2014. április 25. péntek
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. ápr. 25. P.
Idő
Esemény/Indikátor*
Takarék bank 8,6%
Várakozás**
Magyarország Nagy-Britannia USA
9:00 Munkanélküliségi ráta, jan-márc. 10:30 Kiskereskedelmi forg. SZK, márc. év/év 15:55 Uni Michigan index (v), ápr. * SZK: szezonálisan kiigazított idősor, (v) végleges adat ** Bloomberg poll
8,6% 3,8% 83,0
Előző 8,6% 3,7% 82,6
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
308.98
309.58
USD/JPY
102.33
102.35
O/N
2.46
1w
0.227
USD/HUF
223.33
224.03
GBP/USD
1.6805
1.6806
2W
2.60
2w
0.231
CHF/HUF
253.48
253.82
USD/CHF
0.8815
0.8819
1M
2.60
1m
0.253
EUR/USD
1.3830
1.3832
EUR/JPY
141.50
141.55
3M
2.66
3m
0.332
EUR/PLN
4.1946
4.1986
EUR/GBP
0.8226
0.8236
6M
2.74
6m
0.432
EUR/CZK
27.426
27.436
EUR/CHF
1.2192
1.2195
9M
2.80
9m
0.516
EUR/RON
4.447
4.452
USD/TRY
2.1361
2.1379
12 M
2.84
12m
0.606
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
2.40
-0.27 HU10Y
5.590
-0.100 magyar
6M
2.48
-0.13 CZ10Y
1.940
-0.001 cseh
53.93
0.44
1Y
2.65
-0.25 PL10Y
4.024
-0.102 lengyel
74.58
-0.39
226.07
-2.35
1.14
3Y
4.30
-0.16 EU10Y
1.515
-0.017 román
164.14
5Y
4.57
-0.13 CH10Y
0.881
0.013 ukrán
1103.83
6.40
10Y
5.49
-0.10 US10Y
2.677
-0.011 török
202.22
-6.69
15Y
5.93
-0.09 JP10Y
0.626
0.000 orosz
261.00
10.34
IT10Y
3.119
-0.007 olasz
113.50
-0.51
ES10YT
3.081
-0.005 spanyol
90.25
-0.51
3122
-0.16%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
9525
110.28 -0.26% CAC-40
WTI
101.85 4413
Arany
1291.7
-0.17% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Az orosz-ukrán bizonytalanság keseríti az alapvetően jó hangulatot
Az európai piacok jól indultak tegnap, különösen miután felvásárlási hírek láttak napvilágot (a GE az Alstomot szemelte ki, míg az America Movil a Telekom Austria kisrészvényesei tulajdonában lévő papírokra tett ajánlatot), és a német IFO üzleti klíma index is a várakozások fölött alakult áprilisban. Mario Draghi amszterdami beszédében nem részletezte ugyan a dolgokat, de egyértelműen EKB eszközvásárlások lehetőségéről beszélt, ami szintén a hangulat javulása irányába hatott. Délutánra viszont erős beszakadás következett, ugyanis erőteljes orosz katonai készülődésről jöttek hírek az ukrán határ közeléből. Később csillapodott a pánik, és az erős amerikai rendelés-adat is segített abban, hogy végülis az európai tőzsdék legtöbbje nyereségben zárjon. A devizapiacokon csak mérsékelt mozgás volt látható: kissé erősödött az euró a dollárhoz képest, viszont a svájci frank újra az 1,22-es szint alá erősödött az euróval szemben. A közép-európai térségben is újra mendékvalutaként szerepelve tudott erősödni a korona.
Gyengült a forint, esett a BUX
Sok a bizonytalanság a hétvége előtt
Az MNB tegnapi bejelentései nyomán, melyeknek fő eleme, hogy augusztustól a jelenlegi kéthetes kötvény helyett egy ugyancsak kéthetes betéti konstrukció lesz a fő monetáris politikai eszköz, ami átgondolásra késztetheti a bankok likviditásmenedzselését, a forint ugyan gyengülésbe kezdett, viszont jelentősen zuhantak az állampapír-hozamok. Az várható ugyanis, hogy a kéthetes kötvényállomány csökkenése mentén felszabaduló összegek egy része az állampapír-piacra áramolhat (egy más része az MNB várakozásai és reményei szerint elhagyja az országot). Az ÁKK sietett is leszögezni, hogy módosítja jövőbeni kibocsátási terveit, és a várhatóan jelentkező többletkereslet nagy részét megpróbálja változó kamatozású papírokba terelni. Ez utóbbi a portfolió átlagos futamidejének növelése irányába is mutathat. A részvénybefektetők már kevésbé lehettek boldogok tegnap: az OTP és a MOL vezetésével a BUX 1%-ot meghaladóan esett. Az orosz-ukrán konfliktus az ázsiai tőzsdékre is negatívan hatott, de a japán tőzsdeindexeken segített, hogy az infláció az 1990-es évek eleje óta nem látott szintre ugrott (a feldolgozatlan élelmiszereket nem tartalmazó fogyasztói kosár alapján 2,7%-ra), annak jelzéseként, hogy a keresletélénkítő gazdaságpolitika kezdi kibontakoztatni hatásait. A hét vélhetően iránykereséssel, tapogatózással zárul, hacsak az ukrán-orosz konfliktus tovább nem éleződik, mert az még az utóbbi idők jobb adatközlései mellett is a hangulat erős romlását vonzaná magával.
Forint- és régiós árfolyamok Gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
308.86
1.94
0.63%
2.68
0.88%
USD/HUF
223.18
1.16
0.52%
1.90
0.86%
CHF/HUF
253.16
1.75
0.70%
2.22
0.88%
EUR/PLN
4.1954
0.01
0.21%
0.01
0.36%
EUR/CZK
27.411
-0.02
-0.08%
-0.03
-0.12%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
Erősödött a svájci frank (CHF/HUF)
316
260
313
257
310
254
307
251
304
248
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
301 298 jan..24
245
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
242 jan..24
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
Erősödött a korona (EUR/CZK )
4.27
27.7 200 napos mozgóátlag
4.24
27.6
4.21
27.5
4.18
27.4
4.15
27.3
4.12 jan..24
27.2 jan..24
200 napos mozgóátlag
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
Magyar állampapírpiac Szakadtak a hozamok
Rekordkereslet az aukción
Vegyesen mozogtak a régiós CDS-felárak
Az MNB bejelentéseinek köszönhetően meredeken estek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 13-27bp-tal, míg a hosszú hozamok 9-16bp-tal mérséklődtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 29 milliárddal 4.733 milliárd forintra csökkent. Soha nem látott, 253,2 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 30 milliárddal több, 90 milliárd forintnyi 12 hónapos DKJ-t bocsátott ki az ÁKK. Az átlaghozam 2,69%-ra zuhant a két héttel ezelőtti 2,95%-ról. Óriási, 137,1 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 10 milliárddal több, 30 milliárd forintnyi 3 éves változó kamatozású állampapírt (2017/C) adott el az ÁKK, amit a délutáni nem-kompetitív aukción 11,26 milliárddal növelt meg. Vegyesen mozogtak a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 223bp-ra csökkent. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 400
7 6
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
300
5 200
4 3 hónapos
3 2 13/04
100
1 éves 3 éves 10 éves
13/07
13/10
14/01
0 13/04
14/04
13/07
13/10
14/01
14/04
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
17573.5
-201.04
-1.13%
227.90
1.31%
OTP
4231
-99.00
-2.29%
51.00
1.22%
MOL
12935
-200.00
-1.52%
255.00
2.01%
315
2.00
0.64%
12.00
3.96%
3795
5.00
0.13%
4.00
0.11%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
Beszakadt az OTP 4700
20000
200 napos mozgoatlag
200 napos mozgóátlag
19000
4400
18000
4100
17000
3800
16000 jan..24
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
3500 jan..24
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
Nemzetközi devizapiac Erősödött az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.383
0.0014
0.10%
0.0016
0.12%
EUR/CHF
1.2194
0.0014
-0.05%
-0.0006
-0.05%
EUR/JPY
141.5
-0.15
-0.11%
0.12
0.08%
USD/JPY
102.3
-0.23
-0.22%
-0.08
-0.08%
USD/CHF
0.8812
-0.0020
-0.23%
-0.0018
-0.20%
Erősödött az euró (EUR/USD)
Gyengült a dollár (USD/JPY) 105
1.4
200 napos mozgóátlag
1.39
104
1.38 103 1.37 102
200 napos mozgóátlag
1.36
101
1.35 1.34 jan..24
febr..15
márc..09
márc..31
100 jan..24
ápr..22
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
Nemzetközi részvénypiacok Kissé erősödtek az európai és az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16501.65
0.00
0.00%
76.80
0.47%
SP 500
1878.61
3.22
0.17%
16.30
0.88%
Nasdaq
4148.338
21.37
0.52%
62.11
1.52%
DAX CAC-40
9548.68 4479.54
4.49 28.46
0.05% 0.64%
374.97 134.19
4.09% 3.09%
FTSE100
6703
28.26
0.42%
161.39
2.47%
Nikkei 225
14429.26
24.27
0.17%
-87.01
-0.60%
Hang Seng
22285.57
-277.23
-1.23%
-410.49
-1.81%
1971.66
-26.68
-1.34%
-32.62
-1.63%
Kospi
Erős kilengés után változatlan a DAX 9900
Meg sem moccant a Dow Jones 16700
9700
16350
9500
16000 200 napos mozgóátlag
9300
15650
9100 200 napos mozgóátlag
8900 jan..24
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
15300 jan..24
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
Árupiacok Felfelé korrigáltak az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1293.24
9.95
0.78%
-1.11
Brent
110.33
1.22
1.12%
0.73
0.67%
WTI
101.94
0.50
0.49%
-1.82
-1.75%
689
12.50
1.85%
1.00
0.15%
501.25
-2.25
-0.45%
3.75
0.75%
Búza Kukorica
Erősödött a Brent
-0.09%
…és a WTI is 106
113
104
111
102 109 100 107 98 105
103 jan..24
96
200 napos mozgóátlag
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
94 jan..24
200 napos mozgóátlag
febr..15
márc..09
márc..31
ápr..22
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8980 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8941 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
