VYSOKÁ ŠKOLA POLYTECHNICKÁ JIHLAVA Obor Finance a řízení. Financování dlouhodobého majetku u automobilového prodejce

VYSOKÁ ŠKOLA POLYTECHNICKÁ JIHLAVA Obor Finance a řízení

Financování dlouhodobého majetku u a u t o m o b i l o v é h o p ro d e j c e a p ro v o z o v a t e l e s e r v i s u bakalářská práce

Autor: Dagmar Čermáková Vedoucí práce: Ing. Ivana Důrasová Jihlava 2012

Anotace Tato bakalářská práce se zabývá problematikou financování dlouhodobého majetku. Teoretická část se zaměřuje na pojem dlouhodobý majetek, jeho druhy, formy pořízení a hlavně způsoby financování. V praktické části je uveden seznam variant pro financování určitého majetku v konkrétní firmě pomocí vlastních zdrojů, dlouhodobého úvěru a finančního leasingu, porovnávají se náklady spojené s financováním a jejich dopad na hospodářský výsledek firmy a daňový základ. Klíčová slova: dlouhodobý majetek, financování, vlastní kapitál, dlouhodobý úvěr, finanční leasing.

Annotation This bachelor thesis deals with financing fixed assets. The theoretical part focuses on the concept of fixed assets, its types, the kinds of acquisition and especially the methods of financing. In the practical part, there is the list of options to finance the property in a specific company by using its own resources, long-term loans and financial leases; there are compared the costs associated with financing and their impact on the company’s profit and tax base. Key words: fixed assets, financing, equity, long-term loan, financial lease.

Poděkování Na této stránce bych chtěla poděkovat především své vedoucí bakalářské práce Ing. Ivaně Důrasové za vlídný přístup a ochotu, se kterou mi udělovala odborné rady a doporučení při tvorbě mé bakalářské práce. Dále bych ráda poděkovala Ing. Daně Grübhofferové

za skvělou spolupráci, poskytnutí potřebných údajů

a odborných rad. Také děkuji pracovníkům v bankách za jejich ochotu při poskytování důležitých dat a informací. V neposlední řadě chci poděkovat své rodině a přátelům, kteří mě podporovali při tvorbě této práce.

Prohlášení Prohlašuji, že předložená bakalářská práce je původní a zpracoval/a jsem ji samostatně. Prohlašuji, že citace použitých pramenů je úplná, že jsem v práci neporušil/a autorská práva (ve smyslu zákona č. 121/2000 Sb., o právu autorském, o právech souvisejících s právem autorským a o změně některých zákonů, v platném znění, dále též „AZ“). Souhlasím s umístěním bakalářské práce v knihovně VŠPJ a s jejím užitím k výuce nebo k vlastní vnitřní potřebě VŠPJ . Byl/a jsem seznámen/a s tím, že na mou bakalářskou práci se plně vztahuje AZ, zejména § 60 (školní dílo). Beru na vědomí, že VŠPJ má právo na uzavření licenční smlouvy o užití mé bakalářské práce a prohlašuji, že s o u h l a s í m s případným užitím mé bakalářské práce (prodej, zapůjčení apod.). Jsem si vědom/a toho, že užít své bakalářské práce či poskytnout licenci k jejímu využití mohu jen se souhlasem VŠPJ, která má právo ode mne požadovat přiměřený příspěvek na úhradu nákladů, vynaložených vysokou školou na vytvoření díla (až do jejich skutečné výše), z výdělku dosaženého v souvislosti s užitím díla či poskytnutím licence. V Jihlavě dne 5. 5. 2012 ...................................................... Podpis

Obsah ÚVOD ......................................................................................................................................................... 7 TEORETICKÁ ČÁST ............................................................................................................................... 8 1

MAJETKOVÁ A KAPITÁLOVÁ STRUKTURA FIRMY ............................................................... 8 1.1

2

3

4

ROZVAHA ....................................................................................................................................... 9

DLOUHODOBÝ MAJETEK........................................................................................................... 10 2.1

DRUHY ......................................................................................................................................... 10

2.2

ZPŮSOBY POŘÍZENÍ ....................................................................................................................... 11

2.3

ZPŮSOBY OCEŇOVÁNÍ .................................................................................................................. 12

2.4

TECHNICKÉ ZHODNOCENÍ VS. OPRAVY A UDRŽOVÁNÍ .................................................................. 12

2.5

ODEPISOVÁNÍ ............................................................................................................................... 13

2.6

EVIDENCE..................................................................................................................................... 18

2.7

ZPŮSOBY VYŘAZENÍ ..................................................................................................................... 19

ZDROJE FINANCOVÁNÍ INVESTIC ........................................................................................... 20 3.1

NEROZDĚLENÝ ZISK ..................................................................................................................... 21

3.2

ODPISY ......................................................................................................................................... 21

3.3

REZERVY ...................................................................................................................................... 22

3.4

DLOUHODOBÉ INVESTIČNÍ ÚVĚRY ................................................................................................ 23

3.5

LEASING ....................................................................................................................................... 25

PRAVIDLA FINANCOVÁNÍ, FINANČNÍ PÁKA A DAŇOVÝ ŠTÍT ......................................... 27

PRAKTICKÁ ČÁST ............................................................................................................................... 29 5

O SPOLEČNOSTI ........................................................................................................................... 29

6

STRUKTURA INVESTIČNÍHO MAJETKU VČETNĚ JEHO FINANCOVÁNÍ ......................... 31

7

NOVÝ INVESTIČNÍ ZÁMĚR ........................................................................................................ 33 7.1

BANKOVNÍ ÚVĚR .......................................................................................................................... 34

7.2

ÚVĚR OD LEASINGOVÉ SPOLEČNOSTI ........................................................................................... 38

7.3

FINANČNÍ LEASING ....................................................................................................................... 40

8

VLIV FINANCOVÁNÍ INVESTICE Z DAŇOVÉHO HLEDISKA .............................................. 43

9

SHRNUTÍ ........................................................................................................................................ 57

ZÁVĚR ..................................................................................................................................................... 59 SEZNAM POUŽITÉ LITERATURY .................................................................................................... 60

SEZNAM OBRÁZKŮ ............................................................................................................................. 63 SEZNAM TABULEK .............................................................................................................................. 64 SEZNAM POUŽITÝCH ZKRATEK .................................................................................................... 65 SEZNAM PŘÍLOH.................................................................................................................................. 66

Úvod Toto téma jsem si vybrala, protože mě problematika dlouhodobého majetku a zdrojů financování velmi zajímá a také proto, že se s touto oblastí potkávám v praxi. Dlouhodobý majetek je pro spoustu firem podstatnou a nepostradatelnou součástí podnikových aktiv. I díky němu mohou uskutečňovat svou vizi i cíle podniku. Jelikož jeho pořízení je nákladná záležitost, je nutné pečlivě rozvážit a zhodnotit celý investiční záměr před jeho uskutečněním. A i potom během používání ve firmě je nutné o dlouhodobý majetek pečovat a obnovovat jej až do jeho vyřazení z užívání a případné likvidace či prodeji. Ve své bakalářské práci se zabývám problematikou financování dlouhodobého majetku ve firmě sídlící na Vysočině, která se zabývá prodejem aut, náhradních dílů a servisem. Cílem této práce je vybrat z dostupných nabídek forem financování dlouhodobého majetku tu nejvýhodnější pomocí zhodnocení nákladů spojených s touto investicí a jejich dopad na hospodářský výsledek firmy a daňový základ. V teoretické části vysvětluji pojem dlouhodobého majetku ve firmě, zabývám se jednotlivými druhy, způsobem jejich pořízení, oceňování, evidence a vyřazení. Podrobně se zabývám oblastí odepisování. Dále pak konkretizuji formy financování dlouhodobého majetku, rozdělím je podle časového horizontu i vlastnictví. Konkretizuji vybrané druhy financování, rozeberu podmínky pro jejich užití, uvedu také jejich výhody a nevýhody. V praktické části aplikuji na záměr firmy pořídit dlouhodobý majetek jednotlivé vybrané formy financování, konkrétně vlastní zdroje podniku, dlouhodobý úvěr a finanční leasing. Uvedu dostupné nabídky, vyčíslím jednotlivé náklady spojené s pořízením, určím jejich dopad na hospodářský výsledek a daňový základ, následně varianty porovnám. V závěru své práce vyberu nejvhodnější variantu financování a zdůvodním svůj výběr.

~7~

Teoretická část 1 Majetková a kapitálová struktura firmy Každý podnik potřebuje pro své fungování hmotné a další hospodářské prostředky, např. výrobní podnik nemůže fungovat bez výrobní budovy, strojů a surovin, dopravní společnost potřebuje dopravní prostředky, pohonné hmoty aj. Souhrn prostředků, které jsou nezbytné k podnikatelské činnosti, se nazývá majetkem.1 „Majetkem podniku se rozumí souhrn všech věcí, peněz, pohledávek a jiných majetkových hodnot, které patří podnikateli a slouží k jeho podnikání.“ (Synek, 2011, str. 48) Majetek se rozlišuje podle doby použití v podniku na dvě základní skupiny: dlouhodobý majetek (investiční majetek, stálá, fixní aktiva) a oběžný majetek (oběžná aktiva). Další skupinou jsou přechodné položky, které jsou zde zařazeny hlavně v zájmu účetnictví. Majetková struktura firmy je silně závislá na odvětví, ve kterém firma podniká, a na typu podniku. Přehled majetku se nachází na levé straně rozvahy, která se nazývá aktiva.1

Obrázek 1: Majetková struktura firmy (Zdroj: Synek, 2011, s. 49) SYNEK, Miloslav. Manažerská ekonomika. 5., aktualizované a doplněné vydání. Praha: Grada, 2011, 480 s. ISBN 978-80-247-3494-1. 1

~8~

Majetek podniku musí být nějakým způsobem financován (zdroje financování). Strukturu zdrojů, z nichž vznikl majetek podniku, nazýváme kapitálovou strukturou firmy. Kapitál podniku se člení podle původu na vlastní kapitál (pokud je vkladatelem podnikatel) a cizí kapitál (pokud je vkladatelem věřitel). V této skupině jsou také zařazeny přechodné položky v rámci účetnictví. Struktura finančních zdrojů je na pravé straně rozvahy, která se nazývá pasiva.1

Obrázek 2: Kapitálová struktura firmy (Zdroj: Synek, 2011, s. 58)

1.1 Rozvaha „Rozvaha (bilance) je statickým přehledem o majetku podniku a jeho finančním krytí k určitému datu (např. k 31. 1., 31. 12.).“ (Synek, Kislingerová, 2010, str. 129) Na levé straně jsou vykázána veškerá aktiva a na pravé straně všechna pasiva podniku, přičemž součet aktiv se vždy rovná součtu pasiv, jak udává bilanční rovnice.2 Zákonné předpisy stanovují přesná data i okolnosti, kdy musí podnik sestavit rozvahu. Sestavuje se řádná rozvaha (měsíční, roční), počáteční rozvaha při založení podniku, mimořádné rozvahy při likvidaci podniku, fůzi a rozdělení podniku.2 SYNEK, Miloslav. Manažerská ekonomika. 5., aktualizované a doplněné vydání. Praha: Grada, 2011, 480 s. ISBN 978-80-2473494-1. 2 SYNEK, Miloslav, Eva KISLINGEROVÁ a kol. Podniková ekonomika. 5., přeprac. a dopl. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010, 498 s. ISBN 978-80-7400-336-3. 1

~9~

2 Dlouhodobý majetek Dlouhodobý majetek slouží v podniku po dobu delší než 1 rok, postupně se opotřebovává a jeho cena obvykle přesahuje určitou hranici. Dlouhodobý majetek tvoří podstatu podnikové struktury majetku. Podnik majetek nenakupuje za účelem dalšího prodeje, většinou slouží k produkci výrobků či služeb. Podmínky pro zařazení majetku mezi stálá aktiva určuje zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů.1

2.1 Druhy Dlouhodobý majetek se člení do tří základních skupin:2 1. Nehmotný majetek, 2. Hmotný majetek, 3. Finanční majetek. Dlouhodobý nehmotný majetek zahrnuje majetek, jehož pořizovací cena je dle zákona o daních z příjmů vyšší než 60 tis. Kč. Patří sem zejména zřizovací výdaje (při založení podniku), software, ocenitelná práva (patenty, licence, autorská práva aj.), nehmotné výsledky výzkumu a vývoje, goodwill (dobré jméno firmy) apod. Dlouhodobý hmotný majetek zahrnuje majetek, který je fyzicky hmatatelný, obvykle ve firmě slouží po dlouhou dobu a postupně se opotřebovává (až na výjimky). Jeho pořizovací cena je dle zákona o daních z příjmů vyšší než 40 tis. Kč (podmínka neplatí např. u nemovitostí, pěstitelských celků trvalých porostů). Některé druhy dlouhodobého

hmotného

majetku

se

používá

dlouhodobě

a

neopotřebí

se

(např. pozemky, umělecká díla, drahé kovy). Takové druhy majetku jsou majetkem neodpisovaným. V praxi se dále člení na nemovitý majetek (nelze přemisťovat) a na movitý majetek (lze přemisťovat). Do dlouhodobého hmotného majetku patří samostatné movité věci a soubory movitých věcí (stroje, výrobní zařízení, přístroje, dopravní prostředky aj.), pozemky, stavby, dospělá zvířata a jejich skupiny, pěstitelské celky trvalých porostů apod. ŠIMAN, Josef a Petr PETERA. Financování podnikatelských subjektů: teorie pro praxi. Vydání 1. Praha: C. H. Beck, 2010, 192 s. ISBN 978-807-4001-178. 2 SYNEK, Miloslav, Eva KISLINGEROVÁ a kol. Podniková ekonomika. 5., přeprac. a dopl. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010, 498 s. ISBN 978-80-7400-336-3. 1

~ 10 ~

Dlouhodobý finanční majetek obsahuje podíly podniku v jiných podnicích, dlouhodobé půjčky a úvěry, cenné papíry (akcie, dluhopisy apod.), které podnik nakoupil jako dlouhodobou investici, hypotekární pohledávky aj. Nejsou jím cenné papíry, které jsou určené k obchodování. Do dlouhodobého majetku můžeme zařadit i tzv. drobný dlouhodobý majetek, který se cenově nachází pod stanovenými hranicemi, ale má dlouhodobé využití.1

2.2 Způsoby pořízení Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek firma pořizuje k zabezpečení svého podnikání, dlouhodobý finanční majetek pořizuje firma za účelem výnosu. Podnik může majetek získat několika způsoby:2 Nákupem nového nebo použitého dlouhodobého majetku – nákup od dodavatele, účtuje se závazek vůči dodavatelům a pořízení majetku, Vlastní činností – podnik si vytvoří nový dlouhodobý majetek (např. stavební podnik si postaví výrobní halu), účtují se uskutečněné náklady, poté aktivace majetku a nakonec zařazení do užívání, Bezúplatným nabytím – stát nebo firmy mohou darovat podniku dlouhodobý majetek, Převodem z osobního majetku – tento majetek se stává obchodním majetkem, Vkladem společníka – vklad na zvýšení základního kapitálu, Novým zjištěním – zjistíme majetek, který nebyl zapsán v obchodním majetku, zapíšeme na novou inventární kartu (inventarizační přebytky),3 Finančním leasingem – finanční pronájem majetku s následným odkupem pronajaté věci.

SYNEK, Miloslav, Eva KISLINGEROVÁ a kol. Podniková ekonomika. 5., přeprac. a dopl. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010, 498 s. ISBN 978-80-7400-336-3. 2 Způsoby pořízení dlouhodobého majetku. TopPeníze.cz [online]. ©2012 [cit. 2012-02-14]. Dostupné z: http://www.toppenize.cz/zpusoby-porizeni-dlouhodobeho-majetku/ 3 Způsoby pořízení DM. Ceed - Centrum pro rozvoj ekonomického vzdělávání [online]. ©2011, 3. prosince 2011 [cit. 2012-02-16]. Dostupné z: http://www.ceed.cz/podnik_ekonomika/invmaj_a_techrozvoj/533zpusoby_porizeni_DM.htm 1

~ 11 ~

2.3 Způsoby oceňování Ceny majetku se v podniku stanovují podle určitých pravidel a právních norem. Takové stanovení ceny se označuje jako tzv. administrativní cena. Oceňování majetku ve firmě upravuje zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, konkrétně § 24 – 28 tohoto zákona. Tato právní úprava vymezuje tyto druhy cen:1 Pořizovací cena – tvoří ji cena pořízení a vedlejší pořizovací náklady (montáž, přeprava, clo aj.); při nákupu od dodavatele, Cena pořízení – cena pořízení bez nákladů spojených s nákupem; způsob ocenění finančního majetku, Vlastní náklady – ocenění majetku vyrobeného vlastní činností, Reprodukční pořizovací cena – cena majetku stanovená ve chvíli, kdy je o majetku účtováno; darování, převod z osobního vlastnictví, Reálná hodnota – tržní hodnota, kvalifikovaný odhad nebo znalecký posudek, hodnota stanovena podle zvláštních právních předpisů, Tržní hodnota – hodnota vyhlášená na burze či jiném veřejném trhu tuzemském či zahraničním, Jmenovitá hodnota – vzniklé pohledávky, závazky, ceniny, peněžní prostředky.2 Výše zvolený druh ocenění majetku pak tvoří vstupní cenu dlouhodobého majetku, která je zaznamenána do firemní evidence.3

2.4 Technické zhodnocení vs. opravy a udržování Tento pojem upravuje § 32a, 33 a 33a Zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů. Technickým zhodnocením rozumíme vynaložené výdaje na dokončené nástavby, přístavby a stavební úpravy, rekonstrukce a modernizace majetku. Nástavba je např. zvýšení stavby o přistavěná patra, přístavbou je objekt rozšiřující půdorys celé stavby propojený s původní stavbou, stavební úpravy jsou např. přestavby a vestavby. Rekonstrukcí rozumíme zásah do majetku, který změní účel nebo technické parametry SYNEK, Miloslav, Eva KISLINGEROVÁ a kol. Podniková ekonomika. 5., přeprac. a dopl. vyd. Praha: C.H. Beck, 2010, 498 s. ISBN 978-80-7400-336-3. 2 SOUKUPOVÁ, Klára. Reálnou hodnotu majetku zjistíme až při směně. Podnikatel.cz [online]. 13.10.2008 [cit. 2012-02-16]. Dostupné z: http://www.podnikatel.cz/clanky/realnou-hodnotu-majetku-zjistime-az-pri-smene/ 3 SOUKUPOVÁ, Klára. Odpisy hmotného majetku v účetnictví a daňové evidenci. Podnikatel.cz [online]. 21.2.2008 [cit. 2012-02-18]. Dostupné z: http://www.podnikatel.cz/clanky/odpisy-hmotneho-majetku-v-UCE-a-dan-evidenci/ 1

~ 12 ~

majetku (např. výměna motoru za motor jiných parametrů). Modernizací je rozšíření vybavenosti nebo použitelnosti daného majetku (např. montáž klimatizace do auta). Technické zhodnocení může podnik provést na jednotlivých položkách majetku nebo na souboru movitých věcí.1 Do technického zhodnocení nepatří opravy a udržování dlouhodobého majetku. Tuto oblast upravuje občanský zákoník. Opravou rozumíme odstranění částečného fyzického opotřebení nebo poškození za účelem uvedení do předchozího nebo provozuschopného stavu i za použití odlišných materiálů, dílů, součástí či technologií, pokud tím nedojde k technickému zhodnocení. Údržba zpomaluje fyzické opotřebení, předchází jeho následkům a odstraňují drobnější závady. Opravovat a udržovat majetek může podnik až po zařazení do užívání.1 Technické zhodnocení přesahující 40 000 Kč v úhrnu za zdaňovací období u jednotlivého majetku patří mezi dlouhodobý hmotný majetek. Zaeviduje se a odepisuje se buď samostatně, nebo společně s majetkem, ke kterému bylo vytvořeno (navýšení vstupní ceny majetku). V opačném případě se v plné výši účtuje jako náklad (výdaj) na dosažení, zajištění a udržení příjmů v roce jeho dokončení.2

2.5 Odepisování Dlouhodobý hmotný i nehmotný majetek se postupem času fyzicky (např. omezení funkčních vlastností) a morálně (zastarání vlivem technického pokroku) opotřebovává. Aby byla v účetnictví zachována věrnost zobrazení, musí být na účtech zohledněna výše opotřebení, která se však stanovuje obtížně. Částka, která vyjadřuje rozsah opotřebení majetku, se nazývá odpis. Pomocí odpisů se přenáší cena majetku do nákladů a zároveň se snižuje jeho vstupní cena v aktivech firmy. Náklady snižují výsledek hospodaření společnosti, a proto jsou odpisy zdrojem samofinancování investic.3 Souhrn odpisů k určitému datu se nazývá oprávky. Skutečná hodnota majetku po odečtení oprávek od vstupní ceny se nazývá zůstatkovou cenou majetku.4

Technické zhodnocení a opravy dlouhodobého majetku. Daňaři online: Portál daňových poradců a profesionálů [online]. 1.7.2007 [cit. 2012-02-20]. Dostupné z: http://www.danarionline.cz/archiv/ dokument/doc-d2342v3099-technicke-zhodnoceni-a-opravy-dlouhodobeho-majetku/ 2 MARKOVÁ, Hana. Daňové zákony 2012: Úplná znění platná k 1. 1. 2012. 21. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2012, 264 s. ISBN 978-80-247-4254-0. 3 HRDÝ, Milan a Michaela HOROVÁ. Finance podniku. Vyd. 1. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2009, 179 s. ISBN 978-80-7357-492-5 4 SOUKUPOVÁ, Klára. Odpisy hmotného majetku v účetnictví a daňové evidenci. Podnikatel.cz [online]. 21.2.2008 [cit. 2012-02-18]. Dostupné z: http://www.podnikatel.cz/clanky/odpisy-hmotneho-majetku-v-UCE-a-dan-evidenci/ 1

~ 13 ~

Účetní odpisy jsou upraveny zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, a mají vyjadřovat věrohodně skutečný rozsah opotřebení dlouhodobého majetku. Podnik si sám stanoví odpisový plán včetně postupů účtování (např. začátek odepisování) a sazby účetních odpisů. Sazba může být stanovena např. pomocí předpokládané doby životnosti nebo odhadu reálného výkonu. Podle sazby se člení účetní odpisy na rovnoměrné (podle doby životnosti) a nerovnoměrné (podle výkonu).1 Způsob odepisování uvádí podnik v příloze k účetní závěrce a tento způsob nesmí být během doby odepisování měněn. Odepisuje se maximálně do vstupní ceny majetku.1 Odpisy se počítají s přesností na měsíce, zaokrouhlují se na celé koruny nahoru a vypočtený účetní odpis se účtuje do nákladů, zpravidla taktéž měsíčně. Tyto odpisy musí podnik uplatnit, jinak by byl zkreslen výsledek hospodaření firmy a hodnota majetku v rozvaze.2 Daňové odpisy se používají k tvorbě podnikového základu daně z příjmu. Jsou nástrojem hospodářské politiky státu, tj. pomocí nich stát podporuje investiční záměry podniků a zároveň výše odpisů ovlivňuje daňové příjmy do státního rozpočtu.1 Právní úpravu daňových odpisů tvoří zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, kde jsou stanoveny předepsané způsoby odepisování, podmínky zařazení dlouhodobého hmotného majetku do odpisových skupin, odpisové sazby, možnosti přerušení odepisování apod. Odpisy hmotného a nehmotného majetku upravují v zákoně o daních z příjmů § 26 – 33. Zařazení jednotlivých položek majetku do odpisových skupin je obsaženo v příloze č. 1 uvedeného zákona.3

HRDÝ, Milan a Michaela HOROVÁ. Finance podniku. Vyd. 1. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2009, 179 s. ISBN 978-80-7357-492-5. 2 LÍBAL, Tomáš. Účetnictví - principy a techniky. 1. vyd. Praha: ICU, 2011, 411 s. Vzdělávání účetních v ČR (Institut certifikace účetních). ISBN 978-80-86716-72-5. 3 MARKOVÁ, Hana. Daňové zákony 2012: Úplná znění platná k 1. 1. 2012. 21. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2012, 264 s. ISBN 978-80-247-4254-0. 1

~ 14 ~

Tabulka 1: Odpisové skupiny s dobou odepisování včetně zařazení majetku Odpisová skupina

Doba odpisování

Druhy dl. hmotného majetku

1

3 roky

Kancelářské stroje a počítače, telefony a faxy, televizní kamery, rozmetadla, měřicí přístroje, jízdní kola, nástroje a nářadí …

2

5 let

Čerpadla, prodejní automaty, zemědělské a lesnické traktory, střelné zbraně, motorová vozidla, nábytek, hudební nástroje …

3

10 let

Stavební části z betonu a železobetonu, kovové nosné konstrukce, trezory a pancéřové skříně, turbíny, pece a hořáky, jeřáby, klimatizační zařízení, skleníky, výtahy …

4

20 let

Budovy ze dřeva a plastů, tratě, výhybky, žel. stanice, vedení dálková a místní trubní, telekom. a elektrická, průmyslové komíny …

5

30 let

Budovy kromě skupiny 4 a 6, dálnice, silnice, letištní plochy, tunely, podjezdy, podchody, vodní stupně, studny, fontány, mosty a visuté dálnice, přístavy …

Budovy ubytovacích zařízení, administrativní, obchodních domů, podzemní obchodní střediska, muzea a knihovny, historické nebo kulturní památky … Zdroj: Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů; vlastní úprava. 6

50 let

Daňové odpisy jsou tedy právem podniku, aby si pomocí nich snížil základ daně (na rozdíl od účetních odpisů), tudíž nemusí být uplatněny. Podnik si při zahájení odepisování zvolí metodu, kterou během celé doby odepisování nesmí měnit.1 Odpisy se vždy zaokrouhlují na celé koruny nahoru a odepisuje se maximálně do výše vstupní ceny majetku. Dle zákona o daních z příjmů lze odepisování za určitých podmínek během doby odepisování přerušit, pokud není žádoucí si snižovat základ daně (např. v případě ztráty). Daňové odpisy členíme do několika druhů. Používají se rovnoměrné, zrychlené a mimořádné odpisy. Odlišnost jednotlivých druhů je v částce odpisů, které se dají v jednotlivých letech uplatnit. U prvních dvou variant může být využita za určitých podmínek varianta zvýšeného odpisu v prvním roce odepisování.2 Rovnoměrné odpisy upravuje § 31 zákona o daních z příjmů. Upravuje roční odpisové sazby (viz tabulka 2) i způsob výpočtu. Výše ročního odpisu je v prvním roce nižší a v dalších letech je stejná. Vypočítá se pomocí součinu pořizovací ceny a setiny příslušné roční sazby.

LÍBAL, Tomáš. Účetnictví - principy a techniky. 1. vyd. Praha: ICU, 2011, 411 s. Vzdělávání účetních v ČR (Institut certifikace účetních). ISBN 978-80-86716-72-5. 2 MARKOVÁ, Hana. Daňové zákony 2012: Úplná znění platná k 1. 1. 2012. 21. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2012, 264 s. ISBN 978-80-247-4254-0. 1

~ 15 ~

Obrázek 3: Vzorec pro rovnoměrný odpis (Zdroj: Hrdý, Horová, 2009, s. 51)

V případě výpočtu odpisu ze zvýšené vstupní ceny (např. technické zhodnocení) se používá sazba pro zvýšenou vstupní cenu. Tabulka 2: Maximální roční sazba pro rovnoměrné odpisy hmotného majetku

Odpisová skupina

v prvním roce odpisování

v dalších letech odpisování

pro zvýšenou vstupní cenu

1

20

40

33,3

2

11

22,25

20

3

5,5

10,5

10

4

2,15

5,15

5

5

1,4

3,4

3,4

6

1,02

2,02

2

Zdroj: Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů.

Zrychlené odpisy jsou vymezeny v § 32 zákona o daních z příjmů. Zde jsou určeny koeficienty pro roční odpis (viz tabulka 3) a rovněž postup při výpočtu odpisů. Výše ročního odpisu je v prvních letech vyšší a postupem let odepisování se snižuje. Roční zrychlený odpis v prvním roce se vypočítá jako podíl vstupní ceny a příslušného koeficientu.

Obrázek 4: Vzorec pro zrychlený odpis v prvním roce odepisování (Zdroj: Hrdý, Horová, 2009, s. 51)

Odpis v dalších letech odepisování se vypočítá jako podíl dvojnásobku zůstatkové ceny a příslušného koeficientu sníženého o počet let odepisování.

Obrázek 5: Vzorec pro zrychlený odpis v dalších letech odepisování (Zdroj: Hrdý, Horová, 2009, s. 52)

V případě provedení technického zhodnocení se navýší o jeho hodnotu zůstatková cena majetku, použije se vzorec pro další roky odepisování a koeficient pro zvýšenou vstupní cenu, přičemž počet let odepisování se počítá od okamžiku provedení technického zhodnocení. ~ 16 ~

Tabulka 3: Maximální roční koeficient pro zrychlené odpisy hmotného majetku

Odpisová skupina

v prvním roce odpisování

v dalších letech odpisování

pro zvýšenou vstupní cenu

1

3

4

3

2

5

6

5

3

10

11

10

4

20

21

20

5

30

31

30

6

50

51

50

Zdroj: Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů.

První vlastník dlouhodobého hmotného majetku může u rovnoměrného a zrychleného způsobu uplatnit v prvním roce odepisování zvýšení odpisu o:1 20 % vstupní ceny u strojů pro zemědělství a lesnictví, pokud se poplatník zabývá převážně zemědělskou a lesní výrobou, 15 % vstupní ceny u zařízení pro čištění a úpravu vod, také pro zařízení na třídění a úpravu sloužících ke zhodnocení druhotných surovin, 10 % vstupní ceny u dlouhodobého majetku zatříděného v 1. až 3. odpisové skupině s výjimkou letadel (kromě letecké dopravy a škol), motocyklů a osobních automobilů (kromě taxislužby, autoškol, sanitek a pohřebních automobilů). Pozn.: U rovnoměrných odpisů se zvýšený první odpis počítá pomocí upravených sazeb v tabulce a u zrychlených odpisů se přičte k vypočtenému odpisu procento ze vstupní ceny. Mimořádné odpisy se používají v případě pořízení nového hmotného majetku v období od 1. 1. 2009 do 30. 6. 2010, který patří do 1. nebo 2. odpisové skupiny. Byly zavedeny za účelem zvýšení investic do podnikání. Majetek zařazený v 1. odpisové skupině lze odepsat ve výši 100 % vstupní ceny za 12 měsíců a majetek zařazený ve skupině 2 může firma odepsat za 24 měsíců, přičemž prvních 12 měsíců odepíše 60 % vstupní ceny majetku a zbylých 40 % vstupní ceny odepíše za dalších 12 měsíců. Odpisy jsou rovnoměrné a počítají se s přesností na měsíce, začíná se odepisovat měsíc po splnění podmínek pro odepisování a nelze jej přerušit.2

MARKOVÁ, Hana. Daňové zákony 2012: Úplná znění platná k 1. 1. 2012. 21. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2012, 264 s. ISBN 978-80-247-4254-0. 2 DUŠEK, Jiří. Daně z příjmů 2011: přehledy, daňové a účetní tabulky. 6. vyd. Praha: Grada Publishing, 2011, 200 s. Účetnictví a daně. ISBN 978-80-247-3801-7. 1

~ 17 ~

Mezi účetními a daňovými odpisy existuje rozdíl, protože účetní odpisy vyjadřují skutečné opotřebení a daňové odpisy vyjadřují maximální částku uplatnitelnou jako výdaj (náklad) na dosažení, zajištění a udržení příjmů. Tento rozdíl musí být zohledněn při úpravě účetního hospodářského výsledku na základ daně z příjmů. Některé firmy zadají do vnitřních směrnic rovnost účetních a daňových odpisů, aby se vyhnuly úpravě o rozdíly, ale tím je narušena věrnost zobrazení v účetnictví. V případě vyšších účetních odpisů nad daňovými musí být rozdíl přičten k hospodářskému výsledku, v případě nižších účetních odpisů musí být rozdíl odečten od výsledku hospodaření.1 Některé druhy dlouhodobého majetku patří do skupiny neodpisovaného majetku. Jedná se zejména o pozemky, umělecká díla, movité kulturní památky, předměty kulturní hodnoty a sbírky, poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek, najatý či nedokončený dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (i technické zhodnocení), dlouhodobý finanční majetek.2

2.6 Evidence Dlouhodobý majetek je nákladný a zároveň slouží podniku po několik let, proto je jeho evidence podstatnou součástí účetnictví v podniku. Slouží ke kontrole majetku, přehledu odepisování, průkaznosti a vyčíslení škod, přehledu o finanční hodnotě firmy apod.3 Při pořízení dlouhodobého majetku se vystavuje Zápis o pořízení. Následně je založena inventární karta majetku, která obsahuje inventární číslo, vstupní cenu, zvolený způsob odepisování, roční daňové a účetní odpisy, informace o případném technickém zhodnocení a také způsob vyřazení majetku popř. odcizení, zničení či prodání před ukončením odepisování. Při vyřazení majetku z evidence se vystaví Zápis o vyřazení.3

SOUKUPOVÁ, Klára. Odpisy hmotného majetku v účetnictví a daňové evidenci. Podnikatel.cz [online]. 21.2.2008 [cit. 2012-02-18]. Dostupné z: http://www.podnikatel.cz/clanky/odpisy-hmotneho-majetku-v-UCE-a-dan-evidenci/ 2 LÍBAL, Tomáš. Účetnictví - principy a techniky. 1. vyd. Praha: ICU, 2011, 411 s. Vzdělávání účetních v ČR (Institut certifikace účetních). ISBN 978-80-86716-72-5. 3 Evidence DM. Ceed - Centrum pro rozvoj ekonomického vzdělávání [online]. ©2011, 3.prosince 2011 [cit. 2012-02-16]. Dostupné z: http://www.ceed.cz/podnik_ekonomika/invmaj_a_techrozvoj/547evidence_DM.htm 1

~ 18 ~

2.7 Způsoby vyřazení Dlouhodobý majetek lze vyřadit několika způsoby:1 Likvidace v důsledku opotřebení či poškození, Prodej, Bezúplatný převod (darování), Důsledek manka, Přeřazení do osobního užívání, Vklad do základního kapitálu jiného subjektu. Majetek v době vyřazení je buď zcela odepsán, nebo je odepsán jen zčásti. Ve druhém případě nejprve převedeme do nákladů jeho zůstatkovou cenu, než budeme moci majetek vyřadit z evidence (podle formy vyřazení).1

Způsoby vyřazení dlouhodobého majetku a jeho účtování. TopPeníze.cz [online]. ©2012 [cit. 2012-02-14]. Dostupné z: http://www.toppenize.cz/zpusoby-vyrazeni-dlouhodobeho-majetku-a-jeho-uctovani/ 1

~ 19 ~

3 Zdroje financování investic Jak již bylo na začátku práce zmíněno, majetek podniku musí být nějakým způsobem financován. Podnik získává peněžní prostředky vlastní činností nebo si finanční prostředky půjčí odjinud. Zdroje, ze kterých je majetek financován, jsou uvedené v rozvahových pasivech. Člení se několika způsoby. Nejvýznamnější hlediska rozdělování kapitálu jsou místo získání kapitálu a vlastnictví těchto zdrojů.1 Podle místa rozdělujeme kapitál na interní zdroje, kde je zdrojem kapitálu podniková hospodářská činnost (nerozdělený zisk, odpisy a rezervy, prodej složek dlouhodobého majetku, snížení oběžných aktiv apod.), a externí zdroje, které pocházejí zvenčí (původní vklady vlastníků a jejich navýšení, dlouhodobé bankovní či dodavatelské úvěry, dluhopisy, krátkodobé bankovní úvěry, dary a subvence ze státního rozpočtu či jiných fondů, rizikový kapitál aj.).2 Dle vlastnictví dělíme zdroje financování na vlastní kapitál (nerozdělený zisk, odpisy, nově vydané akcie, vklad do společnosti, výnosy z prodeje dlouhodobého majetku či zásob, kapitálové fondy, účasti, subvence a dary) a cizí kapitál (dlouhodobé a krátkodobé závazky, rezervy, bankovní úvěry, leasing, ostatní pasiva). Vlastní kapitál je bezpečnější zdroj financování než cizí kapitál, protože jej není třeba splácet a nevznikají dodatečné náklady jeho vynaložení (např. úroky). Podmínkou vlastního kapitálu je dostatek hotovostních prostředků v aktivech společnosti.1 Finanční zdroje se také dělí časově na krátkodobé (splatnost do 1 roku) a dlouhodobé (splatnost nad 1 rok, zde se vyčleňují i střednědobé se splatností do 4 let). Toto členění je podstatné u cizích zdrojů, protože tam hraje svou roli splatnost kapitálu. Vlastní zdroje jsou považovány za trvalé finanční zdroje (nejsou splatné).3 Vzhledem k financování dlouhodobého majetku se budeme věnovat převážně dlouhodobým zdrojům financování (viz 4. kapitola).

FOTR, Jiří a Ivan SOUČEK. Investiční rozhodování a řízení projektů: jak připravovat, financovat a hodnotit projekty, řídit jejich riziko a vytvářet portfolio projektů. 1. vyd. Praha: Grada, 2011, 416 s. ISBN 978-80-247-3293-0. 2 SYNEK, Miloslav, Eva KISLINGEROVÁ a kol. Podniková ekonomika. 5., přeprac. a dopl. vyd. Praha: C. H. Beck, 2010, 498 s. ISBN 978-80-7400-336-3. 3 HRDÝ, Milan a Michaela HOROVÁ. Finance podniku. Vyd. 1. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2009, 179 s. ISBN 978-80-7357-492-5. 1

~ 20 ~

3.1 Nerozdělený zisk Ziskem rozumíme kladný rozdíl mezi firemními výnosy a náklady. Je součástí vlastního kapitálu firmy. Položka nerozděleného zisku je součástí vlastního kapitálu společnosti a vzniká ze zadržovaných zisků společnosti za jednotlivé roky. Zdaněný zisk se převádí na nerozdělený po úhradě zákonného rezervního fondu, tvorbě statutárních a ostatních fondů, úhradě ztráty z minulých let, výplatě podílů na zisku společníkům či dividend akcionářům, výplatě tantiém členům představenstva a dozorčí rady aj. O rozdělení a využití zisku rozhoduje valná hromada podniku, která se koná nejpozději 6 měsíců po posledním dni účetního období.1 Tato forma financování tvoří s odpisy hlavní finanční zdroj podniku při investičním financování. Z hlediska financování investic má zisk podniku smysl, pokud je dostupný ve formě peněžních zdrojů (může mít také např. podobu pohledávek aj.).2 Financování nerozděleným ziskem má své výhody. Podnik kupříkladu nemusí platit dividendy či podíly na zisku, ani úroky jako cenu za cizí kapitál, nezvyšuje se počet akcionářů, nezvyšuje se zadlužení společnosti. Podnik může financovat i investiční záměr, na který by se obtížně sháněl externí kapitál. Ale jsou zde i nevýhody. Jelikož je výše zisku nestabilní, podnik se nemůže spoléhat pouze na tuto variantu. Jedná se rovněž o dražší zdroj financování oproti např. úvěru, protože na tento kapitál nepůsobí daňový štít.2

3.2 Odpisy Odpisy jsou peněžním vyjádřením míry opotřebení dlouhodobého majetku v určitém čase, jak bylo vysvětleno v předchozí kapitole. Jako takové jsou součástí provozních nákladů firmy a významně ovlivňují hospodářský výsledek podniku.3 Jsou také významným a velmi stabilním zdrojem financování. Odpisy nejsou výdajem podniku, ale jako náklad se přenáší do kalkulace a konečné ceny výrobků či služeb, kterou zaplatí zákazníci, firma je tudíž dostane zpět ve formě tržeb jako peněžní příjem. Odpisy prioritně financují jednoduchou obnovu dlouhodobého majetku, která NÝVLTOVÁ, Romana a Pavel MARINIČ. Finanční řízení podniku: Moderní metody a trendy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2010, 204 s. ISBN 978-80-247-3158-2. 2 HRDÝ, Milan a Michaela HOROVÁ. Finance podniku. Vyd. 1. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2009, 179 s. ISBN 97880-7357-492-5. 3 SRPOVÁ, Jitka, Václav ŘEHOŘ a kol. Základy podnikání: teoretické poznatky, příklady a zkušenosti českých podnikatelů. 1. vyd. Praha: Grada, 2010, 427 s. ISBN 978-80-247-3339-5. 1

~ 21 ~

se obvykle realizuje v odlišné cenové výši. Pro tento účel jsou odpisy potřeba až na konci doby životnosti zařízení. Do této doby s nimi může firma volně disponovat a rozhodovat o jejich využití, např. na financování provozu, dlouhodobý rozvoj, splátky dluhu apod. Tato výhoda je podmíněna efektivním využíváním dlouhodobého majetku během jeho celé doby životnosti.1

3.3 Rezervy Podle Nývltové a Mariniče (2010) rezervy reprezentují záměrně vytvořené zdroje za účelem krytí finančně náročných výdajů. Jsou zahrnovány do nákladů a tím snižují výsledek hospodaření. Nemusí to být vždy daňový náklad, proto se rezervy člení na zákonné a ostatní. V rozvaze jsou ve skupině cizích zdrojů, protože představují budoucí závazek podniku vůči dodavatelům. Zákonné rezervy, jejich tvorba a rozpouštění, jsou upraveny zákonem č. 593/1992 Sb., o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů. Nejčastěji se v podnicích vyskytuje druh rezervy na opravy dlouhodobého hmotného majetku, jehož doba odepisování dle zákona o daních z příjmů je vyšší než 5 let. Tyto rezervy snižují základ daně, ovšem při tvorbě rezervy je nutné převést peněžní prostředky na opravu majetku ve výši rezervy na speciální účet v bance. Tyto finance pak mohou být čerpány pouze na účely, kvůli kterým byla rezerva vytvořena. Částka rezervy na opravy se stanoví podle druhu hmotného majetku určeného k opravě a charakteru opravy. Rezervu v jednotlivých letech spočítáme tak, že celkový rozpočet nákladů na opravu vydělíme počtem zdaňovacích období zbývajících do období předpokládaného termínu začátku opravy. Rezerva nesmí být tvořena jen jedno zdaňovací období. Následující tabulka znázorňuje maximální počet zdaňovacích období na tvorbu rezervy. Tabulka 4: Maximální doba tvorby rezervy

Odpisová skupina 2

Počet období tvorby rezervy 3 zdaňovací období

3

6 zdaňovacích období

4

8 zdaňovacích období

5a6

10 zdaňovacích období

Zdroj: Zákon č. 593/1992 Sb., o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů. SRPOVÁ, Jitka, Václav ŘEHOŘ a kol. Základy podnikání: teoretické poznatky, příklady a zkušenosti českých podnikatelů. 1. vyd. Praha: Grada, 2010, 427 s. ISBN 978-80-247-3339-5. 1

~ 22 ~

Opravu hmotného majetku musí podnik zahájit nejpozději ve zdaňovacím období následující po zdaňovacím období, kdy bylo předpokládané zahájení opravy. Pokud k opravě nedojde ani tehdy či se rezerva nevyčerpá v plné výši nejdéle ve zdaňovacím období po zahájení opravy, rezerva se zruší rozpuštěním do výnosů.

3.4 Dlouhodobé investiční úvěry Je to nejčastější forma externího financování investic. Úvěrové financování je dostupné i pro malé podniky oproti emisi cenných papírů. Úvěr je vztah mezi věřitelem a dlužníkem na základě úvěrové smlouvy, která obsahuje předmět smlouvy i formu splácení dluhu. Věřitelem jsou většinou finanční instituce disponující kapitálem, např. banky. Existují ale i úvěry dodavatelské, které vznikají při dodávce majetku a jeho odloženém zaplacení (jednorázové nebo splátky).1 Bankovní úvěry poskytované komerčními bankami se vyskytují ve formách krátkodobých i dlouhodobých úvěrů. K financování investic jsou vhodnější dlouhodobé úvěry, které se podrobněji člení na střednědobé (1 – 4 roky) a dlouhodobé (nad 4 roky). Mohou existovat v různých podobách, nejrozšířenější jsou účelové (investiční) bankovní úvěry a hypoteční úvěry. Investiční úvěry jsou střednědobé i dlouhodobé a bývají různě zajištěné. Hypoteční úvěr je dlouhodobý účelový úvěr, který je zajištěn zástavním právem k pořizované nemovitosti. Úvěry jsou poskytovány podnikům na základě žádosti, kterou klient vyhotoví. Žádost musí obsahovat výši, druh a účel úvěru, předpokládanou formu čerpání a splácení popř. úvěrové

záruky.

K žádosti

musí

být

doloženy dokumenty,

jako

jsou

např. podnikatelský záměr, účetní závěrky za 2 – 3 roky, daňová přiznání, aktuální výkazy podniku aj. Z těchto údajů banka prověří hospodářskou situaci žadatele a posoudí jeho bonitu pomocí úvěrové analýzy. Poté banka uzavře s klientem smlouvu o poskytnutí úvěru vyjadřující právní vztah smluvních stran, kde jsou uvedeny všechny potřebné údaje a podmínky. V průběhu samotného úvěru banka kontroluje, zda je úvěr čerpán na sjednaný účel, zda je podnik stále v dobré finanční situaci, jak probíhají splátky úvěru apod.2

NÝVLTOVÁ, Romana a Pavel MARINIČ. Finanční řízení podniku: Moderní metody a trendy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2010, 204 s. ISBN 978-80-247-3158-2. 2 ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava a kol. Bankovnictví. 1. vyd. Praha: Vysoká škola finanční a správní, o.p.s., 2010, 256 s. ISBN 978-80-7408-029-6. 1

~ 23 ~

Dlouhodobé úvěry se tedy poskytují od 1 roku. S délkou úvěru však roste i jeho riziko, proto bývá zajišťován např. zástavním právem k nemovité nebo movité věci, k pohledávce, k cenným papírům, avalovanými směnkami, bankovními zárukami apod., aby byl obchod pro banku více bezpečný. V případě nesplácení úvěru pak banka může dané zajišťovací dokumenty použít k úhradě své pohledávky. Dlouhodobé úvěry většinou zajištění vyžadují.1 Náklady, které vyplývají z bankovního úvěru, jsou úroky, poplatky za vedení účtu, poplatky za posouzení a vyřízení žádosti o úvěr atd. Úrok je vyjádřen sazbou, která bývá uvedená jako roční sazba (p. a.). Může být stanovená jako stálá (fixní) nebo pohyblivá (variabilní), která je vázaná na vyhlašovanou sazbu, tržní sazbu (PRIBOR, LIBOR aj.). Tato sazba závisí na právním prostředí, ekonomických podmínkách, ceně vkladů (náklady banky), úvěrové poptávce (konkurenceschopnost) a riziku spojeného s vlastním úvěrem.2 Co se týče poplatků, povinné pro každého jsou většinou poplatky za vyřízení žádosti a vedení účtu. Existují však další poplatky, např. za změnu výše splátky nebo data úhrady splátky, za mimořádné splacení úvěru, za změnu smluvních podmínek apod.3 S poskytnutím bankovního úvěru je vytvořen speciální úvěrový účet, odkud je možné čerpat půjčené peníze. Úvěr se může čerpat jednorázově nebo postupně. V případě účelových úvěrů může být čerpání vázané na doklady o koupi majetku. Za případné nečerpání si banka opět účtuje další poplatky. Způsob úhrady lze rozdělit na jednorázový nebo postupný pomocí splátek. Jednorázová forma splácení se vyskytuje u dluhopisů. Splácení úvěru probíhá podle splátkového kalendáře (umořovací plán). Je to časový rozpis jednotlivých splátek (část úroku a úmoru) včetně zůstatkové částky dluhu. Splátky mohou být anuitní (stejnými splátkami) nebo lineární (s konstantním úmorem). U anuitního splácení se mění struktura splátky, postupně klesá složka úroku, zatímco složka úmoru roste. Při lineárním splácení je složka úmoru konstantní a složka úroku postupně klesá, tudíž celkové splátky klesají. Výhodnější je tedy splácení úvěru při konstantním úmoru. V každém případě je pro banku důležitější splátka úroků než splátka dluhu.1

ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava a kol. Bankovnictví. 1. vyd. Praha: Vysoká škola finanční a správní, o.p.s., 2010, 256 s. ISBN 978-80-7408-029-6. 2 SRPOVÁ, Jitka, Václav ŘEHOŘ a kol. Základy podnikání: teoretické poznatky, příklady a zkušenosti českých podnikatelů. 1. vyd. Praha: Grada, 2010, 427 s. ISBN 978-80-247-3339-5. 3 ČSOB [online]. © 2012 [cit. 2012-03-25]. Dostupné z: http://www.csob.cz/ 1

~ 24 ~

3.5 Leasing Leasing je typickým způsobem financování dlouhodobého majetku z provozních zdrojů. Je to specifický způsob pořízení investice pro firmy, které nedisponují dostatečným množstvím vlastního kapitálu a nechtějí (nemohou) využít možnosti sjednat dlouhodobý úvěr. Leasing je vlastně pronájem hmotného nebo nehmotného dlouhodobého majetku. Je to třístranný vztah dodavatele, pronajímatele a nájemce. Pronajímatel nakoupí majetek od dodavatele a pronajme ho za úplatu nájemci. Po dobu trvání leasingu může nájemce majetek využívat s tím, že platí pravidelné splátky pronajímateli (vlastník majetku, zpravidla leasingová společnost).1 Rozlišuje se operativní (provozní) leasing a finanční leasing. Operativní leasing představuje krátkodobý pronájem obvykle movitého majetku, majetek zůstává ve vlastnictví pronajímatele. Doba leasingu je kratší než životnost majetku, leasingová smlouva je vypověditelná, pronajímatel nese veškerá rizika a je povinen udržovat popř. opravovat předmět leasingu. Jedná se o dočasný pronájem a nájemce nemá právo na odkup majetku po ukončení leasingu. Finanční leasing je dlouhodobý pronájem movitého i nemovitého majetku. Doba leasingu obvykle odpovídá životnosti majetku, smlouvu nelze za normálních podmínek vypovědět, pronajímatel jej vlastní i odepisuje. Nájemce nese veškerá rizika a výnosy spojené s fungováním zařízení, stará se o údržbu pronajatého majetku a má právo po ukončení leasingu odkoupit tento majetek za jeho zůstatkovou cenu.2 Důležitým faktorem rozhodování pro financování leasingem je výše leasingové ceny a splátek. Leasingová cena obsahuje cenu pořízení majetku, úroky a marži pronajímatele. Cena leasingu lze vyjádřit jako leasingový koeficient (leasingová cena vydělená pořizovací cenou majetku).2 Leasingové splátky se člení na první zvýšenou splátku (akontaci), která činí 0 – 70 % z pořizovací ceny majetku, běžné pravidelné splátky ve stejné výši a kupní cena na konci nájmu. Po uhrazení poslední splátky financovaný majetek přechází do vlastnictví nájemce.1

FOTR, Jiří a Ivan SOUČEK. Investiční rozhodování a řízení projektů: jak připravovat, financovat a hodnotit projekty, řídit jejich riziko a vytvářet portfolio projektů. 1. vyd. Praha: Grada, 2011, 416 s. ISBN 978-80-247-3293-0. 2 ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava a kol. Bankovnictví. 1. vyd. Praha: Vysoká škola finanční a správní, o.p.s., 2010, 256 s. ISBN 978-807408-029-6. 1

~ 25 ~

Smlouva o finančním pronájmu obsahuje primárně smluvní strany, předmět leasingu, podmínky předání a užívání předmětu nájemcem, dobu platnosti smlouvy a podmínku případného převodu vlastnictví předmětu leasingu na nájemce. Její součástí bývá splátkový kalendář, který podrobně určuje platební podmínky. Leasingovou smlouvu doplňují obchodní podmínky leasingové společnosti, se kterými by se měl zájemce o tento produkt seznámit před podpisem smlouvy, protože konkretizují a doplňují vlastní smlouvu.1 Leasing jako závazek se v účetnictví nájemce eviduje na podrozvahových účtech a údaje o tomto financování jsou pouze v příloze účetní závěrky podniku. Pravidelné splátky se zahrnují do nákladů podle splátkového kalendáře, akontaci je nutné časově rozlišit do jednotlivých období. Leasingové splátky jsou pro firmu daňově uznatelným nákladem firmy, pokud jsou splněny následující podmínky: 2 Doba nájmu trvá minimální stanovenou dobu dle zákona o daních z příjmů, která se odvíjí od zařazení hmotného majetku do odpisových skupin (1. skupina – min. 36 měsíců, 2. skupina – min. 54 měsíců, 3. skupina – min. 114 měsíců, u nemovitostí nejméně 30 let). Převod vlastnických práv k předmětu leasingu mezi pronajímatelem (vlastníkem) a nájemcem následuje bezprostředně po ukončení doby nájmu. Kupní cena najatého předmětu není vyšší než zůstatková cena, kterou by majetek měl při rovnoměrném odepisování ze vstupní ceny majetku; ale pokud najatá věc je v den koupi již 100% odepsaná, neplatí tato podmínka. Poplatník (fyzická osoba) zahrne předmět bezprostředně po ukončení nájmu do svého obchodního majetku. Tato forma financování má pro firmu (nájemce) své výhody i nevýhody. Výhodou je každopádně skutečnost, že podnik nemusí mít celou částku na získání majetku, je dostupnější než bankovní úvěr, je administrativně méně náročný, zvyšuje likviditu podniku, splátky jsou daňově uznatelné za určitých podmínek, majetek se splácí až po jeho uvedení do provozu. Nevýhodou je zejména vysoké nájemné, které v součtu o hodně převyšuje cenu majetku, a v účetnictví firmy neodpovídá ekonomické realitě.2

Náležitosti leasingové smlouvy. Finanční vzdělávání.cz: Společný vzdělávací projekt finančních asociací a MFČR [online]. © 2007 [cit. 2011-02-26]. Dostupné z: http://www.financnivzdelavani.cz/webmagazine/page.asp?idk=270 2 VYCHOPEŇ, Jiří. Finanční leasing z účetního a daňového pohledu. Vyd. 1. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2010, 160 s. ISBN 978-80-7357-590-8. 1

~ 26 ~

4 Pravidla financování, finanční páka a daňový štít Aby podnik mohl trvale fungovat, musí se vlastník snažit trvale zabezpečit platební schopnost firmy tím, že bude velkou pozornost věnovat řízení peněžních toků. Pokud toto nezvládne, podnik nebude schopen splácet své závazky. Základní pravidlo financování k zachování solventnosti říká, že dlouhodobý majetek nemůže být financován krátkodobými zdroji. V opačném případě se může firma dostat do finančních problémů. S tím se pojí dvě doporučení, pravidlo opatrného financování a zlaté bilanční pravidlo. Pravidlo opatrného financování požaduje, aby dlouhodobé složky majetku byly kryty vlastním kapitálem (spolehlivý zdroj), což znamená požadavek přibližné vyrovnanosti objemu dlouhodobého majetku a vlastního kapitálu. Zlaté bilanční pravidlo říká, že dlouhodobý majetek má být pokryt dlouhodobě zapojeným kapitálem ve firmě bez ohledu na charakter kapitálu. Doba vázanosti kapitálu v majetku by se měla krýt s dobou využitelnosti kapitálu ve firmě. V podstatě to znamená, že se objem dlouhodobých aktiv je shodný nebo se blíží objemu vlastního kapitálu a cizích dlouhodobých zdrojů.1 Pasiva (zdroje financování)

Aktiva (majetek) dlouhodobý majetek

oběžná aktiva

trvalá a dlouhodobá složka oběžných aktiv pohyblivá (sezónní) složka oběžných aktiv

dlouhodobé zdroje financování

vlastní kapitál cizí dlouhodobé zdroje

cizí krátkodobé zdroje financování

Obrázek 6: Základní pravidlo financování firemního majetku (Zdroj: Srpová, Řehoř, 2010, s. 318)

Ve struktuře dlouhodobých zdrojů podniku hraje rozhodující roli cena kapitálu. Z hlediska tohoto je vlastní kapitál dražší než cizí kapitál kvůli výši rizika investorů a také kvůli výplatě odměn ze zisku po zdanění. Podnik se tedy snaží využívat cizí levnější zdroje k dosažení požadovaného výnosu. Však přehnaná výše cizích zdrojů v podniku také zvyšuje rizika společnosti. Splatnost cizích zdrojů vedla k formulaci pravidla vyrovnání rizika, které požaduje vyrovnaný poměr vlastních a cizích zdrojů (ideálně 1 : 1). Pokud podíl cizího kapitálu překročí 50 %, vlastní kapitál by nestačil k pokrytí splatných závazků a to také omezuje rozhodování vlastníků společnosti. SRPOVÁ, Jitka, Václav ŘEHOŘ a kol. Základy podnikání: teoretické poznatky, příklady a zkušenosti českých podnikatelů. 1. vyd. Praha: Grada, 2010, 427 s. ISBN 978-80-247-3339-5. 1

~ 27 ~

Tento fakt může signalizovat předluženost, ohrozí to schopnost úhrady závazků, vliv věřitelů aj.1 Doporučující pravidla se zabývají cizím kapitálem jako destabilizačním prvkem finanční situace společnosti. Cizí kapitál ale ve firmě také pomáhá za určitých podmínek zvyšovat rentabilitu vlastního kapitálu. S tím se pojí efekt tzv. finanční páky a daňového štítu.1 Efekt daňového štítu spočívá v úhradě ceny za jeho poskytnutí – úroku. Úroky jsou finančním nákladem, který snižuje zisk, a také daňovým nákladem, který snižuje základ daně a tím i daňovou povinnost podniku. Tato úspora na dani snižuje nákladovost cizího kapitálu.1 Daňový štít však působí jen tehdy, pokud je hospodářský výsledek před úroky a zdaněním (tzv. EBIT) aspoň tak velký jako úrokové náklady. Pokud má podnik EBIT malý, žádný či záporný, daňový štít působí omezeným způsobem nebo vůbec.2 Finanční páka je podílem celkových aktiv (zdrojů) na vlastním kapitálu, vyjadřuje tak podíl cizího kapitálu na celkovém kapitálu firmy. Páka vyjadřuje způsob vlivu ukazatele na rentabilitu vlastního kapitálu. Ale s růstem podílu cizích zdrojů (se zvyšováním účinku finanční páky) rostou i nákladové úroky, které naopak snižují rentabilitu vlastního kapitálu.1 Je-li tedy výnosnost aktiv vyšší než úroková míra, potom použití cizího kapitálu zvyšuje výnosnost vlastního kapitálu. Kdyby byla úroková míra vyšší než výnosnost aktiv, pak by naopak použití cizího kapitálu snižovalo výnosnost vlastního kapitálu.3 Rozhodování o kapitálové struktuře podniku je komplikovaná záležitost, toto jsou pouze základní doporučení pro volbu druhu financování. Ve firmách jsou při výběru důležitější faktory než pouze náklady kapitálu, např. administrativní náročnost čerpání úvěru, povinnosti při čerpání úvěru, možná druhotná platební neschopnost aj.1

SRPOVÁ, Jitka, Václav ŘEHOŘ a kol. Základy podnikání: teoretické poznatky, příklady a zkušenosti českých podnikatelů. 1. vyd. Praha: Grada, 2010, 427 s. ISBN 978-80-247-3339-5. 2 SCHOLLEOVÁ, Hana. Ekonomické a finanční řízení pro neekonomy. 1. vyd. Praha: Grada, 2008, 256 s. ISBN 978-80-247-2424-9. 3 Finanční páka. Business center.cz [online]. © 1998-2012 [cit. 2011-03-19]. Dostupné z: http://business.center.cz/business/pojmy/p1233-financni-paka.aspx 1

~ 28 ~

Praktická část 5 O společnosti Firma AUTO z Vysočiny a. s. se zabývá prodejem nových vozů Škoda i ojetých vozidel, originálních dílů a příslušenství. Rovněž poskytuje servisní služby včetně karosářských a lakýrnických prací na vysoké úrovni. Dále se zabývá mechanickými a elektrikářskými opravami, pneu servisem, odtahovými službami, přípravou aut pro STK, měřením emisí a provozováním autopůjčovny. Mezi její služby lze zahrnout rovněž poskytování pojištění, leasingu a spotřebitelských úvěrů. Zakladatelské společnosti úspěšně fungovaly na Vysočině již od roku 1992. Po mnoha změnách jména i formy podnikání se roku 2002 tyto firmy sloučily do společnosti AUTO z Vysočiny a. s. Poté firma zřídila další provozovnu a rozšířila škálu poskytování služeb mimo jiné i tím, že vybudovala novou karosárnu a lakovnu, která je funkční od roku 2006. Tímto dlouhodobým procesem firma získala větší počet svých zákazníků na území Vysočiny. Firma spolupracuje s mnoha dalšími podniky. Hlavním partnerem společnosti je výrobce automobilů Škoda Auto a. s. Mladá Boleslav. Dalšími smluvními partnery jsou leasingové společnosti a pojišťovny, zejména jsou jimi společnosti ŠkoFIN s. r. o., ČSOB Leasing a. s., UniCredit Leasing CZ a. s., Allianz pojišťovna a. s., Česká pojišťovna a. s., Kooperativa a. s. Právní forma podnikání je akciová společnost. Základní kapitál společnosti činí podle obchodního rejstříku 26 mil. Kč rozdělených do 260 listinných akcií po 100 tis. Kč. Společnost má představenstvo o třech členech, kteří jsou zároveň řediteli jednotlivých poboček a jednotlivých úseků podnikání ve firmě (viz obrázek 7). Dozorčí rada firmy se skládá rovněž ze tří členů.

~ 29 ~

Předseda představenstva

PROVOZOVNA 1

PROVOZOVNA 2

PROVOZOVNA 3

ředitel

ředitel

ředitel

- prodej nových vozů

- prodej nových vozů

- prodej nových vozů

→ ředitel NV

- prodej náhradních dílů

- prodej náhradních dílů

- prodej náhradních dílů

→ ředitel ND

- servis

- servis

- servis

→ ředitel servisu

- účtárna

- účtárna

- hlavní účtárna

→ ředitel účtárny

Obrázek 7: Organizační struktura podniku (Zdroj: Firemní informace, vlastní úprava)

Firma zaměstnává v současné době celkem 50 pracovníků na všech třech provozovnách. Jedná se o dělníky a THP pracovníky. Počet zaměstnanců se stabilně drží kolem tohoto čísla již několik let, i když po roce 2007 bylo nutné v důsledku krize propustit několik nejméně efektivních pracovníků. Mezi zákazníky podniku patří jednotlivci i firmy nejen na Vysočině, ale i subjekty ze vzdálenějších oblastí České republiky. Firma se proto snaží dodržovat a postupně zvyšovat vysoký standard kvality svých služeb, aby si udržela svou klientelu, popřípadě získávala další zákazníky. Společnost AUTO z Vysočiny a. s. vede podvojné účetnictví. Finanční účetnictví je rozděleno analyticky k jednotlivým provozovnám. Firma účtuje na rozvahové, výsledkové i podrozvahové účty a sestavuje pravidelně výkazy o svém hospodaření. Společnost je plátcem daně z příjmů právnických osob, daně z příjmů fyzických osob za své zaměstnance, daně z přidané hodnoty, silniční daně za automobily v obchodním majetku a daně z nemovitostí ve svém vlastnictví. Podnik má povinný audit a využívá služeb daňového poradce při sestavení daňového přiznání k dani z příjmů právnických osob, což znamená, že tato daňová přiznání podává podnik nejpozději 30. 6. po ukončení zdaňovacího období. K zaznamenání účetních operací firma používá program Pohoda. Program DMS využívá společnost k evidenci veškerých pohybů v oddělení nových vozů, servisu a náhradních dílů. Veškeré účetní a daňové doklady se archivují po dobu stanovenou právními předpisy.

~ 30 ~

6 Struktura investičního majetku včetně jeho financování Společnost vlastní dlouhodobý majetek hmotný, nehmotný a finanční. Firma má v majetku software, např. počítačový program DMS, účetní program Pohoda. Za poslední tři účetní období drží podnik v majetku pozemky ve výši 4 048 tis. Kč. Co se týče staveb, investovala v roce 2010 celkem 200 tis. Kč na rekonstrukci servisní dílny, části myčky, půdního prostoru a archivu v provozovně 1. Do samostatných movitých věcí podnik investuje častěji, v roce 2010 to bylo 2 364 tis. Kč na nábytek, zařízení servisu, dovybavení PC a elektroniky dle požadavků Škoda Auto a. s. a v roce 2011 to bylo 42 tis. Kč. Celkový stav hmotného majetku k 31. 12. 2011 činil 19 982 tis. Kč brutto (13 261 tis. Kč netto). Firma disponuje rovněž finančním majetkem (podíly v ovládaných osobách) ve výši 200 tis. Kč. Dlouhodobý majetek společnost pořizuje většinou dodavatelským způsobem. Takto pořízený majetek financuje hlavně z vlastního kapitálu. Pokud nemá dostatek vlastního kapitálu, použije cizí zdroje financování, hlavně rezervy podle zvláštních předpisů, spotřebitelské úvěry od leasingových společností. Finanční leasing firma už moc nevyužívá kvůli novým pro firmu nevýhodným daňovým podmínkám. Jediné smlouvy o finančním leasingu, které firma doposud hradí, jsou spojené s pořízením dvou budov provozoven v roce 2005 a 2006. Společnost podle posledních výkazů stále navyšuje částku nerozděleného zisku (8 130 tis. Kč za rok 2011). Zákonný rezervní fond byl v roce 2010 dotvořen na částku 836 tis. Kč, ale jím se hradí pouze ztráta. V současné době firma využívá spotřebitelské úvěry na čtyři automobily a finanční leasing na dvě budovy (viz tabulka 4). Bankovní úvěry podnik za poslední 3 roky podle firemních výkazů nevyužil. Na opravy hmotného majetku tvořila firma rezervy podle zvláštních předpisů, které v roce 2010 a 2011 vyčerpala. Celkový poměr vlastních a cizích zdrojů je 3:7.

~ 31 ~

Tabulka 5: Přehled financování leasingem a úvěrem k 31. 12. 2011 Začátek

Konec

Budova P3

01. 06. 2006

02. 06. 2014

150 644,77

4 365 676

1 190 000

Budova P2

12. 04. 2005

13. 04. 2013

68 559,73

1 028 385

595 000

Začátek

Konec

YETI

11. 03. 2010

11. 02. 2014

5 658,44

147 108

Praktik

11. 03. 2010

11. 02. 2014

4 656,90

121 079

Touareg

10. 01. 2010

10. 12. 2012

16 334,49

196 008

Octavia 22. 07. 2010 22. 07. 2013 Zdroj: Firemní informace, vlastní úprava.

10 988,34

208 772

Leasing

Úvěr

Splátka

Splátka

Zbývá doplatit Odkup vč. DPH

Zbývá doplatit

Firma zařazuje majetek do skupin dlouhodobého majetku dle zákona o daních z příjmů. Během používání se majetek vede na inventární kartě v počítači. Ve firemní vnitřní směrnici je zadáno, že při odepisování podnik používá pro zjednodušení rovnost daňových a účetních odpisů. Daňové odpisy počítá firma dle zákona o daních z příjmů, využívá rovnoměrný i zrychlený způsob odepisování.

~ 32 ~

7 Nový investiční záměr Společnost se rozhodla zakoupit nový osobní automobil pro firemní účely. Měl by posloužit jako reprezentativní dopravní prostředek na pracovní cesty. Škoda Octavia Tour II 1,6 MPI 75 kW Druh:

osobní a terénní

Vyrobeno:

2012

Stav:

nové vozidlo

Objem:

1 595 ccm

Výkon:

75 kW

Palivo:

benzín

Karoserie:

liftback / 5

Počet míst:

5

Barva:

světle zelená metalíza

Prodejní cena:

bez DPH: 20 % DPH:

254 167 Kč 50 833 Kč

včetně DPH: 305 000 Kč Auto má ve výbavě manuální převodovku, 2 x airbag, ABS, centrál dálkový, posilovač řízení, klimatizaci, palubní počítač, nastavitelný volant, el. přední okna, el. zrcátka, imobilizér, centrál dálkový, výškově nastavitelné sedadlo řidiče, mlhovky, otáčkoměr, autorádio, vyhřívaná zrcátka, dělená zadní sedadla, tónovaná skla, hliníková kola, protiprokluzový systém kol (ASR) a venkovní teploměr. Automobil by dodala firma Škoda Auto a. s. se sídlem v Mladé Boleslavi. Jakožto partner výrobní firmy si může společnost přímo vystavit objednávku na požadované vozidlo pomocí interního softwaru. Společnost se rozhoduje, zda financovat investiční záměr z vlastních prostředků, pomocí bankovního úvěru, spotřebitelského úvěru či finančního leasingu. Firma požaduje, aby banka měla pobočku na Vysočině a firma u ní měla zřízený běžný podnikatelský účet nebo může banka spolupracovat s leasingovou

firmou.

Leasingová

firma

má

být

partnerem

společnosti

AUTO z Vysočiny a. s. Dobu splácení si firma stanovuje na 5 let. Vzhledem k zařazení investice v 2. odpisové skupině bude automobil za 5 let splacen a zároveň i odepsán v plné výši. Datum pořízení plánované investice je stanoveno na 25. 6. 2012. ~ 33 ~

Obrázek 8: Škoda Octavia Tour (Zdroj: Škoda Octavia TOUR II 1.6MPi TRUMF NOVÉ!!!. Autanet.cz [online]. ©2003-2012 [cit. 201203-03]. Dostupné z: http://www.autanet.cz/auto-805219117/skoda-octavia-tour-ii-1-6mpi-trumfnove.html)

V případě financování majetku z vlastních zdrojů musí nejdříve investiční záměr projít hlasováním na valné hromadě akcionářů, která musí schválit uvolnění vlastních finančních prostředků. Firma podle dostupných informací může financovat automobil z nerozděleného zisku společnosti. Hlavní výhoda tohoto financování spočívá v tom, že nebude růst výše zadlužení podniku.

7.1 Bankovní úvěr Česká národní banka eviduje 44 bank na trhu v České republice (viz příloha C). Na Vysočině existuje mnoho bankovních institucí, které nabízejí investiční (účelové) úvěry pro podnikatelské subjekty. Podle požadavků společnosti AUTO z Vysočiny a. s. se budou uvažovat nabídky od Komerční banky, České spořitelny a GE Money bank, protože u nich má firma založený běžný účet. Dále je pak možné zahrnout nabídky od Československé

obchodní

banky a UniCredit

bank, protože spolupracují

s leasingovými firmami, které jsou partnery společnosti AUTO z Vysočiny a. s. K získání bankovního úvěru musí firma splnit několik podmínek a předložit bance velké množství dokumentů. Prvním krokem k získání úvěru je samozřejmě žádost o investiční úvěr. Základní podmínkou většinou bývá, že u dané banky musíme mít zároveň běžný

~ 34 ~

účet, abychom mohli dostat požadovaný úvěr. Takovou podmínku má Česká spořitelna, Komerční banka, GE Money bank a ČSOB, firma ji však splňuje pouze u prvních tří z nich. Dalšími podmínkami banky jsou obvykle minimální doba podnikání 1 rok, sídlo v České republice, firma nesmí být v konkurzu či likvidaci, nemá závazky po splatnosti u Finančního úřadu a České správy sociálního zabezpečení. Dále musí firma předložit výpis z obchodního rejstříku, účetní závěrku včetně daňového přiznání a zprávy auditora za poslední dvě období, aktuální výkazy, doklady potvrzující účelovost úvěru (kupní smlouva, faktura atd.), v případě potřeby doklady k zajištění úvěru (avalovaná blankosměnka, prohlášení ručitele, zástavní právo k nemovitosti nebo k movité věci aj.), některé banky požadují rovněž podrobný podnikatelský záměr, finanční plán na dobu plánovaného úvěru a další důležité dokumenty. Banky nabízí čerpání úvěru jednorázové či postupné. Splácení je nastaveno měsíčně včetně splátky úroků (anuitní). V případě nesplácení banka účtuje další poplatky a sankční úroky. Firma požaduje úvěr na částku 244 000 Kč, z celkové ceny automobilu je ochotna uhradit z vlastních zdrojů 20 % ceny – 61 000 Kč (10 167 Kč + 50 833 Kč DPH). Z průzkumu v jednotlivých bankách byly zjištěny údaje, které jsou uvedeny v následující tabulce, přičemž úrokové sazby jsou pouze orientační, protože jsou závislé na období, ve kterém jsou vyčísleny, a vyhodnocení bonity každého klienta. Některé banky uvádějí takovéto ukázkové nabídky formou kalkulaček na svých webových stránkách, ale vesměs všechny banky preferují osobní kontakt a individuální posouzení žádosti o úvěr. Tabulka 6: Nabídky bankovních úvěrů

Úroková sazba p. a.

Měsíční splátka úvěru

Poplatek za vedení úvěrového účtu (měsíční)

Poplatek za vyřízení (jednorázový)

ČS

7,50%

4 890

300

5 000

ČSOB

8,00%

4 948

500

7 000

GE Money

9,35%

5 107

300

0

KB

11,50%

5 366

300

0

UniCredit

8,55%

5 012

300

5 000

Poskytovatel

Zdroj: vlastní tvorba.

~ 35 ~

Úvěrové obchody rozhodně nejsou pouze o výši úrokové sazby. V této tabulce jsou uvedeny nabídky včetně poplatků, které musí zaplatit každý podnikatelský subjekt, který získá úvěr. Poplatek za vedení úvěrového účtu je ve stejné výši pro všechny podnikatelské subjekty. Poplatek za vyřízení se liší dle objemu úvěru, je to obvykle 0,5 % z půjčené částky, ovšem banky si stanovují k tomuto kritériu minimální částku pro případ, že by výše úvěru byla nízká. Výše úvěru požadovaného firmou je nižší, proto musí firma zaplatit minimální stanovenou hranici poplatku. Banky si mohou účtovat i další poplatky například za jakoukoliv změnu podmínek úvěru, změnu data splátky a provedení mimořádné splátky, vyhotovení výpisu či upomínky, dále může dát pokutu za nedodržení podmínek, ale při standardním průběhu úvěrového obchodu nebývá další navýšení (beze změn s dodržením splátkového kalendáře). Komerční banka a GE Money bank zahrnuje do měsíčních splátek také pojištění schopnosti splácet. Toto pojištění se dá sjednat i u České spořitelny ve výši 0,065 % z objemu úvěru. Následuje vyčíslení celkových nákladů úvěru, které vyjadřuje tabulka 7. Tyto sumy musí podnik vynaložit za celou dobu trvání úvěru. Tabulka 7: Celkové náklady na úvěr

Splátky celkem

Měsíční poplatky

Jednorázový poplatek

Náklady celkem

ČS

293 400

18 000

5 000

316 400

ČSOB

296 880

30 000

7 000

333 880

GE Money

306 420

18 000

0

324 420

KB

321 960

18 000

0

339 960

UniCredit

300 720

18 000

5 000

323 720

Poskytovatel

Zdroj: vlastní tvorba.

Je vidět, že některé z nabídek mají sice nižší úroky, ale mohou mít o to vyšší poplatky, tudíž nemusejí být tak výhodné jako jiné varianty s vyšší úrokovou sazbou a nižšími nebo žádnými poplatky. Viz například nabídka od GE Money bank a UniCredit bank, kde rozdíl celkových splátek s úroky činí téměř 6 000 Kč, ovšem výsledná suma nákladů i s bankovními poplatky se mezi oběma nabídkami liší pouze o 700 Kč. Tento rozdíl způsobil fakt, že si UniCredit bank účtuje jednorázový poplatek za vyřízení úvěru ve výši 5 000 Kč.

~ 36 ~

340 000 Kč 330 000 Kč 320 000 Kč 310 000 Kč Jednorázový poplatek

300 000 Kč 290 000 Kč

Měsíční poplatky

280 000 Kč 270 000 Kč

Zaplacené úroky

260 000 Kč Půjčené finanční prostředky

250 000 Kč 240 000 Kč 230 000 Kč 220 000 Kč ČS

ČSOB

GE Money

KB

UniCredit

Obrázek 9: Porovnání nabídek úvěrů z hlediska vynaložených nákladů (Zdroj: vlastní tvorba)

V předchozí tabulce i grafu je zřetelné, že nejnižší úvěr nabízí Česká spořitelna. Pokud za stávajících podmínek přijme firma tuto nabídku, přeplatí půjčenou částku celkem o 72 400 Kč, což činí necelých 23 % z celkových nákladů. Poplatky tvoří odhadem 7 % z celkové částky a úroky téměř 16 % z celkové částky. V rámci této nabídky je možnost pojistit si svou schopnost splácet úvěr. Další výhodnější nabídky poskytuje UniCredit bank, kde podnik přeplatí půjčenou sumu o 79 720 Kč (cca 24,5 %) a GE Money bank, která je navýšena o 80 420 Kč (cca 25 %) oproti vypůjčené částce. Předposlední mezi nabídkami je varianta od ČSOB, která ale nesplňuje požadavky společnosti, protože firma u této banky nemá založen běžný účet (podmínka poskytnutí úvěru), a nejdražší úvěr z uvedených možností nabízí Komerční banka, kde navýšení činí 95 960 Kč (cca 28 %).

~ 37 ~

7.2 Úvěr od leasingové společnosti Leasingové společnosti poskytují finanční leasing i úvěry. V České republice působí leasingové společnosti samostatně nebo jako součást bankovního holdingu. Jak již bylo dříve zmíněno, firma AUTO z Vysočiny a. s. spolupracuje s leasingovými společnostmi ŠkoFIN, UniCredit Leasing a ČSOB Leasing, které jsou mimo jiné členy České leasingové a finanční asociace (seznam členů uveden v příloze D). Dle požadavků firmy se budou uvažovat nabídky od těchto tří společností. Základní podmínkou k získání je požadavek poskytnout úvěr na určitý druh majetku v určité peněžní výši za určitých podmínek. K žádosti o zákaznický úvěr musí podnik předložit leasingové společnosti doklady, ze kterých je možné zhodnotit bonitu firmy: výpis z obchodního rejstříku, účetní závěrky za poslední dvě účetní období včetně zprávy auditora a výroční zprávy, daňová přiznání potvrzená finančním úřadem, aktuální účetní závěrku, přehled závazků a pohledávek, přehled všech úvěrů, půjček, leasingů a dalších závazků firmy (např. směnky). Podle konkrétních parametrů úvěru (druh majetku, cena, délka splácení, finanční situace firmy aj.) je leasingová společnost schopna sestavit konkrétní úvěrovou nabídku. Firma i u této varianty požaduje úvěr ve výši 244 000 Kč a zbytek částky (10 167 Kč + 50 833 Kč DPH, celkem 61 000 Kč) doplatí z vlastních zdrojů. Údaje zjištěné u partnerů společnosti jsou zaneseny v následující tabulce. Uvedené kalkulace jsou pouze orientačního charakteru, závisí na posouzení potřebných údajů leasingovou společností. V tomto případě není zpočátku vždy nutný osobní kontakt, lze pouze zaslat poptávku na produkt se všemi potřebnými údaji k vytvoření návrhu smlouvy. Tabulka 8: Nabídky spotřebitelských úvěrů

Leasingová společnost

Úroková sazba p. a.

Splátka

Pojistné

Celkem splátka

Celkem za trvání úvěru

ŠkoFIN

8,90%

5 053,20

1 088,00

6 141,20

368 472,00

UniCredit

9,54%

5 129,00

1 022,00

6 151,00

369 060,00

ČSOB

7,65%

4 907,00

1 097,00

6 004,00

360 240,00

Zdroj: vlastní tvorba.

~ 38 ~

Nabídky úvěrů zahrnují i částku pojistného majetku (lze sjednat zvlášť nebo jako součást úvěru). Do pojistné částky patří povinné ručení, havarijní pojištění a pojištění čelního skla. Možnost zahrnutí pojištění do úvěru je výhodné, firma již nemusí dodatečně sjednávat pojištění přímo u pojišťovny. Poplatky spojené s uzavřením smlouvy a vedením úvěru jsou u všech uvedených nabídek v nulové výši. 370 000 Kč 360 000 Kč 350 000 Kč 340 000 Kč 330 000 Kč

65 280 Kč

61 320 Kč 65 820 Kč

320 000 Kč 310 000 Kč

Pojistné

300 000 Kč

Úroky

290 000 Kč 280 000 Kč 270 000 Kč

Jistina

59 192 Kč

63 740 Kč

244 000 Kč

244 000 Kč

244 000 Kč

ŠkoFIN

UniCredit

ČSOB

50 420 Kč

260 000 Kč 250 000 Kč 240 000 Kč 230 000 Kč 220 000 Kč

Obrázek 10: Struktura nabídek spotřebitelských úvěrů (Zdroj: vlastní tvorba)

Z poskytnutých nabídek je nejvýhodnější varianta od firmy ČSOB Leasing, která činí 294 420 Kč (s pojištěním 360 240 Kč). Za těchto podmínek by společnost přeplatila původní půjčenou částku o 50 420 Kč plus 65 820 Kč, pokud zvolí částku pojistného v ceně úvěru. Na druhém místě je nabídka od firmy ŠkoFIN, kde celková částka úvěru bez pojištění činí 303 192 Kč a firma přeplatí půjčenou částku o 59 192 Kč, a poslední je varianta od UniCredit Leasing s celkovou výší úvěru 307 740 Kč, kde podnik přeplatí jistinu o 63 740 Kč. Rozdíl posledních dvou variant je přes 4 500 Kč.

~ 39 ~

7.3 Finanční leasing Poskytování finančního pronájmu na movitý dlouhodobý majetek je stále využívaným způsobem financování. Ve společnosti AUTO z Vysočiny a. s. však v současnosti není již tolik rozšířený jako dříve. Způsobily to hlavně radikální změny v daňových výhodách tohoto produktu. I přesto ale firma uvažuje i tuto variantu financování. V případě žádosti o finanční leasing musí společnost uvést podrobné údaje o pořizovaném majetku, jeho cenu, dobu trvání leasingu a další informace, díky kterým bude leasingová společnost schopna vytvořit nabídku leasingového produktu. Dále musí firma doložit výpis z obchodního rejstříku, osvědčení o registraci k DPH, strukturu akcionářů firmy, počet zaměstnanců, účetní závěrky za poslední dva roky včetně zprávy auditora a výroční zprávy, daňová přiznání, aktuální účetní závěrku, přehled závazků a pohledávek, přehled všech úvěrů, půjček, leasingů a dalších závazků firmy (např. směnky). Některé společnosti chtějí vyplnit specifický dotazník, ve kterém musí uvést např. cizí zdroje, tržby, aktiva, pohledávky po splatnosti a hospodářský výsledek za předchozí období (místo doložení výkazů). Tyto firemní údaje jsou nezbytné pro posouzení bonity klienta a vypracování odpovídající smlouvy o finančním pronájmu. Požadovaná výše finančního leasingu je totožná s cenou pořizovaného osobního automobilu včetně DPH, tj. 305 000 Kč. Akontaci si firma zvolila ve výši 20 % celkové částky majetku, tj. 61 000 Kč včetně DPH. Leasing bude trvat 60 měsíců a na konci bude majetek převeden do majetku nájemce po zaplacení zůstatkové ceny. Následující tabulka poskytuje přehled nabídek od partnerů společnosti, které byly vytvořeny podle výše uvedených firemních dat. Částky jsou pouze orientačního charakteru. Tabulka 9: Nabídky finančního leasingu

Leasingová společnost

Akontace

Splátka Měsíční vč. finanční služby Pojistné splátka celkem základ DPH

Kupní cena

základ

DPH

základ

ŠkoFIN

50 833

10 167

4 309

862

1 047

6 218

100

20

UniCredit

50 833

10 167

4 301

860

1 021

6 182

1 000

200

ČSOB

50 833

10 167

4 021

805

1 097

5 923

1 000

200

DPH

Zdroj: vlastní tvorba.

~ 40 ~

Každá leasingová nabídka obsahuje akontaci, splátky skládající se ze splátky ceny majetku a finanční služby. Tento druh finanční služby podléhá dani z přidané hodnoty, která je rovněž vyčíslena v nabídkách. Splátky jsou pevně stanovené ve splátkovém kalendáři, nemění se. Pojistné uvedené přímo ve splátkách je volitelné, může být sjednáno samostatně, obsahuje povinné ručení, havarijní pojištění a doplňkové pojištění předního skla. Částka pojistného není zdaněna daní z přidané hodnoty. Tabulka číslo 9 vyjadřuje nákladnost jednotlivých nabídek již bez daně z přidané hodnoty. Tabulka 10: Náklady leasingu za dobu trvání smlouvy bez DPH

Akontace

Splátky vč. finanční služby

Pojistné

ŠkoFIN

50 833

258 540

62 820

100

372 293

UniCredit

50 833

258 060

61 260

1 000

371 153

ČSOB

50 833

241 260

65 820

1 000

358 913

Leasingová společnost

Kupní cena (zůstatková)

Celkové náklady leasingu

Zdroj: vlastní tvorba.

375 000 Kč 350 000 Kč 325 000 Kč 300 000 Kč 275 000 Kč

Kupní cena (zůstatková)

250 000 Kč 225 000 Kč

Pojistné

200 000 Kč 175 000 Kč 150 000 Kč

Splátky vč. finanční služby

125 000 Kč 100 000 Kč

Akontace

75 000 Kč 50 000 Kč 25 000 Kč 0 Kč ŠkoFIN

UniCredit

ČSOB

Obrázek 11: Náklady finančního leasingu (Zdroj: vlastní tvorba)

~ 41 ~

Podle předchozí tabulky i obrázku je z uvedených dat nejnižší nabídka leasingu u společnosti ČSOB Leasing. Zde náklady leasingu převyšují cenu automobilu o 38 926 Kč (uvažujeme cenu bez DPH a bez pojistného). U této nabídky je první zvýšená splátka včetně DPH 61 000 Kč, splátky jsou v celkové výši 289 560 Kč včetně DPH, volitelné pojistné ve splátkách činí 65 820 Kč a odkupní cena je 1 200 Kč včetně DPH. Celková hodnota leasingu včetně DPH činí tedy 351 760 Kč bez pojistného, s pojistným činí 417 580 Kč. Druhou nejnižší nabídkou je varianta od firmy ŠkoFIN, jejíž hodnota činí celkem 309 473 Kč bez DPH (včetně DPH bez pojistného 371 380 Kč). Cenu automobilu převyšuje o 55 306 Kč bez DPH a pojistného. Nejdražší finanční leasing poskytuje společnost UniCredit Leasing, celkem se zaplatí 309 893 Kč bez DPH, s DPH činí částka 371 860 Kč bez pojištění. Firma by tak přeplatila hodnotu automobilu o 55 726 Kč (bez pojistného a DPH). Tyto dvě vyšší nabídky se od sebe liší pouze o několit set korun.

~ 42 ~

8 Vliv financování investice z daňového hlediska Cena osobního automobilu činí 305 000 Kč včetně 20% DPH. Bez daně z přidané hodnoty tvoří hodnotu osobního automobilu částka 254 167 Kč a DPH ve výši 20 % činí 50 833 Kč. Pokud firma pořídí osobní automobil z vlastních zdrojů či pomocí úvěrového financování, částka DPH bude zaúčtována do přijatých zdanitelných plnění. V případě použití finančního leasingu k financování investice bude tato částka DPH zahrnuta do přijatých zdanitelných plnění postupně během následujících 60 měsíců. Výše daně k první zvýšené splátce činí 10 167 Kč, daň z každé splátky leasingu činí 805 Kč a součást kupní ceny tvoří DPH celkem 200 Kč. Ve společnosti AUTO z Vysočiny a. s. se využívá rovnoměrný i zrychlený způsob daňového odpisu. V rámci uplatnění odpisů u osobního automobilu Škoda Octavia Tour se spočítají obě varianty a posoudí se, který způsob bude lepší. Automobil se řadí do druhé odpisové skupiny, tudíž jsou použity sazby a koeficienty pro tuto skupinu. U příslušných odpisů nelze uplatnit zvýšený odpis v prvním roce odepisování, protože osobní automobil nesplňuje podmínky uvedené v § 31 odst. 5 zákona o daních z příjmů. Také nelze použít variantu mimořádných odpisů, protože majetek bude pořízen v červnu roku 2012. Tabulka 11: Výpočet odpisů pořízeného dlouhodobého majetku

Rovnoměrné odpisy

Zrychlené odpisy

Rok odpis

ZC

odpis

ZC

2012

27 959

226 208

50 834

203 333

2013

56 553

169 655

81 334

121 999

2014

56 553

113 102

61 000

60 999

2015

56 553

56 549

40 666

20 333

2016

56 549

0

20 333

0

Zdroj: vlastní tvorba.

V obou případech je automobil v pátém roce plně odepsán. Rovnoměrný odpis v posledním roce odepisování musí být upraven, aby nebylo porušeno pravidlo možnosti odepsat majetek pouze do výše vstupní ceny. V následujícím grafu budou obě varianty porovnány.

~ 43 ~

80 000 Kč 70 000 Kč 60 000 Kč Rovnoměrný odpis

50 000 Kč 40 000 Kč

Zrychlený odpis

30 000 Kč 20 000 Kč 10 000 Kč 0 Kč 2012

2013

2014

2015

2016

Obrázek 12: Porovnání odpisů nového dlouhodobého majetku (Zdroj: vlastní tvorba)

Z grafu je patrné, že zrychlené odpisy jsou v prvních třech letech odepisování znatelně vyšší než rovnoměrná varianta. V prvním roce činí rozdíl mezi odpisy přibližně 23 000 Kč, v druhém roce tento rozdíl činí necelých 25 000 Kč a ve třetím roce se odpisy liší pouze o necelé 3 500 Kč. V posledních dvou letech odepisování jsou ovšem vyšší rovnoměrné odpisy. Ve čtvrtém roce odepisování jsou rovnoměrné odpisy vyšší o necelých 16 000 Kč a v posledním roce odpisování činí tento rozdíl přes 36 000 Kč. Pro maximální výši nákladů v prvních letech odpisování je výhodnější zvolit zrychlený způsob odepisování. Pokud bude chtít firma financovat automobil z vlastních zdrojů, jediným nákladem budou právě odpisy, pomocí kterých bude po dobu pěti let snižovat výsledek hospodaření. V případě financování investice pomocí bankovního úvěru budou daňově uznatelnými náklady nejen odpisy, ale i úroky z poskytnutého úvěru a poplatky za bankovní služby. U tohoto úvěru jsou splátky anuitního typu (konstantní), pouze se mění výše úroku podle zůstatkové hodnoty úvěru a společně s ní se mění výše úmoru. Výše úroku s délkou trvání úvěru postupně klesá, na začátku splácení činila 1 525 Kč a na konci již pouhých 30 Kč. Naproti tomu částka úmoru s délkou splácení roste, ze začátku jsme umořovali částkou 3 365 Kč a na konci přes 4 800 Kč. Následující tabulka poskytuje úplný přehled úvěrových splátek. ~ 44 ~

Tabulka 12: Bankovní úvěr od České spořitelny - splátkový kalendář

Splátka

Období

0

červen 2012

1

Úrok

Úmor

Zůstatek

0,00

0,00

244 000,00

červenec 2012

1 525,00

3 365,00

240 635,00

2

srpen 2012

1 503,97

3 386,03

237 248,97

3

září 2012

1 482,81

3 407,19

233 841,77

4

říjen 2012

1 461,51

3 428,49

230 413,29

5

listopad 2012

1 440,08

3 449,92

226 963,37

6

prosinec 2012

1 418,52

3 471,48

223 491,89

7

leden 2013

1 396,82

3 493,18

219 998,71

8

únor 2013

1 374,99

3 515,01

216 483,71

9

březen 2013

1 353,02

3 536,98

212 946,73

10

duben 2013

1 330,92

3 559,08

209 387,65

11

květen 2013

1 308,67

3 581,33

205 806,32

12

červen 2013

1 286,29

3 603,71

202 202,61

13

červenec 2013

1 263,77

3 626,23

198 576,38

14

srpen 2013

1 241,10

3 648,90

194 927,48

15

září 2013

1 218,30

3 671,70

191 255,77

16

říjen 2013

1 195,35

3 694,65

187 561,12

17

listopad 2013

1 172,26

3 717,74

183 843,38

18

prosinec 2013

1 149,02

3 740,98

180 102,40

19

leden 2014

1 125,64

3 764,36

176 338,04

20

únor 2014

1 102,11

3 787,89

172 550,15

21

březen 2014

1 078,44

3 811,56

168 738,59

22

duben 2014

1 054,62

3 835,38

164 903,21

23

květen 2014

1 030,65

3 859,35

161 043,85

24

červen 2014

1 006,52

3 883,48

157 160,38

25

červenec 2014

982,25

3 907,75

153 252,63

26

srpen 2014

957,83

3 932,17

149 320,46

27

září 2014

933,25

3 956,75

145 363,71

28

říjen 2014

908,52

3 981,48

141 382,23

29

listopad 2014

883,64

4 006,36

137 375,87

30

prosinec 2014

858,60

4 031,40

133 344,47

31

leden 2015

833,40

4 056,60

129 287,88

32

únor 2015

808,05

4 081,95

125 205,93

33

březen 2015

782,54

4 107,46

121 098,46

34

duben 2015

756,87

4 133,13

116 965,33

35

květen 2015

731,03

4 158,97

112 806,36

36

červen 2015

705,04

4 184,96

108 621,40

~ 45 ~

37

červenec 2015

678,88

4 211,12

104 410,28

38

srpen 2015

652,56

4 237,44

100 172,85

39

září 2015

626,08

4 263,92

95 908,93

40

říjen 2015

599,43

4 290,57

91 618,36

41

listopad 2015

572,61

4 317,39

87 300,97

42

prosinec 2015

545,63

4 344,37

82 956,61

43

leden 2016

518,48

4 371,52

78 585,08

44

únor 2016

491,16

4 398,84

74 186,24

45

březen 2016

463,66

4 426,34

69 759,91

46

duben 2016

436,00

4 454,00

65 305,90

47

květen 2016

408,16

4 481,84

60 824,07

48

červen 2016

380,15

4 509,85

56 314,22

49

červenec 2016

351,96

4 538,04

51 776,18

50

srpen 2016

323,60

4 566,40

47 209,78

51

září 2016

295,06

4 594,94

42 614,84

52

říjen 2016

266,34

4 623,66

37 991,19

53

listopad 2016

237,44

4 652,56

33 338,63

54

prosinec 2016

208,37

4 681,63

28 657,00

55

leden 2017

179,11

4 710,89

23 946,10

56

únor 2017

149,66

4 740,34

19 205,77

57

březen 2017

120,04

4 769,96

14 435,80

58

duben 2017

90,22

4 799,78

9 636,03

59

květen 2017

60,23

4 829,77

4 806,25

60

červen 2017

30,04

4 806,25

0,00

Zdroj: nabídka od ČS, vlastní tvorba.

Následující tabulka poskytuje přehled nákladů na dosažení, zajištění a udržení příjmů s přesností na jednotlivé roky splácení sjednaného bankovního úvěru. Při vyčíslení těchto nákladů spojených s investicí do osobního automobilu byla použita zrychlená forma odpisů. Tabulka 13: Přehled daňových nákladů při využití bankovního úvěru

Rok

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Celkem

Úroky

8 831,89

15 290,51

11 922,07

8 292,13

4 380,39

629,29

49 346,29

Poplatky

6 800,00

3 600,00

3 600,00

3 600,00

3 600,00

1 800,00

23 000,00

Odpisy

50 834,00

81 334,00

61 000,00

40 666,00

20 333,00

0,00

254 167,00

Celkem

66 465,89

100 224,51

76 522,07

52 558,13

28 313,39

2 429,29

326 513,29

Zdroj: vlastní tvorba.

~ 46 ~

U financování úvěrem od leasingové společnosti bude spadat do nákladů na dosažení, zajištění a udržení příjmů částky úroků a daňových odpisů. Poplatky u této formy financování jsou nulové, proto není třeba je analyzovat. Pojistné, které je dobrovolné nad rámec úvěrů, se rovněž účtuje jako daňový náklad. Splátkový kalendář spotřebitelského úvěru vypadá obdobně jako u bankovního úvěru. Splátky jsou opět anuitní, splácí se měsíčně, mění se poměrná část úroku a úmoru v částce splátky. Úroky jsou ze začátku hrazeny částkou přes 1 500 Kč a na konci činí jen necelých 31 Kč. Umořování dluhu se na začátku splácení pohybuje pod 3 400 Kč, ale v závěru splácení činí již přes 4 800 Kč. Tabulka č. 13 zachycuje kompletní přehled splácení spotřebitelského úvěru. Tabulka 14: Splátkový kalendář spotřebitelského úvěru

Splátka

Období

0

červen 2012

1

Úrok

Úmor

Zůstatek

0,00

0,00

244 000,00

červenec 2012

1 555,50

3 351,50

240 648,50

2

srpen 2012

1 534,13

3 372,87

237 275,63

3

září 2012

1 512,63

3 394,37

233 881,27

4

říjen 2012

1 490,99

3 416,01

230 465,26

5

listopad 2012

1 469,22

3 437,78

227 027,48

6

prosinec 2012

1 447,30

3 459,70

223 567,78

7

leden 2013

1 425,24

3 481,76

220 086,02

8

únor 2013

1 403,05

3 503,95

216 582,07

9

březen 2013

1 380,71

3 526,29

213 055,78

10

duben 2013

1 358,23

3 548,77

209 507,01

11

květen 2013

1 335,61

3 571,39

205 935,62

12

červen 2013

1 312,84

3 594,16

202 341,46

13

červenec 2013

1 289,93

3 617,07

198 724,38

14

srpen 2013

1 266,87

3 640,13

195 084,25

15

září 2013

1 243,66

3 663,34

191 420,91

16

říjen 2013

1 220,31

3 686,69

187 734,22

17

listopad 2013

1 196,81

3 710,19

184 024,03

18

prosinec 2013

1 173,15

3 733,85

180 290,18

19

leden 2014

1 149,35

3 757,65

176 532,53

20

únor 2014

1 125,39

3 781,61

172 750,93

21

březen 2014

1 101,29

3 805,71

168 945,21

22

duben 2014

1 077,03

3 829,97

165 115,24

23

květen 2014

1 052,61

3 854,39

161 260,85

24

červen 2014

1 028,04

3 878,96

157 381,89

~ 47 ~

25

červenec 2014

26

1 003,31

3 903,69

153 478,20

srpen 2014

978,42

3 928,58

149 549,62

27

září 2014

953,38

3 953,62

145 596,00

28

říjen 2014

928,17

3 978,83

141 617,17

29

listopad 2014

902,81

4 004,19

137 612,98

30

prosinec 2014

877,28

4 029,72

133 583,26

31

leden 2015

851,59

4 055,41

129 527,86

32

únor 2015

825,74

4 081,26

125 446,60

33

březen 2015

799,72

4 107,28

121 339,32

34

duben 2015

773,54

4 133,46

117 205,86

35

květen 2015

747,19

4 159,81

113 046,05

36

červen 2015

720,67

4 186,33

108 859,71

37

červenec 2015

693,98

4 213,02

104 646,69

38

srpen 2015

667,12

4 239,88

100 406,82

39

září 2015

640,09

4 266,91

96 139,91

40

říjen 2015

612,89

4 294,11

91 845,80

41

listopad 2015

585,52

4 321,48

87 524,32

42

prosinec 2015

557,97

4 349,03

83 175,29

43

leden 2016

530,24

4 376,76

78 798,53

44

únor 2016

502,34

4 404,66

74 393,87

45

březen 2016

474,26

4 432,74

69 961,13

46

duben 2016

446,00

4 461,00

65 500,13

47

květen 2016

417,56

4 489,44

61 010,70

48

červen 2016

388,94

4 518,06

56 492,64

49

červenec 2016

360,14

4 546,86

51 945,78

50

srpen 2016

331,15

4 575,85

47 369,93

51

září 2016

301,98

4 605,02

42 764,92

52

říjen 2016

272,63

4 634,37

38 130,54

53

listopad 2016

243,08

4 663,92

33 466,63

54

prosinec 2016

213,35

4 693,65

28 772,98

55

leden 2017

183,43

4 723,57

24 049,40

56

únor 2017

153,31

4 753,69

19 295,72

57

březen 2017

123,01

4 783,99

14 511,73

58

duben 2017

92,51

4 814,49

9 697,24

59

květen 2017

61,82

4 845,18

4 852,06

60

červen 2017

30,93

4 852,06

0,00

Zdroj: nabídka ČSOB Leasing, vlastní tvorba.

~ 48 ~

V další tabulce jsou vyčísleny náklady s přesností na jednotlivé roky trvání úvěru. Při výpočtu byly použity zrychlené odpisy jako daňový náklad. Firma se rozhodla nevyužít možnost pojištění zahrnutého ve splátkách, protože si pojištění vozidel zařizuje u svých partnerských pojišťoven. Z tohoto důvodu bude větší pozornost věnována součtům bez částky pojištění. Tabulka 15: Daňové náklady spotřebitelského úvěru

Rok

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Celkem

Úroky

9 009,78

15 606,40

12 177,08

8 476,02

4 481,69

645,02

50 395,99

Pojištění

6 582,00

13 164,00

13 164,00

13 164,00

13 164,00

6 582,00

65 820,00

Odpisy

50 834,00

81 334,00

61 000,00

40 666,00

20 333,00

0,00

254 167,00

Celkem

66 425,78

110 104,40

86 341,08

62 306,02

37 978,69

7 227,02

370 382,99

Celkem bez pojištění

59 843,78

96 940,40

73 177,08

49 142,02

24 814,69

645,02

304 562,99

Zdroj: vlastní tvorba.

V případě financování prostřednictvím finančního leasingu firma nemůže uplatnit daňové odpisy, protože majetek odepisuje pronajímatel (leasingová firma). Daňovým nákladem bude první zvýšená splátka, která se musí časově rozlišit do jednotlivých daňových období, dále pak jednotlivé splátky finančního leasingu a kupní cena majetku, která se platí při převodu majetku do vlastnictví nájemce. Do nákladů tedy bude možné zahrnout celkovou hodnotu leasingu bez DPH. Firma sjednává pojištění automobilů u svých partnerských pojišťoven, proto nevyužije možnost pojištění v leasingových splátkách. Proto bude pro další výpočty podstatný součtový řádek bez částky pojištění. Tabulka 16: Daňové náklady finančního leasingu od ČSOB Leasing

Rok

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Celkem

5 083,30

10 166,60

10 166,60

10 166,60

10 166,60

5 083,30

50 833,00

Splátky

24 126,00

48 252,00

48 252,00

48 252,00

48 252,00

Pojištění

6 582,00

13 164,00

13 164,00

13 164,00

13 164,00

6 582,00

65 820,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 000,00

1 000,00

Celkem

37 803,30

73 595,60

73 596,60

73 597,60

73 598,60

38 808,30 371 000,00

Celkem bez pojištění

29 209,30

58 418,60

58 418,60

58 418,60

58 418,60

30 209,30 293 093,00

Akontace

Kupní cena

24 126,00 241 260,00

Zdroj: vlastní tvorba.

~ 49 ~

Vyčíslené náklady a změny spojené s druhem financování majetku budou nyní zobrazeny v podnikové rozvaze a výkazu zisku a ztráty za předpokladu, že jedinou změnou je právě pořízení nového osobního automobilu do obchodního majetku. Každý druh financování má svůj zvláštní sloupec, ve kterém bude naznačeno, jak druh financování změní jednotlivé položky v rozvaze a výsledovce při účtování. Výkazy firmy AUTO z Vysočiny a. s. jsou sestaveny k 31. 12. 2012, ve změnách budou vyčísleny všechny účetní operace související s jednotlivými produkty až do zmíněného okamžiku sestavení rozvahy (pořízení finančního produktu, zařazení majetku, uplatnění DPH na vstupu, splátky jistiny, úroků a poplatků apod.). Změny jsou v tabulkách vyznačeny červenou barvou. Tabulka 17: Výkaz rozvaha v úplném rozsahu k 31. 12. 2012 Označení

AKTIVA

číslo

Běžné účetní období

řádku

Brutto

Korekce

Netto

b

c

1

2

3

AKTIVA CELKEM

1

A.

Pohledávky za upsaný základní kapitál

2

B.

Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek

a

B.

I.

B.

I.

B.

II.

B.

II.

Finanční leasing

79 550

79 448

79 655

79 663

79 506

3

20 275

- 6 814

13 461

13 664

13 664

13 664

13 461

4

93

-

93

93

-

93

13 261

13 464

13 464

13 464

13 261

4 048

4 048

4 048

4 048

4 048

2. Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje

6

3. Software

7

4. Ocenitelná práva

8

5. Goodwill

9

6. Jiný dlouhodobý nehmotný majetek

10 11 12 13

19 982

1. Pozemky

14

4 048

2. Stavby

15

8 976

- 1 696

7 280

7 280

7 280

7 280

7 280

Samostatné movité věci a soubory 3. movitých věcí

16

6 830

- 5 025

1 805

2 008

2 008

2 008

1 805

4. Pěstitelské celky trvalých porostů

17

5. Dospělá zvířata a jejich skupiny

18

6. Jiný dlouhodobý hmotný majetek

19 128

128

128

128

128

128

23

200

200

200

200

200

200

24

200

200

200

200

200

200

Nedokončený dlouhodobý hmotný 7. majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý 8. hmotný majetek 9. Oceňovací rozdíly k nabytému majetku B. III.

Spotřeb. úvěr

- 8 178

5

Dlouhodobý hmotný majetek

Bankovní úvěr

87 728

1. Zřizovací výdaje

Nedokončený dlouhodobý nehmotný 7. majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý 8. nehmotný majetek

Vlastní zdroje

Dlouhodobý finanční majetek

B. III. 1. Podíly – ovládaná osoba Podíly v účetních jednotkách pod 2. podstatným vlivem

20

- 6 721

21 22

25

~ 50 ~

Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly Půjčky a úvěry – ovládaná nebo 4. ovládající osoba, podstatný vliv 3.

5. Jiný dlouhodobý finanční majetek Pořizovaný dlouhodobý finanční 6. majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý 7. finanční majetek C. C.

I.

C.

I.

C.

II.

C.

II.

C. III.

D.

I.

29 30 67 453

Zásoby

32

1. Materiál

33

2. Nedokončená výroba a polotovary

34

3. Výrobky

35

4. Mladá a ostatní zvířata a jejich skupiny

36

5. Zboží

37

6. Poskytnuté zálohy na zásoby

38

Dlouhodobé pohledávky

39

- 1 364

66 089

65 784

65 991

65 999

66 045

39 972

39 972

39 972

39 972

39 972

39 972

562

562

562

562

562

562

39 410

39 410

39 410

39 410

39 410

39 410

1. Pohledávky z obchodních vztahů

40

Pohledávky – ovládaná nebo ovládající 2. osoba

41

3. Pohledávky - podstatný vliv

42

Pohledávky za společníky, členy 4. družstva a účastníky sdružení

43

5. Dlouhodobé poskytnuté zálohy

44

6. Dohadné účty aktivní

45

7. Jiné pohledávky

46

8. Odložená daňová pohledávka

47

Krátkodobé pohledávky

48

23 701

- 1 364

22 337

22 337

22 337

22 337

22 337

49

7 057

- 1 364

5 693

5 693

5 693

5 693

5 693

Pohledávky – ovládaná nebo ovládající 2. osoba

50

3. Pohledávky - podstatný vliv

51 52 53

6. Stát - daňové pohledávky

54

5 879

5 879

5 879

5 879

5 879

5 879

7. Krátkodobé poskytnuté zálohy

55

1 209

1 209

1 209

1 209

1 209

1 209

8. Dohadné účty aktivní

56

5

5

5

5

5

5

9. Jiné pohledávky

57

9 551

9 551

9 551

9 551

9 551

9 551

58

3 162

3 162

2 857

3 064

3 072

3 072

59

404

404

404

404

404

404

2. Účty v bankách

60

2 756

2 756

2 451

2 658

2 666

2 666

3. Krátkodobé cenné papíry a podíly

61

4. Pořizovaný krátkodobý finanční majetek

62

2

2

2

2

2

2

63

618

618

618

618

618

664

1. Náklady příštích období

64

301

301

301

301

301

347

2. Komplexní náklady příštích období

65

3. Příjmy příštích období

66

317

317

317

317

317

317

Krátkodobý finanční majetek

C. IV. 1. Peníze

I.

28

31

Pohledávky za společníky, členy 4. družstva a účastníky sdružení Sociální zabezpečení a zdravotní 5. pojištění

D.

27

Oběžná aktiva

C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztahů

C. IV.

26

Časové rozlišení

~ 51 ~

Označení

PASIVA

číslo

Stav v běžném

řádku účetním období a

b

c

Vlastní zdroje

Bankovní úvěr

Spotřeb. úvěr

Finanční leasing

5

PASIVA CELKEM

67

79 550

79 448

79 655

79 663

79 506

Vlastní kapitál

68

23 275

23 234

23 221

23 226

23 252

Základní kapitál

69

26 000

26 000

26 000

26 000

26 000

1.

Základní kapitál

70

26 000

26 000

26 000

26 000

26 000

2.

Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-)

71

3.

Změny základního kapitálu

72

Kapitálové fondy

73

- 13 415

- 13 415

- 13 415

- 13 415

- 13 415

1.

Emisní ážio

74

2.

Ostatní kapitálové fondy

75

3.

Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků

76

- 13 415

- 13 415

- 13 415

- 13 415

- 13 415

4.

Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách společností

77

5.

Rozdíly z přeměn společností

78

A. III.

Rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku

79

836

836

836

836

836

A. III. 1.

Zákonný rezervní fond / Nedělitelný fond

80

836

836

836

836

836

Statutární a ostatní fondy

81

A. IV.

Výsledek hospodaření minulých let

82

8 130

8 130

8 130

8 130

8 130

A. IV. 1.

Nerozdělený zisk minulých let

83

8 130

8 130

8 130

8 130

8 130

2.

Neuhrazená ztráta minulých let

84

Výsledek hospodaření běžného účetního období /+ -/

85

1 724

1 683

1 670

1 675

1 701

Cizí zdroje

85

56 275

56 214

56 434

56 437

56 254

Rezervy

86

1.

Rezervy podle zvláštních předpisů

87

2.

Rezerva na důchody a podobné závazky

88

3.

Rezerva na daň z příjmů

89

4.

Ostatní rezervy

90

Dlouhodobé závazky

91

9 041

9 041

9 041

9 265

9 041

1.

Závazky z obchodních vztahů

92

2.

Závazky – ovládaná nebo ovládající osoba

93

3.

Závazky - podstatný vliv

94

4.

Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení

95

5.

Dlouhodobé přijaté zálohy

96

2 265

2 265

2 265

2 265

2 265

6.

Vydané dluhopisy

97

7.

Dlouhodobé směnky k úhradě

98

8.

Dohadné účty pasivní

99

9.

Jiné závazky

100

6 776

6 776

6 776

7 000

6 776

A. A.

I.

A.

I.

A.

II.

A.

II.

2.

A.

V.

B. B.

I.

B.

I.

B.

II.

B.

II.

10. Odložený daňový závazek

101

B. III.

Krátkodobé závazky

102

47 234

47 173

47 170

47 172

47 213

B. III. 1.

Závazky z obchodních vztahů

103

39 833

39 833

39 833

39 833

39 833

2.

Závazky – ovládaná nebo ovládající osoba

104

3.

Závazky - podstatný vliv

105

4.

Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení

106

~ 52 ~

5.

Závazky k zaměstnancům

107

807

807

807

807

807

6.

Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění

108

453

453

453

453

453

7.

Stát - daňové závazky a dotace

109

476

415

412

414

455

8.

Krátkodobé přijaté zálohy

110

4 341

4 341

4 341

4 341

4 341

9.

Vydané dluhopisy

111

10. Dohadné účty pasivní

112

800

800

800

800

800

11. Jiné závazky

113

524

524

524

524

524

B. IV.

Bankovní úvěry a výpomoci

114

223

B. IV. 1.

Bankovní úvěry dlouhodobé

115

223

2.

Krátkodobé bankovní úvěry

116

3.

Krátkodobé finanční výpomoci

117

Časové rozlišení

118

1.

Výdaje příštích období

119

2.

Výnosy příštích období

120

C.

I.

C.

I.

Zdroj: firemní údaje, vlastní tvorba. Tabulka 18: Výkaz zisku a ztráty v úplném rozsahu k 31. 12. 2012 Označení

TEXT

a

b

Bankovní úvěr

Spotřeb. úvěr

Finanční leasing

1

1

131 302

131 302

131 302

131 302

131 302

Náklady vynaložené na prodané zboží

2

128 945

128 945

128 945

128 945

128 945

+

Obchodní marže

3

2 357

2 357

2 357

2 357

2 357

II.

Výkony

4

48 840

48 840

48 840

48 840

48 840

II.

Tržby za prodej výrobků a služeb

5

48 641

48 641

48 641

48 641

48 641

2. Změna stavu zásob vlastní výroby

6

199

199

199

199

199

3. Aktivace

7

A.

Výkonová spotřeba

B. B.

+ C. C.

D. E. III. III.

8

40 437

40 437

40 437

40 437

40 466

1. Spotřeba materiálu a energie

9

25 455

25 455

25 455

25 455

25 455

2. Služby

10

14 982

14 982

14 982

14 982

15 011

Přidaná hodnota

11

10 760

10 760

10 760

10 760

10 731

Osobní náklady

12

17 714

17 714

17 714

17 714

17 714

1. Mzdové náklady

13

12 834

12 834

12 834

12 834

12 834

2. Odměny členům orgánů společnosti a družstva

14

Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní 3. pojištění

15

4 411

4 411

4 411

4 411

4 411

4. Sociální náklady

16

469

469

469

469

469

Daně a poplatky

17

158

158

158

158

158

18

1 886

1 937

1 937

1 937

1 886

19

99

99

99

99

99

20

99

99

99

99

99

Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu Tržby z prodeje dlouhodobého majetku 2. Tržby z prodeje materiálu

F.

c

Vlastní zdroje

Tržby za prodej zboží

I.

F.

Skutečnost v běžném účetním řádku období číslo

Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu Zůstatková cena prodaného dlouhodobého 1. majetku 2. Prodaný materiál

21 22 23 24

~ 53 ~

Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a kompl. N příštích obd.

25

- 3 739

- 3 739

- 3 739

- 3 739

- 3 739

Ostatní provozní výnosy

26

8 138

8 138

8 138

8 138

8 138

Ostatní provozní náklady

27

662

662

662

662

662

V.

Převod provozních výnosů

28

I.

Převod provozních nákladů

29

*

Provozní výsledek hospodaření

30

2 316

2 265

2 265

2 265

2 287

VI.

Tržby z prodeje cenných papírů a podílů

31

Prodané cenné papíry a podíly

32

Výnosy z dlouhodobého finančního majetku

33

G. IV. H.

J. VII.

Výnosy z podílů v ovládaných osobách a účet. VII. 1. jednotkách pod podstatným vlivem Výnosy z ostatních dlouhodobých cenných 2. papírů a podílů Výnosy z ostatního dlouhodobého finančního 3. majetku VIII. K.

34 35 36

Výnosy z krátkodobého finančního majetku

37

Náklady z finančního majetku

38

Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů

39

L.

Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů

40

M.

Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti

41

Výnosové úroky

42

136

136

136

136

136

Nákladové úroky

43

239

239

248

248

239

Ostatní finanční výnosy

44

Ostatní finanční náklady

45

84

84

91

84

84

Převod finančních výnosů

46

Převod finančních nákladů

47

Finanční výsledek hospodaření

48

- 187

- 187

- 203

- 196

- 187

Daň z příjmů za běžnou činnost

49

405

395

392

394

399

1. -splatná

50

405

395

392

394

399

2. -odložená

51 1 724

1 683

1 670

1 675

1 701

IX.

X. N. XI. O. XII. P. * Q. Q.

**

Výsledek hospodaření za běžnou činnost

52

XIII.

Mimořádné výnosy

53

R.

Mimořádné náklady

54

S.

Daň z příjmů z mimořádné činnosti

55

S.

1. -splatná

56

2. -odložená

57

Mimořádný výsledek hospodaření

58

Převod podílu na výsledku hospodaření společníkům (+/-)

59

***

Výsledek hospodaření za účetní období (+/-)

60

1 724

1 683

1 670

1 675

1 701

****

Výsledek hospodaření před zdaněním

61

2 129

2 078

2 062

2 069

2 100

* T.

Zdroj: firemní údaje, vlastní tvorba.

Nákup majetku každopádně přinese jistou úsporu na daňovém závazku, jak je vidět v simulovaném výkazu zisku a ztráty společnosti za rok 2012. Největší daňovou úsporu bude mít společnost při použití bankovního úvěru, dále pak u spotřebitelského úvěru, na třetím místě je financování vlastními zdroji a nejnižší úsporu nabízí použití ~ 54 ~

finančního leasingu jako formy financování. Avšak nejvyššího disponibilního zisku bude mít firma při použití finančního leasingu, dále pak na druhém místě je financování vlastními zdroji, na třetím financování pomocí úvěru od leasingové společnosti a při použití bankovního úvěru bude mít podnik nejnižší disponibilní zisk. Následující tabulka vyjadřuje, o kolik se sníží celková daňová povinnost v jednotlivých letech při použití vybraných forem financování za předpokladu, že nedojde ke změně výše sazby pro výpočet daně z příjmů právnických osob, která v současnosti činí 19 % z daňového základu. Tabulka 19: Snížení DPPO v závislosti na druhu financování v letech 2012 - 2017

Forma financování

2012

2013

2014

2015

2016

VK - odpisy

9 690

15 580

11 590

7 790

Bankovní úvěr

12 730

19 190

14 630

Spotřebitelský úvěr

11 400

18 430

5 700

11 210

Finanční leasing

2017

Celkem

3 990

0

48 640

10 070

5 510

570

62 700

14 060

9 500

4 750

190

58 330

11 210

11 210

11 210

5 890

56 430

Zdroj: vlastní tvorba.

V tabulce je zřetelně vidět, že největší úspora na dani je u bankovního úvěru, dále pak u spotřebitelského úvěru, finančního leasingu a nejméně uspoříme při uplatňování pouze odpisů majetku při financování vlastními firemními zdroji. V prvním, druhém a třetím roce je nejnižší úspora na dani u finančního leasingu, ve zbylých třech letech je nižší u odpisových nákladů. Tento fakt je způsoben tím, že byl použit zrychlený způsob odepisování. Pokud by místo zrychlených odpisů byly použity rovnoměrné, nezmění se celková částka uplatněných nákladů ani daňové úspory, pouze se změní rozložení částky do jednotlivých let. Při rovnoměrném odepisování by výše úspory na dani v roce 2012 činila 5 320 Kč a v dalších letech by činila 10 830 Kč. Celková částka by zůstala 48 640 Kč. Za této podmínky by byla nejnižší daňová úspora u vlastního kapitálu po celou dobu.

~ 55 ~

325 000 Kč 300 000 Kč

62 700 Kč 58 330 Kč

275 000 Kč

56 430 Kč

250 000 Kč 225 000 Kč

48 640 Kč

200 000 Kč 175 000 Kč 150 000 Kč 263 813 Kč

125 000 Kč 100 000 Kč

246 233 Kč

236 663 Kč

205 527 Kč

75 000 Kč 50 000 Kč 25 000 Kč 0 Kč VK - odpisy

Bankovní úvěr Snížený stav nákladů

Spotřebitelský úvěr

Finanční leasing

Daňová úspora

Obrázek 13: Působení daňové úspory na celkové náklady investice (Zdroj: vlastní tvorba)

Na obrázku č. 13 jsou zachyceny celkové náklady vynaložené na financování investice a jejich snížení prostřednictvím úspory na dani z příjmů právnických osob. Působení vlastní daňové úspory je závislé na výši daňových nákladů, které plynou z druhu financování. Nejnižší náklady jsou spojené s financováním dlouhodobého majetku pomocí vlastních zdrojů financování, kdy úspora na dani snížila náklady ve výši 254 167 Kč na částku 205 527 Kč. Nejlevnějším cizím zdrojem financování je finanční leasing, jehož celkové náklady 293 093 Kč jsou sníženy na 236 663 Kč pomocí daňové úspory. Naopak nejvyššími náklady financování disponuje bankovní úvěr – celkově převyšují 326 000 Kč, po snížení o daňovou úsporu činí 263 813 Kč.

~ 56 ~

9 Shrnutí Firma AUTO z Vysočiny a. s., prodejce automobilů, příslušenství a provozovatel servisních služeb, se rozhodla pořídit si nový firemní osobní automobil do obchodního majetku. Cena vybraného automobilu činí 305 000 Kč včetně 20% DPH. Společnost se rozhoduje, zda majetek financovat vlastními zdroji, dlouhodobým úvěrem či finančním leasingem. Poskytovatelé těchto produktů musí být nějakým způsobem spojeni se společnosti, ať už jako partner nebo ve formě poskytovatele běžného podnikatelského účtu. Podnik v současné době využívá jako zdroj financování vlastní kapitál, úvěry a finanční pronájmy od leasingových společností. Bankovní úvěry firma nevyužívá a omezuje i rozsah využití finančních pronájmů. Současný podíl cizích zdrojů činí cca 70 % na celkovém kapitálu společnosti. Co se týče nového investičního záměru, jednotlivé nabídky financování se nejprve vyhodnotily podle druhu a vybraly se nejlevnější v každé oblasti financování. Následně se pak porovnaly z hlediska daňového dopadu. Dotazováním se v jednotlivých bankách byly zjištěny nabídky investičních úvěrů pro firmy na částku 244 000 Kč po dobu 60 měsíců. Úrokové sazby se pohybují od 7,5 % do 11,5 % a mohou být pevně stanovené či pohyblivé, poplatky za vyřízení žádosti jsou v rozmezí 0 – 7 000 Kč a poplatky za vedení úvěrového účtu činí 300 – 500 Kč měsíčně. Toto jsou částky, které musí zaplatit jakýkoliv klient. Úroky jsou ve všech případech pouze orientační (přesné informace jsou poskytnuty pouze na konkrétní závaznou žádost o úvěr), změna je závislá na různých faktorech, mimo jiné finanční situaci firmy. Nejlevnější úvěr nabízí Česká spořitelna, která splnila podmínky firmy a jejíž nabídka je i přes vyšší poplatky celkově 316 400 Kč. Anuitní splátka činí 4 890 Kč měsíčně, vedení účtu je 300 Kč za měsíc a je zde i jednorázový poplatek za vyřízení ve výši 5 000 Kč. Další dlouhodobé investiční úvěry nabízejí leasingové společnosti, které na základě dotazování vyhotovily nabídky úvěru, který bude ve stejné výši i na stejnou dobu jako bankovní úvěr. Orientační úrokové sazby se zde pohybují od 7,65 % do 9,54 %, veškeré poplatky jsou nulové, navíc je zde možnost sjednání pojistného přímo ve splátkách v rozmezí 1 022 – 1 097 Kč (firma jej ale nevyužije). Nejlevnější variantou disponuje

~ 57 ~

společnost ČSOB Leasing, která celkově zaplatí na úvěru 294 420 Kč a kde jsou anuitní splátky ve výši 4 907 Kč měsíčně. Nabídky finančního pronájmu vyhotovily leasingové společnosti na základě dotazování podobným způsobem, jako jsou vyhotoveny úvěry. Firma si volí výši první zvýšené splátky. Částka leasingu je 254 167 Kč bez DPH a doba trvání leasingu je 60 měsíců. Společnost si zvolila akontaci ve výši 20 % z ceny, tj. 50 833 Kč bez DPH. Splátky se pohybují mezi 4 021 – 4309 Kč bez DPH, které zahrnují část ceny majetku a finanční služby, přičemž lze k těmto splátkám přičíst pojištění majetku mezi 1 021 – 1 097 Kč (firma tuto možnost nevyužije). Zůstatková cena je v rozmezí 100 – 1 000 Kč bez DPH. Nejlevnější variantu finančního pronájmu nabízí ČSOB Leasing, kde měsíční splátky činí 4 021 Kč bez DPH a kupní cena je 1 000 Kč bez DPH. Celkem hodnota leasingu vychází na 293 093 Kč bez DPH. Daňové dopady jednotlivých variant jsou různé. V případě financování majetku z vlastních zdrojů může firma uplatnit pouze odpisy majetku v celkové výši 254 167 Kč, ale tato částka jako náklad sníží daň celkem o 48 640 Kč, což ve finále činí náklady ve výši 205 527 Kč. Pokud firma bude financovat automobil bankovním úvěrem, celkové náklady budou 326 513 Kč, které daňová úspora sníží na 263 813 Kč. Pořízení majetku na úvěr od leasingové společnosti vyjde podnik na 304 563 Kč, po úspoře na dani je to 246 233 Kč. Co se týče finančního leasingu, zde lze uplatnit náklady ve výši 293 093 Kč, které se formou daňové úspory sníží na celých 236 663 Kč. Z hlediska předchozího zkoumání jednotlivých druhů financování je pro firmu nejvýhodnější varianta financovat automobil prostřednictvím vlastních zdrojů. Celkové náklady po uplatnění daňové úspory činí 205 527 Kč, což je z uvedených nejnižší možná varianta. Společnost AUTO z Vysočiny a. s. nemá daňovou ztrátu ani jiný způsob, jak si snížit svou daňovou povinnost, proto chce využít možnost snižování základu daně mimo jiné prostřednictvím investic do majetku. Výhodou financování vlastními zdroji je kromě nižších nákladů i fakt, že se nebude zvyšovat zadlužení společnosti.

~ 58 ~

Závěr Oblast dlouhodobého majetku ve firmě je důležitá a poměrně komplikovaná. Rozhodování o investici do stálých aktiv má dlouhodobý charakter, patří k těm finančně náročným a nese vysoké riziko. S rizikem se také pojí výnosnost investice, kterou by měl podnik uvažovat. Proto musí firma důkladně prozkoumat všechny aspekty pořízení každé investice z různých hledisek, jejichž výsledky pak jsou uvedeny v investičním plánu (záměru). Tato bakalářská práce měla za cíl porovnat různé formy financování konkrétního investičního záměru pro společnost AUTO z Vysočiny a. s. z hlediska výše nákladů, zjistit dopad financování na výsledek hospodaření a základ daně z příjmů právnických osob. Na závěr měla být firmě doporučena nejvýhodnější forma financování investice. Firmě se doporučuje financovat vybraný dlouhodobý majetek z vlastních zdrojů financování, který byl z hlediska nákladů a daňových dopadů vybrán jako nejvýhodnější. Cíl této práce byl splněn. Rozbor financování investice uvedený v této práci je přínosem nejen pro samotnou firmu AUTO z Vysočiny a. s., která se podle toho může snáze rozhodnout o použití druhů kapitálu, ale může být návodem i pro další společnosti, které mají záměr pořídit si určitý druh dlouhodobého majetku. Dobrým navazujícím tématem by mohlo být zhodnocení investičních záměrů i z hlediska přínosů, které by měla investice mít, např. zvýšení produkce podniku, zlepšení výkonnosti, růst výnosnosti a rychlost návratnosti vlastní investice. Pokud by dlouhodobý majetek nebyl prostředkem k vyšší rentabilitě podniku, pak by nemělo smysl vynakládat kapitál na pořízení takového majetku.

~ 59 ~

Seznam použité literatury Knihy DUŠEK, Jiří. Daně z příjmů 2011: přehledy, daňové a účetní tabulky. 6. vyd. Praha: Grada Publishing, 2011, 200 s. Účetnictví a daně. ISBN 978-80-247-3801-7. FIŠEROVÁ, Eva a kol. Abeceda účetnictví pro podnikatele. Praha: ANAG, 2011, 440 s. ISBN 978-80-7263-650-1. FOTR, Jiří a Ivan SOUČEK. Investiční rozhodování a řízení projektů: jak připravovat, financovat a hodnotit projekty, řídit jejich riziko a vytvářet portfolio projektů. 1. vyd. Praha: Grada, 2011, 416 s. ISBN 978-80-247-3293-0. HRDÝ, Milan a Michaela HOROVÁ. Finance podniku. 1. vyd. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2009, 179 s. ISBN 978-80-7357-492-5. LÍBAL, Tomáš. Účetnictví - principy a techniky. 1. vyd. Praha: ICU, 2011, 411 s. Vzdělávání účetních v ČR (Institut certifikace účetních). ISBN 978-80-86716-72-5. MARKOVÁ, Hana. Daňové zákony 2012: Úplná znění platná k 1. 1. 2012. 21. vydání. Praha: GRADA Publishing, 2012, 264 s. ISBN 978-80-247-4254-0. NÝVLTOVÁ, Romana a Pavel MARINIČ. Finanční řízení podniku: Moderní metody a trendy. 1. vyd. Praha: Grada Publishing, 2010, 204 s. ISBN 978-80-247-3158-2. REVENDA, Zbyněk et al. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4. doplněné vydání. Praha: Management Press, 2005, 627 s. ISBN 80-7261-132-1. SCHOLLEOVÁ, Hana. Ekonomické a finanční řízení pro neekonomy. 1. vyd. Praha: Grada, 2008, 256 s. ISBN 978-80-247-2424-9. SRPOVÁ, Jitka, Václav ŘEHOŘ a kol. Základy podnikání: teoretické poznatky, příklady a zkušenosti českých podnikatelů. 1. vyd. Praha: Grada, 2010, 427 s. ISBN 978-80-247-3339-5. SYNEK, Miloslav. Manažerská ekonomika. 5., aktualiz. a dopl. vyd. Praha: Grada, 2011, 480 s. ISBN 978-80-247-3494-1.

~ 60 ~

SYNEK, Miloslav, Eva KISLINGEROVÁ a kol. Podniková ekonomika. 5., přeprac. a dopl. vyd. Praha: C. H. Beck, 2010, 498 s. ISBN 978-80-7400-336-3. ŠENKÝŘOVÁ, Bohuslava a kol. Bankovnictví. 1. vyd. Praha: Vysoká škola finanční a správní, o.p.s., 2010, 256 s. ISBN 978-80-7408-029-6. ŠIMAN, Josef a Petr PETERA. Financování podnikatelských subjektů: teorie pro praxi. Vydání 1. Praha: C. H. Beck, 2010, 192 s. ISBN 978-807-4001-178. VYCHOPEŇ, Jiří. Finanční leasing z účetního a daňového pohledu. Vyd. 1. Praha: Wolters Kluwer Česká republika, 2010, 160 s. ISBN 978-80-7357-590-8. Internet Česká

národní

banka

[online].

© 2003-2012

[cit. 2012-04-07].

Dostupné z:

http://www.cnb.cz/cs/index.html Česká spořitelna [online]. © 2012 [cit. 2012-03-23]. Dostupné z: http://www.csas.cz/ ČLFA - Česká leasingová a finanční asociace [online]. © 2003-2009 [cit. 2012-04-07]. Dostupné z: http://www.clfa.cz/index.php ČSOB [online]. © 2012 [cit. 2012-03-25]. Dostupné z: http://www.csob.cz/ ČSOB

Leasing

[online].

© 2010

[cit. 2012-04-07].

Dostupné z:

http://www.csobleasing.cz/ Evidence DM. Ceed - Centrum pro rozvoj ekonomického vzdělávání [online]. © 2011, 3. prosince 2011 [cit. 2012-02-16]. Dostupné z: http://www.ceed.cz/podnik_ekonomika/ invmaj_a_techrozvoj/547evidence_DM.htm Finanční páka. Business center.cz [online]. © 1998-2012 [cit. 2011-03-19]. Dostupné z: http://business.center.cz/business/pojmy/p1233-financni-paka.aspx GE

Money

CZ

[online].

© 2001-2012

[cit. 2012-03-23].

Dostupné z:

http://www.gemoney.cz/ Komerční banka [online]. © 2010 [cit. 2012-03-23]. Dostupné z: http://www.kb.cz/ Náležitosti leasingové smlouvy. Finanční vzdělávání.cz: Společný vzdělávací projekt finančních asociací a MFČR [online]. © 2007 [cit. 2011-02-26]. Dostupné z: http://www.financnivzdelavani.cz/webmagazine/page.asp?idk=270 ~ 61 ~

SOUKUPOVÁ, Klára. Odpisy hmotného majetku v účetnictví a daňové evidenci. Podnikatel.cz

[online].

21.2.2008

Dostupné z:

[cit. 2012-02-18].

http://www.podnikatel.cz/clanky/odpisy-hmotneho-majetku-v-UCE-a-dan-evidenci/ SOUKUPOVÁ,

Klára.

Podnikatel.cz

Reálnou

[online].

hodnotu

13.10.2008

majetku

zjistíme

až

[cit. 2012-02-16].

při

směně.

Dostupné z:

http://www.podnikatel.cz/clanky/realnou-hodnotu-majetku-zjistime-az-pri-smene/ Rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy u hmotného majetku. iPodnikatel.cz [online]. 25. říjen 2011 [cit. 2012-02-18]. Dostupné z: http://www.ipodnikatel.cz/Dane-vpodnikani/rozdil-mezi-ucetnimi-a-danovymi-odpisy-u-hmotneho-majetku.html Škoda Octavia TOUR II 1.6MPi TRUMF NOVÉ!!!. Autanet.cz [online]. © 2003-2012 [cit. 2012-03-03]. Dostupné z: http://www.autanet.cz/auto-805219117/skoda-octaviatour-ii-1-6mpi-trumf-nove.html Technické zhodnocení a opravy dlouhodobého majetku. Daňaři online: Portál daňových poradců a profesionálů [online]. 1.7.2007 [cit. 2012-02-20]. Dostupné z: http://www.danarionline.cz/archiv/dokument/doc-d2342v3099-technicke-zhodnoceni-aopravy-dlouhodobeho-majetku/ UniCredit

Bank

[online].

2012

[cit. 2012-03-23].

Dostupné z:

http://www.unicreditbank.cz/ UniCredit

Leasing

CZ

a. s. [online]. © 2012 [cit. 2012-04-07]. Dostupné z:

http://www.unicreditleasing.cz/cz/uvod.html Způsoby pořízení DM. Ceed - Centrum pro rozvoj ekonomického vzdělávání [online]. © 2011, 3. prosince 2011 [cit. 2012-02-16]. Dostupné z: http://www.ceed.cz/podnik_ ekonomika/invmaj_a_techrozvoj/533zpusoby_porizeni_DM.htm Způsoby

pořízení

dlouhodobého

[cit. 2012-02-14].

Dostupné z:

majetku.

TopPeníze.cz

[online].

© 2012

http://www.toppenize.cz/zpusoby-porizeni-

dlouhodobeho-majetku/ Způsoby vyřazení dlouhodobého majetku a jeho účtování. TopPeníze.cz [online]. © 2012 [cit. 2012-02-14]. Dostupné z: http://www.toppenize.cz/zpusoby-vyrazenidlouhodobeho-majetku-a-jeho-uctovani/

~ 62 ~

Seznam obrázků Obrázek 1: Majetková struktura firmy.............................................................................. 8 Obrázek 2: Kapitálová struktura firmy ............................................................................. 9 Obrázek 3: Vzorec pro rovnoměrný odpis ...................................................................... 16 Obrázek 4: Vzorec pro zrychlený odpis v prvním roce odepisování .............................. 16 Obrázek 5: Vzorec pro zrychlený odpis v dalších letech odepisování ........................... 16 Obrázek 6: Základní pravidlo financování firemního majetku ....................................... 27 Obrázek 7: Organizační struktura podniku ..................................................................... 30 Obrázek 8: Škoda Octavia Tour...................................................................................... 34 Obrázek 9: Porovnání nabídek úvěrů z hlediska vynaložených nákladů........................ 37 Obrázek 10: Struktura nabídek spotřebitelských úvěrů .................................................. 39 Obrázek 11: Náklady finančního leasingu ...................................................................... 41 Obrázek 12: Porovnání odpisů nového dlouhodobého majetku ..................................... 44 Obrázek 13: Působení daňové úspory na celkové náklady investice.............................. 56

~ 63 ~

Seznam tabulek Tabulka 1: Odpisové skupiny s dobou odepisování včetně zařazení majetku ................ 15 Tabulka 2: Maximální roční sazba pro rovnoměrné odpisy hmotného majetku ............ 16 Tabulka 3: Maximální roční koeficient pro zrychlené odpisy hmotného majetku ......... 17 Tabulka 4: Maximální doba tvorby rezervy ................................................................... 22 Tabulka 5: Přehled financování leasingem a úvěrem k 31. 12. 2011 ............................. 32 Tabulka 6: Nabídky bankovních úvěrů ........................................................................... 35 Tabulka 7: Celkové náklady na úvěr .............................................................................. 36 Tabulka 8: Nabídky spotřebitelských úvěrů ................................................................... 38 Tabulka 9: Nabídky finančního leasingu ........................................................................ 40 Tabulka 10: Náklady leasingu za dobu trvání smlouvy bez DPH .................................. 41 Tabulka 11: Výpočet odpisů pořízeného dlouhodobého majetku .................................. 43 Tabulka 12: Bankovní úvěr od České spořitelny - splátkový kalendář .......................... 45 Tabulka 13: Přehled daňových nákladů při využití bankovního úvěru .......................... 46 Tabulka 14: Splátkový kalendář spotřebitelského úvěru ................................................ 47 Tabulka 15: Daňové náklady spotřebitelského úvěru ..................................................... 49 Tabulka 16: Daňové náklady finančního leasingu od ČSOB Leasing............................ 49 Tabulka 17: Výkaz rozvaha v úplném rozsahu k 31. 12. 2012 ....................................... 50 Tabulka 18: Výkaz zisku a ztráty v úplném rozsahu k 31. 12. 2012 .............................. 53 Tabulka 19: Snížení DPPO v závislosti na druhu financování v letech 2012 - 2017 ..... 55

~ 64 ~

Seznam použitých zkratek aj.

a jiné

apod.

a podobně

atd.

a tak dále

cca

přibližně (cirka)

č.

číslo

ČNB

Česká národní banka

ČS

Česká spořitelna

ČSOB

Československá obchodní banka

DPH

daň z přidané hodnoty

DPPO

daň z příjmů právnických osob

KB

Komerční banka

Kč

koruna česká

LIBOR

London InterBank Offered Rate

mil.

milion

např.

například

popř.

popřípadě

PRIBOR

Prague InterBank Offered Rate

Sb.

sbírka zákonů

THP

technicko-hospodářský

tis.

tisíc

tj.

to je

tzv.

tak zvaný

VK

vlastní kapitál

vs.

versus (proti)

ZC

zůstatková cena

~ 65 ~

Seznam příloh Příloha A Rozvaha k 31. 12. 2011 Příloha B Výkaz zisku a ztráty k 31. 12. 2011 Příloha C Banky a pobočky zahraničních bank v registru ČNB Příloha D Členové České leasingové a finanční asociace Příloha E Nabídka úvěru od firmy ŠkoFIN Příloha F Nabídka finančního leasingu od UniCredit Leasing

~ 66 ~

Příloha A Rozvaha k 31. 12. 2011

Příloha B Výkaz zisku a ztráty k 31. 12. 2011

Příloha C Banky a pobočky zahraničních bank v registru ČNB Air Bank a. s. AXA Bank Europe, organizační složka Bank Gutmann Aktiengesellschaft, pobočka Česká republika Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Holland) N.V. Prague Branch, organizační složka BRE Bank S.A., organizační složka podniku Citibank Europe plc, organizační složka COMMERZBANK Aktiengesellschaft, pobočka Praha Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S.A. Prague, organizační složka Česká exportní banka, a.s. Česká spořitelna, a.s. Českomoravská stavební spořitelna, a.s. Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s. Československá obchodní banka, a. s. Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka Equa bank a. s. Evropsko-ruská banka, a.s. Fio banka, a.s. Fortis Bank SA/NV, pobočka Česká republika GE Money Bank, a.s. HSBC Bank plc - pobočka Praha Hypoteční banka, a.s. ING Bank N.V. J & T BANKA, a.s. Komerční banka, a.s. LBBW Bank CZ a.s. Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s. Oberbank AG pobočka Česká republika Poštová banka, a.s., pobočka Česká republika PPF banka a.s. PRIVAT BANK AG der Raiffeisenlandesbank Oberösterreich, pobočka Česká republika Raiffeisen stavební spořitelna a.s. Raiffeisenbank a.s. Raiffeisenbank im Stiftland eG pobočka Cheb, odštěpný závod Saxo Bank A/S, organizační složka Stavební spořitelna České spořitelny, a.s. The Royal Bank of Scotland N.V. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Volksbank CZ, a.s. Volksbank Löbau-Zittau eG, pobočka Všeobecná úverová banka a.s., pobočka Praha; zkráceně: VUB, a.s., pobočka Praha Waldviertler Sparkasse von 1842 AG Wüstenrot - stavební spořitelna a.s. Wüstenrot hypoteční banka a.s. ZUNO BANK AG, organizační složka

Příloha D Členové České leasingové a finanční asociace AGRO LEASING J. Hradec s.r.o. ALD Automotive s.r.o. ARCHER SHERIDAN, s.r.o. ARVAL CZ s.r.o. BOHEMIA, s.r.o. BUSINESS LEASE s.r.o. CETELEM ČR, a.s. COFIDIS s.r.o. Credium, a.s. Česká finanční, spol. s r.o. ČSOB Factoring, a.s. ČSOB Leasing, a.s. Deutsche Leasing ČR, spol. s r.o. D. S. Leasing, a.s. ECONOCOM Czech Republic, s.r.o. Erste Group Immorent ČR s.r.o. ESSOX, s.r.o. Factoring České spořitelny, a.s. Factoring KB, a.s. FCE Credit, s.r.o. GE Money Auto, s.r.o. GMAC, s.r.o. (obchodní značky: GMAC, GMAC Financial Services) GRENKELEASING s.r.o. Home Credit a.s IKB Leasing ČR s.r.o. IMPULS-Leasing-AUSTRIA s.r.o. ING Lease (C.R.), s.r.o KPMG Česká republika, s.r.o. LeasePlan Česká republika, s.r.o. LEASETREND s.r.o. Mercedes-Benz Financial Services Česká republika s.r.o. Oberbank Leasing spol. s r.o. PricewaterhouseCoopers Česká republika, s.r.o. PROFI CREDIT Czech, a.s. Provident Financial s.r.o. PSA FINANCE ČESKÁ REPUBLIKA, s.r.o. Raiffeisen-Leasing, s.r.o. RT TORAX, s.r.o. s Autoleasing, a.s. S MORAVA Leasing, a.s. Scania Finance Czech Republic, spol. s r.o. Servis Leasing a.s. SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o. ŠkoFIN s.r.o. Toyota Financial Services Czech s.r.o. TRANSFINANCE a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. UNILEASING, a.s. VB Leasing CZ, spol. s r.o. VB Real Estate Services Czechia s.r.o. VFS Financial Services Czech Republic s.r.o. VLTAVÍN leas, a.s. Xerox Czech Republic, s.r.o.

Příloha E Nabídka úvěru od firmy ŠkoFIN

Příloha F Nabídka finančního leasingu od UniCredit Leasing