Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Wednesday, June 8 th 2016

Daily Insight Wednesday, June 8th 2016

Market Update IHSG diprediksi akan bergerak menguat pada perdagangan hari ini. Pasar saham Eropa ditutup naik dan pasar saham Amerika ditutup mixed cenderung menguat kemarin. Sentimen positif masih datang dari penguatan harga komoditas, serta pernyataan Janet Yellen bahwa rencana kenaikan suku bunga The Fed mungkin saja dapat tertunda. Survei diantara para pengamat kini menguatkan kemungkinan kenaikan suku bunga akan terjadi pada bulan Juli atau September. Bank dunia kembali menurunkan proyeksi pertumbuhan global menjadi 2,4 di tahun ini dari sebelumnya 2,9 di 2015. Hari ini akan dirilis data Manufacturing Production Inggris serta Crude Oil Inventories AS. Pasar Jepang dan Korea dibuka naik pagi ini, sementara pasar Australia dibuka turun. Hari ini investor global masih akan menantikan data Trade Balance Tiongkok. Dari dalam negeri, Realisasi penerimaan negara sampai akhir Mei lalu baru sekitar 28% dari target APBN yang sebesar Rp 1.822,5 triliun atau turun 30,3% dari target APBN tahun lalu akibat anjloknya harga migas. Selain itu Harga Batubara Acuan (HBA) bulan juni naik 1.19%, dari sebelumnya $51.20/ton menjadi $51.81/ton. Cadangan devisa bulan Mei mengalami penurunan dibandingkan bulan sebelumnya. Pemerintah juga merevisi proyeksi pertumbuhan ekonomi tahun ini menjadi 5,1% karena penyerapan anggaran dan realisasi proyek infrastruktur yang masih minim. Hari ini akan rilis data consumer confidence bulan Mei yang diperkirakan menurun. IHSG bergerak positif setelah mampu break out harga tertinggi ditahun ini dan resistance upper bollinger bands membuat kondisi IHSG masuk pada area overbought pada indikator RSI meskipun dengan historis volume yang cukup rendah belakangan ini. Sehingga diperkirakan IHSG masih akan mencoba menguat dan mencapai golden ratio 127.2% dari wave nya dilevel 4967 dengan range pergerakan 49204967.

Glo bal Market Dow Jones S&P 500 Nasdaq FTSE 100 DAX CAC 40 Hang Seng Nikkei Kospi Shanghai Comp All Ordinaries EIDO

7-Jun-16 17,938.28 2,112.13 4,961.75 6,284.53 10,287.68 4,475.86 21,328.24 16,675.45 2,011.63 2,936.05 3,454.09 23.87

Daily 0.1% 0.1% -0.1% 0.2% 1.6% 1.2% 1.4% 0.6% #VALUE! 0.1% 0.2% 0.9%

Yt d 2.9% 3.3% -0.9% 0.7% -4.2% -3.5% -2.7% -12.4% 2.6% -17.0% 0.3% 14.4%

183.99 835.90 14.05 93.83

-2.3% 1.5% 2.9% -0.1%

-20.0% 5.3% -22.8% -4.9%

Co mmo dit ies (USD) Coal CPO (MYR) Crude Oil Gold Copper Nickel Tin HRC Steel Corn Soybean

7-Jun-16 55.60 2,640.00 50.36 1,243.81 205.10 8,546.00 16,945.00 615.00 427.75 1,141.25

Daily -0.3% -1.2% 1.3% -0.1% -3.1% -0.9% -0.1% 0.0% 0.1% 0.3%

Yt d 20.1% 10.1% 36.0% 17.2% -3.9% -2.8% 16.1% 57.3% 19.2% 31.0%

Indo nesia USDIDR IHSG LQ45 ISSI JII Finance Property Consumer Misc Indust Basic Indust Mining Agriculture Trading Infrastructure

7-Jun-16 13,263.00 4,933.99 848.95 161.47 674.03 684.53 511.73 2,388.55 1,164.29 415.93 1,036.53 1,819.25 849.63 339.71

Daily -0.8% 0.8% 0.9% 0.9% 1.0% 0.7% -0.2% 0.9% -0.2% 1.4% 2.5% 2.3% 0.7% 0.6%

Yt d -3.8% 7.4% 7.2% 11.3% 11.7% -0.4% 4.2% 15.7% 10.1% 2.0% 27.8% 5.8% 0.0% 7.0%

Indo nesia St o ck Foreign Net Buy (Sell) Value Shares Traded Volume Shares Traded

7-Jun-16 Yt d 630.31 6,043.05 (bn Rp) 4,961.33 (bn Rp) 4,230.96 (mn shares)

Go vt Bo nd Yield (%) Indonesia 10yr IDR Indonesia 10yr USD US Treasury 10yr

7-Jun-16 7.683 3.853 1.720

Idn CDS 5yr USD MSCI Emerging Mkt CBOE SPX Volatility US Dollar Index

Chg 0.115 0.034 0.010 Source: Bloomberg

your reliable partner | 1 www.reliance-securities.com, www.relitrade.com | Please see important disclosure information on the final page of this document

LS 27 St o cks Reco mmendat io n Misc Indust ASII IJ Equity SMSM IJ Equity SRIL IJ Equity Basic Indust SMGR IJ Equity INTP IJ Equity CPIN IJ Equity JPFA IJ Equity Finance BBTN IJ Equity BBNI IJ Equity BBRI IJ Equity Consumer UNVR IJ Equity KAEF IJ Equity INDF IJ Equity Property WSKT IJ Equity PTPP IJ Equity CTRA IJ Equity SMRA IJ Equity Infrastructure TLKM IJ Equity JSMR IJ Equity Trading MLPL IJ Equity MAPI IJ Equity Mining ELSA IJ Equity PTBA IJ Equity Agriculture AALI IJ Equity LSIP IJ Equity SIMP IJ Equity SGRO IJ Equity LS 27 AVG RTRN JCI Index

7-Jun-16 Daily 6,850 0.0% 4,790 -0.2% 268 -2.2% 9,325 1.1% 16,600 0.6% 3,710 4.8% 955 2.1% 1,710 -0.3% 4,820 1.0% 10,650 0.5% 43,650 1.0% 1,190 0.0% 7,350 0.3% 2,420 0.4% 3,810 0.3% 1,360 -0.7% 1,645 -0.3% 3,910 0.8% 5,500 -0.5% 306 0.0% 4,080 0.7% 600 2.6% 7,825 5.7% 15,775 7.3% 1,585 3.9% 490 2.1% 1,950 1.0% 1.2% 4,934 0.8%

Yt d P/E 2017E 14.2% 13.2 0.6% 13.0 -31.1% N/A -18.2% 9.8 -25.6% 12.0 42.7% 18.9 50.4% 13.3 32.0% 6.8 -3.4% 6.9 -6.8% 8.8 18.0% 45.5 36.8% 21.6 42.0% 14.3 44.9% 20.7 -1.7% 15.8 -6.8% 12.5 -0.3% 15.0 25.9% 19.0 5.3% 21.1 19.1% N/A 7.5% 16.4 142.9% 19.5 72.9% 10.5 4.4% 12.6 20.1% 12.8 47.6% 10.0 14.7% 8.7 20.3% 7.4% Source: Bloomberg

Berita Ekonomi dan Emiten: Nippon Indosari Corporindo (ROTI): Perseroan menargetkan penjualan bersih sekitar 20% lebih besar dari realisasi tahun 2015. Di akhir tahun lalu, Perseroan mencatat kenaikan penjualan 15,6% dari Rp 1,8 triliun menjadi Rp 2,1 triliun. Perseroan menyatakan, kenaikan didorong peningkatan volume penjualan. Dengan target baru tersebut, Perseroan artinya mengincar pendapatan Rp 2,4 triliun di akhir tahun 2016 ini. (Ko.co.id) Chandra Asri Petrochemical (TPIA): Perseroan bersama Compagnie Financiere Du Groupe Michelin telah memulai pembangunan fasilitas pabrik karet sintetis di Cilegon, Banten dengan nilai investasi sebesar US$435 juta. Perusahaan patungan atau joint venture (JV) antara Chandra Asri dan Michelin. Jika pembangunan sesuai jadwal, pabrik karet sintetis akan beroperasi pada awal 2018 dan sesuai rencana, hasil dari pabrik karet sintentis ini akan dijual ke pasar domestik dan pasar luar negeri tempat Michelin beroperasi. (An.com) Saranacentral Bajatama (BAJA): Perseroan membidik peningkatan produksi sebesar 10% hingga akhir 2016. Tahun lalu Perseroan memproduksi 53.300,7 ton produk baja lapis seng dan 54.965,5 ton baja lapis alumunium. Kapasitas produksi pabrik Perseroan untuk dua produk ini mencapai 100.000 ton per tahun. Di sisi lain, tahun ini Perseroan akan menggenjot produksi produk baja lapis alumnium warna dengan merek Sarana Color. Tahun ini produksi Sarana Color bisa digenjot hingga dua kali lipat dari produksi tahu lalu sebanyak 2.257,5 ton. (Ok.com) Benakat Integra (BIPI): Perseroan menunda melakukan ekspansi infrastruktur kelistrikan tahun ini. Padahal, sebelumnya, Perseroan berencana menggarap proyek pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) berkapasitas 35 megawatt. Pertimbangan menunda lantaran bisnis batubara masih lesu, sehingga berimbas pada semua lini bisnis Perseroan. (Ko.co.id) Telekomunikasi Indonesia (TLKM): Perseroan membatalkan rencana akusisi atas kepemilikan Advantage Partners di perusahaan telekomunikasi AP Teleguam Holding Inc, perusahaan induk GTA Teleguam yang merupakan salah satu operator telekomunikasi di Guam. (Ko.co.id) Perusahaan Gas Negara (PGAS): Perseroan merampungkan proyek pipa gas bumi ruas Kejayan-Purwosari, Pasuruan, Jawa Timur, sepanjang 15 kilometer. Perseroan siap memasok gas bumi kepada masyarakat yang dialirkan melalui pipa tersebut. wilayah Pasuruan, Mojokerto, Jombang, dan daerah Jawa Timur lainnya adalah kawasan yang akan terus dikembangkan sehingga semakin banyak industri, usaha komersial, UKM, dan rumah tangga yang menikmati energi baik gas bumi. (Iqp) BISI International (BISI): Perseroan menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) sebesar Rp 40,7 miliar untuk tahun 2016. Dana tersebut akan dipergunakan untuk mendukung bisnis Perseroan pada tahun ini. Selain itu juga akan diperuntukan untuk pemeliharaan (perawatan) serta keperluan lainnya. Seluruh dana investasi pada tahun ini akan berasal dari dana kas internal Perseroan. Pasalnya hingga saat ini saldo kas dan setara kas perseroan berada di angka Rp 265,56 miliar. (Iqp) Bumi Resources Minerals (BRMS): Perseroan alami penurunan pendapatan menjadi US$12,50 juta per 31 Desember 2015 turun jika dibandingkan pendapatan periode sama tahun sebelumnya yang US$16,14 juta. Rugi yang dapat didistribusikan ke entitas non pengendali turun jadi US$43,05 juta dari rugi di tahun 2014 yang mencapai US$89,29 juta. Total aset per 31 Desember 2015 mencapai US$1,99 miliar naik dari total aset per 31 Desember 2014 yang US$1,86 miliar. (Iqp)


World Economic Calender 07-Jun-16

JP EU US

08-Jun-16

Event Leading Economic Index Coincident Index Gross Domestic Product s.a. (YoY) Gross Domestic Product s.a. (QoQ) Nonfarm Productivity Unit Labor Costs Consumer Credit Change

Period Apr Apr Jun Jun Jun Jun Apr

CN Exports (YoY) Trade Balance USD Imports (YoY) Trade Balance CNY JP Eco Watchers Survey: Outlook Eco Watchers Survey: Current Foreign bond investment Foreign investment in Japan stocks

Prior 93.3 111.1 1.50% 0.50% -1% 4.10% $29.67B

May May May May May May May May

Survey

Actual 100.5 112.2 1.70% 0.60% -0.60% 4.50% $13.42B

-1.80% $45.562B -10.90% 298B 45.5 43.5 ¥-549.4B ¥-175.3B Source:Fxstreet

Indo nesia 10yr IDR Go vt Bo nd Yield

RUPS Ticker

Date Dat e

Yield (mid)

Place

Act io n

7-Jun-16

7.79

6-Jun-16

7.84

BRPT

8-Jun-16

Wisma Barito Pacific

RUPSLB

MTDL

8-Jun-16

Hotel Pullman Jakarta

RUPSLB

BNBA

8-Jun-16

Sari Pan Pacific

RUPSLB

3-Jun-16

7.87

GLOB

8-Jun-16

RUPSLB

2-Jun-16

7.90

BBLD

9-Jun-16

Mercantle Athletic Club

RUPSLB

PTSP

9-Jun-16

Hotel Santika

RUPSLB

1-Jun-16

7.88

SGRO

9-Jun-16

Sampoerna Strategic Square

RUPSLB

Kantor Perseroan

RUPSLB

PT Bank of India Indonesia Tbk

RUPSLB

DAJK

9-Jun-16

BSWD

10-Jun-16

PICO

10-Jun-16

ALKA

10-Jun-16

Alakasa Industrindo

RUPSLB

JKSW

14-Jun-16

PT. Jakarta Kyoei Steel Works Tbk

RUPSLB

SDMU

15-Jun-16

CTRA

15-Jun-16

Ciputra Artpreneur Gallery, Mall Lotte

RUPSLB

CTRS

15-Jun-16


RUPSLB

CTRP

15-Jun-16


RUPSLB

RUPSLB

RUPSLB Source: KSEI

Dat e

Indo nesia St o ck Yt d Net Value (Rp bn)

Fo reign Net Buy (Sell) (Rp bn)

JASXFBAT Index 7-Jun-16

630.31

6-Jun-16

549.06

3-Jun-16

171.94

2-Jun-16

445.46

1-Jun-16

33.76

6,043.05

So urce: B lo o mberg


Indonesia Government Bonds M at urit y

Bid Price

YTM (Bid)

Cpn

Next Co upo n Issue Dat e

OR10

10/15/2016

100.755

6.29

8.50 6/15/2016

10/9/2013

OR11

10/15/2017

101.597

7.25

8.50 6/15/2016

10/22/2014

OR12

10/15/2018

103.358

7.44

9.00 6/15/2016

10/21/2015

SR06

3/5/2017

101.443

6.73

8.75 7/5/2016

3/5/2014

SR07

3/11/2018

101.361

7.42

8.25 6/11/2016

3/11/2015

FR28

7/15/2017

103.450

6.67

10.00 7/15/2016

2/24/2005

FR31

11/15/2020

113.185

7.45

11.00 11/15/2016

6/16/2005

FR32

7/15/2018

114.949

7.18

15.00 7/15/2016

9/1/2005

FR34

6/15/2021

121.879

7.49

12.80 6/15/2016

1/26/2006

FR35

6/15/2022

124.796

7.67

12.90 6/15/2016

2/16/2006

FR36

9/15/2019

111.500

7.46

11.50 9/15/2016

4/20/2006

FR37

9/15/2026

128.972

7.84

12.00 9/15/2016

5/18/2006

FR38

8/15/2018

108.300

7.40

11.60 8/15/2016

8/24/2006

FR39

8/15/2023

121.563

7.77

11.75 8/15/2016

8/24/2006

FR40

9/15/2025

121.046

7.77

11.00 9/15/2016

9/21/2006

FR42

7/15/2027

117.588

7.85

10.25 7/15/2016

1/25/2007

FR43

7/15/2022

111.987

7.74

10.25 7/15/2016

2/22/2007

FR44

9/15/2024

113.550

7.75

10.00 9/15/2016

4/19/2007

FR45

5/15/2037

116.250

8.12

9.75 11/15/2016

5/24/2007

FR46

7/15/2023

109.750

7.69

9.50 7/15/2016

7/19/2007

FR47

2/15/2028

116.400

7.83

10.00 8/15/2016

8/30/2007

FR48

9/15/2018

103.533

7.27

9.00 9/15/2016

9/27/2007

FR50

7/15/2038

125.105

8.05

10.50 7/15/2016

1/24/2008

FR52

8/15/2030

121.341

7.96

10.50 8/15/2016

8/20/2009

FR53

7/15/2021

103.313

7.45

8.25 7/15/2016

7/8/2010

FR54

7/15/2031

114.150

7.88

9.50 7/15/2016

7/22/2010

FR55

9/15/2016

100.089

6.91

7.38 9/15/2016

9/23/2010

FR56

9/15/2026

104.835

7.68

8.38 9/15/2016

9/23/2010

FR57

5/15/2041

113.513

8.22

9.50 11/15/2016

4/21/2011

FR58

6/15/2032

103.060

7.91

8.25 6/15/2016

7/21/2011

FR59

5/15/2027

94.133

7.81

7.00 11/15/2016

9/15/2011

FR60

4/15/2017

99.414

6.96

6.25 10/15/2016

10/6/2011

FR61

5/15/2022

97.388

7.55

7.00 11/15/2016

10/6/2011

FR62

4/15/2042

80.235

8.23

6.38 10/15/2016

2/9/2012

FR63

5/15/2023

89.169

7.67

5.63 11/15/2016

8/13/2012

FR64

5/15/2028

86.103

7.95

6.13 11/15/2016

8/13/2012

FR65

5/15/2033

87.772

7.95

6.63 11/15/2016

8/30/2012

FR66

5/15/2018

96.515

7.21

5.25 11/15/2016

10/25/2012

FR67

2/15/2044

106.000

8.20

8.75 8/15/2016

7/18/2013

FR68

3/15/2034

104.457

7.90

8.38 9/15/2016

8/1/2013

FR69

4/15/2019

101.460

7.29

7.88 10/15/2016

8/29/2013

FR70

3/15/2024

104.260

7.63

8.38 9/15/2016

8/29/2013

FR71

3/15/2029

108.932

7.88

9.00 9/15/2016

9/12/2013

FR72

5/15/2036

104.046

7.84

8.25 11/15/2016

7/9/2015

FR73

5/15/2031

107.729

7.86

8.75 11/15/2016

8/6/2015

Source: Bloomberg


Key Statistic Closing Price

Change (%)

P/E (x)

P/S (x)

P/B (x)

ROA (%)

ROE (%)

23.67 AALI BWPT SSMS LS IP DS NG

15,775.00 244.00 1,860.00 1,585.00 505.00

7.33 1.09 3.93 1.00

29.61 31.58 20.87 23.67

910.00 1,785.00 8,850.00 7,825.00

8.33 4.08 1.43 5.74

14.35 240.09 14.59 8.36

2.03 3.01 7.47 2.63 1.28

2.23 1.19 5.84 1.46 2.17

4.20 (1.56) 8.14 5.78 3.59

7.56 (3.87) 19.36 7.16 11.35

0.86 1.95 0.51 1.21

0.75 0.74 0.89 1.75

2.49 0.44 3.99 12.65

5.32 0.55 5.63 22.99

0.77 8.99 2.66 2.99 3.78 2.17 3.24 3.40

1.34 52.06 4.02 5.96 6.23 6.46 5.76 2.87

3.79 37.10 15.86 11.70 14.85 11.23 10.57 15.58

9.68 91.56 20.05 20.41 19.47 26.23 25.17 16.75

3.29 1.31 6.07 2.52 17.53 4.97 1.13

5.70 3.85 0.80 11.84 3.49 1.38

18.50 6.81 54.68 6.95 19.25 9.50 4.65

22.93 16.55 10.58 23.12 15.00 7.66

0.78 3.00 5.73 6.33 1.28 2.82 2.20 2.61 1.92 2.62 4.14 0.63 0.77 1.12 1.93 2.38 1.80 5.15

0.71 1.13 3.47 1.89 0.70 2.44 1.30 1.19 1.21 1.38 3.93 0.99 1.80 3.65 3.46 1.38 0.79 2.69

3.35 4.47 8.00 4.72 3.41 4.77 8.64 3.92 4.24 1.04 3.56 10.48 3.38 3.57 4.95 18.46 6.40 12.09

12.24 12.01 20.70 8.69 7.31 14.84 18.66 8.21 8.51 2.50 10.79 24.13 13.53 15.10 18.86 29.07 12.97 23.40

1.91 3.51 0.64 3.51 0.89 2.08

4.57 2.46 2.26 1.75 0.99 2.03

9.28 14.59 1.30 11.43 1.10 11.59

17.54 16.50 3.74 12.58 2.42 16.57

1.53 0.73 2.44 0.59

2.65 0.94 5.24 1.29

5.56 2.12 21.87 7.67

13.25 3.38 37.18 20.89

5.35 1.89 2.55 1.09 1.28 2.33 1.07 0.52 1.38 0.90

3.21 1.14 2.29 1.26 0.98 1.91 1.02 0.56 1.17 1.35

3.18 2.01 3.05 1.18 1.35 2.14 2.06 1.14 1.98 1.57

20.46 13.35 24.47 14.49 7.37 17.35 12.29 12.83 15.33 20.44

2.87 1.41 8.71 1.65 3.47 1.50 3.61 9.70

1.19 2.28 14.40 0.84 3.55 1.48 4.82 5.65

7.76 1.50 8.19 8.57 4.51 6.14 10.05 15.31

11.77 6.55 63.30 15.86 15.58 12.84 21.50 47.88

14.47 ADRO INCO ITM G PTBA

27.46 AIS A UNVR ULTJ ICBP KLBF M YOR ROTI S IDO

1,450.00 43,650.00 4,100.00 16,750.00 1,465.00 39,000.00 1,450.00 505.00

1.04 (0.97) 2.76 0.34 0.52 -

14.49 57.16 22.02 31.05 33.68 27.46 25.33 17.24

925.00 6,150.00 19,250.00 3,200.00 2,600.00 2,300.00 14,300.00

1.65 0.41 1.56 1.32 (0.35)

26.16 24.41 30.50 7.54 66.67 23.17 18.09

248.00 402.00 560.00 1,875.00 535.00 1,360.00 2,100.00 555.00 282.00 1,020.00 1,645.00 655.00 2,610.00 2,640.00 2,420.00 7,125.00 386.00 840.00

1.64 2.03 (1.75) 0.27 4.90 (0.73) 2.44 (1.77) 0.71 3.03 (0.30) (1.86) 0.41 (1.04) 4.32 (0.59)

5.89 9.81 18.27 22.50 9.95 17.49 7.52 14.86 14.87 54.42 34.06 4.61 17.41 25.36 25.11 5.78 6.42 12.55

4.80 0.61 0.96 2.82 1.08

28.15 14.66 16.66 12.68

6,850.00 1,810.00 4,790.00 268.00

(2.16) (0.21) (2.19)

20.41 27.86 15.69 6.75

13,100.00 4,820.00 10,650.00 1,710.00 3,580.00 9,475.00 2,550.00 565.00 466.00 1,020.00

(0.19) 1.05 0.47 (0.29) 1.42 2.16 0.89 1.30 1.49

17.50 9.72 10.29 9.34 13.70 11.63 9.04 4.96 7.40 6.88

1,800.00 3,750.00 6,600.00 440.00 5,500.00 2,530.00 3,910.00 4,250.00

5.88 3.59 1.15 (1.79) (0.45) 0.40 0.77 -

24.41 ACES AKRA LPPF S RTG M IKA M NCN UNTR

17.41 APLN AS RI PWON BS DE CTRP CTRA CTRS DILD KIJA LPKR S M RA S S IA ADHI WIKA WS KT LPCK M DLN JRPT

13.67 CPIN INTP M AIN S M BR S M CB S M GR

3,710.00 16,600.00 1,620.00 525.00 1,095.00 9,325.00

18.05 AS II AUTO SMSM S RIL

10.29 BBCA BBNI BBRI BBTN BDM N BM RI BTPN BBKP BJTM BJBR

11.36 CM NP EX CL TBIG S OCI JS M R PGAS TLKM TOWR To p Gainers (%) To p Lo ssers (%) Lo west PER

9.90 16.21 5.72 24.20 11.36 23.61 14.63

1

2

3

4

5

ADRO

AALI

CM NP

PTBA

CTRP

70

68

67

65

64

S RIL

WIKA

S OCI

PWON

LPCK

70

69

68

67

65

LPCK

APLN

M DLN

S RIL

BJTM S o urc e : B lo o m be rg, R e lia nc e R e s e a rc h


Contact Us RESEARCH DIVISION

HEAD OFFICE

Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta 14450 T +62 21 661 7768 F +62 21 661 9884

Jasa Adhi Mulya

Research Analyst

[email protected]

Robertus Yanuar Hardy

Research Analyst

[email protected]

Aji Setiawan

Associate Research Analyst

[email protected]

Alan Milgerry


[email protected]

Shanti Dwi Jayanti


[email protected]

Lanjar Nafi Taulat I

Technical Research Analyst

[email protected]

EQUITY DIVISION

Jakarta- Pluit Jl. Pluit Sakti Raya No. 27AB, Pluit Jakarta 14450 T. +62 21 661 7768 F. +62 21 661 9884

Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung 40115 T. +62 22 721 8200 F. +62 22 721 9255

Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya 60281 T. +62 31 501 1128 F. +62 31 503 3196

Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar- Sulawesi Selatan T. +62 411 3632388 F. +62 411 3614634

Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl. KH. Mas Mansyur Kav 126 Jakarta 10220 T. +62 21 5793 0008 F. +62 21 5793 0010

Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No.21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya 46121 T. +62 265 345000 F. +62 265 345003

Surabaya – Diponegoro Jl. Diponegoro No.26D Surabaya 60261 T. +62 31 567 0388 F. +62 31 561 0528

Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.40-O Medan 20117 T. +62 61 6638592 F. +62 61 6638023

Jakarta – Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta 11530 T. +62 21 532 4074 F. +62 21 536 2157

Malang Jl. Guntur No. 19 Malang 65112 T. +62 341 347 611 F. +62 341 347 615

Bali - Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar 802361 T. +62 361 225099 F. +62 361 245099

Tangerang Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang 15310 T. +62 21 5387495 F. +62 21 5387494

Pekanbaru Jl. Jendral Sudirman No.73 Pekanbaru-Riau T. +62 761 848414 F. +62 761 849456

Pontianak Jl. MT Haryono No. 6 Pontianak 78121 T. +62 561 575674 F. +62 561 575670

Jakarta – Centro Ruko Centro Residence Kav. 4-5 Tower C Lt. 1 No. 26-29 Jl. Macan, Daan Mogot Jakarta 14450 T. +62 21 56945227 F. +62 21 56945226

Solo Jl. Slamet Riyadi 330ª Solo 57145 T. +62 271 736599 F. +62 271 733478

Balikpapan Ruko Bukit Damai Indah Blok I, No. 3, Rt.34 Jl. MT. Haryono, Gunung Bahagia, Balikpapan Selatan 76114 T. +62 542 746313 F. +62 542 746317


Contact Us IDX CORNER & INVESTMENT GALLERY

President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi 17550 T. +62 21 89106030 Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya 46151 T. +62 265 323685 F. +62 265 323534 Politeknik Kediri Jl. Mayor Bismo No. 27 Kediri 64121 T. +62 354 683128 F. +62 354 683128 Universitas Muhammadiyah Sidoarjo Jl. Majapahit 666 B Sidoarjo, Jawa Timur T. +62 31 8945444 F. +62 31 8949333 Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak 78124 T. +62 561 743465 F. +62 561 766840 Universitas Pesantren Tinggi Darul Ulum Kompleks Pp Darul Ulu, Peterongan Jombang, Jawa Timur 60281 T. +62 321 873655 F. +62 321 875771

STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta 57135 T. +62 271 854803 F. +62 271 853084

STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang 65142 T. +62 341 491813 F. +62 341 495619

STIKOM Bali Jalan Puputan No. 86, Renon, Denpasar T. +62361 244445 F. +62361 264773

Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya 60293 T. +62 31 298 1203 F. +62 31 298 1204

Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember- Jawa Timur 68121 T. +62 331 330732 F. +62 331 326419

Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik 61121 T. +62 31 395 1414 F. +62 31 395 2585

STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T. +62 31 5947505 F. +62 31 5932218

Universitas Muhammadiyah Pontianak Fakultas Ekonomi UM Pontianak Jl. Ahmad Yani, No. 111, Pontianak 78124 T. +62561 743465 F. +62561 766840

Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang 65145 T. +62 341 585914 F. +62 341 55288 Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang 65144 T. +62 341 464318-9 F. +62 341 460782 FSEI IAIN Antasari Jl. Ahmad Yani Km. 4,5 Banjarmasin T. + 62 511 3265783

Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T. +62 333 419613 F. +62 333 419163 STIE Tri Bhakti Jl. Teuku Umar No. 24 Cut Meutia Setiakawan, Bekasi T. +62 21 82429400, 82429500 F. +62 271 726156 Universitas Islam Kalimantan Jl. Adiyaksa No. 2, Kayu Tangi, Banjarmasin T. + 62 511 3303871 F. + 62 511 3303871

Universitas Negeri Makassar Fakultas Ekonomi Gedung BT Lt.2 Jl. A.P. Pettarani, Kampus UNM, Gunungsari Baru Makassar 90222 T. +62 411 889464 / 881244 F. +62 411 887604 STIE AAS Surakarta Jl. Slamet Riyadi No. 361, Kartasura, Surakarta T. +62 271 726156 F. +62 271 726156 UPN “Veteran” Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T. +62 274 485268 F. +62 274 487147

Disclaimer: Information, opinions and recommendations contained in this document are presented by PT Reliance Securities Tbk. from sources that are considered reliable and dependable. This document is not an offer, invitation or any kind of representations to decide to buy or sell stock. Investment decisions taken based on this document is not the responsibility of PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. reserves the right to change the contents of this document at any time without prior notice.


Daily Insight. Market Update. your reliable partner. Wednesday, June 8 th 2016

Recommend Documents