2014. december 19., péntek
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. dec. 19. P.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Magyarország Euróövezet
9:00 Bruttó bérek, okt. év/év 10:00 Folyó fizetési mérleg SZK; okt. EUR * SZK: szezonális hatásoktól kiigazított idősor ** Bloomberg poll
Takarék bank 1,0%
Előző 2,4% 30md
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
BUBOR
313.86
314.04
USD/JPY
119.23
119.27
O/N
1.25
1w
-0.018
USD/HUF
255.04
255.74
GBP/USD
1.5664
1.5667
2W
2.10
2w
0.026
CHF/HUF
258.89
259.43
USD/CHF
0.9792
0.9797
1M
2.10
1m
0.026
EUR/USD
1.2294
1.2295
EUR/JPY
146.60
146.61
3M
2.10
3m
0.081
EUR/PLN
4.2476
4.2521
EUR/GBP
0.7848
0.7849
6M
2.14
6m
0.178
EUR/CZK
27.587
27.619
EUR/CHF
1.2041
1.2043
9M
2.15
9m
0.256
EUR/RON
4.473
4.478
USD/TRY
2.3181
2.3221
12 M
2.16
12m
0.330
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
1.28
0.02 HU10Y
3.920
-0.160 magyar
184.17
-8.96
6M
1.44
-0.02 CZ10Y
0.808
-0.023 cseh
55.23
2.52
1Y
1.50
0.00 PL10Y
2.589
-0.049 lengyel
74.82
1.04
3Y
2.84
-0.11 EU10Y
0.616
0.002 román
136.39
-3.22
5Y
3.33
-0.10 CH10Y
0.337
0.002 ukrán
1954.76
32.17
10Y
3.82
-0.16 US10Y
2.218
0.014 török
180.02
1.91
15Y
4.11
-0.11 JP10Y
0.352
-0.002 orosz
466.34
-17.35
IT10Y
1.958
-0.003 olasz
123.00
-0.06
88.67
5.41
ES10YT
Árupiacok Határidős indexek
EURIBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9895
59.49 1.01% CAC-40
1.729 WTI
-0.028 spanyol 54.67
4290.5
Arany
1200.8
1.02% Eurostoxx50
3186
1.14%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Kiszabadult a bika a részvénypiacokon
Még mindig a Fed szerda esti kommünkéjének hatása alatt álltak a piacok tegnap, ugyanis a vegyes makrogazdasági adatközlések ellenére komoly erősödést mutattak mind az európai, mind a tengerentúli részvénypiacok. Előbbieket ugyan a vártnak megfelelően erősödő Ifo-index valóban támogatta, az amerikai adatok (különösen a Philadelphia Fed üzleti kilátások valamint a Conference Board előrejelző indexe) azonban inkább azt tükrözték, hogy „dadog” még az amerikai gazdaság. De a makrogazdasági adatok most háttérbe szorultak. Európában a svájci jegybank lépései is hatással lehettek: az SNB negatív betéti kamatot vezetett be, és az irányadó kamatának tekintett 3 hónapos CHF LIBOR célsávjának alsó értékét is jócskán leszállította: -0,75 százalékra a korábbi zérustól. Ezzel, ha kis mértékben is, de sikerült gyengítenie a frankon. Az euró a franktól eltekintve egyébként minden más meghatározó valutával szemben gyengült tegnap, a dollárral szemben például ismét az 1,23-as szint alatt zárt. Üléseztek az Európai Unió állam- és kormányfői, és döntést hoztak az Európai Stratégiai Beruházási Alap felállításáról, amely a magántőke-befektetések mozgósításával akár 315 milliárd eurós fejlesztési forrást jelenthet az elkövetkező három évben. A piacok egyelőre elég szkeptikusak a tervvel
Gyengült a forint, esett a BUX
Jó hangulatú hétzárás
kapcsolatban, főleg a tényleges várható növekedési hatásokat illetően. Több bizalmat fűznek ahhoz, hogy sem az USA, sem az Unió nem rendel el további szankciókat Oroszországgal szemben, amint az a kissé enyhülő megfogalmazások alapján immár nem tűnik reménytelen ügynek. A forint 0,2%-os mértékben tovább gyengült az euróval szemben a tegnapi kereskedés folyamán, ezzel azonban nem volt egyedül a térségben, hiszen a zloty is esett, míg a korona stagnált. A kormány és az MNB karöltve a bankszektor (különösen a nemrégiben állami kézbe került MKB) ügyében jelentett be intézkedéseket, amik egyelőre nem eredményeztek különösebb piaci reakciót. Lényegében az összes többi tőzsdével szembe menve a BÉT vezető indexe tegnap esett, ugyanis az orosz piacoknak erősen kitett Richter valamint OTP árfolyamesését a MOL jó teljesítménye nem volt képes ellensúlyozni. A BUX így majdnem visszaesett a keddi, kilenc hónapos minimumot jelentő, mélypontjára. Az ázsiai tőzsdék további erős növekedést mutattak, megtámogatva a japán jegybank által, amely megerősítette a rekordnagyságú (évi 80 ezer milliárd jenes) likviditásbővítési programot. Európában is jól kezdődött a nap: a német fogyasztói bizalom a harmadik egymást követő hónapban emelkedve kilenc éves csúcsra jutott, a határidős részvényindexek pedig magasan pozitív tartományban kezdtek. Lényegi adatközlés ma nem várható; a folytatódó EU-csúcsra és az orosz helyzetre figyelnek a piacok, de alapvetően kedvező légkörben zárulhat a hét.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
314.61
0.75
0.24%
6.64
2.16%
USD/HUF
255.62
1.23
0.48%
7.79
3.14%
CHF/HUF
258.91
0.00
0.00%
3.93
1.54%
EUR/PLN
4.2491
0.02
0.39%
0.08
1.85%
EUR/CZK
27.581
-0.01
-0.03%
-0.02
-0.08%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
…főként a dollárral szemben
317
258
314
254
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
311
250
308
246
305
242
302 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
238 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Stagnált a korona (EUR/CZK)
4.26
27.9 200 napos mozgóátlag
4.24
27.8
4.22 27.7 4.2 27.6 4.18 27.5
4.16 200 napos mozgóátlag
4.14 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
27.4 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Magyar állampapírpiac Lefelé korrigáltak a hosszú hozamok
Az elmúlt két nap komoly emelkedését követően tegnap visszafelé korrigáltak a hosszú hozamok az állampapírok másodpiacán. A benchmark jegyzések alapján a 3-, 5- és 15 éves hozam 10-11, míg a 10 éves 16 bázisponttal jött lejjebb. Utóbbi ezzel 3,82%-on áll, 320 bázisponttal a 10 éves német állampapír-hozam fölött. A rövid hozamok közül a három hónapos 2 bázispontot emelkedett, a hathónapos ugyanennyivel csökkent, a tizenkét hónapos pedig nem változott. Állampapír hozamok (%)
Benchmark-hozamgörbe 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK
7 6 5
7
5
4
4
3
3
2
2
1 13.dec.
legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve
6
1 14.febr.
14.ápr.
14.jún.
14.aug.
14.okt.
14.dec.
3 hó
6 hó
12 hó
3 év
5 év
10 év
15 év
Tegnapi aukciók – új kibocsátási terv
Szerény túlkereslet mellett az ÁKK tegnap a tervezett 20 milliárdos mennyiséget értékesítette az új sorozatú (D151223) 12 hónapos diszkontkincstárjegyből. Az 1,55%-os aukciós átlaghozam 12 bázisponttal ugyan alacsonyabb a két héttel korábbi aukció során kialakultnál, viszont 5 bázisponttal magasabb a másodpiaci benchmarknál (igaz, ez utóbbi a D151111 sorozatú papírra vonatkozik). Az ÁKK tegnap a 2019/B sorozatú változó kamatozású kötvényből is értékesített 12 milliárdnyit. Itt a túlkereslet csaknem háromszoros volt, de a kibocsátó nem emelt rá az eredetileg felkínált mennyiségre, miután a gyengébb forint mellett nem kívánja kockáztatni az év végi adósságcélt. A külföldiek kezében lévő állampapír-állomány egyébként kedden 4963 milliárd forintnyi volt; ez hétfőhöz képest 27 milliárdos emelkedés, de heti alapon 37 milliárdos csökkenés. Az ÁKK egyébként ismertette 2015. évi kibocsátási tervét, aminek alapján a nettó forrásbevonás jövőre 890 milliárd forint mértékű lesz. Devizakibocsátásra (a PEMÁK-tól eltekintve) nem kerül sor, így a tervek szerint a jövő év végére a devizaadósság aránya 34%-ra csökken majd az idei év végére várható 38%-ról.
Csökkent a magyar CDS-felár
Csekély kivétellel (Görögország, Románia) mind a periférikus EMU-tagállamok, mind a közép-kelet-európai gazdaságok csődkockázati felárai csökkentek a tegnapi nap folyamán. Az ötéves dollár CDS-felárak tekintetében legnagyobb mértékben az olasz (-13bp) és a magyar (-12bp) szűkült. Ezzel együtt is a magyar felár 185 bázispont környékén, tehát jóval a júniustól látható szintek fölött zárt. Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 600 500
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
Régiós 5-éves Eurokötvény-hozamok (%) 7
Cseho. Románia Töröko.
6
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
Cseho. Románia Töröko.
5
400
4
300 3
200
2
100 0 13.dec.
1
14.febr. 14.ápr.
14.jún.
14.aug.
14.okt.
14.dec.
0 13.dec.
14.febr. 14.ápr.
14.jún.
14.aug.
14.okt.
14.dec.
Régiós 5
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
16199.49
-54.35
-0.33%
-1264.19
-7.24%
OTP
3705
-30.00
-0.80%
-400.00
-9.74%
MOL
11230
195.00
1.77%
-430.00
-3.69%
341
2.00
0.59%
-7.00
-2.01%
3370
-99.00
-2.85%
-445.00
-11.66%
MagyarTelekom Richter
Gyengült a BUX
…amit leginkább a Richter húzott le
18750
4200 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
18250
4050
17750
3900
17250
3750
16750
3600
16250
3450
15750 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
3300 szept..18
dec..15
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Nemzetközi devizapiac Tovább erősödött a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.2285
-0.0056
-0.45%
-0.0124
EUR/CHF
1.2037
0.0087
0.24%
0.0028
0.23%
EUR/JPY
145.99
-0.41
-0.28%
-1.27
-0.86%
USD/JPY
118.82
0.18
0.15%
0.17
0.14%
USD/CHF
0.9798
0.0070
0.72%
0.0118
1.22%
Ismét erősödött a dollár (EUR/USD)
-1.00%
Gyengült a frank (EUR/CHF) 1.215
1.3 200 napos mozgóátlag
1.212
1.28
200 napos mozgóátlag
1.209
1.26 1.206
1.24
1.22 szept..18
1.203
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
1.2 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Nemzetközi részvénypiacok Komoly erősödés minden részvénypiacon
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17778.15
421.28
2.43%
181.81
1.03%
SP 500
2061.23
48.34
2.40%
25.90
1.27%
Nasdaq
4748.396
104.08
2.24%
40.23
0.85%
DAX CAC-40
9811.06 4249.49
266.63 137.58
2.79% 3.35%
-51.47 23.63
-0.52% 0.56% 0.07%
FTSE100
6466
129.52
2.04%
4.30
Nikkei 225
17621.4
411.35
2.39%
249.82
1.44%
Hang Seng
23140.96
308.75
1.35%
-107.62
-0.46%
1929.98
32.48
1.71%
8.27
0.43%
Kospi
Hasított a DAX
Nagyot erősödött a Dow Jones
10200
18050 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
17600
9750
17150 9300
16700 8850
8400 szept..18
16250
okt..10
nov..01
nov..23
15800 szept..18
dec..15
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Árupiacok Ismét zuhantak az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1197.65
9.45
0.80%
-29.90
-2.44%
Brent
59.27
-1.91
-3.12%
-4.41
-6.93%
WTI
54.11
-2.36
-4.18%
-5.84
-9.74%
Búza
655.25
6.75
1.04%
45.00
7.37%
411
2.75
0.67%
21.00
5.38%
Kukorica
Lejtőn maradt a Brent
…csakúgy a WTI 97
100 95
92 200 napos mozgóátlag
90 85
82
80
77
75
72
70
67
65
62
60
57
55 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
200 napos mozgóátlag
87
52 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8964 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Burány Gábor Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
