OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
15-19 Februari 2016
JCI
48.58
4,714.39 Previous Highest Vol (bn) Nett Foreign 1W Return YTD Indices Americas Dow Jones S&P 500 Nasdaq EIDO EMEA Euro Stoxx FTSE 100 CAC 40 DAX Asia Pacific Nikkei Shanghai TWSE SET KOSPI PCOMP KLSE ST - Times Sensex Hangseng Sektoral AGRICULTURE MINING MISC INDUSTRY BASIC INDUSTRY CONSUMER GOODS PROPERTY INFRASTRUKTUR FINANCE MANUFAKTURE TRADE LQ 45 SRI-KEHATI Currency IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR / SGD IDR / JPY IDR / GBP
4,665.82 4,775.86 15.98 1,106.80 2.64
1.04%
Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDR tr NetForgYTDRbn Month to date (%)
4,714.39 22,009.78 5,005.03 1,554.01 2.15
Last
WoW%
YTD%
United States United States United States United States
15,973.84 1,864.78 4,337.51 22.61
(1.43) (0.81) (0.59) 1.07
(8.33) (8.77) (13.38) 8.34
Euro Area United Kingdom France Germany
2,756.16 5,707.60 3,995.06 8,967.51
(4.28) (2.40) (4.89) (3.43)
(15.65) (8.57) (13.84) (16.53)
Japanese China Taiwan Thailand Korea Philippine Malaysia Singapore India Hong Kong
14,952.61 2,763.49 8,063.00 1,276.49 1,835.28 6,654.45 1,643.74 2,539.95 22,986.12 18,319.58
(12.28) 0.95 2.00 (2.28) (3.74) 0.02 0.64 (0.42) (6.62) (5.80)
(21.44) (21.92) (3.30) (0.90) (6.43) (4.28) (2.88) (11.89) (11.99) (16.40)
Last 1,704.82 790.18 1,152.52 421.67 2,263.19 475.63 1,002.20 698.44 1,249.13 803.36 825.34 280.47
WoW% (0.76) (0.79) 6.63 0.72 0.07 2.02 (0.45) 2.15 1.28 (0.07) 1.43 2.26
YTD% (0.84) (2.58) 9.01 3.39 9.60 (3.12) 2.13 1.66 8.46 (5.43) 4.21 5.77
Last 13,490 9,574 15,215 9,666 120 19,574
WoW% 0.99 2.24 0.27 0.77 (2.71) 1.14
YTD% 2.21 5.42 (1.01) 1.03 (4.38) 4.54
Global Macro Eco United States Euro Area United Kingdom Japan China Singapore
CB Rate (%) 0.50 0.05 0.50 0.10 4.35 0.08
CPI YoY (%) 0.70 0.40 0.20 0.20 1.60 (0.60)
GDP YoY (%) 1.80 1.50 1.90 0.50 6.80 2.00
Domestic Macro Eco Jibor InflasiYoY InflasiMoM BI Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn)
Last 5.40 4.14 0.51 7.25 5.04 102.13
WoW% -
YTD% (28.87)
Sources : Bloomberg
Government Bonds 1 Year 2 Year 3 Year 4 Year 5 Year 6 Year 7 Year 8 Year 9 Year 10 Year 15 Year 20 Year 30 Year
Yield% 6.34 7.60 7.90 7.97 7.88 8.21 8.22 8.23 8.05 7.97 8.30 8.35 8.69
WoW% (4.06) (2.78) (2.30) (1.06) (1.25) (0.27) (0.11) (0.63) (0.46) (0.66) (0.46) (0.44) (1.25)
YTD% (21.57) (11.71) (10.91) (10.02) (10.65) (8.18) (8.03) (8.48) (9.02) (8.85) (7.47) (6.76) (6.25)
Commodities Oil (USD/bbl) Gold (USD tr.oz) Silver (USD tr.oz) Nickel (USD/mtrc ton) Tin (USD/mtrc ton) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) * Natural Gas Corn Soybean Coffe Cotton Sugar Wheat Cocoa
Last 29.17 1,217.57 15.40 7,820.00 15,425.00 4,500.00 2,548.00 61.80 1.95 358.75 262.00 115.55 58.90 13.15 457.50 2,827.00
WoW% (1.75) 2.38 (0.17) (4.17) 1.82 (2.81) 3.83 (0.96) (9.07) (1.91) (1.13) (4.03) (1.78) (0.90) (1.98) 1.98
Ytd% (21.25) 14.71 11.57 (11.34) 5.98 (4.36) 6.26 (1.98) (16.73) (0.87) (8.80) (6.92) (13.71) (2.66) (11.96)
Top Gainer SMRA IJ Equity BBTN IJ Equity SCMA IJ Equity CTRA IJ Equity ASII IJ Equity
Last 1,615 1,495 2,910 1,340 6,825
WoW% 13.73 8.33 8.18 8.06 7.91
Ytd% (2.12) 15.44 (6.13) (8.22) 13.75
Top Loser BMTR IJ Equity SSMS IJ Equity ICBP IJ Equity EXCL IJ Equity INCO IJ Equity
Last 770.00 1,870.00 14,725.00 3,930.00 1,380.00
WoW% (6.67) (5.08) (4.69) (4.03) (3.83)
Ytd% (30.00) (4.10) 9.28 7.67 (15.60)
Top Volume TLKM IJ Equity ANTM IJ Equity PWON IJ Equity BBTN IJ Equity SSMS IJ Equity
Last 3,285 352 465 1,495 1,870
Volume(Mn) 153.72 87.02 85.78 79.64 73.13
YTD% 5.80 12.10 (6.25) 15.44 (4.10)
Top Value TLKM IJ Equity ASII IJ Equity BBRI IJ Equity BMRI IJ Equity BBCA IJ Equity
Last 12,300 6,650 13,425 10,350 5,275
Value(Bn) 1,146.20 767.02 711.88 631.52 597.68
YTD% 7.66 10.83 0.94 11.89 5.71
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
EXCHANGE
OSO Weekly 15-19 Februari 2016
Indonesia Market Review Sepanjang pekan kemarin IHSG berhasil mencatatkan penguatan sebesar 1.04% ke level 4,714.39. Mayoritas indeks sektoral berada dalam zona hijau dipimpin oleh indeks MISC Industry dan Finance yang masing-masing mencatatkan kenaikan sebesar 6.63% dan 2.15%. Sementara itu beberapa sektor yang masih terkoreksi diantaranya Agriculture, mining dan Trade. Penguatan IHSG yang terjadi sepanjang pekan kemarin seiring dengan optimisme pelaku pasar atas perekonomian Indonesia yang masih kuat. Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) pada kuartal IV surplus sebesar US$ 5.1 miliar, lebih tinggi dari kuartal sebelumnya yang mencatatkan defisit sebesar US$ 4,6 miliar. Selain itu, rilisnya paket kebijakan ekonomi jilid X yang merevisi pepres tentang 35 sektor usaha yang masuk ke dalam Daftar Negatif Investasi (DNI) seperti industri crumb rubber atau karet, industri cold storage serta beberapa sektor pariwisata (restoran, bar, gelanggang olahraga, cafe usaha rekreasi, seni dan hiburan). Selain itu dibukanya akses asing hingga 100% untuk usaha perfilman, penyelenggaraan transaksi perdagangan elektronik bernilai di atas Rp 100 miliar, pengusahaan jalan tol, pengelolaan dan pembuangan sampah yang tidak berbahaya serta industri bahan baku obat, membuat optimisme investor asing semakin tinggi untuk masuk ke pasar saham Indonesia. Adapun pergerakan nilai tukar rupiah juga ikut terapresiasi sebesar 0.99% ke level 13,490. Sementara itu dari bursa Asia mayoritas indeks masih dalam kondisi tertekan. Tingginya kekhawatiran pelaku pasar atas perekonomian China yang tidak kunjung membaik dan perlambatan yang terjadi di negara Asia lainnya seperti Jepang, yang belum lama ini menerapkan tingkat suku bunga negatif, saat ini imbal hasil (yield) obligasi negaranya pun juga ikut berada di bawah 0%. Obligasi negara Jepang dinilai oleh masyarakat sebagai investasi save haven, namun investasi tersebut nampaknya tidak bisa lagi dijadikan pegangan untuk pelaku pasar. Hal tersebut yang mendorong investor melakukan aksi jual selama sepekan kemarin, hingga bursa Jepang anjlok sebesar 12.28%. Selain itu, data ekonomi Jepang sendiri yang rilis juga belum menunjukkan perbaikan, dimana per 6 februari investasi saham oleh asing sudah keluar sebanyak 610 miliar yen.
Global Market Review Pergerakan indeks Utama AS selama sepekan kemarin nampaknya tidak cukup menggemberikan, dimana mayoritas indeks bergerak dalam zona negatif. Indeks Dow Jones turun 1.43% ke level 15,973.84, S&P 500 melemah 0.81% ke level 1,864.78 dan Nasdaq terkoreksi 0.59% ke level 4,337.51. Tertekannya bursa Wall Street selama sepekan kemarin salah satu faktornya dipengaruhi oleh sempat anjloknya harga komoditas minyak ke level US$ 27 per barrel. Selain itu Komentar Janet Yellen dalam menghadapi turbulensi ekonomi saat ini, untuk tidak menurunkan suku bunga AS dalam waktu dekat dan lebih memilih untuk berhati-hati dalam pengambilan keputusan, juga ikut menjadi katalis negatif selama sepekan kemarin. Investor merespon ucapan Gubernur The Fed tersebut sebagai tanda-tanda kelanjutan perlambatan ekonomi dunia. Sementara itu, beberapa data AS yang rilis sepekan kemarin seperti intial jobless claims per 6 Februari yang mengalami penurunan dari sebelumnya 285.000 orang menjadi 269.000 orang dan pertumbuhan data penjualan ritel sebesar 3.4% (YoY) atau lebih tinggi dari periode yang sama sebelumnya 2.2% (YoY), menjadi salah satu faktor penahan bursa AS untuk tidak jatuh terlalu dalam. Sementara itu, pergerakan saham di bursa Eropa selama sepekan kemarin nampaknya cukup suram. Dimana indeks utama Eropa terperosok cukup dalam, Indeks euro Stoxx melemah 4.28% ke level 2,756.16, FTSE 100 terkoreksi 2.40% ke level 5,707.60, CAC 40 turun 4.89% ke level 3,995.06 dan DAX tersungkur 3.43% ke level 8,967.51. Penurunan tersebut merupakan cerminan atas kekhawatiran pelaku pasar terkait dengan kesehatan perbankan Eropa ditengah isu yang beredar mengenai kebijakan suku bunga negatif di Eropa yang akan diberlakukan pada Maret tahun ini. Sementara itu beberapa data di Eropa juga masih berada dalam kondisi yang kurang baik, seperti indeks manufacturing Inggris bulan Desember yang turun hingga -0.2% lebih rendah dari ekspektasi pasar 0.1%. Adapun menutup akhir pekan kemarin indeks di bursa Eropa mencatatkan kenaikan yang cukup signifikan seiring dengan reboundnya harga minyak sebesar 12.32% ke level US$ 29.44 per barrel.
Commodity Market Dari bursa Komoditas, hampir semua komoditas dicatatkan terkoreksi. Penurunan terdalam dipimpin oleh Natural Gas yang anjlok hingga 9.07%, Nickel turun 4.17% dan Coffe melemah 4.03%. Sementara harga komoditas CPO masih melanjutkan penguatan pekan sebelumnya dengan naik cukup signifikan sebesar 3.83% ke level 2,548.00. Kenaikan harga CPO didukung oleh meningkatnya permintaan CPO dari India dan China. Selain itu faktor cuaca El Nino dan menguatnya harga minyak mentah dunia juga akan menjadi katalis positif pada pergerakan harga CPO. Market Outlook Kami perkirakan selama sepekan ini IHSG masih akan melanjutkan penguatan. Beberapa data ekonomi yang akan dirilis pada pekan ini akan menjadi penggerak market, seperti : Neraca perdagangan China dan Italia bulan Januari, Inflasi Inggris, Indeks Sentimen Ekonomi Jerman, Building Permits AS bulan Januari, Inflasi AS dan tingkat suku bunga Indonesia. Secara teknikal indikator MFI dan RSI bearish yang didukung oleh lemahnya indikator stochastic oscilator dan negatifnya histogram MACD. Kami perkirakan pekan ini IHSG akan bergerak pada kisaran 4643-4784.
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
15-19 Februari 2016
Technical Analysis SMRA Selama sepekan kemarin saham SMRA bergerak dalam minor uptrend setelah sebelumnya bergerak dalam tren sideways. Indicator MACD Histogram masih bergerak positif dan MFI juga menguat. Sementara RSI sudah mulai flat dan Stochastic Oscillator berpotensi membentuk deadcross yang menunjukkan aka nada koreksi terlebih dahulu. Recommendation : Sell On Strenght Support Resistence
: 1550 : 1565
WSKT Sejak beberapa minggu lalu saham WSKT bergerak membentuk tren menguat dengan candle terakhir membentuk hammer dan menembus area upper Bollinger band. Indicator MACD Histogram masih terlihat positif, namun MFI dan RSI bergerak sideways. Selain itu, indicator Stochastic Oscillator menguat memasuki area overbought. Recommendation : Sell On Strenght Support Resistence
: 1840 : 1860
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
15-19 Februari 2016 BBNI Setelah bergerak sideways selama beberapa bulan, saham BBNI berbalik arah membentuk tren menguat sepekan lalu. Namun mayoritas indicator terlihat negative dimana indicator MFI dan RSI sudah terlihat melemah. Selain itu, indicator Stochastic Oscillator juga berpeluang membentuk deadcross. Recommendation : Sell On Strenght Support Resistence
: 5065 : 5115
TLKM Sejak dua bulan lalu saham TLKM mulai menunjukkan powernya untuk bergerak membentuk tren menguat. Di akhir pekan lalu saham ini ditutup terkoreksi cukup dalam diikuti dengan selling volume yang cukup tinggi. Indicator MACD Histogram berpotensi deadcross, MFI dan RSI melemah. Di samping itu, Stochastic Oscillator juga turun kembali ke area normal. Recommendation : Sell On Strenght Support Resistence
: 3155 : 3185
Stop loss
: 2390
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
15-19 Februari 2016 Economic Calendar Date
Agenda
15-Feb-16 US President's Day 15-Feb-16 Japan GDP Growth Rate QoQ Prel Q4 15-Feb-16 Japan GDP Growth Annualized Prel Q4 15-Feb-16 China Balance of Trade JAN 15-Feb-16 China Exports YoY JAN 15-Feb-16 China FDI (YTD) YoY JAN 15-Feb-16 China Imports YoY JAN 15-Feb-16 Japan Tertiary Industry Index MoM DEC 15-Feb-16 Euro Area Balance of Trade DEC 15-Feb-16 Euro Area ECB President Draghi Speech 16-Feb-16 Italia Balance of Trade DEC 16-Feb-16 UK Core Inflation Rate YoY JAN 16-Feb-16 UK Inflation Rate YoY JAN 16-Feb-16 UK Inflation Rate MoM JAN 16-Feb-16 Euro Area ZEW Economic Sentiment Index FEB 16-Feb-16 Germany
ZEW Current Conditions FEB
16-Feb-16 Germany ZEW Economic Sentiment Index FEB 16-Feb-16 US Fed Harker Speech 16-Feb-16 US NY Empire State Manufacturing Index FEB 16-Feb-16 US NAHB Housing Market Index FEB 16-Feb-16 US Fed Kashkari Speech 17-Feb-16 USOverall Net Capital Flows DEC 17-Feb-16 USForeign Bond Investment DEC 17-Feb-16 USNet Long-term Tic Flows DEC 17-Feb-16 Japan Machinery Orders MoM DEC 17-Feb-16 Japan Machinery Orders YoY DEC 17-Feb-16 US Fed Rosengren Speech 17-Feb-16 Euro Area ECB Non-Monetary Policy Meeting 17-Feb-16 UK Claimant Count Change JAN 17-Feb-16 UK Unemployment Rate DEC 17-Feb-16 UK Average Earnings incl. Bonus DEC 17-Feb-16 Euro Area Construction Output YoY DEC 17-Feb-16 US Building Permits JAN 17-Feb-16 USHousing Starts JAN 17-Feb-16 USBuilding Permits MoM JAN 17-Feb-16 USHousing Starts MoM JAN 17-Feb-16 USPPI MoM JAN 17-Feb-16 USCore PPI MoM JAN 17-Feb-16 USIndustrial Production YoY JAN 17-Feb-16 USIndustrial Production MoM JAN 18-Feb-16 Euro Area European Council Meeting 18-Feb-16 US
FOMC Minutes
18-Feb-16 Japan Balance of Trade JAN 18-Feb-16 US Fed Bullard Speech 18-Feb-16 China Inflation Rate MoM JAN 18-Feb-16 China PPI YoY JAN 18-Feb-16 China Balance of Trade JAN 18-Feb-16 Franch Inflation Rate YoY Final JAN 18-Feb-16 Indonesia Interest Rate Decision 18-Feb-16 Euro Area ECB MP Meeting Accounts 18-Feb-16 US Initial Jobless Claims 13/FEB 18-Feb-16 USPhiladelphia Fed Manufacturing Index FEB 18-Feb-16 US EIA Natural Gas Stocks Change 12/FEB 18-Feb-16 US EIA Crude Oil Stocks Change 12/FEB 18-Feb-16 US EIA Gasoline Stocks Change 12/FEB 19-Feb-16 Euro Area European Council Meeting 19-Feb-16 US Fed Williams Speech 19-Feb-16 Japan All Industry Activity Index MoM DEC 19-Feb-16 Germany PPI MoM JAN 19-Feb-16 UK Retail Sales ex Fuel MoM JAN 19-Feb-16 UK Retail Sales ex Fuel YoY JAN 19-Feb-16 UK Retail Sales MoM JAN 19-Feb-16 UK Retail Sales YoY JAN 19-Feb-16 US Core Inflation Rate MoM JAN 19-Feb-16 US Core Inflation Rate YoY JAN 19-Feb-16 US Inflation Rate YoY JAN 19-Feb-16 US Inflation Rate MoM JAN 19-Feb-16 US Fed Mester Speech 19-Feb-16 Euro Area Consumer Confidence Flash FEB 19-Feb-16 US Kansas Fed Manufacturing Activity FEB
Sumber :Trading economic & Bloomberg
Country USD JPY JPY CNY CNY CNY CNY JPY EUR EUR ITL GBP GBP GBP EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD JPY JPY USD EUR GBP GBP GBP EUR USD USD USD USD USD USD USD USD EUR USD JPY USD CNY CNY CNY EUR IDR EUR USD USD USD USD USD EUR USD JPY EUR GBP GBP GBP GBP USD USD USD USD USD EUR USD
Prior 0.3% 1.0% $60.09B -1.4% 6.4% -7.6% -0.8% €23.6B €4.41B 1.4% 0.2% 0.1% 22.7 59.7 10.2
Consensus -0.3% -1.2% $58.85B -1.9% -0.8%
1.3% 0.3% -0.7% 56 0
-19.37 60
-10 60
$-3.2B $38.4B $31.4B -14.4% 1.2%
4.7% -3.1%
-4.3K 5.1% 2% 2.1% 1204K 1149K -6.1% -2.5% -0.2% 0.1% -1.8% -0.4%
-3K 5% 1.9% 1200K 1180K
-0.2% 0.1% 0.3%
¥140B
¥-680.2B
1.6% 0.5% -5.9% 0.2% 7.25%
1.9% 0.5% -5.4% 0.2%
269K -3.5 -70Bcf -0.754M 1258K
275K -2.5
-1.0% -0.5% -0.9% 2.1% -1% 2.6% 0.1% 2.1% 0.7% -0.1% -6.3 -8
-0.3% 0.7% 3.5% 0.8% 3.6% 0.2% 2.1% 1.2% -0.1% -6.7
OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA
STOCK
OSO Weekly
EXCHANGE
15-19 Februari 2016 RESEARCH TEAM Supriyadi (
[email protected])
Head of Research
+62 21 2991 5300
Research Analyst
+62 21 2991 5300
Research Analyst
+62 21 2991 5300
Rifqiyati (
[email protected])
Riska Afriani (
[email protected])
HEAD OFFICE
Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65
Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361 - 757037 Fax : 0361 – 754779 Yogyakarta PusatInformasi Pasar Modal (PIPM) Jl. P. Mangkubumi No. 111 Yogyakarta Tel: +62-274 55 73 69 Fax: +62-274 55 73 69
Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279
Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689
Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427
Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26
Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511
Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320
Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771
Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel. 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373
DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.
