DAILY REPORT 23 Februari 2016

23 Februari 2016

DAILY REPORT

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• PGAS akan bangun pipa gas 1685 km di tahun 2016-2019; 60 SPBG • WSKT akuisisi Pemalang-Batang • ADRO rancang power plant Rp 115,2 triliun • SGRO lakukan buyback tahap II • Laba SMGR 2015FY turun 18,9% YoY, pendapatan turun 0,14% YoY • SMSM menargetkan pertumbuhan double digit, anggarkan Rp100 miliar • ROTI & Monde Nissin Corp. bentuk JV Sarimonde Foods Corp di Filipina • SRIL bangun pabrik baru di Kamboja hasil JV Kemendag Kamboja • CSAP akan lakukan rights issue untuk modal kerja & capex toko baru • PPRO mendapatkan kredit Rp400 miliar • SMRA tunggu aturan baru DIRE dan menimbang IPO anak usaha • NIRO bidik okupansi 80% • TMAS terima kapal baru KM Kisik Mas • BMRI danai BIRD Rp 1,6 triliun • BMRI targetkan kredit otomotif mencapai Rp 150 triliun • GWM diturunkan, BMRI, BBRI & BBNI peroleh tambahan dana • BBTN raih kredit Rp3 triliun • BBNI akan turunkan suku bunga kredit 0,25% • BNLI rencana rights issue di harga Rp 125/saham • BNLI turunkan bunga kartu kredit • BBRI bukukan penyaluran KUR Rp 7,17 triliun • NISP pacu pembiayaaan rumah, luncurkan produk KPR Kendali • BFIN bukukan laba Rp 650 miliar • Lotte dan Salim masuk pasar e-commerce di Indonesia

Koreksi atas indeks yang terjadi di akhir pekan lalu, terindikasi secara Support Level 4689/4669/4656 teknikal IHSG terkonfirmasi negatif. Sinyal tersebut terindikasi dari Resistance Level baik dari Indikator 472/4735 /4755maupun Stochastic. Dari leading indikator MACD Major Trend lagging indikator, setelah IHSG Down breakout dibawah garis MA5, IHSG akan Minor Trend Up menguji MA20 di posisi

JAKARTA INDICES STATISTICS IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Rp Bn)

4708.62 822.563

+11.060 +2.171

10,749.09 1,226.14

6,108.29 3,725.39

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Perdagangan IHSG hari ini (22/02) mencatat kenaikan tipis sebanyak 11.06 poin (0.23%) di level 4,708.62. Dari domestik, proyeksi pertumbuhan ekonomi akan lebih tinggi dari perkiraan awal. Bank Indonesia meyakini, hal itu dampak dari kebijakan moneter yang lebih longgar. Terutama, setelah BI menurunkan tingkat suku bunga acuannya alias BI rate sebesar 25 basis points (bps) berturut-turut, dan diikuti penurunan batas giro wajib minimum (GWM) primer dari 7,5% menjadi 6,5%. Konsekuensi dari pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi adalah melebarnya defisit neraca transaksi berjalan alias Current Account Deficits (CAD). BI memperkirakan tren CAD akan kembali menuju level 3%.Padahal, pada tahun 2015 lalu, secara full year, CAD berada di level 2,06% terhadap produk dimestik bruto (PDB). Sebelumnya, BI memproyeksikan CAD sepanjang tahun 2016 akan berada di level 2,65%. Bank Indonesia mengatakan pelebaran CAD ini tidak sepenuhnya menjadi kabar buruk dengan catatan, bukan karena disebabkan oleh meningkatnya impor barang konsumsi. Dari global, bursa AS ditutup mixed hari Jumat lalu dimana sahamsaham berbasis petroleum mengalami penurunan karena harga minyak jatuh, sedangkan saham-saham teknologi terkemuka naik. Dari regional, indeks Nikkei 225 ditutup naik 143,88 poin (0,9%) ke level 16.111,05. Sedangkan indeks Hang Seng ditutup di zona hijau, mencatat kenaikan sebanyak 178,59 poin (0.93%) ke level 19,464.09. Sementara itu, indeks Shanghai ditutup naik sebanyak 67.16 poin (2,35%) di level 2.927,18. Bursa China mencatatkan kenaikan ke level tertinggi dalam sebulan terakhir pada transaksi hari Senin. Kenaikan dipimpin oleh sektor komoditas dan energi. Sepanjang pekan lalu, indeks Shanghai mencatatkan kenaikan sebesar 3,5%, kenaikan mingguan terbesar dalam dua bulan terakhir. Adapun faktor utama pendorong bursa China antara lain dilakukannya reshuffle pimpinan regulator pasar saham. Terkait hal tersebut, pasar berspekulasi, pimpinan bursa yang baru akan mengambil langkah strategis untuk mendongkrak pasar saham. Sekadar informasi, Liu Shiyu mengambil alih posisi pimpinan China Securities Regulatory Commission. Konsensus secara umum menilai reshuffle yang dilakukan merupakan perkembangan yang positif. Market akan mengantisipasi kebijakan yang ditetapkan oleh pimpinan yang baru. Dari Eropa, bursa saham Eropa dibuka menguat pada awal perdagangan.

Setelah Yunani terancam keluar dari anggota Uni Eropa (EU), kini wacana Inggris untuk keluar dari EU (British Exit) kembali menguat. Prokontra atas Brexit mendorong Inggris untuk melakukan referendum pada 23 Juni 2016, setelah melakukan renegosiasi tentang keanggotaan Inggris dalam pertemuan puncak Uni Eropa di Brussel, Belgia pada 1819 Februari. Renegosiasi menghasilkan perjanjian yang akan langsung berlaku jika hasil referendum adalah Inggris tetap bergabung dengan EU. Hasil jajak pendapat oleh Taylor Nelson Sofrens (TNS) menunjukkan sebanyak 39% responden mendukung Inggris keluar dari EU, 36% memilih tetap dalam EU dan sisanya belum menentukan pilihan. Hal itu dikhawatirkan menimbulkan guncangan lagi di Eropa. Bursa saham Indonesia hari ini diperkirakan kembali bergerak volatil. Kecurigaan DPR atas pinjaman USD 3 miliar dari China Development Bank (CDB) kepada bank BUMN untuk membiayai proyek infrastruktur dikhawatirkan membebani saham sektor perbankan dan konstruksi. Selain itu S&P melaporkan bahwa kondisi sulit perbankan Indonesia di tahun 2015 akan berlanjut di 2016 yang ditengarai dari pertumbuhan yang melambat dan tekanan pada kredit. Tekanan kredit yang tinggi itu akibat perlambatan aktivitas korporasi dan pertumbuhan tinggi di segmen lebih berisiko. S&P memperkirakan NPL naik 3%-4% dari total pinjaman di tahun 2016, dari 2,7% di November 2015. Namun S&P memberikan outlook Stabil pada sektor perbankan Indonesia, karena kapitalisasi dan likuiditas perbankan masih solid. S&P juga memprediksi GDP Indonesia tahun 2016 tumbuh 4,9%, lebih rendah dari tahun sebelumnya. Sementara Gubernur BI mengingatkan pemerintah untuk mewaspadai 3 hal, yaitu kebijakan moneter negara utama yang bergerak tidak searah, kejatuhan harga minyak dunia dan perlambatan ekonomi dan dinamika di seluruh negara berkembang. Hal itu agar target pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,3% dalam APBN 2016 tercapai. Sedang Pemerintah memutuskan untuk mendorong penurunan policy rate BI hingga mendekati tingkat inflasi sebesar 4%. Dengan keputusan itu BI dapat melakukan kajian lebih mendalam agar policy rate bisa diturunkan mendekati angka inflasi. BI memproyeksikan penurunan BI rate menjadi 7% dan GWM ke 6,5% akan meningkatkan konsumsi masyarakat di atas 5%. Dari pasar modal, BEI tengah mengkaji penambahan saham yang bisa ditransaksikan melalui fasilitas margin guna meningkatkan nilai transaksi saham serta menambah produk yang diperdagangkan.

DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

1

23 February 2016

23 February 2016 Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan membangun pipa gas bumi sepanjang 1685 km sepanjang tahun 2016-2019. Pipa tersebut diantaranya adalah proyek pipa transmisi open acces Duri-DumaiMedan. Pada tahun 2019 total panjang pipa gas bumi PGAS yang sudah terbangun mencapai 8656 km dari saat ini lebih dari 6971 km. Pipa sepanjang 8656 km itu akan dapat meningkatkan kemampuan pemanfaatan gas bumi sebanyak 1902 kaki kubik per hari (mmscfd) dan menciptakan penghematan sebesar Rp 110,9 triliun. Selain itu PGAS akan menambah 60 Stasiun Pengisian Bahan Bakar Gas (SPBG) di DKI Jakarta, Jawa Barat, Jawa Timur, Banten, Batam, Lampung, Riau dan Sumatera Utara. PGAS juga berencana membangun mini LNG System untuk Indonesia bagian tengah dan timur. Waskita Karya (WSKT) menambah portofolio bisnis jalan tol melalui anak usahanya PT Waskita Tollroad setelah mengambil alih 60% saham PT Pemalang-Batang Toll Road. PT Pemalang-Batang Toll Road merupakan pengelola ruas jalan tol Pemalang-Batang sepanjang 39,2 km yang masih dalam pembangunan. Adapun, ruas tersebut akan menjadi proyek jalan tol ke-12 yang diakuisisi perusahaan sejak tahun lalu. Menurut data BPJT, tol Pemalang-Batang memiliki nilai investasi Rp4,08 triliun dan biaya konstruksi Rp2,27 triliun. Namun, lahan yang telah dibebaskan baru sekitar 4,25%. Adaro Energy (ADRO) mengincar pembangunan proyek pembangkit listrik 5.000 MW dengan nilai investasi USD 8 miliar, setara Rp 115,2 triliun. Pembangkit listrik tersebut dibangun oleh anak usaha perseroan yang khusus menangani sektor kelistrikan, Adaro Power. Semester I2016, perseroan akan menyelesaikan pendanaan dua proyek power plant yakni PLTU Batang 2X1.000 MW dan PLTU Tanjung Power Indonesia di Kalimantan Selatan 2X100 MW. Kedua proyek itu menyerap investasi USD 4,5 miliar. Pembangunan dua proyek tersebut ditargetkan selesai pada 2019. Saat selesai, lini bisnis kelistrikan ditargetkan memberikan kontribusi 33% terhadap total pendapatan ADRO. Sampoerna Agro (SGRO) akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham tahap kedua dengan perkiraan harga buyback Rp2.000 per saham. Rencana buyback saham dengan alokasi dana sebesar Rp190 miliar itu berlaku hingga 22 Mei 2016. Bubyack fase II dilakukan karena hasil buyback saham tahap pertama hanya mampu mendapatkan 2,9% dari total saham beredar. Padahal, perusahaan menargetkan 10% dari jumlah saham beredar 189 miliar. Semen Indonesia (SMGR) membukukan penurunan laba bersih tahun 2015 sebesar 18,9% YoY menjadi Rp 4,52 triliun dari Rp 5,57 triliun di tahun 2014. Pendapatan turun 0,14% YoY menjadi Rp 26,95 triliun dari Rp 26,99 triliun di tahun 2014. Sri Rejeki Isman (SRIL) berencana membangun pabrik di Kamboja yang merupakan kerja sama antara perseroan dengan Kementerian Dalam Negeri Kamboja. Kedua pihak sepakat untuk membentuk perusahaan baru, Sritex (Cambodia) Ltd. yang akan bertugas untuk melakukan penyediaan atau pembelian seragam bagi petugas Kepolisian Kamboja. Tahun 2016 diperkirakan perseroan akan menyediakan sekitar 150.000 potong pakaian untuk angkatan darat dan diperkirakan bisa meningkat setiap tahun, tergantung kebutuhan militer negara tersebut. Selamat Sempurna (SMSM) menargetkan pertumbuhan pendapatan bersih di sekitar 10%-15% pada kuartal pertama tahun ini, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu Rp596,9 miliar. Perusahaan optimis meraih pertumbuhan revenue karena pasar terbesar perusahaan adalah after market kendaraan bermotor dan ekspor. Pasar yang ditargetkan tersebut realtif stabil dan memungkinkan bertumbuh dibandingkan dengan original equipment manufacturer (OEM) yang membidik produk baru dan cenderung lesu

akibat perlambatan ekonomi. Selamat Sempurna (SMSM) menganggarkan Rp100 miliar untuk belanja modal (capex) yang berasal dari kas internal perusahaan, Jumlah belanja modal tersebut sama dengan tahun lalu. Namun, perusahaan tidak menyatakan berapa jumlah capex yang terserap pada tahun 2015. Adapun, belanja modal 2016 akan digunakan untuk peremajaan mesin, pembelian cetakan dan line balancing. Catur Sentosa Adipradana (CSAP) akan melakukan rights issue dengan jumlah sebanyak-banyaknya 1.158.015.120 saham baru. Saham yang diterbitkan bernominal Rp 100 ini adalah saham baru yang dikeluarkan dari portepel perseroan yang mempunyai hak yang sama dan sederajat. Pemegang saham yang tidak menggunakan haknya dapat terdilusi sebesar maksimum 40%. Perseroan akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada 31 Maret 2016 guna meminta persetujuan pemegang saham. Dana hasil rights issue ini akan digunakan untuk pengembangan usaha dalam bentuk modal kerja dan belanja modal guna menambah Toko Mitra 10. Toko Mitra10 yang akan dibuka antara lain di DKI, Banten, Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, Bali, Kalimantan dan Sulawesi. Sisa dana right issue akan digunakan untuk modal kerja. Nippon Indosari Corpindo (ROTI) melakukan ekspansi usaha di Filipina dengan mendirikan usaha patungan (joint venture) dengan Monde Nissin Corporation (MNC), perusahaan asal Filipina pada 18 Februari 2016 yang diberi nama Sarimonde Foods Corporation (SFC). Pendirian usaha patungan ini merupakan salah satu strategi dalam memperluas pangsa pasar perseroan. Perseroan mengambil bagian saham sebesar 55% dengan menyetor dana sebesar USD 6,87 juta, sedang MNC mengambil bagian 45% dengan dana yang disetor sebesar USD 5,62 juta. Dana yang digunakan oleh perseroan untuk mengambil bagian saham dalam usaha patungan ini berasal dari kas internal perseroan. Summarecon Agung (SMRA) menyatakan akan mengkaji rencana penerbitan dana investasi real estat (DIRE) setelah pemerintah menerbitkan beleid baru terkait dengan instrument tersebut. Peraturan terkait DIRE yang diterbitkan November 2015 kurang menarik bagi pelaku usaha. Oleh karena itu, perusahaan bersama asosiasi Real Estat Indonesia (REI) tengah intensif membahas penyusunan aturan baru dengan Kementerian Perekonomian. Summarecon Agung (SMRA) masih menimbang kelanjutan rencana IPO anak usahanya, Summarecon Investment Property. Tahun lalu, SMRA berniat melepas 20% saham anak usahanya ke pasar modal dengan target perolehan dana sebesar US$200 juta. Di segmen property investasi, aset Summarecon terbesar di tiga lokasi, yaitu Sentra Kelapa Gading, Sentra Gading Serpong dan Sentra Summarecon Bekasi. Masing-masing sentra diisi oleh pusat perbelanjaan perkantoran dan hotel. Nirvana Development (NIRO) menargetkan kenaikan tingkat keterisian atau okupansi pusat perbelanjaan milik perseroan menjadi 80% pada tahun ini, dari rata-rata tingkat okupansi tahun lalu sebesar 71%. Untuk mencapai target tersebut, NIRO akan menerapkan strategi mix tenancy dan bekerja sama dengan pemain lokal. Perseroan juga akan menaikkan tarif sewa pusat perbelanjaan hingga 20% tahun ini. Kenaikan tarif sewa hanya berlaku bagi penyewa yang memperbarui durasi. Tahun ini, NIRO akan menambah 7-10 pusat perbelanjaan dengan total investasi mencapai Rp 800 miliar hingga Rp 1 triliun. PP Properti (PPRO) sedang memfinalisasi fasilitas pinjaman sebesar Rp400 miliar untuk pembangunan menara apartemen kedua di proyek superblok Grand Kemala Lagoon (GKL) Bekasi. Pinjaman tersebut berasal dari Bank ICBC Indonesia. PPRO saat ini juga tengah menyiapkan standby loan untuk proyek Grand Dharmahusada Lagoon


2

23 February 2016

23 February 2016 (GDL) dan Grand Sungkono Lagoon (GSL). Jumlah pinjaman untuk proyek GDL dan GSL masih digitung, menyesuaikan dengan kebutuhan investasi untuk pembangunan menara apartemen baru. Sebelumnya, PPRO juga mendapat komitmen kredit dengan plafon Rp190 miliar dari Bank CIMB Niaga untuk pembangunan menara apartemen pertama proyek GSL. Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) menambah satu kapal baru yang dipesan dari galangan di China, bernama KM Kisik Mas dan telah tiba di Pelabuhan Makassar. Dengan demikian jumlah armada yang dimiliki perseroan menjadi 24 unit dengan total kapasitas 15.287 TEUs. TMAS itu juga telah menerima KM Teluk Mas. TMAS memesan KM Teluk Mas dan KM Kimis Mas pada galangan Lianyungang Wuzou Shipping Industry Co. Ltd. Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) kembali menerima kapal container baru. Kapal KM Kisik Mas ini merupakan kapal kedua yaitu KM Teluk Mas yang diterima pada 14 Februari 2016 yang dibangun oleh Lianyungang Wuzou shipping Industry Co. Ltd. Kapal berkapasitas 15.287 TEUs ini diberi nama KM Kisik Mas. Dengan demikian jumlah armada yang dimiliki oleh perseroan bertambah menjadi sebanyak 24 unit. Kontrak pembangunan dua unit kapal senilai RMB 47,6 juta ini telah ditandatangani oleh perseroan pada tanggal 31 Maret 2015. Blue Bird (BIRD) memperoleh pinjaman senilai Rp 1,6 triliun dari Bank Mandiri (BMRI). Pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai ekspansi terutama armada. Pinjaman ini dialokasikan untuk penambahan atau peremajaan armada taksi, bus, dan rental berikut perlengkapan armadanya. Selain itu, pinjaman akan digunakan untuk membiayai pembangunan/refinancing aset kantor/pool, serta sarana pendukungnya. Tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal sekitar Rp 1,5-1,7 triliun. Capex tersebut akan digunakan untuk menambah 1.600-1.700 unit armada baru tahun ini. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan penyaluran kredit otomotif mencapai Rp 100-150 triliun pada 2020. Untuk itu, perseroan mengoptimalkan penjualan atau new booking dari dua anak usaha yang bergerak di bidang perusahaan pembiayaan. Bank Tabungan Negara (BBTN) berhasil melampaui target permintaan kredit baru. Perusahaan menargetkan perolehan kredit baru Rp2 triliun, sementara yang berhasil dicatatkan mencapai Rp3 triliun. Perolehan kredit baru tersebut berasal dari pergelaran pameran property yang dilaksanakan sejak 13 Februari 2016. Pencapaian tersebut dipercayai perusahaan merupakan indikasi minat masyarakat membeli hunian melalui skema KPR masih tinggi. Dari total transaksi tersebut, 55% adalah transaksi untuk rumah menengah atas. Sementara 45% sisanya adalah transaksi untuk rumah subsidi atau menggunakan skema Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP). Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) sebesar Rp 7,17 triliun hingga minggu pertama Februari 2016. Secara porsi, KUR mikro menjadi penopang penyaluran KUR BRI. Secara nominal, total KUR mikro yang disalurkan mencapai Rp 5,36 triliun. Hingga 5 Februari, perseroan telah menyalurkan KUR kepada 359.317 debitor. Bank OCBC NISP (NISP) meluncurkan produk kredit pemilikan rumah (KPR) Kendali. Produk ini merupakan fasilitas kredit properti yang dibundling dengan rekening tabungan nasabah. Semakin besar saldo tabungan, maka semakin ringan bunga kredit yang akan dibayarkan oleh nasabah. Semakin besar saldo tabungan juga dapat mempengaruhi berkurangnya jangka waktu KPR. Bank OCBC NISP (NISP) meluncurkan produk KPR Kendali yang diharapkan menjadi pilar untuk produk kredit pemilikan rumah ke depannya. Perusahaan menargetkan pertumbuhan kredit pemilikan rumah sebesar 12% sampai 13% pada tahun ini. Untuk suku bunga KPR Kendali, dipasang sebesar 50 basis poin (bps) lebih tinggi dibandingkan dengan suku bunga kredit regular, sedangkan untuk

suku bunga floating nilainya sama dengan regular. Perbankan memperoleh tambahan likuiditas dari penurunan Giro Wajib Minimum Primer (GWM Primer) sebesar 1% menjadi 6,5% dari 7,50% oleh Bank Indonesia (BI) yang berlaku efektif 16 Maret 2016. Bank Mandiri (BMRI) akan memperoleh tambahan dana Rp 4,1 triliun dari pelonggaran GWM Primer. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) akan memperoleh tambahan dana Rp 6 triliun atau 13,33% dari potensi penambahan likuiditas Rp 45 triliun dari kebijakan penurunan GWM Primer. BBRI memperoleh penambahan dana Rp 6 triliun atau 13,33% dari potensi penambahan likuiditas Rp 45 triliun dari kebijakan penurunan GWM Primer. Bank Negara Indonesia (BBNI) menyatakan tambahan likuiditas akan meningkatkan pertumbuhan kredit. BNI akan memperoleh tambahan likuiditas sebesar Rp 2,7 triliun. BNI sendiri belum memiliki rencana merevisi pertumbuhan kredit di tahun 2016 meskipun telah mendapatkan tambahan likuiditas. Sebelumnya Gubernur BI, Agus D.W Martowardojo, mengatakan kebijakan penurunan GWM Primer dalam rupiah tersebut diharapkan dapat memperkuat upaya mendorong pertumbuhan ekonomi yang sedang berlangsung. Bank Negara Indonesia (BBNI) berencana menurunkan suku bunga kreditnya sebesar 25 basis poin (bps) atau 0,25% mengikuti besaran penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) atau BI Rate menjadi 7% dari sebelumnya sebesar 7,25%. Penurunan bunga kredit tersebut akan disesuaikan dengan penurunan biaya dana atau cost of fund. Namun BBNI belum bisa memutuskan penurunan suku bunga Kredit Pemilikan Rumah (KPR). Saat ini besaran bunga KPR BTN antara 9-12,5%. Bank Permata (BNLI) berencana untuk melaksanakan penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue guna memperkuat modal dalam mendanai ekspansi bisnis ke depan. Perseroan akan menerbitkan sebanyak 21,20 miliar saham baru kelas B dengan harga Rp 125 per saham, sehingga akan menghimpun dana sebesar Rp 2,65 triliun. Right issue ini dilaksanakan perseroan untuk menghadapi potensi meningkatnya risiko usaha serta memenuhi regulasi tentang modal minimum dan mendukung pertumbuhan usaha. Seluruh dana right issue akan digunakan untuk memperkuat struktur permodalan perseroan seperti untuk meningkatkan aset produktif dan pengembangan usaha lainnya. Peningkatan modal dalam jangka panjang diharapkan dapat meningkatkan daya saing usaha dan meningkatkan imbal hasil investasi bagi pemegang saham. Perseroan akan menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 23 Maret 2016 untuk meminta persetujuan aksi korporasi itu. Bank Permata (BNLI) sedang mempertimbangkan untuk dapat menurunkan suku bunga untuk segmen kartu kredit sampai dengan 25 bps. Pasca pemangkasan suku bunga BI Rate, perusahaan tengah meninjau kemungkinan penurunan suku bunga produk-produk konsumsi, termasuk produk kartu kredit. Selain kartu kredit, perusahaan juga melakukan penyesuaian suku bunga kredit untuk kredit kepemilikan rumah (KPR). BFI Finance (BFIN) membukukan laba bersih 2015 sebesar Rp 650 miliar, meningkat 9% YoY. Perolehan laba tersebut berasal dari pertumbuhan pendapatan yang mencapai Rp 2,83 triliun, meningkat 23% YoY. Peningkatan laba ini dikontribusikan dari peningkatan aktivitas pembiayaan serta fokus di sektor yang memberikan margin keuntungan yang lebih bagi perusahaan. Pembiayaan tercatat Rp 9,89 triliun pada 2015 atau naik 16% YoY. Lotte Group menggandeng Grup Salim untuk ekspansi bisnis perdagangan elektronik (e-commerce) di Indonesia. Lotte dan Grup Salim akan membentuk perusahaan patungan (JV) dan akan mulai mengembangkan perusahaan e-commerce di Indonesia pada semester I-2016. Strategi dalam menggarap pasar adalah memanfaatkan jaringan ritel offline kedua perusahaan di Indonesia.


3

23 February 2016 COMMODITIES

DUAL LISTING

Description

Price (USD)

Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Change

33,28 1,83 1208,88 8575,00 15775,00 50,30 52,45 630,00 2463,00 530,50 765,40

-0,11 0,01 0,24 225,00 150,00 -12,10 -10,91 -5,00 12,50 -2,00 -0,48

Description

Price (USD)

TLKM (US) ANTM (GR)

Price (IDR)

48 0,01

16.106 222

Change (IDR) -608 15

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

Price 16620,66 4570,61 6037,73 3063,17 1974,53 19464,09 4708,62 16111,05 1674,59 2660,65

Change %Day %YTD 1,40 -4,62 1,47 -8,72 1,47 -3,28 2,35 -17,31 2,04 -18,26 0,93 -11,18 0,24 2,52 0,90 -15,36 -0,02 -1,06 0,14 -7,70

FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

Change -70,50 -87,39 -0,23 15,87 50,28 -32,36 0,00 -9,03 -0,06

Market Cap (USD Bn) 4.997,4 7.089,9 1.528,7 3.754,4 3.003,0 1.561,9 372,3 2.583,8 236,9 265,4

Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD

Rate (USD) 0,07 1,10 0,01 0,71 0,72 1,41 0,15 0,24 0,08

Change 0,0004 -0,0003 0,0000 0,0000 0,0000 -0,0002 0,0000 0,0006 0,0000

INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China

Rate (%) 0.50 7.00 0.05 0.10 0.50 4.35

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) GDP (IDR Bn)

PBV (X) 2015E 2016F 2,83 2,70 3,13 2,85 1,65 1,59 1,34 1,22 3,10 2,71 0,97 0,91 2,20 1,99 1,38 1,30 1,72 1,62 1,00 0,96

FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 13.438,50 14.818,37 118,96 9.601,26 9.712,11 19.013,33 2.060,55 3.201,55 10,89

CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

PER (X) 2015E 2016F 15,07 13,56 19,20 16,21 15,52 13,34 12,01 10,65 22,79 19,71 9,89 8,86 14,43 12,46 16,31 14,40 15,74 14,54 11,76 11,07

January-16 0.51 4.14 0.51 102.13 Bn 2,945,028.50

Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Country Indonesia England Singapore Japan Japan China

Rate (%) 6.78 0.51 0.17 0.08 0.07 2.80

SBI December-15 0.00 3.35 0.96 105.93 Bn 2,998,622.50

Description SBI (9M) SBIS (9M) SBI (12M) SBIS (12M)

Rate (%) 7.10 7.10 7.15 7.15


4

23 February 2016 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 23 Feb 23 Feb 23 Feb 24 Feb 24 Feb 25 Feb 25 Feb 25 Feb 26 Feb

Agenda US Consumer Confidence Index US Existing Home Sales US Existing Home Sales MoM US New Home Sales US New Home Sales MoM US Initial Jobless Claims US Continuing Claims US Durable Goods Orders US GDP Annualized QoQ

Expectation Turun menjadi 97.5 dari 98.1 Turun menjadi 5.40 juta dari 5.46 juta Turun menjadi -1.1% dari 14.7% Turun menjadi 525 ribu dari 544 ribu Turun menjadi -3.5% dari 10.8% --Naik menjadi 2.5% dari -5.0% Turun menjadi 0.5% dari 0.7%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS Stock HMSP UNVR BBCA EMTK GGRM BMRI ICBP PTBA LPPF MNCN

LAGGING MOVERS Price

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

Change (%)

108375 43375 13175 9725 65400 9400 15400 5325 16525 1590

Index pt

2.73 1.46 0.96 5.71 1.99 1.08 1.99 14.03 2.64 4.26

12.64 4.51 2.88 2.80 2.32 2.18 1.65 1.43 1.17 0.88

Stock

Price

BBRI IJ ASII IJ TOWR IJ BBNI IJ TLKM IJ CPIN IJ BDMN IJ UNTR IJ SCMA IJ BBTN IJ

Change (%)

10975 6750 4005 5000 3180 3365 3910 15725 2805 1465

Index pt

-4.15 -2.17 -4.64 -1.96 -0.47 -2.32 -3.34 -1.26 -1.23 -2.66

-10.96 -5.74 -1.88 -1.74 -1.43 -1.24 -1.21 -0.71 -0.48 -0.40

UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada

Business Consumer

IPO Price (IDR) 420-500

Issued Shares (Mn) 710.00

Offering Date

Listing

TBA

TBA

Underwriter Bahana Securities


5

23 February 2016 23 February 2016 DIVIDEND Stock

DPS (IDR) 43.00

BJTM

Status Cash Dividend

CUM Date 05 Feb-16

Ratio 1:2 1:5 1000:256 32:15 2:167 108:46 100:154 TBA TBA --

EXC. Price (IDR) --200-225 100.00 265.00 1000.00 100.00 TBA TBA 50.00

EX Date 09 Feb-16

Recording 11 Feb-16

Payment 03 Mar-16

CORPORATE ACTIONS Stock KONI ALKA BEKS GSMF RIMO SIPD MCOR BSIM BNLI TRIL

Action Stock Split Stock Split Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Tender Offer

CUM Date --TBA 05 Feb’16 14 Mar’16 28 Mar’16 09 Apr’16 04 May’16 TBA --

EX Date 22 Feb’16 TBA TBA 09 Feb’16 15 Mar’16 29 Mar’16 10 Apr’16 09 May’16 TBA --

Trading Period 22 Feb’16 TBA TBA 15 Feb – 19 Feb’16 21 Mar – 15 Apr’16 04 Apr – 08 Apr’16 14 Apr – 20 Apr’16 13 May – 26 May’16 24 May – 30 May’16 22 Feb – 22 Mar’16

GENERAL MEETING Emiten NIPS MCOR SMCB MAYA BSIM BVIC EXCL BBNI MTFN ISAT ESTI GMTD BMRI LPKR

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPST RUPST

Date

Agenda

23-Feb-16 24-Feb-16 25-Feb-16 26-Feb-16 29-Feb-16 29-Feb-16 10-Mar-16 10-Mar-16 11-Mar-16 15-Mar-16 17-Mar-16 18-Mar-16 21-Mar-16 24-Mar-16


6

2323February February2016 2016

INDF

TRADING BUY

S1

R1

6725

6900

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up

INDF Upward Sloping Channel

S2

6600

Closing Price

R2

7025

6825 • MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

7,400 6,900 6,825 7,200 6,825 6,825 6,690 6,600 6,646.88 6,475 6,376.25 6,000 5,999.23 5,999.23 5,524.17 5,400

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

4,800

• RSI mendekati area overbought • Harga berada dalam area upper band

Prediksi

4,200

• Trading range Rp 6725-Rp 6900

August September October November December 2016 INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 59.60, Stochastic %K = 80.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Entry Rp 6825, take Profit Rp 6900

Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

Posisi 70.45 10.07 33.07 6376 6690

ICBP

TRADING BUY

S1

R1

15100

80.7843 3,600 80.7843 100.0 80 90.0 80.0 70.0 60.0 59.5984 50.0 40.0 30.0 59.5984 20.0 10.0 0.0 20 180.0 120.0 -37.8167 60.0 0.0 -45.0104 -60.0 6,252,600 -120.0 33.0746 80.0 60.0 40.0 28.2738 20.0 0.0 -20.0 -40.0 0.00000 6,252,600 -60.0 -80.0 -9.67742

February

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

15600

INDF - MACD (5,3) = -45.01, Signal() = -37.82

INDF - TSI(3,5,3) = 33.07, Volume() = 6,252,600.00

INDF - William's % R(14) = -9.68, Volume() = 6,252,600.00

Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software http://www amibroker com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up

ICBP Wedge

S2

14600

Closing Price

R2

18,000 15,750 15,537.5 17,000 15,537.5 15,400 15,400 16,000 15,400 15,330 15,000 15,203.1 15,110 14,758.3 14,000 14,758.3 14,525 13,000 13,287.6

16100

15400 • MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area netral

12,000

• Harga berada dalam area netral Prediksi


August September October November December 2016 ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 57.35, Stochastic %K = 54.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 45.21 22.65 0.64 15110 15330

Sinyal Positif Negatif Positif Positif Positif

ICBP - MACD (5,3) = -12.43, Signal() = -1.88

ICBP - TSI(3,5,3) = 0.64, Volume() = 2,048,900.00

ICBP - William's % R(14) = -52.17, Volume() = 2,048,900.00

February

11,000 80 57.3497 100.0 57.3497 80.0 60.0 54.982 40.0 20.0 54.982 0.0 20 -1.87999 200 100 0 -12.4317 -100 -200 -300 2,048,900 80.0 0.63784 60.0 40.0 20.0 0.0 0.0595528 -20.0 -40.0 -60.0 2,048,900 0.00000 -80.0 -52.1739




ADHI

TRADING BUY

S1

2580

R1

2650

S2

2530

R2

2700

Closing Price

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

ADHI Upward Sloping Channel

2,770.2 2,770.2 2,800 2,745 2,671.25 2,655 2,600 2,602.75

2600

2,600 2,600 2,600 2,400 2,575 2,278.24

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif

2,200

• Candle chart indikasi potensi rebound

Ulasan

• RSI berada dalam area oversold

2,000

• Harga berada dalam area lower band 1,800

Prediksi



ASII S1

August September October November December 2016 ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 46.00, Stochastic %K = 23.60, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Entry Rp 2600, take Profit Rp 2650 Posisi 72.32 -0.27 -26.17 2603 2655

Sinyal Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif

February

ADHI - MACD (5,3) = 16.33, Signal() = 9.44

ADHI - TSI(3,5,3) = -26.17, Volume() = 11,594,600.00

ADHI - William's % R(14) = -69.05, Volume() = 11,594,600.00


TRADING BUY 6700

R1

6850

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down 7,750 7,800 7,750

ASII Upward Sloping Channel

S2

80 100.0 90.0 46.0017 80.0 70.0 60.0 46.0017 50.0 40.0 30.0 23.6006 20.0 10.0 23.6006 80.0 16.3303 60.0 40.0 20 20.0 9.44118 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 11,594,60 80.0 0.00000 60.0 40.0 20.0 0.0 -6.27231 -20.0 -40.0 -60.0 11,594,60 -80.0 -26.1652 -69.0476

6550

Closing Price

R2

7000

7,125 6,920 7,200 6,915.63 6,750 6,750 6,600 6,750 6,725 6,582.5 6,350 6,000 6,350 6,000.79

6750 • MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area netral

5,400

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi


August September October November December 2016 ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 57.57, Stochastic %K = 42.16, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 80.43 38.54 5.45 6583 6920

Sinyal Negatif Negatif Negatif Positif Negatif

ASII - MACD (5,3) = 19.89, Signal() = -7.19

ASII - TSI(3,5,3) = 5.45, Volume() = 25,152,100.00

ASII - William's % R(14) = -36.36, Volume() = 25,152,100.00

February

4,800 80 57.5656 100.0 90.0 80.0 57.5656 70.0 60.0 50.0 40.0 42.1569 30.0 20.0 10.0 42.1569 0.0 19.8904 120.0 20 60.0 0.0 -7.18665 -60.0 -120.0 -180.0 25,152,10 80.0 17.4721 60.0 40.0 20.0 5.45193 0.0 -20.0 -40.0 25,152,10 -60.0 0.00000 -36.3636




ELSA

TRADING BUY

S1

260

R1

285

S2

245

R2

300

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

ELSA Wedge

Closing Price

600.0 540.0

273 480.0

• MACD line dan signal line indikasi positif

420.0

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

273 360.0 273 273 300.0 246.2 233.875 231 240.0 227 220.1 180.0 206 91.7356 198 91.7356 198 84.2585 90.0 198 84.2585 80.0 70.0 60.0 173 80 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0 12.0 6.0 -7.4081 0.0 211,430,40 -6.0 -9.2534 -12.0 -18.0 78.1874 80.0 60.0 65.3083 40.0 20.0 0.0 -20.0 0.00000 -40.0 -60.0 211,430,40 -80.0 -1.20482


Ulasan

• RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

Prediksi


August September October November December 2016 ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 84.26, Stochastic %K = 91.74, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 77.04 7.73 78.19 220 246.2

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

ELSA - MACD (5,3) = -9.25, Signal() = -7.41

ELSA - TSI(3,5,3) = 78.19, Volume() = 211,430,400.00

ELSA - William's % R(14) = -1.20, Volume() = 211,430,400.00


SGRO

TRADING BUY

S1

1865

R1

1930

Trend Grafik

S2

1800

R2

1995

SGRO Broadening Wedge

Closing Price

February

Major

Up

Minor

Up

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

1,905 1,905 1,900 1,870 1,830 1,800 1,823.75 1,821.25 1,700 1,715 1,703.75 1,600 1,703.75 1,530.54 1,500


1,400

• RSI berada dalam area overbought

1,300

• Harga berada dalam area upper band

1,200

1905 • MACD line dan signal line indikasi positif

Ulasan

1,100

Prediksi


August September October November December 2016 SGRO - Stochastic %D(6,3,3) = 65.82, Stochastic %K = 80.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 57.45 8.88 34.88 1821 1830

Sinyal

SGRO - MACD (5,3) = -17.44, Signal() = -9.24

Positif Positif Positif Positif Positif

SGRO - TSI(3,5,3) = 34.88, Volume() = 238,900.00

SGRO - William's % R(14) = -7.32, Volume() = 238,900.00

February

80.3567 1,000 80.3567 100.0 80 90.0 80.0 70.0 65.8166 60.0 50.0 40.0 65.8166 30.0 20.0 10.0 20 40.0 30.0 20.0 -9.24014 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -17.4394 -30.0 238,900 -40.0 34.8848 80.0 40.0 13.5655 0.0 -40.0 238,900 0.00000 -80.0 -7.31707



23 February 2016 23 February 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Entry

Exit

17825 1450 1905

17825 1450 1905

17700 1440 1930

17425 1410 1800

17700 1440 1865

17975 1470 1930

5325 595 830 1595 369 575

5325 595 830 1595 369 575

5575 585 845 1620 372 570

4175 565 785 1480 362 560

4875 585 815 1550 367 570

980 10125 19525 970

980 10125 19525 970

975 10050 19375 980

960 9850 19100 930

6750 488

6750 488

6850 484

INDF Trading Buy 6825 6825 GGRM Trading Buy 65400 65400 UNVR Trading Buy 43375 43375 KLBF Trading Sell 1270 1270 Property, Real Estate and Building Construction

Ticker

Rec

22-02-16

Support S2 S1

Resistance R1 R2

MACD

Indicators Stoc*

MA5*

1 Month High Low

18250 1500 1995

Negatif Negatif Positif

Positif Negatif Positif

Negatif Negatif Positif

19550 1535 1870

15875 1210 1660

5575 605 845 1620 372 580

6275 625 875 1690 377 590

Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif

Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif

Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif

4785 655 865 1585 373 595

4150 437 670 1370 292 451

975 10050 19375 955

990 10250 19650 980

1005 10450 19925 1005

Negatif Negatif Negatif Positif



1045 11175 21200 1005

905 10000 18075 895

6550 474

6700 484

6850 494

7000 505

Negatif Positif

Negatif Negatif

Negatif Negatif

7150 535

5700 480

6900 65900 44025 1260

6600 63050 40925 1240

6725 64475 42475 1260

6900 65900 44025 1280

7025 67325 45575 1300

Positif Positif Positif Negatif

Positif Positif Negatif Positif

Positif Positif Positif Negatif

6900 64800 42775 1505

5500 53025 35300 1250

Agriculture AALI LSIP SGRO Mining

Trading Sell Trading Sell Trading Buy

PTBA Trading Buy ADRO Trading Sell MEDC Trading Buy INCO Trading Buy ANTM Trading Buy TINS Trading Sell Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell SMGR Trading Sell INTP Trading Sell SMCB Trading Buy Miscellaneous Industry ASII Trading Buy GJTL Trading Sell Consumer Goods Industry

BSDE Trading Sell 1730 PTPP Trading Sell 3790 WIKA Trading Sell 2650 ADHI Trading Buy 2600 WSKT Trading Sell 1930 Infrastructure, Utilities and Transportation

1730 3790 2650 2600 1930

1710 3765 2635 2650 1915

1670 3705 2590 2530 1870

1710 3765 2635 2580 1915

1750 3825 2680 2650 1960

1790 3885 2725 2700 2005

Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif



1850 4015 2910 2745 2000

1630 3770 2640 2180 1665

PGAS JSMR ISAT TLKM Finance

2600 5425 5250 3180

2600 5425 5250 3180

2625 5350 5125 3145

2545 5225 4900 3075

2585 5350 5125 3145

2625 5475 5350 3215

2665 5600 5575 3285

Positif Negatif Negatif Negatif

Negatif Negatif Positif Negatif

Positif Negatif Negatif Negatif

2720 6250 5625 3510

2350 5350 5050 3045

BMRI Trading Sell 9400 BBRI Trading Sell 10975 BBNI Trading Sell 5000 BBCA Trading Sell 13175 BBTN Trading Sell 1465 Trade, Services and Investment

9400 10975 5000 13175 1465

9250 10800 4940 13025 1425

9000 10300 4775 12775 1315

9250 10800 4940 13025 1425

9500 11300 5100 13275 1535

9750 11800 5275 13525 1645




10400 12300 5675 13575 1655

9000 10750 4835 12750 1300

UNTR MPPA

15725 1785

15650 1765

15450 1710

15650 1765

15850 1820

16050 1875

Negatif Negatif

Negatif Negatif

Negatif Negatif

17475 1875

15600 1595

Trading Buy Trading Sell Trading Sell Trading Sell

Trading Sell Trading Sell

15725 1785


DAILY REPORT 23 Februari 2016

Recommend Documents