DAILY REPORT 19 Desember 2013

19 Desember 2013

DAILY REPORT

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• AALI produksi CPO November 2013 naik 4,1% jadi 1,39 juta ton • MEDC garap bisnis pembangkit listrik • TOBA siapkan belanja modal 2014 US$8 juta • ESSA siapkan capex USD 165 juta • ESSA targetkan pendapatan 2014 meningkat 10%-12% • ABMM tandatangani pinjaman sebesar USD 450 juta • WIKA menang tender paket sodetan Kali Ciliwung • Akhir tahun, KAEF selesaikan akuisisi InHealth • SIDO targetkan penjualan tahun 2013 capai Rp 2,8 triliun • SIDO akan naikkan harga produk berbahan baku impor • TPIA akan naikan kapasitas cracker menjadi 860 ton per tahun • TPIA merencanakan ekspansi pembangunan pabrik butadin • STTP alokasikan capex tahun 2014 sebesar Rp 400 miliar • ISAT akan meninggalkan teknologi CDMA dan fokus di GSM • TLKM targetkan kontribusi Telin meningkat hingga 10% • TLKM targetkan pendapatan pasar korporasi Rp 10 triliun • HITS akan tukar aset dan saham Rp 1,4 triliun • HITS anggarkan capex tahun 2014 capai USD 650 juta • JRPT investasi Rp 550 miliar • BBCA targetkan kredit korporasi tahun 2014 tumbuh 14%-15% • BNII menargetkan DPK dan kredit tumbuh 20% • PANR optimis capat target pendapatan 2013 Rp1,8 triliun • GIC kembali lepas kepemilikan di BBTN • Rencana IPO Blue Bird terganjal sengketa hukum

Dari sisi teknikal, IHSG dalam pekan ini kembali cenderung melemah Support level Level support 4050, hal 4174/4152/4132 menguji tersebut tercermin dari penurunan volume selama pekan lalu yang disertai pembentukan pola dan sinyal Resistance Level 4216/4236/4258 perlemahan jangka pendek beberapa indikator. Perkiraan pergerakan Major Trend Down IHSG pekan ini masih dalam kisaran 4050-4260. Minor Trend Down

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

IHSG LQ-45

CHANGE

4196.282 697.015

VOLUME (Mn)

+13.936 +3.363

VALUE (Rp Bn)

7070 2831

6778.08 3654.53

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

IHSG ditutup menguat 13,94 poin (+0,33%) dari 4.182,35 menuju 4.196,28. Pergerakan ini berlawanan dengan sentimen negatif dalam negeri, yakni nilai tukar Rupiah yang menyentuh level terlemah sejak Desember 2008 pada 12.170/USD yang disebabkan rencana pemerintah melarang ekspor hasil tambang terhitung Januari 2014. Pasar cemas hal itu akan memperburuk defisit neraca perdagangan Indonesia. Selain itu, pasar domestik dan dunia masih menanti hasil rapat The Fed yang berakhir pada 18 Desember waktu setempat. Potensi tapering off, jika diberlakukan akan menjadi sentimen negatif bagi emerging market. Sementara itu, index Nikkei 225 ditutup naik 309,17 poin (2,02%) dari 15.278,63 menjadi 15.587,80 dipengaruhi defisit neraca perdagangan Jepang dikarenakan tingginya impor yang meningkat 21,1% YoY. Data impor Jepang sebesar 1,35 triliun Yen diatas perkiraan analis sebesar 1,2 triliun Yen. Sedangkan, ekspor Jepang meningkat 18,4% YoY pada bulan November 2013 disebabkan pulihnya ekspor ke Cina setelah sempat turun akibat tekanan politik di antara kedua negara tersebut. Bank of Japan juga diperkirakan akan melanjutkan program stimulusnya menyusul rencana kenaikan pajak pada bulan April 2014. BoJ juga menargetkan kenaikan sebesar 50 triliun Yen untuk surat utang outstanding Jepang setiap tahunnya. Index Hang Seng ditutup naik 74,59 poin (+0,32%) dari 23.062,95 menjadi 23.143,82. Index Shanghai Composite bergerak melemah 2,79 poin (-0,13%) dari 2.151,08 menuju 2.148,29. Pergerakan index Shanghai Composite dipengaruhi data harga rumah Cina yang naik di 69 kota dari total 70 kota di Cina, mencerminkan kurang efektifnya upaya pemerintah Cina meredam laju permintaan rumah yang menyebabkan harga rumah terus meningkat. Selain itu, pasar juga menantikan hasil rapat representatif Eropa di Brussels minggu ini dengan agenda membicarakan strategi menghadapi krisis serta memperbaiki sistem mata uang Euro. Presiden Euro Central Bank, Mario Draghi, mengkritik rencana pemerintah di kawasan Eropa terlalu kompleks untuk diterapkan guna mengatasi penurunan kinerja bank. Angela Merkel yang kembali terpilih sebagai kanselir Jerman juga berpendapat sama dan mengharapkan rapat tersebut bisa menghasilkan kesepakatan untuk mengatasi ancaman kegagalan bank di kawasan Eropa. Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak naik menanti hasil rapat petinggi Eropa tersebut.

Pelaku pasar akan menyoroti pidato dari Ben Bernanke yang menjadikan sandaran dalam mengambil keputusan untuk trading. Ben Bernanke saat konfrensi pers mengatakan bank sentral akan mengambil langkah yang sama pada rapat yang akan datang asal didukung oleh data ekonomi AS. Sembilan anggota voting FOMC mendukung keputusan untuk memulai tapering. Mulai bulan Januari 2014, Federal Reserve akan memangkas program pembelian asset sebesar US$10 miliar menjadi US$75 miliar dari sebelumnya sebesar US$85 miliar per bulan. Fed membagi pemangkasan tersebut antara Treasury dan asset berbasis hipotek. Fed akan melakukan pembelian Treasury per bulan sebesar US$40 miliar dari sebelumnya US$45 miliar per bulan, dan pembelian asset berbasis hipotek sebesar US$35 miliar dari sebelumnya US$40 miliar per bulan. Fed mengatakan langkah tersebut diambil setelah Fed percaya melihat outlook ekonomi yang lebih baik. Fed juga mengatakan kinerja ekonomi sesuai yang diharapkan. Pemangkasan tersebut merupakan langkah awal untuk menarik stimulus moneter dari Fed yang telah membantu pemulihan ekonomi AS dari resesi. Keputusan yang diambil the Fed memicu Bursa saham AS melonjak pada perdagangan Rabu kemarin indeks S&P 500 dan Dow Jones ditutup pada rekor tertinggi. Indeks Dow Jones naik 292,91 poin, (1,84%) menjadi 16167,97 dan indeks S&P 500 menguat 29,65 poin, (1,66%) menjadi 1810,65 serta indeks Nasdaq naik 46,38 poin (1,15%) menjadi 4070,06. Keniakan atas indeks bursa AS diperkirakan memberikan dukungan positif terhadap pergerakan indeks bursa Asia dan bisa berimbas positif bagi IHSG untuk melaju ke teritori positif pada perdagangan saham hari ini. Keputusan The Fed sebagai sinyalemen bahwa perekonomian AS telah pulih dan hal ini akan berdampak bagi ekonomi global. Oleh karena itu proyeksi tingkat pertumbuhan global oleh sejumlah lembaga riset mulai optimis, termasuk IMF yang memprediksikan bahwa AS akan menjadi peggerak utama dan Eropa akan keluar dari resesi. Proyeksi ini membuat tingkat rata-rata pertumbuhan global menjadi di antara 3.4-3.6% tahun depan, dari 2.9% pada tahun ini, Sementara itu, Bank Dunia mengingatkan bahwa Indonesia sangat butuh meningkatkan fokus makro pada kebijakan moneter yang lebih ketat, penyesuaian nilai tukar, dan penekanan impor, dengan reformasi lebih mendalam untuk meningkatkan kinerja ekspor dan mendukung aliran masuk investasi, Sedangkan, IMF menyampaikan pesan untuk Indonesia bahwa reformasi yang fokus pada hambatan-hambatan struktural dalam pertumbuhan ekonomi, penghapusan subsidi BBM, kebijakan perburuhan yang lebih fleksibel, rasionalisasi rezim investasi dan perdagangan, dan memperdalam pasar finansial merupakan hal yang mendesak untuk dilakukan.

DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

19 December 2013

19 December 2013 Produksi Astra Agro Lestasi (AALI) CPO bulan November 2013 meningkat 4,1% menjadi 1,39 juta ton. Total produksi CPO perseroan periode Januari-November 2013 mencapai 1,39 juta ton atau naik 4,1% YoY. Produksi kernel AALI naik 1,3% YoY mencapai 296,886 ton dari sebelumnya 293.155 ton. Di luar bisnis minyak dan gas, Medco Energi International (MEDC) kian intens menggarap bisnis pembangkit listrik. Perseroan tengah membangun lima pembangkit listrik dengan total investasi US$184 juta. Dari total investasi tersebut, proyek pembangkit listrik di Sicanang, Batam, menghabiskan investasi paling besar, yakni US$64 juta atau 34,78%. Pembangkit listrik tenaga gas dan uap (PLTGU) di bawah Medco Power Indonesia itu ditargetkan beroperasi pada kuartal IV/2014. Sebanyak 49% saham Medco Power Indonesia dimiliki MEDC, sisanya dimiliki Saratoga Power. Surya Eka Perkasa (ESSA) menganggarkan belanja modal sebesar USD 165 juta pada 2014, meningkat 292% dibandingkan capex tahun ini USD 42 juta. Dana capex akan digunakan untuk kepentingan ekspansi elpiji serta investasi terhadap anak usahanya, Panca Amara Utama (PAU). Perseroan berharap PAU mampu memproduksi Ammonia berkapasitas 700.000 MT per tahun pada 2015. Surya Esa Perkasa (ESSA) menargetkan pendapatan pada 2014 meningkat 10%-12% dibandingkan dengan target pendapatan 2013 sebesar US$40 juta. Perseroan juga menargetkan volume produksi liquid petroleum gas (LPG) naik 40% menjadi 60.000 metrik ton (MT) dari target volume produksi tahun ini sebesar 40.000 MT. Pendapatan dari bisnis LPG pada tahun depan ditargetkan menyumbang 80% dari total pendapatan dan sisanya dari jasa pengolahan. ABM Investama (ABMM) menandatangani pinjaman dengan 3 bank internasional dan 1 bank BUMN sebesar USD 450 juta. ABMM berupaya untuk meningkatkan efisiensi biaya pendanaan dalam mempersiapkan pertumbuhan anak-anak perusahaannya. Toba Bara Sejahtera (TOBA) menyiapkan belanja modal US$8 juta pada 2014 yang bisa ditingkatkan hingga US$15,5 juta apabila terjadi percepatan atas pembebasan lahan. Investasi perseroan tersebut akan diprioritaskan pada pengembangan salah satu dari tiga anak usah perseroan dalam bidang pertambangan batu bara. Yang utama adalah PT Trisensa Mineral Utama (TMU) dengan alokasi eksplorasi dan pembebasan lahan sebesar 55% dari total belanja modal perseroan pada 2014. Wijaya Karya (WIKA) mendapat tender paket sodetan Kali Ciliwung dengan nilai kontrak Rp492.6 miliar. Dikatakan bahwa WIKA berhasil menjadi pemenang tender proyek tersebut setelah mengalahkan 4 perusahaan BUMN lainnya yaitu PT Hutama Karya, Waskita Karya (WSKT), Pembangunan Perumahan (PTPP) dan PT Brantas Abipraya. Chandra Asri Petrochemical Complex (TPIA) akan melakukan penambahan kapasitas cracker dari 600 ton menjadi 860 ton per tahun pada tahun 2014 atau meningkat sekitar 43%. Hal ini dilakukan sebagai upaya efisiensi skala ekonomis dan pemenuhan permintaan produk chemical dalam negeri yang saat ini masih net impor produk pro plastik, terutama Polythylene yang impor sebesar 27%, Polypropylene 45 %, dan etilin 55%. Tingkat pertumbuhan industri petrokimia di Indonesia sekitar 60%-65% per tahun, kapasitas cracker yang ada di Indonesia sekarang masih belum mencukupi. Karenanya diperkirakan angka impor bahan baku petrokimia nantinya semakin tinggi.

Chandra Asri Petrochemical Complex (TPIA) tengah merencanakan ekspansi perseroan dengan melakukan pembangunan pabrik butadin, penambahan kapasitas crackers, dan membentuk perusahaan ban patungan bersama PT Indonesia Michellin dengan nama PT Synthetic Rubber Indonesia. Kontruksi pembangunan pabrik di kawasan pabrik PT Candra Asri Cilegon diharapkan dimulai pada tahun 2015 dan diharapkan selesai pada akhir tahun 2016. Nilai investasi pabrik diperkirakan sebesar USD 435 juta. Porsi perusahaan ban patungan adalah sebesar 55% dimiliki Michellin dan perseroan, 45% Petrokimia Butadiene Indonesia (anak usaha Chandra Asri). Candra Asri akan memproduksi Mixed C4, dimana produk ini digunakan pabrik butadin, dan hasil dari butadin ini akan dipakai oleh PT Synthetic Rubber. Siantar Top (STTP) mengalokasikan belanja modal (capex) tahun 2014 sebesar Rp 400 miliar. Pendanaan belanja modal dari penerbitan obligasi pada tahun 2014 yang diharapkan bisa mencapai Rp 600 miliar. Obligasi itu akan dialokasikan untuk belanja modal dan menunjang biaya operasional. Belanja modal itu antara lain untuk penambahan mesin pembuat biskuit berkapasitas 2.400 ton per bulan senilai Rp 200 miliar, pembangunan gedung untuk pabrik kopi kemasan senilai Rp 300 miliar. Fisik bangunan pabrik biskuit telah mencapai hampir 80%90% sehingga bisa beroperasi pada triwulan III dan IV. HIngga akhir 2013 perkembangan pabrik kopi sudah mencapai 20% dan ditargetkan beroperasi pada triwulan III dan IV 2014. Menurut manajemen, operasional dua fasilitas baru itu bisa mendongkrak penjualan hingga 40% pada 2014. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) menargetkan penjualan tahun 2013 mencapai Rp 2,8 triliun. Penjualan tersebut akan dikontribusikan dari hasil penjualan produk Kuku Bima dan Tolak Angin sebanyak 70%. Pencapaian target tersebut juga didukung oleh meningkatnya kapasitas produksi perusahaan, kapasitas pabrik bahan baku akan bertambah empat kali lipat dan dua kali lipat untuk pabrik tolak angin. Perseroan menargetkan laba bersih tahun 2014 mencapai Rp 450 miliar. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) akan menaikkan harga produk yang menggunakan bahan baku impor menyusl pelemah rupiah terhadap US dolar. Sementara harga produk lain berbahan baku lokal kenaikannya bertahap setiap tahunnya, lebih karena inflasi. Kimia Farma (KAEF) akan menyelesaikan akuisisi Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia tahun ini. Akuisisi ini bertujuan untuk mendukung perseroan dalam meningkatkan pelayanan bagi peserta Badan Pelaksana Jaminan Sosial (BPJS). Saat ini, ekuitas InHealth telah mencapai Rp 1,5 triliun, jika ditambahkan dengan nilai tambah perusahaan, nilai akuisisi perseroan bisa di atas Rp 1,5 triliun. Tahun depan, KAEF menganggarkan belanja modal Rp 660 miliar untuk meningkatkan kapasitas pabrik dan menambah apotek serta klinik. Humpuss Intermoda (HITS) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2014 mencapai USD 650 juta. Dana tersebut dialokasikan untuk 4 sektor yaitu pengangkutan LNG (liquid natural gas), Petro Chemical, Offshore Support dan cement carrier (angkutan semen). Perseroan melihat peluang di tengah rencana sejumlah produsen semen untuk meningkatkan kapasitas produksinya di tahun 2014. Total belanja modal itu untuk membeli kapal dan kebutuhan operasional pra produksi (operasional sebelum produksi) seperti membayar bunga bank, training tenaga ahli dan lain-lain.


19 December 2013

19 December 2013 Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) akan melunasi utang anak usahanya, Humpuss Sea Transport, sebesar Rp 1,4 triliun. Pelunasan utang akan menempuh mekanisme tukar aset dan tukar tukar saham. Perseroan akan menyerahkan aset senilai Rp 1,33 triliun atau setara 95% dari utang kepada pemilik hak tagih yaitu Athens Fund SA. Sisanya sebesar Rp 70 miliar atau 5% dari utang akan dibayar melalui skema konversi saham perseroan. HITS akan melepas 108 juta saham kepada Athens Fund. Panorama Sentrawisata (PANR) optimis mencapai target pendapatan bersih sebesar Rp1,8 triliun atau tumbuh 20% pada akhir tahun ini. Target pendapatan bersih tersebut dapat tercapai pada akhir tahun karena sepanjang 9 bulan pertama 2013, perseroan telah memperoleh 72% dari target pendapatan atau sebesar Rp1,3 triliun, meningkat 14,6% YoY. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menargetkan kontribusi anak usaha, PT Telekomunikasi Indonesia Internasional (Telin) terhadap kinerja perseroan bisa meningkat hingga 10% pada 2014. Penambahan kontribusi Telin akan berasal dari realisasi program go international atau ekspansi perseroan ke-10 negara, termasuk empat negara yang baru akan terealisasi tahun ini. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menargetkan meraih pendapatan dari pasar layanan korporasi sebesar Rp 10 triliun pada 2014, naik 8,11% dibandingkan tahun 2013 yang diperkirakan sekitar Rp 9,25 triliun. Indosat (ISAT) bersiap-siap meninggalkan teknologi CDMA dan fokus di GSM. Langkah ini diharapkan bisa menguntungkan perseroan, sebab letak frekuensi yang digunakan StarOne di 850 Mhz bersebelahan dengan frekuensi Indosat di 900 Mhz sehingga pemanfaatannya bisa dimaksimalkan.

PT. Capitol Nusantara Indonesia, perusahaan pelayaran (pengangkutan laut), melakukan penawaran umum perdana saham (Initial Public Offering/IPO) sebanyak-banyaknya 208,36 juta saham baru atau setara dengan 25% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh Capitol Nusantara setelah IPO dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Perseroan menawarkan harga perdana saham di kisaran Rp 190-Rp 230 per saham. Dana hasil IPO nanti akan digunakan untuk membeli sebuah kapal AHTS guna menunjang kegiatan operasional Perseroan. Rencana Blue Bird Group meraih dana mencapai US$450 juta untuk membiayai ekspansi usaha melalui initial public offering (IPO) harus tertunda akibat sengketa hukum yang turut melibatkan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Melalui surat gugatan bernomor 311/Pdt.G./2013/PN JKT Sel yang diajukan ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada 17 Mei 2013, Blue Bird Taxi mengajukan gugatan perbuatan melawan hukum kepada 18 pihak. Bank Indonesia (BI) meminta perbankan meningkatkan permodalan dan menyiapkan dana pencadangan kredit bermasalah (NPL) untuk mengantisipasi lonjakan NPL yang dipengaruhi situasi ekonomi global dan domestik tahun 2014. Saat ini rasio kecukupan modal (CAR) perbankan masih kuat di kisaran 17%-18%. Sejauh ini bank-bank besar dan menengah sudah memiliki coverage ratio NPL di atas 100%. Saat ini roadmap permodalan bank di seluruh dunia sudah mengarah pada Basel III, sehingga tren bank di luar negeri ada pada upaya penambahan modal karena Basel III meminta permodalan yang lebih tinggi. BI juga akan menyesuaikan dengan Basel III.

Jaya Real Property (JRPT) melanjutkan ekspansi usaha di kawasan Bintaro dengan membangun pusat perbelanjaan Bintaro Jaya Xchange senilai Rp 550 miliar. Mal itu dikembangkan untuk melengkapi kawasan hunian Bintaro Jaya. Bank Central Asia (BBCA) menargetkan penyaluran kredit korporasi tahun 2014 tumbuh sebesar 14%-15% atau turun dibandingkan pertumbuhan tahun 2013 maupun realisasi tahun 2012. Penurunan target pertumbuhan dilakukan karena adanya perlambatan pertumbuhan ekonomi Indonesia. BCA lebih fokus menyalurkan kredit korporasi di sektor-sektor properti dan tekstil. Terbuka kemungkinan BCA menyalurkan kredit korporasi lebih sedikit dari target yang ditetapkan jika kondisi ekonomi Indonesia 2014 tidak menjanjikan. Government of Singapore Investment Corporation (GIC) kembali melepas kepemilikan saham di Bank Tabungan Negara (BBTN). GIC melepas 3,47 juta lembar saham BBTN pada kisaran harga Rp910,97-Rp930 per lembar saham. Adapun alasan pelepasan saham GIC dari BBTN adalah divestasi. Bank Internasional Indonesia (BNII) menargetkan pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) dan kredit tumbuh 20% pada 2014. Dengan demikian, loan to deposit ratio (LDR) perseroan diperkirakan akan di bawah 90%. Tahun 2014, pertumbuhan kredit sebesar 20% akan didorong antara lain dari sektor manufaktur, telekomunikasi dan jasa, khususnya yang terkait dengan pariwisata.


19 December 2013 COMMODITIES

DUAL LISTING

Description

Price (USD)

Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Change

97.60 4.28 1218.80 14060.00 22775.00 84.25 85.13 890.00 2531.50 761.25 771.40

-0.20 0.03 0.30 30.00 0.00 0.30 2.33 -7.50 0.50 1.50 0.46

Description

Price (USD)

TLKM (US) ANTM (GR) BLTA (SP)

Price (IDR)

35 0.06 0.03

10,665 982 190

Change (IDR) -58 17 N/A

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

Price 16167.97 4070.06 6492.08 2248.66 1092.46 23143.82 4196.28 15587.80 1847.50 3061.78

Change %Day %YTD 1.84 23.38 1.15 34.79 0.09 10.08 -0.13 -5.36 -0.06 18.77 0.32 2.15 0.33 -2.79 2.02 49.95 -0.18 9.39 -0.19 -3.32

FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

PBV (X) 2013E 2014F 2.88 2.66 3.18 2.89 1.79 1.65 1.29 1.15 2.45 2.21 1.37 1.26 2.63 2.31 1.67 1.56 2.20 2.14 1.30 1.23

Market Cap (USD Bn) 4,575.5 6,535.7 1,318.9 2,502.8 1,387.9 1,780.5 317.8 2,813.2 318.6 394.2

FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 12,167.50 16,646.11 116.71 9,638.92 10,763.19 19,934.62 2,004.22 3,736.66 11.57

Change 42.50 -77.91 -1.31 33.01 -74.86 94.04 0.00 3.30 0.04

CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

PER (X) 2013E 2014F 15.20 14.17 20.86 17.83 13.46 12.22 9.42 8.34 21.55 16.79 11.02 10.19 14.51 12.49 20.00 17.68 17.24 15.70 14.46 13.19

Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD

Rate (USD) 0.08 1.37 0.01 0.79 0.88 1.64 0.16 0.31 0.10

Change -0.0003 -0.0004 0.0000 -0.0006 -0.0015 -0.0008 0.0000 -0.0008 0.0000

INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China

Rate (%) 0.25 7.50 0.25 0.10 0.50 6.00

Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Country Indonesia England Singapore Japan Japan China

Rate (%) 7.42 0.49 0.17 0.15 0.15 6.77


19 December 2013 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI

Nov'13

Oct'13

7.79 8.37 0.12 96.9602 2,375,331

7.66 8.32 0.09 96.996 2,219,855

Description SBI (9M) SBIS (9M)

Rate (%) 7.22 7.22

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 19 Dec* 19 Dec* 19 Dec* 19 Dec* 19 Dec* 19 Dec* 20 Dec* 20 Dec* 20 Dec* 20 Dec* 20 Dec*

Agenda FOMC Rate Decision US Initial Jobless Claims US Continuing Claims US Existing Home Sales US Existing Home Sales MoM US Leading Index US GDP Annualized QoQ US GDP Price Index US Personal Consumption US Personal Income US Personal Spending

Expectation Tetap 0.25% Turun menjadi 332 ribu dari 368 ribu Turun menjadi 2770 ribu dari 2791 ribu Turun menjadi 5.02 juta dari 5.12 juta Naik menjadi -2.0% dari -3.2% Naik menjadi 0.7% dari 0.2% Tetap 3.6% Tetap 2.0% Tetap 1.4% Naik menjadi 0.5% dari -0.1% Naik menjadi 0.4% dari 0.3%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS Stock

LAGGING MOVERS Price

BBRI IJ TLKM IJ SMGR IJ INTP IJ ASII IJ PGAS IJ ITMG IJ GGRM IJ AALI IJ INVS IJ

Change (%)

7100 2075 13500 19800 6250 4600 29100 41150 23200 1350

Index pt

2.16 1.22 2.66 2.86 0.81 1.66 4.30 1.35 2.43 5.47

Stock

4.00 2.75 2.27 2.21 2.21 1.99 1.48 1.16 0.95 0.76

Price

BMRI IJ BDMN IJ BBCA IJ SCMA IJ UNTR IJ IBST IJ UNVR IJ LPPF IJ TSPC IJ BUMI IJ

Change (%)

7700 3775 9450 2500 18150 5700 25900 10750 3050 340

-1.91 -4.43 -0.53 -2.91 -1.36 -10.94 -0.38 -2.27 -3.17 -5.56

Index pt -3.78 -1.81 -1.33 -1.20 -1.02 -0.87 -0.83 -0.80 -0.49 -0.45

UPCOMING IPO'S Company

Business

IPO Price (IDR)

Issued Shares (Mn)

Offering Date

Listing

Underwriter PT Buana Capital PT Evergreen Capital PT OSK Securities Trimegah Securities OCBC Sekuritas

PT Bank INA Perdana

Banking & Finance

180-250

790.00

13 Dec-16 Dec 2013

20 Dec 2013

PT Bank Panin Syariah

Banking & Finance Logistic Shipping Manufacture & Industry Real Estate Property

100-120

5,000.00

02 Jan-08 Jan 2014

14 Jan 2014

190-230

208.36

03 Jan-09 Jan 2014

14 Jan 2014

425-550

642.85

TBA

TBA

205-255

10,840.00

TBA

TBA

PT Capitol Nusantara PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari

NISP Sekuritas Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas


19 December 2013 19 December 2013 DIVIDEND Stock TOTO MNCN ADRO BAJA

DPS (IDR) 100.00 25.00 $0.0013 3.15

Status Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend

CUM Date 20-Dec-13 24-Dec-13 24-Dec-13 24-Dec-13

Ratio 7:10 125000:41657 2:1 3:38 63:65 221:25 7:2 10:11

EXC. Price (IDR) 550.00 660.00 300.00 100.00 350-450 1242.00 1520.00 300.00

EX Date 23-Dec-13 27-Dec-13 27-Dec-13 27-Dec-13

Recording 27-Dec-13 02-Jan-14 02-Jan-14 02-Jan-14

Payment 15-Jan-14 16-Jan-14 16-Jan-14 17-Jan-14

CORPORATE ACTIONS Stock MYRX BBKP ICON TRIL NIPS BNLI KPIG PBRX

Action Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue

CUM Date 02 Dec-13 19 Dec-13 18 Dec-13 30 Dec-13 30 Dec-13 30 Dec-13 02 Jan-14 03 Jan-14

EX Date 03 Dec-13 20 Dec-13 19 Dec-13 02 Jan-14 02 Jan-14 02 Jan-14 03 Jan-14 06 Jan-14

Trading Period 09 Dec – 20 Dec’13 30 Dec – 07 Jan’14 27 Dec – 05 Feb’13 08 Jan – 07 Feb’14 08 Jan – 15 Jan’14 08 Jan – 15 Jan’14 09 Jan – 21 Jan’14 10 Jan – 16 Jan’14

GENERAL MEETING Emiten HITS NIPS BNLI PNLF TRIL TKIM INDX INDR PBRX INVS BUMI BBNP WICO ASRI MTFN BSWD

AGM/EGM RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

Date

Agenda

18-Dec-13 19-Dec-13 19-Dec-13 19-Dec-13 19-Dec-13 19-Dec-13 19-Dec-13 20-Dec-13 20-Dec-13 20-Dec-13 20-Dec-13 20-Dec-13 20-Dec-13 23-Dec-13 23-Dec-13 23-Dec-13


December 2013 1919 December 2013

AALI

TRADING BUY

S1

R1

S2

22650 21800

Closing Price

R2

23500

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

AALI - Daily 12/18/2013 Open 22650, Hi 23250, Lo 22400, Close 23200 (2.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 23,728.68, Fractal Up = 25,750.00, Fractal Down = 21,300.00, MA(Close,5) = 23,160.00, MA1(Close,8) =1,160,500 26,000 25,750

24350

25,297.9 23,850 24,000 23,728.7 23,200 23,165 22,000 23,160 21,300 21,032.1 20,000

23200 • MACD line dan signal line indikasi positif

Ulasan

18,000

• Stochastics fast line & slow indikasi Positif

16,000

• Candle chart indikasi sinyal positif

14,000

12,000

• RSI berada mendekati area oversold

May Jun Jul August AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 14.47, Stochastic %K = 17.08, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 20 40.0 30.0 17.0787 20.0 17.0787 10.0 14.4652 14.4652 600

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi

• Trading range Rp23000-Rp24300 • Entry Rp23200, take Profit Rp24300

Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

Posisi 42.76 -82.2 -33.86 23165 23160

LSIP

TRADING BUY

S1

1790

R1

1860

S2

1720

R2

1930

Closing Price

AALI - MACD (6,9) = -82.19, Signal() = -31.13

400 200 -31.1272 0 -82.1929 -200

Sinyal AALI - TSI(3,5,3) = -33.86

Positif Positif Positif Positif Positif

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -24.9107 -40.0 -33.8613 -60.0 -80.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

LSIP - Daily 12/18/2013 Open 1810, Hi 1860, Lo 1790, Close 1830 (1.7%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,899.94, Fractal Up = 2,050.00, Fractal Down = 1,740.00, MA(Close,5) = 1,846.00, MA1(Close,8) = 1,900.00 28,947,500 2,050 2,031.89 2,000 1,900 1,899.94 1,862 1,846 1,800 1,830 1,740 1,692.11 1,600


1,400

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

1,200

Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif 1,000

• RSI berada dalam area oversold

May Jun Jul August LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 14.70, Stochastic %K = 21.84, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Harga berada dalam area lower band Prediksi

• Trading range Rp1810-Rp1930

LSIP - MACD (6,9) = -13.01, Signal() = -8.52

• Entry Rp1830, take Profit Rp1930


Posisi 45.10 -13.0 -43.07 1862 1846

September

October

November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 21.8428 40.0 21.8428 30.0 20.0 20 10.0 14.6975 14.6975 60.0 40.0 20.0 -8.52382 0.0 -13.0052 -20.0

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Negatif

-40.0 LSIP - TSI(3,5,3) = -43.07

100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -35.9184 -40.0 -43.0667 -60.0 -80.0




ADRO

TRADING BUY

S1

1120

R1

1180

S2

1060

R2

1240

Trend Grafik

Major

UP

Minor

Down

ADRO - Daily 12/18/2013 Open 1130, Hi 1170, Lo 1110, Close 1150 (1.8%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,100.00, Fractal Up = 1,250.00, Fractal Down = 1,100.00, MA(Close,5) = 1,146.00, MA1(Close,8) = 1,172.50

Closing Price

97,310,496 1,300 1,250 1,230.57 1,172.5 1,200 1,161.5 1,150 1,146 1,100 1,100 1,100 1,092.43 1,000


900

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

800


Ulasan

700

• RSI berada dalam area oversold

May Jun Jul August ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 16.41, Stochastic %K = 24.04, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 24.0404 40.0 24.0404 30.0 20.0 20 10.0 16.4085 0.0 16.4085

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi


ADRO - MACD (6,9) = -5.14, Signal() = -3.95

20.0



Posisi 43.06 -5.1 -27.82 1162 1146

PGAS

TRADING BUY

S1

4525

R1

4650

S2

4400

R2

4775

10.0 -3.95431 0.0 -5.14025 -10.0

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

-20.0 -30.0 ADRO - TSI(3,5,3) = -27.82

80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -23.4486 -40.0 -27.8242 -60.0 -80.0


Trend Grafik

Major

Down

Minor

Down

PGAS - Daily 12/18/2013 Open 4575, Hi 4650, Lo 4525, Close 4600 (1.7%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 4,678.19, Fractal Up = 4,950.00, Fractal Down = 4,450.00, MA(Close,5) = 4,595.00, MA1(Close,8) = 4,690.63

6,400

Closing Price

4600 6,000

• MACD line dan signal line indikasi positif

5,600

• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

• Candle chart indikasi potensi rebound • RSI berada dalam area oversold

May Jun Jul August PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 12.13, Stochastic %K = 19.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Harga berada dalam area lower band Prediksi


PGAS - MACD (6,9) = -40.63, Signal() = -38.34



Posisi 30.12 -40.6 -51.24 4750 4595

September

October

November

December

5,200 15,825,500 5,031.51 4,950 4,750 4,800 4,690.63 4,678.19 4,600 4,595 4,468.49 100.0 4,450 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 20 40.0 19.1667 30.0 20.0 19.1667 10.0 12.1296 12.1296 80.0 40.0 0.0 -38.3375 -40.0 -40.6328

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

-80.0 PGAS - TSI(3,5,3) = -51.24

60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -51.2433 -60.0 -53.8641




SMGR

TRADING BUY

S1

13150

R1

13900

S2

12400

R2

14650

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

SMGR - Daily 12/18/2013 Open 13150, Hi 13900, Lo 13150, Close 13500 (2.7%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 12,800.00, Fractal Up = 13,300.00, Fractal Down = 12,800.00, MA(Close,5) = 13,120.00, MA1(Close,8) 20,000 19,000

Closing Price

13500

18,000 17,000 16,000


10,182,000 15,000 13,500 13,365.3 14,000 13,300 13,120 13,100 13,000 12,957.5 12,800 12,000 12,800 12,549.7

• Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area netral

11,000 May Jun Jul August SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 46.54, Stochastic %K = 51.21, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

September

October

November

December 100.0 90.0 80 80.0 51.2121 70.0 60.0 51.2121 50.0 46.5368 40.0 46.5368 30.0 20.0 20 10.0 0.0 300

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi



Posisi 65.66 55.3 30.88 12958 13120

GGRM

TRADING BUY

S1

40350

R1

41600

S2

39100

R2

42850

Closing Price

SMGR - MACD (6,9) = 55.32, Signal() = 35.45


200 55.3211 100 35.4543 0 -100 -200

Sinyal

-300

Positif Positif Positif Positif Positif

SMGR - TSI(3,5,3) = 30.88

60.0 40.0 30.8795 20.0 21.0508 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0


Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

GGRM - Daily 12/18/2013 Open 40000, Hi 41250, Lo 40000, Close 41150 (1.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 38,500.00, Fractal Up = 41,600.00, Fractal Down = 38,500.00, MA(Close,5) = 39,950.00, MA1(Close,8) 60,000

55,000

41150

50,000


1,259,500 45,000 41,922.5 41,600 41,150 40,037.5 40,000 39,950

• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan


38,580 38,500 38,500 35,000 35,237.5

• RSI berada dalam area netral

May Jun Jul August September GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 37.76, Stochastic %K = 54.12, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi


GGRM - MACD (6,9) = 283.00, Signal() = 250.71



Posisi 67.63 283.0 16.00 38580 39950

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

GGRM - TSI(3,5,3) = 16.00

October

November

December 100.0 90.0 80.0 80 70.0 54.1157 60.0 54.1157 50.0 40.0 37.7577 30.0 37.7577 20.0 20 10.0 0.0 800 600 282.997 400 250.712 200 0 -200 -400 -600 -800 -1,000 80.0 60.0 40.0 16.0049 20.0 12.8487 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0



19 December 2013 19 December 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Ticker

Rec

Agriculture Trading Buy AALI Trading Buy LSIP Trading Buy SGRO

18/12/13

Price Entry

Exit

Support S2 S1

Resistance R1 R2

MACD

Indicators Stoc*

MA5*

1 Month High Low

23200 1830 1960

23200 1830 1960

24300 1930 1990

21800 1720 1930

22650 1790 1950

23500 1860 1970

24350 1930 1990

Positif Positif Positif


Positif Negatif Negatif

25750 2050 2100

20050 1630 1760

Trading Sell 340 BUMI Trading Buy 11250 PTBA Trading Buy 1150 ADRO Trading Sell 2125 MEDC Trading Sell 2525 INCO Trading Buy 1170 ANTM Trading Buy 1600 TINS Basic Industry and Chemicals Trading Buy 13500 SMGR Trading Buy 19800 INTP Trading Buy 2225 SMCB

340 11250 1150 2125 2525 1170 1600

330 11700 1230 2000 2425 1220 1660

300 10800 1060 1950 2425 1110 1540

330 11100 1120 2075 2500 1150 1580

360 11400 1180 2200 2575 1190 1620

390 11700 1240 2325 2650 1230 1660

Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif

Negatif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif

Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif

445 12750 1250 2650 2800 1550 1680

270 11100 1030 2100 2300 1130 1510

13500 19800 2225

14650 20700 2325

12400 18650 2100

13150 19350 2175

13900 20050 2250

14650 20750 2325



Positif Positif Negatif

14050 20350 2800

12500 18250 2100

6250 1730

6250 1730

6500 1700

6050 1650

6200 1710

6350 1770

6500 1830

Positif Negatif

Positif Negatif

Positif Negatif

6850 2250

6050 1700

6600 41150 25900 1210

6600 41150 25900 1210

6800 42850 25000 1270

6350 39100 24300 1150

6500 40350 25350 1190

6650 41600 26400 1230

6800 42850 27450 1270

Positif Positif Negatif Positif



6850 41600 30800 1370

6200 34600 25100 1160

Property, Real Estate and Building Construction Trading Buy 1320 1320 BSDE Trading Buy 455 455 ASRI Trading Buy 1650 1650 WIKA Trading Buy 1600 1600 ADHI

1390 470 1690 1650

1250 440 1600 1530

1300 450 1630 1570

1350 460 1660 1610

1400 470 1690 1650

Positif Positif Positif Positif

Positif Positif Positif Positif

Negatif Negatif Positif Positif

1570 590 1900 1920

1280 440 1590 1540

Infrastructure, Utilities and Transportation Trading Buy 4600 PGAS Trading Buy 4725 JSMR Trading Buy 4000 ISAT Trading Buy 2075 TLKM Trading Sell 3100 CMNP

4600 4725 4000 2075 3100

4750 4950 4150 2150 3225

4400 4525 3850 2000 3000

4525 4675 3950 2050 3075

4650 4825 4050 2100 3150

4775 4975 4150 2150 3225

Positif Positif Negatif Positif Negatif

Positif Positif Positif Positif Negatif

Positif Negatif Positif Positif Negatif

5100 5450 4200 2300 3250

4450 4750 3475 1980 2950

7700 7100 3900 9450 3775

8000 7350 4050 9800 3700

7400 6800 3750 9200 3550

7600 7000 3850 9400 3725

7800 7200 3950 9600 3900

8000 7400 4050 9800 4075



Positif Positif Positif Negatif Positif

8450 8050 4775 10650 4150

7300 6750 3700 9250 3550

18150 1870

18750 1830

17550 1820

17950 1850

18350 1880

18750 1910

Positif Positif

Positif Positif

Negatif Negatif

20900 2475

17200 1850

Mining

Miscellaneous Industry Trading Buy ASII Trading Sell GJTL Consumer Goods Industry Trading Buy INDF Trading Buy GGRM Trading Sell UNVR Trading Buy KLBF

Finance Trading Buy 7700 BMRI Trading Buy 7100 BBRI Trading Buy 3900 BBNI Trading Buy 9450 BBCA Trading Sell 3775 BDMN Trade, Services and Investment Trading Buy 18150 UNTR Trading Buy 1870 MPPA


DAILY REPORT 19 Desember 2013

Recommend Documents