Forex Outlook USDCAD 24.4. 2016
Ohlédnutí za minulým FX Outlookem V minulém FX Outlooku jsem se zaměřil na trh AUDUSD s tím, že bude zásadní, co se stane na trhu ropy. Byl jsem připravený obchodovat na stranu long i short. Trh AUDUSD otevřel v neděli cca 60 pipovým gapem níže, poté co se producenti ropy nedohodli na zamrazení produkce ropy. Cena poklesla ještě níže, ale těsně (11 pipů) nad prvním supportem z minulého FX Outlooku (0,7620 – 0,7605) došlo k obratu. Osobně mě velmi překvapil pondělní vývoj na ropě a prakticky i vývoj za celý týden. Fundamentálně se na trhu s ropou nic nezměnilo. Spíše naopak. Írán chce svou produkci ropy postupně navyšovat až na úrovně před sankcemi. To tedy ještě zvýší nabídku ropy na už takhle přezásobeném trhu. Růst ropy ze začátku týdne podpořil komoditní měny včetně AUD a tak se už v úterý 19.4. cena AUDUSD dostala na první úroveň rezistence z minulého FX Outlooku (0,7800 – 0,7815), kde přišla skvělá prvotní reakce – cena šla proti vstupu pouze 3 pipy a nabídla rychlý pohyb níže se ziskovým potenciálem až 37 pipů. Cena sice později testovala výše, ale nebyla schopna překonat rezistenci a ve čtvrtek vstoupili do trhu prodejci a udrželi si sílu až do pátku. Další vývoj AUDUSD bude podle mě ovlivňovat hlavně vývoj na trhu s ropou. Fundamentálně skutečně nevidím důvody pro další výrazné posilování. Pokud cena ropy bude růst, tak podle mě půjde o vytlačování shortů z trhu, které nebude mít dlouhého trvání. Můj náhled na AUDUSD je momentálně neutrální. Očekávám pohyb do strany s tím, že pokud přijde silný prodejní impuls, tak je prostor pro větší korekci ceny níže.
Aktuální FX Outlook (USDCAD) Tento týden se v FX Outlooku zaměřím na pár USDCAD. Tam už delší dobu čekám počátek rotace po silném oslabení z ročních maxim. Trh už naznačil počátek rotace v druhé polovině března. Oslabení USD v posledních týdnech a posílení ropy v minulém týdnu však přináší na trh USDCAD pokračování prodejního tlaku. Cena se ale nachází u dlouhodobých, silných supportů a proto vnímám poměrně velkou pravděpodobnost korekce ceny výše. Fundamentálně těžko hledám oporu pro další růst cen ropy a tudíž posilování CAD. Otázkou je, co provede v nadcházejícím týdnu USD po zasedání FOMC. Zde vnímám šanci 50 / 50 jak pro korekci USD směrem výše, tak pro další pokles USD. Z dlouhodobého hlediska vnímám aktuální úrovně USDCAD jako vhodné k nákupu. Co se týče swingových obchodů v duchu FX Outlooku, tak jsem v nadcházejícím týdnu připraven obchodovat jak na stranu long, tak na stranu short s tím, že preferuji shorty.
USDCAD pohledem velkých hráčů Z grafu níže je vidět, že zájem (Open interest) velkých hráčů o trh 6C (futures CAD) v posledních 4 týdnech, po předchozím prudkém propadu, roste. Růst Open interest je způsoben otevíráním nových long pozic na trhu 6C. Z grafu níže je vidět, že stále pokračuje trend ukončování starých short pozic. Počet short kontraktů velkých hráčů se dostal poblíž minim z května 2015. Ukončování starých short pozic do trhu 6C přináší nákupní tlak (na trhu USDCAD pak zrcadlově prodejní tlak). Další nákupní tlak díky ukončování starých short pozic na trhu 6C vnímám jako omezený. Pokud by měla cena na trhu 6C dále růst, tak by měli být tahounem noví long obchodníci. Žádný dramatický růst nových longů zatím na grafu nevidím. Nicméně kombinace ukončování starých shortů a malé otevírání nových longů přináší do trhu 6C nákupní tlak (na trhu USDCAD pak zrcadlově prodejní tlak). Optikou velkých hráčů je můj náhled na trh USDCAD mírně shortový.
1 týdenní vývoj pozic velkých hráčů na trhu 6C (futures CADUSD)
USDCAD pohledem drobných spekulantů Optikou drobných spekulantů (DS) je na trhu USDCAD vidět, relativně stabilní vývoj zájmu obchodníků (Open interest). Při pohledu na pozice drobných spekulantů je vidět, jak dlouhodobě narůstají long pozice, s tím jak cena stále pokračuje v poklesu. Co se týče short pozic, tak ty jsou poslední 2 týdny docela stabilní. K 22.4. je v trhu USDCAD 64% obchodníků na straně long. To ještě není vysoké číslo, které by mělo přinést korekci ceny směrem výše. Spíše to nahrává tomu, že velcí hráči se mohou snažit tlačit cenu níže, aby z trhu vytlačili část longů drobných spekulantů. Optikou drobných spekulantů je můj náhled na trh USDCAD mírně shortový.
1 denní vývoj pozic drobných spekulantů na USDCAD
USDCAD pohledem technické analýzy Při pohledu na trh USDCAD optikou technické analýzy (TA) je dominantní střednědobá downtrendová linie. Cena testuje níže a hledá dlouhodobější nakupující. Nějakou aktivitu nakupujících vnímám koncem března i počátkem dubna. V posledních 2 týdnech však mají převahu prodejci. Jak jsem ale psal v úvodu tohoto FX Outlooku, tak trh USDCAD se nachází na silném dlouhodobém supportu, kde si dovedu představit silný vstup nakupujících. Zatím ho v trhu nevidím. V nadcházejícím týdnu může přijít nákupní impuls po prohlášení FOMC. Svou volatilitu také může předvést ropa, která minulý týden posilovala bez jakékoliv fundamentální podpory. Pokud na ropu přijdou výprodeje, tak mohou být i razantní, což by CAD výrazněji oslabilo. Z čistě technického hlediska zatím nic nehovoří pro swing long obchody. Nicméně silný pohyb ceny níže neočekávám. Snad jen pokud nějak zásadně překvapí konkrétní makro zpráva. Pro nadcházející týden tedy z pohledu swing obchodů preferuji shorty v rezistencích uvedených níže. Mám zájem ale obchodovat i longy s tím, že bud brát menší pozice a budu čekat na intradenní potvrzení nakupujících na níže uvedených supportech.
Klíčové úrovně rezistence pro mě jsou: -
1,2825 – 1,2840
-
1,2990 – 1,3005
-
1,3140 – 1,3150
Klíčové úrovně supportu pro mě jsou: -
1,2600 – 1,2590
-
1,2345 – 1,2330
1 denní graf USDCAD (zdroj: platforma Visual Trader, brokerská společnost Directa)
Přeji všem úspěšné obchody! BSc. Tomáš Kadeřávek
