2014. július 23., szerda
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 23. Sz. Euróövezet Lengyelország * (e): előzetes adat
Idő
Esemény/Indikátor*
Takarék bank
Várakozás**
16:00 Fogyasztói bizalom (e), júl. 10:00 Kiskereskedelmi eladások, jún. év/év 10:00 Munkanélküliségi ráta, jún. ** Bloomberg poll
Előző
-7,5 4,0% 12,1%
-7,5 3,8% 12,5%
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
307.62
307.80
USD/JPY
101.41
101.42
O/N
2.33
1w
0.049
USD/HUF
228.45
228.61
GBP/USD
1.7065
1.7070
2W
2.29
2w
0.061
CHF/HUF
253.07
253.46
USD/CHF
0.9021
0.9025
1M
2.29
1m
0.096
EUR/USD
1.3463
1.3466
EUR/JPY
136.53
136.59
3M
2.30
3m
0.204
EUR/PLN
4.1369
4.1404
EUR/GBP
0.7888
0.7891
6M
2.33
6m
0.303
EUR/CZK
27.452
27.502
EUR/CHF
1.2147
1.2155
9M
2.37
9m
0.393
EUR/RON
4.438
4.443
USD/TRY
2.1011
2.1051
12 M
2.39
12m
0.486
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
3M
1.81
-0.09 HU10Y
4.280
6M
1.86
-0.03 CZ10Y
1.455
1Y
1.88
-0.04 PL10Y
3.329
3Y
3.06
0.00 EU10Y
1.162
5Y
3.36
0.00 CH10Y
0.538
CDS spread
-0.010 magyar
168.22
0.00
41.88
-0.26
-0.001 lengyel
58.58
0.29
-0.011 román
128.11
3.01
0.000 ukrán
752.50
2.50
0.001 cseh
10Y
4.18
-0.01 US10Y
2.469
0.003 török
180.92
0.80
15Y
4.49
-0.03 JP10Y
0.537
0.000 orosz
182.75
-11.93
IT10Y
2.780
0.000 olasz
99.33
-0.83
ES10YT
2.581
0.009 spanyol
70.00
0.00
3180
-0.34%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
9714.5
107.22 -0.21% CAC-40
WTI
102.13 4361
Arany
1306
-0.23% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Belelendültek a részvénypiacok, erősödött a dollár
MNB: vége a kamatvágásoknak
Néhány kivétellel (bár ezek között volt a Microsoft is) a várakozásokat ismét meghaladó eredményeket tettek közzé tegnap a tengerentúli nagyvállalatok, miközben a lakáspiaci adatok (lakásár-index, használt lakás eladások) meghaladták az elemzők előrejelzéseit, a június havi infláció pedig megfelelt azoknak. A geopolitikai feszültségek enyhülésével mindez ismét a részvényárak emelkedése irányába hatott. Európában alig volt jelentősebb tőzsde, amely legalább 1%-ot ne emelkedett volna, Amerikában pedig 0,40,7% közötti mértékben erősödtek a jelentősebb indexek. A dollár, főként a lakáspiaci adatok hatására komolyabban erősödni tudott: az euróval szemben 0,4%-ot izmosodott és kényelmesen az 1,35-ös szint alá, nyolc havi csúcsra tört. A feltörekvő devizák szintén erősödtek a globális kockázatok enyhülésének hatására, az olajárak pedig – hacsak kisebb mértékben is – estek. Jelentősen erősödni tudott a forint, miután a Nemzeti Bank egy meglepetés-szerű 20 bázispontos kamatvágást végrehajtva azt közölte, hogy ezzel befejezettnek nyilvánítja a
Fókuszban a gyorsjelentések
2012 augusztusában megkezdett kamatcsökkentési ciklust. Ennek során 24 lépésben összesen 490 bázisponttal szállította lejjebb a Monetáris Tanács az alapkamatot. Matolcsy György jegybankelnök úgy nyilatkozott, hogy reményei szerint az így kialakult alacsony kamatszint (2,10%) 2015 végéig is fenntartható lesz. Bár ezzel kapcsolatban bőven akadnak kockázatok, a forint így is megnyugvással fogadta, hogy a kamatpálya aljával kapcsolatos bizonytalanság megszűnt, és 0,6%-ot erősödött a magyar fizetőeszköz az euróval szemben. Erősödtek a régió többi valutái is a cseh korona kivételével. A BUX az MTelekom és a MOL vezetésével erősödött. Utóbbi annak ellenére következett be, hogy a MOL közleményben jelezte, amennyiben a horvát állam nem nyilvánítja ki egyértelműen szándékait az INA vezetésével kapcsolatosan, kész a horvát olajcégben meglévő részesedésének értékesítésére. A japán tőzsdék stagnálás közelében, a kínaiak valamelyes erősödéssel zárták a mai kereskedési napot. Komolyabb adatközlések ma nem várhatók sem Európában, sem Amerikában, viszont a tengerentúlon újabb 40 nagyvállalat jelentése (köztük a Boeing, a Dow Chemical és a Facebook vezetésével számos technológiai cég) áll előttünk. A barátinak nevezhető befektetői légkör fennmaradására számítunk, bár a negatívban nyitó határidős részvényindexek jelzik, hogy a fák nem nőnek az égig. A csütörtöki és pénteki fontosabb reálgazdasági adatok közlése előtt földcsuszamlás-szerű eszközár-változások amúgy sem várhatók.
Forint- és régiós árfolyamok Erősödött a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
307.46
-1.76
-0.57%
-1.56
USD/HUF
228.06
-0.51
-0.22%
0.51
0.22%
CHF/HUF
253.11
-1.37
-0.54%
-1.30
-0.51%
EUR/PLN
4.137
-0.01
-0.18%
0.00
0.04%
EUR/CZK
27.471
0.03
0.11%
0.05
0.19%
Erősödött a forint (EUR/HUF)
-0.50%
…még a dollárral szemben is (USD/HUF)
315
232 200 napos mozgóátlag
312
229
309
226
306
223
303
220
300 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Erősödött a zloty (EUR/PLN)
217 ápr..16
200 napos mozgóátlag
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Kissé gyengült a korona (EUR/CZK)
4.24
27.6 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
4.2 27.5 4.16 27.4 4.12
4.08 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
27.3 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Magyar állampapírpiac Folytatódott a hozamesés
Tegnapi DKJ-aukció
Mai visszavásárlási aukció Szűkültek a CDSfelárak
Már a délelőtti DKJ-aukció után sejteni lehetett, hogy folytatódik a rövid hozamok esése, és valóban: a három hónapos benchmark hozam 9 bázisponttal 1,81%-ra, a hathónapos 3 bázisponttal 1,86%-ra, míg a tizenkét hónapos 4 bázisponttal 1,88%-ra csökkent; ezek mind új történelmi mélypontok egyben. Enyhébb mértékben (1-3 bázispont) a hozamgörbe hosszú vége is süllyedt, a közepén (3- és 5-éves hozam) viszont bemerevedtek a szintek. A tegnapi aukción egyébként továbbra is jelentős kereslet (164 milliárdos ajánlat) mellett az eredetileg felkínált 40milliárdos volument értékesítette az ÁKK. Az aukciós átlaghozam az egy héttel ezelőttihez képest 16 bázisponttal 1,79%-ra süllyedt. A kéthetes MNBkötvény már csak a hónap végéig áll rendelkezésre, s mivel az onnan kiáramló források egy része a rövid állampapírok piacára áramlik, még mindig van tér arra, hogy a hozamgörbe rövid vége lejjebb ereszkedjék. Sorozat
Piacon lévő menny. (mrd Ft) 525,6 441,3
Kupon
2015/A 2015/C
8,00% 7,75%
Tegnapi vételi hozam 1,86% 1,96%
Kibocsátás dátuma 2004/07/14 2012/02/15
Teljesítés napja 2014/07/30 2014/07/30
Lejárat 2015/02/12 2015/08/24
A valamelyest enyhülő geopolitikai feszültségek közepette mérsékelten szűkültek a középkelet-európai csődkockázati felárak. A jelen helyzetben legvolatilisabb orosz felár csökkent a legnagyobb mértékben (-11bp), de 2-3 bázispontos csökkenés mindegyik régiós gazdaság esetében látható volt. A magyar felár ismét 170 bázispont körül mozog. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
7,00
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
360
6,25
300
Cseho. Románia Töröko.
5,50 240
4,75 4,00
180
3,25
120
2,50 1,75 1,00 13.júl.
3 hónapos DKJ 3 éves ÁK 10 éves ÁK 13.szept. 13.nov.
60
12 hónapos DKJ 5 éves ÁK 14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
0 13.júl.
13.szept. 13.nov.
14.jan. 14.márc. 14.máj.
14.júl.
Magyar részvények Ismét emelkedett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
18104.86
148.60
0.83%
-39.39
-0.22%
OTP
4165
9.00
0.22%
54.00
1.31%
MOL
11865
185.00
1.58%
40.00
0.34%
370
9.00
2.49%
13.00
3.64%
4065
5.00
0.12%
-205.00
-4.80%
MagyarTelekom Richter
Emelkedett a BUX
…ezúttal az MTelekom vezetésével
19600
375
19100
360
18600
345
18100
330
17600 17100 ápr..16
315
200 napos mozgóátlag
máj..08
máj..30
jún..21
200 napos mozgóátlag
júl..13
300 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Nemzetközi devizapiac Erősödött a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3464
-0.0059
-0.44%
-0.0107
EUR/CHF
1.2149
0.0011
0.06%
-0.0004
-0.03%
EUR/JPY
136.65
-0.46
-0.34%
-1.32
-0.96%
USD/JPY
101.46
0.07
0.07%
-0.22
-0.22%
USD/CHF
0.9023
0.0044
0.49%
0.0068
0.76%
Erősödött a dollár az euróval…
-0.79%
…és kissé a jennel szemben is 103
1.4 1.39 200 napos mozgóátlag
1.38
102
1.37 101
1.36 1.35
200 napos mozgóátlag
1.34 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
100 ápr..16
júl..13
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Nemzetközi részvénypiacok Erősödés Európában és Amerikában, vegyes kép Ázsiában
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17113.54
61.81
0.36%
52.86
0.31%
SP 500
1983.53
9.90
0.50%
10.25
0.52%
Nasdaq
4456.016
0.00
0.00%
30.05
0.68%
DAX CAC-40
9734.33 4369.52
122.28 64.78
1.27% 1.50%
14.92 64.21
0.15% 1.49%
FTSE100
6795.34
66.90
0.99%
84.89
1.27%
Nikkei 225
15328.56
-14.72
-0.10%
-66.60
-0.43%
Hang Seng
23903.34
121.23
0.51%
387.02
1.65%
2028.32
-0.61
-0.03%
14.84
0.74%
Kospi
Emelkedett a DAX
…és a Dow Jones is
10100
17200 17000
9900
16800 9700
16600 9500
200 napos mozgóátlag
16400 200 napos mozgóátlag
9300
9100 ápr..16
16200
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
16000 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Árupiacok Estek az árupiacok
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1307
-4.59
-0.35%
12.90
1.00%
Brent
107.33
-0.35
-0.33%
1.31
1.24%
WTI
104.42
-0.17
-0.16%
4.46
4.46%
Búza
524.5
-5.50
-1.04%
-13.25
-2.46%
360.25
-3.75
-1.03%
-13.75
-3.68%
Kukorica
Esett a Brent
…és az arany ára is
116
1350
114 112
200 napos mozgóátlag
1320
200 napos mozgóátlag
110
1290
108 1260
106 104 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
1230 ápr..16
máj..08
máj..30
jún..21
júl..13
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Fórián Zoltán – szenior agrárelemző Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
