www.cib.hu
2010. április 30.
RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Elemzés Kovács Nóra, elemzı Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Részvényértékesítés Kertai Katalin, üzletágvezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 423-2441 423-2887 423-2904 Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Mi történt tegnap... A tegnapi napon inkább a mikrooldali hírek voltak a hangsúlyosak, így miután folytatódott a jó negyedéves jelentési idıszak, ez újra felfelé hajtotta a tızsdéket. A görögök már fiskális szigorító intézkedéseket emlegetnek a hitelcsomagért cserébe, ami kicsit csillapította a piaci kedélyeket. A fejlett piacok jó hangulata lendületet adott a mi régiónknak is, így az is újra emelkedni tudott. Fejlett piacok Index Ország USA Dow Jones USA S&P500 NASDAQ USA Xetra DAX Németország FTSE 100 Nagy-Britannia Nikkei Japán Hangseng Hong Kong Dátum 29 Apr 29 Apr 29 Apr 29 Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr
A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlıdı piacok Jelenlegi Változás Index Ország 1,1% Magyarország 11 167 BUX 1,3% Csehország 1 207 PX 2 512 1,6% WIG20 Lengyelország 6 145 1,0% RTS Oroszország 5 618 0,6% Kospi Dél-Korea 11 082 1,4% SENSEX India 21 016 1,1% Shanghai Kína
Vállalat
Várt Elızı Várt Tény Napi EPS évi EPS növekedés EPS Árváltozás Dátum Bristol-Myers Squibb 0,51 0,48 6% 0,56 4,2% 30 Apr ConocoPhillips 1,37 0,5 174% 1,4 1,0% 30 Apr Eastman Kodak Co, 0,79 -0,95 -183% 0,4 -17,0% 30 Apr Exxon Mobil Corp, 1,39 0,92 51% 1,33 -0,8% 30 Apr ArcelorMittal 0,28 -0,78 -136% 0,35 -1,1% 30 Apr AstraZeneca PLC 1,72 1,58 9% 2,03 2,0% Bayer 1,15 0,91 26% 1,2 -2,3%
Jelenlegi 24 726 1 277 2 534 1 589 1 743 17 629 2 977
Változás 1,7% 0,5% 1,9% -0,1% 0,8% 0,7% -1,0%
Elızı Várt Vállalat Várakozás évi növekedés Avon Products 0,31 0,24 29% Chevron 1,93 0,72 168% Erste Group Bank AG 0,47 0,74 -36% Metro Group -0,09 -0,24 63% Total n.a. n.a.
CSÜTÖRTÖK 2010/04/29 Ország JP DE EZ EZ EZ US
Idı
Adat
Idıszak
Elızı
Várakozás
Tényleges
április március április április heti adat
8% -0,3% -15 97,9 459
8% -0,1% -15 99,3 441
7,8% -0,1% -15 100,6 448
Piaci szünnap 9:55 10:00 11:00 11:00 14:30
Munkanélküliségi ráta, szezonálisan kiigazított M3 növekedési üteme, év/év, szezonálisan kiigazított Fogyasztói bizalmi index, végleges Gazdasági bizalmi index Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db.
Ma várható... Ma igen fontos makroadatok várhatóak, inkább ez dominálja majd a piacot véleményünk szerint, mert vállalati jelentésekben nem lesz ma olyan izgalmas napunk. Javuló PMI-t és felfelé revideált fogyasztói indexet vár a piac az USA-ban, és – ami a legfontosabb – még mindig meglehetısen gyors ütemben bıvülı GDP-t az elızı negyedévhez képest. A görög történetben jelentısebb elırehaladást inkább csak a jövı héten várunk. Ma reggel egyelıre az európai határidıs indexek pluszban, Amerika pedig mínuszban áll. PÉNTEK 2010/04/30 Ország HU EZ EZ US US US
Idı 9:00 11:00 11:00 14:30 15:45 15:55
Adat PPI, év/év CPI, év/év, elızetes Munkanélküliségi ráta GDP, negyedév/negyedév, évesített, elsı becslés Chicago PMI Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges
Idıszak március április március 1. negyedév április április
Elızı -2,8% 1,5% 10% 5,6% 58,8 69,5
Várakozás -3,5% 1,5% 10% 3,3% 60 71
Tényleges
1
www.cib.hu
2010. április 30.
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 1,30%
Az amerikai piacon tegnap a munkaerıpiaci adat további javulást mutatott és a jó negyedéves eredményeknek köszönhetıen inkább pozitív hangulatban telt a kereskedés. Az index ismét a 20 napos mozgóátlag fölé érve, 1,3%-ot emelkedett.
Daily S&P500 Index Price USD
1 200 1 180
11%-os árbevételemekedéssel, és 32%-os negyedéves profitemelkedéssel zárta az elsı három hónapot a Bristol Myers amerikai gyógyszergyártó cég.
1 160 .12 15
22
29
05
2010 március
12
19
26
2010 április
TOP5
LOW5
AKAMAI TECH INC
19,4% HARMAN INTL INDS
-22,1%
FIRST SOLAR
17,8% EASTMAN KODAK
-16,9%
INVESCO LTD
9,5% CAMERON INTL
-13,0%
HARRIS CORP
9,3% CLIFFS NATRL RES
-8,4%
FMC TECHNOLOGIES
8,7% IRON MOUNTAIN
-7,9%
Akárcsak több más olajipari cég, a Conoco Philips is kedvezı iparági feltételekrıl számolt be, amelyek hatására a várnál jobb negyedéves profitot ért el. A kapacitáskihasználtság is 88%-ot ért el, ami igen magas érték, a cég mindemellett részvényvisszavásárlási programot, valamint osztalékemelést jelentett be. Hiába emelkedett a másik olajipari óriás, az Exxon Mobil, egy részvényre jutó eredménye 38%-kal nıtt a tavalyi évhez képest, a piac ennél többet várt, így a részvény veszített értékébıl. A cég amerikai feldolgozóipari profitja 96%-kal esett, ezt valamelyest ellensúlyozta a kitermelési részleg 66%-os profitemelkedése. Hasonlóan járt a Kodak is, amelynek eredménye szintén elmaradt az elemzıi várakozásoktól így 17%-ban zárt. A DAX-index tegnap már a nyitás után elindult, hogy ledolgozzon valamit az elmúlt két nap veszteségeibıl, elsısorban a jó vállalati profitoknak, illetve a javuló munkaerıpiaci adatoknak és gazdasági bizalmi indexeknek köszönhetıen.
1,00%
Daily DAX Index Price EUR 6 200
A vezetı európai részvények tegnap a bankok voltak, miután elültek kicsit a görögök körüli aggodalmak.
6 100
6 000
Árbevétel soron ugyan elmaradt kicsit a várakozásoktól a Bayer német gyógyszercég teljesítménye, a szigorú költségcsökkentés miatt az EBIT-soron már 20% feletti növekedést mutat a tavalyi elsı negyedévhez képest. A cég 2010-re vonatkozó, 10%-os eredménynövekedési várakozását 15%-ra emelte.
.123 15
22
29
2010 március
TOP5
06
12
19
26
2010 április
LOW5
VOLKSWAGEN VZ
5,6% MUENCH. RUECK N
-4,6%
MAN SE
5,2% DEUTSCHE POST NA
-4,4%
DT BOERSE N
5,1% BAYER N AG
-2,3%
DT LUFTHANSA AG
3,6% BASF SE
-1,0%
DAIMLER AG N
2,7% FRESENIUS MEDI
-0,5%
Köszönhetıen a vártnál nagyobb megrendelésnövekedésnek, megemelte 2010-re várt profitelırejelzését a Siemens is. A France Telecom jelentésében nincs nyoma a fellendülésnek: árbevétele esett a tavalyihoz képest, valamint EBITDA-marginja is tovább szőkült. Ennek ellenére a cég megerısítette eddigi 2010-es profitvárakozását. 2
www.cib.hu
2010. április 30.
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK A BUX is folytatta le-fel játékát, és tegnap 1,66%ot emelkedett 24726 pontig. A húsznapos mozgó szintjén van, véleményünk szerint inkább esnie kéne, de a nemzetközi hangulat még viheti tovább is.
1,66%
Daily BUX Index Price HUF
25 000
Az OTP visszaszerzett 2,8%-ot a tegnapi esés után, és újra a sáv felsı szélét verdesi 7200 forinttal.
24 500 24 000 23 500 .12 16
22
29
06
2010 március
12
19
26
2010 április
TOPS
LOWS
OTP BANK
2,8% PANNERGY
-0,6%
RABA
2,6% FOTEX
-0,5%
MAGYAR OLAJ GAZI
2,5% RICHTER GEDEON
-0,1%
ALLAMI NYOMDA
1,5% EGIS Nyrt
0,0%
TISZAI VEGYI KOM
1,2% Magyar Telekom
0,6%
ECONET.HU
0,8% SYNERGON
0,6%
FHB MORTGAGE BK
0,8%
Daily PX Index Price CZK
Ma reggel 255 millió eurós negyedéves profitot jelentett az Erste Bank, szemben az elemzıi 226 milliós várakozással. Az eredményt itt is a trading profit hajtotta, a kamatbevételek alacsonyabbak, míg a hitelveszteségekre elhatárolt céltartalék magasabb lett a vártnál. A bank nem is várja a rossz hiteleken leírt veszteségek csökkenését egészen az év második feléig, illetve a hitelkereslet fellendülését is nagyon lassúnak ítéli a régióban.
1 240
1 200 .12 29
2010 március
TOP5
06
12
19
A tegnapi Richter közgyőlés elfogadta a 770 forintos osztalékra vonatkozó javaslatot.
A cseheknél kisebb emelkedést láttunk a tegapi nap, mint itthon, vagy a lengyeleknél. Az index csak 0,5%-ot tudott emelkedni, azt is fekete gyertyával.
0,51%
22
A Magyar Telekomban és a MOL-ban igen alacsony forgalom volt tegnap, de mindkettı feljebb kúszott. Az elızıben még mindig számítunk egy kis korrekcióra felfelé, az osztalékot követı nagy esés után. A MOL is átvitte a 20 napost, tegnap nap végén 20505 forintot ért, valamint tegnap Orbán Viktor nyilatkozatában stratégiailag fontos vállalatként említette a céget, helyzetének rendezésére kialakult elképzelései vannak (fıleg a Surgut 21%-os tulajdonával és annak az állam általi esetleges kivásárlásával kapcsolatban).
26
2010 április
LOW5
KIT DIGITAL
7,7% ECM REAL EST.INV
-7,7%
UNIPETROL
4,7% KOMERCNI BANKA
-1,8%
ERSTE BANK STK
2,0% PHILIP MORRIS CR
-1,7%
Vienna Insurance
1,6% ORCO PROPERTY GR
-0,9%
CEZ
0,7% AAA Auto Group
-0,9%
3
www.cib.hu
2010. április 30.
A lengyelek visszajöttek a 2 nappal ezelıtti záró szintjéig, a legnagyobb emelkedést produkálva a régióban.
1,93%
Daily WIG20 Index Price PLN 2 550
2 500 2 450
A lengyel Bank Zachodni ma reggel 233 millió zlotys elsı negyedéves nettó eredményrıl számolt be, ami majdnem kétszer akkora, mint a tavalyi, azonban így is elmaradt az elemzık várakozásaitól, akik azt 237 millióra várták. A profitot itt a vártnál kisebb céltartalékolás javította.
.1 15
22
29
2010 március
TOP5
06
12
19
26
2010 április
LOW5
PKOBP
4,79% PBG
-0,04%
BIOTON
4,55% BZWBK
0,00%
POLIMEXMS
4,00% PGE
0,00%
GETIN
3,33% ASSECOPOL
0,35%
PKNORLEN
3,28% TPSA
0,56%
4
www.cib.hu
2010. április 30.
Daily BUX Index
2009.12.31. - 2010.05.03. (BUD) Price HUF 24 000 23 000 22 000 21 000 .12
04
11
18
25
01
10 jan.
08
15
22
01
08
10 febr.
16 22
29
06 12
10 márc.
Daily S&P500 Index
19
26 03
Value HUF
10 ápr.
2009.12.30. - 2010.05.03. (NYC) Price USD 1 160
1 120
1 080 .12
04
11
19 25
01
10 jan.
08
16 22
01
10 febr.
08
15
22
10 márc.
29 05
12
19
Volume USD Value 26 03 USD
10 ápr.
Daily DAX Index Price EUR
6 000 5 800 5 600 .123
04
11
18
10 jan.
25
01
08
15
22
10 febr.
01
08
15
22
10 márc.
29 06 12
19
Volume EUR Value 26 03 EUR
10 ápr.
5
www.cib.hu
2010. április 30.
Daily OTP Bank Price HUF 6 500 6 000 5 500 0 Volume HUF
22
01
08
2010 február
16
22
29
06
12
2010 március
19
Value 03 HUF
26
2010 április
Daily Magyar Telekom Price HUF
760 720
0 Volume HUF
18
25
01
10 jan.
08
15
22
01
08
10 febr.
16
22
29
06
12
10 márc.
19
Value 26 03 HUF
10 ápr.
Daily MOL Price HUF 19 000 18 000 17 000 16 000 0 Volume HUF Value HUF 15
22
2010 február
01
08
16
22
2010 március
29
06
12
19
26
03
2010 április
6
2010. április 30.
www.cib.hu
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
7
