www.cib.hu
2010. november 16.
RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Elemzés Kovács Nóra, elemzı Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Részvényértékesítés Kertai Katalin, üzletágvezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 423-2441 423-2887 423-2904 Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Mi történt tegnap... A tegnapi pozitív ázsiai zárást még egy bizonytalan európai nyitás követte. Nap végére azonban a több M&A tranzakció, valamint az eurózóna vártnál erısebb külkereskedelmi adata felfelé húzta az indexeket. Az ír adósságproblémák még mindig a felszínen voltak tegnap, az euró tovább gyengült a dollárral szemben, ami még mindig a kockázatkerülést jelzi a befektetık részérıl. Amerikában a jó kiskereskedelmi forgalmi adatot igen gyenge elıretekintı feldolgozóipari index kísérte,és a nap végére ismét pirosban záratták az S&P500-at. A dollár erısödése további csökkenést eredményezett a nyersanyagok árfolyamában is. A BUX is feljebb zárt és felülteljesítette a régiós piacokat. Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA S&P500 USA NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 Nagy-Britannia Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 11 202 BUX 0.1% Magyarország 1 198 PX -0.1% Csehország 2 514 -0.2% WIG20 Lengyelország 6 790 RTS 0.8% Oroszország 5 820 Kospi 0.4% Dél-Korea 9 828 SENSEX 1.1% India 24 027 Shanghai -0.8% Kína
Jelenlegi 22 362 1 147 2 719 1 609 1 914 20 310 3 158
Változás 1.1% -0.7% -0.7% 0.3% 0.0% 0.8% 1.0%
HÉTFİ 2010/11/15 Ország CZ EZ PL US US PL
Idı 9:00 11:00 14:00 14:30 14:30 15:00
Adat PPI, év/év Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR CPI, év/év Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó Empire feldolgozóipari index Költségvetési teljesítmény, kumulatív
Idıszak október szeptember október október november október
Elızı 2,4% -5 2,5% 0,7% 15,73 75,7%
Várakozás 2,8% 0,1 2,8% 0,7% 13
Tényleges 2,6% 2,9 2,8% 1,2% -11,14 80,1%
Ma várható... Kína a hétfıi emelkedés után újra mélyrepülésbe kezdett, ami egyelıre úgy tőnik, rányomja a bélyegét az európai nyitásra is. A tegnapi amerikai zárás körül erısödı eladói nyomás sem küldött jó jelet a piacnak. Ma a német ZEW-index és az amerikai ipari termelés adata adhat újabb lökést a piacoknak, amit a tegnapi erıs amerikai kiskereskedelmi adat után a Wal-Mart és a Home Depot eredménye is kísér. KEDD 2010/11/16 Ország EZ DE US US US US US
Idı 11:00 11:00 14:30 15:00 15:15 15:15 16:00
Dátum Ország
16 nov 16 nov 16 nov 16 nov
US US US GR
Adat CPI, év/év, végleges ZEW-index PPI, hó/hó Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD Ipari termelés, hó/hó Kapacitáskihasználtság NAHB ingatlanpiaci bizalmi mutató VÁLLALATI ESEMÉNYNAPTÁR Vállalat Várakozás Elızı évi
Abercrombie & Fitch Home Depot Inc Wal-Mart Stores, Inc. Infineon
0.51 0.48 0.9 0.15
Idıszak október november október szeptember október október november
Elızı -7,2 0,4% 128,7 -0,2% 74,7% 16
Várakozás 1,9% -4 0,8%
Tényleges
0,3% 74,9% 17
Tényleges
0.55 0.41 0.84 0.02
1
www.cib.hu
2010. november 16. VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK -0.12%
A dollár erısödése miatt tovább csökkentek a nyersanyagárak, ezzel az olaj- és a bányászati cégek részvényei is átlagosan 0,9%-kal zártak lejjebb. A kockázatkerülés még mindig érezhetı maradt, és bár nap közben már pozitív tartományban mozgott az S&P500, az utolsó pár órában ismét pirosban csukták. Az index a tegnapi csökkenéssel már egyhuzamban három napi esésen van túl, igaz, a tegnapi forgalom alacsonyabb volt a korábbi napokénál. Meglátjuk, hogy a 20 napos szintje elég erıs lesz-e, hogy megfogjon egy további esést.
Daily S&P500 Index Price USD
1 200 1 180 1 160 .12 04
11
18
25
01
2010 október
08
15
10 nov.
TOP5
LOW5
FORD MOTOR CO
4.3% PULTEGROUP INC
-5.5%
EASTMAN KODAK
3.5% AKAMAI TECH IN
-5.1%
COLGATE PALMOL
2.3% SPRINT NEXTEL
-5.0%
CONSTELLATION
2.3% D.R. HORTON IN
-4.7%
EL PASO CORP
2.1% JUNIPER NETWRK
-4.1%
Az októberi kiskereskedelmi forgalom az elmúlt 7 hónap legnagyobb emelkedését hozta, a gépjármővek és az építkezéshez szükséges eszközök kategóriájának az emelkedése volt kiemelkedı. Ezzel szemben az elıretekintı általános üzleti hangulatot és feldolgozóipari aktivitást mérı Empire-index váratlanul -11,1-re esett vissza októberben, a várt +14-es érték helyett.
7,6 milliárd dolláros felvásárlást jelentett be tegnap a Caterpillar. A cég a pénteki záróár felett 32%-os prémiummal vásárolja meg a Bucyrus International bányászati eszközöket gyártó vállalat részvényeit. A Caterpillar részvényei 1%-kal, míg a Bucyrus papírjai 29%-ot emelkedtek nap végére. 4,1%-ot estek az Amazon részvényei, mivel több konkurens kiskereskedı – köztük a Wal-Mart – ingyenes házhozszállítással próbálja magához csalogatni a vevıket az ünnepek közeledtével. 0.82%
Daily DAX Index Price EUR
A vártnál nagyobb kereskedelmi többletet jelentett az eurózóna szeptemberben, amit egyrészrıl az export emelkedése, másrészrıl pedig az import csökkenése eredményezett.
6 600 6 500 6 400 6 300 6 200 .123 04
11
18
25
2010 október
01
08
10 nov.
15
Valamelyest enyhültek az ír adósságproblémával kapcsolatos aggodalmak tegnap, miután egyes hírek szerint a kormány már megkezdte tárgyalásait egy esetleges rendkívüli hitel ügyében. Ennek hatására az európai részvényindexek is emelkedéssel zárták a tegnapi napot.
Az autógyártók részvényei vezették a DAX-ot, egyes hírek szerint ugyanis egyesülne a MAN és a Scania. Ezzel a Volkswagen teljesen maga alá MAN SE/d 6.2% INFINEON TECH /d -0.8% vonhatná a két cég felügyeletét, és ezzel új BAYER N AG/d 3.9% FRESENIUS SE V/d -0.8% alapokra helyezhetné a teherautógyártó üzletágát, VOLKSWAGEN VZ/d 2.3% SIEMENS N/d -0.7% és felvehetné a versenyt a Daimlerrel, valamint a DAIMLER AG N/d 2.0% MERCK KGAA/d -0.3% Volvóval e téren. A MAN, a Volkswagen és a BASF SE/d 1.9% FRESENIUS MEDI/d -0.3% Scania részvényei 6,2%, 3,3% és 1,3%-kal zártak feljebb a hírre. Szintén kedvezı hír a német autóipar tájáról, hogy a hatalmas keresletfelfutást (elsısorban a kínai oldalról) a gyártók kapacitáskihasználtságuk maximumánál sem képesek idıben kielégíteni. Az Audi szóvivıje elmondta, hogy minden idık legnagyobb megrendelésállományát regisztrálta a cég. Aki A5-ös modellt szeretne venni, annak akár 5 hónapot is várnia kell az autóra.
TOP5
LOW5
A BHP Billiton végül elállt a Potash részvényeire tett ajánlattól, és elegett tett a befektetıi elvárásoknak, azaz 2
www.cib.hu
2010. november 16. inkább a befektetıket jutalmazza a kifizetéssel. A részvény 1,8%-kal zárt feljebb.
Kiváló eredménnyel zárultak a Bayer szivinfarktus megelızését célzó, Xarelto nevő gyógyszerének amerikai vizsgálatai, aminek köszönhetıen a részvény 3,9%-os emelkedést produkált tegnap.
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK 1.06%
Erıs kezdés után bizonytalanul kereste a helyét a BUX, de a nap végére inkább pozitívba billent a mérleg, és 1% feletti pluszban zárt.
Daily BUX Index Price HUF
Az élen a gyorsjelentését publikáló RFV zárt 8149on, ezt az OTP követte 5450 forintos zárással. A Richtert és a MOL-t 45450 és 19000 forintig vitte a lendület, míg a Telekom 1%-os csökkenéssel 592 forinton zárt. A lista végén újból az FHB végzett, 1095 forinton.
23 000 22 500 22 000 .12 04
11
18
25
02
2010 október
08
15
10 nov.
TOPS
LOWS
RFV
3.8% FHB MORTGAGE BK
-2.8%
OTP BANK
2.9% EGIS Nyrt
-1.8%
TISZAI VEGYI KOM
1.1% Magyar Telekom
-1.0%
RICHTER GEDEON
1.1% PannErgy
0.0%
RABA
0.9% ECONET.HU
0.0%
MAGYAR OLAJ GAZI
0.5% FOTEX
0.5%
A Pannergyvel kapcsolatos hír, hogy az eredetileg csak visszasajtoló kútnak indult szentlırinci fúrás során kiderült, hogy a kút vízhozama akár 24002600 liter is lehet másodpercenként, ami meghaladja az eddigi 1800 liter/másodperces legmagasabb vízhozamot a cég történetében. Egyelıre a kutat az eredeti terveknek megfelelıen visszasajtolásra hasznosítják, a késıbbiekben azonban - ha a kereslet megköveteli - termelıvé is lehet alakítani. Szentlırincen decemberben kezdıdik a geotermikus távfőtési rendszer próbaüzeme, ami januártól már üzemszerően indulhat.
A várakozásoknak nagyjából elegett tett a Rába tegnapi gyorsjelentése. Az árbevétel 9%-kal növekedett, de ezen belül a fütımő-üzletág jelentıs visszaesést produkált. Operatív szinten 147 millió forint veszteséget termelt a cég. Év végére azonban tartja a menedzsment a kitőzött éves 5%-os árbevétel-, valamint EBITDA növekedési várakozását, ami erıs utolsó negyedévet feltételez. Az RFV árbevétele több mint háromszorosára nıtt a harmadik negyedévben, EBITDA soron pedig 27%-os a bıvülés tavalyhoz képest. A cég nem állt le a folyamatos terjeszkedéssel, és egy újabb piacra is készül belépni a magyar és a román piac mellett. -0.74%
A lengyel építkezési vállalat, a PBG, nettó eredménye 51%-kal lett magasabb a tavalyinál, ami a magasabb profitmarzsnak köszönhetıen felülmúlta a várakozásokat. A cég az év végi profitelırejelzését 220 millió zlotyra emelte.
Daily WIG20 Index Price PLN 2 700 2 650 2 600 .1 27
04
11
18
25
02
2010 október
TOP5
08
15
10 nov.
LOW5
CYFRPLSAT
3.19% BIOTON
-5.26%
LOTOS
1.39% PZU
-2.08%
ASSECOPOL
1.04% PGNIG
-2.05%
BRE
0.49% TPSA
-1.59%
PGE
0.18% PBG
-1.35%
3
www.cib.hu
2010. november 16.
-0.74%
A Telefonica O2-re vonatkozó korábbi 415 koronás célárát 430 koronára emelte a Nomura, továbbra is semleges ajánlás mellett.
Daily PX Index Price CZK 1 160 1 150 1 140 1 130 .12 04
11
18
2010 október
TOP5 AAA Auto Group
25
01
08
15
2010 november
LOW5 2.5% ECM REAL EST.INV
-5.9%
KOMERCNI BANKA
-0.2% KIT DIGITAL
-3.4%
NWR
-0.4% PEGAS Nonwovens
-2.8%
PHILIP MORRIS CR
-0.5% CENT EURO MEDIA
-2.2%
UNIPETROL
-0.5% TELEFONICA O2 CR
-1.8%
4
www.cib.hu
2010. november 16.
Daily BUX Index
2010.07.20. - 2010.11.17. (BUD) Price HUF 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 .12
26
02
09
10 júl.
16 23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
11
10 szept.
18
25
02 08
10 okt.
Daily S&P500 Index
15
Value HUF
10 nov.
2010.08.02. - 2010.11.17. (NYC) Price USD 1 160 1 120 1 080
.12
02
09
16
23
30
07 13
10 aug.
20
27
04
11
10 szept.
18
25
01
10 okt.
Volume USD Value 15 USD
08
10 nov.
Daily DAX Index Price EUR 6 400 6 200
6 000 .123
16
23
30
10 aug.
Mozgóátlagok:
06
13
20
27
10 szept.
Piros - 200 napos
04
11
18
25
01
10 okt.
Narancs - 55 napos
08
15
Volume EUR Value EUR
10 nov.
Kék - 20 napos 5
www.cib.hu
2010. november 16.
Daily OTP Bank Price HUF 5 400 5 100 4 800 4 500 0 Value HUF
16
23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
11
10 szept.
18
25
02
10 okt.
08
15
Value HUF
10 nov.
Daily Magyar Telekom Price HUF 640 600 560 0 Volume HUF
16
23
30
06
10 aug.
13
20
27
04
10 szept.
11
18
25
10 okt.
02
08
15
Value HUF
10 nov.
Daily MOL Price HUF 21 000
20 000 19 000 0 Volume HUF Value HUF 16
23
30
2010 augusztus
06
13
20
27
2010 szeptember
04
11
18
25
2010 október
02
08
15
10 nov.
Mozgóátlagok: Piros - 200 napos Narancs - 55 napos Kék - 20 napos
6
2010. november 16.
www.cib.hu
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
7
