2015. augusztus. 5. szerda
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. aug. 5. Sz.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Magyarország Csehország Svájc Nagy-Britannia EZ USA
9:00 Kiskereskedelmi forgalom, jún. 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, jún. 9:15 Fogyasztói árindex, júl. 10:30 BMI szolgáltatások, júl. 11:00 Kiskereskedelmi forgalom, jún. 14:15 ADP foglalkoztatás, júl. 14:30 Külkereskedelmi mérleg, júl. 16:00 BMI szolgáltatások, júl. * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll
5,3% 7,5% -1% 58 1,9% 210e -42,2mrd 56,3
Takarék bank 5,7%
Előző 5,4% 7,9% -1% 58,5 2,4% 237e -41,9m 56
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
309.19
309.54
USD/JPY
124.39
124.41
O/N
0.54
1w
-0.133
USD/HUF
284.58
284.98
GBP/USD
1.5535
1.5539
2W
1.35
2w
-0.124
CHF/HUF
289.66
290.01
USD/CHF
0.9786
0.9789
1M
1.35
1m
-0.078
EUR/USD
1.0860
1.0862
EUR/JPY
135.09
135.15
3M
1.36
3m
-0.023
EUR/PLN
4.1666
4.1693
EUR/GBP
0.6989
0.6992
6M
1.37
6m
0.049
EUR/CZK
27.032
27.062
EUR/CHF
1.0629
1.0634
9M
1.38
9m
0.098
EUR/RON
4.410
4.415
USD/TRY
2.7888
2.7908
12 M
1.39
12m
0.166
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
0.88
0.00 HU10Y
3.760
-0.040 magyar
6M
0.94
0.01 CZ10Y
0.906
-0.006 cseh
1Y
0.88
-0.01 PL10Y
2.961
3Y
2.21
-0.01 EU10Y
0.664
5Y
2.81
-0.02 CH10Y
10Y
3.66
15Y
3.91
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
11496.5
147
6.47
43.21
1.12
0.034 lengyel
83.00
1.85
0.029 román
103.01
3.13
-0.082
0.015 ukrán
1929.15
-75.28
-0.04 US10Y
2.238
0.026 török
237.00
2.52
-0.04 JP10Y
0.401
0.000 orosz
351.00
-5.19
IT10Y
1.804
0.029 olasz
103.67
-0.15
ES10YT
1.962
0.023 spanyol
84.67
-0.38
50.39 0.31% CAC-40
WTI
46.09 5127.5
Arany
1086.1
0.32% Eurostoxx50
3630
0.33%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Kínai és Fed kamatemelési aggodalmak
Néhány kivétellel többnyire eséssel zártak az európai és amerikai tőzsdék a keddi kereskedés során. A kínai gazdaság lassulása egyre több európai cég eredményét érinti, így a történelmi csúcsra emelkedő eladások ellenére vártnál gyengébb eredményt közlő BMW-t is, ennek hatására estek a kínai kitettséggel rendelkező részvények, így a tengerentúlon az Apple is. A hangulatnak az sem tett jót, hogy Dennis Lockhart, az atlantai Fed elnöke szeptemberre várja a Fed kamatemelését az elmúlt időszakban jelentkező többnyire vártnál gyengébb amerikai adatok ellenére is. Emiatt megugrottak az amerikai hozamok és meglódult a dollár a főbb és a feltörekvő devizákkal szemben. A dollár erősödése ellenére felfelé korrigáltak az olajárak a hétfői zuhanás után.
Gyengült a forint, esett a BUX
Javuló hangulat
Robbantott a MOL
A feltörekvő és régiós devizákkal együtt gyengült a forint is, így kedd este az eurót már 310 felett is jegyezték. A régióban nagyot gyengült a zloty is, míg enyhén gyengült a cseh korona. Igen alacsony, 3,8 milliárd forintos forgalom mellett, szűk sávban 0,3%-kal esett a BUX. A vezető részvények közül 0,6%-kal gyengült a MOL, 0,5%-kal a Magyar Telekom, 0,2%-kal a Richter, míg stagnált az OTP. Az atlantai Fed elnökének szeptemberi kamatemeléssel kapcsolatos nyilatkozata ellenére többnyire kisebb emelkedéssel zártak a távol-keleti piacok. Estek ugyanakkor a kínai tőzsdék, annak ellenére, hogy jelentősen, 53,8 pontra javult a szolgáltatói beszerzési menedzser index az előző havi 51,8-ról. Kisebb emelkedéssel nyithatnak az európai tőzsdék, a hazai piacot a MOL kirobbanó eredménye és a Richter célár emelése is támogathatja. Kismértékben erősödik a dollár a főbb devizákkal szemben, a kedvező hangulatban a régiós devizákkal együtt erősödik a forint. A hangulatot a délutáni amerikai adatok is befolyásolhatják. Az elemzői várakozásokat túlszárnyalva minden idők legjobb eredményét érte el a MOL a második negyedévben. A MOL részvények árfolyama várhatóan pozitívan reagál az eredményekre. A tisztított EBITDA 89%-kal 179,5 milliárd forintra emelkedett, 6%-kal meghaladva a várakozásokat, a tisztított üzemi eredmény 231%-kal 94,9 milliárd forintra ugrott, megegyezően a várakozásokkal, míg az egy részvényre jutó tisztított eredmény 184%-kal 661 forintra emelkedett, ami 17%-kal jobb a várakozásoknál. Az üzletágak közül a kutatás-termelés (Upstream) tisztított EBITDA-ja 14%-kal 53,4 milliárd forintra csökkent, ami kissé alacsonyabb a várakozásoknál, a finomítás-kereskedelem (Downstream) EBITDA-ja 345%-kal 127,4 milliárdra ugrott, bőven meghaladva a 112,7 milliárd forintos várakozásokat, míg a gázszegmens tisztított EBITDA-ja 30%-kal 10,3 milliárd forintra süllyedt, alulmúlva a 12 milliárdos várakozásokat. Az alacsonyabb olajárak miatt a MOL által realizált kőolaj árak 43%-kal csökkentek, ezt azonban tompította, hogy a kitermelés 12%-kal emelkedett, a kitermelés költsége csökkent, csökkent a bányajáradék, valamint jelentősen erősödött a dollár. A finomítás kereskedelem üzletág ugyanakkor minden idők legjobb eredményét érte el, köszönhetően a kimagasló finomítói és termék árréseknek, a kirobbanóan javuló petrolkémiai fedezetnek, a növekvő petrolkémiai értékesítésnek és a kiskereskedelem növekvő eredményének. Pozitív, hogy végre az INA finomítói tevékenysége is nyereséges volt. A kedvező eredmények hatására a MOL 10%-kal, 2,2 milliárd dollárra növelte idei tisztított EBITDA várakozását.
Forint- és régiós árfolyamok Nagyot gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
309.44
2.09
0.68%
0.35
USD/HUF
284.57
3.99
1.42%
5.09
1.82%
CHF/HUF
289.55
0.20
0.07%
-0.57
-0.20%
EUR/PLN
4.177
0.03
0.81%
0.06
1.47%
EUR/CZK
27.02
0.00
0.01%
0.00
-0.01%
Nagyot gyengült a forint (EUR/HUF) 319
0.11%
…főleg a dollárral szemben (USD/HUF) 291
316
286
313 281
310 276
307 200 napos mozgóátlag
304 301 máj..06
271 200 napos mozgóátlag
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
Nagyot gyengült a zloty (EUR/PLN)
266 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
Kissé gyengült a korona is (EUR/CZK)
4.25
27.6 200 napos mozgóátlag
27.5
4.21
27.4
4.17
200 napos mozgóátlag
27.3 4.13 27.2 4.09
27.1
4.05 4.01 máj..06
27
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
26.9 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
Magyar állampapírpiac Csökkentek a hosszú hozamok
1% alatti hozam az aukción
Csökkent a magyar CDS felár
Lejjebb ereszkedtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok minimális mértékben vegyesen mozogtak, a hosszúak 1-4bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében lévő állampapír-állomány múlt pénteken 24 milliárddal 4.320 milliárd forintra csökkent. Átlagos, 77,2 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 5 milliárddal több, 40 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t adott el az ÁKK. Az átlaghozam 3bp-tal 0,92%-ra csökkent az egy héttel ezelőtti 0,95%-ról. Többnyire emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztés kockázati felárak. A magyar CDS-felár minimálisan csökkent, kissé lejjebb kerülve a 150bp-tól. Állampapír hozamok
Régiós 5-éves CDS felárak 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 14/07
6 3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
5 4 3 2 1 0 14/07
14/10
15/01
15/04
15/07
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
14/10
15/01
15/04
15/07
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
22553.44
-62.43
-0.28%
171.47
0.77%
OTP
5750
0.00
0.00%
-40.00
-0.69%
MOL
14635
-90.00
-0.61%
125.00
0.86%
409
-2.00
-0.49%
8.00
2.00%
4490
-10.00
-0.22%
115.00
2.63%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
…a MOL vezetésével
23100
15600 15400
200 napos mozgóátlag
22600
200 napos mozgóátlag
15200 15000
22100
14800 14600
21600
14400 14200
21100 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
14000 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
Nemzetközi devizapiac Erősödött a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.088
-0.0069
-0.63%
-0.0178
EUR/CHF
1.0646
0.0062
0.34%
0.0003
0.03%
EUR/JPY
135.29
-0.54
-0.40%
-1.33
-0.97%
USD/JPY
124.38
0.37
0.30%
0.83
0.67%
USD/CHF
0.9779
0.0087
0.90%
0.0159
1.65%
Erősödött a dollár (EUR/USD)
-1.61%
Erősödött a dollár (USD/JPY) 126
1.15 200 napos mozgóátlag
1.13
124
1.11
122
1.09
120 200 napos mozgóátlag
1.07 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
118 máj..06
aug..02
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
Nemzetközi részvénypiacok Többnyire estek az európai, és az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17550.69
-47.51
-0.27%
-79.58
-0.45%
SP 500
2093.32
-4.72
-0.22%
0.07
0.00%
Nasdaq
5105.546
-9.84
-0.19%
16.34
0.32%
DAX CAC-40
11456.07 5112.14
12.35 -8.38
0.11% -0.16%
282.16 134.82
2.53% 2.71%
FTSE100
6686.57
-2.05
-0.03%
131.29
2.00%
Nikkei 225
20614.06
93.70
0.46%
311.15
1.53%
Hang Seng
24471.53
65.41
0.27%
-153.13
-0.62%
2029.76
1.77
0.09%
-7.86
-0.39%
Kospi
Emelkedett a DAX
Esett a Dow Jones
12100
18400 18200
11700
18000 11300
17800 10900
17600 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
10500 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
17400 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
Árupiacok Felfelé korrigáltak az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1087
1.25
0.12%
-7.95
-0.73%
Brent
49.99
0.47
0.95%
-3.31
-6.21%
WTI
45.74
0.57
1.26%
-2.24
-4.67%
Búza
493.5
-5.50
-1.10%
-17.25
-3.38%
368.75
2.25
0.61%
-6.25
-1.67%
Kukorica
Emelkedett a Brent
…és a WTI
70
64
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
67 60 64 56
61 58
52
55 48
52 49 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
44 máj..06
máj..28
jún..19
júl..11
aug..02
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert – igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
