2014. július 24., csütörtök
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 24. Cs.
Idő
Euróövezet
Esemény/Indikátor*
Takarék bank
Várakozás**
10:00 10:00 9:30
Markit feldolgozóipari BMI (e), júl. Markit szolgáltatói BMI (e), júl. Markit feldolgozóipari BMI (e), júl. Németország Markit szolgáltatói BMI (e), júl. 9:00 Kompozit bizalmi index, júl. Csehország 10:30 Kisker. forg. járm. nélk. SZK, jún. év/év Egyesült Királyság 14:30 Heti új munkanélküli-segély kérelmek USA 15:45 Markit feldolgozóipari BMI (e), júl. 16:00 Új lakás eladások, jún. 17:00 Kansas City Fed feldolg. aktivitás, júl. * (e): előzetes adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll
Előző
51,7 52,7 51,9 54,5
51,8 52,8 52,0 54,6 8,3 4,7% 302e 57,3 504e 6
4,6% 307e 57,5 475e 6
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
307.22
307.82
USD/JPY
101.46
101.49
O/N
2.03
1w
0.050
USD/HUF
228.65
228.95
GBP/USD
1.7028
1.7031
2W
2.10
2w
0.063
CHF/HUF
253.06
253.36
USD/CHF
0.9034
0.9038
1M
2.11
1m
0.096
EUR/USD
1.3441
1.3444
EUR/JPY
136.37
136.40
3M
2.14
3m
0.206
EUR/PLN
4.1376
4.1411
EUR/GBP
0.7891
0.7896
6M
2.19
6m
0.305
EUR/CZK
27.448
27.468
EUR/CHF
1.2143
1.2146
9M
2.22
9m
0.397
EUR/RON
4.415
4.420
USD/TRY
2.0944
2.0961
12 M
2.24
12m
0.488
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
1.80
-0.01 HU10Y
4.250
-0.030 magyar
6M
1.86
0.00 CZ10Y
1.448
-0.079 cseh
1Y
1.89
0.01 PL10Y
3.224
3Y
3.04
-0.02 EU10Y
1.151
5Y
3.34
-0.02 CH10Y
0.518
168.22
0.000 lengyel 0.002 román -0.020 ukrán
0.00
40.88
0.22
57.42
-0.60
130.61
1.29
755.00
2.50
10Y
4.15
-0.03 US10Y
2.466
0.002 török
179.29
1.39
15Y
4.48
-0.01 JP10Y
0.528
0.000 orosz
181.05
54.93
IT10Y
2.737
-0.003 olasz
101.50
-0.17
ES10YT
2.554
71.00
-0.33
3192
-0.03%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
9767
107.95 0.06% CAC-40
WTI
102.93 4377
0.003 spanyol Arany
1295.2
0.01% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Nyugalom a piacokon
A kereskedés alakulásából következtetve a tegnapi napra már nem sok maradt az ukrán konfliktus kiéleződése keltette aggodalmakból, pedig újabb két (ezúttal katonai) repülőgép lelövéséről érkezett hír, de ezekre alig volt észrevehető piaci reakció. A tegnapi gyorsjelentések a korábbiaknál vegyesebb vállalati eredményekről adtak számot, de a technológiai szektor részvényei a jobban teljesítők közé tartoztak, s különösen a Facebook számai villanyozták fel a befektetőket; a cég részvényeinek árfolyama egyből új történelmi csúcsra is száguldott. Mindennek megfelelően a Nasdaq erősödött, az S&P 500 pedig 1987
Erősödött a forint, esett a BUX
Európai BMI-k a figyelem középpontjában
ponton új történelmi rekordot döntött, de a szélesebb merítésű Dow Jones enyhén visszaesett. Európában igen visszafogott nyereségeket produkáltak a mértékadó tőzsdék, lényegében inkább stagnálásról lehetne beszélni. Kellemetlen meglepetésként az európai fogyasztói bizalom indexe csökkent júliusban, ami sorozatban a második esés a májusi csúcs óta. Az IMF pedig az amerikai gazdaság növekedésére adott prognózisát szállította lejjebb, ráadásul a kommentjében arra bátorította a Fedet, hogy halogassa még egy kicsit a kamatemelés megkezdését. A piacok erre sem ugrottak; az euró-dollár keresztárfolyam legalábbis semmit sem változott. A feltörekvő gazdaságok devizái ugyanakkor többségükben folytatták az erősödésüket a majorokkal (EUR, USD) szemben. Tovább erősödött a forint is, bár a régióból a török líra és a román lej teljesített a legjobban. A BUX viszont (a prágai PX-hez és a varsói WIG-hez hasonlóan) mínuszban zárt. Ismét a Richter vezette az esést, mely nap közben még a 4000 forintos lélektani határ alá is benézett, ugyanakkor az MTelekom is április eleje óta tartó száguldása is kapott egy kisebb gellert. Vélhetően nem lesz jelentősebb hatása a térségre, hogy a belpolitikai és bankbotrányok miatt lemondott Plamen Oresarszki bolgár kormányfő, mert a köztársasági elnök már korábban bejelentette, hogy legkésőbb augusztusban mindenképpen feloszlatja a parlamentet és előrehozott választásokra kerül sor. A bolgár pártok most ennek mentek elébe, így várhatóan októberben járulnak majd az urnák elé a bolgár választók. A mai nap jó hírrel indult: a nem-hivatalos kínai beszerzési menedzser index az 51 pontos elemzői várakozásokat meghaladva 52 pont lett júliusban, úgy tűnik tehát, hogy az év elején megkezdett kormányzati stimulus hatása akár a harmadik negyedévre is áthúzódhat, s legalább a megcélzott 7,5%-os GDP-bővülést hozni tudja Kína. A Hang Seng és a sanghaji tőzsdeindex komoly erősödéssel reagált az adatra. Európában azonban az érdemi erősödéshez szükség lenne arra is, hogy az itteni júliusi BMI-k se okozzanak csalódást. Amerikában pedig a figyelem arra a csaknem 80 nagyvállalatra irányul, amely a mai napon közli második negyedéves eredményeit (köztük a General Motors, a Ford, az Amazon és a Bristol-Myers Squibb). Alapvetően nem számítunk romló hangulatra, de ehhez elkél egy kis támogatás a makrogazdasági adatok részéről is.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
307.07
-0.39
-0.13%
-2.03
USD/HUF
228.11
0.05
0.02%
-0.57
-0.25%
CHF/HUF
252.69
-0.42
-0.17%
-1.48
-0.58%
EUR/PLN
4.1352
0.00
-0.04%
0.00
0.08%
EUR/CZK
27.448
-0.02
-0.08%
0.01
0.03%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
-0.66%
…a frankkal szemben is (CHF/HUF)
315
259 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
312
256
309 253
306 250
303 300 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
247 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Kissé erősödött a zloty (EUR/PLN)
…csakúgy, mint a korona (EUR/CZK)
4.24
27.6 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
4.2 27.5 4.16 27.4 4.12
4.08 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
27.3 ápr..16
júl..13
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Magyar állampapírpiac Továbbra is süllyednek a hozamok
Tegnapi visszavásárlási aukció Mai kötvényaukció
A 6 és a 12 hónapos benchmark hozam kivételével (melyek sorrendben nem változtak illetve 1 bázisponttal emelkedtek) ismét lefelé tartottak az állampapír-hozamok. Ezúttal a hozamgörbe közepén is 2-2 bázisponttal kerület lejjebb a három- illetve ötéves hozam, a 10-éves pedig 3 bázispontos csökkenéssel új történelmi mélypontra ért 4,15%-on. a külföldiek kezében lévő állampapír-állomány hétfőn 4882 milliárd forint volt, 3 milliárddal kevesebb mint egy héttel korábban. Meglehetősen visszafogott érdeklődés kísérte az ÁKK tegnapi kötvényvisszavásárlási aukcióját, így végül a 2015/A sorozatból mindössze 240 millió forintnyit, a 2015/C-ből pedig 1,38 milliárd forintnyit vásárolt vissza a kibocsátó. Csak egyetlen ajánlattevő futott be mindkét sorozat esetében: a visszavételi árfolyam 1,9%-os hozamnak felelt meg. Sorozat 2018/B 2019/A 2025/B
Csökkenő CDSfelárak a régióban
Kupon 4,00% 6,50% 5,50%
Kínált Piacon lévő mennyiség (mrd menny. (mrd Ft) Ft) 25,0 466,9 25,0 1 048,5 15,0 236,2
Tegnapi másodpiaci hozam 3,04% 3,34% 4,15%
Következő kamatfizetés
Lejárat
2015/04/25 2015/06/24 2015/06/24
2018/04/25 2019/06/24 2025/06/24
Míg a periférikus EMU-tagországok csődkockázati felárai tegnap többnyire tágultak (Portugália volt az egyetlen kivétel), addig a közép-kelet-európai régió gazdaságai kivétel nélkül CDS-feláraik szűkülését tapasztalhatták. Az orosz felár ugyan csak töredékpontokkal csökkent, a többi országban azonban 2-4 bázispontos szűkülés volt jellemző. Az ötéves magyar felár 3 bázisponttal került lejjebb, így 168 bázisponton áll. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
7,00
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
360
6,25
300
Cseho. Románia Töröko.
5,50 240
4,75 4,00
180
3,25
120
2,50 1,75 1,00 13.júl.
3 hónapos DKJ 3 éves ÁK 10 éves ÁK 13.szept. 13.nov.
12 hónapos DKJ 5 éves ÁK 14.jan. 14.márc. 14.máj.
60
14.júl.
0 13.júl.
13.szept. 13.nov.
14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
18004.51
-100.35
-0.55%
-157.31
OTP
4175
10.00
0.24%
45.00
1.09%
MOL
11800
-65.00
-0.55%
-140.00
-1.17%
366
-4.00
-1.08%
9.00
2.52%
4005
-60.00
-1.48%
-215.00
-5.09%
MagyarTelekom Richter
Visszaesett a BUX
Ismét gyengélkedett a Richter
19600
4450
19100
4300
18600
4150
18100
4000
17600 17100 ápr..16
3850
200 napos mozgóátlag
máj..08
-0.87%
máj..30
200 napos mozgóátlag
jún..21
3700 ápr..16
júl..13
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Nemzetközi devizapiac Teljes mozdulatlanság
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3464
0.0000
0.00%
-0.0061
-0.45%
EUR/CHF
1.2146
0.0005
-0.02%
-0.0004
-0.03%
EUR/JPY
136.63
-0.02
-0.01%
-0.85
-0.62%
USD/JPY
101.47
0.01
0.01%
-0.20
-0.20%
USD/CHF
0.9022
-0.0001
-0.01%
0.0042
0.47%
Stagnált az euró a dollárral…
…és a jennel szemben is
1.4
143
1.39
142 141
200 napos mozgóátlag
1.38
200 napos mozgóátlag
140 1.37
139 1.36
138
1.35 1.34 ápr..16
137
máj..08
máj..30
jún..21
136 ápr..16
júl..13
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Nemzetközi részvénypiacok Erősödés egy-két kivétellel (Dow, Nikkei)
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17086.63
-26.91
-0.16%
-51.57
-0.30%
SP 500
1987.01
3.48
0.18%
5.44
0.27%
Nasdaq
4473.697
17.68
0.40%
47.73
1.08%
DAX CAC-40
9753.56 4376.32
19.23 6.80
0.20% 0.16%
-105.71 7.26
-1.07% 0.17%
FTSE100
6798.15
2.81
0.04%
13.48
0.20%
Nikkei 225
15284.42
-44.14
-0.29%
-94.88
-0.62%
Hang Seng
24092.57
120.70
0.50%
569.75
2.42%
2026.62
-1.70
-0.08%
5.72
0.28%
Kospi
Emelkedett a DAX
Egyedüli amerikai indexként esett viszont a Dow Jones
10100
17200 17000
9900
16800 9700
16600 9500
200 napos mozgóátlag
16400 200 napos mozgóátlag
9300
16200
9100 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
16000 ápr..16
júl..13
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Árupiacok Vegyes áralakulás
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1303.84
-3.16
-0.24%
4.97
Brent
108.03
0.70
0.65%
2.18
2.06%
WTI
103.12
-1.30
-1.24%
1.92
1.90%
Búza
530.75
6.25
1.19%
-7.25
-1.35%
362.5
2.25
0.62%
-15.75
-4.16%
Kukorica
Felfelé korrigált a Brent
Zuhant viszont a WTI
116
108
114 112
0.38%
106 200 napos mozgóátlag
104 110 102 108 100
106
200 napos mozgóátlag
104 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
98 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
