DAILY REPORT 25 March 2014

25 March 2014

DAILY REPORT

NEWS HEADLINES

JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

• Penjualan batubara UNTR bulan Februari turun 51,58% MoM • ADHI kerjasama dengan SMRT • Laba bersih TOTL tumbuh 17,31% • JSMR berniat akuisisi tol Batang-Semarang • CMNP fokus garap proyek pengganti JIUT • BWPT bukukan penurunan laba bersih 2013 sebesar 30,67% • SMGR akan refinancing utang dan obligasi anak usahanya • SMBR akan bagikan dividen tahun buku 2013 Rp 78 miliar • Laba bersih SMBR meningkat pada kuartal I • AISA bidik pendapatan Rp 5,5-6 triliun • DSSA akan tarik pinjaman USD 200 juta • MITI alihkan bisnis ke minyak dan gas • GIAA siapkan opsi utang • TPIA bukukan laba bersih USD 9,68 juta pada 2013 • Anak usaha BRPT alihkan saham • BBRI tidak menutup kemungkinan akuisisi BCIC • BBRI batal ajukan akuisisi perusahaan asuransi • Fee based income BBRI berpotensi meningkat • BMRI targetkan kredit infrastruktur tumbuh 17% • BJTM targetkan NIM naik menjadi 7,73% • BBLD bukukan laba bersih tahun berjalan 2013 Rp135 miliar • BKSL garap 2 klaster Rp 640 miliar • Laba bersih ECII tumbuh 65,42% • Laba bersih APEX meningkat 113%

Koreksi empat hari beruntun bagi IHSG dalam pekan lalu, Support Level 4701/4682/4669 mengindikasikan peluang up reversal bagi IHSG. Kendati sinyalemen Resistance Level dari Stochastic maupun MACD 4734/4747/4766 konfirmasi negatif, namun pola candle konfirmasi positif bagi indeks. Diperkirakan indeks akan menguji support Major Trend Up level 4654 dengan risistance di 4903. Minor Trend Up

JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE

IHSG LQ-45

CHANGE

4720.420 792.134

VOLUME (Mn)

+20.205 +3.105

4,097.887 1,173.350

VALUE (Rp Bn)

5,633.538 3,679.745

MARKET REVIEW

MARKET VIEW

Pada perdagangan hari Senin (24/3), IHSG ditutup naik 20,21 poin (0,43%) ke level 4.720,42 dari level 4.700,22. Mayoritas sektor perdagangan ditutup menguat, dimana sektor industri dasar mengalami kenaikkan tertinggi sebesar 1,66%, sedangkan sektor industri ragam mengalami penurunan terdalam sebesar 0,87%. Sentimen utama yang mempengaruhi pasar pada perdagangan kemarin adalah spekulasi pasar bahwa pemerintah China akan memberi stimulus untuk mendorong pertumbuhan ekonominya yang mengalami perlambatan setelah Purchasing Managers’ Index (PMI) manufaktur China kembali turun pada bulan Maret. HSBC PMI manufaktur China untuk bulan Maret turun ke level 48,1 dari 48,5 di bulan Februari. PMI tersebut juga lebih rendah dari perkiraan pasar sebesar 48,7. Hasil tersebut mendorong keyakinan pasar bahwa pemerintah China akan memberikan stimulus untuk mencapai target ekspansi ekonominya sebesar 7,5%. Pemerintah China tengah mengevaluasi kebijakannya untuk mencari keseimbangan antara memperketat kredit untuk mengurangi resiko kredit macet (bad loans) dan di sisi lain menjaga level pertumbuhan ekonomi. Indeks Shanghai Composite ditutup naik 18,66 poin (0,91%) ke level 2.066,28 dari level 2.047,62. Indeks Hang Seng naik 409,75 poin (1,91%) ke level 21.846,45 dari level 21.436,70. Indeks Nikkei 225 ditutup naik 251,07 poin (1,77%) ke level 14.475,30 dari level 14.224,23 setelah pasar Jepang tutup pada hari Jumat karena libur nasional. Kenaikkan pasar Jepang didukung oleh pelemahan Yen yang menguntungkan bagi perusahaan bebasis ekspor Jepang. Dari Eropa, pasar mengantisipasi pertemuan pemimpin-pemimimpin dunia di The Hague yang akan membahas krisis Ukraina menyusul Rusia yang terus mengumpulkan pasukannya di perbatasan Ukraina. Pasar khawatir bahwa negaranegara tersebut akan menerapkan sanksi ekonomi terhadap Rusia yang dapat memberi dampak negatif terhadap perekonomian negaranegara yang memiliki hubungan bisnis yang erat dengan Rusia seperti Jerman. Sentimen lain dari Eropa, PMI industri manufaktur dan jasa Jerman dari Markit turun pada bulan Maret ke level 55,0 dari 56,4 di bulan Februari. Analis berpendapat bahwa salah satu penyebab penurunan tersebut adalah kekhawatiran pasar mengenai krisis Ukraina dan dampaknya terhadap bisnis. Adapun mayoritas pasar Eropa tentatif bergerak turun.

Krisis Ukraina tetap menjadi perhatian investor global, yang kian cemas terhadap aksi militer Rusia. Menteri luar negeri Ukraina mengatakan bahwa resiko terjadi perang dengan Rusia telah meningkat seiring Presiden Barack Obama bersiap untuk mengunjungi Eropa ditengah seruan dari para anggota parlemen AS agar Barat berikan dukungan lebih untuk pemerintahan Kiev. Sementara itu, Obama masih fokus pada pemberian sanksi diplomatik dan alat-alat ekonomi, dia telah bergabung dengan para pemimpin Eropa dalam memberikan peringatan konsekuensi lebih lanjut jika Rusia melakukan serangan. Pejabat AS mengatakan bahwa tentara Rusia berkumpul secara bersamaan di hampir seluruh perbatasan Ukraina dan jumlahnya hampir lebih banyak dua kali lipat dari ketika menteri pertahanan Rusia mengumumkan latihan militer pertama kali di dekat Ukraina. Perusahaan keuangan asal Eropa sedang serba salah dalam menjalankan roda operasional di Rusia. Belum jelasnya sanksi blok barat kepada pihak Moskow membuat rencana bisnis bank-bank di wilayah Eropa Timur menjadi berantakan. Sejauh ini blok barat memang telah memberikan sanksi kepada beberapa pejabat, pebisnis dan perusahaan asal Rusia berupa pembekuan akses dana dan transaksi di Amerika Serikat dan Uni Eropa. Namun masa berlakunya masih belum pasti dan peluang adanya sanksi tambahan juga terbuka lebar. Hal ini membuat perusahaan keuangan asing enggan bekerjasama dan memberikan fasilitas pendanaan kepada pihak Rusia. Jumlah uang yang dipinjamkan oleh bank-bank asal Eropa kepada Rusia jauh lebih besar yakni mencapai $184 miliar atau 0.4% dari total aset industri perbankannya. Prancis menjadi negara dengan perusahaan peminjam terbesar dengan total nominal $51 miliar, kemudian diikuti oleh Italia, Jerman, Inggris dan Belanda. Austria juga termasuk negara dengan jumlah peminjaman cukup besar ke pihak Rusia, jika diukur berdasarkan rasionya terhadap total aset perbankan nasional. Pimpinan G7 akan membahas isu Ukrainan pada pertemuan di Hague hari ini untuk membahas respon yang tepat terhadap Rusia. Sentimen pasar dari Cina terbiang negative. Indeks manufaktur Cina kembali turun, ini kian menekankan adanya resiko bahwa para pemimpin akan perlu untuk menambah stimulus agar dapat mencapai target pertumbuhan ekonomi pada tahun ini. Melemahnya manufaktur akan membuat Perdana Menteri Li Keqiang menjadi lebih sulit untuk mencapai target pertumbuhan di kisaran 7.5%.

DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

25 March 2014

25 March 2014 United Tractors (UNTR) mencatat penjualan batubara sebanyak 399.000 ton pada Februari 2014 turun 51,58% MoM dibandingkan bulan Januari 2014 yang sebanyak 824.000 ton. Penjualan batubara tersebut berasal dari 4 tambang perusahaan yakni PT Prima Multi Mineral (PMM). PT Tuah Turangga Agung (TTA), PT Duta Nurcahya dan Grup Asmin Bara. Namun total penjualan batu bara periode Januari-Februari 2014 tumbuh 44,73% YoY menjadi 1,22 juta ton. Bisnis kontraktor pertambangan yang dijalankan PT Pamapersada Nusantara masih tumbuh 23,68% selama Januari-Februari 2014 sebanyak 18,8 juta ton naik. Volume overburden removal Pama mencapai 129,9 juta bank cubic meter (bcm) periode Januari-Februari 2014, tumbuh 1,8% YoY. Adhi Karya (ADHI) menjalin kerja sama dengan Singapore MRT (SMRT) untuk mengoperasikan dan mengembangkan monorel Jabodetabek fase I. SMRT merupakan operator MRT (Mass Rapid Transit) di Singapura. Namun bentuk kerja sama antara ADHI dan SMRT belum diatur. Laba bersih Total Bangun Persada (TOTL) tahun 2013 tumbuh 17,31% YoY menjadi Rp213,17 miliar, naik dari Rp 181,72 miliar pada 2012. Pendapatan tumbuh 24,77% YoY menjadi Rp 2,29 triliun dari Rp 1,83 triliun. Laba proyek kerja sama operasi (KSO) meningkat 1.025% menjadi Rp 8,53 miliar dari Rp 757,81 juta.

Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menargetkan pendapatan sebesar Rp 5,5-6 triliun pada tahun ini. Perseroan terus mendorong peningkatan kapasitas produksi beras sebagai bisnis utama guna mengejar target tersebut. Pendapatan dari bisnis penggilingan dan distribusi beras akan berkontribusi Rp 3-3,5 triliun pada tahun ini, sementara bisnis pengolahan makanan dan pengolahan minyak kelapa sawit masingmasing akan berkontribusi Rp 2,5 triliun dan Rp 200 miliar. Untuk laba bersih tahun ini diharapkan sekitar 11% (Rp 385-660 miliar) dari total pendapatan. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) akan menarik pinjaman sebesar USD 200 juta tahun ini dari China Development Bank. Perseroan akan meningkatkan investasinya di proyek pembangkit listrik menjadu USD 300j uta dari semula USD 200 juta. Proyek itu akan berlangsung hingga 2015. DSSA berencana membangun pembangkit listrik di Sumatera Selatan tahun ini dengan nilai investasi USD 200 juta. Selain itu, perseroan tengah menjajaki proyek pembangkit listrik berkapasitas 2X50 MW di Kendari, Sulawesi Tenggara dengan investasi USD 100 juta. Pada 2014, perseroan menganggarkan belanja modal sebesar USD 270 juta dan mengalokasikan 70% capex untuk investasi pembangkit listrik.

Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) akan memfokuskan pengembangan proyek-proyek ruas tol yang dapat menggantikan posisi ruas tol Jakarta Intra Urban Tollroad (JIUT) ke depan. Hal ini disebabkan masa konsesi ruas tol tersebut diperkirakan selesai pada 2025. Satu proyek yang memiliki profil hampir sama dengan ruas tol tersebut adalah proyek ruas tol Depok-Antasari. Perseroan juga sedang mengincar proyek tol Serpong-Balaraja.

Mitra Investindo (MITI) akan mengalihkan bisnis inti dari tambang granit menjadi minyak dan gas mulai tahun depan. Peralihan bisnis inti akan dimulai setelah perseroan mengakuisisi 90% saham Interra di Goldwater, anak usaha PT Saratoga Investama Sedaya dengan harga akuisisi sebesar US$13,5 juta. Perseroan beralih bisnis inti karena tidak bisa lagi mengeskpor granit karena produk tersebut terkena kebijakan bea keluar 20%. Di samping itu, kebutuhan minyak dan gas besar serta adanya pasar besar dari segmen tersebut yakni Pertamina. MITI menargetkan bisnis migas berkontribusi 50% terhadap total pendapatan setelah perseroan menuntaskan akuisisi Goldwater pada awal semester II tahun ini. Untuk tahun 2015, kontribusi pendapatan dari bisnis migas ditargetkan lebih dari 50% terhadap total pendapatan. Tahun ini MITI menargetkan pendapatan tanpa konsolidasi Goldwater meningkat 10% dari pendapatan 2013 yang diproyeksi sebesar Rp151 miliar.

BW Plantation (BWPT) membukukan penurunan laba bersih tahun 2013 sebesar 30,67% menjadi Rp 181,78 miliar dari laba bersih 2012 sebesar Rp 262,18 miliar. Pendapatan usaha tahun 2013 sebesar Rp 1,14 triliun, naik 20,73% YoY dari pendapatan tahun 2012 sebesar Rp 944,27 miliar. Minyak kelapa sawit menyumbang Rp 1,14 triliun atau 89,47% terhadap total pendapatan usaha. Sisanya disumbang inti kernel senilai Rp 76,92 miliar atau 6,75% serta tandan buah segar Rp 48,55 miliar atau 4,26%.

Garuda Indonesia (GIAA) akan memilih pendanaan lewat utang bank jika aksi penerbitan saham baru (rights issue) berada di bawah target dana yang diharapkan Rp1,48 triliun. Perseroan masih memiliki peluang untuk kembali menambah pinjaman perbankan guna membiayai ekspansi. Selain itu, perseroan juga memiliki sisa penawaran umum berkelanjutan (PUB) sebesar Rp2 triliun, namun nampaknya tidak akan dipakai tahun ini karena perseroan akan fokus ke loan.

Semen Indonesia (SMGR) akan melakukan pembiayaan kembali atau refinancing utang dan obligasi yang diterbitkan anak usahanya di Vietnam, Thang Long Cement Joint Stock Company sebesar USD 100 juta. Perseroan akan menarik pinjaman dari Bank Mandiri BMRI) dan Standard Chartered Bank dengan porsi masing-masing 50%.

Chandra Asri Petrochemical (TPIA) membukukan laba bersih USD 9,68 juta sepanjang 2013 dibandingkan tahun sebelumnya dengan rugi USD 87,39 juta. Dari segi pendapatan bersih, perseroan membukukan pertumbuhan 9,67% menjadi USD 2,5 miliar pada tahun lalu dari posisi 2012 sebesar USD 2,28 miliar.

RUPS Semen Baturaja (SMBR) menyetujui untuk membagikan dividen tahun buku 2013 sebesar Rp 78 miliar atau setara 25% dari total laba bersih 2013. Laba bersih tahun 2013 tercatat Rp 312,1 miliar, atau tumbuh 4,6% YoY dibandingkan sebelumnya Rp 298,5 miliar. Penjualan sebesar Rp 1,1 triliun, tumbuh 6,5% YoY. Pencapaian tersebut didukung oleh peningkatan signifikan volume penjualan selama kuartal terakhir 2013. Volume penjualan tahun 2013 tercatat 1,2 juta ton, tumbuh 2% YoY. Semen Baturaja menargetkan pertumbuhan volume penjualan sebesar 19% menjadi 1,5 juta ton pada tahun 2014.

Anak usaha Barito Pacific (BRPT), PT Royal Indo Mandiri, berencana mengalihkan seluruh saham yang dimiliknya di dalam PT Multi Kusuma Cemerlang kpada PT Royal Lestari Utama. BRPT memiliki Royal Indo Mandiri, perusahaan kepala sawit, secara langsung sebanyak 99% dan secara tidak langsung melalui PT Griya Idola Sebanyak 1%. Royal Lestari Utama merupakan pemegang 98% saham PT Lestari Asri Jaya, perusahaan kayu pertukangan di Jambi. Royal Indo Mandiri dan Royal Lestari utama telah menandatangani perjanjian jual beli saham bersyarat pada 21 Maret 2014.

Semen Baturaja (SMBR) memperkirakan laba bersih kuartal I-2014 sebesar Rp 74,6 miliar atau meningkat 57% dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 46,5 miliar. Kenaikan tersebut ditopang penjualan semen yang diperkirakan mencapai Rp 294,8 miliar selama JanuariMaret 2014. Volume penjualan perseroan selama kuartal I-2014 sebanyak 318.500 ton dengan harga jual per ton sebesar Rp 925.713.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) tidak menutup kemungkinan untuk mengakuisisi Bank Mutiara (BCIC). Selain itu, perseroan menyiapkan Rp 3 triliun untuk mengakuisisi 2 perusahaan, yaitu asuransi jiwa dan sekuritas. Saat ini dalam tahap due diligence. Perseroan mengkaji sisi aset agar akuisisi tidak bermasalah. Akuisisi perusahaan jiwa dilakukan untuk memperluas bisnis perseroan di bidang asuransi jiwa.

Jasa Marga (JSMR) secara terbuka menyatakan berminat mengakusisi ruas tol mangkrak di Indonesia, salah satunya adalah tol BatangSemarang, Jawa Tengah sepanjang 75 kilometer (km). Adapun konsesi tol Batang-Semarang dipegang oleh PT Marga Setia Puritama.


25 March 2014

25 March 2014 Nantinya asuransi jiwa ini akan ditawarkan kepada seluruh pegawai BRI.

memangkas produktivitas pada enam perusahaan yang dikelolanya.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) belum akan mengajukan rencana akuisisi terhadap perusahaan asuransi pada RUPS pekan ini. Namun, rencana akuisisi perusahaan asuransi jiwa tersebut masih ditargetkan untuk dilakukan pada tahun ini. Sumber dana yang diterima Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dari fee based income tahun ini diperkirakan semakin meningkat. Perseroan meresmikan aplikasi pelaporan Surat Pemberitahuan (SPT) Tahunan Orang Pribadi melalui e-filling yang terhubung langsung dengan Direktorat Jenderal Pajak (Ditjen Pajak). Sebanyak 113.000 karyawan BRI melaporkan SPT PPh-nya melalui aplikasi ini. BBRI juga berencana membuka layanan ini untuk umum termasuk nasabah perseroan. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan penyaluran kredit ke sektor infrastruktur tahun ini tumbuh 15-17%, meningkat dibandingkan realisasi akhir tahun 2013 sebesar Rp 15,4 triliun. Adapun proyek infrastruktur yang akan dikembangkan tahun ini adalah pelabuhan laut dan pelabuhan udara. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) mulai memasuki bisnis penyaluran kredit mikro pada tahun ini. Bisnis tersebut diharapkan mendorong kenaikan margin bunga bersih (NIM) dari 7,14% pada tahun lalu menjadi 7,73% pada tahun ini. Pada tahap awal, perseroan menargetkan dapat menyalurkan kredit ke segmen mikro sebesar Rp 600 miliar dan akan ditingkatkan pada tahun depan menjadi Rp 1 triliun. Buana Finance (BBLD) membukukan laba bersih tahun berjalan 2013 senilai Rp 135 miliar, turun 9,6% dibanding 2012 sebesar Rp 150 miliar. Pendapatan 2013 mencapai Rp 627 miliar, meningkat 6,2% dibandingkan tahun sebelumnya senilai Rp 590 miliar. Pendapatan dari sektor sektor pembiayaan berkontribusi paling besar, yaitu senilai Rp 482 miilar. Sentul City (BKSL) meluncurkan 2 klaster baru yakni Riverside Residence dan Santorini Residence. Ke-2 proyek residensial tersebut membidik masyarakat kelas atas dengan harga Rp 2 miliar sampai dengan Rp 3,5 miliar per unit. Nilai proyek diperkirakan mencapai Rp 640 miliar. Electronic City (ECII) membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 65,42% sepanjang tahun lalu. Laba bersih yang dirilis perseroan tercatat Rp206,78 miliar pada tahun 2013 dari Rp125 miliar di tahun 2012. Pendapatan perseroan naik 40,56% menjadi Rp2,01 triliun dari Rp1,43 triliun. Beban pokok perseroan naik 40% menjadi Rp1,61 triliun dari Rp1,15 triliun sehingga laba kotor tercatat naik 47,01% dari Rp275,97 miliar menjadi Rp405,71 miliar. Apexindo Pratama Duta (APEX) sepanjang tahun lalu meraih pertumbuhan laba bersih sebesar 113% menjadi US$49,23 juta dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar US$23,09 juta. Peningkatan laba bersih tersebut didorong dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 24,35% dari US$208,75 juta sepanjang 2012 menjadi US$259,59 juta. PTT Pcl, perusahaan energi terbesar di Thailand, mempersiapkan rencana IPO saham anak usahanya, Sakari Resources. Sesuai rencana, Sakari akan dicatatkan di BEI. Perseroan menghidupkan kembali rencana listing Sakari karena harga batubara cenderung menguat dalam 2 tahun ke depan. PT Siba Surya (Siba Group), perusahaan transportasi dan jasa pengiriman barang, menunda rencana penawaran umum perdana (IPO) hingga awal 2015. Penundaan IPO dilakukan untuk menggenjot potensi dana masuk melalui efisiensi dan peningkatan produktivitas usaha. Pasalnya, paska banjir di pantai utara (Pantura) telah DISCLAIMER This report is compiled and contained from sources believed to be reliable, but its accuracy and completeness are not guaranteed. This is not a solicitation to buy or sell of any securities. None of PT. Valbury Asia Securities or their respective employees and agents makes any representation or warranty or accepts any responsibility or liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in the report or opinions remaining unchanged after the issue thereof.

25 March 2014 COMMODITIES

DUAL LISTING

Description

Price (USD)

Crude Oil (US$)/Barrel Natural Gas (US$)/mmBtu Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton

Change

99,38 4,30 1310,77 16110,00 22925,00 72,90 75,05 905,00 2859,50 773,50 764,72

-0,22 0,02 2,01 10,00 100,00 -0,20 -0,18 0,00 -14,50 2,50 -1,81

Description

Price (USD)

TLKM (US) ANTM (GR)

Price (IDR)

39 0,06

Change (IDR)

11.184 992

26 16

*weekly

GLOBAL INDICES VALUATION Country USA USA ENGLAND CHINA CHINA HONG KONG INDONESIA JAPAN MALAYSIA SINGAPORE

Indices DOW JONES INDUS. NASDAQ COMPOSITE FTSE 100 INDEX SHANGHAI SE A SH SHENZHEN SE A SH HANG SENG INDEX JAKARTA COMPOSITE NIKKEI 225 KLCI STRAITS TIMES INDEX

Price 16276,69 4226,39 6520,39 2163,40 1133,65 21846,45 4720,42 14475,30 1833,85 3111,83

Change %Day %YTD -0,16 -1,81 -1,18 1,19 -0,56 -3,39 0,91 -2,31 0,09 2,70 1,91 -6,26 0,43 10,44 1,77 -11,15 0,73 -1,77 1,25 -1,76

FOREIGN EXCHANGE Description USD/IDR EUR/IDR JPY/IDR SGD/IDR AUD/IDR GBP/IDR CNY/IDR MYR/IDR KRW/IDR

PBV (X) 2013E 2014F 2,69 2,50 3,24 2,93 1,78 1,67 1,10 0,99 2,27 1,95 1,23 1,14 2,67 2,35 1,53 1,43 2,15 2,00 1,26 1,19

Market Cap (USD Bn) 4.717,1 6.700,0 1.281,3 2.383,0 1.435,2 1.669,0 384,1 2.635,8 312,3 403,0

FOREIGN EXCHANGE Rate (IDR) 11.380,00 15.745,14 111,32 8.955,13 10.393,73 18.772,22 1.837,19 3.448,48 10,56

Change -45,00 42,10 0,38 3,01 29,68 19,11 0,00 -1,05 0,00

CENTRAL BANK RATE Description FED Rate (%) BI Rate (%) ECB Rate (%) BOJ Rate (%) BOE Rate (%) PBOC Rate (%)

PER (X) 2013E 2014F 14,68 13,44 20,78 17,56 13,09 12,06 7,92 6,91 17,64 13,94 9,98 9,14 14,78 12,59 18,81 16,04 16,23 14,83 13,90 12,58

Description 1000 IDR/ USD EUR / USD JPY / USD SGD / USD AUD / USD GBP / USD CNY / USD MYR / USD 100 KRW / USD

Rate (USD) 0,09 1,38 0,01 0,79 0,91 1,65 0,16 0,30 0,09

Change 0,0003 -0,0003 0,0000 0,0002 0,0000 -0,0002 0,0008 -0,0001 0,0000

INTERBANK LENDING RATE Country US Indonesia Euro Japan England China

Rate (%) 0.25 7.50 0.25 0.10 0.50 6.00

Description JIBOR (IDR) LIBOR (GBP) SIBOR (USD) D TIBOR (YEN) Z TIBOR (YEN) SHIBOR (RENMINBI)

Country Indonesia England Singapore Japan Japan China

Rate (%) 7.93 0.48 0.17 0.15 0.15 5.15


25 March 2014 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Inflation YTD % Inflation YOY % Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn)

SBI

Feb'14

Description SBI (9M) SBIS (9M)

Jan'14

1.33 7.75 0.26 102.7409 2,367,929

1.07 8.22 1.07 100.6514 2,367,929

Rate (%) 7.12591 7.12591

BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date 25 Mar* 25 Mar* 25 Mar* 25 Mar* 26 Mar* 27 Mar* 27 Mar* 27 Mar*

Agenda US House Price Index MoM US Consumer Confidence Index US New Home Sales US New Home Sales MoM US Durable Goods Orders US GDP Annualized QoQ US GDP Price Index US Personal Consumption

Expectation Naik menjadi 0.9% dari 0.8% Naik menjadi 78.8 dari 78.1 Turun menjadi 443 ribu dari 468 ribu Turun menjadi -5.4% dari 9.6% Naik menjadi 0.3% dari -1.0% Naik menjadi 2.7% dari 2.4% Tetap 1.6% Naik menjadi 2.7% dari 2.6%

Ket: (*) US Time (^) Tentative

LEADING MOVERS Stock TLKM BBRI BMRI TOWR INTP LPPF SMGR UNTR BDMN UNVR

LAGGING MOVERS Price

IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ IJ

Change (%)

2230 9425 9500 4045 24200 13650 15750 20400 4400 28300

Index pt

3.24 1.34 1.33 6.45 2.76 5.81 2.27 2.51 4.27 0.62

Stock 7.67 3.32 3.14 2.72 2.60 2.38 2.26 2.03 1.86 1.45

Price

ICBP IJ PGAS IJ ASII IJ INDF IJ BBCA IJ TRIO IJ AKRA IJ ADRO IJ LPKR IJ BJBR IJ

Change (%)

10200 4995 7275 7050 10275 1100 4715 975 1165 950

Index pt

-7.06 -3.48 -1.02 -3.75 -0.48 -15.38 -3.28 -1.52 -1.69 -4.52

-4.91 -4.74 -3.30 -2.63 -1.33 -1.04 -0.68 -0.52 -0.50 -0.47

UPCOMING IPO'S Company

Business

PT Intermedia Capital

Media Trade & Service Construction Infrastructure Cinema Trade & Service Land Transportation

PT Wijaya Karya Beton PT Graha Layar Prima PT Eka Sari Lorena PT Puridelta Lestari

Real Estate Property

IPO Price (IDR) 1380.00

Issued Shares (Mn) 588.23

Offering Date

Listing

21-21 Mar 2014

27 Mar 2014

590.00

2045.47

26-28 Mar 2014

03 Apr 2014

2800-3300

140.00

02-04 Apr 2014

11 Apr 2014

Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas Mandiri, Bahana, Danareksa, Sucorinvest Indo Premier Securities

825-1025

150.00

01-07 Apr 2014

14 Apr 2014

Valbury Asia Securities

205-255

10,840.00

TBA

TBA

Underwriter

Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas


25 March 2014 25 March 2014 DIVIDEND Stock BMRI JSMR ADHI MERK WSKT SMGR TINS

DPS (IDR) 234.04 78.60 67.61 6250.00 11.46 TBA 544:261

Status Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Cash Dividend Bonus Stock

CUM Date 26 Mar-14 04 Apr-14 07 Apr-14 14 Apr-14 28 Apr-14 28 Apr-14 TBA

Ratio -7:2 18:125 701409:100000 2:31 4:1

EXC. Price (IDR) 100,000.00 1520.00 100.00 460-500 500.00 --

EX Date 27 Mar-14 07 Apr-14 08 Apr-14 15 Apr-14 29 Apr-14 29 Apr-14 TBA

Recording 01 Apr-14 09 Apr-14 10 Apr-14 17 Apr-14 02 May-14 02 May-14 TBA

Payment 15 Apr-14 23 Apr-14 25 Apr-14 05 May-14 19 May-14 19 May-14 TBA

CORPORATE ACTIONS Stock SCPI KPIG MTFN GIAA PSKT MITI

Action Tender Offer Rights Issue Rights Issue Rights Issue Rights Issue Reverse Stock

CUM Date -05 Feb-14 17-Mar-14 01-Apr-14 02-Apr-14 14-Apr-14

EX Date -06 Feb-14 18-Mar-14 02-Apr-14 03-Apr-14 15-Apr-14

Trading Period 05 Mar – 03 Apr’14 12 Feb – 25 Mar’14 24 Mar – 28 Mar’14 08 Apr – 16 Apr’14 10 Apr – 16 Apr’14 15-Apr-14

GENERAL MEETING Emiten MLPL TINS BJBR NIKL PSKT BBRI INAF SDPC KAEF ANTM BNGA AGRO KRAS PTBA WIKA MEGA ITMA PGAS IGAR BKSW DEWA PTPP MTFN INCO

AGM/EGM RUPST RUPST/LB RUPST/LB RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPSLB RUPST RUPST RUPST RUPST/LB RUPST RUPSLB RUPST

Date

Agenda

25-Mar-14 25-Mar-14 26-Mar-14 26-Mar-14 26-Mar-14 26-Mar-14 26-Mar-14 26-Mar-14 26-Mar-14 26-Mar-14 27-Mar-14 27-Mar-14 27-Mar-14 27-Mar-14 27-Mar-14 27-Mar-14 27-Mar-14 27-Mar-14 28-Mar-14 28-Mar-14 28-Mar-14 28-Mar-14 31-Mar-14 01-Apr-14


2014 2525March March 2014

WIKA

TRADING BUY

S1

R1

S2

2350 2300

R2

2400

Trend Grafik

2450

2,510.49 WIKA - Daily 3/24/2014 Open 2365, Hi 2390, Lo 2335, Close 2385 (1.1%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 2,447.55, Fractal Up = 2,505.00, Fractal Down = 2,215.00, MA(Close,5) = 2,380.00, MA1(Close,8) = 2,391.88, 2,505 2,447.55 2,391.88 2,400 2,385

Major

Up

Minor

Down

2,380

Closing Price

2,276.75

2385

2,215 2,200

2,043.01 2,000

• MACD line dan signal line indikasi positif

1,800

• Stochastics fast line & slow indikasi positif 1,600

• Candle chart indikasi sinyal positif

Ulasan

1,400

• RSI berada dalam area netral

August September October November WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 47.76, Stochastic %K = 41.81, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2014

February

March 100.0 80 80.0 47.7589 60.0 47.7589 41.8108 40.0 41.8108 20.0 20

• Harga berada dalam area lower band

Prediksi

• Trading range Rp2360-Rp2460

0.0 WIKA - MACD (6,9) = 14.75, Signal() = 18.58

40.0 18.576 20.0 14.7525

• Entry Rp2385, take Profit Rp2460

0.0 -20.0 -40.0

Indikator Stochastics MACD True Strength Index (TSI) Bollinger Band (Mid) MA5

Posisi 66.05 14.8 4.62 2277 2380

BSDE

TRADING BUY

S1

1660

R1

1710

S2

1620

R2

1750

Closing Price

-60.0 -80.0

Sinyal

WIKA - TSI(3,5,3) = 4.62

Positif Positif Positif Positif Positif

80.0 60.0 40.0 12.1303 20.0 4.62097 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

BSDE - Daily 3/24/2014 Open 1665, Hi 1710, Lo 1665, Close 1680 (0.3%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,712.28, Fractal Up = 1,750.00, Fractal Down = 1,615.00, MA(Close,5) = 1,673.00, MA1(Close,8) = 1,679.38 25,688,200 1,766.48 1,800 1,750 1,712.28 1,680 1,700 1,679.38 1,673 1,615 1,600 1,612

1680 • MACD line dan signal line indikasi positif

1,500 1,457.52 1,400

• Stochastics fast line & slow indikasi positif

1,300

Ulasan


1,200


1,100 August September October November BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 40.91, Stochastic %K = 39.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

• Harga berada dalam area upper band

Prediksi


BSDE - MACD (6,9) = 6.88, Signal() = 8.54



Posisi 69.55 6.9 0.78 1612 1673

Sinyal

BSDE - TSI(3,5,3) = 0.78


December

2014

February

March 100.0 80.0 80 40.9058 60.0 40.9058 40.0 39.5604 39.5604 20.0 20 0.0 40.0 30.0 20.0 8.53894 10.0 6.88178 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 -40.0 80.0 60.0 40.0 20.0 8.63489 0.783863 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com



TINS

TRADING BUY

S1

1770

R1

1890

Trend Grafik

S2

1650

R2

2000

TINS - Daily 3/24/2014 Open 1760, Hi 1860, Lo 1740, Close 1845 (5.4%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,720.00, Fractal Up = 1,895.00, Fractal Down = 1,715.00, MA(Close,5) = 1,777.00, MA1(Close,8) = 1,760.00,1,913.31

Closing Price

Major

Up

Minor

Up

1,895 1,845 1,777 1,800 1,760 1,720 1,715 1,714 1,600

1845

1,514.69


Ulasan

1,400


1,200


1,000


August September October November TINS - Stochastic %D(5,3,3) = 47.07, Stochastic %K = 51.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2014

February

March 90.0 80 80.0 70.0 51.5568 60.0 51.5568 50.0 47.0662 40.0 47.0662 30.0 20.0 20 10.0


Prediksi



Posisi 47.28 13.9 25.54 1714 1777

ANTM

TRADING BUY

S1

1130

R1

1170

S2

1090

R2

1210

Closing Price

TINS - MACD (6,9) = 13.91, Signal() = 11.69

50.0 40.0 30.0 13.9076 20.0 11.6925 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 100.0 80.0 60.0 40.0 25.5419 20.0 15.7268 0.0 0.00000 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0

• Entry Rp1845, take Profit Rp1890 Sinyal TINS - TSI(3,5,3) = 25.54



Trend Grafik

Major

Down

Minor

Up

ANTM - Daily 3/24/2014 Open 1120, Hi 1160, Lo 1120, Close 1155 (1.8%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 1,103.01, Fractal Up = 1,190.00, Fractal Down = 1,055.00, MA(Close,5) = 1,145.00, MA1(Close,8) = 1,129.38 1,700

1,600

1155

1,500


36,209,600 1,300 1,190

1,400

Ulasan


1,181.59 1,155 1,200 1,145 1,129.38 1,100 1,103.01


1,096 1,055 1,000 1,010.41


900 August September October November ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 67.79, Stochastic %K = 62.63, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


Prediksi


ANTM - MACD (6,9) = 8.13, Signal() = 8.10


December

2014

February

March

80 90.0 67.7904 80.0 67.7904 70.0 62.6306 60.0 62.6306 50.0 40.0 30.0 20.0 20 10.0 30.0 20.0 8.13385 10.0 8.09948 0.0 -10.0


Posisi 71.80 8.1 22.10 1096 1145

-20.0

Sinyal

ANTM - TSI(3,5,3) = 22.10


80.0 60.0 24.7891 40.0 22.1047 20.0 0.00000 0.0 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0




SMGR

TRADING BUY

S1

15400

R1

15950

S2

14850

R2

16500

Closing Price

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

SMGR - Daily 3/24/2014 Open 15400, Hi 15850, Lo 15300, Close 15750 (2.3%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 16,839.56, Fractal Up = 17,400.00, Fractal Down = 14,750.00, MA(Close,5) = 15,705.00, MA1(Close,8) 6,542,400 = 17,400 17,000 16,839.6 16,381.9

15750

15,765.6 16,000 15,750 15,705 15,257.5 15,000 14,750


14,133.1 14,000


13,000


Ulasan

12,000


11,000 August September October November SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 28.86, Stochastic %K = 21.59, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00

December

2014

February

March 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 28.8562 40.0 28.8562 30.0 21.5888 20.0 10.0 21.5888 20 300


Prediksi



Posisi 44.89 40.5 -4.87 15258 15705

TLKM

TRADING BUY

S1

2200

R1

2250

S2

2125

R2

2325

Closing Price

SMGR - MACD (6,9) = 40.51, Signal() = 58.78

200 58.7784 100 40.5091 0 -100


-200

Sinyal

-300


SMGR - TSI(3,5,3) = -4.87 80.0 60.0 40.0 20.0 3.18821 0.00000 0.0 -4.87434 -20.0 -40.0 -60.0 -80.0 Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

Trend Grafik

Major

Up

Minor

Down

TLKM - Daily 3/24/2014 Open 2175, Hi 2240, Lo 2175, Close 2230 (3.2%) Auto Trading System(0.091,0.312) = 2,270.00, Fractal Up = 2,290.00, Fractal Down = 2,130.00, MA(Close,5) = 2,210.00, MA1(Close,8) = 2,221.25 2,500

2230

2,400 96,374,000 2,359.9 2,290 2,300 2,270 2,250.5 2,230 2,221.25 2,200 2,210

• MACD line dan signal line indikasi positif • Stochastics fast line & slow indikasi positif Ulasan

2,141.1 2,130 2,100

• Candle chart indikasi sinyal positif 2,000

• RSI berada dalam area netral August September October November TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 36.32, Stochastic %K = 25.64, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 20.00


Prediksi


TLKM - MACD (6,9) = -6.63, Signal() = -7.59

December

2014

February

March 90.0 80.0 80 70.0 60.0 50.0 36.3248 40.0 36.3248 30.0 25.641 20.0 25.641 10.0 20 20.0



Posisi 43.35 -6.6 -10.13 2251 2210

10.0 -6.62836 0.0 -7.58997 -10.0 -20.0

Sinyal Positif Positif Positif Negatif Positif

-30.0 TLKM - TSI(3,5,3) = -10.13

60.0 40.0 20.0 0.00000 0.0 -10.1311 -20.0 -10.4523 -40.0 -60.0



25 March 2014 25 March 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Entry

Exit

MACD

Indicators Stoc*

MA5*

26325 2265 2190

26325 2265 2190

26975 2200 2135

25550 2195 2135

26025 2245 2170

26500 2295 2205

26975 2345 2240

Positif Negatif Positif



27900 2400 2200

22300 1725 1795

Trading Buy 300 BUMI Trading Buy 9275 PTBA Trading Buy 975 ADRO Trading Buy 2680 MEDC Trading Buy 2770 INCO Trading Buy 1155 ANTM Trading Buy 1845 TINS Basic Industry and Chemicals Trading Buy 15750 SMGR Trading Buy 24200 INTP Trading Buy 2745 SMCB

300 9275 975 2680 2770 1155 1845

310 9475 1005 2775 2805 1210 1890

292 9100 950 2595 2655 1090 1650

298 9225 970 2660 2730 1130 1770

304 9350 990 2725 2805 1170 1890

310 9475 1010 2790 2880 1210 2010

Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif

Positif Positif Positif Positif Positif Positif Positif

Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif

337 9750 1040 2830 2830 1190 1895

298 9125 905 2465 2380 1015 1285

15750 24200 2745

16500 25275 2820

14875 22950 2655

15425 23725 2710

15975 24500 2765

16525 25275 2820

Positif Positif Positif



17400 27300 2930

14350 21175 2085

7275 2250

7275 2250

7100 2330

7000 2165

7200 2220

7400 2275

7600 2330

Negatif Positif

Negatif Positif

Negatif Negatif

8000 2495

6475 2025

7050 46250 28300 1450

7050 46250 28300 1450

6725 47275 28650 1485

6725 45325 27925 1415

6975 45975 28175 1440

7225 46625 28425 1465

7475 47275 28675 1490

Negatif Positif Positif Positif

Negatif Positif Positif Positif

Negatif Negatif Negatif Positif

7800 49275 31350 1495

6900 43475 27525 1390

Property, Real Estate and Building Construction Trading Buy 1680 1680 BSDE Trading Buy 1790 1790 PTPP Trading Buy 2385 2385 WIKA Trading Buy 2940 2940 ADHI

1750 1850 2460 3100

1615 1730 2295 2740

1660 1770 2350 2860

1705 1810 2405 2980

1750 1850 2460 3100

Positif Positif Positif Positif



1750 1850 2505 3110

1460 1335 1925 1870

Infrastructure, Utilities and Transportation Trading Sell 4995 PGAS Trading Sell 5800 JSMR Trading Sell 3895 ISAT Trading Buy 2230 TLKM Trading Sell 3410 CMNP

4995 5800 3895 2230 3410

4875 5650 3815 2320 3380

4865 5625 3690 2125 3285

4960 5750 3815 2190 3380

5050 5875 3940 2255 3475

5150 6000 4065 2320 3570

Negatif Negatif Negatif Positif Positif

Negatif Negatif Positif Positif Negatif

Negatif Negatif Negatif Positif Negatif

5350 6025 4080 2420 3500

4785 5200 3800 2130 3120

9500 9425 4810 10275 1255

9750 9250 4780 10150 1280

9225 9225 4690 10125 1225

9400 9350 4780 10225 1245

9575 9475 4870 10325 1265

9750 9600 4960 10425 1285

Positif Negatif Positif Negatif Positif

Positif Negatif Positif Negatif Positif

Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif

10250 10500 5325 11125 1355

8750 8650 4270 9975 995

20400 2690

21600 2760

19050 2600

19900 2655

20750 2710

21600 2765

Positif Positif

Positif Positif

Positif Positif

20800 2660

17950 2030

Ticker

Rec

Agriculture Trading Buy AALI Trading Sell LSIP Trading Sell SGRO

24/03/14

Support S2 S1

Resistance R1 R2

1 Month High Low

Mining

Miscellaneous Industry Trading Sell ASII Trading Buy GJTL Consumer Goods Industry Trading Sell INDF GGRM Trading Buy Trading Buy UNVR Trading Buy KLBF

Finance Trading Buy 9500 BMRI Trading Sell 9425 BBRI Trading Buy 4810 BBNI Trading Sell 10275 BBCA Trading Buy 1255 BBTN Trade, Services and Investment Trading Buy 20400 UNTR Trading Buy 2690 MPPA


DAILY REPORT 25 March 2014

Recommend Documents