Jul 06, 2015
Embun Pagi Nur Marini
+62-21-515-1140
[email protected]
For subscription of our Daily Focus, please contact us at
[email protected]
The new green friend in town
Market Index Last Trade JCI MSCI EM HANG SENG
Chg (%)
MoM
YoY
4,982.9
0.8
-3.1
0.8
964.3
-0.7
-1.1
-8.6 11.6
26,064.1
-0.8
-3.6
KOSPI
2,104.4
-1.2
1.8
4.7
FTSE
6,585.8
-0.7
-2.6
-3.4
DJIA
17,730.1
-0.2
-1.8
4.0
NASDAQ
5,009.2
-0.1
-1.7
11.8
Valuation 2015F
P/E (x)
P/B (x)
ROE (%)
15.8
2.6
18.3
JCI Key Rates
MoM
YoY
Policy Rate
Last Trade Chg (bps) 7.50
0
-25
-25
3yr
8.01
-3
9
46
10yr
8.31
0
8
16
Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
13,320.00
-0.1
0.8
11.9
1,122.97 122.79 6.21
-0.2 -0.2 0.0
0.0 -1.4 0.1
11.1 20.5 -0.1
FX USD/IDR USD/KRW USD/JPY USD/CNY Commodities Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
WTI
56.9
-0.1
-4.4
-40.8
Gold
1,168.7
0.2
-0.5
-11.5
Coal
61.8
-1.0
-0.6
-25.4
682.5
-3.5
-4.2
-23.3
Palm Oil Rubber
127.3
0.0
-10.0
-11.6
Nickel
12,000.0
-1.6
-8.9
-38.1
Copper
5,759.0
-0.6
-3.0
-19.5
13,900.0
-3.1
-6.2
-37.0
Tin
Sebagai pekerja profesional Indonesia menjalani kehidupan sehari-hari di kawasan bisnis Jakarta, saya melihat perubahan segar di sekitar. Di jalan-jalan, saya menyadari semakin banyak helm dan jaket hijau menggunakan sepeda motor. Helm dan jaket tersebut penyedia jasa Go-Jek. Go-Jek adalah layanan kurir pengiriman cepat, transportasi, makanan dan belanja dalam bentuk ojek. Sejak berdirinya pada Januari 2015 Go-Jek tumbuh dengn cepat dan mendapat perhatian. Menurut laporan pers, Gubernur DKI Jakarta meminta aplikasi Go-Jek untuk mendukung operator bus kota milik Transjakarta (Go Busway). Tarif GO-Jek IDR4,000/km, dengan sistem bagi hasil adalah 80 (driver) : 20 (Go-Jek). Driver GoJek mengatakan untuk mendapatkan upah minimum di Jakarta (IDR2,700,000 per bulan), mereka harus mendorong 42.2km/hari (dengan asumsi 5 hari kerja), kami menganggap adalah jarak tempuh yang wajar. Yang perlu diketahui, Go-Jek mendapat bantuuan dana dari ventura Northstar Group, NSI Ventures (perusahaan investasi yang bermarkas di Singapore). Mencoba layanan baru Go Food, saya memutuskan untuk mencoba layanan pengiriman makanan. Kami memesan bakmie dari sebuah toko yang terletak di Senayan yang berjarak 3.5km (13min menurut Google peta) dari kantor kami. Saya memesan, setelah jam makan siang (pukul 3:39). Pengalaman pertama pemesanan saya sangat tidak menyenangkan. Butuh waktu 49 menit untuk hanya menemukan driver dan kemudian kecewa melihat bahwa aplikasi Go-Jek tidak bisa menemukan diver untuk mengambil pesanan. Saya menyerah dengan bakmi pesanan saya. Dalam pandangan kami (a) harga yang wajar untuk mitra tenaga kerja, (b) membantu mengatasi kemacetan lalu lintas, dan (c) meningkatkan pendapatan driver dan juga menjadi awal mulai untuk usaha ini. Sedangkan potensi keberhasilan Go-Jek akan menjadi proxy yang baik untuk cerita pemulihan konsumsi di Indonesia, kita berpikir bisa mengeksekusi permintaan juga sangat penting.
Go-Jek is the new green friend in town
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
(pt)
JCI
MSCI EM
(pt) 1,200
5,500
1,000
4,500 3,500 05/13
800 02/14
11/14
Source: Go Jek Indonesia, KDB Daewoo Securities Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Local flashes SMRA: Semester I, SMRA kantongi marketing sales Rp 2,7 Triliun. PT Summarecon Agung Tbk (SMRA) mencatatkan marketing sales sebesar Rp 2,7 triliun sepanjang semester I 2015. Itu artinya, perseroan telah merealisasikan 49% target yang dipatok hingga akhir tahun. Jika dibanding dengan pra penjualan pada periode yang sama tahun sebelumnya sebesar Rp 2,4 triliun, realisasi ini meningkat 12,5%. Michael Yong, Sekretaris perusahaan SMRA mengatakan sebagian besar marketing sales berasal dari proyek Summarecon Serpong yakni apartemen dan cluster allogio. (Kontan) PTPP: PP berhasil raup kontrak baru separuh target. Emiten konstruksi pelat merah PT Pembangunan Perumahan Tbk (PTPP) telah mengantongi kontrak baru Rp 13,3 triliun. Artinya, sepanjang semester I perseroan telah berhasil merealisasikan 49% dari target kontrak baru yang dipatok tahun ini. Dalam enam bulan pertama ini, perolehan kontrak baru PTPP hampir separuh dari target. Ini mengalami kenaikan sebesar 58,3% dari periode yang sama tahun 2014 sebesar Rp 8,4 triliun. (Kontan) KPIG: Tarik pinjaman, KPIG jaminkan sejumlah lahan. PT MNC Land Tbk (KPIG) menjaminkan aset sebagai kompensasi penarikan pinjaman bank. Perseroan memperoleh pinjaman dari PT Bank Bukopin Tbk senilai Rp 100 miliar. M Budi Rustanto, Wakil Direktur Utama KPIG mengatakan, sebagai jaminan pelunasan pinjaman itu, pihaknya menyerahkan hak guna bangunan atas lahan di Kedoya Utara atas nama PT Global Land Development milik perseroan. (Kontan) ASII: Dongkrak profit, Astra turunkan utilitas pabrik. PT Astra International Tbk (ASII) bekerja keras untuk memperbaiki kinerja. Salah satunya adalah menekan biaya dengan harapan bisa meningkatkan keuntungan. Namun, di saat yang sama perseroan juga berupaya untuk mempertahankan pangsa pasar otomotif di dalam negeri. Tira Adianti, Investor Relations ASII mengatakan, strategi untuk menurunkan biaya adalah mengatur inventori alias stock management. Hal ini diikuti dengan adanya penurunan utilisasi pabrik. (Kontan) TLKM: Telkom Agresif Besarkan Bisnis Digital. Berkembangnya industri teknologi informasi dan komunikasi (TIK) di Indonesia memicu PT Telkom Indonesia Tbk (TLKM) untuk memperbesar pendapatan dari segmen digital bisnis. Direktur Enterprise & Business Telkom Muhammad Awaluddin mengatakan, dari direktoratnya, digital bisnis tercatat menyumbang kontribusi sebesar 67 persen ke pendapatan, sedangkan 33 persen dari tradisional. (Berita Satu) JPFA: Japfa jajaki ekspor DOC ke Myanmar. PT Japfa Comfeed Indonesia menjajaki ekspor day old chicken (DOC) ke Myanmar. Cara ini dapat mengurangi kelebihan produksi DOC yang tengah terjadi di industri perunggasan. Selain juga sebagai cara untuk mendongkrak harga DOC yang saat ini jatuh akibat kelebihan produksi. Pekan lalu Delegasi dari Livestok Fisheries and Rural Development for Republic of the Union Of Myanmar beserta pelaku bisnis peternakan dan perikanan dari Myanmar menjajaki kemungkinan kerjasama bisnis. Japfa diharapkan dapat memasok supply dari produksi DOC ke Myanmar. (Kontan) CTRS: Marketing sales Ciputra Surya terealisasi 51%. PT Ciputra Surya Tbk telah memenuhi sebagian target marketing sales. Tahun ini, entitas Grup Ciputra tersebut menargetkan marketing sales Rp 2,4 triliun. Nanik Santoso, Direktur Ciputra Surya bilang, hingga saat ini realisasi marketing sales perseroan telah mencapai 51%. Artinya, posisi marketing sales saat ini setara Rp 1,22 triliun. (Kontan)
2
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Technical analysis Recommendation
Trading
Close
4,982
Resistance Support Stop-Loss
5,005 4,950 4,920
View from the Charts Sejak terjadinya pembalikan arah pada basis support 4,850 awal pekan lalu, IHSG telah mengantongi peningkatan sebesar 1.2% dengan 2.6% lebar swing. Berlanjutnya akumulasi saham-saham big cap sepanjang perdagangan akhir pekan lalu telah membawa IHSG naik 0.8% dan ditutup pada level 4,983, yang sekaligus mendorongnya mencapai puncak overbought stochastic. Hingga akhir sesi perdagangan pekan kemarin, investor asing kembali membukukan total nilai pembelian bersih yang kali ini sebesar IDR163.8bn dari total nilai transaksi IDR4.07tr diseluruh papan perdagangan. Peningkatan nilai index juga mendorong posisi harga menuju area positif, dan membentuk golden cross MA(5,20) yang merupakan salah satu indikator yang diharapkan mendorong potensi kelanjutan penguatan IHSG di awal pekan perdagangan ini. Namun demikian perketat stop loss harga 4,920, untuk mengantisipasi adanya tekanan pelamahan yang mungkin akan membayangi pergerakan IHSG sebagai akibat sentiment negatif pergerakan bursa bursa utama global maupun regional yang bergerak pada area negatif.. Dengan demikian, kami perkirakan IHSG akan dibayangi oleh aksi ambil untung sekaligus mencoba untuk kembali bertahan pada area 4,950-5,010.
Chart 1. IHSG Daily Chart
Chart 2. IHSG Intraday Chart
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
3
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Stocks on our focus list Recommendation Target Price Close Resistance Support Stop-Loss
Trading 41,500 41,375 41,500 40,900 40,500
PT Unilever Indonesia, Tbk (UNVR) Bargain hunting pada UNVR di akhir pekan lalu telah mendorong saham tersebut untuk menguat 2.6% dan ditutup pada level harga IDR41,375. Dengan demikian selama sepekan kemarin, UNVR telah mencatatkan kenaikan 3.4% akumulasi yang sekaligus mendorongnya diperdagangkan pada 100% overbought level stochastic dalam area distribusi MACD positif. Perketat posisi stop-loss harga IDR40,900, untuk mengantisipasi aksi ambil untung serta tekanan pada IHSG yang mungkin muncul. Kami perkirakan UNVR bergerak dengan potensi swing selebar 2.5%, dalam rentang harga IDR41,000.-41,500.
Chart 3. UNVR
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
4
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Recommendation
Trading
Target Price Close
10,250 10,175
Resistance
10,200
Support
10,100
Stop-Loss
10,000
PT Bank Mandiri(Persero), Tbk (BMRI) Selama sepekan kemarin, BMRI bergerak cenderung datar pada rectangle area IDR10,000-10,250. Dan pada akhir pekan lalupun BMRI gagal untuk melakukan penetrasi resistensi harga IDR10,200, ditutup menguat 0.99% di harga IDR10,175. Waspadai pontesi pembalikan arah ataupun tekanan jual pada BMRI yang mungkin akan membayangi pergerakannya di awal pekan ini, salah satu alasannya adalah penguatan harga di akhir pekan lalu tidak didukung oleh besaran jumlah saham yang diperdagangkan. Dimana jumlah saham yang diperdagangkan kemarin, 49.8% lebih rendah dibandingkan jumlah saham yang diperdagangkan hari sebelumnya. Pada posisi overbought 91.7% stochastic BMRI masih memiliki ruang untuk menguji kekuatan resisten IDR10,200 yang merupakan titik akumulasi keuntungan pada swing positif hari ini. Akumulasi keuntungan dapat dilakukan pada rentang IDR10,200-10,250.
Chart 4. BMRI
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
5
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Recommendation Target Price Close Resistance Support Stop-Loss
Take Profit 18,000 17,675 17,725 17,450 17,150
PT Matahari Department Store, Tbk (LPPF) Paska membukukan kenaikan 3.7% dan ditutup pada level harga IDR17,675, LPPF mulai terlihat kehilangan kekuatannya di akhir sesi perdagangan akhir pekan lalu. Munculnya aksi ambil untung pada saat mencapai IDR17,775 mengakibatkan LPPF gagal bertahan pada support IDR17,725nya. Dengan memperketat stop-loss IDR17,150, akumulasi keuntungan yang telah diperoleh pada potensi swing IDR17,700-18,000. Selanjutnya kami perkirakan LPPF akan bergerak dalam rentang harga IDR17,500-18,000.
Chart 5. LPPF
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
6
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Chart 6. JCI Vs. IDR/USD
Chart 7. JCI performance (absolute vs. relative)
(pt)
(IDR)
JCI Composite Index (L)
5,600
13,800
USD/IDR (R)
(%, %p)
Absolute
Relative
12
10.8
5,500 5,400
13,300
5,300 5,200
8
12,800
5,100
4
5,000
12,300
0.8
1.5
1.2
4,900 4,800
11,800
1.6 0.7
0
-0.5
4,700 4,600
11,300 4/6
4/20
5/4
5/18
6/1
6/15
-2.3
-4
6/29
1D
1W
1M
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 8. Foreigner’s net purchase (EM)
Chart 9. Energy price
(USDmn) 200
1 Day
((USD/b)
5 Days
Brent (L)
1Y
(USD)
CPO(R)
70
2,400
90
100
48
12
6 6
0 0
-14 -100
2,300 60
-43
2,200 -96 -157
-200
2,100
-193
50
-300
2,000
-400
-387
-500
40 Korea
Taiwan Indonesia Thailand Philippines
India
1,900 4/15
4/15
5/15
5/15
6/15
6/15
6/15
th ;
Note: The latest figure for India is Jul, 02 Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 10. Non-ferrous metal price
Chart 11. Precious metal price
(D-3M=100) 115
Copper
Nickel
Tin
Silver
Gold
Platinum
125
110
120
105
115
100 110
95
105
90
100
85 80
95
75
90
70
85 4/15
5/15
6/15
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
4/15
5/15
6/15
7/15
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
7
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Table. Key valuation metrics Company Name
Ticker
Price
Market Cap
(IDR)
(IDRbn)
Price Performance (%)
1D
1W
P/E(X)*
P/B(X)*
ROE(%)*
1M
1Y
FY14
FY15
FY14
FY15
FY14
FY15
BANKING Bank Central Asia Tbk PT
BBCA
13,625
335,925
0.2
0.6
0.2
24.1
19.6
18.1
4.2
3.7
23.3
21.7
Bank Mandiri Persero Tbk PT
BMRI
10,175
237,417
1.0
0.7
-3.6
5.4
12.7
10.8
2.4
2.0
20.9
19.7
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT
BBRI
10,825
267,044
-0.5
3.3
-3.8
6.4
11.9
10.2
2.9
2.3
27.4
24.2
Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT
BBNI
5,625
104,899
0.9
6.6
-11.8
18.5
10.6
8.9
1.9
1.6
20.2
18.3
Bank Danamon Indonesia Tbk PT
BDMN
4,250
40,735
0.5
1.2
1.2
2.0
16.7
12.0
1.3
1.2
8.1
9.6
Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT
BTPN
3,450
20,149
1.5
-2.8
-10.5
-18.8
12.5
9.1
2.0
1.4
17.2
17.2
PROPERTY Surya Semesta Internusa Tbk PT
SSIA
995
4,682
2.1
-0.5
-12.3
40.1
12.0
9.9
1.9
1.5
16.7
17.0
Ciputra Property Tbk PT
CTRP
570
3,506
1.8
-0.9
-12.3
-18.6
12.8
6.7
1.2
N/A
9.4
14.1
Pakuwon Jati Tbk PT
PWON
427
20,564
1.8
-3.4
1.7
22.0
9.9
10.3
4.0
2.8
50.1
29.3
Alam Sutera Realty Tbk PT
ASRI
575
11,298
0.9
-5.0
-1.7
22.6
10.0
8.0
1.8
1.5
19.5
20.0
Bumi Serpong Damai PT
BSDE
1,775
34,163
3.5
1.1
-5.8
17.9
8.5
12.5
2.2
1.9
29.9
16.4
CONSTRUCTION Total Bangun Persada Tbk PT
TOTL
890
3,035
2.3
4.7
-0.6
22.8
23.3
16.0
4.8
3.4
21.1
20.7
Adhi Karya Persero Tbk PT
ADHI
2,240
4,035
2.1
7.4
-8.9
-19.6
19.3
11.3
3.6
2.0
19.7
18.8
Wijaya Karya Persero Tbk PT
WIKA
2,920
17,956
0.9
11.9
-6.6
28.6
36.7
24.9
5.7
4.0
17.7
15.7
Pembangunan Perumahan Persero Tbk PT
PTPP
3,725
18,038
0.9
3.5
-5.9
105.2
32.5
25.3
7.2
5.8
24.3
25.4
Waskita Karya Persero Tbk PT
WSKT
1,675
23,437
1.5
6.0
2.9
154.6
28.3
27.9
5.0
5.1
19.2
15.4
Indofood Sukses Makmur Tbk PT
INDF
6,725
59,048
3.5
1.5
-3.6
-1.5
18.9
13.7
2.4
2.1
16.0
15.8
Kalbe Farma Tbk PT
KLBF
1,685
78,985
2.1
0.0
-4.3
-0.6
41.6
33.2
9.1
7.4
23.6
22.6
Mitra Adiperkasa Tbk PT
MAPI
5,400
8,964
1.9
-3.6
-2.7
9.9
112.8
31.2
3.3
3.1
3.0
10.6
Unilever Indonesia Tbk PT
UNVR
41,375
315,691
2.6
3.4
-5.1
37.0
43.0
50.7
53.6
63.5
129.6
129.2
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT
ICBP
12,575
73,324
1.8
-0.2
-8.5
23.9
29.3
23.7
5.4
4.6
19.5
20.0
Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT
RALS
690
4,896
0.7
0.0
-5.5
-39.2
15.8
15.7
1.7
1.4
10.8
9.2
Mayora Indah Tbk PT
MYOR
25,975
23,231
0.2
5.6
-0.1
-12.7
46.3
28.6
4.7
4.6
10.3
18.7
Ace Hardware Indonesia Tbk PT
ACES
635
10,890
0.0
-0.8
-6.6
-26.6
24.2
19.0
5.7
3.9
26.0
21.9
Gudang Garam Tbk PT
GGRM
47,475
91,346
1.3
7.4
3.2
-9.7
21.8
15.7
3.5
2.5
17.2
16.1
Nippon Indosari Corpindo Tbk PT
ROTI
1,160
5,872
0.0
1.3
-8.3
-17.1
37.2
24.2
7.3
5.0
21.6
22.2
Astra International Tbk PT
ASII
7,050
285,409
-0.4
3.3
0.0
-4.1
15.7
14.9
3.1
2.7
21.4
18.4
Indomobil Sukses Internasional Tbk PT
IMAS
3,700
10,232
-2.5
6.0
-6.9
-24.5
N/A
22.7
1.9
1.6
-2.2
6.1
Astra Otoparts Tbk PT
AUTO
2,400
11,567
0.4
2.3
-11.1
-37.1
23.2
18.3
2.2
1.2
9.8
6.5
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT
TLKM
2,930
295,344
0.0
-0.2
1.9
19.0
19.1
17.4
4.1
3.9
22.8
22.4
XL Axiata Tbk PT
EXCL
3,320
28,357
-2.9
-11.7
-24.1
-38.8
N/A
100.6
3.0
2.0
-6.1
1.7
Indosat Tbk PT
ISAT
4,000
21,736
-1.2
0.0
10.8
10.8
20.2
40.6
1.6
1.6
-13.3
3.0
Jasa Marga Persero Tbk PT
JSMR
6,000
40,800
2.6
9.1
-8.4
-0.8
34.2
25.3
4.9
3.8
14.9
15.2
Tower Bersama Infrastructure Tbk PT
TBIG
8,975
43,049
0.6
-3.2
-1.9
13.6
35.3
26.9
11.5
6.6
32.7
30.3 2.2
RETAIL & CONSUMER
AUTOMOTIVE
TELECOMMUNICATION
INFRASTRUCTURE
MINING Aneka Tambang Persero Tbk PT
ANTM
675
6,438
0.0
-2.9
-11.2
-40.5
N/A
37.8
0.9
0.7
-6.3
Timah Persero Tbk PT
TINS
690
5,139
-0.7
-4.8
-18.8
-50.0
13.5
10.7
1.6
1.0
12.2
8.9
Tambang Batubara Bukit Asam Persero Tbk
PTBA
8,275
19,067
0.3
-2.6
-14.5
-22.8
13.5
12.1
3.2
2.0
25.2
17.0
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT
INTP
21,750
80,067
-0.2
3.7
0.0
-5.7
17.5
15.3
3.7
3.1
22.1
20.0
Holcim Indonesia Tbk PT Semen Indonesia Persero Tbk PT
SMCB SMGR
1,500 12,250
11,494 72,661
0.0 -0.8
-1.3 1.4
-3.2 -7.9
-42.3 -18.5
25.1 17.3
15.8 13.1
1.9 4.0
1.2 2.7
7.6 24.8
7.4 20.9
CEMENT
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
8
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 06, 2015 Embun Pagi
Sector performance
Top 10 market cap performance
Name Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite
Index 2,132.8 1,120.1 434.0 1,219.3 2,228.4 517.8 1,039.7 713.6 921.7 4,982.9
Chg (%) 0.4 0.5 0.5 -0.2 2.0 1.4 0.3 0.2 1.4 0.8
Ticker SRIL IJ SMMT IJ EMTK IJ KAEF IJ LSIP IJ SCMA IJ LPCK IJ LPPF IJ SMRA IJ BSDE IJ
Price 366 1800 11100 1045 1660 2990 9175 17675 1700 1775
Market Cap (IDRbn) 6,805 5,670 62,604 5,804 11,326 43,719 6,386 51,574 24,526 34,163
Chg (%)
Chg (%)
Close
14.73 10.09 5.71 5.03 4.73 4.5 3.67 3.67 3.66 3.5
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers
Top 5 lagging movers
Name
Chg (%)
Close
Name
UNVR
IJ
2.6
41,375
SMAR
-9.4
EMTK
IJ
5.7
11,100
BBRI
4,525
IJ
-0.5
10,825
PGAS
IJ
3.0
4,280
ASII
BMRI
IJ
1.0
10,175
EXCL
IJ IJ
-0.4 -2.9
7,050 3,320
INDF
IJ
3.5
6,725
SMGR
IJ
-0.8
12,250
IJ
Source: Bloomberg
Economic Calendar Time 1:00am 2:00am 3:15am 4:10am 4:30am 4:30am 9:45am 10:00am 10:00am 10:00am 10:30am 6:00pm 7:30pm
Currency JPY EUR CHF EUR EUR GBP USD CAD USD USD CAD NZD AUD
Detail Leading Indicators German Factory Orders m/m CPI m/m Retail PMI Sentix Investor Confidence Housing Equity Withdrawal q/q Final Services PMI Ivey PMI ISM Non-Manufacturing PMI Labor Market Conditions Index m/m BOC Business Outlook Survey NZIER Business Confidence AIG Construction Index
Forecast
Previous 106.2% 0.0% 0.1% 15.6 -12.1B 54.8 56.2 56.5
106.4% 1.4% 0.2% 51.4 17.1 -13.0B 54.8 62.3 55.7 1.3 23 47.8
Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory
Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purpo sed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any resp onsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting i n reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any i naccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their office rs and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2015.
9
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
