2013. augusztus 1., csütörtök
Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. aug. 1. Cs. Magyarország Euróövezet Egyesült Királyság USA
Idő
Esemény/Indikátor
9:00 13:45 10:30 13:00 14:30 16:00
BMI – ipar SA, júl. EKB kamatdöntés, aug. 1. BMI – feldolgozóipar, júl. BoE kamatdöntés, aug. 1. Új munkanélküli kérelmek, júl. 27. ISM feldolgozóipari BMI, júl.
Takarék bank 51,3
Várakozás*
Előző 50,8 0,50% 52,5 0,50% 343e 50,9
0,50% 52,8 0,50% 345e 52,0
* Bloomberg poll
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
299.18
299.38
USD/JPY
98.45
98.47
O/N
3.24
1w
0.107
USD/HUF
225.39
225.55
GBP/USD
1.5160
1.5163
2W
4.00
2w
0.112
CHF/HUF
242.65
242.95
USD/CHF
0.9284
0.9288
1M
4.00
1m
0.131
EUR/USD
1.3271
1.3274
EUR/JPY
130.65
130.71
3M
3.95
3m
0.228
EUR/PLN
4.2423
4.2458
EUR/GBP
0.8753
0.8755
6M
3.95
6m
0.341
EUR/CZK
25.914
25.946
EUR/CHF
1.2324
1.2326
9M
3.90
9m
0.443
EUR/RON
4.412
4.417
USD/TRY
1.9358
1.9388
12 M
3.85
12m
0.536
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
3.95
-0.02 HU10Y
6.530
6M
3.96
0.00 CZ10Y
2.234
1Y
4.09
0.00 PL10Y
4.084
3Y
4.92
0.01 EU10Y
1.667
5Y
5.45
0.05 CH10Y
1.033
-0.002 ukrán
793.33
7.08
10Y
6.41
0.06 US10Y
2.590
0.002 török
193.33
-11.78
15Y
6.91
0.04 JP10Y
0.798
0.000 orosz
178.09
-5.68
IT10Y
4.366
-0.045 olasz
251.25
0.55
ES10YT
4.616
-0.045 spanyol
247.75
-0.38
2776
0.73%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
EUR/HUF
BRT DAX
8313.5
107.87 0.78% CAC-40
WTI
105.56 3999
0.060 magyar
311.50
-8.61
59.99
1.75
0.001 lengyel
85.51
0.35
0.000 román
196.34
4.23
-0.001 cseh
Arany
1320.24
0.21% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Vegyes amerikai adatok, nem túl informatív Fedközlemény
A nagy érdeklődéssel várt tegnapi amerikai adatok megint felemásra sikerültek. Az ADP foglalkoztatás ugyan a vártnál lényegesen erősebb lett (200 ezerrel több munkahely szemben a várt 180 ezerrel, ráadásul a múlt havi adatot is felfelé revideálták), viszont a Chicago PMI gyengébb lett (52.3 pont) az elemzői konszenzusnál (54 pont). A GDP megítélése inkább semleges lehet: a várt 1%-kal szemben ugyan 1,7%-ot ért el az évesített negyedéves bővülés mértéke a második negyedévben, de az előző negyedévi növekedés ütemét jelentősen lefelé revideálták, így lényegében nem tart előbbre az amerikai gazdaság az elképzeltnél. Ugyanez érződött a Fed tegnap esti közleményében, amit azután adtak ki, hogy a várakozásoknak megfelelően nem nyúltak a kamatokhoz. A
Stagnált a forint, ugrott a BUX
Frankfurton a világ szeme
közlemény kicsit gyengébbnek érzékeli a gazdasági konjunktúrát a korábbi kamatdöntő ülést követő közleményhez képest, megerősíti, hogy a monetáris politika még a mennyiségi lazítási program kivezetése után is hosszú időn keresztül akkommodatív marad, ugyanakkor lényegében semmit nem mondott az említett kivezetés időzítéséről, ezáltal némi bizonytalanságban hagyva a piacokat. A forint több nap után először nem zárt veszteségben az euróval szemben tegnap, noha a nyitás és a zárás közötti időszakban szinte végig veszteségben volt, s még a 300-as küszöbérték fölé is többször benézett. Egyelőre nem érzékelhető, hogy a nyomás a magyar fizetőeszközön enyhülne, így a következő napokban új információk híján nem számíthatunk látványos erősödésre. A BUX a zárás előtt két órával felpörgött, és végül 1,5%-os nyereségben zárta a napot, amelyet az OTP (+1,8%) és a MOL (+3%) árfolyamának emelkedése alapozott meg leginkább. A Richter ma hajnalban közzétett gyorsjelentése sok pozitív fejleményt mutat, aminek hatására az amúgy is kissé alulértékeltnek tűnő papír árfolyam ma megugorhat. Az Egis a piaczárás után teszi közzé a gyorsjelentését a második negyedévre, ez tehát nem befolyásolja ma a piacot; a várakozások szerint az első negyedévhez képest szerényebb teljesítmény már beépült a részvények árfolyamába. Noha a korábban közölt HSBC által összeállított beszerzési menedzser index a kínai feldolgozóipar gyorsuló hanyatlását mutatta, a „hivatalos” kínai BMI javult, és az expanzióra utaló 50 fölötti tartományban maradt Peking tegnapi bejelentése alapján. Ez, továbbá a mai nap elején kibontakozó jen-gyengülés támogatta az ázsiai részvénypiacokat: a Nikkei csaknem 2,5%-os erősödéssel 14000 pont fölött zárt, és számottevően emelkedett Hong Kong valamint Sanghaj is. Európában a befektetők szeme ma főként Frankfurtra, kisebb mértékben Londonra, irányul. Az EKB ugyan a Fedhez hasonlóan szinte biztosan nem nyúl a kamatokhoz (ahogy a Bank of England sem), de a piacok további információkat várnak az EKB új „előretekintő iránymutatásával” kapcsolatban. Ettől még ugyan nem várható, hogy jelentősebb pozícióváltások indulnának be, de amennyiben az EKB még erőteljesebben leteszi a voksát a nem-hagyományos monetáris politikai eszközök (mindenekelőtt az OMT-program) alkalmazása mellett, az alapvetően kedvező befektetői hangulat kialakulásához, a kockázatvállalás erősödéséhez vezethet. Az EKB sajtótájékoztatója ma 14.30-kor kezdődik.
Forint- és régiós árfolyamok Lényegében stagnált a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
299.15
0.14
0.05%
3.03
1.02%
USD/HUF
224.64
-0.65
-0.29%
0.37
0.16%
CHF/HUF
242.64
0.25
0.10%
3.50
1.46%
EUR/PLN
4.2509
0.02
0.57%
0.02
0.52%
EUR/CZK
25.917
0.13
0.49%
0.05
0.19%
Nem gyengült (EUR/HUF)
tovább
a
305
forint… …a dollárral szemben még erősödött is (USD/HUF) 234
200 napos mozgóátlag
300 228
295
222
290
200 napos mozgóátlag
285 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
216 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Gyengült viszont a zloty… (EUR/PLN)
…és a korona is (EUR/CZK)
4.38
26.2 200 napos mozgóátlag
26 4.28 25.8 4.18 25.6 200 napos mozgóátlag
4.08 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
25.4 ápr..15
júl..12
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Magyar állampapírpiac Nem állt meg a hosszú hozamok emelkedése
Kissé emelkedő CDS-felárak
Szerdán folytatódott az első hetét kivéve egész júliust jellemző tendencia: a hosszú hozamok tovább emelkedtek (ötéves: +5bp, tízéves: +6bp), a rövid hozamokat enyhe csökkenés jellemezte (három hónapos: -2bp). A hozamgörbe meredekségét az egy és tízéves hozam közötti különbséggel mérve az a július 5-i 117 bázispontról gyakorlatilag megduplázódott: tegnap 232 bázisponton állt be. A tegnapi Fed-közlemény elég semmitmondó volt ahhoz, hogy bármit változtasson ezen a trenden, ma kiderül, hogy esetleg az EKB tud-e olyat mondani, ami viszont igen. A 12-hónapos DKJ mai aukciójától semmi „drámai” nem várható: a két héttel ezelőtti kiugróhoz képest nyilván jóval visszafogottabb lesz a kereslet, az aukciós átlaghozam legfeljebb minimális mértékben tér el várakozásaink szerint a legutóbbi 4,08%-tól. Közép-Európában marginális (1-2bp), keletebbre valamivel nagyobb mértékben (4-8bp) tágultak az 5-éves CDS-felárak a tegnapi nap folyamán. A magyar jegyzés 1 bázisponttal 307 bázispontra nőtt, egyelőre semmi olyasmi nincs a láthatáron, ami egy masszívabb szűkülést eredményezhetne a közeljövőben. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
8
500
7
400
6
300
5 4
13.jan. 13.márc. 13.máj.
Cseho. Románia Töröko.
200
3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK
3 12.júl. 12.szept. 12.nov.
Magyaro. Lengyelo. Oroszo.
100
13.júl.
0 12.júl. 12.szept. 12.nov.
13.jan. 13.márc. 13.máj.
13.júl.
Magyar részvények 1,5%-ot emelkedett a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
18552.34
281.40
1.54%
31.79
0.17%
OTP
4530
82.00
1.84%
85.00
1.91%
MOL
16900
500.00
3.05%
565.00
3.46%
309
1.00
0.32%
-5.00
-1.59%
3460
0.00
0.00%
-185.00
-5.08%
MagyarTelekom Richter
Jól teljesített a BUX
A MOL erősödött leginkább
20000
17500
19400
17000
18800
16500
18200
16000 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
17600 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
15500 ápr..15
júl..12
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Nemzetközi devizapiac Erősödött az euró
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.33
0.0038
0.29%
0.0100
0.76%
EUR/CHF
1.2321
0.0013
-0.08%
-0.0052
-0.42%
EUR/JPY
130.16
0.14
0.11%
-2.15
-1.62%
USD/JPY
97.86
-0.17
-0.17%
-2.38
-2.37%
USD/CHF
0.9261
-0.0035
-0.38%
-0.0112
-1.19%
Erősödött az euró… (EUR/USD)
…de a svájci frank is (EUR/CHF) 1.27
1.35 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
1.33 1.25 1.31 1.23 1.29
1.27 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
1.21 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Nemzetközi részvénypiacok Visszafogott tőzsdei teljesítmények, erősödés Ázsiában
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
15499.54
-21.05
-0.14%
-42.70
-0.27%
SP 500
1685.73
-0.23
-0.01%
-0.21
-0.01%
Nasdaq
3626.37
9.90
0.27%
46.77
1.31%
DAX CAC-40
8275.97 3992.69
4.95 6.08
0.06% 0.15%
-103.14 29.94
-1.23% 0.76%
FTSE100
6621.06
50.11
0.76%
0.63
0.01%
Nikkei 225
14005.77
337.45
2.47%
-557.16
-3.83%
Hang Seng
22020.65
136.99
0.63%
123.87
0.57%
1920.74
6.71
0.35%
11.13
0.58%
Kospi
Változatlan a DAX
Kissé gyengült a Dow Jones
8600
15800
8300
15400
8000
15000 200 napos mozgóátlag
7700
14600
7400 ápr..15
14200 ápr..15
200 napos mozgóátlag
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Árupiacok Többnyire emelkedés az árupiacokon
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1322.49
-4.20
-0.32%
1.80
0.14%
Brent
107.7
0.79
0.74%
0.51
0.48%
WTI
105.03
1.95
1.89%
-0.36
-0.34%
Búza
664.25
9.00
1.37%
11.00
1.68%
499
3.50
0.71%
-9.25
-1.82%
Kukorica
Erősebb Brent jegyzések…
…és a WTI is emelkedett
112
109
108
103
104
97
100
91 200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
96 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
85 ápr..15
máj..07
máj..29
jún..20
júl..12
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – senior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8983 + 36 1 457 8939 + 36 1 457 8972
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986 + 36 1 457 8985
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8931 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8941
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 42 16 +36 1 225 42 20 +36 1 225 42 19 +36 1 225 42 13
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8912 +36 1 457 8913
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Sarkadi György Takács Gergely Szűcs Róbert
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Pardi Erika Racskó Adrián Kónya Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Zillich István Szegedi Attila Szabó Péter Kerényi Eszter
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Mikó Péter Pohl András Kalapos Zsuzsanna
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella Ballai Viktória Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
