2015. július 24., péntek
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. júl. 24. P.
Idő
Esemény/Indikátor*
Várakozás**
Németország
9:30 Feldolgozóipari BMI SZK, júl. (e) 9:30 Szolgáltatói BMI SZK, júl. (e) 10:00 Feldolgozóipari BMI SZK, júl. (e) Euróövezet 10:00 Szolgáltatói BMI SZK, júl. (e) 10:00 Kompozit BMI SZK, júl. (e) 15:45 Markit feldolgozóipari BMI SZK, júl. (e) USA 16:00 Új lakás eladások SZK, jún. * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll
Takarék bank
Előző
51,9 54,0 52,5 54,2 54,0 53,6 548e
51,9 53,8 52,5 54,4 54,2 53,6 546e
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
310.71
311.21
USD/JPY
123.92
123.93
O/N
0.57
1w
-0.133
USD/HUF
283.16
283.46
GBP/USD
1.5509
1.5510
2W
1.35
2w
-0.117
CHF/HUF
294.93
295.37
USD/CHF
0.9600
0.9604
1M
1.35
1m
-0.073
EUR/USD
1.0969
1.0972
EUR/JPY
135.92
135.97
3M
1.36
3m
-0.019
EUR/PLN
4.1229
4.1259
EUR/GBP
0.7072
0.7074
6M
1.37
6m
0.049
EUR/CZK
27.023
27.053
EUR/CHF
1.0531
1.0537
9M
1.38
9m
0.101
EUR/RON
4.420
4.425
USD/TRY
2.7455
2.7475
12 M
1.39
12m
0.171
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
0.89
0.00 HU10Y
3.580
-0.100 magyar
6M
0.88
0.01 CZ10Y
1.105
-0.027 cseh
1Y
0.89
-0.01 PL10Y
2.942
3Y
2.08
-0.03 EU10Y
0.730
5Y
2.68
-0.12 CH10Y
0.008
10Y
3.48
-0.10 US10Y
2.270
15Y
3.73
-0.09 JP10Y
0.413
0.000 orosz
324.50
1.32
IT10Y
1.888
-0.016 olasz
100.00
-0.99
ES10YT
1.946
-0.007 spanyol
79.50
-0.58
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
11476.5
55.42
-0.24% CAC-40
WTI
145
6.65
43.21
1.12
0.043 lengyel
83.00
1.85
-0.013 román
103.01
3.13
0.006 ukrán
2118.06
58.35
-0.009 török
220.64
1.59
48.7 5076
Arany
1086
-0.25% Eurostoxx50
3622
-0.25%
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Nem nagyon tetszenek a befektetőknek a gyorsjelentések
Nem igazán befolyásolta a piacokat, hogy a várakozásoknak megfelelően a görög parlament megszavazta a hitelezőkkel való tárgyalások folytatásához szükséges további törvényeket; a figyelem továbbra is a vállalati gyorsjelentésekre szegeződött. Noha az eddig jelentő amerikai cégek 75%-a felülmúlta az eredmény-várakozásokat, a befektetők mégsem örülnek, mivel több cég is profit-figyelmeztetést adott ki, a bevételek pedig nem igazán ütősek. Ráadásul többnyire a nagyobb, multinacionális cégek jelentései okoztak csalódást, így a Caterpillar, a 3M és az American Express. Ezzel szemben ugyanakkor 41 éves mélypontra esett az újonnan munkanélküli-segélyért folyamodók száma, némileg tovább erősítve a Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozásokat. Ugyan ennek ellenére gyengült a dollár az euróval és a jennel szemben, azonban még jelentősebben gyengültek
Gyengült a forint, esett a BUX
Nincs igazán nagy valószínűsége egy komolyabb pozitív fordulatnak
a feltörekvő devizák, különösen a török líra és a brazil reál. A túlkínálati aggodalmak miatt tovább szakadtak az olajárak. A visszaeső részvény- és olajárak miatt pedig csökkentek az amerikai hozamok. A feltörekvő devizákhoz képest kisebb, de a régiós devizákhoz képest nagyobb mértékben gyengült a forint. A forint gyengülését lényegében tehát a Fed kamatemelése miatti aggodalom hatására gyengülő feltörekvő devizák okozták. A régióban az euróval szemben gyengült a zloty is, azonban alig mozdult az árfolyamplafonja közelében levő a cseh korona. Igen gyenge, 4,8 milliárd forintos forgalom mellett, a nemzetközi piacokat követve 0,3%-kal esett a BUX. A vezető részvények vegyesen teljesítettek: míg az OTP és a MOL 0,6% körüli mértékben gyengült, a Magyar Telekom 0,25%-kal, a Richter közel 0,5%kal került feljebb. Ma számos gazdaságra vonatkozóan megjelennek az előzetes júliusi beszerzési menedzser indexek. Annyiban nem indult jól a nap, hogy a kínai feldolgozóipari BMI lassulást mutat, mégpedig 2014 áprilisa óta a legalacsonyabb értéket (48,2 pont). Ráerősítvén a túl erőteljes lassulás iránti aggodalmakra, a gyenge mutató le is rántotta az ázsiai részvénypiacokat. Európában sem várnak pozitív meglepetést a BMI-ktől a piacok, ezt tükrözik a negatívban nyitó határidős részvényindexek is. A hét így valószínűleg elég langyos hangulatban ér véget, bár Amerikán esetleg segíthet, hogy a tegnapi piaczárás után már reménykeltőbb vállalati eredmények (Amazon, AT&T) is napvilágot láttak.
Forint- és régiós árfolyamok Nagyot gyengült a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
310.36
2.67
0.87%
1.15
0.37%
USD/HUF
282.58
1.15
0.41%
-1.76
-0.62%
CHF/HUF
294.35
1.07
0.36%
-2.44
-0.82%
EUR/PLN
4.118
0.00
0.08%
0.01
0.19%
EUR/CZK
27.024
0.00
-0.01%
-0.04
-0.16%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
…a dollárral szemben kevésbé (USD/HUF)
319
291
315
286
311
281
307
276
303
271
200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
299 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Gyengült a zloty (EUR/PLN)
266 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Alig mozdult a korona (EUR/CZK)
4.25
27.6
4.2
27.5 27.4
4.15
200 napos mozgóátlag
27.3 4.1 27.2 4.05
27.1
4
27
200 napos mozgóátlag
3.95 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
26.9 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Magyar állampapírpiac
Erős kereslet, csökkenő hozamok az aukciókon
A kiemelkedően sikeres állampapír-aukciók és a nemzetközi hangulat hatására csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok minimálisan ugyan, de mindkét irányban mozogtak, a hosszúak 3-12bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében lévő állampapír-állomány kedden 3 milliárddal 4.398 milliárd forintra emelkedett. A vártnak megfelelően erőteljes túlkereslet jelentkezett a tegnapi kötvényaukción, főként az öt- és a tízéves papír iránt volt nagy az érdeklődés. Ezekből a maximális (50%-os) rábocsátással élt az ÁKK, de a hároméves papír kibocsátását is megemelte 5 milliárd forinttal. Összességében a felkínált 45 milliárd forint helyett 62,5 milliárdot vihettek el a befektetők délelőtt, majd a délutáni nem-kompetitív tenderen további 16,5 milliárdot. Az aukciós átlaghozam a hároméves papír esetében minimálisan emelkedett, az ötéves papír esetében azonban 15, a tízéves esetében 30bp-ot meghaladó mértékben csökkent. Benyújtott ajánlat
Tényleges értékesítés
B/C
Aukciós átlaghozam
milliárd Ft 2018/C 20,0 (20,0) 54,7 (44,3) 2020/B 15,0 (15,0) 87,8 (74,5) 2025/B 10,0 (10,0) 42,8 (51,3) Zárójelben az előző (július 9-i) aukció számai
25,0 (25,0) 22,5 (22,5) 15,0 (15,0)
2,19 (1,77) 3,90 (3,31) 2,86 (3,42)
% 2,04 (2,02) 2,63 (2,79) 3,46 (3,80)
Sorozat
Értékesítés nem-komp. tenderen milliárd Ft 4,9 (4,3) 8,1 (8,4) 4,5 (4,8)
A periférikus EMU-tagországok csődkockázati felárai csökkentek tegnap, a közép-keleteurópai régió esetében azonban folytatódott az enyhe mértékű növekedés. Az ötéves magyar CDS-felár ugyan csak töredékpontokkal emelkedett, de már csak 1bp-tal van a 150-es küszöbérték alatt. Benchmark hozamgörbe
Régiós 5-éves CDS felárak 700
4,5 4,0
600
legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve
3,5 százalék
Emelkedett a magyar CDS felár
Felkínált mennyiség
3,0
500
bázispont
Csökkentek a hosszú hozamok
2,5 2,0
400
Magyaro. Cseho. Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko.
300 200
1,5
100
1,0 0,5 3 hó
6 hó
12 hó
3 év
5 év
10 év
15 év
0 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 15.márc. 15.máj.
15.júl.
Magyar részvények Esett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
22315.45
-58.71
-0.26%
-191.78
-0.85%
OTP
5822
-39.00
-0.67%
-102.00
-1.72%
MOL
14420
-85.00
-0.59%
-330.00
-2.24%
405
1.00
0.25%
11.00
2.79%
4300
20.00
0.47%
7.00
0.16%
MagyarTelekom Richter
Esett a BUX
…az OTP vezetésével 6150
23100 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgoatlag
6000
22600
5850 5700
22100
5550 5400
21600
5250 21100 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
5100 ápr..24
júl..21
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Nemzetközi devizapiac Erősödött az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.0981
0.0048
0.44%
0.0107
EUR/CHF
1.0541
0.0065
0.51%
0.0125
1.20%
EUR/JPY
136.06
0.62
0.46%
1.09
0.81%
USD/JPY
123.89
-0.05
-0.04%
-0.25
-0.20%
USD/CHF
0.9596
0.0002
0.02%
0.0020
0.21%
Erősödött az euró (EUR/USD)
0.98%
…a jennel szemben is (EUR/JPY) 142
1.15 200 napos mozgóátlag
139
1.13
136
1.11 133
1.09
1.07 ápr..24
130
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
200 napos mozgóátlag
127 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és az amerikai tőzsdék
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
17731.92
-119.12
-0.67%
-388.33
-2.14%
SP 500
2102.15
-12.00
-0.57%
-22.14
-1.04%
Nasdaq
5146.409
-25.36
-0.49%
-16.78
-0.32%
DAX CAC-40
11512.11 5086.74
-8.56 4.17
-0.07% 0.08%
-204.65 -34.76
-1.75% -0.68%
FTSE100
6655.01
-12.33
-0.18%
-141.44
-2.08%
Nikkei 225
20544.53
-139.42
-0.67%
-55.59
-0.27%
Hang Seng
25188.17
-210.68
-0.83%
-237.56
-0.93%
2045.96
-19.11
-0.93%
-30.83
-1.48%
Kospi
Esett a DAX
Esett a Dow Jones
12100
18400 18200
11700
18000 11300
17800 10900
17600 200 napos mozgóátlag
10500 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
200 napos mozgóátlag
17400 ápr..24
júl..21
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Árupiacok Nagyot estek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1090.4
-2.55
-0.23%
-54.25
-4.74%
Brent
55.27
-0.86
-1.53%
-2.24
-3.89%
WTI
48.45
-0.74
-1.50%
-2.46
-4.83%
Búza
521.5
4.75
0.92%
-40.75
-7.25%
403.25
0.50
0.12%
-26.75
-6.22%
Kukorica
Esett a Brent
…csakúgy mint a WTI
70
65 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
62
67
59 64 56 61 53 58
55 ápr..24
50
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
47 ápr..24
máj..16
jún..07
jún..29
júl..21
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+36 1 457 8946 +36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+36 1 457 8989
[email protected]
+36 1 457 8983 +36 1 457 8988 +36 1 457 8982 +36 1 457 8972 +36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8984 +36 1 457 8985 +36 1 457 8987 +36 1 457 8986 +36 1 457 8938
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8930 +36 1 457 8932 +36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert – igazgató
Deviza kereskedelem Bálint Gábor Bodonyi Erzsébet Káplár L. Norbert Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István – igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián Szabó Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Mikó Péter – osztályvezető Burány Gábor Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
