2013. december 19. csütörtök
Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2013. dec. 19. Cs. Magyarország Nagy-Britannia USA
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás*
9:00 10:30 14:30 16:00 16:00 16:00
Bruttó bérek, okt. év/év Kiskereskedelmi forgalom, nov. év/év Heti új munkanélküli kérelmek Philadelphia Fed index, dec. Használt lakás eladások, nov. Conf. Board konj. index, nov. hó/hó
5,2% 2,2% 335e 10,0 5,02m 0,7%
Takarék bank
Előző 5,0% 1,8% 368e 6,5 5,12m 0,2%
* Bloomberg poll
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Devizaárfolyamok
EURIBOR
EUR/HUF
298.21
298.41
USD/JPY
103.86
103.91
O/N
2.82
1w
0.190
USD/HUF
217.77
218.10
GBP/USD
1.6372
1.6375
2W
3.00
2w
0.242
CHF/HUF
243.50
243.99
USD/CHF
0.8939
0.8943
1M
3.00
1m
0.245
EUR/USD
1.3683
1.3684
EUR/JPY
142.14
142.20
3M
2.99
3m
0.298
EUR/PLN
4.1682
4.1719
EUR/GBP
0.8354
0.8356
6M
2.96
6m
0.393
EUR/CZK
27.601
27.671
EUR/CHF
1.2233
1.2234
9M
2.92
9m
0.487
EUR/RON
4.476
4.480
USD/TRY
2.0536
2.0560
12 M
2.90
12m
0.565
ÁKK ref. hozam/változas
10 éves hozamok (vetel)
CDS spread
3M
2.86
-0.05 HU10Y
5.750
6M
2.95
0.00 CZ10Y
2.312
-0.031 cseh
1Y
3.05
-0.02 PL10Y
4.329
3Y
4.01
-0.04 EU10Y
1.862
5Y
4.65
-0.02 CH10Y
1.026
0.000 magyar
255.77
0.04
55.46
-0.80
-0.046 lengyel
83.48
-0.99
0.021 román
176.35
0.49
0.008 ukrán
750.07
21.31 -8.14
10Y
5.65
0.00 US10Y
2.887
0.000 török
199.69
15Y
6.24
0.00 JP10Y
0.680
0.000 orosz
155.29
5.19
IT10Y
4.065
-0.002 olasz
170.00
-1.90
ES10YT
4.143
-0.014 spanyol
153.33
-1.34
3004
1.08%
Árupiacok Határidős indexek
BUBOR
BRT DAX
9254
109.38 0.80% CAC-40
WTI
97.73 4145
Arany
1223.96
0.89% Eurostoxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Belevágott a Fed
A változást jövő márciusig még nem váró többséget meglepve a Ben Bernanke vezetésével tegnap utoljára ülésező FOMC megkezdte a Fed eszközvásárlási programjának leépítését, miután 5-5 milliárd dollárral csökkentette mind a jelzálogpapírok, mind a Treasury-k vásárlásának havi mértékét. A program mérete így havi 75 milliárd dollárra változik, ami még mindig igen komoly, ráadásul továbbra is adatfüggő, azaz egyáltalán nem szükségszerű, hogy ülésről ülésre tovább csökkentse azt a FOMC. Az előretekintő iránymutatás is a monetáris kondíciók lazán tartását erősíti meg: 2015 előtt nem várható, hogy emelnék az alapkamatnak megfelelő Fed Fund rátát, de néhány döntéshozó 2016 előtt sem emelne. Az amerikai részvénypiac nagyot ralizott a bejelentésre, a dollár pedig
Stabil a forint, változatlan a BUX
Még nagyobb figyelem az amerikai adatokon
erősödött, de az csak az elkövetkező napokban dől el, milyen alkalmazkodási folyamatok indulnak be a piacokon. A forintot nem viselte meg a késői órákban bejelentett lépés, és nem is tartjuk valószínűnek, hogy komoly gyengülés elébe nézne a forint a Fednek köszönhetően. Inkább az ázsiai térség feltörekvő gazdaságainak valutái kerülhetnek nyomás alá, nem pedig a közép-kelet-európai országoké, Törökország kivételével, amit azonban belső problémák (a legnagyobb állami bankokat érintő korrupciós botrány) is sújtanak. A forint minimálisan még tovább is erősödött a tegnapi nap egészében. A BUX viszont nem mozdult, miután a MOL és az MTelekom árfolyam-erősödését az OTP és Richter gyengülése semlegesítette. A dollár erősödése miatt a japán tőzsdék komolyabban (1% fölött) erősödtek. Ma Európában nem várhatók lényegi adatközlések, viszont a Fed tegnapi lépése miatt a piacok az eddigieknél is érzékenyebben reagálhatnak majd a tengerentúli adatközlésekre. Így a ma publikálásra kerülői Philly Fed index és a Conference Board előremutató indexe is fokozottabb figyelmet kaphat. A különböző eszközosztályokban ma eltérő reakciók várhatók a FOMC döntésére, de az európai részvénypiacok minden bizonnyal tovább erősödnek, amit a jelentős pluszban nyitó futures indexek is alátámasztanak.
Forint- és régiós árfolyamok „Tapír” után is stabil maradt a forint
Régiós devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/HUF
298.51
-0.04
-0.01%
-4.11
USD/HUF
217.89
1.25
0.58%
-1.41
-0.64%
CHF/HUF
243.81
-1.13
-0.46%
-3.69
-1.49%
EUR/PLN
4.1673
-0.01
-0.24%
-0.01
-0.31%
EUR/CZK
27.609
-0.05
-0.18%
0.19
0.69%
Nem gyengült a forint (EUR/HUF)
-1.36%
…csak a dollárral szemben (USD/HUF)
305
226 200 napos mozgóátlag
222
300 218
295 214 200 napos mozgóátlag
290 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Erősödött a zloty (EUR/PLN)
210 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
nov..23
dec..15
…és a korona is (EUR/CZK)
4.26
28 200 napos mozgóátlag
200 napos mozgóátlag
4.23
27 4.2 26 4.17
4.14 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
25 szept..18
okt..10
nov..01
Magyar állampapírpiac Csökkentek a hozamok
Mai DKJ-aukció
A további kamatvágás(oka)t árazó határidős kamatokkal párhuzamosan a háromhónapos benchmark hozam is csökkent tegnap 5 bázisponttal, emellett a hozamgörbe középső szakaszán (egytől öt évig terjedő lejáratokon) volt megfigyelhető tegnap 2-4 bázispontnyi csökkenés. A hároméves hozam 4,01%-on új historikus minimumot ért el, az ötéves hozam 4,65%-on csak 16 bázisponttal volt a május 16-án beállított minimum fölött. A hosszú hozamokban nem volt változás. Sorozat
Kínál mennyiség (mrd Ft)
Tegnapi hozam
Teljesítés napja
Lejárat
40,0 (rábocsátás)
3,05%
2013/12/30
2014/11/26
D141126
Alig mozdultak a régiós CDS-felárak
Két kivétellel a közép-kelet-európai régió csődkockázati felárai lényegében változatlanok maradtak tegnap. Az egyik kivétel Magyarország, ahol az ötéves dollár CDS újabb 5 bázisponttal 258-ig szűkült, és akár hamarosan tesztelheti a 250-es szintet, ami alatt utoljára tavaly októberben tett (rövid) látogatást. A másik Törökország, ahol a legnagyobb (állami) bankokat érintő korrupciós botrány miatt az elmúlt két napban meredeken tágulni kezdtek a felárak: tegnap egy újabb 10 bázispontos emelkedés 200 bázispontra emelte a török ötéves dollár CDS-t. Állampapír hozamok (%)
Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont)
7,0
400
6,5
350
6,0
300
5,5
250
5,0
200
4,5
150
4,0
100
3,5
3 hónapos DKJ 3 éves ÁK 10 éves ÁK
3,0 2,5 12.dec.
13.febr. 13.ápr.
12 hónapos DKJ 5 éves ÁK 13.jún.
13.aug.
50
13.okt.
13.dec.
0 12.dec.
Magyaro. Románia 13.febr. 13.ápr.
Cseho. Oroszo. 13.jún. 13.aug.
Lengyelo. Töröko. 13.okt. 13.dec.
Magyar részvények Stagnált a BUX
Magyar részvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
BUX
18611.55
-5.97
-0.03%
177.96
0.97%
OTP
4220
-30.00
-0.71%
20.00
0.48%
MOL
14450
140.00
0.98%
515.00
3.70%
298
2.00
0.68%
5.00
1.71%
4443
-42.00
-0.94%
-86.00
-1.90%
MagyarTelekom Richter
Stagnált a BUX
…dacára MOL erősödésének
19500
16800
19200
15950
18900 15100
18600 14250
18300 200 napos mozgóátlag
18000 szept..18
okt..10
nov..01
200 napos mozgóátlag
nov..23
dec..15
13400 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Nemzetközi devizapiac Erősödött a dollár
Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró
napi
napi %
heti
heti %
EUR/USD
1.3683
-0.0083
-0.60%
-0.0102
EUR/CHF
1.2228
0.0062
0.38%
0.0007
0.06%
EUR/JPY
142.63
1.31
0.93%
1.41
1.00%
USD/JPY
104.26
1.60
1.56%
1.84
1.80%
USD/CHF
0.8939
0.0091
1.03%
0.0075
0.85%
Erősödött a dollár (EUR/USD)
-0.74%
…a jennel szemben is (USD/JPY) 106
1.39
200 napos mozgóátlag
1.38
104
1.37 102
1.36 1.35
100
1.34 1.33 1.32 szept..18
98
200 napos mozgóátlag
okt..10
nov..01
nov..23
96 szept..18
dec..15
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Nemzetközi részvénypiacok Erősödés a részvénypiacokon
Nemzetközi részvénypiacok záró Dow Jones
napi
napi %
heti
heti %
16167.97
292.71
1.84%
324.44
2.05%
SP 500
1810.65
29.65
1.66%
28.43
1.60%
Nasdaq
4070.064
46.38
1.15%
66.25
1.65%
DAX CAC-40
9181.75 4109.51
96.63 40.87
1.06% 1.00%
104.64 22.65
1.15% 0.55% -0.24%
FTSE100
6492.08
5.89
0.09%
-15.64
Nikkei 225
15859.22
271.42
1.74%
517.40
3.37%
Hang Seng
23084.02
-59.80
-0.26%
-132.99
-0.57%
1975.65
1.02
0.05%
7.72
0.39%
Kospi
Emelkedett a DAX
Ugrott a Dow Jones
9450
16250 200 napos mozgóátlag
16000
9250
15750 9050
15500 8850
200 napos mozgóátlag
15250 8650
8450 szept..18
15000
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
14750 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Árupiacok Emelkedtek az olajárak
Árupiacok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1217.62
-11.98
-0.97%
-33.73
-2.70%
Brent
109.63
1.19
1.10%
-0.07
-0.06%
WTI Búza Kukorica
97.8
0.58
0.60%
0.36
0.37%
612.75
-7.00
-1.13%
-17.50
-2.78%
425
-1.75
-0.41%
-6.25
-1.45%
Drágult a Brent
Tovább esett az arany
114
1400
1350
110 1300
106 1250 200 napos mozgóátlag 200 napos mozgóátlag
102 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
1200 szept..18
okt..10
nov..01
nov..23
dec..15
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – szenior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942
[email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8972 + 36 1 457 8939
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8985 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8941 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8931
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 4216 +36 1 225 4213 +36 1 225 4220 +36 1 225 4219
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8913 +36 1 457 8912
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Szűcs Róbert Takács Gergely
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Kónya Péter Pardi Erika Racskó Adrián
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Kerényi Eszter Szabó Péter Szegedi Attila Zillich István
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Kalapos Zsuzsanna Mikó Péter Pohl András
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória Orbánné Pál Gabriella
Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
