Forex Outlook USDCAD 18.9. 2016
Ohlédnutí za minulým FX Outlookem V minulém FX Outlooku jsem se zaměřil na trh GBPUSD a napsal jsem, že:“… Obchody na GBPUSD budu zvažovat pouze do středy. Při čtvrtečních a pátečních makrech nebudu mít zájem obchodovat.“ Čtvrteční zasedání centrální banky (BoE) nepřineslo na trh GBPUSD zásadní pohyb. Páteční makra z USA ale způsobila posílení USD a trh GBPUSD tuto sílu USD odnesl nejvíce, když propadl přibližně o 250 pipů. Co se týče obchodování v první polovině týdne, tak cena testovala do první rezistence z minulého FX Outlooku (1,3280 – 1,3295). Prvotní reakce prodejců na této rezistenci byla minimální. Cena testovala přibližně 50 pipů nad tuto rezistenci. Kdo měl volnější stop loss a prvotní tlak vydržel, byl odměněn pohybem ceny níže o více než 100 pipů pod rezistenci. Při tomto poklesu ceny (13.9.) došlo k testu prvního supportu z minulého FX Outlooku (1,3220 – 1,3205). Vzhledem k silné razanci prodejců jsem o long neměl zájem. Reakce nakupujících byla slabá. Nicméně i při vstupu do longu bylo několik příležitostí ukončit obchod s nulou nebo s minimální ztrátou, takže support alespoň zbrzdil předchozí, razantní cenový pokles.
1 denní graf GBPUSD z minulého FX Outlooku se schématicky naznačeným vývojem ceny v uplynulém týdnu (zdroj: platforma Darwin 2, brokerská společnost Directa)
Můj aktuální náhled na trh GBPUSD je prodejní.
Aktuální FX Outlook (USDCAD) Tento týden se chci v FX Outlooku zaměřit na trh USDCAD. Ten už mi ke konci uplynulého týdne přišel jako nejzajímavější pár s USD. Na trhu se zkombinoval efekt oslabují ropy a posilujícího USD, takže výsledkem je silný pohyb ceny USDCAD směrem výše. Nadcházející týden bude složitý, protože proběhne vysoce očekávané zasedání FOMC. Sázky na zvýšení úrokových sazeb v USA se přibrzdily s tím, jak vyšlo několik horších makro zpráv z USA. Na druhou stranu je zde poměrně silná rétorika více členů FEDu a dobrá páteční makra o inflaci v USA. Já osobně se více přikláním ke scénáři, že FED ve středu úrokové sazby nezmění a USD to uškodí a bude mít tendenci oslabovat. Pro trh USDCAD bude také stále důležitý vývoj na trhu s ropou. Ten ukázal několikrát růst zásob (což tlačí cenu ropy a CAD niže). Jsou země, které se snaží ještě navýšit těžbu. Proti těmto tlakům oslabujícím trh ropy ale občas některý z velkých států, které ropu těží, přijde s prohlášeními o zamrazení produkce a o možných dohodách. Pro dlouhodobější obchodování je to z mého pohledu velmi nevhodný trh pro obchodování. Nikdy nevíte, kdy vyjde překvapivé prohlášení, které ropu vystřelí o několik procent jedním, či druhým směrem. Pokud nejste v pozici, tak do takového pohybu reálně s největší pravěpodobností nenaskočíte. A pokud v pozici jste a cena vytřelí proti vám, tak je to s největší pravděpodobností ztráta na stop lossu. Celkově USDCAD vnímám do zasedání FOMC jako atraktivní pro krátkodobější swing obchody, které nebudu chtít držet déle než jeden den.
USDCAD pohledem velkých hráčů Z grafu níže je vidět, že zájem (Open interest) velkých hráčů o trh 6C (futures CAD) v srpnu mírně vzrostl, ale od referenda o Brexitu se celkově příliš nemění. Při pohledu na jednotlivé pozice velkých spekulantů je vidět, že za většinou cenového pohybu posledních týdnů stojí vývoj short pozic. Long pozice totiž přibližně od poloviny května víceméně stagnují. Naopak u shortů je vidět velký nárůst před referendem o Brexitu a následné ukončení velké části těchto shortů. Přes prázdniny lze pozorovat lehký nárůst shortů a poté opět pokles a tomu odpovídá i vývoj ceny do strany v širším obchodním rozpětí. Celkově je v trhu větší procento longů, ale jinak je vývoj pozic z mého pohledu dosti neutrální. Optikou velkých hráčů je můj náhled na trh 6C mírně nákupní (na trhu USDCAD zrcadlově mírně prodejní).
1 týdenní vývoj pozic velkých hráčů na trhu 6C (futures CAD)
USDCAD pohledem drobných spekulantů Optikou drobných spekulantů (DS) je vidět, že Open interest přibližně od poloviny srpna postupně, mírně klesá. U posledního, růstového swingu z oblasti okolo 1,2900 je na trhu vidět optikou DS typické chování = staré longy při růstu ceny opouštějí trh a proti růstu ceny naskakují do trhu nové shorty. Jelikož Open interest celkově klesá, tak je jasné, že starých longů se ukončuje mnohem více, než se otevírá nových shortů. K 15.9. bylo v trhu USDCAD 64% drobných spekulantů na straně short. To už je poměrně velké procento. Na to, aby přišel obrat ve vývoji ceny (směrem níže) bych osobně preferoval alespoň 70%. Pokud bude procento shortů DS nadále růst, tak se pravděpodobnost korekce ceny, směrem níže, zvyšuje. Optikou drobných spekulantů je můj náhled na trh USDCAD mírně prodejní.
1 denní vývoj pozic drobných spekulantů na USDCAD
USDCAD pohledem technické analýzy Při pohledu na trh USDCAD optikou technické analýzy (TA) vnímám, že se trh pohybuje v širokém obchodním rozpětí (OR), které se začalo formovat už koncem března. Ostatně na tento možný vývoj jsem upozorňoval v FX Outlooku z 27.3. (https://directaczech.cz/upload/files/FX_Outlook/2016_03_27_FX_Outlook_USDCAD.pdf) Trh z mého pohledu zatím vytváří větší a menší OR (viz graf níže). V trhu je platná střednědobá uptrendová linie a co považuji za důležité je fakt, že dlouhodobá downtrendová linie byla několikrát posunuta směrem výše. Aktuálně zatím na 1 denním grafu ani nemám platnou downtrendovou linii. To pro mě znamená převahu nakupujících v rámci formace stávajícího obchodního rozpětí. Nicméně přes momentální převahu nakupujících se cena nyní nachází u horní hrany menšího OR a poměrně blízko horní hrany většího OR. Těmto rezistencím dávám velkou váhu. Nesmím ale zapomínat na to, že ve středu proběhne zasedání FOMC, na které čeká prakticky celý svět. Pokud FED překvapí a zvýší sazby, tak očekávám průraz ze stávajícího, několikaměsíčního OR a pohyb ceny výše. Tuto variantu ale vnímám jako méně pravděpodobnou. Osobně se více přikláním k variantě, že FED sazby ponechá na stávajících úrovních a USD bude mít tendenci spíše oslabovat. Technicky prostor pro větší korekci ceny směrem níže určitě je. Obchodovat v příštím týdnu budu mít zájem pouze do středy a pozice budu chtít držet ideálně pouze několik hodin. Preferuji obchody na stranu short v rezistencích uvedených níže. Longy ale budu chtít obchodovat také (v supportech uvedených níže), protože neočekávám, že USD před FOMC bude zásadě oslabovat.
Klíčové úrovně rezistence pro mě jsou: -
1,3250 – 1,3265
-
1,3310 - 1,3325
Klíčové úrovně supportu pro mě jsou: -
1,3192 – 1,3180
-
1,3120 – 1,3105
1 denní graf USDCAD (zdroj: platforma Darwin 2, brokerská společnost Directa)
Přeji všem úspěšné obchody! BSc. Tomáš Kadeřávek
