Embun Pagi. Sept 3, For subscription of our Daily Focus, please contact us at

Sept 3, 2015

Embun Pagi Dang Maulida

+62-21-515-1140

[email protected]

For subscription of our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Market Index JCI

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

4,401.3

-0.3

-8.1

-15.5

MSCI EM

19.6

1.5

-13.5

-33.4

796.7

-0.6

-10.1

-27.2

KOSPI

20,934.9

-1.2

-13.2

-16.3

FTSE

1,915.2

0.4

-4.6

-6.6

DJIA

6,083.3

0.4

-9.4

-11.9

NASDAQ

16,351.4

1.8

-8.8

-6.0

Valuation 2015F

P/E (x)

P/B (x)

ROE (%)

14.5

2.2

17.0

HANG SENG

JCI Key Rates

MoM

YoY

Policy Rate

Last Trade Chg (bps) 7.50

0

0

-25

3yr

8.39

3

32

68

10yr

8.82

1

26

73

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

14,137.00

0.3

4.4

20.0

1,180.78 120.33 6.36

0.8 0.8 -0.2

1.3 -3.0 2.5

15.8 14.8 3.5

FX USD/IDR USD/KRW USD/JPY USD/CNY Commodities

August CPI softens Tingkat inflasi Indonesia bulan Agustus 2015 menurun menjadi 0,39% MoM dibandingkan dengan 0,93% MoM pada Juli. Tingkat inflasi bulan Agustus lebih rendah dari perkiraan konsensus pada kisaran 0,5% MoM. Tahunan, tingkat inflasi bulan Agustus 2015 tercatat pada 7,18% YoY, lebih rendah dibandingkan 7,26% YoY bulan sebelumnya. Setelah kegiatan ramadan di Juli 2015, aktifitas konsumsi kembali normal seperti yang terlihat di beberapa sub index: 1) indeks bahan makanan, naik 0,91% MoM di Agustus 2015 vs. 2,02% Mom pada Juli 2015; 2) indeks sandang, naik 0,01% MoM di Agustus 2015 vs. 0,39% MoM pada Juli; dan 3) indeks transportasi, komunikasi, dan jasa keuanganmengalami deflasi 0,58% MoM di Agustus dibandingkan dengan inflasi 1,74% MoM di Juli 2015. Tahun kalender, inflasi masih baik di 2,29%, dan inflation inti di bulan Agustus sebesar 4,92% Yoy vs. 4,86% YoY di Juli masih di bawah nilai normal 5%. Seperti yang kami catatkan sebelumnya, puncak inflasi 2015 sudah terjadi di bulan Juli dan akan melunak seterusnya menuju akhir semester II-2015. Beberapa catatan mengenai komponen inflasi 2015, sebagai berikut:  Transportasi: Indeks transportasi mengalami deflasi sebesar 0,58% MoM di Agustus 2015 vs. kenaikan 1,74% di bulan Juli, terutama sub komponen transportasi mengalami deflasi sebesar 1,03% MoM, seiring dengan kegiatan perjalanan konsumen yang kembali normal sesudah perayaan Idul Fitri. Komponen transportasi, komunikasi dan jasa keuangan mengurangi tingkat inflasi umum bulanan sebesar 0,11ppts.  Bahan makanan: indeks harga bahan makanan naik 0,91% MoM di bulan Agustus 2015 vs. 2,02% MoM di Juli. Harga daging sapi, ayam, beras dan bayam (di antaranya) memberi dampak naik indeks di Agustus 2015. Sementara itu, indeks harga ikan segar dan tomat menurun MoM. Komponen bahan makanan menyumbang 0,19ppts terhadap inflasi umum bulanan. Menuju ke akhir tahun, kami perkirakan tingkat inflasi Indonesia yang lanjut melunak, seiring dengan tingkat harga komoditas yang masih rendah, dan perkiraan tingkat pertumbuhan ekonomi yang juga melunak. Kami juga memperkirakan operasi pasar pemerintah untuk bahan makanan pokok bisa turut mengurangi aktifitas spekulasi pedagang. Risiko utama dari pandangan kami adalah gejolak eksternal yang bisa mempengaruhi mata uang rupiah.

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

WTI

46.3

1.8

2.4

-51.6

Gold

1,134.1

-0.5

4.3

-10.7

Coal

61.8

-1.0

-0.6

-25.4

Palm Oil

570.0

-1.8

-12.4

105.5

0.0

-10.3

-19.7 -14.6

Annual headline inflation rate (%)

Rubber Nickel

9,870.0

1.1

-8.1

-48.3

9

Copper

5,120.0

1.0

-1.9

-25.8

8

15,225.0

3.7

-9.9

-31.8

7

Tin

(%) 8.36

6.96 6.23

6.79 6.29

6.38

Feb-15

Mar-15

7.15

7.26

7.26

7.18

May-15

Jun-15

Jul-15

Aug-15

6

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

(pt)

JCI

MSCI EM

(pt) 1,200

5,500

4.53

4.83

3.99 4

3

1,000

4,500 3,500 05/13

5

2 1

800 02/14

11/14

08/15

0 Aug-14

Sep-14

Oct-14

Nov-14

Dec-14

Jan-15

Source: BPS, KDB Daewoo Securities Research

Apr-15

Sept 3, 2015 Embun Pagi

Local flashes BMRI: Bank Mandiri Kaji Buyback Saham Untuk Bonus Karyawan. PT Bank Mandiri Tbk tengah mengkaji aksi pembelian kembali saham milik perseroan. Rencananya, pembelian saham kembali tersebut bukan untuk perusahaan tetapi diberikan sebagai bonus kepada karyawan. Direktur Utama Bank Mandiri Budi Gunadi Sadikin mengatakan aksi pembelian kembali saham atau buy back perusahaan ini akan menjadi bonus bagi karyawan. (Bisnis Indonesia) SOCI: Soechi Lines fokus bisnis logistik dan galangan. Perusahaan pelayaran domestik PT Soechi Lines Tbk (SOCI) mencatat kinerja positif di tengah kondisi perekonomian yang melambat. Pendapatan Soechi pada pada paruh pertama tahun ini tumbuh 30% dari US$ 54,77 juta di semester I-2014 menjadi US$ 70,97 juta pada periode yang sama tahun ini. Paula Marlina, Direktur Keuangan Soechi Lines menjelaskan, bisnis utama perusahaan berkode saham SOCI ini berbeda dibandingkan dengan pada umumnya perusahaan pelayaran. "Kami tidak terpengaruh naik turunnya harga komoditas," kata Paula. Ia lebih suka menyebut perusahaannya sebagai penyedia jasa logistik di bidang pelayaran. Dengan sistem logistik tersebut, pendapatan bisnis ditentukan dari besaran volume minyak yang diangkut. Selama permintaan minyak masih tetap tinggi, hal ini tidak akan mempengaruhi pendapatan bisnis SOCI. (Kontan) PTPP: PT PP resmikan PLTD Pesanggaran. PT Pembangunan Perumahan Tbk akhirnya meresmikan proyek Pembangkit Listrik Tenaga Diesel dan Gas (PLTD Gas) 200 MW Pesanggaran milik PT Indonesia Power. Proyek ini akhirnya rampung dikerjakan setelah dimulai pengerjannya sejak akhir tahun 2013. "PLTD Gas ini sangat ramah lingkungan dan hemat BBM serta bermanfaat untuk memenuhi kebutuhan listrik di wilayah Bali" kata Agus Samuel Kana, Sekertaris Perusahaan PT Pembangunan Perumahan Tbk. (Kontan) SIDO: Gejolak Pasar Modal, Sidomuncul Buyback 2,2% Saham Rp198 Miliar. PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk. (SIDO) akan membeli kembali 2,2% saham atau buyback senilai maksimum Rp198 miliar. Irwan Hidayat, Direktur Utama Sidomuncul, mengatakan rencana pembelian kembali saham akan dilakukan mulai 1 September hingga 30 November 2015. (Bisnis Indonesia) PANR: Panorama Sentrawisata Diuntungkan Pelemahan Rupiah. PT Panorama Sentrawisata Tbk optimistis akan mencatatkan pertumbuhan 10-15% pada tahun 2015 dibanding tahun lalu. Menguatnya nilai dolar Amerika Serikat (AS) terhadap beberapa mata uang termasuk Indonesia justru menjadi peluang yang menguntungkan bagi perseroan. Group Managing Director Panorama Sentrawisata Rama Tirtawisata menjelaskan, bagi pilar usaha inbound perseroan, menguatnya nilai dolar AS serta penambahan negara-negara bebas visa menjadi 92 negara, serta gejolak politik Malaysia, dan faktor keamanan di Thailand menjadikan Indonesia sebagai destinasi wisata yang sangat murah, mudah, dan aman untuk dikunjungi. (BeritaSatu) DSSA: Dian Swastatika siap operasikan PLTU 150 MW. PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSSA) siap mengoperasikan satu unit Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) Sumatera Selatan (Sumsel) 5. Hingga saat ini, perseroan sudah merealisasikan belanja modal sebesar US$ 50 juta atau Rp 706,35 miliar untuk menyelesaikan proyek tersebut. Hermawan Tarjono, Direktur dan Sekretaris Perusahaan DSSA mengatakan, satu unit PLTU berkapasitas 150 mega watt (MW) itu siap beroperasi di akhir tahun 2015. "Saat ini sudah proses konstruksinya sudah 95% dan siap dioperasikan satu unit dulu. Unit lainnya beroperasi tahun depan," ujar Hermawan. (Kontan) IBFN: Intan Baruprana Finance Kantongi Pinjaman Bank Muamalat Rp100 Miliar. Emiten pembiayaan PT Intan Baruprana Finance Tbk. (IBFN) mengantongi pinjaman dari PT Bank Muamalat Indonesia Tbk. senilai Rp100 miliar. Jap Hartono, Direktur Utama Intan Baruprana Finance, mengatakan pinjaman telah dikantongi perseroan pada 31 Agustus 2015. Plafon pinjaman dari Bank Muamalat mencapai Rp100 miliar. "Tujuan pinjaman untuk modal kerja," ungkapnya dalam keterbukaan informasi di PT Bursa Efek Indonesia. (Bisnis Indonesia)

2

KDB Daewoo Securities Indonesia Research


Technical analysis Recommendation Close Resistance Support Stop-Loss

Indicator daily

Trading Buy 4,401 4,410 4,390 4,334 Stoch

DN

MACD

UP

PSAR

UP

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

NM = Normal

View from the Charts Akumulasi sejumlah saham unggulan pada sesi perdagangan kemarin, berhasil mengembalikan posisi IHSG ke dalam area 4,400. Setelah sebelumnya mengikuti arus positif bursa regional, pada akhirnya IHSG berakhir melemah tipis -0.3% dan ditutup pada level 4,401.3. Investor asing mencatatkan transaksi penjualan sebesar IDR553.0bn, kondisi pasar diramaikan dengan aksi bargain hunting sehingga membukukan nilai perdagangan sebesar IDR4.6tr serta 5.5bn saham telah berpindah tangan. Saat ini IHSG diperdagangkan pada area 49.0 oversold trading stochastic juga pada area Fibonacci projection 161.8% di 4,395-4,405, dengan sejumlah indikator menunjukkan sinyal positif. Apabila pada perdagangan hari ini, IHSG berhasil bertahan dengan basis support 4,395, maka terbuka peluang untuk melanjutkan penguatan kembali pada area distribusi 4,420-4,450. Perketat stop-loss 4,335, apabila IHSG justru mengawali sesi perdagangan hari ini dengan bergerak dibawah area support. Maka akumulasi beli hanya dapat dilakukan pada area 4,360-4,380.

Chart 1. IHSG Daily Chart

Chart 2. IHSG Intraday Chart

Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research


3



Stocks on our focus list Recommendation

Trading Buy

Target Price Close Resistance Support Stop-Loss

Indicator daily

6,190 5,975 6,190 5,900 5,550 Stoch MACD

UP UP

PSAR

UP

Volume

DN

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

PT Astra International , Tbk (ASII) Diperdagangkan pada titik 93.3 overbought stochastic, ruang pergerakan ASII untuk melanjutkan penguatan paska kenaikan 4.8%-nya kemarin sudah mulai terbatas. Namun demikian peluang untuk menguji resistensi terdekatnya di level harga IDR6,190-6,200, masih terbuka dengan didukung oleh sinyal positif beberapa indikator seperti PSAR, MACD dan eskalasi jumlah saham yang diperdagangkan kemarin. Dengan demikian manfaatkan peluang swing positif hari ini dengan memperketat stop buy harga pada IDR6,130-6,150.

Chart 3. ASII

NM = Normal

HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

4



Recommendation

Trading Buy


10,400 10,200 10,400 9,775 9,025 Stoch MACD

Indicator daily

DN DN

PSAR

UP

Volume

NM

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

PT Bank Rakyat Indonesia, Tbk (BBRI) Dominasi pembelian pada area support kemarin, berhasil mendorong BBRI ditutup pada area positif IDR10,200 dengan mencatatkan kenaikan 1.0%. Untuk dapat kembali bergerak positif dan kembali ke dalam area IDR11,000, BBRI diharapkan mampu melakukan penetrasi pada area resistensi IDR10,390-10,410. Namun tetap perketat stop-loss harga IDR9,000-9,025, untuk mengantisipasi swing negatif pada perdagangan hari ini. Akumulasi beli dilakukan selanjutnya pada area support celah harga IDR9,250-9,400.

Chart 4. BBRI

NM = Normal


5



Recommendation

Trading Buy


Indicator daily

650 610 630 580 470 Stoch

UP

MACD

UP

PSAR

UP

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

NM = Normal

PT Adaro Energy, Tbk (ADRO) Bargain hunting sejumlah investor sepanjang perdagangan kemarin, mampu mendorong kembali ADRO menguat 6.1% pada perdagangan kemarin. Dengan indikasi sinyal positif dari beberapa indikator yang ada, ADRO memiliki ruang untuk bergerak positif menguji resistensi IDR630 dan target harga IDR650. Manfaat momentum pada area IDR600-650, dengan tetap memperketat stop-loss IDR450-460.

Chart 5. ADRO


6



Recommendation

Trading Buy

Close Resistance Support Stop-Loss

2,052.7 2,076.1 2,004.1 1,979.1

Indicator daily

Stoch

UP

MACD

DN

PSAR

UP

Volume

DN

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

Sektor Konsumsi Ditutup mendekati area Fibonacci retracement 2,000-2,100 setelah berhasil bergerak positif dari swing negatif di area 2,026.9, membuka peluang bagi sektor konsumsi untuk melengkapi golden cross MA(5,20) yang terberntuk dengan melaju menguji penetrasi resistensi terdekatnya di area retracement tersebut. Dengan mencermati stop-loss 1,979 serta basis support dalam intraday 10-20mnt di 2,027, manfaatkan peluang swing positif dengan beberapa saham pilihan seperti ICBP, INDF.

NM = Normal

Recommendation

Trading Buy

Close Resistance Support Stop-Loss

352.2 359.7 352.1 342.6

Indicator daily

Stoch

DN

MACD

UP

PSAR

UP

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down NM = Normal

Chart 6.

Sektor Industri Dasar Setelah mencoba bergerak pada area positif dan bertahan pada area support 345-350, Sektor Industri dasar menyisakan doji, yang dapat memberikan momentum swing positif serta menguji kembali resistensi selanjutnya di 353-354 yang tertunda kemarin. Swing negatif yang mungkin terjadi, merupakan ruang akumulasi pada indeks tersebut. Cermati pula sejumlah saham pada sektor tersebut yang potensi penguatan seperti, CPIN dan JPFA.

OS = Oversold

Consumer Sector Chart


Chart 6. JCI Vs. IDR/USD

Chart 7. Basic Industry Sector Chart


Chart 7. JCI performance (absolute vs. relative)

7



(pt)

(IDR)

JCI Composite Index (L)

5,300

USD/IDR (R)

5,100

16

14,000

12

13,900

8

13,800

4,900

13,700 4,700

13,600 13,500

4,500 4,300 4,100 6/3

6/17

7/1

7/15

7/29

8/12

(%, %p)

14,100

Absolute

11.9 5.9 3.9

4

2.3

0.3

0 -0.3

-4

13,400

-8

13,300

-12

13,200

-16

13,100

-20

-8.3

-15.8

8/26

1D

1W

1M

Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

Chart 8. Foreigner’s net purchase (EM)

Chart 9. Energy price

(USDmn) 200

1 Day

5 Days

Relative

((USDmn)

Brent (L)

1Y

(USD)

CPO(R)

70

2,400

5 2,300

0 -18

-39 -28

-200 -215 -400

-28 -76

-42 -141 -103

2,200

60

-262

2,100 2,000

-600 50

1,900

-800

1,800

-1,000 -1,019 40

-1,200 Korea

1,700 6/15

Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India

6/15

((USDmn)

th

7/15

7/15

7/15

8/15

Brent (L)


Chart 10. Non-ferrous metal price

Chart 11. Precious metal price

Copper

Nickel

(USD)

CPO(R)

Note: The latest figure for India is Sept, 1 Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

(D-3M=100) 115

8/15

70

Tin

Silver

60 115

2,400 2,300

Gold

Platinum 2,200

110

2,100 110

105

50 105

2,000

100 95

100

1,900

90

40 95 5/15 90

85

1,800 5/15

6/15

6/15

7/15

7/15

8/15

80 85

75 70

80

6/15

7/15

8/15


9/15

6/15

7/15

8/15

9/15


Table. Key valuation metrics

8



Company Name

Ticker

Price

Market Cap

(IDR)

(IDRbn)

Price Performance (%)

1D

1W

1M

P/E(X)*

P/B(X)*

ROE(%)*

1Y

FY14

FY15

FY14

FY15

FY14

FY15

FINANCIALS Bank Central Asia

BBCA

12,275

302,640

-2.4

3.6

-6.3

4.9

19.6

16.7

4.2

3.3

23.3

21.3

Bank Mandiri Persero

BMRI

8,800

205,333

0.9

2.9

-7.6

-16.2

12.7

10.0

2.4

1.7

20.9

18.6

Bank Rakyat Indonesia Persero

BBRI

10,200

251,625

1.0

4.6

2.0

-8.1

11.9

10.1

2.9

2.2

27.4

23.5

Bank Negara Indonesia Persero

BBNI

4,700

87,649

-1.3

4.3

-1.3

-14.9

10.6

8.9

1.9

1.3

20.2

15.3

Bank Danamon Indonesia

BDMN

3,490

33,450

-0.3

18.5

-16.9

-10.3

16.7

11.6

1.3

1.0

8.1

8.5

Gudang Garam

GGRM

42,800

82,351

-0.5

2.0

-13.5

-22.9

21.8

15.0

3.5

2.3

17.2

15.6

Indofood CBP Sukses Makmur

ICBP

12,275

71,575

-0.6

-0.8

-0.2

12.6

29.3

23.0

5.4

4.5

19.5

20.2

Indofood Sukses Makmur

INDF

5,200

45,658

0.0

11.1

-14.8

-26.0

18.9

11.6

2.4

1.6

16.0

14.8

Kalbe Farma

KLBF

1,660

77,813

-1.2

7.8

-4.9

-0.9

41.6

34.3

9.1

7.3

23.6

22.2

Unilever Indonesia

UNVR

38,500

293,755

-1.1

6.2

-3.8

20.3

43.0

47.7

53.6

59.3

129.6

125.9

Astra Agro Lestari

AALI

16,200

25,511

-4.1

7.8

-19.3

-36.8

15.3

15.4

3.3

2.1

23.5

14.3

PP London Sumatera Indonesia

LSIP

1,065

7,266

-2.7

12.1

-21.4

-43.0

14.1

9.7

1.8

1.0

13.7

11.0

Sawit Sumbermas Sarana

SSMS

1,615

15,383

0.0

2.2

-17.8

14.9

22.2

15.5

5.4

8.3

27.6

29.0

XL Axiata

EXCL

2,900

24,770

1.8

3.6

-2.2

-54.3

N/A

182.7

3.0

1.8

-6.1

0.1

Jasa Marga

JSMR

5,125

34,850

1.0

-1.4

-10.5

-19.6

34.2

22.1

4.9

3.2

14.9

14.6

Perusahaan Gas Negara

PGAS

2,890

70,058

3.6

3.2

-27.8

-50.6

16.1

8.5

4.2

1.6

27.2

18.8

Tower Bersama Infrastructure

TBIG

6,800

32,616

-3.5

-1.4

-18.8

-15.5

35.3

22.4

11.5

6.0

32.7

30.0

Telekomunikasi Indonesia

TLKM

2,775

279,720

-1.9

3.2

-5.6

3.3

19.1

16.6

4.1

3.7

22.8

22.3

Semen Indonesia

SMGR

9,025

53,532

0.0

4.0

-10.6

-44.5

17.3

10.6

4.0

2.0

24.8

19.4

Charoen Pokphand Indonesia

CPIN

1,885

30,910

-0.8

34.6

-25.6

-53.4

35.3

14.0

5.7

2.4

16.7

19.4

Indocement Tunggal Prakarsa

INTP

18,425

67,827

-1.9

4.1

-8.0

-24.6

17.5

13.8

3.7

2.7

22.1

19.2

Japfa Comfeed Indonesia

JPFA

352

3,753

-1.7

10.0

-20.0

-73.8

30.6

N/A

2.1

0.7

6.9

-4.0

Indo Tambangraya Megah

ITMG

8,625

9,746

-5.5

-4.2

-11.3

-70.0

6.9

5.4

1.6

0.8

22.3

15.0

Adaro Energy

ADRO

610

19,511

6.1

13.0

3.4

-54.3

15.0

8.6

1.0

0.5

6.5

6.0

Aneka Tambang

ANTM

492

4,693

-0.8

-1.4

3.6

-57.6

N/A

N/A

0.9

0.5

-6.3

-2.1

Vale Indonesia

INCO

1,320

13,116

-5.4

2.7

-32.7

-68.9

17.2

7.8

1.6

0.5

9.8

6.9

Tambang Batubara Bukit Asam

PTBA

6,000

13,825

-2.4

8.1

0.0

-55.7

13.5

9.1

3.2

1.4

25.2

17.3

United Tractors

UNTR

18,250

68,075

-1.9

10.6

-9.7

-17.9

12.0

11.0

1.8

1.7

15.4

15.6

AKR Corporindo

AKRA

5,750

22,653

-0.9

6.5

0.0

1.3

19.8

20.3

3.0

3.7

15.9

17.7

Global Mediacom

BMTR

1,085

15,405

-1.8

-2.3

-12.9

-44.5

27.4

13.3

1.8

1.3

6.9

11.4

Matahari Department Store

LPPF

16,300

47,562

-2.1

8.8

-6.9

-1.2

30.9

25.4

246.5

39.4

N/A

269.1

Media Nusantara Citra

MNCN

1,730

24,698

-2.0

11.6

-15.4

-38.1

20.2

13.5

4.0

2.5

21.6

19.1

Matahari Putra Prima

MPPA

2,400

12,907

-0.6

15.7

-17.2

-23.1

29.6

22.4

5.8

3.8

18.0

18.1

Surya Citra Media

SCMA

2,505

36,627

-3.7

1.4

-15.1

-39.3

35.2

23.6

14.9

9.3

47.0

41.0

Siloam International Hospital

SILO

15,750

18,209

1.0

15.0

-4.8

4.3

253.1

173.2

9.6

10.4

3.8

5.8

Bumi Serpong Damai

BSDE

1,575

30,314

0.0

11.7

-12.0

-3.4

8.5

11.2

2.2

1.6

29.9

15.9

Adhi Karya

ADHI

1,930

3,477

0.5

7.8

-16.1

-36.8

19.3

9.5

3.6

1.6

19.7

17.6

Alam Sutera Relaty

ASRI

340

6,681

-0.3

4.6

-32.7

-32.0

10.0

5.1

1.8

0.9

19.5

18.4

Ciputra Development

CTRA

820

12,436

-0.6

4.5

-21.9

-29.3

14.4

8.9

2.6

1.5

19.2

17.8

Lippo Karawaci

LPKR

1,025

23,655

-0.5

4.6

-11.3

-2.4

9.1

14.0

1.5

1.4

17.9

10.7

Pembangunan Perumahan

PTPP

3,240

15,689

1.1

4.7

-17.0

30.9

32.5

22.2

7.2

4.8

24.3

25.0

Pakuwon Jati

PWON

348

16,760

-4.7

1.5

-16.1

-21.1

9.9

8.9

4.0

2.1

50.1

26.1

Summarecon Agung

SMRA

1,545

22,289

-3.1

9.2

-11.2

18.4

15.7

16.7

4.0

3.4

28.2

21.8

Wijaya Karya

WIKA

2,730

16,787

0.0

6.8

2.8

-4.2

36.7

25.6

5.7

3.8

17.7

14.2

Waskita Karya

WSKT

1,580

22,107

1.0

-1.3

-10.7

79.1

28.3

26.1

5.0

3.2

19.2

13.4

ASII

5,975

241,889

4.8

6.2

-10.2

-22.7

15.7

13.5

3.1

2.3

21.4

17.1

CONSUMER

AGRICULTURAL

INFRASTRUCTURE

BASIC-INDUSTRIES

MINING

TRADE

PROPERTY

MISCELLANEOUS Astra International

Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

9



Sector performance

Top 10 market cap performance

Name Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite

Index 1,589.0 886.1 349.8 1,037.4 2,052.7 444.6 906.1 649.2 857.7 4,401.3

Chg (%) -0.6 -1.1 -0.7 3.9 -0.8 -0.8 -0.6 -0.5 0.0 -0.3

Ticker CMNP IJ TINS IJ AMRT IJ ADRO IJ ASII IJ SRTG IJ SMMT IJ PGAS IJ BJBR IJ EMTK IJ

Price 1900 585 610 610 5975 4900 1350 2890 710 10800

Market Cap (IDRbn) 5,225 4,357 25,330 19,511 241,889 13,294 4,253 70,058 6,884 60,912

Chg (%)

Chg (%)

Close

10.14 8.93 6.09 4.82 3.8 (5.92) 3.58 2.90 2.9

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers

Top 5 lagging movers

Name

Chg (%)

Close

Name

ASII

IJ

4.8

5,975

BBCA

IJ

-2.4

BBRI

IJ

1.0

10,200

TLKM

IJ

-1.9

2,775

IJ

3.6

2,890

UNVR

IJ

-1.1

38,500

AMRT

IJ

8.9

610

JKON

IJ

-9.9

820

BMRI

IJ

0.9

8,800

SCMA

IJ

-3.7

2,505

PGAS

12,275

Source: Bloomberg

Economic Calendar Time 3:15am 3:45am 3:50am 3:55am 4:00am 4:30am 5:00am Tentative Tentative 7:30am 7:45am 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 9:45am 10:00am 10:30am All Day 9:30pm

Currency EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR USD EUR CAD EUR USD USD USD USD USD CNY JPY

Detail Spanish Services PMI Italian Services PMI French Final Services PMI German Final Services PMI Final Services PMI Services PMI Retail Sales m/m Spanish 10-y Bond Auction French 10-y Bond Auction Challenger Job Cuts y/y Minimum Bid Rate Trade Balance ECB Press Conference Trade Balance Unemployment Claims Final Services PMI ISM Non-Manufacturing PMI Natural Gas Storage Bank Holiday Average Cash Earnings y/y

Forecast

Previous 59.3 53.1 51.8 53.6 54.3 57.6 0.6%

0.05% -1.4B

59.7 52.0 51.8 53.6 54.3 57.4 -0.6% 1.92|2.3 1.02|2.0 125.4% 0.05% -0.5B

-43.2B 273K 55.2 58.3 88B

-43.8B 271K 55.2 60.3 69B

2.3%

-2.5%

Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory

Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purpo sed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS and/or its affiliat ed companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts a ny responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any i naccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

10



This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their office rs and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2015.

11


Embun Pagi. Sept 3, For subscription of our Daily Focus, please contact us at

Recommend Documents