DAILY REPORT 12 Februari 2016

12 Februari 2016

DAILY REPORT

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• ADHI targetkan pendapatan tahun 2016 Rp 20 T, capex Rp 1,1 T • ADHI peroleh kontrak baru Rp 1,1 T pada Januari 2016 • PTPP akan melakukan rights issue • ACST menargetkan Rp3,5 triliun • Alokasi belanja capex ACST sejumlah Rp100-140 miliar • SMCB dan Lafarge Indonesia selesaikan merger Rp 2,1 triliun • Belanja infrastruktur tingkatkan kinerja WTON • BSDE bidik marketing sales Rp 6,86 triliun • BSDE targetkan kontribusi residensial 2016 56% dari marketing sales • BUVA tambah modal Rp 29,21 miliar ke DMS • SSIA siapkan dana Rp1,3 triliun • Pendapatan JSMR naik 5,6% sepanjang 2015 • TLKM siapkan strategi hadapi OTT • AUTO perbesar porsi after market • MPPA agresif ke luar Jawa • BBNI dan Pos Indonesia bersinergi kembangkan layanan • BBTN fokus transformasi bidang teknologi dan tata kelola perusahaan • ADMF targetkan pembiayaan baru Rp 36 triliun • ADMF bukukan laba Rp665 miliar sepanjang 2015 • MDIA bantah rumor investor India akuisisi ANTV • TRIO serahkan proposal perdamaian kepada kreditur • MARI targetkan bisnis digital berkontribusi 10% terhadap pendapatan • MARI mengembangkan e-commerce • Paket Kebijakan Ekonomi X antara lain tentang revisi DNI

Perkiraan IHSG dari perspektif teknikal untuk pekan ini, terkonfirmasi dari Support Level 4738/4700/4676 beberapa indikator mensinyalkan positif. Leading indikator dari MACD Resistance Level dan Stochasic mengindikasikan4800/4824/4862 positif bgai pergerakan IHSG. Demikian Major Trend Down dari MA5 dan MA20 masih halnya dengan lagging indikator Minor Trend mengkonfimasikan positif untuk Up indeks.

JAKARTA INDICES STATISTICS IHSG LQ-45

CLOSE

CHANGE

VOLUME (Mn)

VALUE (Rp Bn)

4775.86 839.019

+43.377 +9.384

4,650.34 2,151.50

6,931.05 5,657.88

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

IHSG berhasil ditutup menguat sebesar 43,38 poin (0,92%) dari level 4.732,48 ke level 4.775,86 didukung oleh aksi beli investor asing yang mencapai Rp878,35 miliar. Penguatan IHSG ini dipicu oleh kataliskatalis positif yang datang dari dalam negeri di tengah pelemahan pasr global. Dari domestik, pemerintah Indonesia meluncurkan paket kebijakan ekonomi jilid X terkait Daftar Negatif Investasi (DNI). Selain melepas 35 bidang usaha untuk asing, pemerintah juga membuka 20 bidang usaha yang sebelumnya hanya untuk investor lokal ke investor asing. Adapun bidang usaha itu, antara lain adalah jasa pelayanan penunjang kesehatan menjadi 67%, angkutan orang dengan moda darat seperti kereta api dan angkutan menjadi 49%. Selanjutnya, dalam kebijakannya, pemerintah membuka 100% industri bioskop untuk dimiliki asing, tetapi disusun dalam bentuk Perseroan Terbatas (PT) dan setiap bioskop wajib memutar film lokal atau Indonesia dengan porsi 60%. Sentimen positif lainnya datang ketika pemeringkat Moody`s Investor Services yang menetapkan kembali peringkat utang Indonesia di level "Baa3" atau layak investasi dengan prospek stabil, belum mampu memberikan kepercayaan pelaku pasar modal lebih tinggi sebab Indonesia masih dibayangi tekanan fiskal. Pemerintah diharapkan dapat meningkatkan penerimaan negara, menjaga perbaikan pada defisit neraca berjalan dan inflasi, sehingga dapat mendorong penaikan peringkat. Dari pasar global, sentimen minyak dunia masih membayangi pergerakan pasar global ketika minyak mentah WTI jatuh ke level USD27,01. Selanjutnya, terdapat spekulasi bahwa bank sentral AS (the Fed) tidak akan menyesuaikan suku bunga dalam waktu dekat di tengah pertumbuhan ekonomi AS yang belum menggembirakan. Selain itu, para pelaku pasar juga masih cemas dengan kondisi perekonomian China. Dari pasar regional, mayoritas bursa Asia libur, seperti bursa Jepang dan bursa China. Dari Hongkong, indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 742,37 poin (3,8%) dari level 19.288,17 ke level 18.545,80, mengikuti pelemahan pasar global. Dari Eropa, bursa Eropa ditutup tentatif melemah di awal perdagangan ketika kekhawatiran soal perlambatan ekonomi global.

Perlambatan ekonomi global dan penurunan harga minyak diperkirakan masih akan membayangi tekanan bagi indeks saham bursa utama Dunia. Harga minyak rentan melemah seiring pasar yang jenuh karena dibebani tingginya stok Amerika dan peningkatan output OPEC. Rilis data dari Departemen Energi AS pada Rabu, menunjukkan cadangan minyak As turun sekitar 800 ribu barel untuk pekan yang berakhir 5 Februari. Sementara itu, OPEC menunjukkan produksi naik sekitar 130.000 barel per hari sepanjang Januari. Dari laporan OPEC diperkirakan surplus minyak global akan lebih besar dari estimasi sebelumnya pada semester pertama 2016. Ditengah kekhawatiran terhadap harga minyak, potensi tekanan terhadap pasar saham Indonesia masih terbuka. Kendati, dari internal sendiri muncul sentimen positif, namun faktor tersebut diperkirakan hanya sebatas menopang bagi IHSG agar tidak terjun lebih dalam. Moody's Investors Service mengatakan laju pertumbuhan Indonesia akan stabil dekat level saat ini seiring perekonomian menyesuaikan dengan penurunan harga komoditas, meski dari sisi kebijakan telah berubah menjadi lebih akomodatif. Moody's menyatakan bahwa pemerintah Indonesia telah membuat kemajuan dalam memfasilitasi pengembangan infrastruktur, dan perlambatan laju inflasi telah memberikan ruang untuk pelonggaran kebijakan moneter. Terlebih, cadangan devisa telah kembali pulih dalam 2 tahun terakhir seiring menurunnya tingkat permintaan domestik dan reformasi subsidi yang memperkecil defisit neraca berjalan. Dalam analisis kreditnya Moody;s, membagi dalam empat kategori, yakni untuk kekuatan perekonomian dinilai "high (+)"; kekuatan institusional "low (+)"; kekuatan fiskal "high (-)"; dan daya tahan terhadap event resiko "moderate (-)". Moody’s, menetapkan rating obligasi pemerintah Indonesia pada Baa3, yang didorong oleh ekspektasi bahwa pemerintah akan mempertahankan neraca keuangannya. Pada sisi lain, pemerintah Indonesia memastikan tax amnesty akan diterapkan pada tahun ini, sehingga penerimaan negara akan meningkat dan berkelanjutan. Dari sisi penerimaan tax amnesty akan membuat basis pajak menjadi lebih besar kedepannya. Selain itu, dengan tax amnesty ini pemerintah berharap adanya repatriasi uang Indonesia di luar negeri. Meski, faktor dari dalam terbilang positif, namun gejolak yang terjadi di pasar global, dapat menjadi kendala bagi laju IHSG. Diperkirakan IHSG bergerak mixed berpeluang melemah pada perdagangan saham hari ini.

DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

1

12 February 2016

12 February 2016 Adhi Karya (ADHI) menargetkan pendapatan usaha tahun 2016 sebesar Rp 20 triliun yang diperoleh dari lini bisnis konstruksi sebesar 57,5%, EPC 5,8%, properti 8,4%, precast 6,7% serta kontribusi proyek LR 21,6%. Perseroan menargetkan laba bersih tahun 2016 mencapai Rp 750 miliar dengan kontribusi dari masing-masing anak perusahaan yakni PT Adhi Persada Properti (APP) sebesar 35,8%, PT Adhi Persada Gedung (APG) 12,4%, dan PT Adhi Persada Beton (APB) 10,9%. Belanja Modal (Capex) ADHI tahun 2016 direncanakan sebesar Rp 1,1 triliun yang terdiri atas investasi aset tetap sebesar Rp 404,5 miliar, dimana di dalamnya termasuk termasuk investasi aset tetap untuk bisnis hotel sebesar Rp 280,0 miliar, dan penyertaan pada berbagai proyek investasi sebesar Rp 750,0 miliar. Optimisme ADHI sejalan dengan rencana pertumbuhan pembangunan infrastruktur di Indonesia dengan meningkatnya anggaran infrastruktur di tahun mendatang. Pencapaian kontrak baru Adhi Karya (ADHI) sepanjang Januari 2016 mencapai Rp 1,1 triliun dengan total tender diikuti Rp 1,7 triliun. Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru bulan Januari 2016 didominasi oleh lini bisnis konstruksi sebesar 86,9% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri dari Swasta/lainnya sebanyak 46,9%, BUMN 26,6% dan APBN/APBD sebesar 26,5%. Sedangkan berdasarkan tipe pekerjaan, perolehan kontrak baru terdiri dari pekerjaan Gedung sebanyak 67,1%, Jalan dan Jembatan 13,0%, dan dermaga serta infrastruktur lainnya sebesar 19,9%. Realisasi kontrak baru di bulan Januari 2016 antara lain proyek pembangunan Rusun Bojong senilai Rp 241,7 miliar di Bogor, Pekerjaan Struktur dan Arsitektur Pembangunan Fasilitas Produksi Gedung Pharma I dan Gedung Utility Pabrik Kimia Farma (KAEF) senilai Rp 136,5 miliar di Bandung, dan Pembangunan Takultas Tehnik UNHAS (JICA) dengan nilai Rp 129,0 miliar di Makassar. Pembangunan Perumahan (PTPP) akan melakukan rights issue dan mengincar dana sebesar Rp 3,9 triliun. Dalam merealisasikan rencana tersebut, perseroan masih menunggu persetujuan penyertaan modal Negara (PMN) PTPP yang sebesar Rp 2 triliun. Namun, PTPP menyatakan bahwa aksi korporasi tersebut akan dilakukan tahun ini. Dana tersebut akan digunakan untuk mengembangkan bisnisnya di sektor konstruksi. Acset Indonusa (ACST) menargetkan perolehan kontrak baru sebesar Rp3,5 triliun sepanjang tahun ini atau tumbuh 10% dibandingkan dengan realisasi sepanjang 2015. Perolehan kontrak baru tahun ini tetap menargetkan pada proyek-proyek property dan perkantoran. Selain itu, ACST juga akan mencoba masuk ke bisnis infrastruktur dan pembangkit listrik dengan mengikuti tender. Namun, ACST hanya akan membidik kontrak-kontrak di bidang pekerjaan sipil saja untuk tender infrastruktur dan pembangkit listrik. Untuk ekspansi tahun ini Acset Indonusa (ACST) mengalokasikan capex sebesar Rp100 miliar-Rp140 miliar, meningkat 11%-55,5% dibandingkan tahun lalu Rp90 miliar. Sumber dana untuk belanja modal didominasi dari pinjaman bank dan pinjaman dari pemegang saham. Total pinjaman dari pemegang saham sebesar Rp350 miliar. Adapun, realisasi dari belanja modal bergantung pada kontrak yang didapat.

Holcim Indonesia (SMCB) menyelesaikan pembelian 1,94 juta (99,99%) saham Lafarge Cement Indonesia milik Financiere Lafarge SA senilai Rp 2,13 triliun. Transaksi ini merupakan bagian dari proses penggabungan usaha antara dua perusahaan semen tersebut. SMCB memperoleh dua fasilitas pinjaman dari Holderfin BV untuk mendanai pembelian saham tersebut. Fasilitas pinjaman pertama senilai 50 juta euro dan fasilitas pinjaman kedua senilai 100 juta euro. Transaksi ini berlaku efektif pada 10 Februari 2016, setelah terpenuhinya semua kondisi-kondisi prasyarat dalam perjanjian. Pinjaman pertama memiliki tingkat suku bunga 4,09% di atas Euribor, sedangkan pinjaman kedua memiliki suku bunga 4,29% di atas Euribor. Wijaya Karya Beton (WTON) diperkirakan akan memperoleh keuntungan dari belanja pemerintah yang sebagian besar untuk infrastruktur pada tahun ini. Hal tersebut mengingat posisi WTON sebagai produsen beton pracetak terbesar di Indonesia berkapasitas 2,3 juta ton per tahun. Bersama dengan induk usaha yaitu Wijaya Karya (WIKA), akan memperoleh pendapatan dari proyek kereta cepat Jakarta-Bandung. Kontrak yang diperoleh WTON dari proyek ini diperkirakan Rp 6-9 triliun. Adapun WTON menargetkan perolehan kontrak baru Rp 4 triliun pada 2016, tumbuh 14,28% YoY. Bumi Serpong Damai (BSDE) membidik pendapatan prapenjualan sebesar Rp 6,86 triliun tahun ini. Target tersebut didukung oleh peluncuran beberapa produk baru. Produk komersial diharapkan menjadi salah satu penopang kinerja perseroan. Target pra-penjualan untuk produk tersebut sebesar Rp 3,08 triliun atau meningkat 96% YoY. Dengan demikian, kontribusi dari segmen komersial ditargetkan mencapai 46% dari total marketing sales pada 2016 atau meningkat 3 kali lipat dari kontribusi tahun lalu. BSDE akan meluncurkan sejumlah proyek komersial pada semester II tahun ini, seperti proyek Tanjung Barat, Aerium di Jakarta Barat, dan Jagir Surabaya. Perseroan mengharapkan tambahan marketing sales sekitar Rp 1,3 triliun yang berasal dari proyek-proyek tersebut. Bumi Serpong Damai (BSDE) menargetkan penjualan kondominium dari proyek kawasan mixed use Tanjung Barat mencapai Rp 250 miliar pada tahun 2016. Kawasan mixed use Tanjung Barat dibangun di atas lahan seluas 5,4 ha yang terdiri dari mal, kantor, apartemen, hotel, dan kondominium. Perseroan menargetkan kontribusi dari segmen residensial pada tahun 2016 sebesar 56% dari total marketing sales yang diharapkan mencapai Rp 3,77 triliun. BSD City Serpong masih menjadi penopang utama pra penjualan dari segmen residensial pada tahun 2016 yang ditargetkan mencapai Rp 2,08 triliun, atau berkontribusi 30% dari total pra penjualan di segmen ini. Dengan adanya indikasi pemulihan pertumbuhan ekonomi nasional pada kuartal IV 2015 yang mencapai 5,04%, BSDE optimis target marketing sales pada tahun 2016 dapat tercapai. Bukit Uluwatu Villa (BUVA) meningkatkan modal pada anak usahanya yaitu PT Dialog Mitra Sukses (DMS) dengan meningkatkan porsi kepemilikan sahamnya sebesar Rp 29,21 miliar. Peningkatan modal ini dilakukan oleh perseroan guna mendanai kegiatan operasional anak usahanya. Dengan penambahan modal itu, maka kepemilikan saham BUVA atas DMS meningkat dari sebelumnya sebanyak 10.388 saham atau sebesar 49% menjadi sebanyak 39.600 saham atau sebesar 99%.


2

12 February 2016

12 February 2016 Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana mendirikan perusahaan patungan dengan modal awal Rp1,3 triliun untuk memperluas ekspansi lahan industri di Karawang. Perusahaan tengah melakukan penjajakan dengan salah satu calon mitra dalam pembentukan perusahaan patungan tersebut. Adapun, dana Rp1,3 triliun akan digunakan untuk mengakuisisi lahan sekitar 160 hektare. Perusahaan patungan yang dibentuk menargetkan dapat menggarap lahan seluar 400 hektare. Jasa Marga (JSMR) membukukan pendapatan tol dan usaha lainnya sebesar Rp 7,63 triliun sepanjang 2015, naik 5,6% YoY. Pendapatan tersebut terdiri atas pendapatan tol Rp 7,12 triliun dan pendapatan usaha lain Rp 509,65 miliar. Khusus untuk pendapatan tol tumbuh 7,1% YoY. Pertumbuhan ditopang oleh volume lalu lintas transaksi sebesar 1,37 miliar transaksi yang tumbuh 4,5% YoY. EBITDA tumbuh 6,9% YoY menjadi Rp 4,28 triliun pada 2015 seiring dengan aktivitas investasi yang dilakukan perseroan. Perseroan dapat mempertahankan pertumbuhan laba bersih sebesar 3,14% YoY menjadi Rp 1,46 triliun pada 2015. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menegaskan kehadiran pemain layanan aplikasi (over the top/OTT) seperti Twitter, Facebook bukan merupakan ancaman. Layanan tersebut justru sebuah peluang untuk menggarap pasar bisnis yang luas di Indonesia. Strategi perusahaan dalam mengadapi OTT adalah dengan mempertahankan jasa layanan suara (voice existing) dan menawarkan kualitas yang lebih baik (crystal clear voice) untuk dapat menarik minat pengguna. Selain itu, TLKM juga akan menawarkan platform internet televise dan cloud computing dengan menggunakan infrastruktur milik TLKM. Astra Otoparts (AUTO) memperbesar kontribusi penjualan produk after market pada 2016 menjadi 50% dari tahun lalu yang sekitar 45%. Bertambahnya kontribusi tersebut diharapkan dapat lebih menopang kinerja perusahaan tahun ini. Sebelumnya, AUTO lebih mengandalkan pasar original equipment manufacturer (OEM). Namun, pasar ini sangat bergantung pada penjualan mobil baru yang tahun lalu terkena dampak perlambatan ekonomi. Matahari Putra Prima (MPPA) pada tahun ini akan melanjutkan aksi tahun lalu yang lebih condong menggarap kawasan luar pulau Jawa, sekaligus mengikuti arah bisnis grup induknya. Adapun, tahun ini, perusahaan menganggarkan belanja modal (capex) senilai Rp700 miliar atau setara dengan capex 2015. Dana tersebut akan digunakan untuk membangun 10 gerai Hypermart, 10 gerai Boston, 4 gerai Smart-Club, dan 2-3 gerai Foodmart. Perusahaan menyatakan bahwa ekspasi keluar Jawa menguntungkan perusahaan karena minim kompetisi, menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi dan meningkatkan infrastruktur dan jaringan distribusi perusahaan di area tersebut. Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Pos Indonesia bekerja sama untuk saling melengkapi layanan kepada masyarakat. Perpaduan layanan yang dimiliki kedua perusahaan ini akan memperkaya service yang diberikan kepada pelanggan Pos Indonesia dan nasabah BNI. Bank Tabungan Negara (BBTN) tahun ini fokus melakukan transformasi di bidang teknologi dan tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance/GCG). Di bidang teknologi, BBTN mengembangkan layanan digital banking agar calon nasabah dapat memproses kredit pemilikan rumah (KPR) setiap saat dalam 24 jam sehari. Adapun dari segi GCG, BBTN akan memberikan persetujuan kredit berdasarkan keputusan dua orang (4 eyes principles).

Bank Victoria International (BVIC) menjalin kerja sama dengan MNC Life Assurance untuk memberikan perlindungan terhadap para deposan. Kerja sama ditandai dengan peluncuran produk V88 Bank Victoria. V-88 adalah produk bundling deposito dan tabungan yang memberikan bunga tinggi hingga 10,8% kepada nasabah. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) telah menyalurkan pembiayaan baru Rp 30,5 triliun atau setara dengan 1,7 juta kontrak baru pada 2015. Untuk tahun ini, perseroan menargetkan pembiayaan baru sekitar Rp 35-36 triliun. Sepanjang 2015, ADMF telah menyalurkan pembiayaan untuk 1,5 juta unit sepeda motor atau setara dengan Rp 17,6 triliun. Sementara itu, penyaluran pembiayaan untuk mobil mencapai 111 ribu unit atau setara dengan Rp 12,6 triliun. Pembiayaan baru ADMF di 2015 menurun 20% YoY menjadi Rp18,6 triliun. Namun, perusahaan berhasil menumbuhkan pembiayaan kendaraan bekas sebesar 7% YoY menjadi Rp11,7 triliun. Sedangkan bisnis syariah tumbuh 90% YoY menjadi Rp4,5 triliun. Adira Dinamika Multifinance (ADMF) mencatatkan laba bersih Rp665 miliar sepanjang 2015. Jumlah tersebut lebih rendah 16% dibandingkan dengan realisasi laba bersih 2014 sejumlah Rp792 miliar. Sepanjang 2015, industri pembiayaan menghadapi tantangan berat akibat dari penjualan kendaraan baru yang menurun. Selain itu, kenaikan biaya (cost of fund) seiring dengan tingginya suku bunga pasar, turut mempengaruhi laba. Intermedia Capital (MDIA) membantah rumor pelaku pasar (investor) dari India mau masuk ke perusahaan (ANTV). Intermedia Capital menyatakan sama sekali belum memiliki aksi korporasi yang sangat besar, termasuk akuisisi yang datang dari investor India. Pada tahun 2016, Anteve menargetkan pertumbuhan pendapatan dari iklan sebesar 10% atau tidak jauh dari pendapatan iklan di tahun 2015. Trikomsel Oke (TRIO) sudah menyerahkan proposal perdamaian kepada para krediturnya, dimana saat ini dalam masa penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU). Namun para kreditur menilai proposal tersebut masih harus disempurnakan kembali. Skema tersebut akan digunakan berdasarkan urutan yang prioritas berikut ini: pertama, untuk pembayaran biaya dan pengeluaran PKPU termasuk penasihat hukum. Kedua, untuk pembayaran lain yang diistimewakan oleh hukum seperti perpajakan dan karyawan. Ketiga, untuk pembayaran Cost of Goods Sold (COGS), biaya operasi (OPEX) dan biaya usaha (SGA) perusahaan. Keempat untuk pembayaran belanja modal (capex) yang telah dianggarkan dan disetujui. Kelima, untuk pembayaran setiap fasilitas baru yang diizinkan dan bunga. Keenam untuk cash buffer berjumlah Rp 1 miliar yang dapat digunakan untuk pembayaran pengeluaran. Ketujuh, untuk pembayaran utang kepada kreditur preferen dan utang dagang kecil tanpa jaminan. Kedelapan, baru sisanya akan dibagi dengan 25% untuk utang pemasok tanpa jaminan atas dasar pro rate serta 50% untuk utang bank dengan jaminan dan utang kompensasi atas dasar pro rate. Mahaka Radio Integra (MARI) memperkirakan bisnis digital media tren tumbuh ke depan. Bisnis digital ditargetkan berkontribusi sebesar 10% terhadap total pendapatan tahun 2017. Tahun ini, perseroan menargetkan pendapatan Rp 130 miliar dan laba bersih sekitar 30% dari total pendapatan. MARI menargetkan mampu menguasai 30-40% dari total pangsa pasar 2017. Perseroan menargetkan dapat menambah satu juta user lagi tahun ini, setelah live streaming apps yang sudah di-download 2,5 juta kali dan streaming 1 juta.


3

12 February 2016

12 February 2016 Mahaka Radio Integra (MARI) akan fokus mengembangkan bisnis digital. Kegiatan di bidang jasa digital media termasuk Internet content dan e-commerce. Perusahaan melihat ada peluang positif dari kemunculan teknologi radio streaming untuk menjangkau pendengar radio yang menggunakan media digital. Perusahaan berencana meluncurkan aplikasi digital pada Februari 2016. Ketua Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Muliaman D. Hadad, mengungkapkan tidak semua bank ikut sebagai penyalur kredit usaha rakyat (KUR). Pemerintah memberikan syarat yang ketat bagi bank yang menyalurkan KUR. Syarat pertama bagi bank yang akan menyalurkan KUR adalah tingkat kredit macet atau non-performing loan (NPL) harus kurang dari 5%. Selain itu ada kriteria pengalaman dalam mengelola kredit mikro kecil dan menengah. Dari 120 bank terjaring 19 bank dengan KUR Rp 103,246 triliun. Pemerintah telah menerbitkan paket kebijakan ekonomi X yang berisi tentang revisi Daftar Negatif Investasi (DNI). Dalam DNI sebanyak 35 bidang usaha dilepas sepenuhnya untuk asing, selain itu ada 20 bidang usaha yang baru dibuka ke asing. Salah satu investasi yang baru dibuka adalah industri perfilman. Dengan dibukanya investasi industri perfilman sebesar 100%, maka industri perfilman hilang dari DNI.


4

12 February 2016 COMMODITIES

DUAL LISTING

Description

Price (USD)

Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Change

27,35 1,99 1238,40 7595,00 15575,00 50,70 51,35 647,50 2436,00 527,00 765,88

1,14 0,00 -8,31 -285,00 -225,00 -11,70 -12,01 5,00 12,50 -9,00 -7,71

Description

Price (USD)

TLKM (US) ANTM (GR)

Price (IDR)

51 0,01

17.138 198

Change (IDR) 525 0

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

Price 15660,18 4266,84 5536,97 2891,62 1830,40 18545,80 4775,86 15713,39 1643,95 2538,28

Change %Day %YTD -1,60 -10,13 -0,39 -14,79 -2,39 -11,30 -0,63 -21,94 -1,15 -24,22 -3,85 -15,37 0,92 3,98 -2,31 -17,44 -0,03 -2,87 -1,70 -11,95

FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

Change 8,00 -2,02 -0,97 -5,29 121,74 38,18 0,02 -8,02 0,01

Market Cap (USD Bn) 4.858,0 6.743,7 1.374,8 3.513,6 2.757,2 1.482,5 376,9 2.538,4 236,1 255,1

Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD

Rate (USD) 0,07 1,13 0,01 0,72 0,71 1,45 0,15 0,24 0,08

Change 0,0000 -0,0008 0,0000 0,0000 0,0018 -0,0001 -0,0001 0,0006 0,0001

INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China

Rate (%) 0.50 7.25 0.05 0.10 0.50 4.35

INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) GDP (IDR Bn)

PBV (X) 2015E 2016F 2,66 2,54 2,91 2,65 1,54 1,48 1,27 1,16 2,88 2,52 0,93 0,87 2,24 2,02 1,34 1,26 1,69 1,60 0,95 0,91

FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 13.463,00 15.233,25 119,72 9.687,35 9.595,05 19.489,17 2.047,84 3.256,26 11,21

CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

PER (X) 2015E 2016F 14,18 12,77 17,86 15,08 14,37 12,31 11,28 9,97 20,93 18,03 9,32 8,37 14,63 12,66 15,65 13,96 15,42 14,26 10,96 10,34

January-16 0.51 4.14 0.51 102.13 Bn 2,945,028.50

Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Country Indonesia England Singapore Japan Japan China

Rate (%) 7.60 0.51 0.17 0.10 0.09 3.04

SBI December-15 0.00 3.35 0.96 105.93 Bn 2,998,622.50

Description SBI (9M) SBIS (9M) SBI (12M) SBIS (12M)

Rate (%) 7.10 7.10 7.15 7.15


5

12 February 2016 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 12 Feb 12 Feb 12 Feb 15 Feb 15 Feb 15 Feb 16 Feb 16 Feb 17 Feb

Agenda US Import Price Index MoM US Import Price Index YoY US Business Inventories Indonesia Trade Balance Indonesia Exports YoY Indonesia Imports YoY US Empire Manufacturing US Mortgage Delinquencies US Housing Starts

Expectation Turun menjadi -1.5% dari -1.2% Naik menjadi -6.8% dari -8.2% Naik menjadi 0.2% dari -0.2% ---Naik menjadi -10.00 dari -19.37 -Naik menjadi 1180 ribu dari 1149 ribu

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS Stock ASII IJ UNVR IJ TLKM IJ BMRI IJ BDMN IJ BBRI IJ INTP IJ BBCA IJ SCMA IJ CPIN IJ

LAGGING MOVERS Price

Change (%)

7125 41550 3430 10000 4080 11875 19875 13350 2895 3740

Index pt

4.78 1.71 1.33 1.78 7.37 0.85 3.38 0.56 3.95 2.47

12.43 5.05 4.29 3.82 2.51 2.31 2.26 1.73 1.52 1.39

Stock

Price

TOWR IJ ICBP IJ MNCN IJ GGRM IJ LPPF IJ MIKA IJ AALI IJ GIAA IJ INDF IJ BMTR IJ

Change (%)

4205 15050 1425 61000 16700 2110 16200 441 6725 750

Index pt

-4.21 -1.95 -5.32 -0.81 -1.18 -1.86 -1.97 -4.13 -0.74 -3.23

-1.78 -1.65 -1.08 -0.91 -0.55 -0.55 -0.48 -0.46 -0.42 -0.34

UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada

Business Consumer

IPO Price (IDR) 420-500

Issued Shares (Mn) 710.00

Offering Date

Listing

TBA

TBA

Underwriter Bahana Securities


6

12 February 2016 12 February 2016 DIVIDEND Stock

DPS (IDR) 43.00

BJTM

Status Cash Dividend

CUM Date 05 Feb-16

Ratio 1:2 1000:256 32:15 2:167 100:154 TBA

EXC. Price (IDR) -200-225 100.00 265.00 100.00 TBA

EX Date 09 Feb-16

Recording 11 Feb-16

Payment 03 Mar-16

CORPORATE ACTIONS Stock KONI BEKS GSMF RIMO MCOR BSIM

Action Stock Split Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue

CUM Date TBA TBA 05 Feb’16 05 Feb’16 09 Apr’16 04 May’16

EX Date TBA TBA 09 Feb’16 09 Feb’16 10 Apr’16 09 May’16

Trading Period TBA TBA 15 Feb – 19 Feb’16 15 Feb – 11 Mar’16 14 Apr – 20 Apr’16 13 May – 26 May’16

GENERAL MEETING Emiten ALKA RIMO SIPD WOMF BBNP BKSW NIPS MCOR SMCB MAYA BSIM BVIC EXCL BBNI MTFN ISAT GMTD

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB

Date

Agenda

12-Feb-16 12-Feb-16 15-Feb-16 18-Feb-16 19-Feb-16 22-Feb-16 23-Feb-16 24-Feb-16 25-Feb-16 26-Feb-16 29-Feb-16 29-Feb-16 10-Mar-16 10-Mar-16 11-Mar-16 15-Mar-16 18-Mar-16


7

February 2016 12 12 February 2016

WIKA

TRADING BUY

S1

R1

2670

2735

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Down

WIKA Downward Sloping Channel

S2

2605

R2

3,200

2800 3,100

Closing Price

2700

3,000 2,885 2,885 2,900 2,820 2,814.86 2,800 2,761.25

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

2,700 2,700 2,700 2,687.5 2,600 2,674 2,640 2,500

• Candle chart indikasi potensi rebound

Ulasan

• RSI berada dalam area oversold • Harga berada dalam area netral

Prediksi

• Trading range Rp 2670-Rp 2800

Jul August September October November December WIKA - Stochastic %D(6,3,3) = 15.65, Stochastic %K = 30.31, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Entry Rp 2700, take Profit Rp 2800

Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

Posisi 6.84 10.07 -32.98 2761 2674

PTPP

TRADING BUY

S1

R1

3890

2016

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

4010

WIKA - MACD (5,3) = 1.34, Signal() = 7.36

WIKA - TSI(3,5,3) = -32.98, Volume() = 38,166,700.00

WIKA - William's % R(14) = -71.43, Volume() = 38,166,700.00

Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software http://www amibroker com

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

PTPP Wedge

S2

3770

Closing Price

R2

3,950 4,200 3,950

4130

3,950 3,931 4,000 3,928.5

3950

3,919.38 3,845.16 3,800 3,835.26 3,835.26 3,835.26 3,600 3,800

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

2,400 2,352.32 2,352.32 80 90.0 30.3119 80.0 70.0 60.0 30.3119 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0 15.6496 60.0 7.35976 40.0 15.6496 20.0 1.3415 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 38,166,70 80.0 60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -20.0 -32.9768 -40.0 38,166,70 -60.0 -80.0 -49.7096 -71.4286

February

3,776

• Candle chart indikasi sinyal positif

3,400

• RSI berada dalam area netral 3,200

• Harga berada dalam area netral Prediksi


Jul August September October November December PTPP - Stochastic %D(6,3,3) = 52.28, Stochastic %K = 46.26, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 65.23 0.29 -1.90 3929 3931

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

PTPP - MACD (5,3) = -2.15, Signal() = 0.85

PTPP - TSI(3,5,3) = -1.90, Volume() = 10,611,500.00

PTPP - William's % R(14) = -30.23, Volume() = 10,611,500.00

2016

February

3,000 80 52.2842 100.0 90.0 80.0 52.2842 70.0 60.0 50.0 46.2622 40.0 30.0 20.0 46.2622 10.0 120.0 20 100.0 80.0 0.846192 60.0 40.0 20.0 0.0 -2.14688 -20.0 -40.0 -60.0 10,611,50 80.0 0.00000 60.0 40.0 20.0 0.0 -1.89662 -20.0 -40.0 10,611,50 -60.0 -2.12391 -80.0 -30.2326




ADHI

TRADING BUY

S1

2615

R1

2725

S2

2505

R2

2835

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

ADHI Upward Sloping Channel

Closing Price

2,670 2,800 2,670 2,633 2,618.13 2,600 2,575 2,510.75 2,400 2,492.5

2670 • MACD line dan signal line indikasi negatif

2,492.5 2,200 2,492.5 2,212.45

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

2,000

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

1,800

• RSI berada dalam area netral

1,600

• Harga berada dalam area upper band

1,400

Prediksi

• Trading range Rp 2615-Rp 2725 Jul August September October November December ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 59.41, Stochastic %K = 51.80, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 83.61 21.69 29.05 2511 2633

ICBP

TRADING BUY

S1

R1

14775

Sinyal Positif Negatif Positif Positif Positif

15525

2016

February

ADHI - MACD (5,3) = -12.53, Signal() = -10.85

ADHI - TSI(3,5,3) = 29.05, Volume() = 61,335,400.00

ADHI - William's % R(14) = -16.39, Volume() = 61,335,400.00


Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down 16,848.2 17,000 16,848.2 16,600

ICBP Upward Sloping Channel

S2

14025

Closing Price

R2

16275

15,660 16,000 15,303.1 15,050 15,050 15,000 15,050 14,781.3 14,641.7 14,000 14,641.7 14,175

15050 • MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif

Ulasan

• Candle chart indikasi potensi rebound

13,000 12,811.6

• RSI berada dalam area netral • Harga berada dalam area netral

Prediksi

12,000


Jul August September October November December ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 69.35, Stochastic %K = 48.25, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 83.69 100.90 9.59 14781 15660

80 59.4126 100.0 90.0 59.4126 80.0 70.0 60.0 50.0 51.8038 40.0 30.0 20.0 51.8038 10.0 20 80.0 60.0 -10.8526 40.0 20.0 0.0 -12.5348 -20.0 -40.0 61,335,40 -60.0 -80.0 35.6329 80.0 60.0 40.0 29.0542 20.0 0.0 -20.0 -40.0 0.00000 -60.0 61,335,40 -80.0 -16.3934

Sinyal Negatif Negatif Negatif Positif Negatif

ICBP - MACD (5,3) = 47.82, Signal() = -50.24

ICBP - TSI(3,5,3) = 9.59, Volume() = 5,209,900.00

ICBP - William's % R(14) = -59.62, Volume() = 5,209,900.00

2016

February

11,000 80 69.3464 100.0 69.3464 80.0 60.0 48.2464 40.0 20.0 48.2464 0.0 20 47.8226 200 100 0 -50.237 -100 -200 -300 5,209,900 80.0 24.0081 60.0 40.0 20.0 9.59062 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 5,209,900 0.00000 -80.0 -59.6154




BMRI

TRADING BUY

S1

9875

R1

10075

S2

9675

R2

10275

Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

BMRI Upward Sloping Channel

Closing Price

10,510.9 10,510.9 10,400 10,800 10,000 10,000 10,200 10,000 9,965 9,825 9,600 9,825 9,790.63 9,565 9,000 9,350 8,941.18 8,400

10000 • MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area netral • Harga berada dalam area netral

Prediksi

7,800


Jul August September October November December BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 66.85, Stochastic %K = 57.94, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 68.56 73.43 22.30 9565 9965

TLKM

TRADING BUY

S1

3380

R1

3465

S2

3295

R2

3550

2016


BMRI - MACD (5,3) = -46.25, Signal() = -57.97

BMRI - TSI(3,5,3) = 22.30, Volume() = 36,041,100.00

-35.5556

BMRI - William's % R(14) = -35.56, Volume() = 36,041,100.00


Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up 3,510 3,600 3,430

TLKM Upward Sloping Channel

Closing Price

3,430 3,430 3,408 3,400 3,360

3430

3,248.25 3,200 3,236.25 3,236.25 3,180 3,048.79 3,000

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

7,200 80 66.8534 100.0 66.8534 90.0 80.0 70.0 60.0 57.9365 50.0 40.0 30.0 57.9365 20.0 10.0 0.0 20 180.0 120.0 -46.2534 60.0 0.0 -60.0 -57.9683 36,041,10 -120.0 -180.0 27.0079 60.0 40.0 20.0 22.3011 0.0 -20.0 -40.0 0.00000 -60.0 36,041,10 -80.0

February

• Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area netral

2,800

• Harga berada dalam area netral 2,600

Prediksi

• Trading range Rp 3380-Rp 3465 Jul August September October November December TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 70.34, Stochastic %K = 65.66, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 75.01 26.30 24.46 3248 3408


TLKM - MACD (5,3) = -16.33, Signal() = -17.75

TLKM - TSI(3,5,3) = 24.46, Volume() = 109,097,104.00

TLKM - William's % R(14) = -20.25, Volume() = 109,097,104.00

2016

February

80 70.3367 100.0 70.3367 90.0 80.0 70.0 65.6566 60.0 50.0 40.0 65.6566 30.0 20.0 10.0 0.0 20 40.0 30.0 20.0 -16.3267 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -17.7525 109,097,10 -30.0 -40.0 27.5792 60.0 40.0 24.4619 20.0 0.0 -20.0 0.00000 -40.0 109,097,10 -60.0 -20.2532



12 February 2016 12 February 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Entry

Exit

MACD

Indicators Stoc*

MA5*

16200 1425 1800

16200 1425 1800

16600 1475 1780

15350 1315 1730

15975 1395 1780

16600 1475 1830

17225 1555 1880

Positif Positif Negatif

Positif Positif Negatif

Negatif Negatif Negatif

17450 1515 1850

15600 1210 1600

Trading Sell 4445 PTBA 605 ADRO Trading Buy 680 MEDC Trading Sell Trading Sell 1380 INCO Trading Buy 353 ANTM Trading Sell 560 TINS Basic Industry and Chemicals Trading Buy 985 WTON Trading Buy 10975 SMGR Trading Buy 19875 INTP Trading Buy 915 SMCB

4445 605 680 1380 353 560

4375 620 660 1340 356 545

4250 540 660 1340 340 515

4375 580 675 1370 348 545

4500 620 690 1400 356 575

4625 660 705 1430 364 605

Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif

Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif

Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif

4630 655 835 1695 357 555

4150 437 675 1370 292 451

985 10975 19875 915

1005 11150 20150 950

945 10300 18550 875

975 10725 19350 900

1005 11150 20150 925

1035 11575 20950 950

Positif Positif Positif Positif



1045 11500 22800 1025

800 10000 18075 895

7125 482

7125 482

6925 478

6600 468

6925 478

7250 488

7575 498

Negatif Negatif

Negatif Negatif

Positif Negatif

6925 550

5700 482

6725 61000 41550 1320

6725 61000 41550 1320

6600 61575 41900 1310

6325 59025 39800 1290

6600 60300 40850 1310

6875 61575 41900 1330

7150 62850 42950 1350

Negatif Positif Positif Negatif

Negatif Positif Positif Negatif

Positif Positif Positif Negatif

6875 61650 41600 1505

4905 52550 35300 1240

Property, Real Estate and Building Construction Trading Buy 1765 1765 BSDE Trading Buy 3950 3950 PTPP Trading Buy 2700 2700 WIKA Trading Buy 2670 2670 ADHI Trading Sell 1915 1915 WSKT

1790 4010 2800 2725 1955

1680 3770 2605 2505 1775

1735 3890 2670 2615 1865

1790 4010 2735 2725 1955

1845 4130 2800 2835 2045

Positif Positif Positif Positif Negatif

Positif Positif Positif Positif Negatif

Positif Positif Positif Positif Positif

1850 4015 2910 2675 1860

1630 3755 2585 2070 1615

Infrastructure, Utilities and Transportation Trading Buy 2455 PGAS Trading Sell 6000 JSMR Trading Buy 5500 ISAT Trading Buy 3430 TLKM

2455 6000 5500 3430

2485 5900 5650 3465

2375 5725 5350 3295

2430 5900 5450 3380

2485 6075 5550 3465

2540 6250 5650 3550

Positif Negatif Positif Positif

Positif Negatif Positif Positif

Positif Positif Negatif Positif

2850 6075 5825 3510

2350 4995 5050 3045

10000 11875 5400 13350 1430

10275 12250 5600 13525 1450

9675 11500 5100 12825 1370

9875 11750 5300 13175 1410

10075 12000 5500 13525 1450

10275 12250 5700 13875 1490




10400 12300 5425 13700 1430

8700 10750 4835 12750 1280

16475 1865

16675 1875

15925 1825

16300 1850

16675 1875

17050 1900

Positif Negatif

Positif Negatif

Negatif Positif

17475 1945

15350 1560

Ticker

Rec

Agriculture Trading Buy AALI Trading Buy LSIP SGRO Trading Sell

11-02-16

Support S2 S1

Resistance R1 R2

1 Month High Low

Mining

Miscellaneous Industry Trading Sell ASII Trading Sell GJTL Consumer Goods Industry Trading Sell INDF GGRM Trading Buy Trading Buy UNVR Trading Sell KLBF

Finance Trading Buy 10000 BMRI Trading Buy 11875 BBRI Trading Buy 5400 BBNI Trading Buy 13350 BBCA Trading Buy 1430 BBTN Trade, Services and Investment Trading Buy 16475 UNTR Trading Sell 1865 MPPA


DAILY REPORT 12 Februari 2016

Recommend Documents