www.cib.hu
2010. október 19.
RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Elemzés Kovács Nóra, elemzı Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Részvényértékesítés Kertai Katalin, üzletágvezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 423-2441 423-2887 423-2904 Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Mi történt tegnap... A Citigroup eredménye vételi hullámot indított el a piacon, amelyet az amerikai ipari termelés vártnál gyengébb adata sem tudott megtörni. A banki részvények ennek hatására az európai tızsdéket is feljebb húzták. A dollár nap eleji erısödése is megfordult, ami az olajipari cégek árfolyamára is jó hatással volt. A zárást követıen jelentı IBM és Apple EPS-e is felülmúlta a konszenzus várakozásait, de az ezt követı reakció 3-5%-os árfolyamesés lett. A magyar piacon egyedül az OTP állja a sarat, az összes többi nagyobb részvényünk árfolyama 1,5% körüli eséssel zárt, amit a forint nap közbeni - 277 forintos szint fölé történı - gyengülése kísért. Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA S&P500 USA NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 Nagy-Britannia Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 11 144 BUX 0.7% Magyarország 1 185 PX 0.7% Csehország 2 481 0.5% WIG20 Lengyelország 6 517 RTS 0.4% Oroszország 5 743 Kospi 0.7% Dél-Korea 9 498 SENSEX 0.0% India 23 469 Shanghai -1.2% Kína
Jelenlegi 23 408 1 134 2 663 1 583 1 875 20 169 3 097
Változás 0.0% -0.7% 0.3% 0.0% -1.4% 0.2% -0.5%
HÉTFİ 2010/10/18 Ország PL US US US US
Idı 14:00 15:00 15:15 15:15 16:00
Adat Bruttó átlagbérek növekedése, év/év Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD Ipari termelés, hó/hó Kapacitáskihasználtság Ingatlanpiaci bizalmi index (NAHB)
Idıszak szeptember augusztus szeptember szeptember október
Elızı 4.2% 61,2 0,2% 74,8% 13
Várakozás 4,0% 0,2% 74,8% 14
Tényleges 3.7% 128,7 -0,2% 74,7% 16
Ma várható... A tegnapi ingatlanpiaci bizalmi index után ma újabb amerikai lakáspiaci információk érkeznek délután. Vállalati gyorsjelentésekben sem lesz hiány: többek között a Bank of America, Goldman Sachs, Coca-Cola, Jonhson&Johnson és a Yahoo számait is megismeri ma a piac. A tegnapi zárást követıen a technológiai részvények árfolyamának esése miatt gyenge kezdést jósolnak az európai határidık, egy enyhe ázsiai emelkedés után. KEDD 2010/10/19 Ország HU DE PL PL US US
Idı 9:00 11:00 14:00 14:00 14:30 14:30
Adat Bruttó átlagbérek növekedése, év/év ZEW-index PPI, hó/hó Ipari termelés, év/év Megkezdett házépítések, ezer db. Házépítési engedélyek, ezer db.
Idıszak augusztus október szeptember szeptember szeptember szeptember
VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR
Dátum Dátum
18 Oct 18 Oct 18 Oct 18 Oct
Ország
US US US NL
Vállalat
Apple Inc. Citigroup Inc. IBM Philips
Várakozás
Elızı évi
Tényleges
4.06 0.06 2.75 0.39
1.82 -0.27 2.4 0.31
4.64 0.07 2.85 0.43
19 Oct 19 Oct 19 Oct 19 Oct 19 Oct
Ország
US US US US US
Elızı 0,3% -4,3 4,1% 13,5% 598 569
Várakozás 1,6% -8 4,2% 11,2% 583 575
VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR Vállalat Várakozás
Bank of America Corp. Goldman Sachs Johnson & Johnson The Coca-Cola Company Yahoo, Inc.
0.16 2.28 1.15 0.89 0.15
Tényleges
Elızı évi
Tényleges
-0.26 5.25 1.2 0.82 0.13
1
www.cib.hu
2010. október 19. VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 0.73%
0,2%-kal visszaesett az ipari termelés volumene szeptemberben, holott az elemzıi konszenzus 0,2%-os bıvülést várt. A visszaesést elsısorban az építési eszközök és a késztermékek megrendelésének csökkenése okozta. A kapacitáskihasználtság a várttal nagyjából megegyezı lett, az ingatlanpiaci bizalom viszont nıtt a szeptemberben látottakhoz képest.
Daily S&P500 Index Price USD
1 120
1 080 .12 07
13
20
27
04
2010 szeptember
11
18
2010 október
TOP5
LOW5
CITIGROUP
5.6% H & R BLOCK IN
ALLERGAN INC
5.4% FLUOR CORP
-11.5% -5.1%
WELLS FARGO &
5.4% HALLIBURTON CO
-4.8%
CME GROUP INC
5.0% GANNETT CO INC
-3.0%
DEVRY INC
4.9% MEMC ELECTRONI
-2.9%
A várt 6 cent helyett 7 centes profittal zárta a negyedéves a Citigroup. Az árbevétel és a hitelállomány visszaesett ugyan az elızı negyedévhez képest, de az egy évvel ezelıtti számhoz képest már növekedést mutat. Az eredményt a céltartalékképzés csökkenése javította. A nap végére 5,6%-ot emelkedtek a bank részvényei, ami húzta magával a többi lakossági bankot, köztük a Wells Fargo-t és a Bank of America-t is. Zárás után jelentett az IBM és az Apple is, ez utóbbinak az árfolyama a kereskedési órákban még emelkedéssel zárt.
Az IBM EPS-e 18%-kal növekedett az egy évvel korábban látottakhoz képest, míg az árbevétel 3%-kal bıvült. A BRIC régióban közel 30%-kal nıttek a cég bevételei, így az év végére várt profitelırejelzését is biztonsággal emelhette meg a menedzsment. Az IT-szolgáltatások szegmensban az új megrendelések 7%-os csökkenése azonban kiábrándította a piacot, és zárást követıen 3,5%-ot esett a részvény árfolyama. 4,19 milllió iPad-et értékesített az Apple a negyedévben, ami elmarad a várt 5 milliótól. A termék profitmarzsa is alacsonyabb lett, mint az iPhone-é, ami miatt a negyedéves fedezeti ráta a várt 38% helyett 36,9%-os lett. Emellett a cég termékeinek növekedése továbbra is óriási ütemben gyorsult: a Mac-eladások 27%-kal, míg az iPhone-értékesítések 91%-kal magasabbak tavalyhoz képest. A céggel szembeni felfokozott várakozásokat azonban nem tudta túlszárnyalni a vállalat, így zárás után 5%-ot esett az árfolyam. 0.37%
Az európai indexeket a banki részvények árfolyama emelte, a Citigroup vártnál jobb számait követıen. Az 82 dollár fölé emelkedı olaj pedig az olajipari részvények árfolyamára volt jó hatással. Mindezt ellensúlyozta a nyersanyagszektor több mint 1%-os visszaesése.
Daily DAX Index Price EUR 6 400 6 300 6 200 6 100 .123 06
13
20
27
2010 szeptember
TOP5
04
11
18
2010 október
LOW5
DT LUFTHANSA A/d
3.5% SAP AG/d
-1.1%
DT BOERSE N/d
2.7% THYSSEN KRUPP/d
-1.0%
LINDE/d
1.6% BAY MOT WERKE/d
-0.9%
DEUTSCHE BANK /d
1.6% ADIDAS AG/d
-0.9%
METRO AG/d
1.4% VOLKSWAGEN VZ/d
-0.8%
Árbevétel szintjén nagyjából a várttal megegyezı lett a Philips negyedéves eredménye, a költségcsökkentésnek köszönhetıen pedig a profitmarzs is javult, így EPS-soron már nagyobb pozitív meglepetést láthattunk. A vezérigazgató a negyedik negyedév kilátásaival kapcsolatban azonban óvatos. Véleménye szerint az utolsó negyedévben már inkább a készletek leépítése várható, ami miatt a harmadik negyedévi eredménynél nem vár jobbat az év utolsó negyedévében sem. A részvény árfolyama több mint 4%-kal zárt lejjebb.
2
www.cib.hu
2010. október 19. RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK -0.03%
Az OTP tegnap is tartotta a magyar piacot, így a BUX közel változatlan szinten zárt.
Daily BUX Index Price HUF
A banki részvény árfolyama 5926 forintig emelkedett. A Richter, a MOL és a Telekom papírjai azonban közel 1,5%-os csökkenéssel ellensúlyozták mindezt. A gyógyszercég részvényei 47000-ig estek vissza, míg a MOL-t 20275-nél fogta meg a sáv alja, a Telekom pedig 600 alá is beesett és végül 591-nél érte a zárás.
23 400 23 100 22 800 .12 06
13
20
27
04
2010 szeptember
11
18
2010 október
TOPS
LOWS
OTP BANK
3.0% TISZAI VEGYI KOM
-1.9%
RABA
1.7% RICHTER GEDEON
-1.7%
FHB MORTGAGE BK
0.6% MAGYAR OLAJ GAZI
-1.6%
PANNERGY
0.5% Magyar Telekom
-1.5%
ECONET.HU
0.0% FOTEX
-1.2%
EGIS Nyrt
-0.4% RFV
Az energetikai szektor cégei (amelyekre a Robin Hood adót is fizetik) várhatóan a nettó árbevételük 1,05%-át fizetik majd ki az extra teher miatt. Ez a MOL esetében évi 20 milliárd forintot is jelenthet. A Deutsche Bank ennek ellenére 27000-rıl 28000re emelte a részvény célárát. A telekommunikációs cégek esetében az 5 milliárd forinos árbevétel feletti rész adózik majd 6,5%-os kulccsal.
-0.8%
Nem érkezett jelentısebb vállalati hír a lengyel piacról.
0.34%
Daily WIG20 Index Price PLN 2 600 2 550
2 500 2 450 .1 06
13
20
27
2010 szeptember
TOP5 BRE
04
11
18
2010 október
LOW5 1.87% BIOTON
-5.00%
PKOBP
1.64% PGNIG
-1.40%
LOTOS
1.46% CEZ
-0.82%
GTC
1.26% PKNORLEN
-0.75%
POLIMEXMS
1.18% BZWBK
-0.52%
3
www.cib.hu
2010. október 19. -0.74%
331 eurós átlagáron értékesítette a kokszolható szén tonnáját a cseh NWR bányászati cég. Ez 9%-kal alacsonyabb, mint a harmadik negyedév átlagára, de a cég vezetıje szerint a 2010 végére kitőzött kitermelési és árbevételi célok eléréséhez jó úton haladnak.
Daily PX Index Price CZK 1 160 1 150 1 140 1 130 .12 06
13
20
2010 szeptember
TOP5
27
04
11
18
2010 október
LOW5
ECM REAL EST.INV
2.8% ORCO PROPERTY GR
-2.4%
NWR
1.0% UNIPETROL
-2.2%
KIT DIGITAL
0.7% CENT EURO MEDIA
-1.6%
PHILIP MORRIS CR
0.5% CEZ
-1.5%
PEGAS Nonwovens
0.5% KOMERCNI BANKA
-1.4%
4
www.cib.hu
2010. október 19.
Daily BUX Index
2010.06.23. - 2010.10.20. (BUD) Price HUF 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 .12
28
05
12
19
26
02
09
10 júl.
16 23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
10 szept.
Daily S&P500 Index
11
18
Value HUF
10 okt.
2010.07.02. - 2010.10.20. (NYC) Price USD 1 140 1 110 1 080 1 050 .12
06 12
19
26
02
09
10 júl.
16
23
30
07
10 aug.
13
20
27
04
10 szept.
Volume USD Value 18 USD
11
10 okt.
Daily DAX Index Price EUR 6 300 6 200 6 100
6 000 5 900 .123
19
26
02
10 júl.
Mozgóátlagok:
09
16
23
30
10 aug.
Piros - 200 napos
06
13
20
10 szept.
27
04
11
18
Volume EUR Value EUR
10 okt.
Narancs - 55 napos
Kék - 20 napos 5
www.cib.hu
2010. október 19.
Daily OTP Bank Price HUF 5 400 5 100 4 800 4 500 0 Value HUF
19
26
02
09
10 júl.
16
23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
10 szept.
11
Value HUF
18
10 okt.
Daily Magyar Telekom Price HUF 690 660 630
600 0 Volume HUF
19
26
02
09
10 júl.
16
23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
11
10 szept.
18
Value HUF
10 okt.
Daily MOL Price HUF 21 000
20 000 19 000 0 Volume HUF Value HUF 19
26
10 júl.
Mozgóátlagok:
02
09
16
23
30
06
10 aug.
Piros - 200 napos
13
20
10 szept.
27
04
11
18
10 okt.
Narancs - 55 napos
Kék - 20 napos 6
2010. október 19.
www.cib.hu
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
7
