DAILY REPORT 09 December 2014

09 December 2014

DAILY REPORT

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• UNTR dan MYOH turunkan strip rasio • PSAB bukukan laba bersih US$12,14 juta • Pengolahan tanah jarang TINS segera diuji coba • BMRI salurkan kredit tambahan dan non cash loan kepada TINS • BBRI gandeng pemprov DKI kelola sistem pembayaran BPP • BBRI belum rencanakan penambahan modal • CFIN kaji rencana terbitkan MTN • eBay tambah saham pada anak usaha TLKM • ISAT segera lengkapi pinjaman menjadi Rp 4,9 triliun • ISAT turunkan emisi sukuk ijarah BTEL siap tukar 53% saham • KAEF luncurkan layanan contact center • Merger INAF dan KAEF akan segera ditentukan • Rugi TRUB per 1H14 naik menjadi rugi Rp 160,8 miliar • SMDR targetkan kenaikan laba 109% • TMAS bidik laba bersih Rp 235 miliar • TRIS revisi target penjualan menjadi Rp 750 miliar • GDST mulai pembangunan plate mill II • SMRA siapkan belanja modal Rp1 triliun • Target prapenjualan BKSL kurang Rp550 miliar • LCGP bangun proyek Rp4,5 triliun • SSIA tunda pinjaman USD 100 juta • LMIR Trust himpun dana SGD 40 juta • Anak usaha SRTG belum siap IPO • Harga IPO Impack Pratama Industri Rp 3.800 • Pemerintah kembali turunkan rasio setoran dividen bank BUMN ke 20%

Sinyalemen dari lagging indicator terkonfirmasi IHSG dalam pekan ini Support Level 5110/5076/5027 masih berpeluang ke teritori positif. Tercermin dari MA jangka pendek Resistance Level yang mengindikasikan indeks 5193/5241/5275 dalam trend up. Kendati, dari leading Major Trend Upkonsolidasi bagi IHSG, tercermin dari indicator IHSG mengisayaratkan Minor Trend Up Stochastic dan MACD.

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

IHSG LQ-45

CHANGE

5144.016 884.278

VOLUME (Mn)

-43.978 -9.499

7,102.42 917.49

VALUE (Rp Bn)

5,381.89 2,955.59

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada perdagangan hari Senin (8/12), IHSG ditutup melemah 43,98 poin (0,85%) dari level 5.187,99 ke level 5.144,01 dipengaruhi oleh derasnya aksi jual. Adapun, dana asing yang keluar dari IHSG tercatat mencapai Rp391,79 miliar. Pelemahan pada bursa juga dibayangi oleh posisi cadangan devisa yang melemah ke level US$111,14 miliar dari US$111,97 miliar. Penurunan ini dipicu oleh pengeluaran untuk pembayaran utang luar negeri pemerintah dan pengendalian moneter terhadap nilai tukar rupiah. Selain itu, Bank Dunia juga menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2014 menjadi 5,1% dari perkiraan sebelumnya sebesar 5,2%. Selanjutnya, Bank dunia juga merevisi pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2015 menjadi 5,2% dari estimasi sebelumnya sebesar 5,6%. Dari pasar global, data ekonomi AS menunjukkan hasil yang positif. Data ekonomi melaporkan penambahan tenaga kerja AS sebanyak 321.000 di bulan November, mencapai level tertingginya dalam 3 tahun, dengan tingkat pengangguran tetap pada level 5,8%. Pasar sebelumnya memperkirakan penambahan tenaga kerja sebesar 231.000. Selain itu, defisit neraca perdagangan AS menyempit 0,9% MoM menjadi US$43,4 miliar di bulan Oktober dari US$43,6 miliar di bulan September. Mengikuti penguatan Wall Street yang mencapai level tertingginya, bursa regional juga ditutup menguat. Indeks Nikkei 225 ditutup naik 15,19 poin (0,09%) dari 17.920,45 ke 17.935,64, mengindikasikan penguatan selama 7 hari berturut-turut pada indeks. Akan tetapi, kenaikan pada bursa Jepang tertahan oleh PDB kuartal ketiga Jepang yang direvisi menjadi -1,9% YoY dari laporan sebelumnya sebesar -1,6% YoY. Di sisi lain, indeks Shanghai Composite ditutup menguat signifikan dan mencapai level 3.000 untuk pertama kalinya sejak bulan April 2011. Indeks Shanghai Composite ditutup naik 82,61 poin (2,81%) dari 2.937,65 ke 3.020,26. Penguatan ini terjadi di tengah surplus neraca perdagangan Tiongkok yang mencapai level tertingginya pada bulan November. Surplus neraca perdagangan Tiongkok naik menjadi US$54,47 miliar dari surplus sebesar US$45,4 miliar. Sementara itu, indeks Hang Seng menguat sebesar 45,03 poin (0,19%) dari level 24.002,64 ke level 24.047,67. Dari pasar Eropa, pertumbuhan PDB Uni Eropa pada kuartal ketiga tahun ini bertahan di level 0,8% YoY. Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak melemah pada awal perdagangannya.

Bank Dunia memproyeksikan pertumbuhan ekonomi Indonesia untuk tahun 2015 mendatang hanya tumbuh 5,2%%, lebih rendah dibandingkan estimasi yang diumumkan bulan Juli lalu sebesar 5,6%. Perlambatan ekonomi dunia akan berpengaruh terhadap penurunan harga sejumlah komoditas orientasi ekspor Indonesia. Dengan demikian maka pemasukan ekonomis dari lini ekspor akan berkurang atau kurang lebih kondisinya sama dengan tahun ini. Namun, jika Indonesia mampu memperkuat sektor ekonomi lain dan menggenjot investasi, maka pertumbuhan bisa lebih tinggi. Oleh karena itu, pemerintah harus mengoptimalkan daya serap belanja modal. Sampai akhir Oktober lalu, penyerapan belanja modal pemerintah hanya mencapai 38% dari total alokasi pendanaan untuk tahun 2014. Rasio tersebut terlalu rendah dan tidak efektif untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi. Selain pertumbuhan ekonomi, Bank Dunia proyeksikan mengenai inflasi tahun depan. Kenaikan harga Bahan Bakar Minyak (BBM) bersubsidi sebanyak 30% dikhawatirkan akan memicu inflasi tinggi di Indonesia. Bank Dunia memprediksi inflasi tahun 2015 mencapai 7,5%, Sementara itu, pemerintah sendiri dalam jangka pendek untuk prioritas utama kebijakan fiskal yakni akan diarahkan untuk menjaga stabilitas makro ekonomi. Pelebaran ruang fiskal diharapkan dapat ditempuh dengan optimalisasi penerimaan serta peningkatan kualitas belanja. Pada sisi penerimaan, pemerintah akan mengupayakan optimalisasi penerimaan negara, baik yang bersumber dari pajak maupun nonpajak. Proyeksi yang dilakukan Bank Dunia atas perekonomian Indonesia menjadi katalis bagi indeks bursa saham pada perdagangan saham hari ini. Disamping itu pasar juga akan menyikapi katalis lainnya termasuk sentimen yang muncul dari eksternal. Indeks Bursa saham Amerika Serikat (AS) pada Senin kemarin melemah, seiring investor mengkhawatirkan kejatuhan harga minyak serta ancaman pertumbuhan global. Spekulasi bahwa kelebihan pasokan minyak akan terus meningkat hingga tahun depan membuat saham sektor energi terkoreksi. Sementara itu, bursa saham Jepang yakni indeks Nikkei di awal sesi melemah setelah depresiasi atas Yen mereda. Pelemahan yen merupakan salah satu penopang rally saham eksportir Jepang sejak pertengahan Oktober. Faktor dari internal dan ekternal tersebut bisa membawa IHSG ke zona negatif hari ini.

DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

1

9 December 2014

9 December 2014 United Tractors (UNTR) mengantisipasi lemahnya harga batu bara dengan meningkatkan lini usaha lain di luar pertambangan sekaligus meningkatkan efisiensi perseroan. UNTR melakukan efisiensi salah satunya dengan penurunan strip ratio (rasio jumlah pemindahan tanah penutup dengan produksi) batu bara. Hal serupa juga dilakukan Samindo Resources (MYOH). MYOH akan menekan strip ratio untuk mempertahankan tingkat marjin. Timah (TINS) menyatakan pabrik pengolahan tanah jarang atau rare earth akan beroperasi pada Maret 2015. Pabrik tersebut berlokasi di kawasan industri Tanjung Ular, Bangka Belitung. Tanah jarang merupakan sisa dari hasil pemurnian timah batangan. Pabrik pengolahan tersebut mampu memproduksi 50 kg tanah jarang per hari. Nilai jual dari logam-logam olahan ini 10 kali lipat dari harga jual timah. Hasil pengolahan tanah jarang dapat dimanfaatkan untuk pembuatan perangkat elektronik, alat komunikasi maupun peralatan nuklir. Investasi pabrik ini mencapai Rp 20 miliar. Bank Mandiri (BMRI) menyalurkan Kredit Tambahan Fasilitas Kredit Modal Kerja dan Fasilitas Non Cash Loan kepada Timah (TINS) senilai USD 52 juta. Pinjaman ini untuk memperkuat modal kerja operasional Timah beserta anak-anak perusahaannya dalam usaha pertambangan, produksi dan perdagangan logam timah di Indonesia. Bank Mandiri juga akan mendukung peringkatan pengelolaan keuangan Timah melalui Mandiri Cash Management atau MCM. Dengan layanan ini, diharapkan transaksi perbankan dari penerimaan penjualan logam timah, pembayaran kewajiban pemasok hingga penggajian karyawan dapat dilaksanakan dengan mudah, cepat dan efisien dan terintegrasi dengan sistem milik Timah. Hingga Oktober 2014, pembiayaan Bank Mandiri ke sektor pertambangan bahan logam telah mencapai Rp 3,06 triliun. J Resources Asia Pasifik (PSAB) mencatatkan peningkatan kinerja keuangan secara signifikan per kuartal III/2014 dengan membukukan kenaikan pendapatan sebesar 210,41% dari US$65,22 juta pada kuartal III/2013 menjadi US$202,45 juta. Untuk itu, perseroan berhasil membukukan laba bersih senilai US$12,14 juta setelah pada periode yang sama tahun lalu membukukan kerugian hingga US$31,55 juta. Adapun meningkatnya pendapatan tersebut dikarenakan pada tahun ini perseroan berhasil menambah satu customer yakni Metalor Technologies Singapore Pte. Ltd. yang menyumbang pendapatan sebesar US$145,98 juta atau 72% dari total penjualan. Sementara sebesar 28% atau US$56,47 juta merupakan penjualan kepada Perth Mint Australia. Sebelumnya, penjualan perseroan tahun lalu hanya disumbangkan Perth Mint Australia tersebut. eBay Inc, perusahaan jual beli online asal AS, berencana menambah kepemilikan saham pada Metra Plasa menjadi 49% dari 40%. Saat ini, sebanyak 60% saham Metra Plasa dimiliki oleh Telekomunikasi Indonesia (TLKM). Dengan menggandeng eBay, TLKM mengembangkan situs belanja bernama blanja.com. Sejak 2012, eBay telah mengeluarkan dana sekitar USD 9,2 juta pada Metra Plasa. Nantinya, sistem e-Bay memungkinkan barang yang terdaftar pada blanja.com dijual ke luar negeri. Indosat (ISAT) segera menyelesaikan pencarian pendanaan dari revolving credit facility (RCF) pada pekan depan. Perseroan akan memperoleh total dana senilai Rp 4,9 triliun. Saat ini, ISAT telah memperoleh Rp 4,3 triliun. Perseroan sedang dalam tahap finalisasi pinjaman senilai Rp 600 miliar dari satu bank lokal dan satu bank asal Jepang. RCF akan digunakan untuk berbagai kebutuhan pada tahun depan yaitu pelunasan kembali utang serta belanja modal. Indosat (ISAT) mengubah porsi emisi obligasi konvensional dan sukuk ijarah senilai total Rp2,5 triliun. Perseroan menurunkan nilai emisi sukuk ijarah berkelanjutan I sebesar 36,67% menjadi Rp190 miliar dari awalnya Rp300 miliar. Adapun emisi obligasi konvensional dinaikkan menjadi Rp2,31 triliun dari awalnya Rp2,2 triliun. Hal tersebut dikarenakan investor kurang meminati penerbitan sukuk ijarah.

Bakrie Telecom (BTEL) siap menukar sebanyak 53% saham perseroan dengan utang wesel senior senilai USD 266 juta. Nilai share swap tersebut setara 70% dari total utang wesel yang mencapai USD 380 juta. Dengan harga pelaksanaan sebesar sebesar Rp 200 per saham, perseroan siap mengkonversi sekitar 50% saham. Pada 5 Desember 2015, investor yang mewakili sebanyak 25% nilai wesel menyatakan sikap keberatan atas proposal restrukturisasi yang ditawari BTEL. Selain itu, para bondholders yang mengklaim utang pokok akan terdilusi sekitar 7-19% per USD bila skema restrukturisasi dilaksanakan. Rencana merger antara Indofarma (INAF) dan Kimia Farma (KAEF) yang tertunda sejak 2010, nampaknya akan segera menemui titik terang pada akhir tahun ini. Pemerintah siap memutuskan penggabungan kedua perseroan tersebut. Holding BUMN farmasi memang telah direncanakan sejak 2005 lalu melalui program rightsizing BUMN. Rencananya, KAEF akan menjadi holding bagi BUMN farmasi. Kimia Farma (KAEF) memperluas layanannya untuk para konsumen dengan meluncurkan layanan contact center bersamaan dengan peresmian apotek Kimia Farma yang ke-600 di Maros, Sulawesi Selatan. Selain menyeimbangkan marketing dengan laju perkembangan teknologi informasi, layanan contact center ini merupakan bagian dari langkah Kimia Farma untuk menerapkan pendekatan bisnis yang berpindah dari mass-marketing ke micromarketing. Anak usaha Saratoga Sedaya Investama (SRTG), Tri Wahana Universal (TWU), belum memastikan realisasi rencana pelaksanaan initial public offering (IPO) meskipun perusahaan yang bergerak di bidang penyulingan minyak tersebut dinilai sudah siap melakukannya. Sampai kuartal III/2014, TWU berkontribusi besar terhadap kinerja SRTG yang memiliki kepemilikan efektif sebesar 35% dalam perusahaan tersebut. Pendapatan usaha TWU meningkat 82% mencapai Rp4,7 triliun selama sembilan bulan pertama tahun ini. Sementara pendapatan konsolidasi SRTG mencapai Rp4,7 triliun meningkat 105% YoY yang didorong oleh peningkatan kapasitas produk minyak milik TWU dari 6.000 barel per hari (bph) menjadi 16.000 bph. Truba Alam Manunggal (TRUB) membukukan kenaikan rugi bersih menjadi Rp 160,80 miliar per Juni 2014 dibandingkan rugi bersih Rp 52,91 miliar per Juni 2013. Pendapatan turun menjadi Rp 601,88 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 786,94 miliar. Rugi sebelum pajak meningkat menjadi Rp 143,58 miliar dari rugi sebelum pajak tahun sebelumnya Rp 32,45 miliar. Gunawan Dianjaya Steel (GDST) sudah mulai merealisasikan pembangunan pabrik plate mill II di Margamulyo, Surabaya. Ekspansi pabrik dengan nilai investasi US$100 juta tersebut sudah mulai direalisasikan akhir November lalu dari rencana awal September 2014. Meski demikian, pengoperasian pabrik diperkirakan tetap sesuai jadwal yakni pada akhir 2016. Untuk pengembangan tahun ini, perseroan akan menggunakan dana internal senilai US$30 juta yang akan digunakan untuk pembelian perangkat permesinan. Kemudian, pada pertengahan tahun depan, perseroan akan mulai mencari pinjaman dari perbankan sekitar US$30 juta yang akan digunakan untuk pembangunan pondasi pabrik dan perakitan mesin produksi. Trisula International (TRIS) menurunkan target penjualan tahun ini menjadi Rp 750 miliar dari proyeksi awal Rp 800 miliar. Tahun depan, penjualan diperkirakan akan mencapai Rp 800 miliar hingga Rp 1 triliun. Tahun ini, penjualan perseroan terganggu menyusul pelemahan nilai tukar Rupiah dan kondisi ekonomi yang terganggu politik. TRIS akan meningkatkan promosi dan melakukan inovasi penjualan melalui online shopping. Perseroan juga akan meningkatkan penjualan di pasar internasional. Tahun depan, TRIS menyiapkan belanja modal sebesar USD 1 juta. Dana capex akan digunakan untuk manufacturing pabrik, serta aktivitas promosi dan pemasaran.


2

9 December 2014

9 December 2014 Samudera Indonesia (SMDR) memproyeksikan laba bersih hingga akhir tahun ini meningkat 109% menjadi USD 13,63 juta. Namun, pendapatan diperkirakan turun menjadi USD 510,69 juta. Penurunan pendapatan disebabkan oleh restrukturisasi jasa terutama angkutan peti kemas. Restrukturisasi ini seperti mengubah service di rute-rute yang dianggap merugikan baik di rute internasional maupun domestik. Pada tahun 2015, perseroan menargetkan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih di atas 5%. SMDR telah menyiapkan beberapa rencana ekspansi. Salah satunya adalah penambahan 2 kapal baru senilai USD 10 juta pada kuartal I-2015. Satu jenis kapal tanker berkapasitas 3-4 ribu ton dan kapal kontainer berkapasitas 500 TEUs. Pelayaran Tempura Emas (TMAS) membidik peningkatan laba bersih menjadi Rp 235 miliar, dibandingkan proyeksi tahun ini Rp 200 miliar. Pendapatan ditargetkan tumbuh 17% menjadi Rp 2 triliun pada 2015, dibandingkan estimasi tahun ini senilai Rp 1,7 triliun. Peningkatan pendapatan dilakukan dengan efisiensi pengelolaan pelabuhan dan penambahan armada. Perseroan akan ekspansif tahun depan dengan target investasi dinaikkan menjadi di atas Rp 200 miliar pada 2015. Summarecon Agung (SMRA) menyiapkan belanja modal (capex) sebesar Rp1 triliun tahun depan untuk ekspansi lahan di sejumlah daerah. Nilai belanja modal itu lebih rendah dari tahun ini sebesar Rp1,5 triliun. Dana itu akan digunakan utnuk membeli lahan di Bandung, Bogor, Bekasi, Tangerang, Yogyakarta, Jawa Tengah, Jawa Timur, Sulawesi, dan Sumatera Selatan. Rencananya, lahan-lahan tersebut akan dikembangkan menjadi kawasan terpadu atau mixeduse. Surya Semesta Internusa (SSIA) menunda pinjaman senilai USD 100 juta menjadi tahun depan dari rencana semula akhir 2014. Dana pinjaman ini akan digunakan untuk membiayai ekspansi perseroan tahun depan. SSIA menjajaki pinjaman dalam denominasi Rp sebanyak 70% dan sisanya denominasi USD. Dananya akan digunakan untuk membiayai pembangunan gedung perkantoran yang ditargetkan selesai paling lambat akhir 2017. Total kebutuhan biaya pembangunan gedung perkantoran senilai USD 150 juta. Perseroan juga akan membangun 7-8 hotel budget tahun ini. Lippo Malls Indonesia Retail Trust (LMIR Trust), instrumen investasi yang disponsori oleh Lippo Karawaci (LPKR), menghimpun dana sebesar SGD 40 juta. Dana tersebut akan digunakan untuk memenuhi dana akuisisi pusat belanja Lippo Mall Kemang, Jakarta. Dana tersebut diperoleh dari hasil penerbitan sebanyak 117,6 juta unit penyertaan baru dengan harga pelaksanaan SGD 0,34 per unit. Sentul City (BKSL) masih membutuhkan Rp550 miliar untuk mengejar target prapenjualan 2014 yang totalnya sebesar Rp2 triliun. Hingga November 2014, perseroan sudah meraih Rp1,45 triliun atau 72% dari target marketing sales hingga akhir tahun. Untuk memaksimalkan pencapaian target tersebut, perseroan akan fokus meningkatkan penjualan existing product. Eureka Prima Jakarta (LCGP) berencana menggarap dua proyeknya pada kuartal pertama 2015 dengan nilai investasi Rp4,5 triliun. Kedua proyek tersebut merupakan pengembangan kawasan terpadu di Depok dan Jakarta. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menggandeng Pemerintah Provinsi DKI Jakarta untuk pengelolaaan sistem pembayaran Biaya Pengelolaan Pasar (BPP). Ke depan BRI juga akan melayani kewajiban lainya bagi para pedagang yang dapat dikelola oleh program Cash Management System (CMS). Tata kelola yang akan dikembangkan dari layanan ini adalah mass autodebet. Nantinya para pedagang akan membuka rekening tabungan BRI, sehingga PD Pasar Jaya dapat langsung melakukan pendebetan terhadap rekening tersebut untuk pembayaran BPP yang akan masuk ke rekening PD Pasar Jaya. Sekitar 153 pasar, 70.000. kios, dan 57.584 pedagang saat ini berada di bawah kelolaan PD Pasar Jaya. Pasar-pasar tersebut saat ini menjadi objek dalam layanan pengelolaan kewajiban pedagang pasar kepada PD Pasar

Jaya. Di sekitar 153 pasar tersebut, BRI telah membangun 94 Teras BRI, 39 BRI Uni, 4 Kantor Kas, dan 11 KCP. Ke depan BRI berharap dapat memberikan layanan jasa perbankan lainnya seperti pemberian pinjaman untuk memenuhi kebutuhan modal kerja usaha, investasi kios/tempat usaha, serta kemudahan layanan transaksi perbankan lainnya untuk mendukung kegiatan usaha para pedagang di seluruh tempat usaha yang dikelola oleh PD Pasar Jaya. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) belum merencanakan penambahan modal. Permodalam BRI masih cukup kuat untuk ekspansi tahun 2015. Apabila ada penambahan modal, bisa dari penyertaan modal pemerintah melalui suntikan dana segar. Clipan Finance Indonesia (CFIN) tengah mengkaji rencana penerbitan obligasi jangka menengah (medium term note/MTN) sebagai salah satu sumber pendanaan untuk pembiayaan perseroan pada tahun 2015 yang diperkirakan sekitar Rp 1 triliun. Hingga saat ini sebesar 50% sumber pendanaan perseroan masih berasal dari ekuitas (equity). Sumber dana utama kedua pada kuartal III 2014 berasal dari loan payables sebesar 27%, diikuti MTN sebanyak 13% dan bonds payables 10%. Apabila tahun 2015 perseroan urung menerbitkan MTN, maka sumber pendanaan Clipan yang berasal dari pinjaman masih dapat digunakan. Impack Pratama Industri akan melakukan penawaran umum saham IPO pada 10-11 Desember 2014 dengan menawarkan sebanyak 150.050.000 saham biasa atau sebanyak 31,04% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dan harga penawaran Rp 3.800. Pemerintah kembali mengkaji penurunan setoran dividen bank BUMN pada 2015 menjadi 20% dari saat ini 30%. Dikatakan bahwa penurunan setoran dividen tersebut merupakan salah satu opsi guna meningkatkan pendanaan bank-bank BUMN guna menghadapi ketentuan Basel III yang akan diterapkan secara bertahap pada 20162019 dimana rasio CAR harus dijaga di sekitar 15%. Pemerintah akan melarang bank-bank dengan rasio NPL tinggi untuk berpartisipasi dalam penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR). Hal tersebut akan diterapkan agar NPL KUR berada di tingkat yang rendah. Dikatakan bahwa batas ketentuan rasio NPL tersebut akan ditentukan kemudian. Presiden Joko Widodo mengharuskan seluruh proses pengadaan proyek pemerintah selesai pada akhir Maret. Presiden Jokowi meminta proses pengadaan fisik pemerintah di tingkat pusat maupun tingkat daerah tidak lagi mundur hingga bertumpuk pada akhir tahun. Mulai tahun anggaran 2015 proses pengadaan belanja barang dan modal pemerintah harus selesai pada Maret hingga seluruh proyek pemerintah bisa dikerjakan mulai April. Perintah tersebut berlaku bagi semua satuan kerja di kementerian/lembaga maupun pemerintah daerah dan secara resmi akan disampaikan Jokowi dalam bentuk Instruksi Presiden. Kamar Dagang dan Industri (Kadin) Indonesia memprediksi penurunan harga minyak dunia akan berlangsung selama dua tahun ke depan. Hal itu karena terjadinya over supply minyak di pasar akibat negara-negara produsen minyak yang tergabung dalam OPEC tidak bersedia mengurangi produksinya. Bank Dunia dalam laporan triwulan terbaru mengingatkan adanya tiga bidang yang memerlukan reformasi agar pemerintahan baru siap dalam menghadapi tantangan pembangunan, yaitu penerimaan negara, perbaikan belanja serta fasilitasi dunia usaha. Bank Dunia untuk mengoreksi proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia 2014 menjadi 5,1%. Bank Dunia juga mengoreksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2015 menjadi 5,2% atau lebih rendah dari prediksi sebelumnya sebesar 5,6%. Koreksi proyeksi dari Bank Dunia tersebut didasarkan pada pelemahan pertumbuhan investasi dan ekspor Indonesia.


3

9 December 2014 COMMODITIES

DUAL LISTING

Description

Price (USD)

Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Change

62,93 3,63 1201,56 16680,00 20455,00 62,15 65,99 710,00 2152,50 598,00 739,51

-0,12 0,03 -1,96 -120,00 255,00 -1,45 -1,24 -5,00 -9,00 -5,50 2,38

Description

Price (USD)

TLKM (US) ANTM (GR)

Price (IDR)

44 0,05

13.734 808

Change (IDR) -539 -46

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

Price 17852,48 4740,69 6672,15 3164,31 1532,70 24047,67 5144,01 17935,64 1740,84 3297,84

Change %Day %YTD -0,59 7,70 -0,84 13,51 -1,05 -1,14 2,82 42,89 0,82 38,86 0,19 3,18 -0,85 20,35 0,08 10,09 -0,49 -6,76 -0,80 4,12

FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

PBV (X) 2014E 2015F 2,98 2,79 3,56 3,23 1,80 1,71 1,69 1,52 3,04 2,69 1,33 1,23 2,89 2,56 1,73 1,61 1,99 1,87 1,30 1,24

Market Cap (USD Bn) 5.070,0 7.533,8 1.483,4 3.655,9 2.006,9 1.908,8 390,9 2.762,8 284,9 409,8

FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 12.389,50 15.248,62 102,54 9.382,08 10.258,54 19.383,37 2.007,52 3.552,80 11,12

Change 90,50 57,45 0,39 20,81 5,55 97,22 0,00 8,39 0,03

CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

PER (X) 2014E 2015F 15,71 15,04 23,58 19,53 14,08 13,58 12,53 11,19 27,22 20,94 11,28 10,60 17,25 14,72 19,66 17,42 16,39 14,96 14,33 13,28

Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD

Rate (USD) 0,08 1,23 0,01 0,76 0,83 1,56 0,16 0,29 0,09

Change -0,0006 -0,0009 0,0000 -0,0005 -0,0014 -0,0008 -0,0005 0,0007 0,0002

INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China

Rate (%) 0.25 7.75 0.05 0.10 0.50 5.60

Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Country Indonesia England Singapore Japan Japan China

Rate (%) 6.64 0.50 0.17 0.13 0.13 4.23


4

9 December 2014 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) GDP (IDR Bn)

SBI

Nov’14

Oct'14

5.75 6.23 1.50 111.97 Mn 2,619,869.70

4.19 4.83 0.47 111.97 Mn 2,619,869.70

Description SBI (9M) SBIS (9M)

Rate (%) 6,86651 6,86651

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 09 Dec 09 Dec 11 Dec 11 Dec 11 Dec 11 Dec 11 Dec 11 Dec 11 Dec

Agenda US Wholesale Inventories MoM US Wholesale Trade Sales MoM US Monthly Budget Statement US Retail Sales Advance MoM US Import Price Index MoM US Import Price Index YoY US Initial Jobless Claims US Continuing Claims US Business Inventories

Expectation Turun menjadi 0.2% dari 0.3% Turun menjadi -0.1% dari 0.2% Desifit turun menjadi $65 Bn dari $135.2 Bn Tetap 0.3% Turun menjadi -1.8% dari -1.3% Turun menjadi -2.3% dari -1.8% Turun menjadi 295 ribu dari 297 ribu Turun menjadi 2347 ribu dari 2362 ribu Turun menjadi 0.2% dari 0.3%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS Stock EMTK IJ GIAA IJ SIAP IJ MYOR IJ GGRM IJ ISAT IJ BRAM IJ BTPN IJ TBIG IJ RODA IJ

LAGGING MOVERS Price

Change (%)

7200 595 378 23400 59875 4120 6700 4165 9600 385

Index pt

7.46 5.31 9.25 3.20 0.50 2.49 19.64 2.08 1.05 10.00

Stock

3.03 0.83 0.83 0.70 0.62 0.58 0.53 0.53 0.52 0.51

Price

UNVR BBNI BBRI TLKM KLBF BMRI BBCA INCO APEX MNCN

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

Change (%)

31150 5975 11325 2805 1725 10550 13275 3980 2850 2250

Index pt

-1.66 -3.24 -1.31 -1.23 -3.09 -0.94 -0.56 -3.75 -16.18 -2.81

-4.30 -3.97 -3.93 -3.79 -2.77 -2.48 -1.97 -1.65 -1.57 -1.00

UPCOMING IPO'S Company

Business

PT Archi Indonesia

Mining

PT Impack Pratama Industri PT Intan Baruprana Finance PT Bank Agris

Manufacture & Industries Finance

PT Golden Plantation

Banking & Finance Plantation Agriculture

IPO Price (IDR) 1895-2445

Issued Shares (Mn) 1,600.00

3800.00

Offering Date

Listing

Underwriter

TBA

TBA

193.35

10 Dec-11 Dec’14

17 Dec 2014

CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri Sekuritas, Valbury Ciptadana Securities

311-383

1,670.48

10 Des-12 Des’14

18 Dec 2014

BNI Securities

105-115

900.00

12 Dec-16 Dec’14

22 Dec 2014

Indo Premier Securities

250-300

800.00

15 Dec-17 Dec’14

23 Dec 2014

CIMB Securities


5

9 December 2014 9 December 2014 DIVIDEND Stock

DPS (IDR) 2.00 50.00

PGLI TOTO ADRO

$0.00094

Status Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend

CUM Date 08 Dec-14 09 Dec-14 24 Dec-14

Ratio 10:7 1:6 9:1 5:1 25:12 8:1 5:1 20:132 10:1 1:2 ---

EXC. Price (IDR) 500.00 400.00 221.00 200.00 7000.00 1150.00 2800.00 100.00 --TBA TBA

EX Date 09 Dec-14 10 Dec-14 29 Dec-14

Recording 11 Dec-14 12 Dec-14 02 Jan-15

Payment 29 Dec-14 30 Dec-14 16 Jan-15

CORPORATE ACTIONS Stock BPFI BWPT BNII CENT SUPR MAYA BSWD AKKU SIPD LTLS ACST CPGT

Action Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Reverse Stock Stock Split Tender Offer Tender Offer

CUM Date 01-Dec-14 04-Dec-14 05-Dec-14 24-Dec-14 29-Dec-14 06-Jan-15 10-Dec-14 TBA -----

EX Date 02-Dec-14 05-Dec-14 08-Dec-14 29-Dec-14 30-Dec-14 07-Jan-15 11-Dec-14 TBA 02-Jan-15 TBA ---

Trading Period 08 Dec – 19 Dec’14 11 Dec – 12 Dec’14 12 Dec – 18 Dec’14 06 Jan – 12 Jan’15 07 Jan – 14 Jan’15 13 Jan – 19 Jan’15 17 Dec – 06 Jan’15 TBA 02-Jan-15 TBA TBA TBA

GENERAL MEETING Emiten MAYA PTSN LTLS RAJA GIAA PSAB CENT NIPS MYRX TLKM TBIG MASA OKAS MAYA GMCW

AGM/EGM RUPSLB RUPST RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

Date

Agenda

09-Dec-14 10-Dec-14 10-Dec-14 11-Dec-14 12-Dec-14 15-Dec-14 17-Dec-14 17-Dec-14 18-Dec-14 19-Dec-14 22-Dec-14 22-Dec-14 23-Dec-14 29-Dec-14 30-Dec-14


6

9 December 9 December2014 2014

ISAT

TRADING BUY

S1

R1

4050

4175

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up 4,120 4,200 4,120 4,120

ISAT Downward Sloping Channel

S2

3900

Closing Price

R2

4300

4,000 3,997

4120

3,860.63 3,800 3,625 3,600 3,572.73 3,572.73 3,400 3,516.25

• MACD line dan signal line indikasi negatif • Stochastics fast line & slow indikasi negatif • Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band May Jun Jul August September October ISAT - Stochastic %D(6,3,3) = 93.87, Stochastic %K = 95.93, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

Prediksi

November

December

• Trading range Rp 4050-Rp 4175 • Entry Rp 4120, take Profit Rp 4175

Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

Posisi 16.92 10.07 82.21 18379 3997

GIAA

TRADING BUY

S1

R1

570

ISAT - MACD (5,3) = -69.01, Signal() = -72.04

Sinyal Negatif Negatif Positif Negatif Positif

620

ISAT - TSI(3,5,3) = 82.21

ISAT - William's % R(14) = -3.32, Volume() = 3,572,800.00

Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. http://www.amibroker.com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up 595 595 600.0 595

GIAA Upward Sloping Channel

S2

520

Closing Price

R2

670

570 563 560.0

595

538.75 520.0

• MACD line dan signal line indikasi positif

502.15

• Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

480.0 467.891 464 464 440.0 458

• Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

Prediksi

3,200 3,138.12 3,050 3,000 95.926 95.926 2,832.55 2,800 93.8677 2,832.55 100.0 93.8677 90.0 80.0 70.0 60.0 80 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 0.0 60.0 40.0 20.0 0.0 -69.0052 -20.0 -40.0 -60.0 -72.0377 -80.0 82.2075 80.0 77.3933 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 3,572,800 -100.0 0.0 -3.31754 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

May Jun Jul August September October GIAA - Stochastic %D(6,3,3) = 85.90, Stochastic %K = 89.32, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 85.96 13.91 67.98 502 563

GIAA - MACD (5,3) = -13.45, Signal() = -12.00

Sinyal Positif Positif Positif Positif Positif

GIAA - TSI(3,5,3) = 67.98

GIAA - William's % R(14) = -3.52, Volume() = 37,599,600.00

November

December

89.3218 400.0 89.3218 85.9007 90.0 85.9007 80.0 70.0 60.0 80 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 8.0 4.0 0.0 -12.0025 -4.0 -8.0 -12.0 -13.4488 -16.0 67.9777 100.0 80.0 60.0 64.9994 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 37,599,600 -80.0 0.0 -3.52113 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0




BTPN

TRADING BUY

S1

4100

R1

4200

S2

4025

R2

4275

Closing Price

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down 4,959.09 5,000 4,959.09

BTPN Upward Sloping Channel

4,800

4165

4,565.54 4,600 4,565.54

• MACD line dan signal line indikasi positif

4,438.54 4,400

• Stochastics fast line & slow indikasi positif • Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

• RSI berada dalam area netral • Harga berada dalam area netral

Prediksi

May Jun Jul August September October BTPN - Stochastic %D(6,3,3) = 35.37, Stochastic %K = 61.06, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 12.52 -4.05 10.91 4145 4080

SIAP

TRADING BUY

S1

R1

350

November

December

BTPN - MACD (5,3) = -13.95, Signal() = -2.77


395

BTPN - TSI(3,5,3) = 10.91

BTPN - William's % R(14) = -37.21, Volume() = 65,400.00


Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up 378 400.0 378 378 333.8 350.0 320.125 310.273 310.273 300.0 291

SIAP Upward Sloping Channel

S2

305

Closing Price

R2

440

378 • MACD line dan signal line indikasi positif

265.8 250.0 254.538 254.538 250 200.0

• Stochastics fast line & slow indikasi negatif Ulasan

• Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area overbought • Harga berada dalam area upper band

Prediksi

May Jun Jul August September October SIAP - Stochastic %D(6,3,3) = 95.24, Stochastic %K = 92.98, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00



Posisi 96.20 16.09 84.93 266 333.8

SIAP - MACD (5,3) = -14.89, Signal() = -12.49

Sinyal Negatif Positif Positif Positif Positif

4,250 4,200 4,165 4,165 4,165 4,000 4,145.25 80 4,081.25 61.0632 4,080 100.0 80.0 61.0632 4,030 60.0 40.0 35.3688 20.0 0.0 35.3688 40.0 20 30.0 20.0 -2.77161 10.0 0.0 -10.0 -13.9522 -20.0 -30.0 100.0 80.0 10.9067 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -19.1763 65,400 0.0 -20.0 -37.2093 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

SIAP - TSI(3,5,3) = 84.93

SIAP - William's % R(14) = -7.74, Volume() = 740,439,488.00

November

December

167.149 150.0 95.2357 95.2357 92.9785 100.0 92.9785 80.0 60.0 80 40.0 20.0 200.0 20.0 10.0 -12.4927 0.0 -10.0 -14.8926 -20.0 -30.0 84.9293 80.0 80.2039 40.0 0.0 0.00000 -40.0 -80.0 740,439,48 0.0 -7.7381 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0




NIPS

TRADING BUY

S1

490

R1

560

S2

430

R2

620

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Up

NIPS Upward Sloping Channel

Closing Price

530 600.0 530 530 540.0 510 492.2 480.0 490.75 467 420.0 415.2

530 • MACD line dan signal line indikasi positif

Ulasan

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

360.0

• Candle chart indikasi sinyal positif

308.315 300.0 295.333 295.333 240.0

• RSI berada dalam area netral

180.0

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi

May Jun Jul August September October NIPS - Stochastic %D(6,3,3) = 61.29, Stochastic %K = 56.72, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Trading range Rp 490-Rp 560

November

December

• Entry Rp 530, take Profit Rp 560 NIPS - MACD (5,3) = -10.56, Signal() = -8.44


Posisi 83.52 15.36 66.61 415 492.2

INDX

TRADING BUY

S1

455

R1

475

S2

435

R2

495


NIPS - TSI(3,5,3) = 66.61

NIPS - William's % R(14) = -7.73, Volume() = 43,545,900.00


Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down 487.5 540.0 473.9 464 464 480.0 464 455.875 420.0 452.2 445 425.909 360.0 425.909 350.884 300.0

INDX Downward Sloping Channel

Closing Price

464 • MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif

Ulasan

Prediksi

80 61.2889 90.0 61.2889 80.0 70.0 60.0 56.7211 50.0 40.0 30.0 56.7211 20.0 10.0 20 -8.43669 0.0 -5.0 -10.0 -10.5588 -15.0 -20.0 -25.0 66.6074 100.0 80.0 65.0254 60.0 40.0 20.0 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 43,545,900 0.0 -7.73196 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 -100.0

• Candle chart indikasi sinyal positif • RSI berada dalam area oversold

240.0

• Harga berada dalam area netral

180.0 May Jun Jul August September October INDX - Stochastic %D(6,3,3) = 21.17, Stochastic %K = 37.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


INDX - MACD (5,3) = 0.04, Signal() = 2.32


Posisi 11.35 -2.88 -28.48 474 452.2

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

INDX - TSI(3,5,3) = -28.48

INDX - William's % R(14) = -62.22, Volume() = 955,200.00

November

December

80 100.0 90.0 37.3611 80.0 70.0 60.0 37.3611 50.0 40.0 30.0 20.0 21.1719 10.0 2.31899 21.1719 6.0 0.0 0.03535 -6.0 20 -12.0 -18.0 -24.0 -30.0 100.0 80.0 60.0 40.0 0.00000 20.0 0.0 -20.0 -28.4786 -40.0 -60.0 -42.1633 0.0 -20.0 955,200 -40.0 -60.0 -62.2222 -80.0 -100.0



9 December 2014 9 December 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Entry

Exit

MACD

Indicators Stoc*

23900 1975 2235

23900 1975 2235

24375 2010 2220

22775 1900 2180

23575 1955 2220

24375 2010 2260

25175 2065 2300

Positif Positif Negatif

Negatif Negatif Negatif

Positif Positif Positif

25450 2060 2340

19925 1800 1900

Trading Sell 70 BUMI Trading Sell 13100 PTBA 1095 ADRO Trading Sell Trading Sell 3630 MEDC Trading Sell 3980 INCO Trading Sell 960 ANTM Trading Sell 1200 TINS Basic Industry and Chemicals 16625 SMGR Trading Buy Trading Sell 25100 INTP 2265 SMCB Trading Sell

70 13100 1095 3630 3980 960 1200

66 12625 1080 3590 3925 930 1180

56 12625 1035 3520 3770 930 1135

66 12975 1080 3590 3925 950 1180

76 13325 1125 3660 4080 970 1225

86 13675 1170 3730 4235 990 1270

Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif

Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif

Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif

146 13650 1150 3900 4175 1010 1295

75 11800 980 3505 3515 920 1095

16625 25100 2265

17050 24275 2200

16225 24275 2200

16500 24850 2250

16775 25425 2300

17050 26000 2350

Negatif Negatif Negatif

Positif Negatif Negatif

Positif Negatif Negatif

16800 25725 2525

15000 22475 2205

7100 1265

7100 1265

7300 1225

6925 1225

7050 1255

7175 1285

7300 1315

Positif Negatif

Positif Negatif

Positif Negatif

7200 1490

6475 1255

6625 59875 31150 1725

6625 59875 31150 1725

6775 60575 31550 1780

6475 59150 30250 1610

6575 59625 30900 1695

6675 60100 31550 1780

6775 60575 32200 1865

Positif Positif Negatif Positif

Positif Positif Negatif Positif

Negatif Negatif Negatif Negatif

6900 64250 32100 1835

6375 55850 29625 1650

Property, Real Estate and Building Construction Trading Buy 1840 1840 BSDE Trading Sell 3140 3140 PTPP Trading Sell 3120 3120 WIKA Trading Sell 2945 2945 ADHI

1870 3075 3080 2895

1740 2915 2975 2765

1805 3075 3080 2895

1870 3235 3185 3025

1935 3395 3290 3155

Positif Negatif Negatif Negatif



1895 3350 3250 3085

1495 2445 2750 2435

Infrastructure, Utilities and Transportation Trading Sell 5975 PGAS Trading Sell 6875 JSMR Trading Buy 4120 ISAT Trading Sell 2805 TLKM 3180 CMNP Trading Buy

5975 6875 4120 2805 3180

5825 6700 4175 2695 3210

5825 6675 3905 2695 3150

5925 6825 4040 2775 3170

6025 6975 4175 2855 3190

6125 7125 4310 2935 3210

Negatif Negatif Positif Negatif Positif



6225 7075 4055 2890 3250

5800 6175 3050 2590 3100

10550 11325 5975 13275 1135

10425 11225 5875 13500 1085

10125 11000 5600 13025 1085

10425 11225 5875 13200 1120

10725 11450 6150 13375 1155

11025 11675 6425 13550 1190

Negatif Negatif Negatif Positif Negatif



10800 11725 6300 13525 1170

9925 10475 5550 12500 1090

17550 3450

16900 3380

16875 3250

17350 3380

17825 3510

18300 3640

Negatif Negatif

Negatif Negatif

Negatif Positif

19350 3535

16825 2980

Ticker

Rec

Agriculture Trading Buy AALI Trading Buy LSIP SGRO Trading Sell

08-12-14

Support S2 S1

Resistance R1 R2

MA5*

1 Month High Low

Mining

Miscellaneous Industry Trading Buy ASII Trading Sell GJTL Consumer Goods Industry Trading Buy INDF GGRM Trading Buy Trading Sell UNVR Trading Buy KLBF

Finance Trading Sell 10550 BMRI Trading Sell 11325 BBRI Trading Sell 5975 BBNI Trading Buy 13275 BBCA Trading Sell 1135 BBTN Trade, Services and Investment Trading Sell 17550 UNTR Trading Sell 3450 MPPA


DAILY REPORT 09 December 2014

Recommend Documents