Jul 02, 2015
Embun Pagi Dang Maulida
+62-21-515-1140
[email protected]
For subscription of our Daily Focus, please contact us at
[email protected]
KAEF: May achieve internal target
Market Index JCI MSCI EM HANG SENG
Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
4,904.1
-0.1
-5.8
0.0
971.9
0.0
-2.8
-8.3 12.0
26,250.0
1.1
-5.9
KOSPI
2,097.9
0.2
0.9
4.1
FTSE
6,608.6
1.3
-5.9
-4.3
DJIA
17,757.9
0.8
-2.2
3.8
NASDAQ
5,013.1
0.5
-1.8
11.9
Valuation 2015F
P/E (x)
P/B (x)
ROE (%)
15.4
2.5
18.3
JCI Key Rates
MoM
YoY
Policy Rate
Last Trade Chg (bps) 7.50
0
-25
-25
3yr
8.04
-2
12
48
10yr
8.31
-2
12
20
Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
13,337.00
0.1
0.9
11.9
1,117.59 123.17 6.20
0.2 0.5 -0.1
0.5 -0.8 0.0
10.7 21.0 0.0
FX USD/IDR USD/KRW USD/JPY USD/CNY Commodities Last Trade
Chg (%)
MoM
YoY
WTI
57.0
-4.2
-7.4
-40.9
Gold
1,168.8
-0.3
-2.0
-11.9
Coal
61.8
-1.0
-0.6
-25.4
677.5
0.8
-1.5
-21.5
Palm Oil Rubber
127.6
0.0
-8.3
-12.0
Nickel
12,025.0
0.4
-7.9
-38.7
Copper
5,775.0
0.2
-4.4
-18.9
14,545.0
4.5
-9.4
-38.9
Tin
Kimia Farma (KAEF) merupakan di antara pihak utama yang mendapat manfaat dari program pemerintah Jaminan Kesehatan Nasional atau JKN, yang berlaku sejak Januari 2014. JKN memiliki target untuk memenuhi kebutuhan pelayanan kesehatan melalui sistem asuransi untuk seluruh masyarakat Indonesia, secara bertahap. Program JKN, yang diinisiasi sejak tahun 2004, dibiayai oleh anggaran pemerintah, pemberi kerja, pekerja, dan peserta mandiri ini, sudah melayani 131,9juta peserta pada akhir 2014 and menargetkan pelayanan menjadi 168juta peserta akhir tahun ini. Dilain pihak, pengeluaran untuk pelayanan kesehatan masyarakat Indonesia, pada IDR1juta per tahun per orang yang merepresentasikan pengeluaran total di rasio 3,15% terhadap PDB, berada di bawah rata-rata kebanyakan negara pada rasio 6,3% dari PDB. Sementara itu, tahun 2014, sektor farmasi mengalami pelemahan pertumbuhan pada 4,86% YoY menjadi IDR58,3tr vs. 16,27% YoY di tahun 2013, juga karena pelemahan ekonomi umum. Untuk tahun ini, asosiasi sektor farmasi memperkirakan pertumbuhan omzet sebesar kisaran 9%-11% ke IDR65tr. Program JKN yang diwajibkan pemerintah ini akan menggairahkan sektor farmasi Indonesia melalui tujuan pelayanan kepada 100% penduduk. Dalam laporan tahunan 2014, Kimia Farma menyatakan target pertumbuhan sebesar 13% tahun ini menjadi IDR5,1tr, dengan marjin laba bersih di 5%. Menelaah kinerja kuartal I-2015 (KI-15), kami berpendapat KAEF berada dalam kisaran jalur yang tepat untuk memenuhi target internal. Untuk mengingatkan, pertumbuhan penjualan KAEF pada KI-15 sebesar 17,1% YoY menjadi IDR1,02tr. Sementara itu, pertumbuhan biaya penjualan lebih rendah, sehingga KAEF berhasil mencatatkan pertumbuhan laba kotor sebesar 25,1% YoY. Pertumbuhan laba kotor ini cukup untuk memperbaiki marjin laba usaha pada KI-14 menjadi 7,0% vs. 3,4% di KI-14. Selama lima tahun terakhir, kinerja kuartal pertama mewakili kisaran 16%-19% kinerja satu tahun. Investor boleh memperhatikan bagaimana emiten ini bisa memenuhi target internal kinerja keuangannya, dimana KAEF saat ini diperdagangkan pada 18,5 kali estimasi pendapatan. KAEF, yang didirikan pada 1971 merupakan emiten BUMN ini, memiliki enam pabrik, 617 apotek, dan 253 klinik yang tersebar di Indonesia.
Figure: 1Qs vs. full year
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
(pt)
JCI
MSCI EM
(pt) 1,200
5,500
1,000
4,500 3,500 05/13
800 02/14
11/14
Source: Kimia Farma, KDB Daewoo Securities Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Local flashes TLKM: Telkom Perpanjang Perjanjian Aksi Tukar Guling Saham Mitratel. PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM) telah menyetujui perpanjangan perjanjian penukaran saham bersyarat antara Perseroan dengan PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG) selambat-lambatnya hingga enam bulan berikutnya. Hal itu terkait penukaran saham PT Dayamitra Telekomunikasi (Mitratel) dengan saham PT Tower Bersama Infrastructure Tbk. "Untuk pemenuhan syarat-syarat penutupan perjanjian lebih lanjut, Perseroan dan Tower Bersama telah menyetujui untuk melakukan perpanjangan tanggal pemenuhan syarat-syarat penutupan dari selambatlambatnya pada 31 Desember 2014 hingga enam bulan berikutnya menjadi selambatlambatnya 30 September 2015 hingga enam bulan berikutnya," ujar Vice President Investor Relations PT Telekomunikasi Indonesia Tbk, Andi Setiawan. (Liputan 6) JSMR: Akuisisi Tol Cinere-Serpong, JSMR Gelontorkan Rp110 Miliar. PT Jasa Marga (Persero) Tbk. mengeluarkan dana total sebesar Rp110 miliar untuk mengambil alih saham milik PT Thiess Contractors Indonesia di PT Cinere Serpong Jaya, yang merupakan pemegang konsensi atas pengerjaan proyek tol Cinere-Serpong. Dalam keterangan resmi, Jasa Marga (JSMR) mengumumkan telah membeli 1,37 juta saham milik Thiess yang mewakili 55% dari total saham yang dikeluarkan oleh Cinere Serpong Jaya (CSJ) dengan harga sebesar Rp110 miliar. (Berita Satu) BISI: Bisi International Segera Produksi 5.000 Ton Bibit Padi Inbrida. PT BISI International Tbk (BISI) akan segera memproduksi 5.000 ton bibit padi inbrida varietas publik untuk dipasarkan ke seluruh pelosok Indonesia. Produksi bibit padi tersebut merupakan realisasi pertama kerja sama yang disepakati dengan Badan Penelitian dan Pengembangan Kementerian Pertanian. (Bisnis Indonesia) DOID: Anak Usaha Delta Dunia Raih Kontrak Baru US$ 300 Juta. PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) melalui anak usahanya, PT Bukit Makmur Mandiri Utama (Buma) resmi menandatangani kontrak jasa penambangan batubara dengan PT Sungai Danau Jaya, anak usaha Geo Energy Resourcs Ltd. Perseroan mendapatkan kontrak tersebut senilai US$ 300 juta. Direktur dan Sekretaris Perusahaan Delta Dunia Makmur Errinto Pardede menjelaskan, target produksi dari kawasan tambang tersebut adalah 130 juta bank cubic meter (bcm) untuk pengupasan lapisan tanah (overburden removal/ OB removal) dan 43 juta ton batubara. (Berita Satu) BBCA: Dalam 5 Bulan, BCA Cetak Laba Rp6,83 Triliun. PT Bank Central Asia Tbk., membukukan perolehan laba bersih setelah pajak sebesar Rp6,83 triliun per Mei 2015 (tidak diaudit). Jumlah ini naik 11% dibandingkan dengan perolehan laba per Mei 2014 sebesar Rp6,15 triliun. Berdasarkan laporan keuangan publikasi bulanan, perolehan laba bersih BCA ditunjang oleh pendapatan bunga bersih dan fee based income. Pendapatan bunga bersih BCA mencapai Rp12,12 triliun atau tumbuh 3,36%. (Bisnis Indonesia) WSKT: Waskita suntik modal Waskita Toll Road Rp 70 miliar. PT Waskita Karya Tbk (WSKT) menyuntik modal anak usahanya bergerak di bidang tol PT Waskita Toll Road senilai Rp 70 miliar. Penambahan modal ini dilakukan untuk mengakuisisi PT Cinere Serpong Jaya (CSJ) sebanyak 876.018 saham. Pembelian saham tersebut telah dilakukan pada 29 Juni lalu. "Nilai total akuisisi tersebut RP 70 miliar," kata Antonius Yulianto, sekretaris perusahaan WSKT. (Kontan) ENRG: Energi Mega Persada Kurangi Utang dari Japex dan Mitsubishi. PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG) telah melunasi utang lebih dari US$ 40 juta dari pinjamannya ke Mitsubishi Corporation dan Japan Petroleum Exploration (Japex). Perseroan mengklaim telah melunasi pinjaman US$ 279 juta sejak Desember 2013 hingga Juni 2015. "Dalam lima tahun terakhir, PT Energi Mega Persada Tbk telah berhasil secara bertahap untuk meningkatkan produksi dan harga jual gasnya. Fokus utama perseroan adalah untuk pelunasan fasilitas pinjaman dalam neraca perusahaan, yang diharapkan dapat berdampak terhadap menurunnya beban bunga pinjaman di masar mendatang," tutur CEO PT Energi Mega Persada Tbk, Imam Agustino. (Liputan 6)
2
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Technical analysis Recommendation
Trading
Close
4,904
Resistance Support Stop-Loss
4,910 4,890 4,850
View from the Charts IHSG pada akhir perdagangan kemarin ditutup melemah 0.1% di level 4,904, sebagai akibat aksi ambil untung dari hasil perburuan saham murah yang dilakukan oleh para pelaku pasar. Investor asing mencatatkan nilai penjualan bersih sebesar IDR212bn diseluruh papan perdagangan, terutama pada saham-saham utama sektor perbankan BMRI, BBNI BBCA. Secara keseluruhan, kondisi pasar pada perdagangan kemarin relative sepi. Nilai transaksi yang terjadi adalah sebesar IDR3.99tr, dengan 4.9bn total saham yang diperdagangkan 44.4% lebih rendah dari total saham yang diperdagangkan hari sebelumnya dan juga 35.6% lebih rendah dibandingkan rata-rata saham yang diperdagangkan sejak awal pekan ini. Pergerakan harga-harga saham kemarin telah membawa IHSG pada kondisi overbought trading positif di 52.2%, namun dengan PSAR yang masih cenderung menunjukkan pelemahan serta BBand yang juga semakin menyempit, memberikan indikasi bahwa pergerakan IHSG pada perdagangan hari ini masih akan cenderung flat-negatif dalam area trading 4,890-4,950.
Chart 1. IHSG Daily Chart
Chart 2. IHSG Intraday Chart
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Source: HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
3
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Stocks on our focus list Recommendation Target Price Close Resistance Support Stop-Loss
Trading 2,925 2,775 2,825 2,750 2,700
PT Charoen Phokpand Indonesia, Tbk (CPIN) Hit and Run yang terjadi menjelang akhir sesi perdagangan kemarin, mengakibatkan CPIN gagal untuk melakukan penetrasi resistensi IDR2,825 dan ditutup pada level harga IDR2,775 dengan mencatatkan kenaikan sebesar 0.9%. Pada kondisi dimana PSAR cenderung melamah serta BBand yang juga cenderung menyempit, meskipun posisi harga relatif murah di area oversold 25% pergerakan harga CPIN hari ini masih akan di bayangi oleh tekanan pelemahan. IDR2,825 merupakan titik harga yang menentukan arah pergerakan harga CPIN selanjutnya untuk dapat keluar dari ascending triangle support IDR2,700, dan kembali pada area positif. Perketat stop loss harga IDR2,700, dan manfaatkan peluang swing yang kami perkirakan berada dalam rentang harga IDR2,650-2,900.
Chart 3. CPIN
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
4
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Recommendation
Trading
Target Price Close
450 430
Resistance
440
Support
400
Stop-Loss
380
PT Eagle High Plantations, Tbk (BWPT) Pada perdagangan kemarin BWPT mencatatkan penguatan sebesar 4.6% dan ditutup pada level harga IDR420. Dengan demikian, sejak terjadinya reversal di area support retracement IDR360 BWPT telah membukukan kenaikan sebesar 15.9% akumulasi. BWPT masih memiliki ruang untuk melanjutkan penguatannya dan mencapai resistensi target IDR450, pada kondisi overbought 88.9% serta BBand yang masih cenderung melebar. Pada hari ini BWPT diharapkan bergerak mix-positif dalam rentang harga IDR420-455
Chart 4. BWPT
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
5
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Recommendation Target Price Close Resistance Support Stop-Loss
Trading 24,500 23,750 24,000 23,000 22,500
PT Astra Agro Lestari, Tbk (AALI) Pada perdagangan kemarin AALI berhasil membukukan penguatan sebesar 3.5% dan ditutup di level harga IDR23,750. Paska membukukan kenaikan tersebut, MA5,20 memberikan indikasi golden cross pada area distribusi positif MACD yang memiliki kecenderungan pergerakan searah, telah membuka peluang bagi AALI untuk melanjutkan penetrasi resistensi harga IDR24,000 menuju IDR24,500. Kami perkirakan pada perdagangan hari ini AALI akan bergerak dalam rentang harga IDR23,700-24,250.
Chart 5. AALI
HOTS, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
6
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Chart 6. JCI Vs. IDR/USD
Chart 7. JCI performance (absolute vs. relative)
(pt)
(IDR)
JCI Composite Index (L)
5,600
USD/IDR (R)
(%, %p)
13,800
12
13,300
8
12,800
4
12,300
0
Absolute
Relative
5,500
8.3
5,400 5,300 5,200 5,100
0.6
5,000
-0.1 -0.1
4,900 4,800
11,800
-4
11,300
-8
-0.1
-1.0 -3.1
4,700 4,600 4/1
4/15
4/29
5/13
5/27
6/10
-5.9
6/24
1D
1W
1M
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Note: Relative to MSCI EM Index Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 8. Foreigner’s net purchase (EM)
Chart 9. Energy price
(USDmn) 350
1 Day
((USD/b)
5 Days
Brent (L)
1Y
(USD)
CPO(R)
70
305
2,400
300 250
2,300
200
60
150
2,200
100
56 35
50
-50
2,100
2
0 -18
50
-9 -9
-16 -29
2,000
-100
-111
-150
Korea
-105 Taiwan Indonesia Thailand Philippines
-95
India
40
1,900 4/15
4/15
4/15
5/15
5/15
6/15
6/15
th ;
Note: The latest figure for India is Jun, 29 Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Chart 10. Non-ferrous metal price
Chart 11. Precious metal price
(D-3M=100) 115
Copper
Nickel
Tin
Silver
Gold
Platinum
125
110
120
105
115
100 110
95
105
90
100
85 80
95
75
90
70
85 4/15
5/15
5/15
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
6/15
4/15
5/15
5/15
6/15
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research
7
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Table. Key valuation metrics Company Name
Ticker
Price
Market Cap
(IDR)
(IDRbn)
Price Performance (%)
P/E(X)*
P/B(X)*
ROE(%)*
1D
1W
1M
1Y
FY14
FY15
FY14
FY15
FY14
FY15
BANKING Bank Central Asia Tbk PT
BBCA
13,500
332,843
0.0
-0.9
-4.4
22.7
19.6
18.1
4.2
3.7
23.3
21.7
Bank Mandiri Persero Tbk PT
BMRI
10,000
233,333
-0.5
1.0
-6.5
1.8
12.7
10.7
2.4
2.0
20.9
19.7
Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT
BBRI
10,550
260,260
1.9
2.4
-10.0
1.7
11.9
9.9
2.9
2.2
27.4
24.2
Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT
BBNI
5,300
98,838
0.0
-3.6
-20.3
10.8
10.6
8.3
1.9
1.5
20.2
18.3
Bank Danamon Indonesia Tbk PT
BDMN
4,225
40,495
-1.7
-3.8
-6.1
1.8
16.7
11.9
1.3
1.2
8.1
9.6
Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT
BTPN
3,425
20,003
0.0
-6.4
-11.2
-19.4
12.5
9.1
2.0
1.4
17.2
17.2
PROPERTY Surya Semesta Internusa Tbk PT
SSIA
965
4,541
0.0
-6.8
-17.2
41.9
12.0
9.6
1.9
1.5
16.7
17.0
Ciputra Property Tbk PT
CTRP
565
3,475
-0.9
-6.6
-13.7
-18.1
12.8
6.6
1.2
N/A
9.4
14.1
Pakuwon Jati Tbk PT
PWON
418
20,131
-2.8
-8.1
-6.1
20.8
9.9
10.3
4.0
2.8
50.1
29.3
Alam Sutera Realty Tbk PT
ASRI
560
11,004
-1.4
-1.8
-6.7
27.0
10.0
8.0
1.8
1.5
19.5
20.0
Bumi Serpong Damai PT
BSDE
1,660
31,950
-0.6
-8.0
-11.9
12.9
8.5
11.8
2.2
1.8
29.9
16.4
CONSTRUCTION Total Bangun Persada Tbk PT
TOTL
830
2,830
0.6
-4.0
-8.8
16.1
23.3
14.9
4.8
3.2
21.1
20.7
Adhi Karya Persero Tbk PT
ADHI
2,040
3,675
1.0
-5.1
-16.6
-26.1
19.3
10.4
3.6
1.8
19.7
18.8
Wijaya Karya Persero Tbk PT
WIKA
2,570
15,804
2.6
-4.8
-15.7
16.0
36.7
21.8
5.7
3.5
17.7
15.8
Pembangunan Perumahan Persero Tbk PT
PTPP
3,440
16,658
-0.9
-3.1
-13.2
88.5
32.5
23.5
7.2
5.4
24.3
25.2
Waskita Karya Persero Tbk PT
WSKT
1,565
21,898
3.0
-3.7
-8.0
137.9
28.3
25.5
5.0
4.7
19.2
16.2
Indofood Sukses Makmur Tbk PT
INDF
6,500
57,073
-1.1
-5.8
-8.5
-3.7
18.9
13.3
2.4
2.0
16.0
15.8
Kalbe Farma Tbk PT
KLBF
1,650
77,344
-1.5
-2.7
-7.8
-2.1
41.6
32.6
9.1
7.2
23.6
22.6
Mitra Adiperkasa Tbk PT
MAPI
5,400
8,964
-2.3
-1.8
-6.1
11.3
112.8
31.2
3.3
3.1
3.0
10.6
Unilever Indonesia Tbk PT
UNVR
40,000
305,200
1.3
-3.4
-7.4
34.5
43.0
49.2
53.6
61.7
129.6
129.2
Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT
ICBP
12,350
72,012
-1.0
-3.9
-12.4
22.6
29.3
23.3
5.4
4.5
19.5
20.0
Ramayana Lestari Sentosa Tbk PT
RALS
685
4,861
-0.7
-3.5
-6.2
-40.2
15.8
15.2
1.7
1.4
10.8
9.4
Mayora Indah Tbk PT
MYOR
25,925
23,186
-0.3
2.9
-2.2
-11.8
46.3
28.7
4.7
4.6
10.3
18.7
Ace Hardware Indonesia Tbk PT
ACES
645
11,062
0.0
1.6
-4.4
-25.9
24.2
19.3
5.7
4.0
26.0
21.9
Gudang Garam Tbk PT
GGRM
45,025
86,632
-0.2
-0.6
-4.2
-15.2
21.8
14.9
3.5
2.4
17.2
16.1
Nippon Indosari Corpindo Tbk PT
ROTI
1,145
5,796
-0.4
0.0
-9.5
-20.2
37.2
23.9
7.3
5.0
21.6
22.2
Astra International Tbk PT
ASII
7,025
284,397
-0.7
1.1
-4.1
-4.4
15.7
14.8
3.1
2.7
21.4
18.4
Indomobil Sukses Internasional Tbk PT
IMAS
3,800
10,508
0.0
8.3
-5.0
-21.2
N/A
23.3
1.9
1.7
-2.2
6.1
Astra Otoparts Tbk PT
AUTO
2,405
11,591
-3.8
2.8
-16.5
-36.7
23.2
18.5
2.2
1.2
9.8
6.5
Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT
TLKM
2,920
294,336
-0.3
1.4
2.6
18.4
19.1
17.4
4.1
3.8
22.8
22.4
XL Axiata Tbk PT
EXCL
3,595
30,706
-2.4
-6.6
-19.2
-28.5
N/A
91.9
3.0
2.2
-6.1
2.2
Indosat Tbk PT
ISAT
4,050
22,007
1.3
1.1
8.7
9.8
20.2
40.6
1.6
1.6
-13.3
3.1
Jasa Marga Persero Tbk PT
JSMR
5,500
37,400
0.5
-2.7
-21.4
-7.6
34.2
22.9
4.9
3.5
14.9
15.3
Tower Bersama Infrastructure Tbk PT
TBIG
8,850
42,449
-4.1
-3.5
-4.8
10.3
35.3
25.9
11.5
6.4
32.7
30.7 2.6
RETAIL & CONSUMER
AUTOMOTIVE
TELECOMMUNICATION
INFRASTRUCTURE
MINING Aneka Tambang Persero Tbk PT
ANTM
670
6,391
-1.5
-6.3
-13.5
-39.1
N/A
37.5
0.9
0.7
-6.3
Timah Persero Tbk PT
TINS
695
5,176
-2.1
-6.7
-18.2
-45.7
13.5
10.7
1.6
1.0
12.2
8.9
Tambang Batubara Bukit Asam Persero Tbk
PTBA
8,300
19,124
-1.2
-8.0
-14.7
-21.3
13.5
12.2
3.2
2.0
25.2
17.2
Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT
INTP
20,950
77,122
0.4
-0.2
-5.0
-8.9
17.5
14.7
3.7
2.9
22.1
20.0
Holcim Indonesia Tbk PT Semen Indonesia Persero Tbk PT
SMCB SMGR
1,505 12,000
11,533 71,178
0.3 0.0
-1.3 -2.4
-5.9 -10.9
-42.2 -20.4
25.1 17.3
15.8 12.8
1.9 4.0
1.2 2.7
7.6 24.8
7.8 21.3
CEMENT
Source: Bloomberg, KDB Daewoo Securities Indonesia Research *Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
8
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
Jul 02, 2015 Embun Pagi
Sector performance
Top 10 market cap performance
Name Agricultural Mining Basic-Industry Miscellaneous Industry Consumer Goods Property & Construction Infrastructure Finance Trade Composite
Index 2,076.5 1,114.3 423.7 1,213.6 2,163.8 498.6 1,039.5 702.8 913.4 4,904.1
Chg (%) 2.2 -0.4 0.3 -0.6 0.1 -0.6 -0.6 0.2 -0.6 -0.1
Ticker SMAR IJ MPPA IJ BWPT IJ DSNG IJ EMTK IJ AALI IJ AISA IJ WSKT IJ WIKA IJ BBRI IJ
Price 4995 3100 430 3400 11600 23750 1930 1565 2570 10550
Market Cap (IDRbn) 14,347 16,672 13,556 7,207 65,424 37,400 6,212 21,898 15,804 260,260
Chg (%)
Chg (%)
Close
11.00 5.08 4.62 4.62 4.50 3.5 3.21 2.96 2.59 1.9
Source: Bloomberg
Top 5 leading movers
Top 5 lagging movers
Name BBRI
Chg (%) IJ
Close
Name
1.9
10,550
LPPF
UNVR
IJ
1.3
40,000
ASII
EMTK
IJ
4.5
11,600
TBIG
SMAR
IJ
11.0
4,995
UNTR
3.5
23,750
KLBF
AALI
IJ
IJ IJ IJ IJ IJ
-4.5
15,800
-0.7
7,025
-4.1
8,850
-1.7
20,025
-1.5
1,650
Source: Bloomberg
Economic Calendar Time 2:00am 3:00am 4:30am 5:00am Tentative Tentative 7:30am 8:30am 8:30am 8:30am 8:30am 10:00am 10:30am 11:10am 7:30pm 9:30pm 9:45pm
Currency GBP EUR GBP EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD EUR AUD AUD CNY
Detail Nationwide HPI m/m Spanish Unemployment Change Construction PMI PPI m/m French 10-y Bond Auction Spanish 10-y Bond Auction ECB Monetary Policy Meeting Accounts Non-Farm Employment Change Unemployment Rate Average Hourly Earnings m/m Unemployment Claims Factory Orders m/m Natural Gas Storage ECB President Draghi Speaks AIG Services Index Retail Sales m/m HSBC Services PMI
Forecast
Previous 0.6% -124.3K 56.6 0.1%
0.3% -118.0K 55.9 -0.1% 1.28|1.8 2.35|1.9
231K 5.4% 0.2% 270K -0.5% 74B
280K 5.5% 0.3% 271K -0.4% 75B
0.5% 53.8
49.6 0.0% 53.5
Note: Time is based on Indonesian local time Source: Forex Factory
Disclaimers This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Daewoo Securities Indonesia (DWS). It is purpo sed only to person having professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of DWS and/or its affiliated compani es and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any resp onsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of DWS, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither DWS, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any i naccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their office rs and employees may have a position, make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided to you. © PT Daewoo Securities Indonesia 2015.
9
KDB Daewoo Securities Indonesia Research
