Embun Pagi. Aug 28, For subscription of our Daily Focus, please contact us at The structural shift from fuel to gas

Aug 28, 2015

Embun Pagi Nur Marini

+62-21-515-1140

[email protected]

For subscription of our Daily Focus, please contact us at [email protected]

The structural shift from fuel to gas

Market Index JCI MSCI EM HANG SENG

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

4,430.6

4.6

-10.1

-18.3

813.1

3.3

-11.7

-27.6 -14.8

21,838.5

3.6

-14.0

KOSPI

1,908.0

1.2

-6.4

-8.1

FTSE

6,192.0

3.4

-8.8

-12.1

DJIA

16,654.8

2.3

-7.6

-4.6

NASDAQ

4,812.7

2.5

-7.7

3.1

Valuation 2015F

P/E (x)

P/B (x)

ROE (%)

14.5

2.2

17.2

JCI Key Rates

MoM

YoY

Policy Rate

Last Trade Chg (bps) 7.50

0

0

-25

3yr

8.40

-2

37

64

10yr

8.87

-14

34

61

Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

13,990.00

-1.0

5.0

21.0

1,185.10 121.03 6.41

-0.1 0.9 -0.1

1.8 -2.0 3.2

16.8 16.7 4.3

Pemerintah telah mencanangkan beberapa program terkait peningkatan pemanfaatan gas bumi sebagai pengganti bahan bakar minyak sebagai wujud diversifikasi energi. Program Jaringan Gas Kota (Jargas) untuk rumah tangga merupakan kegiatan prioritas nasional dari sub sektor migas. Kota Surabaya menjadi salah satu percontohan proyek pengembangan Jaringan Gas rumah tangga perkotaan, dengan membangun 4,000 jaringan untuk 16 kota. Kementerian ESDM bersama dengan BUMN berencana tahun 2016 mendatang akan membangun sebanyak 24.000 Sambungan Rumah (SR) untuk daerah Surabaya, terdiri dari 3 wilayah yaitu, Surabaya Pusat, Surabaya Selatan, dan Surabaya Timur. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral menugaskan Pertamina dan Perusahaan Gas Negara (PGAS) untuk mengembangkan jaringan gas untuk rumah tangga. Kementerian menugaskan Pertamina untuk mengembangkan jaringan gas di 10 kota (Prabumulih, Jambi, Sengkang, Sidoarjo, Bontang, Ogan Ilir, Subang, Bulungan, Bekasi, dan Lhokseumawe) dengan jaringan sebanyak 46.103 sambungan rumah tangga. Sementara itu, PGAS ditugasi oleh pemerintah untuk membangun jaringan gas di 11 kota (Jabodetabek, Bogor, Cirebon, Palembang, Surabaya, Depok, Tarakan, Bekasi, Sorong, Blora, Semarang) dengan jaringan sebanyak 40.437 sambungan. Selama lima tahun ke depan, pemerintah menargetkan untuk mencapai 20-25 kota.

FX USD/IDR USD/KRW USD/JPY USD/CNY Commodities Last Trade

Chg (%)

MoM

YoY

WTI

42.6

10.3

-12.1

-53.5

Gold

1,125.0

0.0

2.7

-12.8

Coal

61.8

-1.0

-0.6

-25.4

550.0

-0.9

-15.6

-22.3

Palm Oil Rubber

106.8

0.0

-11.3

-14.9

Nickel

10,060.0

5.1

-11.2

-46.1

Copper

5,140.0

4.2

-3.0

-25.9

13,890.0

-0.4

-11.2

-35.8

Tin

Selain gas alam lebih ramah lingkungan, promosi penggunaan gas alam harus mempercepat diversifikasi penggunaan energi dari bahan bakar tradisional ke gas. Dengan mempromosikan penggunaan gas alam, masyarakat mengharapkan harga gas menjadi lebih murah daripada bahan bakar minyak atau LPG. Di sebuah kota yang telah menggunakan Gas Jaringan Kota (Jargas), pengeluaran rata-rata bulanan hanya sekitar IDR30,000-40,00, sedangkan bila menggunakan LPG 3kg, belanja bulanan rata-rata bisa menghabiskan biaya hingga IDR70,000 (dengan asumsi konsumsi satu tabung per minggu untuk rumah tangga).

Before

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

(pt)

JCI

MSCI EM

(pt) 1,200

5,500

1,000

4,500 3,500 05/13

800 02/14

11/14

08/15

Source: Ministry of ESDM, Internet, KDB Daewoo Securities Research

After

Aug 28, 2015 Embun Pagi

Local flashes UNTR: Penjualan Komatsu UNTR di bulan Juli anjlok. PT United Tractors Tbk (UNTR) hanya mampu menjual alat berat Komatsu sebanyak 1.512 unit dalam tujuh bulan pertama tahun ini. Jumlah itu merosot hingga 39,7% jika dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Penjualan alat berat di bulan Juli menjadi penjualan yang paling sepi sepanjang tahun ini, atau hanya 137 unit. Padahal, di bulan Juli tahun lalu, UNTR masih bisa menjual 301 unit alat berat. (Kontan) PTPP: PP Minta Suntikan Dana PMN Rp 2 Triliun. PT PP (Persero) Tbk mengajukan suntikan Penyertaan Modal Negara (PMN) sebesar Rp 2 triliun pada 2016 untuk modal beberapa proyek infrastruktur. Direktur Utama PT PP Tbk, Bambang Triwibowo mengatakan dari PMN Rp 2 triliun dan rights issue atau penawaran umum terbatas sebesar Rp 1,9 triliun akan digunakan PP untuk mengembangkan pelabuhan, membangun pelabuhan, kereta cepat Jakarta - Bandung dan jalan tol. (Liputan6) ANTM: Antam Tarik Pinjaman US$ 200 Juta. PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) menarik fasilitas pinjaman senilai US$ 200 juta dari PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) dan PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI). Fasilitas tersebut akan digunakan untuk membiayai modal kerja sepanjang tahun ini. Berdasarkan laporan keuangan yang dirilis Kamis (27/8), Antam melakukan penarikan fasilitas pertama US$ 100 juta dari BCA pada pada 2 juli 2015. Kredit tersebut akan jatuh tempo pada 2 Oktober 2015, dengan tingkat suku bunga 1,75 persen per tahun. Sedangkan sisanya dari BRI dengan tingkat bunga 1,75 persen per tahun pada 5 Agustus 2015. Periode pinjaman berlaku sampai 5 November 2015. (Berita Satu) WIKA: Wika minta PMN Rp 3 triliun untuk sejumlah proyek. PT Wijaya Karya (Persero) Tbk mengajukan penyertaan modal negara tahun anggaran 2016 sebesar Rp 3 triliun. Direktur Utama Wika Bintang Perbowo dalam rapat dengar pendapat dengan Komisi VI DPR di Jakarta, Kamis (27/8), mengatakan suntikan modal dari pemerintah itu akan digunakan untuk percepatan pembangunan infrastruktur khususnya jalan tol, kawasan industri, penyediaan air bersih hingga proyek kereta cepat (high speed train) Jakarta Bandung yang masih dalam tahap rencana. (Kontan) DSNG: Dharma Satya "Stock Split" 1:5. PT Dharma Satya Nusantara Tbk (DSNG) akan melakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:5, karena harga saham perseroan dianggap sudah terlalu tinggi. Perseroan akan meminta restu pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) pada 2 September mendatang. Direktur Utama Dharma Satya, Djojo Boentoro mengatakan, harga saham perseroan pada saat stock split akan lebih dari Rp 4.500. Dengan begitu, nilai nominal saham perseroan akan dipecah dari Rp 100 ke Rp 20 per saham. (Berita Satu) ELSA: Elnusa Sasar Tender Seismik Malaysia dan India. PT Elnusa Tbk (ELSA) tengah membidik tender jasa seismik (laand seismic services) di Malaysia dan India dengan nilai total sekitar US$ 20 juta. Perseroan memperluas pasar akibat rendahnya permintaan domestik. “Berbeda dengan tahun lalu kami fokus di domestik. Tapi, tahun ini kami coba grab pasar luar negeri karena permintaan dari PT Pertamina (Persero) turun menyusul merosotnya harga minyak dunia,” jelas Investor Relations Elnusa Rifqi Budi Prasetyo. (Berita Satu) ENRG: Refinancing utang, ENRG jajaki empat bank. PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG) segera membayar utang jatuh tempo tahun ini. Utang itu bakal dibiayai kembali (refinancing) dengan utang baru dari perbankan asing. Total utang ENRG yang akan refinancing utang senilai sekitar US$ 120 juta. Hingga kini, ENRG sudah menjajaki pinjaman baru dari empat perbankan asing. Finalisasi pinjaman dilakukan pada kuartal keempat mendatang. "Proses negosiasi sudah matang. Tahun ini segera dilunasi US$ 120 juta," ujar Direktur Keuangan ENRG, Didit A Ratam. (Kontan)

2

KDB Daewoo Securities Indonesia Research


Technical analysis Recommendation Close Resistance Support Stop-Loss

Sell On Strength 4,431 4,450 4,420 4,390 Stoch

Indicator daily

UP

MACD

UP

PSAR

DN

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

NM = Normal

View from the Charts Perburuan terhadap saham-saham unggulan berhasil mendorong penguatan IHSG sepanjang perdagangan kemarin yang kemudian mencatatkan kenaikan 4.6% serta ditutup pada level 4,431 menyisakan celah harga support 4,237-4,295. Para pelaku asing mencatatkan pembelian bersih sebesar IDR390.3bn dari nilai keseluruhan perdagangan kemarin yang tercatat sebesar IDR7.4tr rasio transaksi 246:70, dan 74 saham tidak mengalami perubahan harga. Seluruh sektor pendorong IHSG pun mencatatkan penguatan rata-rata 4.3%, dengan sektor keuangan dan sektor konsumsi sebagai penggerak yang membukukan masing-masing 5.8%/5.4%. Saat ini IHSG diperdagangkan pada posisi 99.1 overbought stochastic yang melonjak dari sebelumnya di 35.0 oversold trading, dengan pertumbuhan total saham yang diperdagangkan 41.3% di atas rata-rata 20 harinya. Pada posisi sepertii, dengan sisa ruang yang masih dimiliki IHSG akan mencoba bergerak menguat menguji arah resistensi terdekat di 4,450 serta bertahan pada area distribusi positif berbasis support 4,430-4,450. Waspadai arus profit taking, pada posisi mendekati puncak nilai overbought tersebut. Momentum swing positif pada rentang 4,435-4,465, merupakan ruang untuk melakukan aksi jual dan realisasi keuntungan.

Chart 1. IHSG Daily Chart

Chart 2. IHSG Intraday Chart

Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research


3



Stocks on our focus list Recommendation

Sell On Strength

Target Price Close Resistance Support Stop-Loss

Indicator daily

5,175 4,955 5,125 4,450 4,450 Stoch MACD

OB UP

PSAR

UP

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

PT Bank Negara Indonesia(Persero), Tbk (BBNI) Pada perdagangan kemarin BBNI mencatatkan kenaikan hampir mencapai 10% serta ditutup pada level harga IDR4,955. BBNI membukukan keuntungan sebesar 15%, sejak melakukan pembalikan arah pada support IDR4,050 dengan akumulasi saham yang diperdagangkan sebesar 316.7bn saham. Diperdagangkan pada area overbought 95.2 stochastic, mendekati pembentukan deathcross, memberikan indikasi pergerakan BBNI di akhir pekan perdagangan ini akan dibayang-bayangi oleh aksi ambil untung (profit taking). Perketat stop loss IDR4,4354,440, dan juga stop buy level IDR5,000-5,100

Chart 3. BBNI

NM = Normal

HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

4



Recommendation

Sell On Strength


Indicator daily

9,350 9,000 9,150 8,675 8,125 Stoch MACD

OB UP

PSAR

UP

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

PT Bank Mandiri(Persero), Tbk (BMRI) Sebagaimana saham-saham utama pada sektor perbankan kemarin, BMRI mencatatkan kenaikan 5.3% sekaligus membukukan keuntungan mencapai 6% paska pembalikan arah pada support harga IDR8,125, Ditutup pada level harga IDR,000, BMRI mencoba kembali pada area distribusi positif dengan basis support downtrend IDR8,590-8,600. Diperdagangkan pada area overbought 97.2 stochastic,mencerminkan bahwa pergerakan BMRI hari ini rawan profit taking dan tekanan pelemahan akhir pekan. Momentum yang masih dimiliki oleh BMRI pada kisaran IDR8,890-9,350, merupakan ruang positif yang tersisa dari kondisi overbought. Dengan demikian perketat stop-loss IDR8,125 serta stop-buy IDR9,2509,300.

NM = Normal

Chart 4. BMRI


5



Recommendation

Trading Buy


Indicator daily

39,700 38,750 39,700 37,825 35,875

PT Unilever Indonesia, Tbk (UNVR) UNVR merupakan salah satu saham pada sektor consumer yang mencatatkan kenaikan 6.9% dan ditutup pada level harga IDR38,750. Posisi 91.3 overbought dengan sinyal golden cross di area yang sama, UNVR memiliki ruang untuk bergerak positif menguji resistensi IDR39,700.

Stoch

UP

MACD

UP

PSAR

UP

Dengan adanya momentum positif tersebut, tentukan stop-buy pada area IDR39,350-

Volume

UP

39,400 dan perketat stop-loss pada support harga IDR37,825

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

NM = Normal

Chart 5. UNVR


6



Recommendation

Trading Buy


Indicator daily

2,085 2,079 2,082 2,058 2,039 Stoch

NM

MACD

UP

PSAR

UP

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

Sektor Konsumsi Setelah berhasil mencapai serta menembus target 1,967, pergerakan harga indeks sektor konsumsi tersebut mencoba melakukan penetrasi 2,074 pada support Fibonacci dengan ditutup menguat 5.4% pada perdagangan kemarin. Kami perkirakan indeks sektor konsumsi akan mencoba bergerak dalam rentang 2,0752,085, selanjutnya menjadikan 2,074 sebagai titik tumpu berikutnya.

NM = Normal

Recommendation

Speculative Buy


Indicator daily

688.4 662.8 680.8 627.2 597.4 Stoch

OB

MACD

UP

PSAR

UP

Volume

UP

GC = Golden-cross

AC = Accumulation

DC = Dead-cross

Dis = Distribution

UP = Up

OB = Overbought

DN = Down

OS = Oversold

Sektor Keuangan Diperdagangkan pada area 98.6 overbought stochastic, ruang penguatan pada indeks sektor keuangan akan dibayang-bayangi oleh aksi jual sejumlah saham unggulan pada sektor tersebut. Setidaknya masih memiliki ruang menguji resistensi harga selanjutnya 680.8 selanjutnya menuju target 688.4, sektor keuangan masih memiliki momentum positif swingnya Waspadai dan perketat stop loss 596-598 pada overbought trading.

NM = Normal

Chart 6.

Consumer Sector Intraday Chart


Chart 7. Finance Sectors Intraday Chart


7



Chart 6. JCI Vs. IDR/USD

Chart 7. JCI performance (absolute vs. relative)

(pt)

(IDR)

JCI Composite Index (L)

5,300

14,100

USD/IDR (R)

14,000 5,100

(%, %p)

4,900

13,700 4,700

4.6 4

2.7

1.3

0

13,600

4,500

Relative 10.7

8

13,900 13,800

Absolute

12

-0.3 -0.3

13,500

-4

13,400

-8

-6.0

13,300

4,300

13,200 4,100

13,100 5/28

6/11

6/25

7/9

7/23

8/6

-12 -16

8/20

1D

1W

1M

Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

Chart 8. Foreigner’s net purchase (EM)

Chart 9. Energy price

(USDmn) 0

1 Day -4 -201-755 -1,901

5 Days

-49 -474 -27 -251 -367 -1,935

((USDmn)

Brent (L)

-14.5 1Y

(USD)

CPO(R)

70

2,400 2,300

-5,000 2,200

60 -10,000

2,100 2,000

-15,000 50

1,900

-20,000

1,800

-25,000 Korea

-23,263 -23,457 Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India

40

1,700 5/15

6/15

((USDmn)

th

6/15

7/15

7/15

8/15

Brent (L)


Chart 10. Non-ferrous metal price

Chart 11. Precious metal price

Copper

Nickel

(USD)

CPO(R)

Note: The latest figure for India is Aug, 26 Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research

(D-3M=100) 115

8/15

70

Tin

Silver

60 115

2,400 2,300

Gold

Platinum 2,200

110

2,100 110

105

50 105

2,000

100 95

100

1,900

90

40 95 5/15 90

85

1,800 5/15

6/15

6/15

7/15

7/15

8/15

80 85

75 70

80 5/15

6/15

7/15


8/15

5/15

6/15

7/15

8/15


8



Table. Key valuation metrics Company Name

Ticker

Price

Market Cap

(IDR)

(IDRbn)

Price Performance (%)

1D

1W

1M

P/E(X)*

P/B(X)*

ROE(%)*

1Y

FY14

FY15

FY14

FY15

FY14

FY15

FINANCIALS Bank Central Asia

BBCA

12,600

310,653

6.3

2.6

-6.3

6.3

19.6

17.2

4.2

3.4

23.3

21.3

Bank Mandiri Persero

BMRI

9,000

210,000

5.3

3.4

-5.8

-14.7

12.7

10.2

2.4

1.8

20.9

18.6

Bank Rakyat Indonesia Persero

BBRI

10,500

259,026

7.7

8.0

7.4

-5.6

11.9

10.4

2.9

2.2

27.4

23.5

Bank Negara Indonesia Persero

BBNI

4,955

92,404

10.0

12.1

2.2

-7.4

10.6

9.4

1.9

1.4

20.2

15.4

Bank Danamon Indonesia

BDMN

3,250

31,150

10.4

8.2

-20.7

-13.6

16.7

10.8

1.3

0.9

8.1

8.5

Gudang Garam

GGRM

44,200

85,045

5.4

-5.5

-11.6

-19.3

21.8

15.5

3.5

2.4

17.2

15.6

Indofood CBP Sukses Makmur

ICBP

12,675

73,907

2.4

1.6

3.9

20.7

29.3

23.8

5.4

4.6

19.5

20.2

Indofood Sukses Makmur

INDF

5,125

45,000

9.5

-10.1

-14.6

-26.3

18.9

11.3

2.4

1.6

16.0

15.0

Kalbe Farma

KLBF

1,655

77,578

7.5

7.8

-0.3

-0.6

41.6

34.2

9.1

7.3

23.6

22.2

Unilever Indonesia

UNVR

38,750

295,663

6.9

8.3

-2.5

21.3

43.0

47.9

53.6

59.7

129.6

127.2

Astra Agro Lestari

AALI

16,600

26,141

10.5

-3.1

-22.8

-35.9

15.3

14.8

3.3

2.2

23.5

14.7

PP London Sumatera Indonesia

LSIP

1,020

6,959

7.4

-0.5

-28.2

-46.6

14.1

9.1

1.8

0.9

13.7

11.2

Sawit Sumbermas Sarana

SSMS

1,645

15,669

4.1

-11.8

-15.6

24.2

22.2

15.8

5.4

8.5

27.6

29.0

XL Axiata

EXCL

2,935

25,069

4.8

2.1

-1.3

-49.2

N/A

184.9

3.0

1.8

-6.1

0.1

Jasa Marga

JSMR

5,350

36,380

2.9

0.9

-5.3

-15.1

34.2

23.0

4.9

3.4

14.9

14.6

Perusahaan Gas Negara

PGAS

2,900

70,300

3.6

-13.0

-25.7

-51.3

16.1

8.3

4.2

1.7

27.2

19.5

Tower Bersama Infrastructure

TBIG

7,050

33,816

2.2

1.8

-17.5

-8.4

35.3

21.7

11.5

5.9

32.7

30.9

Telekomunikasi Indonesia

TLKM

2,830

285,264

5.2

-1.4

0.2

4.0

19.1

16.9

4.1

3.8

22.8

22.3

Semen Indonesia

SMGR

8,950

53,087

3.2

10.8

-12.7

-44.9

17.3

10.3

4.0

2.0

24.8

19.6

Charoen Pokphand Indonesia

CPIN

1,615

26,483

15.4

-10.8

-37.9

-59.9

35.3

12.0

5.7

2.1

16.7

19.4

Indocement Tunggal Prakarsa

INTP

19,000

69,943

7.3

6.6

-10.5

-22.4

17.5

14.0

3.7

2.7

22.1

19.5

Japfa Comfeed Indonesia

JPFA

339

3,614

5.9

-8.4

-32.2

-73.6

30.6

N/A

2.1

0.7

6.9

-3.3

Indo Tambangraya Megah

ITMG

9,150

10,339

1.7

2.8

-8.5

-67.9

6.9

5.6

1.6

0.8

22.3

15.1

Adaro Energy

ADRO

590

18,872

9.3

21.9

6.3

-56.0

15.0

7.0

1.0

0.5

6.5

6.0

Aneka Tambang

ANTM

525

5,008

5.2

-0.9

-4.5

-55.9

N/A

N/A

0.9

0.6

-6.3

-0.2

Vale Indonesia

INCO

1,415

14,060

10.1

-9.9

-36.4

-65.6

17.2

8.4

1.6

0.5

9.8

6.9

Tambang Batubara Bukit Asam

PTBA

5,725

13,191

3.2

8.0

-8.8

-57.8

13.5

8.7

3.2

1.4

25.2

17.3

United Tractors

UNTR

17,375

64,811

5.3

-8.1

-4.0

-21.5

12.0

10.4

1.8

1.6

15.4

15.9

AKR Corporindo

AKRA

5,725

22,555

6.0

3.2

-3.0

16.5

19.8

20.2

3.0

3.7

15.9

17.7

Global Mediacom

BMTR

1,160

16,470

4.5

-4.1

0.0

-40.7

27.4

14.2

1.8

1.4

6.9

11.4

Matahari Department Store

LPPF

16,700

48,729

11.5

-0.1

-2.1

4.0

30.9

26.0

246.5

40.3

N/A

267.3

Media Nusantara Citra

MNCN

1,765

25,197

13.9

-5.1

-13.9

-38.0

20.2

13.8

4.0

2.6

21.6

19.1

Matahari Putra Prima

MPPA

2,295

12,342

10.6

-0.2

-20.9

-22.7

29.6

21.4

5.8

3.5

18.0

17.7

Surya Citra Media

SCMA

2,600

38,016

5.3

-1.9

-11.7

-34.2

35.2

24.5

14.9

9.7

47.0

41.0

Siloam International Hospital

SILO

13,850

16,012

1.1

-10.8

-12.8

-7.0

253.1

152.3

9.6

9.1

3.8

5.8

Bumi Serpong Damai

BSDE

1,575

30,314

11.7

-3.4

-10.5

-3.4

8.5

11.2

2.2

1.6

29.9

15.8

Adhi Karya

ADHI

1,970

3,549

10.1

-2.5

-22.1

-35.3

19.3

9.7

3.6

1.7

19.7

18.0

Alam Sutera Relaty

ASRI

351

6,897

8.0

-11.6

-31.2

-29.8

10.0

5.1

1.8

0.9

19.5

18.8

Ciputra Development

CTRA

895

13,573

14.0

-1.1

-26.0

-24.5

14.4

9.7

2.6

1.6

19.2

17.8

Lippo Karawaci

LPKR

1,030

23,770

5.1

2.0

-12.0

-4.6

9.1

14.1

1.5

1.4

17.9

10.7

Pembangunan Perumahan

PTPP

3,295

15,956

6.5

-11.9

-17.5

35.9

32.5

22.7

7.2

4.9

24.3

24.9

Pakuwon Jati

PWON

384

18,493

12.0

12.6

-9.6

-9.2

9.9

9.8

4.0

2.4

50.1

26.1

Summarecon Agung

SMRA

1,540

22,217

8.8

-5.2

-9.9

18.0

15.7

16.6

4.0

3.4

28.2

21.9

Wijaya Karya

WIKA

2,710

16,664

6.1

-0.4

-7.7

-4.2

36.7

25.4

5.7

3.8

17.7

14.3

Waskita Karya

WSKT

1,650

23,087

3.1

-5.2

-7.0

92.4

28.3

27.1

5.0

3.7

19.2

14.2

MISCELLANEOUS Astra International

ASII

5,825

235,817

3.6

-6.0

-9.3

-23.4

15.7

13.1

3.1

2.3

21.4

17.2

CONSUMER

AGRICULTURAL

INFRASTRUCTURE

BASIC-INDUSTRIES

MINING

TRADE

PROPERTY

Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

9



Sector performance

Top 10 market cap performance

Name Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite

Index 1,588.0 893.5 342.0 1,014.7 2,066.9 453.1 920.0 662.8 849.8 4,430.6

Chg (%) 4.3 3.0 5.0 3.2 5.4 4.7 3.5 5.8 3.1 4.6

Ticker CPIN IJ TINS IJ CTRA IJ AISA IJ MNCN IJ PWON IJ SMMT IJ BSDE IJ LPPF IJ MPPA IJ

Price 1615 560 895 1525 1765 384 1400 1575 16700 2295

Market Cap (IDRbn) 26,483 4,171 13,573 4,908 25,197 18,493 4,410 30,314 48,729 12,342

Chg (%)

Chg (%)

Close

15.36 6.67 14.01 1.33 13.87 12.0 3.70 11.70 11.52 10.6

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers

Top 5 lagging movers

Name

Chg (%)

Close

Name

6.9

38,750

PALM

IJ

-9.2

7.7

10,500

BSIM

IJ

-7.5

370

IJ

6.3

12,600

TPIA

IJ

-3.0

3,200

TLKM

IJ

5.2

2,830

EPMT

-4.3

2,345

BMRI

IJ

5.3

9,000

IBST

-6.7

2,800

UNVR BBRI BBCA

IJ IJ

IJ IJ

590

Source: Bloomberg

Economic Calendar Time 1:45am All Day 3:00am 4:30am 4:30am 4:30am Tentative 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 10:00am 8:30am Day 2 10:25pm

Currency CHF EUR EUR GBP GBP GBP EUR CAD CAD USD USD USD USD USD USD ALL GBP

Detail GDP q/q German Prelim CPI m/m Spanish Flash CPI y/y Second Estimate GDP q/q Prelim Business Investment q/q Index of Services 3m/3m Italian 10-y Bond Auction RMPI m/m IPPI m/m Goods Trade Balance Core PCE Price Index m/m Personal Spending m/m Personal Income m/m Revised UoM Consumer Sentiment Revised UoM Inflation Expectations Jackson Hole Symposium BOE Gov Carney Speaks

Forecast

Previous -0.1% -0.1% -0.1% 0.7% 1.6% 0.7% -4.0% 0.1% 0.1% 0.4% 0.4% 93.2

-0.2% 0.2% 0.1% 0.7% 2.0% 0.4% 1.83|1.4 0.0% 0.5% -62.3B 0.1% 0.2% 0.4% 92.9 2.8%

Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory

Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purpo sed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS and/or its affiliated companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any i naccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their office rs and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

10



solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2015.

11


Embun Pagi. Aug 28, For subscription of our Daily Focus, please contact us at The structural shift from fuel to gas

Recommend Documents