Change Japan Construction Orders YoY Japan Housing Starts YoY Japan Core Inflation Rate YoY Japan Household Spending YoY Japan Tokyo Core CPI YoY Japan Tokyo CPI YoY Japan Inflation Rate Ex-Food and Energy YoY Japan Inflation Rate YoY Japan Inflation Rate MoM Japan Unemployment Rate Japan Foreign Bond Investment Japan Stock Investment by Foreigners Japan Industrial Production YoY - Prel Japan Industrial Production MoM - Prel Japan Retail Sales YoY

Sumber : Trading economic & Bloomberg

Country JPY EUR USD EUR JPY USD USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

Prior

Concensus

-0.30% 0.14 -11.6

-0.50%

5.26M 1.50% 0.04% 0.11% 0.54% -0.10% 0.00% -0.20% -0.20% -0.10% -0.50% 37.1K £ -23.1B 0.90% 3.20% 2.00% 2.30% 1.60% 0.20% 0.40% -0.90% 2.10% 4.60% -1.20% 4.20% 0.00% 88.8 0.70% 458K 1.40% 0.10% 0.20% 0.20% 4 -3.30% 4.06% 2373K 289K -0.847M -64Bcf 15.70% -12.30% 2.90% -4% 2.40% 2.10% 2.20% 2.90% -0.30% 3.50% ¥ -610.3B ¥120.4B -0.80% 0.40% 1.40%

5.2M -0.60%

-11

0.30% 0.40%

£ -21.5B 0.70% 3.00% 1.40% 1.30% 0.10% 2.40% 1.00% 1.40% 4.20%

93.5 461K

0.50% 0.50%

290K

-13.30% 2.70% -3.80% 2.30%

3.50%

0.80% 1.10%


STOCK

OSO Weekly

EXCHANGE

22 - 24 Desember 2014 RESEARCH TEAM Supriyadi ([email protected]) Andri Goklas ([email protected]) Fanny Suherman ([email protected]) Mohammad Alfi Syahr ([email protected])

Head of Research

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 Jakarta Selatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Fatmawati Pusat Niaga Duta Mas Fatmawati Blok A1 No.20 Jl. Fatmawati No.39 Jakarta Selatan Tel: +62-21-726 9383(General) Fax: +62 21-728 00 367

Bali Shopping Archade A-4 JL. Pantai Kuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361 - 754020, 0361 - 757037 Fax : 0361 – 754779

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Yogyakarta Pusat Informasi Pasar Modal (PIPM) Jl. P. Mangkubumi No. 111 Yogyakarta Tel: +62-274 55 73 69 Fax: +62-274 55 73 69

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Solo Solo Centre Point Jl. Slamet Riyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo Jawa Tengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614 53 99 55 Fax: +62-614 52 94 27

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya Jawa Timur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember Jawa Timur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, Jawa Timur Tel: 0341 - 407771

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (samping carefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel. 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards to the specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO Weekly Desember 2014

Recommend Documents