www.cib.hu
2010. október 27.
RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Elemzés Kovács Nóra, elemzı Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Részvényértékesítés Kertai Katalin, üzletágvezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 423-2441 423-2887 423-2904 Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Mi történt tegnap... Nap elején még próbálkoztak az európai tızsdék, az amerikai nyitást követıen azonban elfogyott minden erı, és lefelé kanyarodtak az indexek. A dollár erısödésbe kapcsolt, ami a korábban megfigyelt korrelációnak megfelelıen tolta lefelé a nyersanyag- és a részvényárakat is. Elég alacsony forgalmat láthattunk a fıbb piacokon, mivel a befektetık valószínőleg egyelıre kivárnak a jövı hét eleji amerikai események (kamatdöntı ülés, választás) elıtt. A vállalati eredmények vegyes képet festettek, amit szinte minden esetben csökkenés kísért. Az amúgy sem túl erıs magyar piac ebben a környezetben tovább esett, aminek fı vesztese az OTP volt, és a forint is visszagyengült 274 fölé az euróval szemben. Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA S&P500 USA NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 Nagy-Britannia Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 11 169 BUX 0.0% Magyarország 1 186 PX 0.0% Csehország 2 497 0.3% WIG20 Lengyelország 6 614 RTS -0.4% Oroszország 5 707 Kospi -0.8% Dél-Korea 9 377 SENSEX -0.3% India 23 601 Shanghai -0.1% Kína
Jelenlegi 23 262 1 155 2 629 1 610 1 919 20 221 3 187
Változás -0.7% -0.3% -0.5% -0.7% 0.2% -0.4% -0.3%
KEDD 2010/10/26 Ország AT FR IT PL PL US
Idı
Adat
Idıszak
Elızı
Várakozás
Tényleges
október október szeptember szeptember október
-35 107,2 6,6% 11,4% 48,6
-37 106,5 6,6% 11,4% 49,8
-34 107,7 8,6% 11,5% 50,2
Wiener Börse zárva 8:45 9:30 10:00 10:00 16:00
Fogyasztói bizalmi index Fogyasztói bizalmi index, szezonálisan kiigazított Kiskereskedelmi forgalom, év/év Munkanélküliségi ráta Fogyasztói bizalmi index
Ma várható... A mára várt amerikai vállalat gyorsjelentések mellett ma reggel már jelentett a Deutsche Bank, amelynek az eredményét a várttal megegyezıen rontotta a Postbank-felvásárlás költsége, és a 2011-es kilátásokkal kapcsolatban sem nyilatkozott pozitívan a menedzsment. Szintén ma hajnalban tette közzé eredményeit az SAP, ahol az intenzív növekedés ellenére a mőködési profit a várakozások alatti lett. Az európai határidık további csökkenést jeleznek a vegyes ázsiai zárás után. SZERDA 2010/10/27 Ország FR IT EZ PL US US DE Dátum
26 Oct 26 Oct 26 Oct 26 Oct
Idı 8:45 9:30 10:00 14:30 16:00
Ország
US US CH DE
Adat Fogyasztói kiadások, hó/hó Üzleti bizalmi index M3-növekedés, év/év, szezonálisan kiigazított NBP-kamatdöntés Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó Új házak eladásai, ezer db. HICP, év/év, elızetes VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR Vállalat Várakozás
Bristol-Myers Squibb Ford Motor Company UBS Merck
0.53 0.37 0.33 1.65
Elızı évi
Tényleges
0.52 0.26 n.a. 1.34
0.59 0.48 0.43 1.88
Idıszak szeptember október szeptember szeptember szeptember október Dátum
27 Oct 27 Oct 27 Oct 27 Oct 27 Oct 27 Oct
Ország
US US US US DE DE
Elızı -1,6% 98,4 1,1% 3,5% -1,3% 288 1,3%
Várakozás 0,4% 98,8 1,4% 3,5% 2,0% 300 1,3%
VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR Vállalat Várakozás
ConocoPhillips Office Depot Inc. Procter & Gamble Company Visa Inc. Deutsche Bank SAP
1.45 -0.02 1 0.95 -1.57 0.52
Tényleges
Elızı évi
Tényleges
1 -0.08 1.06 0.74 2.1 n.a.
1
www.cib.hu
2010. október 27. VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 0.00%
A vártnál jobban javult a fogyasztói bizalom Amerikában, derült ki az októberi statisztika értékébıl. További részletek CIB Reggeli – fejlett piacok címő anyagunkban.
Daily S&P500 Index Price USD 1 160 1 140 1 120 .12 13
20
27
04
2010 szeptember
11
18
25
2010 október
TOP5
LOW5
COACH
11.9% LEXMARK INTL
-21.0%
NTL OILWELL VA
8.5% TELLABS INC
-13.2%
CARNIVAL CORP
6.4% REGIONS FINANC
-7.8%
NORTHERN TRUST
5.3% CABOT OIL GAS
-7.3%
ABERC FITCH A
4.8% CUMMINS INC
-5.8%
-0.38% Price EUR 6 500 6 400 6 300 6 200 .123 13
20
27
TOP5
04
11
18
Nagyjából a várakozásoknak megfelelıen alakult a Bristol-Myers negyedéves eredménye. Az árbevételek ugyan elmaradtak a konszenzustól, de az EPS-sort már a várakozások fölé repítette a költségcsökkentés és az alacsonyabb adóteher. A cég változatlan szinten tartotta az év végi profitelırejelzését, amit a részvényárfolyam csökkenése kísért.
Az európai piacokon hétfı után tegnap is folytatódott a csökkenés, igaz, meglehetısen alacsony forgalom mellett.
Daily DAX Index
2010 szeptember
A Fordnál valamivel nıtt ugyan az értékesített autók volumene a harmadik negyedévben az egy évvel korábbi idıszakhoz képest, az árbevétel azonban már több mint 4%-kal csökkent, míg az EPS-sor 65%-kal nıtt. A cég jelentısen csökkentette adósságát is, és a negyedik negyedévben is közel 5 milliárd dolláros törlesztést tervez. Az év utolsó negyedévében a korábbi negyedévekhez képest gyengébb eredményt jósol, de 2011-ben az ideinél magasabb értékesítési volumennel számol. A jelentést követıen itt is árfolyamesést láttunk.
25
2010 október
LOW5
K+S AG/d
2.9% THYSSEN KRUPP/d
-2.7%
VOLKSWAGEN VZ/d
1.3% MAN SE/d
-2.2%
DT TELEKOM N/d
0.9% MERCK KGAA/d
-1.9%
INFINEON TECH /d
0.9% DAIMLER AG N/d
-1.9%
MUENCH. RUECK /d
0.7% DEUTSCHE BANK /d
-1.6%
Tegnap nyitás elıtt tette közzé negyedéves jelentését az Arcelor Mittal. Ebben a cég a harmadik negyedévre még a várt feletti eredményt mutatott fel: az árbevétel és az EBITDA szintjén a konszenzussal lényegében megegyzı számok láthatóak, a nettó profit azonban jóval a várt feletti lett. A negyedik negyedévben visszaesı kereslettel számol a cég, elsısorban a kínai megrendelések terén, ami miatt az elırjelzésben közel 30%-kal alacsonyabb EBITDA-t eredményez a harmadik negyedévhez képest. A fejlett piaci kereslet még mindig recesszió elıtti szint alatt van. A nyitást követıen 5%-ot esett az árfolyam, ami húzta magával a szektor többi tagját is, például a Salzglitter és a ThyssenKrupp részvényeit.
Meglepıen gyenge befektetési banki eredményrıl számolt be a UBS a harmadik negyedévben. A divízió az alacsony kötvény- és részvényértékesítési bevételek miatt 406 millió svájci frankos adózás elıtti veszteséget termelt. Emellett pozitív fejlemény, hogy a kezelt vagyon értéke az elmúlt több negyedévnyi csökkenés után elıször mutatott bıvülést. A részvény mindenesetre igen negatívan reagált a hírre, és nyitást követıen több mint 5%-ot esett. 46%-kal nıtt a német gyógyszergyár, a Merck, negyedéves profitja, amit az év végi profitcélok emelése is kísért, a hatékony költségcsökkentésnek köszönhetıen. A részvény árfolyama ennek ellenére közel 2%-os veszteséggel zárta a napot. 2
www.cib.hu
2010. október 27. RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK -0.67%
A nemzetközi piacok bizonytalansága nem segített abban, hogy a BUX magára találjon. Alacsony forgalom mellett tovább folytatódott a csökkenés, amelyet az OTP vezetett.
Daily BUX Index Price HUF
Az OTP papírjai közel 2%-os mínusszal 5805 forintig estek vissza tegnap. A Telekom és a MOL már kisebb eséssel megúszta a napot, így 584 és 20700 forinton zárt. A legerısebbnek a Richter bizonyult, amely 46800 forintig tudott emelkedni, a hangulat ellenére is.
23 400 23 100 22 800 .12 13
20
27
04
11
2010 szeptember
18
25
Az MVM tagadta a pletykát, hogy a MOL Surgutnyeftyegaznál lévı csomagjának megvásárlását fontolgatnák.
2010 október
TOPS
LOWS
RICHTER GEDEON
0.6% OTP BANK
-1.9%
FHB MORTGAGE BK
0.5% FOTEX
-1.9%
MAGYAR OLAJ GAZI
-0.2% TISZAI VEGYI KOM
-1.7%
RFV
-0.3% PANNERGY
-1.7%
EGIS Nyrt
-0.5% ECONET.HU
-1.0%
Magyar Telekom
-0.5% RABA
-1.0%
A Fidesz tegnap két törvényjavaslatot nyújott be, amelybıl egy az alkotmányt, a másik pedig az Alkotmánybíróságról szóló törvényt változtatná meg. A kezdeményezés lényege, hogy ne lehessen olyan törvény esetében felülvizsgálatot kérni, amely az alkotmány szerint népszavazással sem változtatható meg. Ezzel megoldódna a kormány problémája, azaz hogy a Stabilitás Pénztárszövetség a magánnyugdíjpénztári befizetések felfüggesztése miatt az Alkotmánybírósághoz kíván fordulni.
A vártnál kétszer nagyobb veszteséggel zárta a TPSA lengyel telekommunikációs cég a harmadik negyedévet. A veszteségek egyik oka az 1,1 milliárd zlotys céltartalékképzés, azonban az eredmény ezt leszámítva is sokkal gyengébb, mint a várt.
-0.47%
Daily WIG20 Index Price PLN 2 650 2 600 2 550 .12 13
20
27
2010 szeptember
TOP5
04
11
18
25
2010 október
LOW5
TPSA
1.66% POLIMEXMS
-2.12%
ASSECOPOL
1.46% LOTOS
-1.94%
BRE
1.44% PKOBP
-1.33%
PGNIG
1.10% PZU
-1.33%
PKNORLEN
0.86% PBG
-1.26%
3
www.cib.hu
2010. október 27. -0.31%
95 millió cseh korona profitot várnak az elemzık az Unipetroltól, ami alacsonyabb, mint az elızı két negyedév eredménye. A finomítói marzsok zsugorodása a fı ok az alacsonyabb várakozásra.
Daily PX Index Price CZK 1 140 1 130 .12 13
20
27
2010 szeptember
TOP5
04
11
18
25
2010 október
LOW5
UNIPETROL
1.0% KOMERCNI BANKA
-2.3%
AAA Auto Group
0.7% CENT EURO MEDIA
-2.0%
CEZ
0.5% KIT DIGITAL
-1.5%
TELEFONICA O2 CR
0.2% ORCO PROPERTY GR
-1.0%
PHILIP MORRIS CR
0.2% PEGAS Nonwovens
-0.7%
4
www.cib.hu
2010. október 27.
Daily BUX Index
2010.07.01. - 2010.10.28. (BUD) Price HUF 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 .12
05
12
19
26
02
09
10 júl.
16 23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
11
10 szept.
18
25
Value HUF
10 okt.
Daily S&P500 Index
2010.07.13. - 2010.10.28. (NYC) Price USD
1 120
1 080
1 040 .12
19
26
02
09
10 júl.
16
23
30
07
10 aug.
13
20
27
04
11
10 szept.
18
25
Volume USD Value USD
10 okt.
Daily DAX Index Price EUR 6 400 6 200
6 000 .123
26
02
09
10 júl.
Mozgóátlagok:
16
23
10 aug.
30
06
13
20
10 szept.
Piros - 200 napos
27
04
11
18
25
Volume EUR Value EUR
10 okt.
Narancs - 55 napos
Kék - 20 napos 5
www.cib.hu
2010. október 27.
Daily OTP Bank Price HUF 5 400 5 100 4 800 4 500 0 Value HUF
26
02
09
10 júl.
16
23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
11
10 szept.
18
Value HUF
25
10 okt.
Daily Magyar Telekom Price HUF 660 630
600 0 Volume HUF
26
02
09
10 júl.
16
23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
11
10 szept.
18
Value HUF
25
10 okt.
Daily MOL Price HUF 21 000
20 000 19 000 0 Volume HUF Value HUF 26
02
09
10 júl.
Mozgóátlagok:
16
23
10 aug.
30
06
13
20
27
10 szept.
Piros - 200 napos
04
11
18
25
10 okt.
Narancs - 55 napos
Kék - 20 napos 6
2010. október 27.
www.cib.hu
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
7
