www.cib.hu
2010. július 9.
RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Elemzés Kovács Nóra, elemzı Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Részvényértékesítés Kertai Katalin, üzletágvezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 423-2441 423-2887 423-2904 Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Mi történt tegnap... Kitartott az optimizmus és a kockázatvállalási kedv tegnap is, amit a VIX-index több mint 4%-os csökkenése is jelez. A makroadatok is támogatóak voltak, valamint vállalati oldalról is fellendülı eladások és felfelé minısített eredményvárakozások érkeztek, így a csütörtöki kereskedés során egyedül Kína és a lengyel piac veszített valamit az értékébıl. Az emelkedés nagy részéért még mindig a bankok felelısek, a bankteszt közeledtével ugyanis sokan spekulálnak egy pozitív árfolyamhatásra. Emellett Amerikában az erıs kiskereskedelmi forgalom az elsıdleges fogyasztásra épülı iparágak részvényeinek kedvezett. A magyar piacon bıdületes emelkedést láttunk, amit elsısorban a két nagy papírunk – a MOL és az OTP – 5% feletti árfolyamemelkedése indukált. Mindez mutatja, hogy a kockázatvállalási kedv élénkülése meghozta a vevıket az elmúlt hetekben kissé elfeledett magyar piacra. Fejlett piacok Index Ország Dow Jones USA S&P500 USA NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 Nagy-Britannia Nikkei Japán Hangseng Hong Kong
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 10 139 BUX 1.2% Magyarország 1 070 PX 0.9% Csehország 2 175 0.7% WIG20 Lengyelország 6 036 RTS 0.7% Oroszország 5 105 Kospi 1.8% Dél-Korea 9 536 SENSEX 2.8% India 20 051 1.0% Shanghai Kína
Jelenlegi 22 654 1 141 2 329 1 356 1 699 17 652 2 531
Változás 4.6% 2.1% -0.1% 0.2% 1.4% 1.0% -0.2%
CSÜTÖRTÖK 2010/07/08 Ország DE GB EZ US
Idı 12:00 13:00 13:45 14:30
Adat Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított BoE-kamatdöntés EKB-kamatdöntés Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db.
Idıszak május
heti adat
Elızı 1,2% 0,5% 1% 475
Várakozás 0,8% 0,5% 1% 460
Tényleges 2,6% 0,5% 1% 454
Ma várható... Jelentıs makroadatra nem kell ma figyelni, sokkal inkább a szentiment vezeti majd a piacokat, valamint a hétfın kezdıdı jelentési szezonnal kapcsolatos várakozások. A megerısítı forgalom hiánya azért még mindig óvatos befektetıkre utal, és a gazdasági visszaeséssel kapcsolatos negatív vélemények sem változtak meg egyik pillanatról a másikra. Ennek ellenére egyelıre további pozitív irányt jelez a piac: Kína ma már 2% felett jár, Japán is pluszos, és az európai határidık is 0,5%-ot mutatnak ma reggel. PÉNTEK 2010/07/09 Ország DE FR HU CZ IT
Idı 8:00 8:45 9:00 9:00 10:00
Adat HICP, év/év, végleges Ipari termelés, hó/hó Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes Ipari termelés, év/év Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított
Idıszak június május május május május
Elızı 0,8% -0.3% 504,7 10,9% 1%
Várakozás 0,8% 0.3% 580
Tényleges
1%
1
www.cib.hu
2010. július 9. VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 0.94%
A vártnál kevesebb új munkanélküliségi segélykérelmet regisztráltak a június 26-án záruló héten (lásd CIB Reggeli – fejlett piacok címő anyagunkat). Ez az elemzık szerint annak is köszönhetı, hogy a General Motors a tervezett nyári leállással ellentétben több összeszerelı egységet is üzemben tart, hogy ki tudja elégíteni a megugró keresletet. Emellett a kiskereskedık jelentısen erısödı júniusi forgalomról számoltak be, ami a meleg idınek, és az ünnepekhez kapcsolt promócióknak is köszönhetı.
Daily S&P500 Index Price USD 1 080 1 050
.12 24
01
07
14
21
28
2010 június
TOP5
06
12
10 júl.
LOW5
ABERC FITCH A
7.8% H & R BLOCK IN
-8.2%
ANADARKO PETE
7.1% GAP INC
-7.8%
J C PENNEY CO
6.7% TJX CO INC
-4.6%
MCGRAW HILL
6.6% CARMAX INC
-4.3%
EASTMAN KODAK
6.2% D.R. HORTON IN
-3.9%
Daily DAX Index Price EUR
6 000
A kockázatvállalási kedv újra erıre kapott, és elsısorban a banki szektor vezette az emelkedést – a bankteszt pozitív kimenetelére spekuláltak a befektetık –, de a biztosítók és a nyersanyagcégek árfolyama is átlagosan 2%-kal zártak feljebb. A Barclays, a Société Générale és a BNP Paribas részvényei 3-4%-ot erısödtek.
5 800 .123 07
14
21
28
2010 június
TOP5
Az élen a két kiskereskedelmi cég – az Abercrombie és a JC Penney – végzett 7% körüli emelkedéssel, miután a júniusi eladásaik messze felülmúlták az elemzık által vártakat.
Európában is pozitív hírek uralták a napi kereskedést. A német ipari termelés 2,8%-kal nıtt májusban a várt 0,8%-os bıvüléssel szemben. Trichet EKB-elnök beszédében azonban hangsúlyozta, hogy az eurózóna várható gazdasági fellendülése visszafogott és egyenlıtlen lesz (további részletek CIB Reggeli – fejlett piacok címő anyagunkban).
0.71%
31
Ezek hatására az S&P500 indexe is feljebb zárt, közel 1%-kal, elég alacsony forgalom mellett. Az elsıdleges fogyasztási szektor teljesített a legjobban, 1,5%-os emelkedéssel. Emellett az olajipari részvények is több, mint 1%-kal kerültek feljebb.
05
10 júl.
LOW5
DEUTSCHE BANK /d
3.3% HENKEL AG&CO V/d
-2.5%
DT LUFTHANSA A/d
2.6% BAY MOT WERKE/d
-2.1%
THYSSEN KRUPP/d
2.1% METRO AG/d
-1.0%
HEIDELBERGCEME/d
1.7% DAIMLER AG N/d
-0.9%
SIEMENS N/d
1.4% FRESENIUS MEDI/d
-0.6%
A kínai piacon továbbra is nagy a bizonytalanság az újabb IPO-k miatt, ezért a tegnapi napot kihasználták a befektetık arra, hogy zsebre tegyék a profitot a kisebb emelkedés után. A jen gyengülésével párhuzamosan a nagy japán exportırök papírjai is 3-5%-ot emelkedtek.
2
www.cib.hu
2010. július 9. RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK
Hatalmas rallit láthattunk tegnap a magyar piacon. A régión belül szinte csak nálunk volt ilyen nagy az eufória. A BUX 4,58%-ot emelkedett, egyedül az FHB veszített valamelyest az értékébıl.
4.58%
Daily BUX Index Price HUF
Az élen az Egis és a MOL zárt több mint 5%-os növekedéssel. A MOL ezzel 20840 forintig emelkedett, és átvitte a 20700 környékén lévı ellenállást is.
22 000 21 500 21 000
Az OTP is nekilendült és 5178 forintig vitte a lendület, annak ellenére, hogy a Moody’s hitelminısítı intézet szerint a magyar bankrendszer kilátásai továbbra is negatívak.
20 500 .12 31
07
14
21
28
05
2010 június
TOPS
10 júl.
LOWS
TISZAI VEGYI KOM
6.4% FHB MORTGAGE BK
EGIS Nyrt
5.4% PANNERGY
-0.1% 0.0%
MAGYAR OLAJ GAZI
5.3% ALLAMI NYOMDA
0.3%
OTP BANK
5.2% SYNERGON
3.2%
Magyar Telekom
4.5% RICHTER GEDEON
3.5%
RABA
4.4% FOTEX
3.7%
ECONET.HU
3.9%
Az OTP és az Erste vezérigazgatója is kifejezte tegnap nemtetszését a bankadóval kapcsolatban. Azt azonban kizártnak tartják, hogy ennek költségeit megpróbálják áthárítani az ügyfelekre. Ezzel ellenkezı állásponton van viszont az Unicredit: ık amennyit lehet, a profitabilitás javításával próbálnak majd ellensúlyozni, de emellett kénytelen lesz a bank az ügyfelekre is áthárítani a megnövekedett költségekbıl. Végre a Magyar Telekom is megindult, és tegnap már 4,5%-kal zárta feljebb a napot, 679 forinton.
A lengyelek kimaradtak a tegnapi emelkedésbıl. Az index 0,1%-ot esett.
-0.10%
Daily WIG20 Index
Az Unicredit a TVN médiacéget, az ING pedig a Bank Handlowy részvényeit minısítette Vételre.
Price PLN 2 350 2 300 .12 24
31
10 máj.
TOP5 LOTOS
07
14
21
28
2010 június
05
10 júl.
LOW5 1.59% CEZ
-1.61%
KGHM
1.09% PEKAO
-1.20%
PBG
0.96% PGNIG
-0.87%
BRE
0.83% BZWBK
-0.62%
CYFRPLSAT
0.49% ASSECOPOL
-0.35%
3
www.cib.hu
2010. július 9.
A csehek is 2%-os pluszban zártak tegnap, az Erste Bank vezetésével, amely majdnem 7%-ot erısödött. A bank vezérigazgatója azonban aggódik, nehogy a magyar banki adó példaként szolgáljon már régiós országok számára is.
2.09%
Daily PX Index Price CZK 1 140 1 110 .12 31
07
14
21
28
07
2010 június
TOP5
LOW5
ERSTE BANK STK
6.9% KOMERCNI BANKA
-0.3%
NWR
3.9% AAA Auto Group
-0.1%
KIT DIGITAL
3.2% CEZ
0.1%
ECM REAL EST.INV
2.1% Vienna Insurance
0.2%
CENT EURO MEDIA
1.9% PEGAS Nonwovens
0.2%
4
www.cib.hu
2010. július 9.
Daily BUX Index
2010.03.11. - 2010.07.12. (BUD) Price HUF 24 000 23 000 22 000 21 000 .12
16 22
29
06 12
10 márc.
19
26
03
10
10 ápr.
17
25 31
07
10 máj.
14
21
28
05 12
Value HUF
10 jún.
Daily S&P500 Index
2010.03.23. - 2010.07.12. (NYC) Price USD 1 160 1 120 1 080 1 040 .12
29 05
12
19
26
03
10
10 ápr.
17
24
01 07
10 máj.
14
21
28
Volume USD Value 06 12 USD
10 jún.
Daily DAX Index Price EUR
6 000 5 800 .123
06 12
19
10 ápr.
26
03
10
17
10 máj.
24
31
07
14
21
10 jún.
28
05
Volume EUR Value 12 EUR
10 júl.
5
www.cib.hu
2010. július 9.
Daily OTP Bank Price HUF 6 500 6 000 5 500
5 000 0 Volume HUF
03
10
17
25
31
07
2010 május
14
21
28
05
2010 június
Value 12 HUF
10 júl.
Daily Magyar Telekom Price HUF
750 700 650 0 Volume HUF
03
10
17
25
31
07
14
2010 május
21
28
Value 12 HUF
05
2010 június
10 júl.
Daily MOL Price HUF 19 000 18 000 17 000 16 000 0 Volume HUF Value HUF 16 22
29
10 márc.
06 12
19
10 ápr.
26
03
10
17
25 31
10 máj.
07
14
21
28
05 12
10 jún.
6
2010. július 9.
www.cib.hu
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
7
